MICHELIN A LA RENCONTRE DE SES ACTIONNAIRES · 2015 Premium Touch 2014 2015 X-One Urban bus...

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1 Bordeaux 12 Septembre 2016 MICHELIN A LA RENCONTRE DE SES ACTIONNAIRES Bordeaux 12 Septembre 2016
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  • 1 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    MICHELIN A LA RENCONTRE

    DE SES ACTIONNAIRES

    Bordeaux – 12 Septembre 2016

  • 2 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Michelin à la rencontre de ses actionnaires

    Marché du pneumatique :

    L’environnement concurrentiel et les enjeux

  • 3 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    L’industrie mondiale du pneumatique : Un marché de 180

    milliards de dollars

    Tire Business : août 2014

    Basé sur les ventes en USD; Source: Tire Business "2015 Global Tire Company Rankings", September 2015

  • 4 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Les Enjeux de la mobilité

    Croissance mondiale du nombre de véhicules motorisés

    1900 : 8 000

    1950 : 50 millions

    2000 : 800 millions

    2020 : 1,5 milliard

    2050 : + 2 milliards

  • 5 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Les Enjeux de la mobilité

    • Environnement

    • Sécurité

    • Coût à l’usage

  • 6 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Michelin à la rencontre de ses actionnaires

    La position et les atouts

    de Michelin

  • 7 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Nous équipons tout ce qui roule partout et pour tous

    Avion

    Tourisme camionnette Poids lourd

    Agricole Deux roues

    Génie civil

  • 8 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Nous facilitons la mobilité par tous les moyens :

    Pneus connectés et services numériques : l’esprit pionnier

  • 9 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Nous facilitons la mobilité pour tous : des marques pour

    chaque segment

    *

    * sauf en Europe (y compris les pays de l'ancienne Union Soviétique) et en Afrique et Moyen Orient

  • 10 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Un business model faiblement dépendant du secteur

    automobile

    Répartition des Ventes nettes 2015

    49 %

    Consommation

    Ventes Nettes par type d’exposition économique

    11 % Commodités Auto

    11 %

    29 % Production

    Industrielle

    TC RT

    TC OE

  • 11 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    ATOUT

    La marque Michelin et son positionnement haut de gamme

    Croissance Tourisme camionnette (variation annuelle 2015)

    Marque MICHELIN

    +3 %

    +10 %

    +4 % +4 %

    +11 %

    +6 %

    Marché OE + RT

    Marché ≥ 17"

    Volumesvendus par

    MichelinTotal

    ≥ 17"

    Autresmarques

  • 12 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    ● Par segment

    Une couverture naturelle à travers un mix géographique et

    produits équilibré

    • Contribution de chaque segment/région au total des ventes nettes consolidées 2015

    14% 29%

    57%

    37%

    Europe de l’Ouest

    38%

    Amérique du Nord

    Reste du monde

    25%

    80%

    RT

    20%

    OE

    Répartition du CA net 2015

    ● Par secteur géographique

    ● OE et RT

  • 13 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Un leader technologique à l’avant-garde de la mobilité durable

    N°1 mondial

    en pneus radiaux

    génie civil

    N°1 mondial

    en pneus radiaux

    engins agricoles

    N°1 mondial

    en pneus radiaux

    pour avion

  • 14 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Les valeurs de Michelin

    Créer de la valeur dans le respect

  • 15 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Michelin à la rencontre de ses actionnaires

    Performances économiques

    et perspectives 2016

  • 16 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Variation des volumes 1er Semestre

    2016

    Tourisme camionnette*

    Marchés

    +4%

    +2%

    Poids lourd*

    Marchés

    +1%

    -1%

    Spécialités

    Marchés

    -2%

    -2%/ -5%**

    Croissance supérieure au marché pour chacune des

    activités du Groupe

    * Et distribution associée

    ** Estimation des marchés annuels

  • 17 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    1 262

    1 405 +159

    +339 -224 +155 -142

    -49 +3 -98

    S1 2015 S1 2016

    Variation annuelle du RO sur activités courantes* (en millions € )

    Résultat opérationnel en hausse de 241 M€ à parités constantes au 30 Juin 2016

    * Afin de faciliter la compréhension et l'analyse de sa performance opérationnelle, le Groupe a choisi de modifier le libellé du solde

    de gestion "Résultat opérationnel avant produits et charges non récurrents" en " Résultat opérationnel sur activités courantes"

    et en a précisé la définition.

    Volumes

    Parités

    Autres

    Inflation Compétitivité Prix mix

    dont mix :

    -61 Matières

    Premières

    +13 +115

    +241 M€ hors parités

    Amortissements

    +11 %

  • 18 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Perspectives 2016 confirmées

    2016

    Volumes Croissance supérieure

    aux marchés

    Résultat Opérationnel avant

    éléments non récurrents et à taux

    de change constant

    > 2015

    Free Cash Flow structurel > 800 M€

  • 19 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Michelin à la rencontre de ses actionnaires

    Stratégie

  • 20 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Les 4 piliers stratégiques

    ❶ Innovation

    ❷Croissance

    ❸Compétitivité

    ❹Employés

  • 21 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    2013 – 2015 : Accélération des innovations au service

    d’une croissance rentable

    Tourisme PL & Bus Pneus de Spécialités

    2014

    MPremier A/S

    MICHELIN

    Alpin5 DT

    2015

    Premium

    Touch

    2014

    2015

    X-One Urban bus

    MICHELIN

    X Multi3D

    2015

    MICHELIN

    X® Line Tropic™

    2013

    MICHELIN

    XDR250

    2015

    Selfseal®

    2015

    Michelin

    « Acoustic »

    2015

    Convoi

    TripleA

    2015

    MICHELIN

    CrossClimate

    2015

    MICHELIN AxioBib

    IF900/

    65R46

    2013

    MICHELIN

    Pilot Road4

    2CT Techno

    2014

  • 22 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    ● Les pneumatiques les plus adaptés pour nos clients

    D’ici 2020, augmenter de 20 % le chiffre d’affaire de notre activité pneu

    ● Des services et des solutions pour améliorer l’efficacité de la mobilité de nos clients

    D’ici 2020, multiplier par 2 le chiffre d’affaires de notre activité services et solutions

    ● Des activités qui font vivre à nos clients des moments uniques au cours de leur mobilité

    D’ici 2020, multiplier par 3 le chiffre d’affaires de ces activités

    ● Des matériaux de haute technologie mis au service des industriels de la mobilité

    Etre pro-actifs dans ce domaine et affimer notre leadership technologique

    Quatre domaines de croissance pour 2016-2020

  • 23 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    ● Capacité :

    ─ Première tranche : 4 à 5 millions de pneus

    ─ Environ 60 000 tonnes

    ─ 80 % de pneus produits seront de dimensions

    18’’ et plus

    ● Investissement :

    ─ 450 M€ y compris atelier semi-finis

    ● Cible :

    ─ 18 grands constructeurs automobiles installés

    au Mexique, à trois heures de notre usine

    ─ Marché haut de gamme Amérique du Nord

    ● Premier pneu produit fin 2018

    Construction d’ une nouvelle usine haut de gamme Tourisme

    au Mexique

  • 24 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    ● Producteur brésilien de pneumatiques 2 roues.

    ─ Chiffre d’affaires 2015 de 135 M€

    ─ 2 000 salariés dans ses deux sites de Sao Paulo et Manaus

    ● Specialisé dans le segment du “Commuting”

    (déplacement domicile-travail)

    ● Double objectif stratégique pour Michelin

    ─ Consolider son implantation au Brésil sur un marché en forte croissance

    ─ Renforcer le développement mondial de sa ligne produit 2 roues, particulièrement sur le

    “commuting”

    Acquisition d’un producteur de pneumatiques 2 roues

    (vélos et motos) au Brésil

  • 25 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Nouveau plan de compétitivité 2017 – 2020 : un objectif de

    gain annuels de 300 m€

    En million € Plan 2007-2010

    réalisé

    Plan 2012-2016 Cible : 1,200 m€

    Plan 2017-2020 2012-2015

    réalisé 2016(e)

    SG&A 251 421 500/550

    Coûts

    industriels 406 394 450/500

    Matériaux 365 149 150/200

    Total 1,022 964 ~250 ~1,200

  • 26 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Progresser et avancer ensemble

  • 27 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Michelin à la rencontre de ses actionnaires

    Nos actionnaires

  • 28 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Nos actionnaires

    Au 31 juillet 2016

    Institutionnels non résidents

    Personnel

    Actionnaires individuels France

    61,5% 22,7%

    4,0%

    Actionnaires individuels non résidents

    9,1%

    1,7%

    Actionnaires Institutionnels résidents

    Auto détention

    1,0%

  • 29 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Evolution du cours de l’action Michelin vs CAC 40 (base 100 : 31/12/2011)

  • 30 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Politique actionnariale 2015-2016 : 978 M€ de dividendes

    et 750 M€ de rachats d’actions

    Programme de rachat d’actions

    2015 et 2016 :

    Au 1er septembre 2016 :

    • rachat de 7,2 millions d’actions, soit 4% du

    capital, pour 644 M€.

    ● Total Shareholder Return

    €165

    €184 €185

    €221 €222

    €100

    €120

    €147 €151

    €169 €160

    €100

    €120

    €140

    €160

    €180

    €200

    €220

    €240

    Fin 2011 Fin 2012 Fin 2013 Fin 2014 Fin 2015 Juin2016

    Michelin CAC 40

  • 31 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Mise en œuvre d’un dialogue avec nos Actionnaires

    Les réunions en région

    L’espace Actionnaires Internet

    La documentation papier ou digitale

  • 32 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Un Comité Consultatif d’Actionnaires

  • 33 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Etre au service de nos Actionnaires individuels

    Nous contacter

    Site internet :

    www.michelin.com/actionnaires

    Adresse électronique :

    [email protected]

  • 34 Bordeaux – 12 Septembre 2016

    Merci de votre attention !