Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

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Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde 1. Intégration globale des prix européens du thon 2. Estimation d’un pouvoir de marché en France 3. Construction d’un modèle AIDS au niveau mondial P. Guillotreau, Université de Nantes 1ère réunion projet ANR MACROES Brest – 4-5 Mai 2010

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Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde. P. Guillotreau, Université de Nantes. 1. Intégration globale des prix européens du thon. 2. Estimation d’un pouvoir de marché en France. 3. Construction d’un modèle AIDS au niveau mondial. - PowerPoint PPT Presentation

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Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

1. Intégration globale des prix européens du thon

2. Estimation d’un pouvoir de marché en France

3. Construction d’un modèle AIDS au niveau mondial

P. Guillotreau, Université de Nantes

1ère réunion projet ANR MACROES Brest – 4-5 Mai 2010

Page 2: Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

- Contexte groupe CLIOTOP + ISSF (Mahé, SD, IIFET MPL tuna workshop)

- Rent-sharing problem between northern and southern countries (Vallée-Guillotreau 2009) + (Squires et al., 2006) recent example of OTEC in Feb 2010: which price should be taken into consideration for an agreement?

1. Global integration of European markets (co-authors R. Jiménez-Toribio & R. Mongruel)

- Competitive ex-vessel markets => local depletion has no effect on global markets => no incentive for reducing catches (Bose & Mc lgorm 1996, Jeon et al. 2007)

- Ideally (for resource sustainability), a monopolistic first stage and competitive second stage of the supply chain (otherwise no scarcity signals for the fishermen)

- Derived demand framework (Gartner 1975, Heien 1980, Asche et al. 1999) with a single variable input (P1=.P2

)

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Good market integration at the worldwide level

(Jiménez-Toribio et al. 2010, Squires et al. 2006, Jeon et al. 2008)

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

Price Yellowfin+10 kg CIF sold in EU-France (USD/kg;Orthongel)

Import price Yellowfin+10 kg Italy (USD/kg;Eurostat)

Import price Yellowfin+10 kg Spain (USD/kg;Eurostat)

Bangkok yellowfin+10 (USD/kgc&f, SPC)

Bangkok skipjack (4-7.5lbs, c&f) ($/kg CPS)

Purse seine caught skipjack, Yaizu port (Japan) in US$/kg (ex-vessel) (CPS)

Import price Skipjack Spain (USD/kg;Eurostat)

Prices of frozen SJ and YF tuna (USD/kg)

Page 4: Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

VECM bivarié :

VECM multivarié :

t

t

kt

ktk

t

ttt

t

t

V

V

P

PA

P

PAbPP

a

a

u

u

P

P

,2

,1

,2

,1

1,2

1,121,21,1

2

1

2

1

,2

,1 ...

Où V1,t et V2,t sont iid, Matrices A2 à Ak = effets de CT, (a1 a2) = coef de correction, b param. de cointégration

tk

t

k

k

i itk

itik

tk

t

t

k

kktk

t

DtP

P

P

PP

P

P

,

,111

1 ,

...,1

1,

1,2

1,1

1...11

,

,1

..................

constante

Coef ECM

Vecteur cointég.

Ajustements CT

Trend linéaire

Dummiesiid

Test causalité H0 : i = 0

Test LOP (ou prop) H0 : i = - k

Page 5: Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

Horizontal market integration for SKJ and YFT

THAILAND

SPAIN

AMERICAS

JAPAN

THAILAND

SPAIN+10

ITALY

FRANCE

SPAIN-10

JAPAN

Legend:

Granger causality

LOP 5% (bivariate)

LOP 5% (multivariate)

SKJ 1995-2 : 2002-8 YFT 1995-1 : 2005-12

RESULTS

Page 6: Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

Market integration for raw SKJ and YFT together

THAILAND

SPAIN

ITALY FRANCE

SJ YF

YFYF

SJ YF

Legend:

Granger causality

LOP 5% (bivariate)

LOP 5% (multivariate)

SKJ and YFT 1995-1 : 2005-12

Page 7: Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

Horizontal market integration for canned tuna

THAILAND PHILIPPINESUSA

EU

Imports from Imports from

THAILAND PHILIPPINES

Canned SKJ 1995-1 : 2005-12

UK Imports Germany Imports

Legend:

Granger causality

LOP 5% (bivariate)

Canned YFT in EU 1995-1 : 2005-12

Based on Italian and French market prices:no cointegration was found

SKJ canned products:good (not perfect) integration

US imports lead the markets

Page 8: Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

Vertical market integration for canned tuna

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

9,00

jan

v-95

mai

-95

sep

t-95

jan

v-96

mai

-96

sep

t-96

jan

v-97

mai

-97

sep

t-97

jan

v-98

mai

-98

sep

t-98

jan

v-99

mai

-99

sep

t-99

jan

v-00

mai

-00

sep

t-00

jan

v-01

mai

-01

sep

t-01

jan

v-02

mai

-02

sep

t-02

jan

v-03

mai

-03

sep

t-03

jan

v-04

mai

-04

sep

t-04

jan

v-05

mai

-05

sep

t-05

jan

v-06

mai

-06

sep

t-06

YFT in brine, Retail + Industry margin - France

YFT in brine, Spain exp. to Italy

Oil SKJ, Phil. to Germany

Oil SKJ, Abidjan to Fr

SKJ in brine, Thai. to UK

All pairwise series cointegrated (bivariate tests)

Dual Granger causality in all cases

2 proportional (Germany) = LOP and 2 non-proportional (UK)

SKJ products supply chains

UK imp. Thailand or Germany imp. Philippines

&

Frozen SKJ in Thailand or frozen SKJ in Spain

YFT products supply chains

Fr imp. CI or Italy imp. Spain

&

YFT in Thailand or YFT in Spain

No cointegration was found

Example: LCSJ-GERMANYt - 0.88*LSJ-SPAINt - 0.86 = t

Margins ?...

2. Estimation d’un pouvoir de marché en France

Page 9: Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

Suspicion de pouvoir de marché => ”Identification trick”

Rotation de la courbe de demande

qm

MC

Pm

DMR’

Quantity

Price

D’MR

Pc

Pm’

qm’

Pc’=

Demande : Qr = 0 + p.P + Z.Z + pzPZ +

Offre : Pt = 0 + q.Q + w.W1 – Q* +

Z

QQ

PZP .*

Rotation term

Page 10: Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

List of variablesOrder of integration

(ADF)

Lags

QBRINE (Q) Qty of canned tuna in brine in France (t) – OFIMER I(1) 3

PCBT (P) Price of canned tuna in brine (€/kg) - OFIMER I(1) 3

PCMT (Z) Price of canned minced tuna (€/kg) - OFIMER I(1) 0

PZ Rotation term (PCBT*PCMT) I(1) 0

PYFIT (W1) Price of frozen YFT+10 in €/kg - ORTHONGEL I(1) 0

EUS (W2) Exchange rate (€/US$) - IMF statistics I(1) 4

SMIC (W3) Minimum wage in France (€/hour) I(1) 3

Johansen cointegration (Trace and Eigen value tests):

Demand equation: 1 cointegration vector

Supply equation: 2 cointegration vectors

Separability test in Z: Statistic

H0: 1,PCBTPCMT=0 5.79037*

Notes: * Significance at a 5% level, ** significance at a 10% level

H0 rejected

Page 11: Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

Dynamic form of the demand equation:

tktPCBTPCMTktPCMTktPCBTkt

1n

0iitiPCBTPCMT,

1n

0iitiPCMT,

1n

0iitiPCBT,

3

1i

1n

1iitiQ,ti,iD0it

ε PCBTPCMT θ PCMT θ PCBT θQ*η ΔΡCBTPCMT α

ΔPCMTα ΔPCBTα ΔQαDταΔQ

t*

ktQktSMICktPYFITktPCBTkt

1n

0i

*i,Q

1n

0iiti, SMIC

1n

0iiti, PYFIT

1n

0iiti, Q

1n

1iiti, PCBT0it

υQΩ SMIC PYFIT PCBT Q*γ ΔQ

ΔSMIC ΔPYFIT ΔQ PCBTΔ ΔPCBT

**

i

Dynamic form of the supply equation:

Where: tPCMTPCBTPCBTttinm PCMTQQ _*

,arg

Page 12: Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

t1t1t1t1tt

ttt3,t2,t1,it

εPCMT909.00PCBT-T5230.14PCMT4316.72PCBQ0.66-CMTPCBTP375.22Δ

MTPC3429.32ΔBTPC1611.01Δ2782.74D2545.17D4253.49D21574.10ΔQ

Demand estimation:

R² = 0.97

QPCBTPCMTPCBTPCMTPCBTPCBT,PCBT

LR own-price elasticity:

= - 0.13

QPCMTPCBTPCBTPCMTPCMTPCMT,PCBT

LR cross-price elasticity:

= - 0.57

Supply estimation: None (bad cointegration and weak exogeneity tests)

Page 13: Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

0:H *Q,2*Q,10

Existence of market power: exclusion tests on the long-run coefficients of Q* in the 2 cointegration relationships (Steen-Salvanes 1999):

0:H *Q,2*Q,11 2 statistic = 25.92

H0 rejected at the 1% level

Market power

Page 14: Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

Implications pour la pêche et le commerce de produits thoniers

- Haut degré d’intégration des marchés thoniers en Europe et dans le monde, y compris pour les 2 espèces majeures mises en conserve => possibilité de construire un AIDS global et multi-spécifique avec une causalité YFT SKJ

- Marché dual en Europe pour la conserve (SKJ bon marché au nord et YFT + cher au sud) => Asie très compétitive (<-> érosion ?)

- Nombreuses protections qui bénéficient au YFT européen => effets au sud ; pour combien de temps encore ? (cf PNG)

- Prix du thon MP trop bas (OTEC fév<; 2010) ? ( expérience WTPO + P élevé en 2007 et 2008); Demande élastique => chute des captures = baisse du revenu

- Echéances pour MACROES : workshop La Jolla on Global Tuna Demand (13-14 mai 2010), workshop Montpellier IIFET 2010 (16 juillet 2010) + ouvrage collectif sur l’économie thonière

Page 15: Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

Existence of market power on the French market of canned yellowfin in brine (OLS estimation with break test 1998:3 = same results)

Differentiation + EU trade protection (RoO + tariff = 24%)

Double or treble marginalisation? (case of IOT in Seychelles, share of private labels…)

Any doubt?... Rear margins by retailers > unit margin (market power more invisible)

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3.17 € CIF price

+0.05 € Customs

+0. 72 VC+FC+ Transport

+0.61 Profit Real sales price to retailers (SM) = 4.54 €

+3.03 Rear margins (=40%)

7.57 Front price to SM

+0.16 Transport to sales points

8.16 Final price to consumers

Gross margin SM = 3.19 €

Example of 1 kg of canned YFT in brine sold by supermarkets in 2008

+0.43 VAT

Frozen whole YFT price to canners = 1.40 €

Source: World Bank 2008

Page 17: Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

Evolution des marges brutes du thon albacore en conserve vendu en France (Marge 1 = conserveurs ; marge 2 = GMS)

Page 18: Modélisation de la demande de thonidés en France, en Europe et dans le monde

3. Construction d’un modèle AIDS au niveau mondial

Fct classique de demande :

Qdi = a - biPi - S bijPj + cR + S bkAk

où : Qdi représente la quantité demandée de l’espèce et/ou du produit

i ; Pi est le prix de l’espèce et/ou du produit i ; R est le revenu ; Pj représente le prix des autres espèces et/ou produits ; Ak désigne les facteurs exogènes influençant la demande

Modèle AIDS (Almost Ideal Demand System) :

P

Xpw ij

n

jijii lnln

1

Où la part de marché du bien i =Et P est l’indice de prix translog R

qpw iii

Contraintes d’additivité i

i 1

i

ij 0, de symétrie jiij

jij 0, d’homogénéité

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Permet d’obtenir la matrice des élasticités compensées (hicksiennes) de dépenses et de prix directes et croisées (entre espèces, entre produits, entre places de marché…).

Autre option : chercher à obtenir les réponses en prix faisant suite à une variation des quantités capturées (exemple d’une fonction de transfert – Sun et Hsieh 2000- testée sur données françaises Q-P d’albacore) :

t2-t1-ttt uP 2911.169- P 3345.349P 2599.392-4745.034Q

12-tt2-t1-tt 0.270469u 0.162704u 0.184579u où et R² = 0.25

uP 2165.2-4745Q Relation d’éq. à LT :

= -1.55Elasticité directe :