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Rapport

Observatoire des PME-ETI

Synthèse année 2017

Retour en force de la confiance chez les dirigeants

pour

2- Banque PALATINE pour Challenges Observatoire des PME-ETI – Décembre 2017

Méthodologie

Toute publication totale ou partielle doit impérativement rappeler la méthodologie et utiliser la

mention complète suivante :

« Observatoire Banque Palatine PME/ETI – OpinionWay pour Challenges »

Étude quantitative réalisée de janvier à décembre 2017 auprès d’un échantillon de plus de 3000

interviews de dirigeants d’entreprises (PDG, DG, DAF, …) dont le chiffre d’affaires est compris entre 15

et 500 millions d’euros, à raison d’environ 300 dirigeants par vague sur 10 vagues d’interrogation.

La représentativité de l’échantillon a été assurée par un redressement en termes de secteurs d’activité

et de taille salariale.

L’échantillon a été interrogé par téléphone sur système CATI Chaque mois de janvier à décembre

3- Banque PALATINE pour Challenges Observatoire des PME-ETI – Décembre 2017

Synthèse des résultats 2017 – Niveaux de confiance

Des dirigeants très optimistes pour le contexte économique national !

• En 2017, 85 %* en moyenne (+ 5 points vs. 2016) des dirigeants se disent confiants pour l’activité de leur entreprise. C’est 5 points de mieux qu’en 2016. L’indicateur est constamment resté au-dessus de la barre des 80 %, atteignant son record historique en septembre (89 %), sans jamais décrocher jusqu’à la fin de l’année.

• Avec une moyenne annuelle de 67 %*, la confiance en l’économie française est en très nette progression (+ 29 points) vs.2016 (38 %**). L’indicateur a gagné 40 % en deux mois (14 points entre avril & mai ; 26 entre mai & juin), soit juste après la période électorale. Le niveau n’a également pas décroché depuis l’été (plus bas niveau en octobre à 78 %) pour se stabiliser en fin d’année à 83 %, soit le 3e meilleur score historique depuis 2010 %, un niveau quasiment semblable à celui de la confiance des dirigeants pour leur propre activité.

• A noter que l’indicateur a également battu, par deux fois, son record ; tout d’abord en mai avec 59 %, puis en juin avec un bond jamais vu de 26 points en un mois, pour atteindre 85 %. La confiance en l’économie internationale, bien que désormais dépassée par celle pour l’économie française, s’affiche également en progression à 74,5 % vs. 56 %* en 2016.

*Moyenne annuelle 2017 ** Moyenne annuelle 2016

4- Banque PALATINE pour Challenges Observatoire des PME-ETI – Décembre 2017

Synthèse des résultats 2017–Indice Investissements Palatine-OpinionWay

Un 1er trimestre chaotique avant des niveaux records !

• Les intentions d’investissement des dirigeants ont été instables en début d’année : une hausse, suivie d’une baisse lemois suivant et ce jusqu’en avril. Les résultats des élections présidentielles et législatives ont ensuite permis àl’indicateur de reprendre sa progression pour atteindre le niveau moyen de 120 points sur l’année (soit + 8 points vs.2016) et terminer l’année à un niveau record (123 points).

• L’indicateur n’est plus jamais descendu sous les 120 points depuis le mois de mai (121) et s’est maintenu au-delà des

115 points tout au long de 2017.

• C’est une manifestation concrète de l’amélioration générale de la confiance chez les entrepreneurs. Un « déclic »semble s’être produit depuis le printemps. Cela bénéficie à l’emploi dont le solde (différence entre les PME-ETI quiprévoient d’augmenter le nombre de salariés et celles qui envisagent de le réduire), reste très nettement positif en

2017.

*Moyenne annuelle 2017 ** Moyenne annuelle 2016

Indice Investissements

5- Banque PALATINE pour Challenges Observatoire des PME-ETI – Décembre 2017

Synthèse des résultats 2017 – Emploi & Activité

L’emploi : les intentions d’embauches au plus haut en 2017• Signe le plus concret de l’amélioration du contexte économique (les dirigeants embauchent s’ils ont durablement confiance),

les intentions d’embauches dans les PME-ETI sont nettement reparties à la hausse en 2017. 22,5 % en moyenne d’entre euxsouhaitent recruter (+6,5 points vs. 2016) et seulement 7 % réduire leurs effectifs (vs. 10 % sur l’année 2016).

• Cela aboutit à une augmentation du solde d’emplois : + 15,5 points* en moyenne (22,5 %* des dirigeants pensent embaucher,7 %* le contraire). Il était seulement de 6 points en 2016. Il faut également noter que les réductions d’emplois ont d’ailleursconnu en 2017 leur plus bas niveau historique (5 %) en juin, septembre et décembre.

Perspectives de croissance : une nette amélioration teintée d’un certain attentisme• La part moyenne des PME-ETI françaises prévoyant une croissance de leur CA atteint 46 %* en 2017 (vs. 42 %** pour 2016).

Les prévisions de baisse d’activité s’établissent à 12 %* sur l’année (16 points** en 2016) avec une légère augmentation à l’automne (8 % en juin ; 15 % en novembre) mais baissent de nouveau en fin d’année à 12 %.

Tendance 2018• La confiance dans les PME-ETI s’est maintenue à des niveaux très élevées tout au long de 2017 et termine l’année en hausse.

Les dirigeants ont été sensibles aux 1eres réformes menées par l’exécutif. Ils restent encore relativement réservés quant auxperspectives de croissance mais globalement les indicateurs s’inscrivent dans une tendance positive pour 2018.

• L’annonce du prochain « plan d'action pour la croissance et la transformation des entreprises - PACTE » pourrait permettre dedépasser cette prudence et de faire de 2018 une année de confirmation pour l’optimisme des dirigeants.

*Moyenne annuelle 2017 ** Moyenne annuelle 2016

RÉSULTATS

7- Banque PALATINE pour Challenges Observatoire des PME-ETI – Décembre 2017

e n t r e p r i s e s

Comparatif* année 2017* vs. année 2016*

année 2017 année 2016

Confiance dirigeants en leur activité 85 80

Confiance dirigeants économie nationale 67 37

Confiance dirigeants économie Internationale 64 47

Indice Investissement** 120 112

Prévisions de croissance du CA 46 44

Stabilité du CA 39 38

Prévisions de baisse du CA 12 13

% PME-ETI pensant recruter des salariés 22,5 16

% PME-ETI pensant réduire leurs effectifs 7 10

Solde d'emplois (recrutement - réduction) 15,5 6

*Moyenne annuelle/ ** indice base 100 en novembre 2014

8- Banque PALATINE pour Challenges Observatoire des PME-ETI – Décembre 2017

e n t r e p r i s e s

102

108

104

108107107108108110 111

113

116

109

114

109

113 112

108

110112

114

118

115

118116

121123123

121123123

90

100

110

120

130

Indice Investissements Palatine-OpinionWay

Base 100 en novembre 2014

Prévisions d’activité à 6 mois

Confiance à 6 mois

Prévisions de l’évolution de

l’emploi salarié à 6 mois

Propension aux investissements

Indice Investissements

2014 2015 2016 2017

Nov. Déc. Janv. Fév. Mars Avr. Mai Juin Sept. Oct. Nov. Déc. Jan. Fév. Mars Avr. Mai Juin Sept. Oct. Nov. Déc. Janv. Fév. Mars Avr. Mai Juin Sept. Oct. Nov. Déc.

9- Banque PALATINE pour Challenges Observatoire des PME-ETI – Décembre 2017

e n t r e p r i s e s

Niveaux de confianceQ9. Concernant les perspectives des 6 prochains mois, diriez-vous que vous êtes très confiant, assez confiant, assez inquiet, très inquiet, pour… ?

77% 79% 71%

10% 4%3%

12% 15% 25%1% 2%

1%

Votre entreprise L’économie française L’économie mondiale

% Confiants

% Inquiets

87% 83% 74%

13% 17% 26%

Très Assez

Assez Très

10- Banque PALATINE pour Challenges Observatoire des PME-ETI – Décembre 2017

e n t r e p r i s e s

Été

20

17

Été

20

15

Été

20

16

Niveaux de confianceQ9. Concernant les perspectives des 6 prochains mois, diriez-vous que vous êtes très confiant, assez confiant, assez inquiet, très inquiet, pour… ?

Votre

entreprise

L’économie

mondiale

L’économie

française

2014 2015 2016 2017

Déc. Janv. Fév. Mars Avr. Mai Juin Sept. Oct. Nov. Déc. Jan. Fév. Mars Avr. Mai Juin Sept. Oct. Nov. Déc. Jan. Fév. Mars. Avr. Mai Juin Sept. Oct. Nov. Déc.

Élections présidentielles

60%

67%70%

73% 73% 74% 73%

80% 81% 82%79%

88%

76%

82%79%

81%76%

79%

79%

75%

82%84%

81%

85%82% 84%

87%89%

85% 87% 87%

46%

56%

51%

57%

61%

66%

62%

42%

47%

55%52%

48%

43% 42%44%

49%

54% 54%

40%

51%48%

56%

47% 47%

52%

61%

75% 74% 72%

78%

74%

12%

27% 28%

33%36%

39%39%41%

36%

44%

39%

43%

37%39%

32%

39%

31%

40% 34%

37%

44% 52%49% 48%

45%

59%

85%84%

78% 83%83%

11- Banque PALATINE pour Challenges Observatoire des PME-ETI – Décembre 2017

e n t r e p r i s e s

Été

20

17

Prévisions d’activitéQ2. Quelle évolution du chiffre d’affaires, par rapport à l’année dernière, pensez-vous atteindre en fin d’année (2017) ?

302

9% 22% 14% 38% 3%6%

3%

Stable

Croissance 45% Décroissance 12%

Stabilité

Décroissance

Croissance

Prévisions de croissancemoyenne : 3,4

Rappel Décembre 2016 : 3,5

Été

20

15

Été

20

16

NSP : 5%

2014 2015 2016 2017

Déc. Janv. Fév. Mars Avr. Mai Juin Sept. Oct. Nov. Déc. Jan. Fév. Mars Avr. Mai Juin Sept. Oct. Nov. Déc. Jan. Fév. Mars Avr. Mai Juin Sept. Oct. Nov. Déc.

39%

37%

56%48% 50%

47%47%40%

43%

52%49%

36%41% 42%

36%41%

32%36% 37%

33%

38%

34%38% 40%42%

40%46%

36%39% 38%38%

22%

11% 12% 14% 16%19%

16% 16% 17%12%

18%

7% 11% 12% 14% 13%

20% 19% 19%24%

21%

11% 12% 10%14%

10% 8% 13% 13% 15%12%

39%

49%

32%

38%

34%

35%37%

42%

36%33%

30%

49%42% 43%

44%42% 44%

40%39% 39% 41%

50%45%47%

43%48%

44%48%

44%43% 45%

12- Banque PALATINE pour Challenges Observatoire des PME-ETI – Décembre 2017

e n t r e p r i s e s

Été

20

17

Prévisions de l’évolution de l’emploi salarié à 6 mois

Q5. Au cours des 6 prochains mois, votre entreprise envisage-t-elle de… ? 302

Été

20

15

…augmenter le nombre de salariés

…réduire le nombre de salariés

Solde d’emplois salariés* =

+17 points

*Augmenter – réduire le nombre

de salariés

Réduire le nombre de salariés

Augmenter le nombre de salariés

Été

20

16

2014 2015 2016 2017

Déc. Janv. Fév. Mars Avr. Mai Juin Sept. Oct. Nov. Déc. Jan. Fév. Mars Avr. Mai Juin Sept. Oct. Nov. Déc. Jan. Fév. Mars Avr. Mai. Juin Sept. Oct. Nov. Déc.

Maintenir le nombre

de salariés

73%

5%

22%

11%

18%

14% 15%13%

16% 14%12%

14%16%

13%16%

14%

18%15%

18% 17%15% 14% 15%

19%

26%

18%

22% 21%23%

25% 26%

21% 21%22%

13%14%

11% 11% 11% 10% 11% 12%9%

6% 7%8%

12%9%

11% 10% 11%8%

11%13%

10%8%

7%9% 9% 8%

5% 5%6% 6% 5%