NUMÉRO 36 – SEPTEMBRE – OCTOBRE 2013 LETTRE À NOS ACTIONNAIRES

Philippe Balducchi, Directeur des Relations

Investisseurs et de la Communication

Financière d’EADS

aero-notes

CHER ACTIONNAIRE,Bienvenue dans ce nouveau numéro d’aero-notes. Au cours des derniers mois, notre société a connu de profondes évolutions, comme en témoigne le premier vol de l’A350 XWB en juin. Les changements prévus dans la structure de l’actionnariat ont été complètement effectués, entraînant une augmentation significative du flottant. Dans le même temps, la performance de notre Groupe continue de progresser favorablement, comme le démontrent nos résultats du premier semestre (voir p. 2-3).

Nous avons également progressé dans la révision de la stratégie de l’entreprise, ce qui nous a conduits à des décisions importantes sur la structure du groupe et de son identité. Prochainement, la société adoptera une nouvelle structure cohérente en portant la célèbre marque Airbus (voir p. 7).

Je tiens à vous remercier une nouvelle fois pour votre fidélité envers notre société. Cela a été un réel plaisir pour toute l’équipe de la Communication Financière et moi-même de vous rencontrer lors des divers événements de ces derniers mois (voir pages 4-5). Dans les semaines à venir, nous vous inviterons à nouveau à vous joindre à nous lors d’un des événements que nous organisons à votre attention (voir calendrier p. 8).

Sincèrement,

Philippe Balducchi

08VOS ACTIONS EADSLe titre EADS a progressé de 56% en 2013

04ÉVÉNEMENTS“EADS rencontre ses actionnaires”

2010 2011 2012 2013

EADS CAC 40

50

100

200

150

250

300

350

10

20

30

50

40

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07REVUE DE LA STRATÉGIE“Une nouvelle structure cohérente sous un nom mondialement connu”

RRRRRÉÉÉÉÉÉÉSSSSSSUUUULLTTTTTATS DU1ER SEMESTRE 2013 “Une performance solide”

2 AERO-NOTES - SEPTEMBRE - OCTOBRE 2013

RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2013

L’A350 XWB a effectué son premier vol de test avec succès le 14 juin 2013.

Les dépenses de R&D autofinancées sont restées stables, à 1 414 millions d’euros (S1 2012 : 1 425 millions d’euros).

Le flux de trésorerie disponible avant acqui-sitions s’est établi à – 4 143 millions d’euros (S1 2012 : – 1 746 millions d’euros), reflétant l’augmentation du fonds de roulement chez Airbus et Eurocopter et le caractère saisonnier des activités gouvernementales du Groupe. Les dépenses d’investissement en capital ont atteint 1,4 milliard d’euros, essentiellement en raison des progrès dans le développement de l’A350 XWB. Elles comprennent 130 millions d’euros de coûts de développement capitalisés pour l’A350, conformément à la norme IAS 38.

EADS a terminé le premier semestre 2013 avec une position de trésorerie nette à 5,9 milliards d’euros (fin 2012 : 12,3 milliards d’euros) après prise en compte de 1,8 milliard d’euros utilisés pour le financement du programme de rachat d’actions et du paiement du dividende 2012 de 468 millions d’euros.

Les prises de commandes(1) d’EADS ont plus que triplé pour atteindre 96,6 milliards d’euros

EADS a annoncé une hausse de son chiffre d’affaires et de sa rentabilité au premier semestre 2013, entraînée principalement par son activité avions commerciaux.

Les prises de commandes(1) ont fortement augmenté, pour atteindre 96,6 milliards d’euros et la valeur du carnet de commandes s‘élevait à 634,8 milliards d’euros à fin juin. L’EBIT* reporté s’est établi à 1,5 milliard d’euros avec une position de trésorerie nette de 5,9 milliards d’euros à la mi-année.

Au premier semestre 2013, le chiffre d’affaires d’EADS a progressé de 6 %, pour atteindre 26,3 milliards d’euros (S1 2012 : 24,9 milliards d’euros), reflétant le calendrier des livraisons d‘Airbus Commercial et la stabilité des chiffres d‘affaires d‘Eurocopter, d‘Astrium et de Cassidian combinés. Le chiffre d’affaires des activités de défense du Groupe est resté stable, à 5,0 milliards d’euros.

L’EBIT* avant éléments non récurrents a progressé pour atteindre 1,6 milliard d’euros (S1 2012 : 1,3 milliard d’euros**) pour EADS et 1,2 milliard d’euros pour Airbus (S1 2012 :

845 millions d’euros**). Cette amélioration reflète la bonne performance opérationnelle d’Airbus Commercial. Le taux de rentabilité opérationnelle avant éléments non récurrents du Groupe est en hausse à 6,1 %.

L’EBIT* reporté d’EADS a augmenté, passant à 1,5 milliard d’euros (S1 2012 : 1,1 milliard d’euros**), dont 136 millions d’euros de charges exceptionnelles pour la division Airbus. Ce montant comprend 28 millions d’euros de charges estimées liées aux réparations des fissures des pieds de nervure des voilures de l’A380, sur la base des livraisons du premier semestre, et 108 millions d’euros pour l’impact de change sur l’écart de paiement et la réévaluation bilancielle avant livraison.

Le résultat financier est de – 407 millions d’euros (S1 2012 : – 239 millions d’euros) alors que le résultat net(2) a augmenté, pour passer à 759 millions d’euros (S1 2012 : 579 millions d’euros**), soit un bénéfice par action de 0,94 € (BPA S1 2012 : 0,71 €**). Le BPA du premier semestre 2013 a été principalement affecté par un effet de change négatif à hauteur de 170 millions d’euros.

“Notre performance du premier semestre a été solide et nous confirmons nos prévisions annuelles. L’amélioration de la trésorerie et l’exécution des programmes sont nos principales priorités au second semestre.” TOM ENDERS, PRÉSIDENT EXÉCUTIF D’EADS.

UNEPERFORMANCE SOLIDE

AERO-NOTES - SEPTEMBRE - OCTOBRE 2013 3

Sur la base des résultats du premier semestre 2013, EADS réitère ses prévisions pour l’exercice pour tous les principaux indicateurs de performance, à l’exception des prises de commandes d’Airbus Commercial revues à la hausse.

Pour fonder les perspectives de l’entreprise en 2013, EADS table sur des taux de croissance de l’économie mondiale et du trafic aérien international conformes aux prévisions indépendantes qui prévalent et sur l’absence de perturbation majeure.

En 2013, le nombre de commandes brutes d’avions commerciaux devrait être supérieur à 1 000 appareils. Les livraisons d’Airbus devraient continuer à progresser pour se situer entre 600 et 610 avions commerciaux.

En raison de la baisse des livraisons d’A380 et sur la base d’un taux de change de 1 € pour 1,35 US $, le chiffre d’affaires devrait enregistrer une croissance modérée en 2013.

Compte tenu de la marge sous-jacente en 2012, EADS table sur un EBIT* avant éléments non récurrents de 3,5 milliards

d’euros en 2013 et sur un bénéfice par action* avant éléments non récurrents de 2,50 € environ (2012 : 2,24 €) avant le rachat d’actions en cours.

Hormis l’impact des problèmes de fissures des pieds de nervure des voilures de l’A380 pour environ 85 millions d’euros en 2013 sur la base de 25 livraisons, les éléments non récurrents futurs devraient se limiter à l’avenir aux charges potentielles liées au programme A350 XWB, aux effets de change sur l’écart de paiement avant livraison et aux réévaluations bilancielles.

Le programme A350 XWB demeure très ambitieux. Toute modification du calendrier pourrait avoir un impact croissant sur les provisions.

Une évaluation de l’éventualité de coûts non récurrents potentiels associés à la création d‘Airbus Defence & Space sera réalisée au second semestre 2013.

En 2013, EADS table sur un flux de trésorerie disponible équilibré après financements-clients et avant acquisitions.

PERSPECTIVES

(S1 2012 : 28,2 milliards d’euros) grâce au maintien d‘une bonne dynamique au deuxième trimestre, en particulier pour Airbus Commercial. Les activités de défense et d’espace du Groupe ont enregistré des prises de commandes, mais à un rythme moins soutenu qu’en 2012. Fin juin 2013, le carnet de commandes(1) total d’EADS avait augmenté pour atteindre 634,8 milliards d’euros (fin 2012 : 566,5 milliards d’euros). Le carnet de commandes des activités de défense s’est établi à 48,2 milliards d’euros (fin 2012 : 49,6 milliards d’euros).

Au 30 juin 2013, EADS comptait 143 358 salariés (fin 2012 : 140 405).

Retrouvez l’intégralité du communiqué sur www.eads.com

GROUPE EADS

(en millions €) S1 2013 S1 2012 Variation

Chiffre d’affaires 26 332 24 934 + 6%dont activités de défense 5 001 4 837 + 3%

EBIT* 1 483 1 057** + 40%

Recherche et Développement autofinancée 1 414 1 425 – 1%

Résultat net(2) 759 579** + 31%

Bénéfice par action (BPA)(2) 0,94 € 0,71 €** + 0,23 €

Flux de trésorerie disponible – 4 156 – 1 751 –

Flux de trésorerie disponibleavant financements-clients – 4 103 – 1 671 –

Dividende par action 0,60 € 0,45 € + 0,15 €

Prises de commandes(1) 96 562 28 248 + 242%

Carnet de commandes(1) 634 837 566 493 + 12%

EADS PAR DIVISION

Airbus(3)

Eurocopter

Astrium

Cassidian

Autres Activités

S1 2013 S1 2012 30 juin 2013 31 décembre 2012

*Résultat opérationnel avant intérêts et impôts, écarts d’acquisition et éléments exeptionnels.**Certains chiffres concernant le premier semestre 2012 et la fin de 2012 ont été retraités pour refléter le changement de la comptabilité des retraites en vertu de la norme IAS 19, tandis que les chiffres d’Airbus reflètent également l’incorporation d’ATR et de Sogerma au sein d’Airbus Commercial. ATR et Sogerma étaient auparavant inclus dans la rubrique Autres Entreprises.1) Les contributions des activités avions commerciaux aux prises de commandes et au carnet de commandes d’EADS s’entendent sur la base des prix catalogue.2) EADS continue d’employer le terme « résultat net ». Celui-ci est identique au bénéfice pour la période imputable aux propriétaires de la société mère, selon les normes IFRS.3) Les segments Airbus Commercial et Airbus Military forment la Division Airbus. Les éliminations sont traitées au niveau de la Division.4) Le montant total inclut la consolidation du siège social.

CHIFFRE D’AFFAIRES (en Mds €) CARNET DE COMMANDES(1) (en Mds €)

26,3(4) 24,9(4) 634,8(4) 566,5(4)

18,9

2,6

2,8

2,3

0,2

17,5**

2,8

2,7

2,2

0,3**

595,8

12,8

11,7

15,1

0,4

525,5**

12,9

12,7

15,6

0,5**

4 AERO-NOTES - SEPTEMBRE - OCTOBRE 2013

Le Président Exécutif d’EADS, Tom Enders, à Amsterdam.

De gauche à droite : Philippe Balducchi, Directeur de la Communication Financière et des Relations Investisseurs d’EADS, Harald Wilhelm, Directeur Financier d’EADS et d’Airbus, et Marwan Lahoud, Directeur de la Stratégie et du Marketing d’EADS, le 26 juin 2013 à Paris.

Assemblée Générale Annuelle d’EADS, le 29 mai 2013 à Amsterdam.

Les dirigeants d’EADS ont pris l’engagement clair auprès des actionnaires de générer les meilleurs rendements possibles. Lors de l’assemblée générale annuelle du 29 mai dirigée par le nouveau Président du conseil Denis Ranque, le Président Exécutif d’EADS Tom Enders a livré un compte-rendu des progrès réalisés au cours de l’année écoulée. Lors des réunions d’information ultérieures tenues à Paris et à Munich, le Directeur Financier d’EADS et d’Airbus Harald Wilhelm, le Directeur de la Stratégie et du Marketing Marwan Lahoud, le Directeur des Opérations d’Airbus Günter Butschek et le Président Exécutif d’Eurocopter Guillaume Faury, ont pu discuter de la performance et des perspectives de l’entreprise avec des actionnaires privés. Les questions posées concernaient notamment la politique de dividendes d’EADS, les cadences de production d’Airbus, et les perspectives commerciales avec les clients gouvernementaux.

ENGAGÉS AUPRÈS DE NOS ACTIONNAIRES

Harald Wilhelm, Directeur Financier d’EADS et d’Airbus (à gauche), et Günter Butschek, Directeur des Opérations d’Airbus (à droite), le 4 juillet 2013 à Munich.

Le Président du conseil d’administration d’EADS Denis Ranque, à Amsterdam.

ÉVÉNEMENTS

Retrouvez la documentation et les résolutions approuvées lors de l’Assemblée générale annuelle sur www.eads.com

AERO-NOTES - SEPTEMBRE - OCTOBRE 2013 5

Philippe Balducchi, Directeur de la Communication Financière et des Relations Investisseurs d’EADS, à Munich.

Marwan Lahoud, Directeur de la Stratégie et du Marketing d’EADS, à Paris. Paris.

Marwan Lahoud, Directeur de la Stratégie et du Marketing d’EADS (à droite), à Paris.

Le Président Exécutif d’Eurocopter Guillaume Faury, à Paris.

Munich.

Harald Wilhelm, Directeur Financier d’EADS et d’Airbus (au centre), à Paris. Munich.

Le Président Exécutif d’Eurocopter Guillaume Faury (à droite), à Paris.

Harald Wilhelm, Directeur Financier d’EADS et d’Airbus (à droite), à Munich.

Munich.

6 AERO-NOTES - SEPTEMBRE - OCTOBRE 2013

Visite de l’assemblage final d’Eurofighter et de l’usine d’avions militaires à Manching, en Bavière.L’A400M mis à l’épreuve au Bourget.

Le Salon du Bourget est largement reconnu comme le plus grand rassemblement mondial de l’industrie aérospatiale. L’événement 2013, qui a eu lieu entre le 17 et 23 juin, a connu un nombre record de 2 215 exposants et plus de 315 000 visiteurs.

Parmi ceux qui ont eu le privilège d’assister aux spectaculaires démonstrations en vol et de visiter les expositions technologiques lors des journées réservées aux professionnels, on comptait quelques 120 actionnaires privés d’EADS, ayant répondu à l’invitation de la société à se joindre à des visites guidées dédiées. Ils ont pu admirer les hélicoptères Eurocopter de près et faire quelques pas à l’intérieur de l’A400M.

En tout, environ 150 avions, hélicoptères et drones étaient à l’affiche, dans les airs et sur le tarmac. L’A380, l’A400M et l’hélicoptère Tigre ont été parmi les vedettes du spectacle aérien, tandis que l’A350 a effectué un survol des lieux, le second depuis son vol inaugural.

Une vague d’annonces de commandes lors de ce salon a confirmé la bonne tenue du marché de l’aviation commerciale. Airbus a ainsi engrangé 68,7 milliards de dollars US de commandes pour un total de 466 avions. La famille A320 a notamment signé 371 commandes et engagements de six clients, alors que l’A350 XWB a contracté 69 commandes et engagements de quatre clients. L’A380 a enregistré un engagement pour 20 appareils de Doric Lease Corp, le troisième loueur mondial.

Les actionnaires d’EADS ont aussi pu découvrir le processus de fabrication de l’un des avions de combat les plus avancés au monde. Ce sont quelques 50 investisseurs privés qui ont visité, le 22 mai 2013, la chaîne d’assemblage final d’Eurofighter à Manching, dans le sud de l’Allemagne.

UN GRAND SPECTACLE AÉRIEN

Des hélicoptères Tigre dans un duo acrobatique au Bourget. Le premier A380 de British Airways fait figure de star au Bourget.

Le Salon du Bourget est considéré comme le plus grand rassemblement mondial de l’aéronautique.

Des actionnaires découvrent l’A400M de plus près, à l’invitation du département communication financière.

En 2013, le spectacle a attiré quelques 315 000 professionnels et amateurs de l’industrie aérospatiale.

ÉVÉNEMENTS

AERO-NOTES - SEPTEMBRE - OCTOBRE 2013 7

REVUE DE LA STRATÉGIE

Au cours des derniers mois, EADS a entrepris une revue de sa stratégie, qui s’est traduite par deux décisions importantes du Conseil d’administration. D’une part, le Groupe prévoit de réunir ses activités Airbus Military, Astrium et Cassidian au sein d’une même Division défense et espace. D‘autre part, le Groupe va optimiser son intégration et sa cohésion en changeant de nom et celui de ses Divisions pour adopter la marque Airbus, mondialement reconnue.

Le Groupe Airbus sera ainsi composé de trois Divisions : • Airbus, comprenant toutes les activités avions commerciaux ;• Airbus Defence & Space, le pôle des activités spatiales et de défense du Groupe, y compris les avions de transport militaire ;• Airbus Helicopters, qui regroupera toutes les activités d‘hélicoptères civils et militaires.

Le Groupe a décidé de regrouper les activités espace et défense d‘Airbus Military, Astrium et Cassidian en réponse à l’évolution du marché qui se caractérise par une stabilisation, et même une réduction, des budgets défense et espace dans les pays occidentaux. Cette restructuration permettra d’optimiser l’accès au marché, de réduire les coûts et globalement

d’améliorer la compétitivité du Groupe. Elle donnera également une meilleure visibilité au leader européen de l’espace et de la défense.

Airbus Helicopters, avec ses hélicopters civils et militaires, reste identique. La technologie des voilures tournantes est très particulière et il est nécessaire de garder de fortes synergies entre les produits civils et militaires.

La mise en œuvre de cette nouvelle structure devrait démarrer progressivement à partir du 1er janvier 2014 et se poursuivra durant le deuxième semestre 2014. Elle tient compte de la feuille de route stratégique Flightpath 2015 du Groupe qui vise à améliorer les rendements pour les actionnaires. Plusieurs étapes réglementaires, telles que les consultations avec les comités d’entreprise et d‘autres procédures d’approbation, doivent être franchies avant que les changements puissent entrer en vigueur.

Airbus Defence & Space constituera une Division d’environ 45 000 personnes et avec un chiffre d’affaires annuel d’environ 14 milliards d‘euros, dont le siège social sera à Munich, en Allemagne. Airbus Defence & Space aura comme Président exécutif Bernhard Gerwert (60 ans) et sera organisé en quatre pôles :

Military Aircraft, dirigé par Domingo Ureña-Raso (55 ans), Space Systems, dirigé par François Auque (57 ans), Communication, Intelligence & Security Systems, dirigé par Evert Dudok (54 ans) et Equipment, dirigé par Thomas Müller (55 ans). Julian Whitehead (50 ans) sera le directeur financier de cette nouvelle division. D’autres nominations seront annoncées prochainement.

Tom Enders a déclaré : « Ce que nous dévoilons aujourd’hui est une évolution et non une révolu-tion. Il s’agit d’une étape logique dans le déve-loppement de notre entreprise. Nous affirmons la prédominance de l’aviation commerciale dans notre Groupe. Nous restructurons et réo-rientons nos activités espace et défense afin de réduire les coûts, améliorer la rentabilité et mieux nous positionner sur le marché. Le chan-gement de nom replace simplement l’ensemble de l’entreprise sous l’égide de notre meilleure marque qui symbolise l’internationalisation, l’innovation et l’intégration, et également les deux tiers de notre chiffre d’affaires. Cela ren-force aussi le message “we make things fly”».

Le Groupe communiquera des informations supplémentaires au cours du 4e trimestre 2013.

Le Groupe restera centré sur l’aéronautique et l’espace, ce qui représente au total plus de 95 % de ses activités.

CRÉATION D’AIRBUS GROUP “WE MAKE THINGS FLY”*

*Nous faisons voler les choses.

Directeur de la publication :Auriane de Soultrait

Rédaction: James Gibbs, Guilhem Boltz

Photos : EADS, tous droits réservés

Imprimé surpapier recyclé

INFORMATION ACTIONNAIRES

www.eads.com ir@eads.com Tel : +33 800 01 2001

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France : Allemagne : Espagne : 0 800 01 2001 00 800 00 02 2002 00 800 00 02 2002

Base 100 au 1er janvier 2010 Cours de l’action EADS (en €)

VOS ACTIONS EADS

ÉVOLUTION DU COURS DE L’ACTION au 20 septembre 2013

ÉVOLUTION DU COURS DE L’ACTION EN 2013 (à la Bourse de Paris)

Cours de clôture le plus haut : 47,25 € (le 19 septembre)

Cours de clôture le plus bas : 30,065 € (le 2 janvier)

Performance depuis le 1er janvier : + 56,19 % Cours de clôture au 20 septembre : 46,96 € Dividende : 0,60 € brut par action*

*Payé le 5 juin 2013.

ESPACE ACTIONNAIRES

AGENDA DES ACTIONNAIRES15 octobre 2013 : Réunion d’ information des actionnaires (SdK), Baden Baden, Allemagne

18 octobre 2013 : Visite de site, Toulouse, France

23 octobre 2013 : Visite de site, Nordenham, Allemagne

24 octobre 2013 : Visite de site, Getafe, Espagne

14 novembre 2013 : Résultats du 3e trimestre 2013

22-23 novembre 2013 : Salon Actionaria, Paris, France

26 novembre 2013 : Réunion d’information des actionnaires (DSW), Berlin, Allemagne

28 novembre 2013 : Réunion d’information des actionnaires (F2iC), Reims, France

5 décembre 2013 : Réunion d’information des actionnaires (DSW), Düsseldorf, Allemagne

9 décembre 2013 : Réunion d’information des actionnaires (F2iC), Nantes, France

16 décembre 2013 : Réunion d’information des actionnaires (F2iC), Bordeaux, France

CONSULTEZ NOTRERAPPORT ANNUEL 2012

PARTICIPEZ À NOS ÉVÉNEMENTS ACTIONNAIRESEADS propose régul ièrement des réunions d’information et des visites de site à ses actionnaires individuels. Pour y participer ou en savoir plus, appelez le numéro d’information actionnaires, ou écrivez à ir@eads.com.

Vous pouvez le consulter et/ou le commander surwww.eads.com (rubrique Relations Investisseurs)

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11,96% SOGEPA

10,69% GZBV*

4,12% SEPI

Capital flottant

72,37% Investisseurs institutionnels, individuels et salariés**

0,86% Autocontrôle***

STRUCTURE DU CAPITAL au 30 juin 2013

*KfW & autres entités publiques allemandes.** Dont actions excédentaires de SOGEPA (0,07 %) et SEPI (0,36 %) transférées dans une fondation.***Actions destinées à être annulées.