Note secteur bancaire tunisien 09 2012

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Etat du secteur bancaire tunisien 2011/2012

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  • 1. Dpartement Analyses & dveloppement Note sur les banques cotes SOMMAIRE I. Aperu sur lactivit du secteur bancaire en 20112 II. Evolution des activits des banques cotes en 20116 II. Evolution des activits des banques cotes au 30/06/201219 III. Evolution des activits des banques cotes au 30/09/2012 23 IV. Indicateurs boursiers et perspectives davenir27Novembre 2012 AFC Agrment n21/94 du 21/07/1994 4 rue Brahim Jaffel Menzah IV 1004 TunisTl 71 754 720 Fax 71 234 672E-mail : afc@afc.fin.tn Site web : www.afc.com.tn1

2. Aperu sur lactivit du secteur bancaire en 2011Les perturbations sociales et politiques aprs le 14 janvier, la guerre en Libye et la rcession en Europe, ont t des vne-ments qui ont entran une crise conomique en Tunisie sans prcdent au cours de 2011, avec un taux de chmage record,une recrudescence des tensions inflationnistes, une dfiance des investisseurs locaux et trangers et une contraction gravede la liquidit bancaire.Face cela, dans le cadre dun programme dappui lconomie nationale, la BCT a adopt une politique montaire quellea juge approprie au contexte de la priode, savoir: une rduction, trois reprises, des taux de rserves obligatoires passant de 12,5% 2%, une fourniture des liquidits travers des mcanismes de refinancement, une baisse, deux reprises, du taux dintrt directeur raison de 50 points de base chacune le ramenant de 4,5% 3,5%, une autorisation de rchelonnement des crdits accords aux entreprises touches par la rcession.Malgr ces mesures, des fortes pressions ont pes lourdement sur lactivit du secteur bancaire. Elles se sont traduites enfin danne 2011 par: une dclration de la progression des encours des dpts de la clientle: 5,1% contre 12,3% en 2010, une dclration de la progression des encours des crdits la clientle: 13,8% contre 19,8% en 2010, un recours frquent des banques au march montaire d un resserrement aigu de la liquidit bancaire, un accroissement des crances classes et une insuffisance de leur couverture par les provisions pour plusieurs banquesde la place, La baisse des performances des indicateurs dexploitation de la plupart des banques.2 3. RESSOURCES DEXPLOITATION Les dpts de la clientle de lensemble des banques tunisiennes se sont levs 38 427MDT au 31/12/2011 contre36 562MDT au 31/12/2010 soit une progression de 5,1%. Ce taux de croissance est le plus faible enregistr ces dernires an-nes. Quant aux ressources demprunts, elles ont progress de 3,3%, soit un rythme moins soutenu que celui des dpts. Le faitsaillant est le recours de plus en plus frquent des banques aux emprunts obligataires qui ont connu une augmentation annuel-le de 12% au cours de ces deux dernires annes.En MDT sauf indication contraire20092010 2011* Var 10/09 en %Var 11/10 en % TCAMDpts de la clientle 32 55936 562 38 42712,3% 5,1%8,6% Dpts vue et autres sommes dues11 41913 181 14 50415,4% 10,0% 12,7% Dpts dpargne 8 826 9 721 10 71910,1% 10,3% 10,2% Dpt terme et certificats de dpt 12 31413 660 13 20410,9% -3,3% 3,6%Ressources demprunts 3 454 3 627 3 747 5,0%3,3%4,2% Ressources spciales 2 253 2 297 2 307 2,0%0,4%1,2% Emprunts obligataires759847952 11,6% 12,4% 12,0% Emprunts convertibles en actions et emprunts subordonns 442483488 9,3%1,0%5,1%Total des ressources dexploitation36 01340 189 42 17411,6% 4,9%8,2% Source: BCTEvolution des dpts de la clientle en MDTEvolution des ressources demprunt en MDT +5,1% +3,3%38 427 3 747+12,3%36 562+5,0% 3 62732 5593 45420092010201120092010 2011 Au niveau de la structure des dpts, les comptes termes et certificats de dpt ont enregistr une baisse de 3,3% contreune hausse des dpts dpargne et vue de 10,1% dnotant une prfrence des dposants pour la liquidit immdiate. Evolution de la structure des dpts (en %)Dpts collects par catgorie dagent conomique10,6%10,4% 10,4%23,9%23,5% 22,8%37,8%37,4%34,4%27,1%26,6%27,9% 47,7%49,3% 50,9%35,1%36,1%37,7%17,8%16,8% 15,9% 2009 201020112009 20102011Dpts vue et a utres sommes duesDpts dpargneDpt terme et certificats de dptIns titutionnels Pa rti culiers Soci ts prives Non-rsidents* Donnes provisoires3 4. EMPLOIS DEXPLOITATION En 2011, les crdits la clientle et le portefeuille-titres ont volu dans une mme proportion de 14% environ. La masse descrdits la clientle, par rapport au total des emplois dexploitation, a reprsent en 2011, 87,5% soit le mme niveau quen2010. Ces crdits ont servi financer les entreprises hauteur des 2/3 environ du total des crdits. Le reste a t accord auxparticuliers, essentiellement, pour le financement de lhabitat. Au niveau du portefeuille titres, la progression des actifs desbanques en faveur des Bons de Trsor est de 23,3% en 2011 contre une moyenne des emplois dexploitation de 13,9%. Ceci re-flte le choix des banques pour le papier du Trsor considr comme une valeur refuge dans les circonstances actuelles.En MDT sauf indication contraire200920102011*Var 10/09 Var 11/10 en % TCAMCrdits la clientle32 264 38 66443 996 19,8% 13,8% 16,8%Portefeuille-titres5 317 5 485 6 280 3,2% 14,5%8,7% Titres de participations et de transactions 2 266 2 555 2 72012,8% 6,5% 9,6% Bons du Trsor2 542 2 441 3 010-4,0% 23,3%8,8% Emprunts nationaux509 489550 -3,9% 12,5%3,9%Total des emplois dexploitation37 581 44 14950 276 17,5% 13,9% 15,7%Source: BCT Evolution des crdits la clientle en MDT Les crdits la clientle arrts au 31/12/2011 se sont levs 43 996MDT contre 38 664MDT au 31/12/2010 soit une crois- +13,8% +19,8% 43 996sance de 13,8% en 2011 contre 19,8% en 2010. 38 66432 264 2009 20102011 Taux de couverture des emplois par les ressources 60 000 100,0% 95,8% Le taux de couverture des emplois par les ressources a forte- 91,0% 40 000 90,0%ment baiss en 2011. En effet, la morosit conomique et le 83,9%retrait massif des dpts juste aprs le 14 janvier sont lorigi-44 14950 276 20 000 37 58180,0%ne du resserrement de la liquidit bancaire qui a fortementimpact le ratio de liquidit de lensemble des banques.0 36 013 40 18942 17470,0%20092010 2011 Tota l des ressources Tota l des e mplois Ta ux de couverture des emplois par l es ressourcesEVOLUTION DES TAUX DINTERETS La baisse du taux directeur sest rpercute sur les diffrents autres taux. En effet, des niveaux historiquement bas ont tobservs exception faite pour les produits de taux long comme les BTA et les emprunts obligataires privs qui ont manifestune rsistance vis--vis des baisses de taux courts . Evolution des taux effectifs moyens par catgorie de crdit 9,71%9,50% 9,70%8,52% 8,54%8,50%8,58% 8,36% 8,52% 7,87%8,03% 7,86%7,50% 7,70%7,57%6,33%6,87% 7,22%6,50% 6,95%6,24%5,61%5,22% 5,21% 6,17%5,50%4,30% 4,43%4,50% 4,03%3,50% 2008 200920102011TEM/ cr di t la consommation TEM/ d couve rts TEM/ cr di t moyen te rmeTEM/ cr di ts habitatBTA 10 a ns (s ource AFC) TMM moye n4*Donnes provisoires 5. EVOLUTION DES RESULTATS DEXPLOITATIONEn MDT sauf indication contraire 2009 2010 2011Var 10/09 en %Var 11/10 en %Marge dintrts 1 061,71 176,6 1 222,3 10,8%3,9%Commissions nettes376,4425,5458,0 13,0%7,6%Gains sur portefeuille-titres commercial276,8300,6311,4 8,6% 3,6%Revenus sur portefeuille investissement90,1105,3120,7 16,9% 14,6%Produit net bancaire (PNB) 1 805,02 008,0 2 112,4 11,2%5,2%Charges opratoires 852,8932,91 052,2 9,4%12,8%dont : charges salariales 614,6679,3800,2 10,5% 17,8%Rsultat dexploitation 952,2 1 075,1 1 060,2 12,9%-1,4%Coefficient dexploitation (Charges opratoires/PNB)47,2%46,5% 49,8%-1,7%7,2% Source: BCT La baisse du TMM et laugmentation des charges financires lies lendettement des banques sur le march montaire ontt lorigine de la dclration de la croissance du PNB qui na t que de 5,2% en 2011 contre une hausse de 11,2% en 2010. De mme, les charges opratoires impactes par laugmentation des charges salariales de 17,8%, se sont accrues de 12,8%.Ceci sest traduit par une dtrioration du coefficient dexploitation qui sest tabli 49,8% en 2011 contre 46,5% en 2010.Evolution de la structure du PNB (en %) 5,0% 5%6%15,3% 15%15% La structure du PNB est demeure inchange avec un taux de 20,9% 21%22%marges dintrt de 58% du total du PNB en 2011.58,8% 59%58%2009 2010 2011Marge dintrtsCommissions nettesGains sur portefeuille-titres commercialRevenus s ur portefeuille investissementEvolution de la marge dintermdiation bancaire7,0% 7,0% 6,4% Quant lvolution de la marge dintermdiation bancaire, elle6,2%6,0% 5,6%sest dtriore de 60 points de base. En effet, le rendement5,0%moyen des crdits est pass de 6,2% en 2010 5,6% en 2011,alors que le cot moyen des dpts a stagn au taux de 2,7%.4,0%3,1% 2,9%2,7%2,7%3,0%2,0%2008 2009 2010 2011 Rendement moyen de crditCot moyen des dptsEVOLUTION DAUTRES INDICATEURS DU SECTEUR 20092010 2011 Nombre de banques2021 21 Nombre dagences bancaires 1 208 1 335 1 396 Nombre dhabitants par agence bancaire (en milliers)8,7 7,9 7,6 Nombre de comptes par 100 habitants5354 55Source: BCT5 6. Evolution des activits des banques cotes en 2011Comparaison des facteurs cls 2011 Banque de Tu-Amen Bank ATBAttijari BankBH BIAT BNABTE (ADP)STB UBCIUIB nisieVariation du 0,40% 1,20%8,40%3,60%-3,30%11,60% -0,90% 4%-8,80% 11,50% 15%PNBVariation du 5,10%-38% -40%3,50% -37,60% 1,50% -17,90%-63,10%-815,60%-15,20%25,60%Rsultat NetProvisions21,1MDT 11,3MDT11,2MDT 28,5MDT 21,4MDT 29,4MDT32,7MDT 2,6MDT 53,9MDT4MDT6,7MDTcollectivesEvolution des13%3% 8%7%1%3% 4% 1%2%4%24%fonds propresDividende par1,400DT 0,200DT0,150DT0,240DT 0,400DT 2,000DT 0,400DT 1,800DT0 0,825DT 0action (DPA)DPA en % du28% 20% 3%24% 8%20%8% 9% - 17% -nominal Meilleur rsul- Meilleur taux Le taux de Meilleur taux Croissance 1 re place 1 re place Meilleure Meilleur Meilleure crois- Meilleuretat netde transforma- marge nette de crances clas- des charges en termes de en termes de croissance dutaux de cou- sance des produits progression en(64,5MDT); tion (72,1%); de commission ses (5,1%); dexploitationpart de march part de march total des dpts verture de dexploitation termes dele plus lev la moins leve des dpts dedes crances de la clientlelensemble (15,5%). croissance du