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Modele Financier Notre-Dames-des-Landes

ANNEXE 18 - EN EUROS COURANTS - SAUF PRECISE

Année 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20Début de période 01/01/09 01/01/10 01/01/11 01/01/12 01/01/13 01/01/14 01/01/15 01/01/16 01/01/17 01/01/18 01/01/19 01/01/20 01/01/21 01/01/22 01/01/23 01/01/24 01/01/25 01/01/26 01/01/27 01/01/28Fin de période 31/12/09 31/12/10 31/12/11 31/12/12 31/12/13 31/12/14 31/12/15 31/12/16 31/12/17 31/12/18 31/12/19 31/12/20 31/12/21 31/12/22 31/12/23 31/12/24 31/12/25 31/12/26 31/12/27 31/12/28Année civile 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028Monnaie €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m

PLAN D'AFFAIRES

Notre Dame des Landes 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 3,810 3,973 4,144 4,286 4,432 4,583 4,740 4,903 5,072 5,247 5,429Nantes Atlantique 2,611 2,845 3,028 3,218 3,374 3,539 3,566 3,665 3,724 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000Saint Nazaire 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000Trafic global (en Mpax) 2,611 2,845 3,028 3,218 3,374 3,539 3,566 3,665 3,724 3,810 3,973 4,144 4,286 4,432 4,583 4,740 4,903 5,072 5,247 5,429

COMPTE DE RESULTAT

Recettes 8 918,356 - - 31,557 35,006 38,140 40,715 43,034 45,672 47,993 51,136 54,927 58,395 61,552 64,884 68,801 72,536 76,487 80,664 85,083 89,760Coûts opérationnels (3 293,398) - - (21,057) (21,894) (22,654) (23,243) (23,559) (24,356) (25,127) (25,276) (25,538) (26,409) (27,305) (28,814) (30,337) (31,385) (32,497) (33,555) (34,795) (37,466)Frais d'agent (3,101) - - (0,051) (0,052) (0,053) (0,054) (0,056) (0,057) (0,058) (0,059) (0,060) (0,061) (0,063) (0,064) (0,065) (0,066) (0,068) (0,069) (0,070) (0,072)Redevance complémentaire (35,031) - - (2,749) (3,187) (3,619) (4,025) (4,428) (4,879) (5,325) (0,102) (0,104) (0,106) (0,108) (0,110) (0,113) (0,115) (0,117) (0,119) (0,122) (0,124)Coûts G.E.R (205,062) - - (1,520) (1,005) (1,776) (1,098) (0,984) (0,781) (1,118) (1,082) (1,012) (1,018) (1,236) (1,139) (1,392) (1,217) (1,266) (1,258) (1,516) (1,286)Redevance sur chiffre d'affaires - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Excédent Brut d'Exploitation (avant Meilleure Fortune et taxe foncière) 5 381,764 - - 6,180 8,868 10,037 12,295 14,008 15,600 16,365 24,617 28,213 30,801 32,840 34,757 36,893 39,753 42,539 45,663 48,579 50,811

Retour à meilleure fortune - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Redevance en cas de meilleure fortune - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Excédent Brut d'Exploitation (avant taxe foncière) 5 381,764 - - 6,180 8,868 10,037 12,295 14,008 15,600 16,365 24,617 28,213 30,801 32,840 34,757 36,893 39,753 42,539 45,663 48,579 50,811

Taxe Foncière (202,456) - - (0,161) (0,164) (0,168) (0,171) (0,175) (0,178) (0,182) (2,536) (2,587) (2,639) (2,691) (2,745) (2,800) (2,856) (2,913) (2,972) (3,031) (3,092)Taxe Organic (11,891) - - (0,042) (0,047) (0,051) (0,054) (0,057) (0,061) (0,064) (0,068) (0,073) (0,078) (0,082) (0,087) (0,092) (0,097) (0,102) (0,108) (0,113) (0,120)Taxe professionnelle - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Contribution Economique Territoriale (195,361) - - (0,307) (0,353) (0,377) (0,413) (0,441) (0,472) (0,492) (1,096) (1,198) (1,284) (1,356) (1,430) (1,505) (1,602) (1,698) (1,802) (1,904) (1,978)EBITDA 4 972,056 - - - 5,670 8,304 9,441 11,656 13,336 14,889 15,628 20,917 24,354 26,800 28,711 30,496 32,496 35,198 37,825 40,782 43,530 45,623

Dotations aux amortissements (1 042,918) - - - - - - - - - (12,203) (12,203) (12,203) (12,203) (12,203) (12,203) (13,874) (13,874) (13,874) (13,874) (14,139)Reprise des subventions 138,594 - - - - - - - - - 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887Résultat d'exploitation 4 067,732 - - 5,670 8,304 9,441 11,656 13,336 14,889 15,628 11,601 15,039 17,484 19,396 21,180 23,180 24,211 26,839 29,795 32,544 34,371

Intérêts reçus sur les comptes de la société (excl. découverts) 11,411 - - 0,006 0,044 0,046 0,013 0,019 0,044 0,093 0,009 0,051 0,039 0,039 0,051 0,058 0,064 0,075 0,075 0,067 0,064Intérêts et Commissions crédit-relais subventions - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Intérêts et Commissions crédit-relais fonds propres 1 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Intérêts et Commissions crédit-relais fonds propres 2 (12,185) - - - - - (2,637) (1,727) (2,911) (4,909) - - - - - - - - - - - Commission de non-utilisation facilité contingente fonds propres (0,327) - - (0,093) (0,093) (0,093) (0,047) - - - - - - - - - - - - - - Intérêts et Commissions Dette Miniperm 1 (1,332) - - (0,413) (0,367) (0,367) (0,184) - - - - - - - - - - - - - - Intérêts et Commissions Dette Amortissable 1 (398,629) - - - - - - - - - - (7,462) (12,440) (12,289) (14,408) (14,081) (14,383) (14,151) (13,905) (13,645) (13,368)Intérêts et Commissions Dette Miniperm 2 (68,275) - - - - - (8,389) (5,315) (10,050) (14,672) (14,924) (14,924) - - - - - - - - - Intérêts et Commissions Dette Amortissable 2 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Intérêts et Commissions du crédit-relais TVA (1,876) - - (0,524) (0,273) (0,259) (0,228) (0,218) (0,143) (0,216) (0,015) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000)Intérêts et Commissions du prêt d'actionnaires (161,907) - - - - - - - - - (11,510) (12,933) (11,695) (11,678) (11,849) (12,064) (11,921) (11,633) (11,062) (10,000) (8,967)Résultat avant impôts 3 434,613 - - 4,646 7,614 8,768 0,184 6,095 1,829 (4,077) (14,839) (20,229) (6,611) (4,532) (5,026) (2,907) (2,029) 1,130 4,904 8,966 12,099

Participation des salariés (41,850) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (0,094)Créance carry-back 2,702 - - - - - - - - 1,359 1,344 - - - - - - - - - - Impôt sur les sociétés (1 195,524) - - (1,574) (2,596) (2,994) (0,061) (2,073) (0,610) - - - - - - - - - (1,005) (4,652) (5,534)Résultat Net 2 199,941 - - 3,071 5,018 5,775 0,123 4,022 1,219 (2,718) (13,495) (20,229) (6,611) (4,532) (5,026) (2,907) (2,029) 1,130 3,899 4,315 6,472

(Dotation) / Reprise de la Réserve légale - - - - (0,276) (0,313) (0,054) (0,256) - - - - - - - - - (0,000) - - - Dividendes à payer (2 199,941) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Report à Nouveau de la période (0,000) - - 3,071 4,741 5,461 0,069 3,766 1,219 (2,718) (13,495) (20,229) (6,611) (4,532) (5,026) (2,907) (2,029) 1,130 3,899 4,315 6,472

REPORT A NOUVEAU

Report a nouveau cumulé - début de période - - - 3,071 7,813 13,274 13,342 17,108 18,327 15,609 2,114 (18,115) (24,727) (29,259) (34,285) (37,192) (39,221) (38,092) (34,193) (29,878)Report à Nouveau de la période - - 3,071 4,741 5,461 0,069 3,766 1,219 (2,718) (13,495) (20,229) (6,611) (4,532) (5,026) (2,907) (2,029) 1,130 3,899 4,315 6,472

Report a nouveau cumulé- fin de période (39,221) - - - 3,071 7,813 13,274 13,342 17,108 18,327 15,609 2,114 (18,115) (24,727) (29,259) (34,285) (37,192) (39,221) (38,092) (34,193) (29,878) (23,406)

COMPTE DE RESULTAT (EXTRAIT) - EUROS CONSTANTS

Recettes 4 326,725 - - 30,332 32,987 35,236 36,877 38,213 39,760 40,962 42,789 45,060 46,965 48,534 50,157 52,142 53,895 55,716 57,607 59,571 61,614Coûts opérationnels (1 654,390) - - (20,239) (20,631) (20,929) (21,052) (20,920) (21,203) (21,446) (21,150) (20,950) (21,239) (21,530) (22,274) (22,992) (23,319) (23,672) (23,963) (24,362) (25,718)Frais d'agent (1,974) - - (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049)Redevance complémentaire (28,878) - - (2,642) (3,003) (3,344) (3,645) (3,932) (4,247) (4,545) (0,085) (0,085) (0,085) (0,085) (0,085) (0,085) (0,085) (0,085) (0,085) (0,085) (0,085)Coûts G.E.R (99,708) - - (1,461) (0,947) (1,641) (0,994) (0,873) (0,680) (0,955) (0,905) (0,830) (0,819) (0,975) (0,880) (1,055) (0,904) (0,922) (0,899) (1,062) (0,883)Redevance sur chiffre d'affaires - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Excédent Brut d'Exploitation (avant Meilleure Fortune et taxe foncière) 2 541,776 - - 5,785 8,202 9,117 10,981 12,284 13,426 13,812 18,476 21,022 22,650 23,772 24,746 25,838 27,415 28,865 30,488 31,891 32,756

Retour à meilleure fortune - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Redevance en cas de meilleure fortune - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Excédent Brut d'Exploitation (avant taxe foncière) 2 438,826 - - 5,785 8,202 9,117 10,981 12,284 13,426 13,812 18,476 21,022 22,650 23,772 24,746 25,838 27,415 28,865 30,488 31,891 32,756

Taxe Foncière (102,950) - - (0,155) (0,155) (0,155) (0,155) (0,155) (0,155) (0,155) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122)Taxe Organic (5,769) - - (0,040) (0,044) (0,047) (0,049) (0,051) (0,053) (0,055) (0,057) (0,060) (0,063) (0,065) (0,067) (0,070) (0,072) (0,074) (0,077) (0,079) (0,082)Taxe professionnelle - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Contribution Economique Territoriale (93,142) - - (0,295) (0,333) (0,348) (0,374) (0,391) (0,411) (0,420) (0,917) (0,983) (1,033) (1,069) (1,105) (1,141) (1,191) (1,237) (1,287) (1,333) (1,357)EBITDA 2 339,915 - - 5,450 7,825 8,722 10,557 11,842 12,962 13,338 17,502 19,979 21,554 22,639 23,574 24,628 26,152 27,554 29,125 30,478 31,317

16/12/2010 2010-12-14 NDDL Modèle Financier - AUDIT_FR 1 / 12



AnnéeDébut de période Fin de période Année civileMonnaie

PLAN D'AFFAIRES

Notre Dame des LandesNantes AtlantiqueSaint NazaireTrafic global (en Mpax)

COMPTE DE RESULTAT

Recettes 8 918,356Coûts opérationnels (3 293,398)Frais d'agent (3,101)Redevance complémentaire (35,031)Coûts G.E.R (205,062)Redevance sur chiffre d'affaires - Excédent Brut d'Exploitation (avant Meilleure Fortune et taxe foncière) 5 381,764

Retour à meilleure fortune - Redevance en cas de meilleure fortune - Excédent Brut d'Exploitation (avant taxe foncière) 5 381,764

Taxe Foncière (202,456)Taxe Organic (11,891)Taxe professionnelle - Contribution Economique Territoriale (195,361)EBITDA 4 972,056

Dotations aux amortissements (1 042,918)Reprise des subventions 138,594Résultat d'exploitation 4 067,732

Intérêts reçus sur les comptes de la société (excl. découverts) 11,411Intérêts et Commissions crédit-relais subventions - Intérêts et Commissions crédit-relais fonds propres 1 - Intérêts et Commissions crédit-relais fonds propres 2 (12,185)Commission de non-utilisation facilité contingente fonds propres (0,327)Intérêts et Commissions Dette Miniperm 1 (1,332)Intérêts et Commissions Dette Amortissable 1 (398,629)Intérêts et Commissions Dette Miniperm 2 (68,275)Intérêts et Commissions Dette Amortissable 2 - Intérêts et Commissions du crédit-relais TVA (1,876)Intérêts et Commissions du prêt d'actionnaires (161,907)Résultat avant impôts 3 434,613

Participation des salariés (41,850)Créance carry-back 2,702Impôt sur les sociétés (1 195,524)Résultat Net 2 199,941

(Dotation) / Reprise de la Réserve légale - Dividendes à payer (2 199,941)Report à Nouveau de la période (0,000)

REPORT A NOUVEAU

Report a nouveau cumulé - début de périodeReport à Nouveau de la période

Report a nouveau cumulé- fin de période (39,221)





21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 3901/01/29 01/01/30 01/01/31 01/01/32 01/01/33 01/01/34 01/01/35 01/01/36 01/01/37 01/01/38 01/01/39 01/01/40 01/01/41 01/01/42 01/01/43 01/01/44 01/01/45 01/01/46 01/01/4731/12/29 31/12/30 31/12/31 31/12/32 31/12/33 31/12/34 31/12/35 31/12/36 31/12/37 31/12/38 31/12/39 31/12/40 31/12/41 31/12/42 31/12/43 31/12/44 31/12/45 31/12/46 31/12/47

2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047€m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m

5,617 5,792 5,934 6,080 6,230 6,383 6,537 6,695 6,857 7,024 7,194 7,362 7,519 7,676 7,833 7,990 8,147 8,304 8,4610,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,0000,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,0005,617 5,792 5,934 6,080 6,230 6,383 6,537 6,695 6,857 7,024 7,194 7,362 7,519 7,676 7,833 7,990 8,147 8,304 8,461

94,711 99,692 103,910 108,619 113,550 118,717 124,063 129,661 135,624 141,766 148,200 154,787 161,350 168,121 175,108 182,449 189,890 197,565 205,482(40,113) (41,590) (42,631) (44,062) (45,374) (46,509) (48,050) (50,689) (52,010) (53,752) (55,276) (56,743) (58,733) (60,032) (63,973) (65,343) (67,629) (69,400) (71,638)(0,073) (0,075) (0,076) (0,078) (0,079) (0,081) (0,083) (0,084) (0,086) (0,088) (0,089) (0,091) (0,093) (0,095) (0,097) (0,099) (0,101) (0,103) (0,105)(0,127) (0,129) (0,106) (0,109) (0,111) (0,113) (0,115) (0,118) (0,120) (0,122) (0,125) (0,127) (0,130) (0,132) (0,135) (0,138) (0,140) (0,143) (0,146)(2,403) (2,610) (2,692) (2,664) (2,970) (2,741) (2,923) (2,909) (3,165) (2,998) (2,949) (2,965) (3,304) (3,258) (5,182) (4,970) (5,368) (5,152) (5,577)

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - 51,995 55,288 58,405 61,706 65,016 69,274 72,892 75,860 80,242 84,806 89,761 94,861 99,091 104,604 105,722 111,900 116,652 122,767 128,015

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

51,995 55,288 58,405 61,706 65,016 69,274 72,892 75,860 80,242 84,806 89,761 94,861 99,091 104,604 105,722 111,900 116,652 122,767 128,015

(3,153) (3,217) (3,281) (3,346) (3,413) (3,482) (3,551) (3,622) (3,695) (3,769) (3,844) (3,921) (3,999) (4,079) (4,161) (4,244) (4,329) (4,416) (4,504)(0,126) (0,133) (0,139) (0,145) (0,151) (0,158) (0,165) (0,173) (0,181) (0,189) (0,198) (0,206) (0,215) (0,224) (0,233) (0,243) (0,253) (0,263) (0,274)

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - (2,047) (2,162) (2,260) (2,374) (2,484) (2,616) (2,740) (2,850) (2,987) (3,141) (3,299) (3,458) (3,606) (3,771) (3,848) (4,032) (4,199) (4,390) (4,568)46,668 49,776 52,725 55,841 58,967 63,018 66,436 69,215 73,379 77,707 82,421 87,275 91,270 96,529 97,479 103,380 107,871 113,698 118,670

(14,139) (14,139) (16,271) (16,271) (16,911) (16,952) (16,952) (16,952) (16,952) (19,884) (19,983) (19,983) (20,030) (20,030) (19,957) (20,008) (24,858) (24,968) (24,968)2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887

35,416 38,524 39,342 42,457 44,944 48,953 52,371 55,150 59,314 60,710 65,326 70,180 74,128 79,387 80,409 86,260 85,901 91,617 96,589

0,093 0,135 0,125 0,080 0,070 0,080 0,133 0,190 0,186 0,188 0,211 0,221 0,227 0,241 0,253 0,280 0,341 0,313 0,257- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(15,661) (15,391) (15,660) (15,222) (14,759) (14,267) (13,747) (15,868) (14,843) (14,457) (13,666) (12,829) (11,942) (11,003) (13,949) (12,526) (12,040) (10,222) (8,295)- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000)(8,487) (8,462) (7,797) (6,219) (4,021) (1,610) - - - - - - - - - - - - - 11,361 14,806 16,009 21,096 26,234 33,155 38,758 39,472 44,657 46,442 51,871 57,572 62,413 68,626 66,713 74,014 74,201 81,709 88,551

(0,066) (0,160) (0,180) (0,308) (0,422) (0,560) (0,647) (0,650) (0,715) (0,706) (0,785) (0,863) (0,913) (0,971) (0,941) (0,989) (0,918) (0,978) (1,023)- - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(5,213) (6,363) (6,664) (8,121) (9,501) (11,453) (13,096) (13,341) (15,104) (15,722) (17,563) (19,500) (21,149) (23,268) (22,620) (25,117) (25,206) (27,770) (30,111)6,082 8,284 9,165 12,668 16,311 21,142 25,014 25,481 28,838 30,014 33,522 37,209 40,350 44,386 43,152 47,908 48,077 52,961 57,417

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (4,164) (20,926) (13,374) (23,948) (32,465) (36,019) (37,571) (38,744) (35,891) (17,416) (20,217) (29,809) (34,957) (36,130)

6,082 8,284 9,165 12,668 16,311 16,979 4,088 12,106 4,890 (2,451) (2,497) (0,361) 1,606 8,495 25,736 27,691 18,269 18,004 21,287

(23,406) (17,324) (9,041) 0,124 12,791 29,102 46,081 50,169 62,276 67,166 64,715 62,218 61,856 63,463 71,958 97,694 125,385 143,653 161,6576,082 8,284 9,165 12,668 16,311 16,979 4,088 12,106 4,890 (2,451) (2,497) (0,361) 1,606 8,495 25,736 27,691 18,269 18,004 21,287

(17,324) (9,041) 0,124 12,791 29,102 46,081 50,169 62,276 67,166 64,715 62,218 61,856 63,463 71,958 97,694 125,385 143,653 161,657 182,944

63,738 65,774 67,213 68,881 70,597 72,362 74,137 75,963 77,899 79,830 81,817 83,778 85,618 87,462 89,310 91,230 93,089 94,952 96,820(26,995) (27,440) (27,576) (27,942) (28,210) (28,349) (28,714) (29,697) (29,873) (30,269) (30,516) (30,712) (31,165) (31,230) (32,628) (32,673) (33,153) (33,355) (33,755)(0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049) (0,049)(0,085) (0,085) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069)(1,617) (1,722) (1,741) (1,690) (1,847) (1,671) (1,747) (1,704) (1,818) (1,688) (1,628) (1,605) (1,753) (1,695) (2,643) (2,485) (2,631) (2,476) (2,628)

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - 32,869 34,355 35,656 37,009 38,300 40,102 41,437 42,322 43,967 45,633 47,432 49,221 50,459 52,296 51,799 53,831 55,063 56,881 58,197

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

32,869 34,355 35,656 37,009 38,300 40,102 41,437 42,322 43,967 45,633 47,432 49,221 50,459 52,296 51,799 53,831 55,063 56,881 58,197

(2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122)(0,085) (0,088) (0,090) (0,092) (0,094) (0,096) (0,099) (0,101) (0,104) (0,106) (0,109) (0,112) (0,114) (0,117) (0,119) (0,122) (0,124) (0,127) (0,129)

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - (1,377) (1,427) (1,462) (1,506) (1,544) (1,594) (1,637) (1,670) (1,716) (1,769) (1,821) (1,872) (1,914) (1,962) (1,963) (2,016) (2,058) (2,110) (2,152)31,406 32,841 34,105 35,412 36,661 38,411 39,701 40,550 42,147 43,758 45,502 47,237 48,431 50,217 49,717 51,693 52,881 54,645 55,916





PLAN D'AFFAIRES

Notre Dame des LandesNantes AtlantiqueSaint NazaireTrafic global (en Mpax)

COMPTE DE RESULTAT




Dotations aux amortissements (1 042,918)Reprise des subventions 138,594Résultat d'exploitation 4 067,732

Intérêts reçus sur les comptes de la société (excl. découverts) 11,411Intérêts et Commissions crédit-relais subventions - Intérêts et Commissions crédit-relais fonds propres 1 - Intérêts et Commissions crédit-relais fonds propres 2 (12,185)Commission de non-utilisation facilité contingente fonds propres (0,327)Intérêts et Commissions Dette Miniperm 1 (1,332)Intérêts et Commissions Dette Amortissable 1 (398,629)Intérêts et Commissions Dette Miniperm 2 (68,275)Intérêts et Commissions Dette Amortissable 2 - Intérêts et Commissions du crédit-relais TVA (1,876)Intérêts et Commissions du prêt d'actionnaires (161,907)Résultat avant impôts 3 434,613

Participation des salariés (41,850)Créance carry-back 2,702Impôt sur les sociétés (1 195,524)Résultat Net 2 199,941

(Dotation) / Reprise de la Réserve légale - Dividendes à payer (2 199,941)Report à Nouveau de la période (0,000)

REPORT A NOUVEAU

Report a nouveau cumulé - début de périodeReport à Nouveau de la période

Report a nouveau cumulé- fin de période (39,221)





40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 5901/01/48 01/01/49 01/01/50 01/01/51 01/01/52 01/01/53 01/01/54 01/01/55 01/01/56 01/01/57 01/01/58 01/01/59 01/01/60 01/01/61 01/01/62 01/01/63 01/01/64 01/01/65 01/01/66 01/01/6731/12/48 31/12/49 31/12/50 31/12/51 31/12/52 31/12/53 31/12/54 31/12/55 31/12/56 31/12/57 31/12/58 31/12/59 31/12/60 31/12/61 31/12/62 31/12/63 31/12/64 31/12/65 31/12/66 31/12/67

2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056 2057 2058 2059 2060 2061 2062 2063 2064 2065 2066 2067€m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m €m

8,618 8,775 8,932 9,089 9,246 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,4030,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,0000,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,0008,618 8,775 8,932 9,089 9,246 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403 9,403

213,646 222,066 230,747 239,870 249,104 258,623 264,019 271,466 279,106 286,944 294,985 303,234 311,696 320,376 329,280 338,414 347,782 357,391 - - (73,942) (76,247) (81,927) (84,413) (87,050) (89,928) (92,059) (94,295) (96,816) (99,058) (102,315) (104,498) (106,852) (109,153) (112,008) (115,017) (118,032) (120,973) - - (0,107) (0,109) (0,111) - - - - - - - - - - - - - - - - - (0,149) (0,152) (0,155) (0,158) (0,161) (0,165) (0,168) (0,171) (0,175) (0,178) (0,182) (0,185) (0,189) (0,193) (0,197) (0,201) (0,205) (0,209) - - (5,413) (5,306) (5,428) (5,929) (5,801) (6,298) (6,071) (6,248) (6,322) (6,824) (6,529) (6,558) (6,930) (7,110) (7,092) (7,705) (7,350) (7,644) - -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 134,035 140,252 143,127 149,371 156,092 162,233 165,721 170,752 175,793 180,884 185,958 191,992 197,724 203,920 209,983 215,491 222,196 228,565 - -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

134,035 140,252 143,127 149,371 156,092 162,233 165,721 170,752 175,793 180,884 185,958 191,992 197,724 203,920 209,983 215,491 222,196 228,565 - -

(4,594) (4,686) (4,780) (4,875) (4,973) (5,072) (5,174) (5,277) (5,383) (5,490) (5,600) (5,712) (5,826) (5,943) (6,062) (6,183) (6,307) (6,433) - - (0,285) (0,296) (0,308) (0,320) (0,332) (0,345) (0,352) (0,362) (0,372) (0,383) (0,393) (0,404) (0,416) (0,427) (0,439) (0,451) (0,464) (0,477) - -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (4,769) (4,975) (5,135) (5,340) (5,564) (5,777) (5,900) (6,072) (6,251) (6,422) (6,622) (6,817) (7,007) (7,208) (7,420) (7,618) (7,852) (8,071) - -

124,386 130,294 132,904 138,836 145,222 151,038 154,295 159,041 163,787 168,589 173,343 179,059 184,475 190,342 196,063 201,238 207,574 213,584 - -

(26,268) (26,257) (26,257) (26,313) (26,313) (34,603) (34,281) (34,343) (34,330) (34,330) (31,890) (31,890) (31,469) (30,723) (30,723) (26,966) (26,623) (26,280) - - 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 2,887 - -

101,006 106,925 109,535 115,410 121,796 119,323 122,902 127,586 132,344 137,146 144,341 150,057 155,894 162,507 168,227 177,159 183,838 190,192 - -

0,263 0,296 0,300 0,231 0,157 0,239 0,408 0,426 0,419 0,423 0,442 0,452 0,440 0,425 0,431 0,499 0,530 0,548 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(6,254) (4,092) (1,802) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000)- - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

95,015 103,129 108,033 115,641 121,953 119,562 123,310 128,012 132,763 137,569 144,783 150,509 156,333 162,932 168,659 177,658 184,368 190,740 (0,000) (0,000)

(1,058) (1,119) (1,383) (1,460) (1,469) (1,352) (1,414) (1,487) (1,553) (1,614) (1,694) (1,765) (1,794) (1,846) (1,875) (1,967) (2,026) (2,083) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(32,324) (35,097) (36,694) (39,287) (41,457) (40,674) (41,943) (43,537) (45,150) (46,784) (49,240) (51,187) (53,183) (55,436) (57,398) (60,465) (62,755) (64,930) - - 61,633 66,913 69,955 74,894 79,027 77,535 79,952 82,988 86,060 89,171 93,849 97,557 101,357 105,649 109,386 115,226 119,587 123,728 (0,000) (0,000)

- - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,900 - (48,055) (50,096) (70,700) (41,392) (41,024) (102,104) (109,229) (109,367) (106,781) (111,596) (119,244) (110,709) (112,103) (107,019) (125,627) (136,223) (139,969) (83,085) (93,989) -

13,578 16,818 (0,744) 33,502 38,002 (24,568) (29,277) (26,379) (20,722) (22,425) (25,395) (13,152) (10,746) (1,370) (16,241) (20,996) (20,381) 40,643 (93,089) (0,000)

182,944 196,522 213,340 212,596 246,098 284,100 259,532 230,255 203,875 183,154 160,728 135,333 122,181 111,435 110,065 93,823 72,827 52,446 93,089 (0,000)13,578 16,818 (0,744) 33,502 38,002 (24,568) (29,277) (26,379) (20,722) (22,425) (25,395) (13,152) (10,746) (1,370) (16,241) (20,996) (20,381) 40,643 (93,089) (0,000)

196,522 213,340 212,596 246,098 284,100 259,532 230,255 203,875 183,154 160,728 135,333 122,181 111,435 110,065 93,823 72,827 52,446 93,089 (0,000) (0,000)

98,693 100,571 102,454 104,417 106,310 108,208 108,300 109,171 110,043 110,915 111,787 112,660 113,533 114,407 115,281 116,155 117,030 117,905 - - (34,158) (34,532) (36,376) (36,745) (37,150) (37,626) (37,762) (37,921) (38,172) (38,290) (38,773) (38,824) (38,920) (38,979) (39,214) (39,478) (39,718) (39,910) - - (0,049) (0,049) (0,049) - - - - - - - - - - - - - - - - - (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) (0,069) - - (2,501) (2,403) (2,410) (2,581) (2,476) (2,635) (2,490) (2,513) (2,493) (2,638) (2,474) (2,436) (2,524) (2,539) (2,483) (2,645) (2,473) (2,522) - -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 59,795 61,396 61,428 62,900 64,493 65,756 65,856 66,546 67,187 67,796 68,348 69,208 69,897 70,698 71,393 71,842 72,648 73,283 - -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

59,795 61,396 61,428 62,900 64,493 65,756 65,856 66,546 67,187 67,796 68,348 69,208 69,897 70,698 71,393 71,842 72,648 73,283 - -

(2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) (2,122) - - (0,132) (0,134) (0,137) (0,139) (0,142) (0,144) (0,144) (0,146) (0,147) (0,148) (0,149) (0,150) (0,151) (0,153) (0,154) (0,155) (0,156) (0,157) - -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (2,203) (2,253) (2,280) (2,324) (2,375) (2,417) (2,420) (2,442) (2,465) (2,482) (2,509) (2,533) (2,552) (2,574) (2,598) (2,615) (2,642) (2,663) - - 57,460 59,009 59,011 60,436 61,976 63,195 63,291 63,959 64,576 65,166 65,690 66,525 67,194 67,971 68,641 69,072 69,849 70,463 - -





BILAN

Actif immobilisé net - - 16,559 31,610 60,193 122,231 206,791 365,540 435,256 423,053 410,850 398,647 386,444 398,926 412,040 399,367 387,843 378,663 368,566 354,929Fonds de roulement - Créanciers - - 2,630 2,917 3,178 3,393 3,586 3,806 3,999 4,261 4,577 4,866 5,129 5,407 5,733 6,045 6,374 6,722 7,090 7,480Fonds de roulement Regalien - Créanciers - - 6,242 6,367 6,495 8,833 9,009 9,189 9,373 9,561 9,752 9,947 10,146 10,349 10,556 10,767 10,982 11,202 11,426 11,654Créances TVA - - 0,403 0,694 0,765 0,641 2,478 2,537 1,289 - - - - 1,040 1,070 - - - - - Créances - IS - - - - - 2,932 - 1,464 0,610 - - - - - - - - - - - Créances - Carry-back - - - - - - - - 1,359 2,702 2,702 2,702 2,702 1,344 - - - - - - Trésorerie - Compte de Réserve de Retour à Meilleure Fortune - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Trésorerie - Comptes de Réserve d'Excedent de Tresorerie - - - - - 1,548 5,434 12,972 23,976 19,101 - - - - - - - - - - Trésorerie - Comptes de Réserve du Service de la miniperm / dette amort. - - - - - - - - - - 7,491 7,491 8,627 9,709 9,147 9,147 9,147 9,147 9,147 8,960Trésorerie - Compte de Réserve de Renouvellement - - - - - - - - - - - 0,022 0,175 0,788 2,542 4,564 5,995 3,648 2,200 7,097Trésorerie - Compte de Réserve d'Expansions - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Trésorerie - Compte de Distribution - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Trésorerie - Compte de Séquestre - - 3,790 13,011 5,733 - - - - - - - - - - - - - - - Trésorerie - Compte Principal - - - - (0,000) (0,000) (0,000) 0,000 0,000 7,113 - 0,000 (0,000) 0,000 (0,000) 0,000 (0,000) (0,000) 0,000 0,000TOTAL ACTIF - - 29,624 54,600 76,364 139,579 227,298 395,508 475,863 465,791 435,373 423,676 413,224 427,562 441,089 429,890 420,340 409,382 398,429 390,121

Capital social - - 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000Réserve légale - - - 0,276 0,590 0,644 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900Report à nouveau cumulé - - 3,071 7,813 13,274 13,342 17,108 18,327 15,609 2,114 (18,115) (24,727) (29,259) (34,285) (37,192) (39,221) (38,092) (34,193) (29,878) (23,406)Dividendes distribuables non payés - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Subventions - - 3,843 20,871 33,790 46,365 70,957 104,433 138,594 135,706 132,819 129,932 127,044 124,157 121,269 118,382 115,495 112,607 109,720 106,833Capitaux propres - - 15,914 37,960 56,654 69,351 97,965 132,660 164,103 147,720 124,604 115,105 107,685 99,772 93,978 89,061 87,303 88,315 89,742 93,326

Prêt d'actionnaires - - - - - - - - 93,127 104,637 97,274 97,583 97,222 99,729 100,158 97,644 94,054 85,462 75,089 70,596

Dettes à court termeDettes TVA - - - - - - - - - 0,064 0,118 0,148 0,163 - - 0,136 0,069 0,067 0,059 0,247Fonds de roulement - Fournisseurs - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Fonds de roulement Regalien - Fournisseurs - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Impôt sur les sociétés dû - - 1,574 1,022 0,397 - 2,012 - - - - - - - - - - 1,005 3,647 0,882Redevance sur chiffre d'affaires due - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Redevance en cas de meilleure fortune due - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Redevance complementaire due - - 2,749 5,936 9,555 13,580 18,008 22,887 4,080 0,102 0,104 0,106 0,108 0,110 0,113 0,115 0,117 0,119 0,122 0,124Participation due - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,094Taxe Organic due - - 0,042 0,047 0,051 0,054 0,057 0,061 0,064 0,068 0,073 0,078 0,082 0,087 0,092 0,097 0,102 0,108 0,113 0,120Taxe professionnelle due - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Contribution Economique Territoriale due - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Total dettes a court terme - - 4,365 7,005 10,004 13,634 20,077 22,948 4,144 0,234 0,295 0,332 0,354 0,197 0,204 0,348 0,288 1,299 3,941 1,467

Dettes à long termeCrédit-relais fonds propres 1 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Crédit-relais fonds propres 2 - - - - - 11,190 21,356 47,473 - - - - - - - - - - - - Dette Miniperm 1 - - 8,941 8,941 8,941 - - - - - - - - - - - - - - - Dette Amortissable 1 - - - - - - - - - - 213,200 210,657 207,963 227,865 246,749 242,838 238,695 234,306 229,656 224,731Dette Miniperm 2 - - - - - 44,762 85,423 189,891 213,200 213,200 - - - - - - - - - - Credit-relais TVA - - 0,403 0,694 0,765 0,641 2,478 2,537 1,289 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000Dette Amortissable 2 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Total dettes a long terme - - 9,344 9,635 9,706 56,594 109,256 239,900 214,489 213,200 213,200 210,657 207,963 227,865 246,749 242,838 238,695 234,306 229,656 224,731

TOTAL PASSIF - - 29,624 54,600 76,364 139,579 227,298 395,508 475,863 465,791 435,373 423,676 413,224 427,562 441,089 429,890 420,340 409,382 398,429 390,121

Check - - - - - - - - - - - - - (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) - -





BILAN

Actif immobilisé netFonds de roulement - CréanciersFonds de roulement Regalien - CréanciersCréances TVACréances - ISCréances - Carry-backTrésorerie - Compte de Réserve de Retour à Meilleure FortuneTrésorerie - Comptes de Réserve d'Excedent de TresorerieTrésorerie - Comptes de Réserve du Service de la miniperm / dette amort.Trésorerie - Compte de Réserve de RenouvellementTrésorerie - Compte de Réserve d'ExpansionsTrésorerie - Compte de DistributionTrésorerie - Compte de SéquestreTrésorerie - Compte PrincipalTOTAL ACTIF

Capital socialRéserve légaleReport à nouveau cumuléDividendes distribuables non payésSubventionsCapitaux propres

Prêt d'actionnaires

Dettes à court termeDettes TVAFonds de roulement - FournisseursFonds de roulement Regalien - FournisseursImpôt sur les sociétés dûRedevance sur chiffre d'affaires dueRedevance en cas de meilleure fortune dueRedevance complementaire dueParticipation dueTaxe Organic dueTaxe professionnelle dueContribution Economique Territoriale dueTotal dettes a court terme

Dettes à long termeCrédit-relais fonds propres 1Crédit-relais fonds propres 2Dette Miniperm 1Dette Amortissable 1Dette Miniperm 2Credit-relais TVADette Amortissable 2Total dettes a long terme

TOTAL PASSIF

Check

21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 3901/01/29 01/01/30 01/01/31 01/01/32 01/01/33 01/01/34 01/01/35 01/01/36 01/01/37 01/01/38 01/01/39 01/01/40 01/01/41 01/01/42 01/01/43 01/01/44 01/01/45 01/01/46 01/01/4731/12/29 31/12/30 31/12/31 31/12/32 31/12/33 31/12/34 31/12/35 31/12/36 31/12/37 31/12/38 31/12/39 31/12/40 31/12/41 31/12/42 31/12/43 31/12/44 31/12/45 31/12/46 31/12/47


371,636 392,097 388,929 377,768 362,033 346,545 332,456 350,540 370,075 352,381 333,672 315,192 296,016 277,616 302,885 335,524 325,398 326,030 313,1967,893 8,308 8,659 9,052 9,463 9,893 10,339 10,805 11,302 11,814 12,350 12,899 13,446 14,010 14,592 15,204 15,824 16,464 17,123

11,888 12,125 12,368 12,615 12,867 13,125 13,387 13,655 13,928 14,207 14,491 14,781 15,076 15,378 15,685 15,999 16,319 16,645 16,9781,348 1,618 0,315 - - - - 1,255 1,379 - - - - - 1,592 1,994 0,305 0,365 - 0,321 - - - - - - - - - - - - - 0,648 - - - -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

11,298 11,517 11,517 11,517 11,517 11,517 14,179 17,838 13,883 13,883 13,883 13,883 13,883 17,431 19,953 21,333 21,333 21,333 21,33312,834 14,714 5,474 1,821 3,099 5,774 8,508 6,969 2,719 1,949 1,911 1,722 3,021 6,604 16,766 26,711 20,000 3,567 -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 4,164 20,926 13,374 23,948 32,465 36,019 37,571 38,744 35,891 17,416 20,217 29,809 34,957 36,130- - - - - - - - - - - - - - - - - - -

0,000 (0,000) (0,000) (0,000) 0,000 (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) 0,000 0,000417,218 440,378 427,262 412,772 398,979 391,018 399,796 414,437 437,234 426,700 412,326 396,048 380,187 366,929 389,537 436,982 428,989 419,362 404,761

9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,0000,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900

(17,324) (9,041) 0,124 12,791 29,102 46,081 50,169 62,276 67,166 64,715 62,218 61,856 63,463 71,958 97,694 125,385 143,653 161,657 182,944- - - - - 4,164 20,926 13,374 23,948 32,465 36,019 37,571 38,744 35,891 17,416 20,217 29,809 34,957 36,130

103,945 101,058 98,171 95,283 92,396 89,508 86,621 83,734 80,846 77,959 75,072 72,184 69,297 66,409 63,522 60,635 57,747 54,860 51,97396,521 101,917 108,194 117,975 131,398 149,653 167,617 169,284 181,860 185,039 183,208 181,511 181,404 184,158 188,532 216,137 241,109 261,374 280,947

71,203 67,308 55,973 37,838 18,537 - - - - - - - - - - - - - -

- - - 0,205 0,304 0,317 0,231 - - 0,447 0,544 0,579 0,661 0,676 - - - - 0,355- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1,150 0,302 1,457 1,380 1,952 1,643 0,245 1,763 0,618 1,842 1,936 1,649 2,119 - 2,497 0,089 2,564 2,340- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

0,127 0,129 0,106 0,109 0,111 0,113 0,115 0,118 0,120 0,122 0,125 0,127 0,130 0,132 0,135 0,138 0,140 0,143 0,1460,160 0,321 0,501 0,809 1,137 1,630 2,117 2,586 2,994 3,278 3,504 3,719 3,983 4,239 4,474 4,677 4,733 4,797 4,8490,126 0,133 0,139 0,145 0,151 0,158 0,165 0,173 0,181 0,189 0,198 0,206 0,215 0,224 0,233 0,243 0,253 0,263 0,274

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

0,413 1,733 1,048 2,724 3,083 4,170 4,271 3,121 5,057 4,654 6,212 6,568 6,639 7,391 4,843 7,556 5,215 7,768 7,964

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

249,080 269,420 262,047 254,236 245,961 237,194 227,908 242,032 250,316 237,006 222,906 207,969 192,144 175,380 196,163 213,290 182,664 150,220 115,849- - - - - - - - - - - - - - - - - - -

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000- - - - - - - - - - - - - - - - - - -

249,080 269,420 262,047 254,236 245,961 237,194 227,908 242,032 250,316 237,006 222,906 207,969 192,144 175,380 196,163 213,290 182,664 150,220 115,849

417,218 440,378 427,262 412,772 398,979 391,018 399,796 414,437 437,234 426,700 412,326 396,048 380,187 366,929 389,537 436,982 428,989 419,362 404,761

- - - - - - - (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000)





BILAN

Actif immobilisé netFonds de roulement - CréanciersFonds de roulement Regalien - CréanciersCréances TVACréances - ISCréances - Carry-backTrésorerie - Compte de Réserve de Retour à Meilleure FortuneTrésorerie - Comptes de Réserve d'Excedent de TresorerieTrésorerie - Comptes de Réserve du Service de la miniperm / dette amort.Trésorerie - Compte de Réserve de RenouvellementTrésorerie - Compte de Réserve d'ExpansionsTrésorerie - Compte de DistributionTrésorerie - Compte de SéquestreTrésorerie - Compte PrincipalTOTAL ACTIF

Capital socialRéserve légaleReport à nouveau cumuléDividendes distribuables non payésSubventionsCapitaux propres

Prêt d'actionnaires

Dettes à court termeDettes TVAFonds de roulement - FournisseursFonds de roulement Regalien - FournisseursImpôt sur les sociétés dûRedevance sur chiffre d'affaires dueRedevance en cas de meilleure fortune dueRedevance complementaire dueParticipation dueTaxe Organic dueTaxe professionnelle dueContribution Economique Territoriale dueTotal dettes a court terme

Dettes à long termeCrédit-relais fonds propres 1Crédit-relais fonds propres 2Dette Miniperm 1Dette Amortissable 1Dette Miniperm 2Credit-relais TVADette Amortissable 2Total dettes a long terme

TOTAL PASSIF

Check

40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 5901/01/48 01/01/49 01/01/50 01/01/51 01/01/52 01/01/53 01/01/54 01/01/55 01/01/56 01/01/57 01/01/58 01/01/59 01/01/60 01/01/61 01/01/62 01/01/63 01/01/64 01/01/65 01/01/66 01/01/6731/12/48 31/12/49 31/12/50 31/12/51 31/12/52 31/12/53 31/12/54 31/12/55 31/12/56 31/12/57 31/12/58 31/12/59 31/12/60 31/12/61 31/12/62 31/12/63 31/12/64 31/12/65 31/12/66 31/12/67


287,068 262,098 237,154 265,569 299,396 270,839 240,309 210,378 185,757 159,499 131,645 113,775 99,036 94,136 74,706 51,171 26,280 0,000 0,000 0,00017,804 18,505 19,229 19,989 20,759 21,552 22,002 22,622 23,259 23,912 24,582 25,269 25,975 26,698 27,440 28,201 28,982 29,783 - - 17,318 17,664 18,018 18,378 18,746 19,120 19,503 19,893 20,291 20,697 21,110 21,533 21,963 22,403 22,851 23,308 23,774 24,249 - -

- - - 1,598 1,787 - - - - - - - - - - - - - 0,000 0,000- - - - - 0,783 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

21,333 21,333 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

48,055 50,096 70,700 41,392 41,024 102,104 109,229 109,367 106,781 111,596 119,244 110,709 112,103 107,019 125,627 136,223 139,969 83,085 93,989 0,000- - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 53,247 - - 391,578 369,697 345,100 346,927 381,712 414,398 391,042 362,261 336,088 315,704 296,581 271,286 259,076 250,256 250,624 238,903 219,004 190,364 93,989 0,000

9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 0,000 0,0000,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 0,900 - -

196,522 213,340 212,596 246,098 284,100 259,532 230,255 203,875 183,154 160,728 135,333 122,181 111,435 110,065 93,823 72,827 52,446 93,089 - (0,000)48,055 50,096 70,700 41,392 41,024 102,104 109,229 109,367 106,781 111,596 119,244 110,709 112,103 107,019 125,627 136,223 139,969 83,085 93,989 - 49,085 46,198 43,311 40,423 37,536 34,648 31,761 28,874 25,986 23,099 20,212 17,324 14,437 11,549 8,662 5,775 2,887 (0,000) (0,000) (0,000)

303,563 319,533 336,506 337,813 372,560 406,184 381,145 352,016 325,821 305,323 284,688 260,114 247,874 238,534 238,012 224,725 205,202 186,074 93,989 0,000

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

0,965 0,983 0,974 - - 0,922 1,030 0,935 0,831 0,765 1,098 0,522 0,181 0,135 1,040 1,213 1,337 1,431 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

2,214 2,773 1,597 2,593 2,170 - 1,269 1,594 1,613 1,634 2,456 1,947 1,995 2,254 1,962 3,067 2,290 2,174 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

0,149 0,152 0,155 0,158 0,161 0,165 0,168 0,171 0,175 0,178 0,182 0,185 0,189 0,193 0,197 0,201 0,205 0,209 0,000 0,0004,966 5,096 5,561 6,043 6,488 6,782 7,078 7,182 7,276 7,421 7,764 8,114 8,421 8,714 8,974 9,247 9,507 - - - 0,285 0,296 0,308 0,320 0,332 0,345 0,352 0,362 0,372 0,383 0,393 0,404 0,416 0,427 0,439 0,451 0,464 0,477 - -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

8,578 9,300 8,595 9,114 9,152 8,214 9,897 10,244 10,266 10,380 11,893 11,173 11,202 11,723 12,611 14,178 13,802 4,290 0,000 0,000

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

79,437 40,864 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000- - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000- - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

79,437 40,864 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000

391,578 369,697 345,100 346,927 381,712 414,398 391,042 362,261 336,088 315,704 296,581 271,286 259,076 250,256 250,624 238,903 219,004 190,364 93,989 0,000

(0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000)





FLUX DE TRESORERIE

Recettes 8 918,356 - - 31,557 35,006 38,140 40,715 43,034 45,672 47,993 51,136 54,927 58,395 61,552 64,884 68,801 72,536 76,487 80,664 85,083 89,760Subventions 138,594 - - 3,843 17,028 12,919 12,574 24,592 33,476 34,161 - - - - - - - - - - - Revenus 9 056,950 - - 35,400 52,034 51,059 53,290 67,627 79,148 82,154 51,136 54,927 58,395 61,552 64,884 68,801 72,536 76,487 80,664 85,083 89,760

Soulte reversée - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Coûts de construction - investissements initiaux (365,742) - - (5,031) (4,817) (14,196) (45,236) (79,759) (155,397) (61,306) - - - - - - - - - - - Frais de SPV - investissements initiaux (69,514) - - (11,528) (10,235) (14,387) (16,802) (4,801) (3,352) (8,410) - - - - - - - - - - - Frais d'agent (3,101) - - (0,051) (0,052) (0,053) (0,054) (0,056) (0,057) (0,058) (0,059) (0,060) (0,061) (0,063) (0,064) (0,065) (0,066) (0,068) (0,069) (0,070) (0,072)Coûts d'opération (3 495,855) - - (21,218) (22,058) (22,822) (23,415) (23,734) (24,534) (25,309) (27,813) (28,125) (29,047) (29,997) (31,559) (33,138) (34,241) (35,411) (36,526) (37,826) (40,558)Coûts G.E.R (205,062) - - (1,520) (1,005) (1,776) (1,098) (0,984) (0,781) (1,118) (1,082) (1,012) (1,018) (1,236) (1,139) (1,392) (1,217) (1,266) (1,258) (1,516) (1,286)Dépenses de renouvellement - investissement initiaux (184,080) - - - - - - - - - - - - - (0,042) (0,180) (1,201) (2,349) (4,694) (3,777) (0,502)Coûts de construction - expansions (337,440) - - - - - - - - - - - - - (23,455) (23,924) - - - - - Frais de SPV - expansions (20,497) - - - - - - - - - - - - - (1,189) (1,213) - - - - - Dépenses de renouvellement - expansions (65,644) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Charges d'exploitation (4 746,935) - - (39,348) (38,167) (53,234) (86,606) (109,332) (184,120) (96,201) (28,953) (29,198) (30,127) (31,295) (57,447) (59,912) (36,726) (39,093) (42,547) (43,190) (42,418)

Variation du BFR - - - (2,630) (0,287) (0,261) (0,215) (0,193) (0,220) (0,193) (0,262) (0,316) (0,289) (0,263) (0,278) (0,326) (0,311) (0,329) (0,348) (0,368) (0,390)Variation du BFR Regalien - - - (6,242) (0,125) (0,127) (2,338) (0,177) (0,180) (0,184) (0,187) (0,191) (0,195) (0,199) (0,203) (0,207) (0,211) (0,215) (0,220) (0,224) (0,229)Intérêts reçus sur les comptes de la société 11,411 - - 0,006 0,044 0,046 0,013 0,019 0,044 0,093 0,009 0,051 0,039 0,039 0,051 0,058 0,064 0,075 0,075 0,067 0,064Intérêts et commissions sur le crédit relais subventions - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Remboursement de la créance carry-back 2,702 - - - - - - - - - - - - - 1,359 1,344 - - - - - Impôt sur les sociétés (1 195,524) - - - (3,149) (3,618) (3,391) 2,871 (4,085) 0,854 0,610 - - - - - - - - (2,010) (8,298)Redevance sur chiffre d'affaires - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Redevance en cas de meilleure fortune - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Redevance complémentaire (35,031) - - - - - - - - (24,132) (4,080) (0,102) (0,104) (0,106) (0,108) (0,110) (0,113) (0,115) (0,117) (0,119) (0,122)Retour à meilleure fortune - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Participation des salariés (41,850) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Taxe Organic (11,891) - - - (0,042) (0,047) (0,051) (0,054) (0,057) (0,061) (0,064) (0,068) (0,073) (0,078) (0,082) (0,087) (0,092) (0,097) (0,102) (0,108) (0,113)Taxe Professionnelle - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Contribution Economique Territoriale (195,361) - - (0,307) (0,353) (0,377) (0,413) (0,441) (0,472) (0,492) (1,096) (1,198) (1,284) (1,356) (1,430) (1,505) (1,602) (1,698) (1,802) (1,904) (1,978)TVA reçue / (payée) (0,000) - - (0,403) (0,291) (0,071) 0,124 (1,836) (0,059) 1,247 1,353 0,054 0,030 0,015 (1,203) (0,031) 1,206 (0,067) (0,002) (0,008) 0,188Cash Flow avant Service de la dette 2 844,471 - - (13,524) 9,665 (6,630) (39,587) (41,516) (110,003) (36,914) 18,466 23,960 26,391 28,310 5,544 8,025 34,751 34,947 35,601 37,218 36,464

Intérêts et Commissions crédit-relais fonds propres 1 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Intérêts et Commissions crédit-relais fonds propres 2 (12,185) - - - - - (2,637) (1,727) (2,911) (4,909) - - - - - - - - - - - Commission de non-utilisation Facilité contingente fonds propres (0,327) - - (0,093) (0,093) (0,093) (0,047) - - - - - - - - - - - - - - Intérêts et Commissions Dette Miniperm 1 (1,332) - - (0,413) (0,367) (0,367) (0,184) - - - - - - - - - - - - - - Remboursement de la Dette Miniperm 1 (8,941) - - - - - (8,941) - - - - - - - - - - - - - - Intérêts et Commissions Dette Amortissable 1 (398,629) - - - - - - - - - - (7,462) (12,440) (12,289) (14,408) (14,081) (14,383) (14,151) (13,905) (13,645) (13,368)Remboursement de la Dette Amortissable 1 (471,116) - - - - - - - - - - - (2,543) (2,694) (5,986) (6,253) (3,911) (4,143) (4,389) (4,650) (4,926)Intérêts et Commissions de la Dette Miniperm 2 (68,275) - - - - - (8,389) (5,315) (10,050) (14,672) (14,924) (14,924) - - - - - - - - - Remboursement de la Dette Miniperm 2 (213,200) - - - - - - - - - - (213,200) - - - - - - - - - Intérêts et Commissions de la Dette Amortissable 2 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Remboursement de la Dette Amortissable 2 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Intérêts et Commissions du crédit-relais TVA (1,876) - - (0,524) (0,273) (0,259) (0,228) (0,218) (0,143) (0,216) (0,015) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000)Remboursement du crédit-relais TVA (14,546) - - (2,437) (0,041) (1,582) (3,374) (0,909) (2,111) (2,803) (1,289) - - - - - - - - - - Intérêts et Commissions du prêt d'actionnaires (138,319) - - - - - - - - - - (6,655) (11,333) (11,501) (8,811) (10,449) (11,921) (11,633) (11,062) (10,000) (8,967)Remboursement du prêt d'actionnaires (116,715) - - - - - - - - - - (13,641) (0,053) (0,538) (0,532) (1,186) (2,515) (3,589) (8,592) (10,373) (4,493)Service total de la dette (1 445,460) - - (3,468) (0,775) (2,301) (23,800) (8,169) (15,215) (22,601) (16,228) (255,882) (26,369) (27,021) (29,737) (31,969) (32,730) (33,517) (37,948) (38,666) (31,754)

Tirage / (remboursement) du crédit-relais fonds propres 1 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Tirage / (remboursement) du crédit-relais fonds propres 2 0,000 - - - - - 11,190 10,165 26,117 (47,473) - - - - - - - - - - - Tirage de la Dette Miniperm 1 8,941 - - 8,941 - - - - - - - - - - - - - - - - - Tirage de la Dette Amortissable 1 471,116 - - - - - - - - - - 213,200 - - 25,888 25,136 - - - - - Tirage de la Dette Miniperm 2 213,200 - - - - - 44,762 40,661 104,468 23,309 - - - - - - - - - - - Tirage de la Dette Amortissable 2 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Tirage du crédit-relais TVA 14,546 - - 2,840 0,332 1,653 3,250 2,745 2,170 1,556 - - - - - - - - - - - Tirage du prêt d'actionnaires 93,127 - - - - - - - - 93,127 - - - - - - - - - - - Injection / remboursement de capitaux propres (inclus les interets) 9,000 - - 9,000 - - - - - - - - - - - - - - - - - Tirage de la facilité contingente de fonds propres - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Equity cure 0,000 - - - - - - - - 0,000 - - - - - - - - - - - Remboursement final des capitaux propres (9,000) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Financement total 800,930 - - 20,781 0,332 1,653 59,202 53,571 132,755 70,519 - 213,200 - - 25,888 25,136 - - - - -

Mouvements sur le Compte de Réserve de Retour à Meilleure Fortune - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Mouvements sur le Compte de Réserve d'Excedent de Tresorerie - - - - - - (1,548) (3,886) (7,538) (11,004) 4,875 19,101 - - - - - - - - - Mouvements sur le Compte de Réserve du Service de la dette amortissable 0,000 - - - - - - - - - - (7,491) - (1,136) (1,082) 0,562 - - - - 0,187Mouvements sur le Compte de Réserve de la Miniperm - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Mouvement sur le Compte de Réserve de Renouvellement (0,000) - - - - - - - - - - - (0,022) (0,153) (0,613) (1,754) (2,022) (1,431) 2,347 1,448 (4,898)Mouvement sur le Compte de Réserve d'Expansions - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Mouvements sur le Compte de Distribution (0,000) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Mouvements sur le Compte de Séquestre - - - (3,790) (9,221) 7,278 5,733 - - - - - - - - - - - - - - Flux de trésorerie disponible pour les dividendes 2 199,941 - - - - (0,000) 0,000 (0,000) 0,000 0,000 7,113 (7,113) 0,000 (0,000) 0,000 (0,000) 0,000 (0,000) - 0,000 -

Dividendes payés (2 199,941) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Flux de trésorerie de la période 0,000 - - - - (0,000) 0,000 (0,000) 0,000 0,000 7,113 (7,113) 0,000 (0,000) 0,000 (0,000) 0,000 (0,000) - 0,000 -

Trésorerie début de période 60,360 - - - - - (0,000) (0,000) (0,000) 0,000 0,000 7,113 (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000)Trésorerie fin de période 60,360 - - - - - (0,000) (0,000) (0,000) 0,000 0,000 7,113 (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000)





FLUX DE TRESORERIE

Recettes 8 918,356Subventions 138,594Revenus 9 056,950

Soulte reversée - Coûts de construction - investissements initiaux (365,742)Frais de SPV - investissements initiaux (69,514)Frais d'agent (3,101)Coûts d'opération (3 495,855)Coûts G.E.R (205,062)Dépenses de renouvellement - investissement initiaux (184,080)Coûts de construction - expansions (337,440)Frais de SPV - expansions (20,497)Dépenses de renouvellement - expansions (65,644)Charges d'exploitation (4 746,935)

Variation du BFR - Variation du BFR Regalien - Intérêts reçus sur les comptes de la société 11,411Intérêts et commissions sur le crédit relais subventions - Remboursement de la créance carry-back 2,702Impôt sur les sociétés (1 195,524)Redevance sur chiffre d'affaires - Redevance en cas de meilleure fortune - Redevance complémentaire (35,031)Retour à meilleure fortune - Participation des salariés (41,850)Taxe Organic (11,891)Taxe Professionnelle - Contribution Economique Territoriale (195,361)TVA reçue / (payée) (0,000)Cash Flow avant Service de la dette 2 844,471

Intérêts et Commissions crédit-relais fonds propres 1 - Intérêts et Commissions crédit-relais fonds propres 2 (12,185)Commission de non-utilisation Facilité contingente fonds propres (0,327)Intérêts et Commissions Dette Miniperm 1 (1,332)Remboursement de la Dette Miniperm 1 (8,941)Intérêts et Commissions Dette Amortissable 1 (398,629)Remboursement de la Dette Amortissable 1 (471,116)Intérêts et Commissions de la Dette Miniperm 2 (68,275)Remboursement de la Dette Miniperm 2 (213,200)Intérêts et Commissions de la Dette Amortissable 2 - Remboursement de la Dette Amortissable 2 - Intérêts et Commissions du crédit-relais TVA (1,876)Remboursement du crédit-relais TVA (14,546)Intérêts et Commissions du prêt d'actionnaires (138,319)Remboursement du prêt d'actionnaires (116,715)Service total de la dette (1 445,460)

Tirage / (remboursement) du crédit-relais fonds propres 1 - Tirage / (remboursement) du crédit-relais fonds propres 2 0,000Tirage de la Dette Miniperm 1 8,941Tirage de la Dette Amortissable 1 471,116Tirage de la Dette Miniperm 2 213,200Tirage de la Dette Amortissable 2 - Tirage du crédit-relais TVA 14,546Tirage du prêt d'actionnaires 93,127Injection / remboursement de capitaux propres (inclus les interets) 9,000Tirage de la facilité contingente de fonds propres - Equity cure 0,000Remboursement final des capitaux propres (9,000)Financement total 800,930

Mouvements sur le Compte de Réserve de Retour à Meilleure Fortune - Mouvements sur le Compte de Réserve d'Excedent de Tresorerie - Mouvements sur le Compte de Réserve du Service de la dette amortissable 0,000Mouvements sur le Compte de Réserve de la Miniperm - Mouvement sur le Compte de Réserve de Renouvellement (0,000)Mouvement sur le Compte de Réserve d'Expansions - Mouvements sur le Compte de Distribution (0,000)Mouvements sur le Compte de Séquestre - Flux de trésorerie disponible pour les dividendes 2 199,941

Dividendes payés (2 199,941)

Flux de trésorerie de la période 0,000

Trésorerie début de période 60,360Trésorerie fin de période 60,360

21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 3901/01/29 01/01/30 01/01/31 01/01/32 01/01/33 01/01/34 01/01/35 01/01/36 01/01/37 01/01/38 01/01/39 01/01/40 01/01/41 01/01/42 01/01/43 01/01/44 01/01/45 01/01/46 01/01/4731/12/29 31/12/30 31/12/31 31/12/32 31/12/33 31/12/34 31/12/35 31/12/36 31/12/37 31/12/38 31/12/39 31/12/40 31/12/41 31/12/42 31/12/43 31/12/44 31/12/45 31/12/46 31/12/47


94,711 99,692 103,910 108,619 113,550 118,717 124,063 129,661 135,624 141,766 148,200 154,787 161,350 168,121 175,108 182,449 189,890 197,565 205,482- - - - - - - - - - - - - - - - - - -

94,711 99,692 103,910 108,619 113,550 118,717 124,063 129,661 135,624 141,766 148,200 154,787 161,350 168,121 175,108 182,449 189,890 197,565 205,482

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(0,073) (0,075) (0,076) (0,078) (0,079) (0,081) (0,083) (0,084) (0,086) (0,088) (0,089) (0,091) (0,093) (0,095) (0,097) (0,099) (0,101) (0,103) (0,105)(43,267) (44,807) (45,912) (47,408) (48,787) (49,991) (51,601) (54,312) (55,705) (57,521) (59,120) (60,664) (62,732) (64,111) (68,133) (69,587) (71,958) (73,816) (76,142)(2,403) (2,610) (2,692) (2,664) (2,970) (2,741) (2,923) (2,909) (3,165) (2,998) (2,949) (2,965) (3,304) (3,258) (5,182) (4,970) (5,368) (5,152) (5,577)(3,354) (6,557) (13,103) (4,171) (0,219) (1,465) (2,863) (5,722) (4,471) (0,033) (0,218) (0,427) (0,853) (0,486) (0,943) (6,299) (12,316) (24,610) (10,986)

(26,127) (26,650) - - - - - (27,745) (28,300) - - - - - (41,315) (42,141) - - - (1,366) (1,393) - - - - - (1,569) (1,600) - - - - - (1,802) (1,838) - - -

- - - (0,938) (0,957) - - - (2,116) (2,158) (1,055) (1,077) - (1,143) (1,166) (2,369) (2,416) (0,990) (1,147)(76,590) (82,091) (61,783) (55,259) (53,013) (54,277) (57,470) (92,341) (95,443) (62,798) (63,432) (65,223) (66,981) (69,093) (118,639) (127,304) (92,159) (104,671) (93,957)

(0,413) (0,415) (0,352) (0,392) (0,411) (0,431) (0,445) (0,466) (0,497) (0,512) (0,536) (0,549) (0,547) (0,564) (0,582) (0,612) (0,620) (0,640) (0,660)(0,233) (0,238) (0,243) (0,247) (0,252) (0,257) (0,262) (0,268) (0,273) (0,279) (0,284) (0,290) (0,296) (0,302) (0,308) (0,314) (0,320) (0,326) (0,333)

0,093 0,135 0,125 0,080 0,070 0,080 0,133 0,190 0,186 0,188 0,211 0,221 0,227 0,241 0,253 0,280 0,341 0,313 0,257- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(6,416) (4,892) (7,513) (6,966) (9,578) (10,881) (13,406) (14,739) (13,586) (16,867) (16,339) (19,405) (21,436) (22,798) (25,387) (21,972) (27,615) (25,295) (30,335)- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(0,124) (0,127) (0,129) (0,106) (0,109) (0,111) (0,113) (0,115) (0,118) (0,120) (0,122) (0,125) (0,127) (0,130) (0,132) (0,135) (0,138) (0,140) (0,143)- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (0,094) (0,066) (0,160) (0,180) (0,308) (0,422) (0,560) (0,647) (0,650) (0,715) (0,706) (0,785) (0,863) (0,913) (0,971)

(0,120) (0,126) (0,133) (0,139) (0,145) (0,151) (0,158) (0,165) (0,173) (0,181) (0,189) (0,198) (0,206) (0,215) (0,224) (0,233) (0,243) (0,253) (0,263)- - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(2,047) (2,162) (2,260) (2,374) (2,484) (2,616) (2,740) (2,850) (2,987) (3,141) (3,299) (3,458) (3,606) (3,771) (3,848) (4,032) (4,199) (4,390) (4,568)(1,595) (0,270) 1,303 0,520 0,098 0,013 (0,086) (1,486) (0,124) 1,826 0,097 0,035 0,083 0,015 (2,268) (0,402) 1,689 (0,060) 0,720

7,266 9,506 32,926 43,735 47,633 50,019 49,356 17,239 22,300 59,462 63,748 65,147 67,810 70,788 23,266 26,940 65,764 61,190 75,229

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(15,661) (15,391) (15,660) (15,222) (14,759) (14,267) (13,747) (15,868) (14,843) (14,457) (13,666) (12,829) (11,942) (11,003) (13,949) (12,526) (12,040) (10,222) (8,295)(4,531) (7,703) (7,373) (7,811) (8,275) (8,766) (9,287) (16,670) (21,616) (13,310) (14,100) (14,938) (15,824) (16,764) (24,512) (26,852) (30,626) (32,444) (34,371)

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000)- - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(7,880) (8,462) (7,797) (6,219) (4,021) (1,610) - - - - - - - - - - - - - - (3,895) (11,335) (18,136) (19,300) (18,537) - - - - - - - - - - - - -

(28,073) (35,451) (42,166) (47,388) (46,355) (43,181) (23,033) (32,538) (36,459) (27,767) (27,767) (27,767) (27,767) (27,767) (38,461) (39,377) (42,666) (42,666) (42,666)

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

28,881 28,043 - - - - - 30,794 29,900 - - - - - 45,294 43,979 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

28,881 28,043 - - - - - 30,794 29,900 - - - - - 45,294 43,979 - - -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(2,338) (0,218) - - - - (2,662) (3,660) 3,955 - - - - (3,547) (2,522) (1,380) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(5,737) (1,880) 9,240 3,653 (1,278) (2,675) (2,734) 1,539 4,250 0,770 0,038 0,190 (1,300) (3,583) (10,162) (9,945) 6,711 16,433 3,567- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (4,164) (16,762) 7,552 (10,573) (8,518) (3,553) (1,552) (1,174) 2,853 18,475 (2,802) (9,591) (5,148) (1,174)- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (0,000) - (0,000) 0,000 (0,000) 4,164 20,926 13,374 23,948 32,465 36,019 37,571 38,744 35,891 17,416 20,217 29,809 34,957

- - - - - - (4,164) (20,926) (13,374) (23,948) (32,465) (36,019) (37,571) (38,744) (35,891) (17,416) (20,217) (29,809) (34,957)

- (0,000) - (0,000) 0,000 (0,000) - - - - - - - - - - - 0,000 -

(0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) 0,000(0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) 0,000 0,000





FLUX DE TRESORERIE

Recettes 8 918,356Subventions 138,594Revenus 9 056,950

Soulte reversée - Coûts de construction - investissements initiaux (365,742)Frais de SPV - investissements initiaux (69,514)Frais d'agent (3,101)Coûts d'opération (3 495,855)Coûts G.E.R (205,062)Dépenses de renouvellement - investissement initiaux (184,080)Coûts de construction - expansions (337,440)Frais de SPV - expansions (20,497)Dépenses de renouvellement - expansions (65,644)Charges d'exploitation (4 746,935)

Variation du BFR - Variation du BFR Regalien - Intérêts reçus sur les comptes de la société 11,411Intérêts et commissions sur le crédit relais subventions - Remboursement de la créance carry-back 2,702Impôt sur les sociétés (1 195,524)Redevance sur chiffre d'affaires - Redevance en cas de meilleure fortune - Redevance complémentaire (35,031)Retour à meilleure fortune - Participation des salariés (41,850)Taxe Organic (11,891)Taxe Professionnelle - Contribution Economique Territoriale (195,361)TVA reçue / (payée) (0,000)Cash Flow avant Service de la dette 2 844,471

Intérêts et Commissions crédit-relais fonds propres 1 - Intérêts et Commissions crédit-relais fonds propres 2 (12,185)Commission de non-utilisation Facilité contingente fonds propres (0,327)Intérêts et Commissions Dette Miniperm 1 (1,332)Remboursement de la Dette Miniperm 1 (8,941)Intérêts et Commissions Dette Amortissable 1 (398,629)Remboursement de la Dette Amortissable 1 (471,116)Intérêts et Commissions de la Dette Miniperm 2 (68,275)Remboursement de la Dette Miniperm 2 (213,200)Intérêts et Commissions de la Dette Amortissable 2 - Remboursement de la Dette Amortissable 2 - Intérêts et Commissions du crédit-relais TVA (1,876)Remboursement du crédit-relais TVA (14,546)Intérêts et Commissions du prêt d'actionnaires (138,319)Remboursement du prêt d'actionnaires (116,715)Service total de la dette (1 445,460)

Tirage / (remboursement) du crédit-relais fonds propres 1 - Tirage / (remboursement) du crédit-relais fonds propres 2 0,000Tirage de la Dette Miniperm 1 8,941Tirage de la Dette Amortissable 1 471,116Tirage de la Dette Miniperm 2 213,200Tirage de la Dette Amortissable 2 - Tirage du crédit-relais TVA 14,546Tirage du prêt d'actionnaires 93,127Injection / remboursement de capitaux propres (inclus les interets) 9,000Tirage de la facilité contingente de fonds propres - Equity cure 0,000Remboursement final des capitaux propres (9,000)Financement total 800,930

Mouvements sur le Compte de Réserve de Retour à Meilleure Fortune - Mouvements sur le Compte de Réserve d'Excedent de Tresorerie - Mouvements sur le Compte de Réserve du Service de la dette amortissable 0,000Mouvements sur le Compte de Réserve de la Miniperm - Mouvement sur le Compte de Réserve de Renouvellement (0,000)Mouvement sur le Compte de Réserve d'Expansions - Mouvements sur le Compte de Distribution (0,000)Mouvements sur le Compte de Séquestre - Flux de trésorerie disponible pour les dividendes 2 199,941

Dividendes payés (2 199,941)

Flux de trésorerie de la période 0,000

Trésorerie début de période 60,360Trésorerie fin de période 60,360

40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 5901/01/48 01/01/49 01/01/50 01/01/51 01/01/52 01/01/53 01/01/54 01/01/55 01/01/56 01/01/57 01/01/58 01/01/59 01/01/60 01/01/61 01/01/62 01/01/63 01/01/64 01/01/65 01/01/66 01/01/6731/12/48 31/12/49 31/12/50 31/12/51 31/12/52 31/12/53 31/12/54 31/12/55 31/12/56 31/12/57 31/12/58 31/12/59 31/12/60 31/12/61 31/12/62 31/12/63 31/12/64 31/12/65 31/12/66 31/12/67


213,646 222,066 230,747 239,870 249,104 258,623 264,019 271,466 279,106 286,944 294,985 303,234 311,696 320,376 329,280 338,414 347,782 357,391 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

213,646 222,066 230,747 239,870 249,104 258,623 264,019 271,466 279,106 286,944 294,985 303,234 311,696 320,376 329,280 338,414 347,782 357,391 - -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(0,107) (0,109) (0,111) - - - - - - - - - - - - - - - - - (78,536) (80,933) (86,706) (89,288) (92,023) (95,000) (97,232) (99,572) (102,199) (104,548) (107,915) (110,210) (112,679) (115,096) (118,070) (121,200) (124,338) (127,406) - - (5,413) (5,306) (5,428) (5,929) (5,801) (6,298) (6,071) (6,248) (6,322) (6,824) (6,529) (6,558) (6,930) (7,110) (7,092) (7,705) (7,350) (7,644) - -

- - - - (0,075) (0,326) (2,176) (4,255) (8,502) (6,842) (0,910) (6,075) (11,878) (23,735) (7,464) - - - - - - - - (48,407) (49,375) - - - - - - - - - - - - - - - - - - (4,222) (4,307) - - - - - - - - - - - - - - -

(0,140) (1,287) (1,312) (2,099) (6,383) (5,719) (1,575) (0,157) (1,206) (1,230) (3,126) (7,945) (4,852) (2,088) (3,829) (3,431) (1,732) - - - (84,197) (87,635) (93,557) (149,945) (157,964) (107,343) (107,055) (110,232) (118,229) (119,444) (118,480) (130,788) (136,338) (148,029) (136,455) (132,336) (133,420) (135,050) - -

(0,680) (0,702) (0,723) (0,760) (0,769) (0,793) (0,450) (0,621) (0,637) (0,653) (0,670) (0,687) (0,705) (0,723) (0,742) (0,761) (0,781) (0,801) 29,783 - (0,340) (0,346) (0,353) (0,360) (0,368) (0,375) (0,382) (0,390) (0,398) (0,406) (0,414) (0,422) (0,431) (0,439) (0,448) (0,457) (0,466) (0,475) 24,249 -

0,263 0,296 0,300 0,231 0,157 0,239 0,408 0,426 0,419 0,423 0,442 0,452 0,440 0,425 0,431 0,499 0,530 0,548 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(32,451) (34,538) (37,870) (38,291) (41,881) (43,627) (39,891) (43,212) (45,131) (46,763) (48,417) (51,696) (53,134) (55,178) (57,690) (59,360) (63,532) (65,045) (2,174) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(0,146) (0,149) (0,152) (0,155) (0,158) (0,161) (0,165) (0,168) (0,171) (0,175) (0,178) (0,182) (0,185) (0,189) (0,193) (0,197) (0,201) (0,205) (0,209) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(0,941) (0,989) (0,918) (0,978) (1,023) (1,058) (1,119) (1,383) (1,460) (1,469) (1,352) (1,414) (1,487) (1,553) (1,614) (1,694) (1,765) (11,590) - - (0,274) (0,285) (0,296) (0,308) (0,320) (0,332) (0,345) (0,352) (0,362) (0,372) (0,383) (0,393) (0,404) (0,416) (0,427) (0,439) (0,451) (0,464) (0,477) -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (4,769) (4,975) (5,135) (5,340) (5,564) (5,777) (5,900) (6,072) (6,251) (6,422) (6,622) (6,817) (7,007) (7,208) (7,420) (7,618) (7,852) (8,071) - -

0,610 0,018 (0,009) (2,572) (0,189) 2,709 0,108 (0,096) (0,104) (0,066) 0,333 (0,576) (0,341) (0,046) 0,905 0,173 0,124 0,094 (1,431) - 90,721 92,762 92,033 41,392 41,024 102,104 109,229 109,367 106,781 111,596 119,244 110,709 112,103 107,019 125,627 136,223 139,969 136,332 49,742 -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(6,254) (4,092) (1,802) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) - - (36,412) (38,574) (40,864) - - - - - - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000)- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(42,666) (42,666) (42,666) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000) (0,000)

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,000 0,000- - - - - - - - - - - - - - - - - - (9,000) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (9,000) 0,000

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 21,333 - - - - - - - - - - - - - - 0,000 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(11,925) (2,041) (20,604) 29,307 0,368 (61,079) (7,126) (0,138) 2,586 (4,815) (7,648) 8,535 (1,394) 5,083 (18,607) (10,596) (3,746) 56,883 (10,904) 93,989- - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

36,130 48,055 50,096 70,700 41,392 41,024 102,104 109,229 109,367 106,781 111,596 119,244 110,709 112,103 107,019 125,627 136,223 193,216 29,838 93,989

(36,130) (48,055) (50,096) (70,700) (41,392) (41,024) (102,104) (109,229) (109,367) (106,781) (111,596) (119,244) (110,709) (112,103) (107,019) (125,627) (136,223) (139,969) (83,085) (93,989)

- - - - - - - - - - - - - - - - - 53,247 (53,247) -

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 53,247 - 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 53,247 - -





RENDEMENT DES ACTIONNAIRES

Avant impôtsCapitaux propres investis (9,000) - - (9,000) - - - - - (0,000) - - - - - - - - - - - Remboursement des capitaux propres 9,000 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Dividendes reçus 2 199,941 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Tirages du prêt d'actionnaires (93,127) - - - - - - - - (93,127) - - - - - - - - - - - Intérêts et Commissions du prêt d'actionnaires 161,907 - - - - - - - - - - 20,296 11,386 12,038 9,343 11,635 14,436 15,223 11,989 10,000 8,967Remboursement du prêt d'actionnaires 93,127 - - - - - - - - - - - - - - - - - 7,665 10,373 4,493Flux actionnaires (nominal) 2 361,849 - - (9,000) - - - - - (93,127) - 20,296 11,386 12,038 9,343 11,635 14,436 15,223 19,653 20,372 13,460Flux actionnaires (réel) - - (8,651) - - - - - (79,483) - 16,650 9,158 9,492 7,222 8,818 10,726 11,089 14,036 14,264 9,239

TRI Actionnaires avant impôts actionnaires (nominal) 13,42%TRI Actionnaires avant impôts actionnaires (réel) 11,20%

COÛTS DE CONSTRUCTION RÉGALIEN

GCC Régalien (m€) - Euros Constants 27,066 - - 0,533 0,459 1,281 3,464 5,779 10,987 4,563 - - - - - - - - - - - GCC Régalien (m€) - Euros Courants 31,085 - - 0,559 0,495 1,404 3,872 6,603 12,756 5,395 - - - - - - - - - - -

COÛTS DE CONSTRUCTION NON RÉGALIEN ET RÉGALIEN, ET FRAIS SPV

Coûts de construction Non Régalien et Régalien, et frais SPV (m€) - Euros Constants 408,224 - - 16,313 14,458 27,429 58,970 79,798 147,720 63,536 - - - - - - - - - - - Coûts de construction Non Régalien et Régalien, et frais SPV (m€) - Euros Courants 466,341 - - 17,118 15,547 29,987 65,911 91,163 171,505 75,111 - - - - - - - - - - -






Avant impôtsCapitaux propres investis (9,000)Remboursement des capitaux propres 9,000Dividendes reçus 2 199,941Tirages du prêt d'actionnaires (93,127)Intérêts et Commissions du prêt d'actionnaires 161,907Remboursement du prêt d'actionnaires 93,127Flux actionnaires (nominal) 2 361,849Flux actionnaires (réel)



GCC Régalien (m€) - Euros Constants 27,066GCC Régalien (m€) - Euros Courants 31,085


Coûts de construction Non Régalien et Régalien, et frais SPV (m€) - Euros Constants 408,224Coûts de construction Non Régalien et Régalien, et frais SPV (m€) - Euros Courants 466,341

21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 3901/01/29 01/01/30 01/01/31 01/01/32 01/01/33 01/01/34 01/01/35 01/01/36 01/01/37 01/01/38 01/01/39 01/01/40 01/01/41 01/01/42 01/01/43 01/01/44 01/01/45 01/01/46 01/01/4731/12/29 31/12/30 31/12/31 31/12/32 31/12/33 31/12/34 31/12/35 31/12/36 31/12/37 31/12/38 31/12/39 31/12/40 31/12/41 31/12/42 31/12/43 31/12/44 31/12/45 31/12/46 31/12/47


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 4,164 20,926 13,374 23,948 32,465 36,019 37,571 38,744 35,891 17,416 20,217 29,809 34,957- - - - - - - - - - - - - - - - - - -

7,880 9,069 7,797 6,219 4,021 1,610 - - - - - - - - - - - - - - 3,288 11,335 18,136 19,300 18,537 - - - - - - - - - - - - -

7,880 12,357 19,132 24,355 23,322 20,147 4,164 20,926 13,374 23,948 32,465 36,019 37,571 38,744 35,891 17,416 20,217 29,809 34,9575,303 8,153 12,375 15,445 14,500 12,280 2,488 12,260 7,682 13,485 17,923 19,495 19,936 20,156 18,305 8,708 9,911 14,326 16,471

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -






Avant impôtsCapitaux propres investis (9,000)Remboursement des capitaux propres 9,000Dividendes reçus 2 199,941Tirages du prêt d'actionnaires (93,127)Intérêts et Commissions du prêt d'actionnaires 161,907Remboursement du prêt d'actionnaires 93,127Flux actionnaires (nominal) 2 361,849Flux actionnaires (réel)



GCC Régalien (m€) - Euros Constants 27,066GCC Régalien (m€) - Euros Courants 31,085


Coûts de construction Non Régalien et Régalien, et frais SPV (m€) - Euros Constants 408,224Coûts de construction Non Régalien et Régalien, et frais SPV (m€) - Euros Courants 466,341

40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 5901/01/48 01/01/49 01/01/50 01/01/51 01/01/52 01/01/53 01/01/54 01/01/55 01/01/56 01/01/57 01/01/58 01/01/59 01/01/60 01/01/61 01/01/62 01/01/63 01/01/64 01/01/65 01/01/66 01/01/6731/12/48 31/12/49 31/12/50 31/12/51 31/12/52 31/12/53 31/12/54 31/12/55 31/12/56 31/12/57 31/12/58 31/12/59 31/12/60 31/12/61 31/12/62 31/12/63 31/12/64 31/12/65 31/12/66 31/12/67


- - - - - - - - - - - - - - - - - - (0,000) (0,000)- - - - - - - - - - - - - - - - - - 9,000 -

36,130 48,055 50,096 70,700 41,392 41,024 102,104 109,229 109,367 106,781 111,596 119,244 110,709 112,103 107,019 125,627 136,223 139,969 83,085 93,989- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

36,130 48,055 50,096 70,700 41,392 41,024 102,104 109,229 109,367 106,781 111,596 119,244 110,709 112,103 107,019 125,627 136,223 139,969 92,085 93,98916,690 21,764 22,243 30,776 17,665 17,165 41,883 43,927 43,120 41,275 42,290 44,302 40,325 40,032 37,467 43,119 45,840 46,176 29,784 29,804

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -


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