LVMH - FY 2018 - VF-version finale-29012018renforcer l’avance du groupe lvmh sur le marchÉ...

29 JANVIER 2019

2018

RÉSULTATS ANNUELS

Loui

s Vu

itton

2AVERTISSEMENT

Cette présentation contient des éléments à caractère prévisionnel qui traduisent des appréciations et des projections. Par nature, ces élémentssont soumis à divers et importants facteurs de risque, incertitudes et aléas, en particulier ceux décrits dans le Document de référence établi parla Société et accessible sur son site internet (www.lvmh.fr). Ils ne doivent donc pas être considérés comme une garantie de performance future,les résultats effectifs pouvant différer significativement de ceux présentés ou implicitement inclus dans ces données prévisionnelles. Celles-cireflètent les perspectives de la Société à la date des présentes, étant précisé que LVMH ne s’engage en aucune manière à réviser ou mettre àjour ces projections. Ces dernières doivent être utilisées avec prudence et circonspection et la responsabilité de la Société et de ses Dirigeantsne pourra être engagée à cet égard sur quelque fondement que ce soit. Cette présentation ne constitue pas une invitation à acheter ou àvendre des actions LVMH ou plus généralement à intervenir sur le titre LVMH.

BERNARD ARNAULT

Loui

s Vu

itton

4RÉSULTATS ANNUELS 2018 4

POUR LVMH EN 2018EXCELLENTE PERFORMANCE

| Marché porteur dans un environnement monétaire et géopolitique perturbé

| Bonne progression en Asie, en Europe et aux États-Unis

| Nouvelle hausse à deux chiffres des ventes et du résultat opérationnel courant, qui atteignent des niveaux records• Ventes : 46,8 milliards €, +10% (organique +11%)• Résultat opérationnel courant : 10 milliards €, +21%

| Situation financière saine• Cash flow disponible : 5,5 milliards €, +16%• Ratio d’endettement net ajusté de 16%

| Accord avec Belmond présent dans l’hôtellerie d’exception

Christian Dior Couture

5RÉSULTATS ANNUELS 2018 5

VINS & SPIRITUEUX

Forte dynamique en Chine et bonne progression aux États-Unis et en Europe en dépit des contraintes d’approvisionnement

| CHAMPAGNE & VINS• Champagne : volumes - 1% • Bonne performance des cuvées de prestige• Vendanges exceptionnelles tant en quantité qu’en qualité

| COGNAC & SPIRITUEUX• Hennessy : volumes + 3%• Bonne progression aux États-Unis en dépit des contraintes d’approvisionnement • Poursuite d’une forte dynamique en Chine • Avancée rapide de Glenmorangie et Ardbeg

FAITS MARQUANTS 2018

Hennessy

6RÉSULTATS ANNUELS 2018

Loewe

6

MODE & MAROQUINERIE

Performance exceptionnelle de Louis Vuitton et renforcement des autres marques

| LOUIS VUITTON• Succès des lignes iconiques et des nouveautés, dont celles issues des collaborations artistiques• Très bon accueil des défilés de Virgil Abloh et Nicolas Ghesquière• Développement sélectif de notre réseau de boutiques

| CHRISTIAN DIOR• Excellente performance dans toutes ses zones d’implantation et pour toutes ses catégories

de produits• Premiers défilés du nouveau directeur artistique Homme Kim Jones • Succès des collections de Maria Grazia Chiuri

| FENDI• Nouvelles collections bien reçues ; renforcement du réseau de boutiques

| AUTRES MARQUES• Forte résonance du premier défilé du nouveau créateur Hedi Slimane chez Celine• Progression soutenue de Loro Piana, Loewe, Kenzo et Berluti• Succès des premières collections de Clare Waight Keller chez Givenchy• Poursuite de la réorganisation chez Marc Jacobs• Succès des différentes collaborations chez Rimowa

FAITS MARQUANTS 2018


FAITS MARQUANTS 2018PARFUMS & COSMÉTIQUES

Forte croissance des marques phares et avancées rapides en Asie

| PARFUMS CHRISTIAN DIOR• Vitalité des lignes iconiques J’adore et Miss Dior, succès continu de Sauvage, nouveau parfum Joy• Excellente performance du maquillage tirée notamment par la ligne Rouge Dior• Progression rapide du soin Prestige

| GUERLAIN• Expansion de Mon Guerlain et déploiement international des boutiques Guerlain Parfumeur• Grand succès du rouge à lèvres personnalisable Rouge G• Forte croissance des lignes de soin Abeille Royale et Orchidée Impériale

| AUTRES MARQUES• Lancement réussi du mascara BAD Gal Bang et renforcement de la Collection Sourcils chez Benefit• Excellent accueil chez Parfums Givenchy de L’Interdit et progression rapide du maquillage Le Rouge• Nouvelle communication chez Kenzo pour sa fragrance iconique Flower by Kenzo• Innovations chez Fenty Beauty by Rihanna sur le segment du teint et des lèvres• Forte croissance de Fresh notamment en Asie ; succès du nouveau soin Black Tea Kombucha• Très belle progression des lignes Colonia d’Acqua di Parma• Avancée rapide de Baccarat Rouge 540 chez Maison Francis Kurkdjian

Parfums Christian Dior


FAITS MARQUANTS 2018MONTRES & JOAILLERIE

Forte dynamique de la joaillerie et bonnes avancées des collections iconiques de montres| BVLGARI• Bonne progression et gains de parts de marché• Enrichissement des lignes Serpenti, B.Zero1 et Diva• Lancement très prometteur de la collection Fiorever• Excellent accueil du nouveau modèle de montre Octo Finissimo

| TAG HEUER• Renforcement des lignes phares Carrera, Aquaracer et Formula 1•Nouvelle variante plus petite de la montre connectée•Ouverture d’une boutique phare à New York (5ème avenue) et d’une boutique connectée à Tokyo

| HUBLOT• Progression soutenue des collections Classic Fusion et Big Bang • Visibilité renforcée à l’occasion de la Coupe du Monde de football • Kylian Mbappé, nouvel ambassadeur de la Maison

| CHAUMET• Succès des lignes Liens et Joséphine; poursuite de la montée en gamme de la Maison• Grand succès de l’exposition au musée Mitsubishi Ichigokan de Tokyo

Bvlgari


FAITS MARQUANTS 2018DISTRIBUTION SÉLECTIVE

Croissance soutenue de l’activité de Sephora et rebond de la rentabilité de DFS

| SEPHORA• Forte croissance des ventes notamment en Amérique du Nord et en Asie; gains de parts de marché• Avancée rapide des ventes en ligne (29 sites e-commerce à fin décembre)• Nouvelle boutique à Nanjing Road (Shanghai) et premiers magasins sous l’enseigne Sephora

en Russie • Rénovation des magasins emblématiques de Soho à New York et Milan Duomo en Italie• Poursuite du renforcement de la personnalisation de l’expérience offerte aux clients

| DFS• Progression particulièrement soutenue à Hong Kong et Macao• Excellente performance des Gallerias au Cambodge et à Venise• Amélioration continue de l’offre et des initiatives digitales aux services des voyageurs • Réouverture des Gallerias de Sydney et Auckland et inauguration de deux nouveaux espaces

Beauté à Macao

| LE BON MARCHÉ• Rénovation du nouvel espace Enfant• Vif succès du programme de fidélité• Poursuite du développement ciblé et enrichissement de l’offre

pour la plate-forme digitale 24 SèvresSephora


| Malgré un marché encore porteur en ce début d’année, vigilance maintenue dans un contexte géopolitique et monétaire incertain

| Poursuivre la dynamique créative de nos Maisons et l’attention portée à la qualité de nos produits et services

| Enrichir l’expérience offerte à nos clients dans nos magasins et en ligne

| Esprit d’entreprise• Agilité de notre organisation• Engagement et implication des équipes

RENFORCER L’AVANCE DU GROUPE LVMH SUR LE MARCHÉ MONDIAL DU LUXE

CONFIANCE PRUDENTE POUR 2019

Fendi

JEAN-JACQUESGUIONY

Loui

s Vu

itton


ÉVOLUTION TRIMESTRIELLE DES VENTES 2018

Effet de change Effet de périmètre Croissance organique

-10%-6% -8%

-5% -1% -4%

7% 6% 6% 4% 3%

13%11% 12%

10%

11%

9% 10%11%

T1 2018 T2 2018 S1 2018 T3 2018 9M 2018 T4 2018 S2 2018 2018

+ 10%10 854 M€

+ 11%10 896 M€

+ 10%11 379 M€

+ 10%21 750 M€

+10%33 129 M€

+9%13 697 M€

+9%25 076 M€

+10%46 826 M€


RÉPARTITION DES VENTES 2018PAR RÉGION

En % du total des ventes

24%

ÉTATS-UNIS (inc. Hawaii)

10%

FRANCE 7%

JAPON

19%EUROPE

(hors France)

11%

AUTRES MARCHÉS

29%ASIE

(hors Japon)


ÉVOLUTION DES VENTES PAR RÉGION

Croissance organiquepar rapport à la même période de 2017 9 mois 2018 T4 2018 2018

ÉTATS-UNIS* + 10% + 5% + 8%

JAPON + 14% + 15% + 15%

ASIE (HORS JAPON) + 16% + 15% + 15%

EUROPE + 7% + 8% + 7%

* Hors Hawaii.


VENTESPAR GROUPE D’ACTIVITÉS

2017 2018 Croissancepubliée

Croissanceorganique*

VINS & SPIRITUEUXChampagne & VinsCognac & Spiritueux

5 0842 4062 679

5 1432 3692 774

+ 1%- 2%

+ 4%

+ 5%+ 3%+ 7%

MODE & MAROQUINERIE 15 472 18 455 + 19% + 15%

PARFUMS & COSMÉTIQUES 5 560 6 092 + 10% + 14%

MONTRES & JOAILLERIE 3 805 4 123 + 8% + 12%

DISTRIBUTION SÉLECTIVE 13 311 13 646 + 3% + 6%

AUTRES ACTIVITÉS ET ÉLIMINATIONS (596) (633) - -

TOTAL LVMH 42 636 46 826 + 10% + 11%

En millions d’euros

* À structure et taux de change comparables.


CROISSANCE ORGANIQUE DES VENTESPAR GROUPE D’ACTIVITÉS

9 mois 2018 T4 2018 2018

VINS & SPIRITUEUX + 7% + 2% + 5%

MODE & MAROQUINERIE + 14% + 17% + 15%

PARFUMS & COSMÉTIQUES + 14% + 13% + 14%

MONTRES & JOAILLERIE + 14% + 7% + 12%

DISTRIBUTION SÉLECTIVE + 8% + 3% + 6%

TOTAL LVMH + 11% + 9% + 11%

Croissance organiquepar rapport à la même période de 2017


COMPTE DE RÉSULTATRÉSUMÉ

2017* 2018 Variation %

VENTES 42 636 46 826 + 10%

MARGE BRUTE 27 853 31 201 + 12%Charges commerciales (16 395) (17 755) + 8%Charges administratives (3 162) (3 466) + 10%Part des MEE (3) 23RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 8 293 10 003 + 21%Autres produits et charges opérationnels (180) (126)Résultat opérationnel 8 113 9 877 + 22%Résultat financier (59) (388)Impôt sur les bénéfices (2 214) (2 499)

RÉSULTAT NET AVANT PART DES MINORITAIRES 5 840 6 990 + 20%Part des minoritaires (475) (636)

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 5 365 6 354 + 18%


* Retraité des effets de l’application d’IFRS 9 Instruments financiers.


2017 2018 Variation %

VINS & SPIRITUEUXChampagne & VinsCognac & Spiritueux

1 558674884

1 629649980

+-+

5%4%

11%

MODE & MAROQUINERIE 4 905 5 943 + 21%

PARFUMS & COSMÉTIQUES 600 676 + 13%

MONTRES & JOAILLERIE 512 703 + 37%

DISTRIBUTION SÉLECTIVE 1 075 1 382 + 29%

AUTRES ACTIVITÉS ET ÉLIMINATIONS (357) (330) ns

TOTAL LVMH 8 293 10 003 + 21%

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANTPAR GROUPE D’ACTIVITÉS



HAUSSE DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

8 293

10 003

Impactdes devises

- 439

2018

Croissanceorganique

+ 1 998

Effetpérimètre

+ 151

2017



ÉVOLUTION DU RÉSULTAT FINANCIER

2017* 2018 Variation (M€)

COÛT DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE (137) (117) + 20

COÛT DES DÉRIVÉS DE CHANGE (168) (160) + 8

EFFET DES RÉÉVALUATIONS DES INVESTISSEMENTS ET PLACEMENTS FINANCIERS 264 (108) - 372

AUTRES, NETS (18) (3) + 15

RÉSULTAT FINANCIER (59) (388) - 329


* Retraité des effets de l’application d’IFRS 9 Instruments financiers.


UNE STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE

|Progression des capitaux propres liée principalement à la hausse des résultats

|Baisse de la dette financière nette

|Hausse des actifs non courants en raison principalement des investissements d’exploitation et financiers (titres Belmond)

|Hausse du niveau des stocks résultant de la progression des activités du Groupe

PASSIF

31/12/2018

74,3 74,3

ACTIF

Actifsnon courants

Stocks

Autres actifscourants

68%46%

32%

22%

17%

15%

Capitauxpropres

Passifscourants

Passifsnon courants

En milliards d’euros


2017* 2018 Variation (M€)

CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT GÉNÉRÉE PAR L’ACTIVITÉ

10 405 11 965 + 1 560

Intérêts nets payés (129) (113) + 16Impôt payé (2 790) (2 275) + 515

CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT 7 486 9 577 + 2 091

Variation du BFR (514) (1 087) - 573Investissements d’exploitation (2 276) (3 038) - 762

CASH FLOW DISPONIBLE** 4 696 5 452 + 756

ANALYSE DE LA VARIATION DE TRÉSORERIE


** Avant investissements financiers, opérations en capital et opérations de financement.* Retraité des effets de l’application d’IFRS 9 Instruments financiers.


ENDETTEMENT NET ET CASH FLOW DISPONIBLE


Endettement net Cash flow disponible Gearing

4 6604 233

5 3094 805

4 235

3 244

7 153

5 487*

2 1772 421

3 057 2 832

3 679 3 9114 696

5 452

20%17%

19% 21%16%

12%

24%16%

31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016** 31/12/2017** 31/12/2018**

* Titres Belmond déduits de l’endettement net (274 M€).** Retraité des effets de l’application d’IFRS 9 Instruments financiers. Les exercices antérieurs sont présentés sans retraitement.


3,10 3,203,55

4,00

5,00

6,00*

2013 2014 2015 2016 2017 2018

DIVIDENDE 2018 EN HAUSSE DE 20%

En euros

DIVIDENDE BRUT PAR ACTIONCROISSANCE MOYENNE ANNUELLE SUR 5 ANS + 14%

* Proposé à l’Assemblée Générale du 18 avril 2019.

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