NOTE D’INFORMATION - Bourse de Casablanca · LAFARGEHOLCIM MAROC S.A. AUGMENTATION DE CAPITAL DE...

NOTE DINFORMATION

LAFARGEHOLCIM MAROC S.A.

AUGMENTATION DE CAPITAL DE LAFARGEHOLCIM MAROC S.A. AU TITRE

DE LA FUSION-ABSORPTION DE LAFARGE CEMENTOS S.A.

Propose aux Assembles Gnrales Extraordinaires de LafargeHolcim Maroc et Lafarge

Cementos, prvues le 30 dcembre 2016

Nombre dactions mettre 26 615 actions nouvelles de LafargeHolcim Maroc

Valeur nominale 30 MAD

Prix par action LafargeHolcim Maroc 1 658 MAD

Parit dchange 76,7 actions LafargeHolcim Maroc (arrondi) pour

1 action Lafarge Cementos

Montant de lopration 2 359 512 039,28 MAD (prime de fusion incluse)

Montant de laugmentation de capital 44 127 670 MAD

enregistr en Bourse

Montant nominal de laugmentation 798 450 MAD

de capital

Date dchange des titres 4 janvier 2017

Opration rserve aux actionnaires de la socit Lafarge Cementos (hors LafargeHolcim Maroc)

Organismes Conseil Organisme Centralisateur Organisme charg de

l'enregistrement

VISA DE LAUTORITE MAROCAINE DU MARCHE DES CAPITAUX

Conformment aux dispositions de la circulaire de lAutorit Marocaine du March des Capitaux (AMMC), prise en

application de larticle 14 du Dahir portant loi n 1-93-212 du 21 septembre 1993 tel que modifi et complt, l'original de la

prsente note d'information a t vis par lAMMC le 19 dcembre 2016 sous la rfrence VI/EM/039/2016

Note dinformation 2

SOMMAIRE

PARTIE I. ATTESTATIONS ET COORDONNEES ................................................................................... 12

I. Les Conseils dAdministration ...................................................................................................... 13

II. Les Commissaires aux Comptes ................................................................................................... 15

III. Les Organismes Conseils .............................................................................................................. 41

IV. Le Conseiller juridique .................................................................................................................. 43

PARTIE II. PRESENTATION DE LOPERATION..................................................................................... 44

I. Cadre de lOpration .................................................................................................................... 45

II. Impact de lOpration sur la structure de lactionnariat ............................................................. 53

III. Modification des statuts suite lOpration ................................................................................ 53

IV. Montant de lOpration ............................................................................................................... 54

V. Renseignements relatifs aux titres mettre .............................................................................. 54

VI. Elments dapprciation du prix dmission ................................................................................ 54

VII. Intermdiaires financiers ............................................................................................................. 62

VIII. Calendrier de lOpration............................................................................................................. 62

IX. Echange des titres ........................................................................................................................ 62

X. Bnficiaires de lopration ......................................................................................................... 63

XI. Parit dchange .......................................................................................................................... 63

XII. Caractristiques de cotation en bourse des nouvelles actions .................................................... 63

XIII. Enregistrement de lOpration la bourse de Casablanca .......................................................... 63

XIV. Fiscalit ........................................................................................................................................ 63

XV. Charges relatives lopration .................................................................................................... 66

PARTIE III. PRESENTATION DU SECTEUR DACTIVITE ........................................................................... 67

I. Panorama du secteur mondial du ciment .................................................................................... 68

II. Panorama du secteur cimentier marocain ................................................................................... 73

PARTIE IV. PRESENTATION DE LAFARGEHOLCIM MAROC .................................................................... 93

I. Renseignements caractre gnral ........................................................................................... 94

II. Renseignements sur le capital de LafargeHolcim Maroc ............................................................. 97

III. March des titres de LafargeHolcim Maroc ............................................................................... 104

IV. Gouvernance .............................................................................................................................. 106

V. Activit de LafargeHolcim Maroc ............................................................................................... 117

VI. Organisation de LafargeHolcim Maroc ...................................................................................... 177

Note dinformation 3

PARTIE V. PRESENTATION DE LAFARGE CEMENTOS .......................................................................... 217

I. Renseignements caractre gnral ......................................................................................... 218

II. Renseignements sur le capital de Lafarge Cementos ................................................................ 219

III. Gouvernance .............................................................................................................................. 222

IV. Activit de Lafarge Cementos .................................................................................................... 227

V. Organisation de Lafarge Cementos ............................................................................................ 238

PARTIE VI. ANALYSE FINANCIERE DE LAFARGEHOLCIM MAROC : PERIMETRE EX-LAFARGE CIMENTS .............. 244

I. Primtre de consolidation ........................................................................................................ 245

II. Compte de produits et charges consolid ................................................................................. 246

III. Bilan consolid ........................................................................................................................... 256

IV. Tableau de flux de trsorerie consolid ..................................................................................... 268

V. Engagements hors bilan ............................................................................................................. 269

PARTIE VII. ANALYSE FINANCIERE DE LAFARGEHOLCIM MAROC : COMPTES SEMESTRIELS PROFORMA ............ 270

I. Primtre de consolidation ........................................................................................................ 271

II. Compte de produits et charges consolid proforma ................................................................. 272

III. Bilan consolid proforma ........................................................................................................... 275

PARTIE VIII. ANALYSE FINANCIERE DE LAFARGE CEMENTOS .................................................................. 279

I. Compte de produits et charges .................................................................................................. 280

II. Bilan ........................................................................................................................................... 287

III. Tableau de flux de trsorerie ..................................................................................................... 295

IV. Engagements hors-bilan............................................................................................................. 296

PARTIE IX. PERSPECTIVES ET STRATEGIE DE DEVELOPPEMENT .............................................................. 297

I. Perspectives de dveloppement du march cimentier marocain ............................................. 298

II. Orientations stratgiques de LafargeHolcim Maroc .................................................................. 300

III. Synergies .................................................................................................................................... 301

IV. Politique dinvestissement ......................................................................................................... 301

V. Evolution de lactivit de LafargeHolcim Maroc sur la priode 2015-2017 ............................... 301

VI. Bilan consolid prvisionnel ...................................................................................................... 307

VII. Tableau de flux de trsorerie consolid prvisionnel ................................................................ 311

Note dinformation 4

PARTIE X. FACTEURS DE RISQUE .................................................................................................. 313

I. Risque concurrentiel .................................................................................................................. 314

II. Risque li aux secteurs de limmobilier et du BTP ..................................................................... 314

III. Risque de march ....................................................................................................................... 316

IV. Risque li lenvironnement ..................................................................................................... 317

PARTIE XI. FAITS EXCEPTIONNELS ET LITIGES ................................................................................... 318

I. Faits exceptionnels ..................................................................................................................... 319

II. Litiges ......................................................................................................................................... 319

PARTIE XII. ANNEXES LAFARGEHOLCIM MAROC ............................................................................... 320

I. Etats de synthse sociaux de LafargeHolcim Maroc (primtre ex-Lafarge Ciments) ............... 321

II. Etats de synthse consolids de LafargeHolcim Maroc (primtre ex-Lafarge Ciments) .......... 350

III. Etats de synthse consolids proforma de LafargeHolcim Maroc ............................................. 394

PARTIE XIII. ANNEXES LAFARGE CEMENTOS ...................................................................................... 397

I. Etats de synthse sociaux de Lafarge Cementos ....................................................................... 398

PARTIE XIV. LISTE DES NORMES MAROCAINES RELATIVES AUX LIANTS HYDRAULIQUES ................................. 424

Note dinformation 5

ABREVIATIONS

% Pourcentage

ADV Administrateur des ventes

AFR Alternative fuels & Raw materials

AGE Assemble(s) Gnrale(s) Extraordinaire(s)

AGO Assemble(s) Gnrale(s) Ordinaire(s)

AMMC Autorit Marocaine du March des Capitaux

ANR Actif Net Rvalu

APC Association Professionnelle des Cimentiers

AS Assemble Spciale des actionnaires

BFR Besoin en Fonds de Roulement

BPE Bton prt lemploi

BTP Btiment et Travaux Publics

CA Chiffre daffaires

CPC Compte(s) de Produits et de Charges

CSR Corporate Social Responsability

dam3 Milliers de mtres cubes

EBE Excdent Brut dExploitation

EBM European Business Model

EEM Energie Eolienne du Maroc

EMEA Europe Middle East & Africa

EMO Employ Ouvrier

ESG Etat(s) des Soldes de Gestion

EUR Euro

FCFF Free Cash flow to the firm

FMI Fonds Montaire International

GIE Groupement dIntrt Economique

ha Hectare

HSEE Holcim Services EMEA

HT Hors taxes

IDE Investissement Direct Etranger

IG Intgration Globale

IS Impt sur les Socits

ITSC IT Service Centers

kg Kilogramme

kMAD Milliers de dirhams

KPI Key Performance Indicator

kT Milliers de tonnes

Ltd. Limited Liability Company

m3 Mtre cube

MAD Dirham marocain

MAT Matrise

MEE Mise en Equivalence

MMAD Millions de dirhams

MIC Mineral Component

Note dinformation 6

MT Millions de tonnes

n.a. Non Applicable

n.d. Non Disponible

Ns Non Significatif

OPCVM Organisme de Placement en Valeurs Mobilires

PIB Produit Intrieur Brut

QSE Qualit Scurit Environnement

RAI Rsultat Avant Impt

RBE Rsultat Brut dExploitation

RDF Refuse Derived Fuels

RNPG Rsultat Net Part du Groupe

ROA Return On Assets

ROCE Return On Capital Employed

ROE Return On Equity

S.A. Socit Anonyme

SICAV Socit d'Investissement Capital Variable

SIRH Systmes dInformation de gestion des Ressources Humaines

T Tonne

TCAM Taux de Croissance Annuel Moyen

TIC Taxe Intrieure de Consommation

TTC Toutes Taxes Comprises

TVA Taxe sur la Valeur Ajoute

USD Dollar amricain

VE Valeur dentreprise

VPN MPLS Virtual Private Network Multi Protocol Label Switching

WAN Wide Area Network

Note dinformation 7

DEFINITIONS

Alumine Compos chimique utilis pour la production de laluminium.

Bton Mlange de granulats (sable et diffrentes classes granulaires) lis par une pte constitue de ciment et deau. Cette pte a un effet de liant entre les diffrents granulats et confre au bton ainsi form ses performances mcaniques (rsistances la compression et la traction).

Bton prt lemploi Bton livr au chantier et prt lutilisation.

Ciment Le ciment est un liant hydraulique pulvrulent formant avec leau ou avec une solution saline une pte plastique liante, capable dagglomrer, en durcissant, des substances varies. Il dsigne galement, dans un sens plus large, tout matriau interpos entre deux corps durs pour les lier.

Ciment Portland Produit cimentier compos principalement de silicates de calcium hydrauliques qui font prise et durcissent en vertu dune raction chimique leau appele hydratation.

Clinker Le Clinker est un constituant du ciment, qui rsulte de la cuisson d'un mlange (appel farine crue) compos majoritairement de calcaire et dautres matires premires, dont l'argile le plus souvent et/ou de sous-produits dautres industries. Ce procd est appel la clinkrisation.

Composants minraux Minraux utiliss dans la production du ciment, tels que le schiste, le gypse, la pouzzolane, le silice, lalumine, loxyde de fer, etc.

Concassage Opration de fragmentation de la matire jusqu' quelques millimtres. Elle constitue la premire phase de la chane de fabrication.

Criblage Opration de triage des matriaux au moyen dun crible, qui ne laisse passer dans ses mailles que des grains infrieurs une certaine taille.

Dcapage Le dcapage consiste retirer les matriaux qui ne sont pas de la roche saine et situs au-dessus des niveaux exploiter pour lextraction.

Drawback Rgime douanier exonrant un importateur de matires premires ou consommables du paiement des droits de douane dans le cas o ces matires entrent dans la production de produits destins en totalit ou en partie lexportation.

Entreprises de prfabrication

Entreprises spcialises dans la fabrication de structures produites en usine et montes sur chantier.

Facteur clinker sur ciment

Rapport entre les quantits produites de clinker et les quantits de ciment produites partir desdites quantits produites de clinker.

Granulat Fragment de roche destin entrer dans la composition des matriaux entrants dans la fabrication de btiments et douvrages de travaux publics.

Granulomtrie L'tude de la rpartition des lments selon leur taille, dans le cas d'un matriau fractionn.

Groupe LafargeHolcim Lensemble LafargeHolcim Ltd. et toutes ses filiales.

Gypse Minral utilis dans la fabrication de pltres et de ciments.

Habitat insalubre Un habitat est dit insalubre lorsquil prsente, par lui-mme ou par ses conditions, un danger pour la sant et la scurit de ses occupants et du voisinage.

Note dinformation 8

ISO 9001 La norme ISO 9001 fait partie de la srie de normes ISO 9000, relatives aux systmes de gestion de qualit. La norme 9001 donne les exigences organisationnelles requises pour lexistence dun systme de gestion de la qualit.

Mettre en uvre un systme de gestion de la qualit selon les exigences de la norme ISO 9001 consiste :

dmontrer laptitude fournir rgulirement un produit conforme aux exigences du client et aux exigences rglementaires applicables ;

chercher accrotre la satisfaction des clients par lapplication efficace du systme, et en particulier, mettre en uvre un processus damlioration continue.

ISO 14001 La norme 14001 concerne le management environnemental et sintresse en particulier aux mesures mises en place par une organisation pour rduire au minimum les effets dommageables de ses activits sur lenvironnement.

La Socit LafargeHolcim Maroc ou Lafarge Cementos (dpendamment du contexte dans la note dinformation)

Matriaux rfractaires Terme technique dsignant une rsistance chimique et physique la chaleur. Dans lindustrie de ciment, les matriaux rfractaires sont utiliss dans les fours.

Opration La prsente augmentation de capital de LafargeHolcim Maroc par fusion-absorption de Lafarge Cementos

Oxyde de fer Molcule compose doxygne et de fer. Les oxydes de fer donnent aux sols leurs couleurs.

Plites Classe de roches sdimentaires meubles dont la dimension des lments est infrieure 1/16 millimtres.

Petcoke Combustible produit partir des rsidus du processus de raffinage de ptrole. En effet, au terme de ce processus, ces rsidus peuvent tre de nouveau raffins de hautes tempratures et sous forte pression. Le produit rsultant est le petcoke (galement appel coke de ptrole), une substance dure qui est semblable au charbon et est aussi utilise par les centrales lectriques.

Pouzzolane Roche naturelle constitue de projections volcaniques.

Scalpage Elimination d'une fraction de roche dans le circuit d'laboration des granulats

Silice Minral dur existant sous des formes varies dans la nature et ayant des proprits de transparence leves.

Note dinformation 9

AVERTISSEMENT

Le visa de lAMMC nimplique ni approbation de lopportunit de lopration ni authentification des

informations prsentes. Il a t attribu aprs examen de la pertinence et de la cohrence de linformation

donne dans la perspective de lopration propose aux investisseurs.

Lattention des investisseurs potentiels est attire sur le fait quun investissement en valeurs mobilires

comporte des risques et que la valeur de linvestissement est susceptible dvoluer la hausse comme la

baisse sous linfluence de facteurs internes ou externes la socit.

Les dividendes distribus par le pass ne constituent pas une garantie de revenus futurs. Ceux-l sont fonction

des rsultats et de la politique de distribution des dividendes de la socit. Les actions objet de la prsente

note d'information ne seront proposes l'change qu'en conformit avec les lois et rglements en vigueur.

Les personnes en la possession desquelles ladite note viendrait se trouver, sont invites sinformer et

respecter la rglementation dont elles dpendent en matire de participation ce type dopration.

Ni lAMMC, ni LafargeHolcim Maroc, ni Attijari Finances Corp., ni CFG Bank Corporate Finance nencourent de

responsabilit du fait du non-respect de ces lois ou rglements par un ou des intermdiaires financiers.

Note dinformation 10

PREAMBULE

En application des dispositions de larticle 14 du Dahir portant loi n 1-93-212 du 21 septembre 1993 tel que

modifi et complt, la prsente note dinformation porte, notamment, sur lorganisation de LafargeHolcim

Maroc et Lafarge Cementos, respectivement socit Absorbante et socit Absorbe, leur situation financire,

lvolution de leur activit ainsi que sur les caractristiques et lobjet de lopration envisage.

Ladite note dinformation a t prpare par Attijari Finances Corp. et par CFG Bank Corporate Finance

conformment aux modalits fixes par la circulaire de lAMMC prise en application des dispositions de larticle

prcit.

Le contenu de cette note dinformation a t tabli sur la base dinformations recueillies, sauf mention

spcifique, des sources suivantes :

les requtes dinformation et dlments de comprhension auprs du management de LafargeHolcim

Maroc et de Lafarge Cementos ;

lanalyse des comptes sociaux annuels et des rapports de gestion affrents aux exercices clos les 31

dcembre 2013, 2014 et 2015 de LafargeHolcim Maroc et de Lafarge Cementos ;

lanalyse des liasses fiscales et comptables de LafargeHolcim Maroc (ex-Lafarge Ciments) et de Lafarge

Cementos pour les exercices clos aux 31 dcembre 2013 2015 ;

lanalyse des rapports gnraux sur les comptes sociaux et consolids des Commissaires aux Comptes

affrents aux exercices clos les 31 dcembre 2013, 2014 et 2015 de LafargeHolcim Maroc (primtre ex-

Lafarge Ciments) ;

lanalyse des rapports spciaux des Commissaires aux Comptes affrents aux exercices clos les 31

dcembre 2013, 2014 et 2015 de LafargeHolcim Maroc (primtre ex-Lafarge Ciments) et de lex-Holcim

Maroc ;

lanalyse des rapports gnraux sur les comptes sociaux et des rapports spciaux des Commissaires aux

Comptes affrents aux exercices clos les 31 dcembre 2013, 2014 et 2015 de Lafarge Cementos ;

lanalyse de la situation intermdiaire des comptes sociaux et consolids de LafargeHolcim Maroc

(primtre ex-Lafarge Ciments) au 30 juin 2015 et au 30 juin 2016 ;

lanalyse de la situation intermdiaire des comptes consolids proforma de LafargeHolcim Maroc au 30

juin 2016 ;

la revue limite des Commissaires aux Comptes sur la situation intermdiaire des comptes sociaux et

consolids de LafargeHolcim Maroc (primtre ex-Lafarge Ciments) au 30 juin 2015 et au 30 juin 2016 ;

la revue limite des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolids proforma de LafargeHolcim

Maroc au 30 juin 2016 ;

lanalyse des procs-verbaux des assembles dactionnaires de LafargeHolcim Maroc et de Lafarge

Cementos affrents aux exercices clos les 31 dcembre 2013, 2014 et 2015 ainsi que ceux de lexercice en

cours jusqu lobtention du visa ;

lanalyse des procs-verbaux des runions du Conseil dAdministration de LafargeHolcim Maroc et de

Lafarge Cementos affrents aux exercices clos les 31 dcembre 2013, 2014 et 2015 ainsi que ceux de

lexercice en cours jusqu lobtention du visa ;

lanalyse des documents sociaux relatifs lOpration ;

le plan daffaires prvisionnel de la socit absorbante LafargeHolcim Maroc ;

le plan daffaires prvisionnel standalone de la socit absorbe Lafarge Cementos ;


les informations sectorielles, notamment celles fournies par le management des deux socits ou publies

par le Ministre de lHabitat et de la Politique de la Ville et par lAssociation Professionnelle des

Cimentiers ;

les autres informations fournies par LafargeHolcim Maroc et Lafarge Cementos.

En application des dispositions de larticle 13 du Dahir portant loi n 1-93-212 du 21 septembre 1993 tel que

modifi et complt, cette note dinformation doit tre :

remise ou adresse sans frais toute personne dont la souscription est sollicite, ou qui en fait la

demande ;

tenue la disposition du public :

au sige de LafargeHolcim Maroc sis 6, route de Mekka, Quartier les Crtes, Casablanca ;

au sige de Lafarge Cementos sis Ancienne route de Rabat, Km 19 BP 1530, Tanger ;

au sige dAttijari Finances Corp. sis au 163 avenue Hassan II, Casablanca ;

au sige de CFG Bank Corporate Finance sis au 5-7, rue Ibnou Toufail, Casablanca ;

sur le site de lAMMC (www.ammc.ma) ;

au sige de la Bourse de Casablanca et sur son site internet (www.casablanca-bourse.com).


PARTIE I. ATTESTATIONS ET COORDONNEES


I. Les Conseils dAdministration

I.1. LafargeHolcim Maroc

I.1.1. Coordonnes

Raison sociale LafargeHolcim Maroc S.A.

Prnom et nom Marcel Cobuz

Fonction Administrateur Directeur Gnral

Adresse 6, route de Mekka, Quartier les Crtes, Casablanca

Numro de tlphone (+212) 05 22 52 49 72 80

Numro de fax (+212) 05 22 50 45 60

Adresse lectronique [email protected]

I.1.2. Attestation

Dans le cadre de la dlgation de pouvoir attribue par le Conseil dAdministration du 10 octobre 2016

lAdministrateur Directeur Gnral pour lopration de fusion-absorption de Lafarge Cementos S.A. par

LafargeHolcim Maroc S.A., Marcel Cobuz atteste en sa qualit de reprsentant du Conseil dAdministration de

LafargeHolcim Maroc S.A. que, sa connaissance, les donnes de la prsente note d'information dont il assume

la responsabilit, sont conformes la ralit. Elles comprennent toutes les informations ncessaires aux

actionnaires pour fonder leur jugement sur le patrimoine, l'activit, la situation financire, les rsultats et les

perspectives de LafargeHolcim Maroc S.A., ainsi que sur les droits rattachs aux titres proposs. Elles ne

comportent pas d'omissions de nature en altrer la porte.

Casablanca, le 19 dcembre 2016

Marcel Cobuz

Administrateur Directeur Gnral

Pour le Conseil dAdministration


I.2. Lafarge Cementos

I.2.1. Coordonnes

Raison sociale Lafarge Cementos S.A.

Prnom et nom Marcel Cobuz

Fonction Administrateur Directeur Gnral

Adresse Ancienne route de Rabat Km 19 BP 1530 Tanger

Numro de tlphone (+212) 05 39 39 33 39

Numro de fax (+212) 05 22 50 55 55


I.2.2. Attestation

Dans le cadre de la dlgation de pouvoir attribue par le Conseil dAdministration du 10 octobre 2016

lAdministrateur Directeur Gnral pour lopration de fusion-absorption de Lafarge Cementos S.A. par

LafargeHolcim Maroc S.A., Marcel Cobuz atteste en sa qualit de reprsentant du Conseil dAdministration de

Lafarge Cementos S.A. que, sa connaissance, les donnes de la prsente note d'information dont il assume la

responsabilit, sont conformes la ralit. Elles comprennent toutes les informations ncessaires aux

actionnaires pour fonder leur jugement sur le patrimoine, l'activit, la situation financire, les rsultats et les

perspectives de Lafarge Cementos S.A., ainsi que sur les droits rattachs aux titres proposs. Elles ne

comportent pas d'omissions de nature en altrer la porte.


Marcel Cobuz

Administrateur Directeur Gnral

Pour le Conseil dAdministration


II. Les Commissaires aux Comptes

II.1. LafargeHolcim Maroc S.A.

II.1.1. Reprsentants

Raison sociale Price Waterhouse Deloitte Audit

Prnoms et noms Mohamed Haddou-Bouazza Ahmed Benadbelkhalek

Fonction Associ Associ

Adresse 101, Bd Massira Al Khadra,

Casablanca

288, Boulevard Zerktouni,

Casablanca

Numro de tlphone +212 (0)5 22 98 40 40 +212 (0)5 22 22 40 25

Numro de fax +212 (0)5 22 99 11 96 +212 (0)5 22 22 40 78

Adresse lectronique mohamed.haddou-

[email protected]

[email protected]

Date du 1er

exercice soumis au contrle 1999 1999

Renouvellement du mandat actuel Assemble Gnrale statuant

sur l'exercice 2013

Assemble Gnrale statuant

sur l'exercice 2013

Expiration du mandat actuel Assemble Gnrale statuant

sur l'exercice 2016

Assemble Gnrale statuant

sur l'exercice 2016

II.1.2. Attestation de concordance des commissaires aux comptes relative aux comptes sociaux de LafargeHolcim Maroc S.A. (primtre ex-Lafarge Ciments) pour les exercices clos les 31 dcembre 2013, 2014 et 2015

Nous avons procd la vrification des informations comptables et financires contenues dans la prsente

note dinformation en effectuant les diligences ncessaires et compte tenu des dispositions lgales et

rglementaires en vigueur.

Nos diligences ont consist nous assurer de la concordance desdites informations avec les tats de synthse

audits.

Sur la base des diligences ci-dessus, nous navons pas dobservation formuler sur la concordance des

informations comptables et financires, donnes dans la prsente note, avec les tats de synthse sociaux

annuels de LafargeHolcim Maroc S.A. (primtre ex-Lafarge Ciments) tels que audits par nos soins pour les

exercices clos les 31 dcembre 2013, 2014 et 2015.


Les Commissaires aux comptes

Deloitte Audit Price Waterhouse

Ahmed Benadbelkhalek Mohamed Haddou-Bouazza

Associ Associ


Rapport gnral des Commissaires aux Comptes relatif aux comptes sociaux pour lexercice clos le 31 dcembre

2013

Conformment la mission qui nous a t confie par votre Assemble Gnrale du 14 avril 2011, nous avons

effectu laudit des tats de synthse ci-joints de la socit Lafarge Ciments S.A., comprenant le bilan, le

compte de produits et charges, ltat des soldes de gestion, le tableau de financement et ltat des

informations complmentaires (ETIC) relatifs lexercice clos le 31 dcembre 2013. Ces tats de synthse font

ressortir un montant de capitaux propres et assimils de MAD 3 613 302 822 dont un bnfice net de

MAD 1 392 272 111.

Responsabilit de la Direction

La direction est responsable de ltablissement et de la prsentation sincre de ses tats de synthse,

conformment au rfrentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilit comprend la conception, la mise

en place et le suivi dun contrle interne relatif ltablissement et la prsentation des tats de synthse ne

comportant pas danomalie significative, ainsi que la dtermination destimations comptables raisonnables au

regard des circonstances.

Responsabilit de lAuditeur

Notre responsabilit est dexprimer une opinion sur ces tats de synthse sur la base de notre audit. Nous

avons effectu notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requirent de notre part de

nous conformer aux rgles dthique, de planifier et de raliser laudit pour obtenir une assurance raisonnable

que les tats de synthse ne comportent pas danomalie significative.

Un audit implique la mise en uvre de procdures en vue de recueillir des lments probants concernant les

montants et les informations fournis dans les tats de synthse. Le choix des procdures relve du jugement de

lauditeur, de mme que lvaluation du risque que les tats de synthse contiennent des anomalies

significatives. En procdant ces valuations du risque, lauditeur prend en compte le contrle interne en

vigueur dans lentit relatif ltablissement et la prsentation des tats de synthse afin de dfinir des

procdures daudit appropries en la circonstance, et non dans le but dexprimer une opinion sur lefficacit de

celui-ci. Un audit comporte galement lapprciation du caractre appropri des mthodes comptables

retenues et du caractre raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de mme que

lapprciation de la prsentation densemble des tats de synthse.

Nous estimons que les lments probants recueillis sont suffisants et appropris pour fonder notre opinion.

Opinion sur les tats de synthse

Nous certifions que les tats de synthse cits au premier paragraphe ci-dessus sont rguliers et sincres et

donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidle du rsultat des oprations de lexercice coul

ainsi que de la situation financire et du patrimoine de la socit Lafarge Ciments S.A. au 31 dcembre 2013

conformment au rfrentiel comptable admis au Maroc.


Vrifications et informations spcifiques

Nous avons procd galement aux vrifications spcifiques prvues par la loi et nous nous sommes assurs

notamment de la concordance des informations donnes dans le rapport de gestion du Conseil

dAdministration destin aux actionnaires avec les tats de synthse de la Socit.

Casablanca, le 21 mars 2014




Associ Associ



2014





ressortir un montant de capitaux propres et assimils de MAD 3 429 452 340,76 dont un bnfice net de

MAD 1 413 012 845,27.




































Associ Associ



2015





ressortir un montant de capitaux propres et assimils de MAD 3 292 940 893 dont un bnfice net de

MAD 1 500 442 810.




































Associ Associ


II.1.3. Attestation de concordance des commissaires relative la situation intermdiaire des comptes sociaux de LafargeHolcim Maroc S.A. (primtre ex-Lafarge Ciments) au 30 juin 2015 et au 30 juin 2016




Nos diligences ont consist nous assurer de la concordance desdites informations avec la situation

intermdiaire des comptes sociaux objet de notre examen limit au 30 juin 2015 et au 30 juin 2016.


informations comptables et financires, donnes dans la prsente note, avec la situation intermdiaire des

comptes sociaux de LafargeHolcim Maroc S.A. (primtre ex-Lafarge Ciments) objet de lexamen limit prcit

au 30 juin 2015 et au 30 juin 2016.





Associ Associ


Attestation dexamen limit sur la situation intermdiaire des comptes sociaux au 30 juin 2015

En application des dispositions du Dahir portant loi n1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifi et

complt, nous avons procd un examen limit de la situation intermdiaire de la socit Lafarge Ciments

S.A. comprenant le bilan, le compte de produits et charges relatifs la priode du 1er

janvier au 30 juin 2015.

Cette situation intermdiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimils totalisant

3 077 953 872,72 MAD dont un bnfice net de 884 301 173,90 MAD, relve de la responsabilit des organes

de gestion de la Socit.

Nous avons effectu notre mission selon les normes de la Profession au Maroc relatives aux missions dexamen

limit. Ces normes requirent que lexamen limit soit planifi et ralis en vue dobtenir une assurance

modre que la situation intermdiaire ne comporte pas danomalie significative. Un examen limit comporte

essentiellement des entretiens avec le personnel de la Socit et des vrifications analytiques appliques aux

donnes financires ; il fournit donc un niveau dassurance moins lev quun audit. Nous navons pas effectu

un audit et, en consquence, nous nexprimons donc pas dopinion daudit.

Sur la base de notre examen limit, nous navons pas relev de faits qui nous laissent penser que la situation

intermdiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidle du rsultat des oprations du semestre coul ainsi que

la situation financire et du patrimoine de la Socit Lafarge Ciments S.A. arrts au 30 juin 2015,


Casablanca, le 23 septembre 2015




Associ Associ


Attestation dexamen limit sur la situation intermdiaire des comptes sociaux au 30 juin 2016

En application des dispositions du Dahir portant loi n1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifi et

complt, nous avons procd un examen limit de la situation intermdiaire de la socit LafargeHolcim

Maroc S.A. comprenant le bilan, le compte de produits et charges relatifs la priode du 1er

janvier au 30 juin

2016. Cette situation intermdiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimils totalisant

2 639 966 382,49 MAD dont un bnfice net de 916 558 172,49 MAD, relve de la responsabilit des organes

de gestion de la Socit.

Nous avons effectu notre mission selon les normes de la Profession au Maroc relatives aux missions dexamen

limit. Ces normes requirent que lexamen limit soit planifi et ralis en vue dobtenir une assurance

modre que la situation intermdiaire ne comporte pas danomalie significative. Un examen limit comporte

essentiellement des entretiens avec le personnel de la Socit et des vrifications analytiques appliques aux

donnes financires ; il fournit donc un niveau dassurance moins lev quun audit. Nous navons pas effectu

un audit et, en consquence, nous nexprimons donc pas dopinion daudit.

Sur la base de notre examen limit, nous navons pas relev de faits qui nous laissent penser que la situation

intermdiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidle du rsultat des oprations du semestre coul ainsi que

la situation financire et du patrimoine de la Socit LafargeHolcim Maroc S.A. arrts au 30 juin 2016,






Associ Associ


II.1.4. Attestation de concordance des commissaires aux comptes relative aux comptes consolids du groupe LafargeHolcim Maroc (primtre ex-Lafarge Ciments) pour les exercices clos les 31 dcembre 2013, 2014 et 2015

Nous avons procd la vrification des informations comptables et financires consolides contenues dans la

prsente note dinformation en effectuant les diligences ncessaires et compte tenu des dispositions lgales et



consolids audits.


informations comptables et financires consolides, donnes dans la prsente note, avec les tats de synthse

consolids de LafargeHolcim Maroc S.A. et de ses filiales (primtre ex-Lafarge Ciments) tels que audits par

nos soins pour les exercices clos les 31 dcembre 2013, 2014 et 2015.





Associ Associ


Rapport daudit des comptes consolids pour lexercice clos le 31 dcembre 2013

Nous avons effectu l'audit des tats financiers consolids, ci-joints de la socit Lafarge Ciments S.A. et de ses

filiales (groupe Lafarge Ciments), comprenant ltat de la situation financire au 31 dcembre 2013, le compte

de rsultat consolid, ltat du rsultat global consolid, ltat de variation des capitaux propres et le tableau

des flux de trsorerie pour lexercice clos cette date, et des notes contenant un rsum des principales

mthodes comptables et dautres notes explicatives. Ces tats financiers font ressortir un montant des

capitaux propres consolids de kMAD 5 106 147 dont un bnfice net consolid de kMAD 1 399 941.


La Direction est responsable de l'tablissement et de la prsentation sincre de ces tats financiers,

conformment aux Normes Internationales dInformation Financire. Cette responsabilit comprend la

conception, la mise en place et le suivi d'un contrle interne relatif l'tablissement et la prsentation dtats

financiers ne comportant pas d'anomalie significative, que celles-ci rsultent de fraudes ou derreurs, ainsi que

la dtermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilit des Auditeurs

Notre responsabilit est d'exprimer une opinion sur ces tats financiers sur la base de notre audit. Nous avons

effectu notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requirent de notre part de nous

conformer aux rgles d'thique, de planifier et de raliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que

les tats de synthse ne comportent pas d'anomalie significative.



l'auditeur, de mme que l'valuation du risque que les tats financiers contiennent des anomalies

significatives, que celles-ci rsultent de fraudes ou derreurs. En procdant ces valuations du risque,

l'auditeur prend en compte le contrle interne en vigueur dans l'entit relatif l'tablissement et la

prsentation des tats financiers afin de dfinir des procdures d'audit appropries en la circonstance, et non

dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacit de celui-ci. Un audit comporte galement l'apprciation du

caractre appropri des mthodes comptables retenues et du caractre raisonnable des estimations

comptables faites par la direction, de mme que l'apprciation de la prsentation d'ensemble des tats de

synthse.


Opinion sur les tats financiers

A notre avis, les tats financiers consolids cits au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs

aspects significatifs, une image fidle de la situation financire du groupe Lafarge Ciments au 31 dcembre

2013, ainsi que de la performance financire et des flux de trsorerie pour lexercice clos cette date,

conformment aux Normes Internationales dInformation Financire (IFRS).





Associ Associ





























synthse.











Associ Associ


II.1.5. Attestation de concordance des commissaires aux comptes relative la situation intermdiaire des comptes consolids du groupe LafargeHolcim Maroc (primtre ex-Lafarge Ciments) au 30 juin 2015 et au 30 juin 2016

Nous avons procd la vrification des informations comptables et financires consolides contenues dans la

prsente note dinformation en effectuant les diligences ncessaires et compte tenu des dispositions lgales et



intermdiaire des comptes consolids objet de notre examen limit au 30 juin 2015 et au 30 juin 2016.


informations comptables et financires consolides, donnes dans la prsente note, avec la situation

intermdiaire consolide de LafargeHolcim Maroc S.A. et de ses filiales (primtre ex-Lafarge Ciments) objet de

lexamen limit prcit au 30 juin 2015 et au 30 juin 2016.





Associ Associ


Attestation dexamen limit sur la situation intermdiaire consolide au 30 juin 2015

Nous avons procd un examen limit de la situation intermdiaire de la socit Lafarge Ciments S.A. et de

ses filiales (Groupe Lafarge Ciments) comprenant ltat de situation financire, le compte de rsultat, ainsi

quune slection de notes annexes les plus significatives au terme du semestre couvrant la priode du

1er

janvier au 30 juin 2015. Cette situation intermdiaire fait ressortir un montant de capitaux propres

consolids totalisant KMAD 4 525 980 dont un bnfice net consolid de KMAD 750 546.

Nous avons effectu notre examen limit selon les normes de la Profession au Maroc relatives aux missions

dexamen limit. Ces normes requirent que lexamen limit soit planifi et ralis en vue dobtenir une

assurance modre que la situation provisoire de ltat de la situation financire, du compte de rsultat ainsi

que de la slection de notes annexes les plus significatives, ne comporte pas danomalie significative. Un

examen limit comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la Socit et des vrifications

analytiques appliques aux donnes financires ; il fournit donc un niveau dassurance moins lev quun audit.

Nous navons pas effectu un audit et, en consquence, nous nexprimons donc pas dopinion daudit.

Sur la base de notre examen limit, nous navons pas relev de faits qui nous laissent penser que les tats

consolids, ci-joints, ne donnent pas une image fidle du rsultat des oprations du semestre coul ainsi que

la situation financire et du patrimoine de la Socit arrts au 30 juin 2015, conformment aux normes

comptables internationales (IAS/IFRS).





Associ Associ


Attestation dexamen limit sur la situation intermdiaire consolide au 30 juin 2016

Nous avons procd un examen limit de la situation intermdiaire de la socit LafargeHolcim Maroc S.A. et

de ses filiales (Groupe LafargeHolcim Maroc) comprenant ltat de situation financire, le compte de rsultat,

ainsi quune slection de notes annexes les plus significatives au terme du semestre couvrant la priode du

1er

janvier au 30 juin 2016. Cette situation intermdiaire fait ressortir un montant de capitaux propres

consolids totalisant KMAD 4 166 300 dont un bnfice net consolid de KMAD 806 737.

Nous avons effectu notre examen limit selon les normes de la Profession au Maroc relatives aux missions

dexamen limit. Ces normes requirent que lexamen limit soit planifi et ralis en vue dobtenir une

assurance modre que la situation provisoire de ltat de la situation financire, du compte de rsultat ainsi

que de la slection de notes annexes les plus significatives, ne comporte pas danomalie significative. Un

examen limit comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la Socit et des vrifications

analytiques appliques aux donnes financires ; il fournit donc un niveau dassurance moins lev quun audit.

Nous navons pas effectu un audit et, en consquence, nous nexprimons donc pas dopinion daudit.

Sur la base de notre examen limit, nous navons pas relev de faits qui nous laissent penser que les tats

consolids, ci-joints, ne donnent pas une image fidle du rsultat des oprations du semestre coul ainsi que

la situation financire et du patrimoine de la Socit arrts au 30 juin 2016, conformment aux normes

comptables internationales (IAS/IFRS).





Associ Associ


II.1.6. Attestation de concordance des commissaires aux comptes relative la situation intermdiaire des comptes consolids proforma du groupe LafargeHolcim Maroc au 30 juin 2015 et au 30 juin 2016

Nous avons procd la vrification des informations comptables et financires consolides proforma

contenues dans la prsente note dinformation en effectuant les diligences ncessaires et compte tenu des

dispositions lgales et rglementaires en vigueur.


intermdiaire des comptes consolids proforma objet de notre examen limit au 30 juin 2015 et au 30 juin

2016.


informations comptables et financires consolides proforma, donnes dans la prsente note, avec la situation

intermdiaire consolide proforma de LafargeHolcim Maroc S.A. et de ses filiales (Groupe LafargeHolcim

Maroc) objet de lexamen limit prcit au 30 juin 2015 et au 30 juin 2016.





Associ Associ


Attestation dexamen limit sur la situation intermdiaire consolide pro forma au 30 juin 2015 et au 30 juin

2016

Nous avons procd un examen limit des comptes pro forma consolids du Groupe LafargeHolcim Maroc

S.A. comprenant le compte de rsultat consolid relatif aux priodes du 1er

janvier au 30 juin 2016 et du

1er

janvier au 30 juin 2015, le bilan consolid au 30 juin 2016 et au 31 dcembre 2015 ainsi quune note

explicative des bases de prparation de ces comptes pro forma consolids. Ces comptes pro forma qui font

ressortir un bnfice net de KMAD1 237 242 au 30 juin 2016 et KMAD 1 058 493 au 30 juin 2015 relvent de la

responsabilit des organes de gestion de la socit.

Nous avons mis en uvre les diligences que nous avons estimes ncessaires conformment aux normes de la

profession relatives aux missions dexamen limite. Ces normes requirent que lexamen limit soit planifi et

ralis en vue dobtenir une assurance modre que les comptes pro forma ne contiennent pas danomalie

significative. Un examen limit comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la socit et des

vrifications analytiques appliques aux donnes financires ; il fournit donc un niveau dassurance moins

lev quun audit. Nous navons pas effectu un audit et, en consquence, nous nexprimons pas dopinion

daudit.

Notre examen a consist vrifier que les comptes pro forma sont tablis sur la base des informations

mentionnes dans la note annexe.

Sur la base de notre examen limit, nous navons pas relev de faits qui nous laissent penser que les comptes

pro forma consolids, ci-joints, ne donnent pas une image fidle du rsultat des oprations ainsi que de la

situation financire et du patrimoine de la socit arrts au 30 juin 2016 et au 30 juin 2015 conformment

aux bases de prparation mentionnes dans la note annexe.

Casablanca, le 19 octobre 2016




Associ Associ


II.2. Lafarge Cementos S.A.

II.2.1. Reprsentants

Raison sociale Price Waterhouse Deloitte Audit

Prnoms et noms Mohamed Haddou-Bouazza Ahmed Benadbelkhalek

Fonction Associ Associ

Adresse 101, Bd Massira Al Khadra,

Casablanca

288, Boulevard Zerktouni,

Casablanca

Numro de tlphone +212 (0)5 22 98 40 40 +212 (0)5 22 22 40 25

Numro de fax +212 (0)5 22 99 11 96 +212 (0)5 22 22 40 78

Adresse lectronique mohamed.haddou-

[email protected]

[email protected]

Date du 1er

exercice soumis au contrle 1999 1999

Renouvellement du mandat actuel Assemble gnrale statuant

sur l'exercice 2013

Assemble gnrale statuant

sur l'exercice 2013

Expiration du mandat actuel Assemble gnrale statuant

sur l'exercice 2016

Assemble gnrale statuant

sur l'exercice 2016

II.2.2. Attestation de concordance des commissaires aux comptes relative aux comptes sociaux de Lafarge Cementos S.A. pour les exercices clos les 31 dcembre 2013, 2014 et 2015





audits.


informations comptables et financires, donnes dans la prsente note, avec les tats de synthse sociaux

annuels de Lafarge Cementos S.A. tels que audits par nos soins pour les exercices clos les 31 dcembre 2013,

2014 et 2015.





Associ Associ



2013


effectu laudit des tats de synthse ci-joints de la socit Lafarge Cementos S.A., comprenant le bilan, le



ressortir un montant de capitaux propres et assimils de MAD 204 871 917 dont un bnfice net de

MAD 147 214 166.

























ainsi que de la situation financire et du patrimoine de la socit Lafarge Cementos S.A. au 31 dcembre 2013











Associ Associ



2014






MAD 176 636 082.




































Associ Associ



2015






MAD 144 784 738.




































Associ Associ


III. Les Organismes Conseils

III.1. Identit

Dnomination ou raison sociale Attijari Finances Corp. CFG Finance

(CFG Bank Corporate Finance)

Reprsentant lgal M. Idriss BERRADA Mme. Soumaya TAZI

Fonction Directeur Gnral Grante

Adresse 163, avenue Hassan II,

Casablanca

5-7, rue Ibnou Toufail 20 100

Casablanca

Numro de tlphone +212 (0)5 22 42 94 30 +212 (0)5 22 922 756

Numro de fax +212 (0)5 22 47 64 32 +212 (0)5 22 236 688

Adresse lectronique [email protected] [email protected]

III.2. Attestation

La prsente note dinformation a t prpare par nos soins et sous notre responsabilit conjointe et solidaire.

Nous attestons avoir effectu les diligences ncessaires pour nous assurer de la sincrit des informations

quelle contient.

Ces diligences ont notamment concern lanalyse de lenvironnement conomique et financier de

LafargeHolcim Maroc et de Lafarge Cementos travers :

les requtes dinformation et dlments de comprhension auprs du management de LafargeHolcim

Maroc et de Lafarge Cementos ;

lanalyse des comptes sociaux annuels et des rapports de gestion affrents aux exercices clos les 31

dcembre 2013, 2014 et 2015 de LafargeHolcim Maroc et de Lafarge Cementos ;

lanalyse des liasses fiscales et comptables de LafargeHolcim Maroc (ex-Lafarge Ciments) et de Lafarge

Cementos pour les exercices clos aux 31 dcembre 2013 2015 ;

lanalyse des rapports gnraux sur les comptes sociaux et consolids des Commissaires aux Comptes

affrents aux exercices clos les 31 dcembre 2013, 2014 et 2015 de LafargeHolcim Maroc (primtre ex-

Lafarge Ciments) ;

lanalyse des rapports spciaux des Commissaires aux Comptes affrents aux exercices clos les 31

dcembre 2013, 2014 et 2015 de LafargeHolcim Maroc (primtre ex-Lafarge Ciments) et de lex-Holcim

Maroc ;

lanalyse des rapports gnraux sur les comptes sociaux et des rapports spciaux des Commissaires aux

Comptes affrents aux exercices clos les 31 dcembre 2013, 2014 et 2015 de Lafarge Cementos ;

lanalyse de la situation intermdiaire des comptes sociaux et consolids de LafargeHolcim Maroc

(primtre ex-Lafarge Ciments) au 30 juin 2015 et au 30 juin 2016 ;

lanalyse de la situation intermdiaire des comptes consolids proforma de LafargeHolcim Maroc au 30

juin 2016 ;

la revue limite des Commissaires aux Comptes sur la situation intermdiaire des comptes sociaux et

consolids de LafargeHolcim Maroc (primtre ex-Lafarge Ciments) au 30 juin 2015 et au 30 juin 2016 ;


la revue limite des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolids proforma de LafargeHolcim

Maroc au 30 juin 2016 ;

lanalyse des procs-verbaux des assembles dactionnaires de LafargeHolcim Maroc et de Lafarge

Cementos affrents aux exercices clos les 31 dcembre 2013, 2014 et 2015 ainsi que ceux de lexercice en

cours jusqu lobtention du visa ;

lanalyse des procs-verbaux des runions du Conseil dAdministration de LafargeHolcim Maroc et de

Lafarge Cementos affrents aux exercices clos les 31 dcembre 2013, 2014 et 2015 ainsi que ceux de

lexercice en cours jusqu lobtention du visa ;

lanalyse des documents sociaux relatifs lOpration ;

le plan daffaires prvisionnel de la socit absorbante LafargeHolcim Maroc ;

le plan daffaires prvisionnel standalone de la socit absorbe Lafarge Cementos ;

les informations sectorielles, notamment celles fournies par le management des deux socits ou publies

par le Ministre de lHabitat et de la Politique de la Ville et par lAssociation Professionnelle des

Cimentiers ;

les autres informations fournies par LafargeHolcim Maroc et Lafarge Cementos.

Attijari Finances Corp. est une filiale 100% dAttijariwafa Bank dont la SNI est actionnaire 47,84%.

LafargeHolcim Maroc est une filiale 64,76% de Lafarge Maroc, elle-mme dtenue 50,0% par la SNI.

Nous attestons avoir mis en uvre toutes les mesures ncessaires pour garantir l'objectivit de notre analyse

et la qualit de la mission pour laquelle nous avons t mandats.

La prparation de cette note dinformation a t effectue conformment aux rgles et usages internes en

vigueur au sein dAttijari Finances Corp. et de CFG Finance.


Attijari Finances Corp. CFG Finance

Idriss BERRADA Soumaya TAZI

Directeur Gnral Grante


IV. Le Conseiller juridique

IV.1. Identit

Dnomination ou raison sociale Naciri & Associs Allen & Overy

Reprsentant lgal Hicham Naciri

Fonction Avocat la Cour - Associ

Adresse Anfaplace, Centre dAffaires, Immeuble A, Boulevard

de la Corniche, Casablanca, Maroc

Numro de tlphone +212 (0)5 20 7 80 00

Numro de fax +212 (0)5 20 47 81 00


IV.2. Attestation

Lopration, objet de la prsente note dinformation, est conforme aux dispositions statutaires de

LafargeHolcim Maroc et de Lafarge Cementos, ainsi qu la lgislation marocaine en matire de droit des

socits.


Naciri & Associs Allen & Overy

Hicham Naciri

Avocat aux Barreaux de Casablanca et de Paris


PARTIE II. PRESENTATION DE LOPERATION


I. Cadre de lOpration

I.1. Contexte et cadre juridique de lOpration

Les Conseils dAdministration de LafargeHolcim Maroc (la Socit Absorbante) et de Lafarge Cementos (la

Socit Absorbe), runis en date du 10 octobre 2016, ont arrt les termes du projet de fusion par voie

dabsorption de Lafarge Cementos par LafargeHolcim Maroc ( la Fusion ). Ils ont par ailleurs arrt les termes

des rapports quils prsenteront leurs assembles gnrales extraordinaires (AGE) respectives ainsi que le

texte des projets de rsolutions qui seront soumis au vote des AGE. Ledit projet de fusion a t conclu entre la

Socit Absorbante et la Socit Absorbe en date du 10 octobre 2016 (le Trait de Fusion).

Les Conseils dAdministration ont galement dcid de convoquer les Assembles Gnrales Extraordinaires

des actionnaires pour le 30 dcembre 2016, aux siges sociaux respectifs des deux socits, aux fins

notamment dapprouver la Fusion.

Les Commissaires aux Comptes ont mis leur rapport sur le Trait de Fusion, en application des dispositions de

larticle 233 de la loi 17-95 relative aux socits anonymes telle que modifie et complte. Les Commissaires

aux Comptes de LafargeHolcim Maroc et de Lafarge Cementos attestent dans les rapports en date du

28 novembre 2016, quils nont pas dobservation formuler sur la pertinence de la valeur relative attribue

aux actions des socits LafargeHolcim Maroc et Lafarge Cementos, ni sur le caractre quitable du rapport

dchange et quils ont vrifi que le montant de lactif net apport par la Socit Absorbe est au moins gal

au montant de laugmentation de capital de la Socit Absorbante.

LafargeHolcim Maroc et Lafarge Cementos ont mis la disposition de leurs actionnaires respectifs, leurs

siges sociaux respectifs trente jours au moins avant la date de tenue de leurs Assembles Gnrales

Extraordinaires appeles se prononcer sur la Fusion, les documents relatifs la Fusion ainsi que ceux requis

par larticle 234 de la loi 17-95 telle que modifie et complte :

le Trait de Fusion ;

le rapport du Conseil dAdministration de chaque socit sur lopration de fusion ;

les rapports des Commissaires aux Comptes prvus larticle 233 de la loi 17-95 sur les socits anonymes

telle que modifie et complte ;

les tats de synthse approuvs ainsi que les rapports de gestion des trois derniers exercices des deux

socits ;

un tat comptable arrt une date antrieure de moins de trois mois la date du Trait de Fusion.

Tout actionnaire peut obtenir, sur simple demande et sans frais, copie totale ou partielle des documents

susviss de chacune des deux socits.

I.2. Objectifs de lOpration

La Fusion s'inscrit principalement dans le cadre des mesures de rationalisation et de simplification de la

structure des socits du groupe LafargeHolcim Maroc, dont les deux socits font partie.

La Fusion est envisage aux fins de crer une synergie dans les structures et les moyens financiers des deux

socits.

I.3. Prsentation du Trait de Fusion

Les principales stipulations du Trait de Fusion sont les suivantes :

la Fusion sera ralise dans les c

NOTE D’INFORMATION - Bourse de Casablanca · LAFARGEHOLCIM MAROC S.A. AUGMENTATION DE CAPITAL DE...

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