7/23/2019 Maroc Microfinance

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Maroc Microfinance Etude de cas

Au Maroc, lefficacit du microcrdit

repose sur les incitations dugouvernement et le dynamisme desinsti tutions non-gouvernementales

Au Maroc, l Ini tiative nat ionale pour le dveloppement humain rserve une large place au microcrdit.Il fait lobjet dun cadre rglementaire incitatif et profite du dynamisme de la Fondation Zakoura,de lappui du milieu bancaire national ainsi que de laide extrieure. Le concours directconsenti par lAFD la Fondation Zakoura appuie le soutien de lassociation aux trs petitesentreprises.

Les interventions de lAFD en

bref

Le concours direct (10 M ) consenti

par lAFD a permis la Fondation

Zakoura :

de dvelopper lactivitde micro- crdit en faveur

des trs petites entreprises,

de dvelopper des produitsinnovants.

u Maroc, lAFD a mis en uvre

diffrents instruments :

octroi de prts auxassociations de

microfinance,

participation au capitaldu fonds gouvernemental

de refinancement JAIDA,

octroi de garanties parProparco, filiale de lAFD,

et par le Fonds de garantie

franais.

cela sajoute une participation

au renforcement des capacits

des associations et la rflexion

sur lvolution institutionnelle

du secteur.

Avec 33 millions dhabitants et un PIB par habitant de 2569 $, le Maroc seclasse en 2007 au 61e rang sur 108 pays, selon lindice de dveloppementhumain du Pnud. Dans les annes 1990, le secteur de la microfinance sestdvelopp en rpondant aux besoins de la population exclue du systmebancaire, exerant son activit dans lconomie informelle. En 2007, onestimait que celle-ci absorbait 39 % de lemploi non-agricole et contribuait hauteur de 36 % au PIB du Maroc.

Depuis sa cration en 1995, la Fondation Zakoura pour le Microcrdit a connu un dveloppement trs important. Fin 2007, elle reprsentait

443 000 clients sur les 1,3 millions que compte le secteur au Maroc.

En 2006, lAFD a consenti un prt sur dix ans de 10 M la FondationZakoura. En 2007, celle-ci a t consacre par le MIX Market, plate-formeinternet dinformation sur la microfinance, premire institutionde microfinance dans le monde pour sa croissance, sa transparence,la qualit de son portefeuille et sa rentabilit.

Appropriation

Le gouvernement marocain accorde une trs grande importance lamicrofinance dans sa stratgie de lutte contre la pauvret. Ds 1999, il a mis

en place un cadre rglementaire incitatif (suspension du plafonnement destaux, statut associatif, avantages fiscaux) et dvelopp les appuis financierssans ngliger ceux des bailleurs (SFI, KfW, USAID, AFD).

La politique du gouvernement poursuit quatre objectifs :1. la professionnalisation du secteur,2. la diversit des produits,3. laccroissement des financements,4. la mise en place dun dispositif de contrle.

Un fonds gouvernemental de refinancement JAIDA a t cr en 2006(capital initial de 100 millions de dirhams 8 M, financ par la Caisse deDpt et de Gestion marocaine, la Banque allemande KfW, la Caisse deDpts et Consignations franaise et lAFD), pour encourager lactivit de

crdit et linnovation des associations de microfinance.

Photo : B.Basset. Agence Franaise deDveloppement, Casablanca, Maroc.

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De plus, les banques commerciales marocaines (principalement la BMCE,la SGMB et la BCP), attires par la bonne sant financire des associations,

leur souci de transparence et les notations favorables des agencesspcialises, leur proposent une politique attractive en matire de garantieet de partage de risque.

Elles sont encourages en cela par les garanties proposes par lUSAID,le Fonds de garantie franais (fonds de garantie dot par lAFD et grpar ladministration marocaine) et la Socit financire internationale (SFI).

Al ignement

Les systmes, procdures et mthodologies tant en cours de cration,les bailleurs ont centr une partie de leur action sur la formationet le renforcement des capacits de gestion. LAFD apporte des appuissous forme de subvention pour la formation en gestion financire,pour la mise aux normes internationales de lutte anti-blanchiment et pour larflexion avec le CGAP (consortium de 33 organisations daide la pauvret)sur lvolution institutionnelle du secteur.

Harmonisation

LInitiative nationale pour le dveloppement humain (INDH) et le cadrerglementaire du microcrdit marocain fournissent les lments essentielsdune harmonisation oriente par les autorits nationales, sans quil existecependant de mcanisme de coordination spcifique entre bailleurs.

Toutefois, le fonds de refinancement JAIDA, qui a fait lobjet en 2008dune nouvelle convention de garantie avec la SFI, constitue un des lieuxde concertation.

Gestion axe sur les rsultats

Laction du gouvernement, notamment travers lINDH, sefforce de crerun cadre incitatif pour les associations plutt que de fixer des objectifsquantifis.

Le dynamisme des associations a produit des rsultats substantiels : lesservices financiers, qui ne touchaient que 43 000 clients en 1999, en ont

touch plus de 1,3 million en 2007, avec un portefeuille de prts de5,5 milliards de dirhams (487 M). A cette date, les femmes reprsentaientplus de la moiti des clients et 72 % des clients de Zakoura.

Redevabilit mutuelle

Le principe deredevabilit mutuelle parat moins pertinent dansun contexte o les acteurs locaux, quils soient publics ou privs, exercentpleinement leur autorit, dterminent les objectifs et assurent le suivides rsultats. Ds lors que le dveloppement conomique est impulspar les acteurs nationaux, cest--dire que lappropriation est acquise, lesautres principes de lefficacit de laide en dcoulent conscutivement.

Agence Franaise

de dveloppement5, rue Roland Barthes75598 PARIS cedex 12Tl : +33 1 53 44 31 31Fax : +33 1 44 87 99 39www.afd.fr

juin 2008

Conclusion

Le projet Fondation Zakoura sinscrit

dans un programme de promotion

des trs petites entreprises

et de lemploi dans lconomie

informelle, selon la politique

labore par le Gouvernement

marocain.

Le secteur de la microfinance,

rpond ainsi de lui-mme aux

besoins des populations exclues par

des solutions financires varies.

Lappropriation totale du programme

par le secteur public comme parle priv apparat comme le gage

de la relation harmonieuse entre

lEtat et le milieu non

gouvernemental, lEtat donnant

les incitations ncessaires au

dynamisme des associations.

Dans ce contexte dappropriation

aboutie, les proccupations

dalignement, dharmonisation

et de redevabilit, sont, pour ainsi

dire, automatiquement satisfaites.