Licence « Droit Economie Gestion » 1ère année

Licence « Droit Economie Gestion » 1ère année

Année 2012 2013

Macroéconomie – Grandes fonctions et équilibre macroéconomique

Première partie - Chapitre 1 : la fonction de consommation

P. Combes Motel CERDI CNRS Clermont Université

Macro-économie II. 1ère partie. Les fonctions macro-économiques. Chapitre I : la fonction de consommation

15 janv. 13 Licence DEG 1ère année

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1. DEFINITIONS ET INDICATEURS

1.1. QUELS INDICATEURS ?

1.2. VUE D’ENSEMBLE

2. CONSOMMATION ET REVENU COURANT

2.1. LA NOTION DE REVENU

2.2. LES FONDEMENTS : LA LOI PSYCHOLOGIQUE FONDAMENTALE

2.3. LA FONCTION DE CONSOMMATION KEYNESIENNE

2.4. LA FONCTION D’EPARGNE

2.5. LA STABILITE A COURT TERME DE LA PROPENSION A CONSOMMER

3. LA THEORIE CONFRONTEE AUX FAITS

3.1. LA THEORIE CONFRONTEE AUX FAITS

3.2. EFFET DE DEMONSTRATION ET REPARTITION DES REVENUS

3.3. EFFET DE CLIQUET ET HABITUDES DE CONSOMMATION

4. CONSOMMATION ET EPARGNE

4.1. L’EPARGNE DES MENAGES

4.2. LA NOTION DE RICHESSE

4.3. LES APPLICATIONS

Définition 1. Le revenu disponible des ménages ........................................................................................................................................ 4 Définition 2. Dépenses pré-engagées et revenu arbitrable .................................................................................................................... 7 Définition 3. La propension marginale à consommer ............................................................................................................................... 8 Définition 4. La propension moyenne à consommer ................................................................................................................................ 8 Définition 5. Propensions moyenne et marginale à épargner............................................................................................................... 8 Définition 6. L’épargne dans l’analyse néo-classique ............................................................................................................................ 12 Définition 7. Quelques pièges sémantiques................................................................................................................................................ 13 Encadré 1. La consommation selon la CN....................................................................................................................................................... 1 Encadré 2. La loi psychologique fondamentale ........................................................................................................................................... 8 Encadré 3. L’épargne dans la TG ........................................................................................................................................................................ 9 Encadré 4. La consommation ‘ostensible’ ................................................................................................................................................... 11 Encadré 5. La notion d’habitus selon Bourdieu ........................................................................................................................................ 12 Encadré 6. L’investissement dans le capital humain .............................................................................................................................. 17 Encadré 7. Revenu et patrimoine dans la comptabilité nationale .................................................................................................... 17 Encadré 8. Le revenu : « consommer sans s’appauvrir » ..................................................................................................................... 18 Encadré 9. Revenu transitoire et pouvoir d’achat ................................................................................................................................... 18 Figure 1. Part des dépenses publiques dans la consommation effective des ménages en 2009 ........................................... 2 Figure 2. Evolution de la consommation et de l’investissement en pourcentages du PIB en France, 1949-2011 ....... 2 Figure 3. Evolution de l’épargne et de la consommation des ménages en pourcentages de leur revenu disponible

en France, 1949-2011 ................................................................................................................................................................................... 3 Figure 4. Evolution de la dépense de consommation finale et du revenu disponible des ménages en France, 1960

2011 ...................................................................................................................................................................................................................... 3 Figure 5. Evolution de la composition du revenu disponible des ménages, 1959 – 2009 ........................................................ 5

Table des matières

Table des illustrations



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Figure 6. Evolution et composition de la dépense de consommation pré-engagée des ménages en France, 1959-2011 ...................................................................................................................................................................................................................... 7

Figure 7. Les trois interprétations de la loi psychologique fondamentale. ..................................................................................... 9 Figure 8. Les paramètres de la fonction de consommation affine : constance de la PmC et décroissance de la PMC . 9 Figure 9. L’affectation du revenu disponible dans l’analyse keynésienne ................................................................................... 10 Figure 11. Evolution des propensions des ménages en France, 1949-2011 ............................................................................... 10 Figure 12. La consommation ostentatoire .................................................................................................................................................. 11 Figure 14. L’affectation du revenu disponible dans l’analyse néo-classique .............................................................................. 12 Figure 15. Evolution des taux d’épargne des ménages, 1950-2010 ................................................................................................ 12 Figure 16. La richesse totale des ménages.................................................................................................................................................. 13 Figure 17. Evolution de l’actif et du passif de l’ensemble des ménages ........................................................................................ 15 Figure 18. Evolution des actifs des ménages. Effet volume et effet prix ....................................................................................... 16 Figure 19. Evolution du taux d’endettement des sociétés non financières, des ménages et des APU ............................. 16 Figure 21. Patrimoine, revenu et consommation au cours du cycle de vie (2 périodes) ....................................................... 19 Figure 23. Le patrimoine des ménages en France par tranche d’âge ............................................................................................. 19 Figure 24. Inégalités dans la détention de patrimoine des ménages .............................................................................................. 20 Tableau 1. Composition de la consommation effective des ménages en 2001 et 2011 ............................................................. 1 Tableau 2. Epargne et thésaurisation dans les analyses keynésienne et classique ..................................................................... 4 Tableau 3. Evolution de la composition du revenu des ménages ........................................................................................................ 5 Tableau 4. Composition du revenu annuel moyen selon le type de ménage en 2010 ................................................................ 6 Tableau 5. Exemples de variations relatives de la consommation, de l’épargne et du RDB des ménages ........................ 8 Tableau 6. Les principales propriétés des fonctions de consommation keynésiennes ............................................................. 8 Tableau 7. Revenu disponible et dépense de consommation par quintile de revenu en France en 2003 ..................... 11 Tableau 8. Le patrimoine des secteurs institutionnels, fin 2010 ...................................................................................................... 14 Tableau 9. Le compte de patrimoine des ménages (milliards d’€, fin d’année) ........................................................................ 15

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Tableau 1. Composition de la consommation effective des ménages en 2001 et 2011 Poids dans la valeur de la consommation effective

(pourcentages) 2001 2011

Alimentation et boissons non alcoolisées 11,1 10,2

Boissons alcoolisées et tabac 2,8 2,4

Articles d'habillement et chaussures 4,0 3,2

Logement, chauffage, éclairage 18,0 19,1

Équipement du logement 4,6 4,4

Santé 2,6 2,9

Transport 11,3 10,9

Communications (ei) 1,9 2,0

Loisirs et culture 6,8 6,4

Éducation 0,5 0,6

Hôtels, cafés et restaurants 5,5 5,4

Autres biens et services 9,0 8,4

Correction territoriale -1,0 -0,6

Dépense de consommation des ménages 77,1 75,4

Dépense de consommation des ISBLSM 2 2,7 2,8

Dépense de consommation des APU 3 (santé, éducation, action sociale, logement) 20,2 21,8

Consommation effective des ménages 100,0 100,0

2. Dépenses de consommation des institutions sans but lucratif au service des ménages. 3. Dépenses de consommation des administrations publiques en biens et services individualisables. (ei) Principaux postes concernés par l'économie de l'information.

Source : Insee, comptes nationaux, base 2005. http://www.insee.fr/fr/themes/document.asp?reg_id=0&ref_id=ip1402 consulté le 14 janv. 13

Encadré 1. La consommation selon la CN

« Un consommateur achète des biens et des services pour satisfaire des besoins personnels. La consommation entraîne la disparition, plus ou moins rapide, par destruction ou par transformation, des biens ou services utilisés. »

« Ensemble de la consommation des ménages. C’est la somme de la dépense de consommation des ménages et des consommations individualisables incluses dans la dépense de consommation finale des Administrations.

La dépense de consommation des ménages se limite aux dépenses que les ménages supportent directement. Elle comprend la part des dépenses de santé, d’éducation, de logement, restant à leur charge, après remboursements éventuels. On y inclut aussi les loyers imputés, que les ménages propriétaires de leur résidence principale se versent implicitement à eux-mêmes.

Les consommations individualisables incluses dans la dépense de consommation finale des Administrations sont celles dont les bénéficiaires peuvent être précisément définis. C’est le cas en particulier des dépenses pour l’éducation et pour la santé. »

Consommation effective. « La consommation effective des ménages inclut tous les biens et les services acquis par les ménages résidents pour la satisfaction de leurs besoins, que ces acquisitions aient fait, ou non, l'objet d'une dépense de leur part. La consommation effective des ménages comprend donc, en plus des biens et des services acquis par leurs propres dépenses de consommation finale, les biens et les services qui, ayant fait l'objet de dépenses de consommation individuelle des administrations publiques ou des ISBLSM, donnent lieu à des transferts sociaux en nature de leur part vers les ménages. »

Source : Insee, Définitions et méthodes. Disponible en ligne : http://www.insee.fr/fr/methodes/default.asp?page=definitions/consommation-finale-menages.htm consulté le 24 janv. 11 ; http://www.insee.fr/fr/methodes/default.asp?page=definitions/consom-effective-menages.htm consulté le 7 févr. 12.



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Figure 1. Part des dépenses publiques dans la consommation effective des ménages en 2009

Source : (Romans 2011), Eurostat et Insee

Figure 2. Evolution de la consommation et de l’investissement en pourcentages du PIB en France, 1949-2011

Source : Insee, base de données macroéconomiques. Séries en prix courants, couvrent le total des produits

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DCF/PIB DCF ménages/PIB FBCF/PIB



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Figure 3. Evolution de l’épargne et de la consommation des ménages en pourcentages de leur revenu disponible en France, 1949-2011

Source : Insee, base de données macroéconomiques. Séries en prix courants

Figure 4. Evolution de la dépense de consommation finale et du revenu disponible des ménages en France, 1960 2011

Source : Insee, Base de données macroéconomiques. Grandeurs exprimées prix courants ; Population en France métropolitaine

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Epargne / Revenu disponible Dépense de CF individuelle / Revenu disponible

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Dépense de CF individuelle / habitant Revenu disponible / habitant



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Tableau 2. Epargne et thésaurisation dans les analyses keynésienne et classique

Approche keynésienne Approche classique L’épargne est –elle une bonne

chose (au niveau agrégé) ? Non : est une fuite du circuit économique

Oui : est une consommation future qui dépend notamment du taux d’intérêt ; Détermine les capacités futures de production dans l’économie

La thésaurisation est-elle une bonne chose ?

Elle traduit une préférence pour la liquidité qui dépend de « l’état de confiance » et du taux d’intérêt

Non : car non rémunérée

Définition 1. Le revenu disponible des ménages

« Revenu résultant de la répartition de la valeur ajoutée, de la distribution des revenus de la propriété et des opérations de redistribution. »

Source : Insee, http://www.insee.fr/fr/methodes/default.asp?page=definitions/revenu-disponible-menages-cn.htm consulté le 14 janv. 13

« Le revenu disponible brut est la part du revenu qui reste à la disposition des ménages pour la consommation et l’épargne une fois déduits les prélèvements sociaux et fiscaux. Le revenu disponible brut comprend les revenus d’activités (salaires et traitements bruts des ménages, augmentés des bénéfices des entrepreneurs individuels), les revenus du patrimoine hors plus values latentes ou réalisées (dividendes, intérêts et loyers), les transferts (notamment les indemnités d’assurance nettes des primes) et les prestations sociales (pensions de retraite, indemnités de chômage, allocations familiales, minima sociaux…). Le revenu disponible brut est diminué des impôts et cotisations sociales versés. Les quatre principaux impôts directs pris en compte sont : l'impôt sur le revenu, la taxe d'habitation, la contribution sociale généralisée (CSG) et la contribution à la réduction de la dette sociale (CRDS). En revanche, les droits de succession ne figurent pas dans ce décompte. »

Source : Insee http://www.insee.fr/fr/indicateurs/cnat_annu/base_2000/documentation/methodologie/pouvoir_achat_depenses_pre-engagees_revenu_arbitrable.pdf consulté le 14 janv. 13

Le RD permet de mesurer les ressources des ménages constituées de deux éléments principaux.

1) les revenus d’activité et de la propriété, ce qui donne le revenu primaire des ménages. Il résulte par csq de la rémunération des facteurs de production : le travail et le capital.

2) les transferts. Les prélèvements (impôts et cotisations) qui constituent un transfert vers les APU ; et les prestations sociales qui sont un transfert des APU. La somme algébrique des prélèvements et des prestations sociales constituent les transferts nets. Ils sont généralement négatifs.



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Figure 5. Evolution de la composition du revenu disponible des ménages, 1959 – 2009

Source : Insee, Comptes Nationaux Annuels, Base de Données Macroéconomique, disponible en ligne. Séries exprimées en % du RD des ménages. Echelle de gauche : Revenus de la propriété et transferts nets ; échelle de droite : Solde des revenus primaires et Salaires et traitements bruts.

Tableau 3. Evolution de la composition du revenu des ménages

Source : Insee (Insee 2012). RDB (1283,2) ≡ Solde des revenus primaires (1484,6) – Transferts (-428,7+424+175,1-9,4) = 1484,6 – 161 = 1323,5 (aux arrondis près). Soit avec Y qui correspond au solde des revenus primaires (revenus du travail et de la propriété)

diminué de T qui rassemble les transferts nets vers l’Etat

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1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015Transferts nets Revenus propriété R-E

Solde revenus primaires Salaires & traitements bruts R-E

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Tableau 4. Composition du revenu annuel moyen selon le type de ménage en 2010

en % du revenu avant impôt

revenus d'activité, du patrimoine et pensions prestations sociales

Type de ménage revenu d'activité (y compris allocations chômage)

pensions revenu du patrimoine

prestations familiales et logement

minima sociaux et RSA activité

revenu avant impôt (en euros)

Personnes seules 75,5 10,8 8,2 2,8 2,7 23 838

Hommes vivant seuls inactifs

22,1 49,9 10,6 6,1 11,4 18 042

Hommes vivant seuls actifs

89,9 -0,8 7,7 1,9 1,3 25 990

Femmes vivant seules inactives

15,6 58,7 13,6 5,2 6,9 19 684

Femmes vivant seules actives

86,9 2,8 6,8 2,3 1,2 24 536

Familles monoparentales

69,8 7,7 4,9 13,0 4,7 28 630

Pères 81,1 4,7 6,3 6,4 1,5 34 766 Mères inactives 33,1 20,2 4,3 26,5 16,0 22 220 Mères actives 74,1 5,9 4,6 12,2 3,3 28 899 Couples 80,7 6,9 8,3 3,5 0,6 54 932

Inactifs avec ou sans enfant

21,8 59,5 14,3 2,1 2,3 41 217

Homme inactif - femme active avec ou sans enfant

62,2 25,3 9,3 2,2 1,1 46 025

Homme actif - femme inactive sans enfant

71,7 11,5 15,2 0,7 0,9 57 177

Homme actif - femme inactive avec un enfant

82,6 4,3 8,4 3,1 1,6 50 201

Homme actif - femme inactive avec deux enfants

77,8 1,0 10,8 9,3 1,0 50 413

Homme actif - femme inactive avec trois enfants ou plus

70,8 1,2 7,5 18,7 1,8 50 375

Actifs sans enfant 89,6 0,9 8,8 0,5 0,3 52 703 Actifs avec un enfant 92,4 0,2 5,5 1,7 0,3 56 276 Actifs avec deux enfants

89,6 0,2 6,2 3,7 0,2 61 211

Actifs avec trois enfants ou plus

83,0 0,4 7,6 8,8 0,3 71 048

Ménages complexes 71,9 13,7 6,1 4,7 3,6 44 246

Ensemble ménages dont la personne de référence a moins de 65 ans

78,9 7,7 8,0 4,1 1,3 43 368

Minima sociaux : minimum vieillesse, AAH, RMI, API, RSA socle. Champ : ménages vivant en France métropolitaine dont la personne de référence a moins de 65 ans, hors étudiants, et dont le revenu déclaré est positif ou nul. Source : Insee, enquête Revenus fiscaux et sociaux 2010 http://www.insee.fr/fr/themes/tableau.asp?reg_id=0&ref_id=NATCCF04205 consulté le 14janv. 13



7

Définition 2. Dépenses pré-engagées et revenu arbitrable

Les dépenses pré-engagées sont réalisées dans le cadre d'un contrat difficilement renégociable à court terme. Elles « sont définies comme suit : - les dépenses liées au logement (y compris les loyers imputés aux propriétaires occupant leur logement), ainsi que dépenses relatives à l’eau, au gaz, à l’électricité et aux autres combustibles utilisés dans les habitations ; - les services de télécommunications ; - les frais de cantines ; - les services de télévision (redevance télévisuelle, abonnements à des chaînes payantes) ; - les assurances (hors assurance-vie) ; - les services financiers (y compris les services d’intermédiation financière indirectement mesurés) »

Source : Insee, http://www.insee.fr/fr/indicateurs/cnat_annu/base_2000/documentation/methodologie/pouvoir_achat_depenses_pre-engagees_revenu_arbitrable.pdf consulté le 1er mai 12.

« Le revenu arbitrable est obtenu après déduction des dépenses pré-engagées du revenu disponible »

Source : Insee http://www.insee.fr/fr/methodes/default.asp?page=definitions/revenu-arbitrable.htm consulté le 1er mai 12

Figure 6. Evolution et composition de la dépense de consommation pré-engagée des ménages en France, 1959-2011

Source : Insee, comptes nationaux, base 2005. Les dépenses sont exprimées en pourcentages du RD des ménages. Les assurances ne comprennent pas l’assurance-vie

0

5

10

15

20

25

30

35

1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

Po

urc

enta

ges

Dépenses pré-engagées (%DCF ménages) Dépenses pré-engagées

Logement Assurances et services financiers

Services de TV et télécommunication



8

Encadré 2. La loi psychologique fondamentale

« Etant donc admis que la propension à consommer est une fonction assez stable, que l’influence de ses variations propres peut être considérée comme secondaire, et que par conséquent le montant de la consommation globale dépend essentiellement du montant du revenu global (les deux quantités étant mesurées en unités de salaire), quelle est la forme normale de cette fonction ?

La loi Psychologique fondamentale sur laquelle nous pouvons nous appuyer en toute sécurité, à la fois a priori

en raison de notre connaissance de la nature humaine et a posteriori en raison des renseignements détaillés de l’expérience, c’est qu’en moyenne et la plupart du temps les hommes tendent à accroître leur consommation à mesure que leur revenu croît, mais non d’une quantité aussi grande que l’accroissement du revenu. En d’autres termes, Cs étant le montant de la consommation et Rs celui du revenu (mesurés tous deux en unités de salaires), ∆Cs est de même signe que ∆Rs, mais d’une grandeur moindre, i. e. ∆Cs / ∆Rs est positif et inférieur à l’unité. […]

Mais, en dehors des variations de courte période du revenu, il est encore évident que l’élévation absolue du montant du revenu contribue, en règle générale, à élargir l’écart entre le revenu et la consommation. Car les motifs des individus à satisfaire leurs principaux besoins actuels, personnels et familiaux, sont normalement plus puissants que leurs motifs à épargner, lesquels n’acquièrent une force réelle qu’au moment où un certain niveau de confort est atteint. Ces raisons font qu’en général une proportion de plus en plus importante du revenu est épargnée à mesure que le revenu réel croît. »

Source : (Keynes 1936) Livre III, Chapitre VIII La propension à consommer I. Les facteurs objectifs

Définition 3. La propension marginale à consommer

La propension marginale à consommer mesure l’accroissement de la consommation induit par l’accroissement d’une unité monétaire du revenu disponible en supposant le niveau des prix inchangé. La propension marginale à consommer est calculée comme le rapport de la variation de la consommation à celle du revenu disponible. Elle est notée c ou PmC et 0 < c < 1.

Définition 4. La propension moyenne à consommer

La propension moyenne à consommer est le rapport du niveau de la consommation à celui du revenu disponible. Elle est notée c ou PMC. Elle est une fonction décroissante du revenu disponible.

Les ménages à revenus élevés consacrent une fraction plus faible de leur revenu disponible à leurs dépenses de consommation que les ménages dont le revenu est plus faible.

Définition 5. Propensions moyenne et marginale à épargner

La propension moyenne à épargner est le rapport du niveau de l’épargne à celui du revenu disponible des ménages. La propension marginale à consommer est le rapport de la variation de l’épargne à celle du revenu disponible.

Tableau 5. Exemples de variations relatives de la consommation, de l’épargne et du RDB des ménages

Yd C S ∆Yd ∆C ∆S

100 80 20 - - - 50 40 10 -50 -40 -10

120 96 24 +20 +16 +4 La fonction de consommation est C = 0,8Yd et donc la fonction d’épargne S = 0,2Yd . Quand la variation de Yd est négative (passage de la 1ère à la 2ème ligne) on a ∆Yd < ∆C < 0 et a ∆Yd < ∆S < 0 mais en valeur absolue : ∆Yd > ∆C > 0 et a ∆Yd > ∆S > 0

Tableau 6. Les principales propriétés des fonctions de consommation keynésiennes

Fonction de consommation linéaire

Fonction de consommation affine

Fonction consommation concave.

Pmc propension marginale à consommer

Constante Constante Décroissante par rapport au revenu disponible

PMc propension moyenne à consommer

Egale à la PmC Décroissante par rapport au revenu disponible

Décroissante par rapport au revenu disponible



9

Figure 7. Les trois interprétations de la loi psychologique fondamentale.

Fonction de consommation linéaire

Fonction de consommation affine Fonction consommation concave.

1ère bissectrice C c 0 Yd

1ère bissectrice C

c c C0 0 Yd Ydr

1ère bissectrice C

c2

c1 C0 0 Yd Ydr

C = c.Yd , 0 < c < 1 C = C0 + c. Yd ; 0 < c < 1 et C0 > 0 C = f(Yd) + C0 ; c = f’ ; 0 < c2 < c1 < 1

Figure 8. Les paramètres de la fonction de consommation affine : constance de la PmC et décroissance de la PMC

��̅ �

��

�� 1,125 ; � ̅ �

��

�� 1 ; ��̅ �

��

� �� 0,917

Encadré 3. L’épargne dans la TG

« Dans le flot d'acceptions divergentes des mots, il est agréable de découvrir un point fixe. Autant que nous sachions, personne ne conteste que l'épargne soit l'excès du revenu sur la dépense pour la consommation. Les seules hésitations possibles au sujet de la signification du mot épargne sont donc celles qui ont pour origine soit le sens du mot revenu soit le sens du mot consommation. »

Source : (Keynes 1936) Livre II : Définitions et concepts, Chapitre VI : la définition du revenu, de l’épargne et de l’investissement

1

Yd

� � 70 � 0,8��

1ère bissectrice

70

0,8€ 90

80 100

100

120

110



10

Figure 9. L’affectation du revenu disponible dans l’analyse keynésienne

Figure 10. Evolution des propensions des ménages en France, 1949-2011

Source : Insee, Comptes Nationaux Annuels, Base de données macroéconomiques

-1,50

-1,00

-0,50

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

1945 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

PMC PmC

Revenu disponible

Consommation finale Epargne

Monnaie (thésaurisation) Titres

Taux d’intérêt

PmC



11

Tableau 7. Revenu disponible et dépense de consommation par quintile de revenu en France en 2003

Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 Ensemble Ménages

ordinaires

métropole

Revenu disponible brut B6

78,7 130,3 169,2 218,0 397,3 993,4

Transferts sociaux en nature D63

57,8 47,1 43,2 40,8 40,5 229,5

Revenu disponible brut ajusté B7

136,5 177,4 212,4 258,8 437,9 1 222,9

Dépense de consommation P3

77,6 122,6 158,9 199,0 263,2 821,2

Consommation finale effective P4

135,4 169,8 202,1 239,7 303,7 1 050,7

Epargne brute B8 1,1 7,7 10,3 19,0 134,1 172,2 Taux d'épargne (en %)

1,4% 5,9% 6,1% 8,7% 33,8% 17,3%

Propension moyenne à consommer (P3/B7)

0,986 0,941 0,939 0,913 0,662 0,827

Elasticité C / RDB 0,886 0,990 0,875 0,392 Source : Insee. Revenu, consommation et épargne par catégorie (quintile) de ménages en 2003. Montants annuels en milliards €, en 2003. Données disponibles en ligne : http://www.insee.fr/fr/themes/document.asp?ref_id=ip1265 consulté le 14 janvier 2013. Un quintile est établi en triant les ménages par ordre croissant de revenus. Ensuite ce classement est découpé en 5 catégories. Le premier quintile contient le cinquième des ménages ayant le revenu le plus faible ; le dernier quintile contient le cinquième des ménages les plus riches.

Figure 11. La consommation ostentatoire

Source : http://www.philophil.com/philosophie/representation/Forum/publicite.htm

Encadré 4. La consommation ‘ostensible’

Habitus : « ensemble de pratiques, de règles et de contraintes issues de notre expérience, de notre milieu social, et liées à ce que notre entourage attend de nous »

Source : (Bourdieu 1979)

« Toute classe est mue par l’envie et rivalise avec la classe qui lui est immédiatement supérieure dans l’échelle sociale. »

Cette émulation « est le plus puissant, le plus constamment actif, le plus infatigable des moteurs de la vie économique proprement dite »

Source : (Veblen 1970)

« On ne consomme jamais l’objet en soi (dans sa valeur d’usage) - on manipule toujours les objets (au sens le plus large) comme signes qui vous distinguent soit en vous affiliant à votre groupe pris comme référence idéale, soit en vous démarquant de votre groupe par référence à un groupe de statut supérieur »

Source : (Baudrillard 1974)



12

Encadré 5. La notion d’habitus selon Bourdieu

« Structure structurante, qui organise les pratiques et la perception des pratiques, l’habitus est aussi structure structurée : le principe de division en classes logiques qui organise la perception du monde social est lui-même le produit de l’incorporation de la division en classes sociales. »

Source : http://www.homme-moderne.org/societe/socio/bourdieu/lexique/h/habitus.html; Extrait de la Distinction

Définition 6. L’épargne dans l’analyse néo-classique

Si l’épargne est la fraction du revenu qui n’est pas consommée elle est aussi une renonciation temporaire à la consommation. On peut donc la définir comme l’affectation d’une partie du revenu disponible à la consommation future.

Figure 12. L’affectation du revenu disponible dans l’analyse néo-classique

Figure 13. Evolution des taux d’épargne des ménages, 1950-2010

Source : Insee, Comptes Nationaux Annuels, Base de Données Macroéconomiques, disponible en ligne : http://www.insee.fr/fr/themes/tableau.asp?reg_id=0&ref_id=NATTEF08148 consulté le 7 février 12. Taux d’épargne ≡ Epargne / Revenu disponible des ménages ; Taux d’épargne financière ≡ CdF / Revenu disponible des ménages ; Capacité de financement (CdF) : solde du compte de capital, CdF ≡ Epargne + Transferts nets en capital – (FBCF + variations de stocks + acquisitions nettes d'objets de valeur et d'actifs non financiers non produits (e.g. terrains, actifs incorporels)) ; Taux d’investissement en logement ≡ FBCF des ménages hors entrepreneurs individuels / Revenu disponible

Revenu

disponible

Encaisses

monétairesDépenses

ConsommationAchats de titres

(investissement)

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

Po

urc

enta

ges

du

rev

enu

dis

po

nib

le

Taux d'épargne Taux d'épargne financière Taux d'investissement en logement



13

Figure 14. La richesse totale des ménages

Définition 7. Quelques pièges sémantiques

Il faut faire attention au vocabulaire. En économie, certain mots n’ont pas nécessairement le même sens que ceux utilisés dans le langage courant.

Revenu : est un flux, dont il importe de préciser l’unité de temps. John Paul Getty, un milliardaire américain, interrogé sur le montant de son revenu répond : 1000 $. Il omet de préciser qu’il s’agit du revenu gagné par minute ;

Epargne. Selon la Comptabilité nationale, il s’agit du « solde du compte d’utilisation du revenu disponible ou du compte d’utilisation du revenu disponible ajusté. Pour les ménages, celui-ci est égal au revenu disponible diminué de la dépense de consommation, ou au revenu disponible ajusté diminué de la consommation finale effective. » En bref, est la partie du revenu après impôts qui n’est pas dépensée. Il s’agit aussi d’un flux, dont il faut aussi préciser l’unité de temps.

Richesse ou patrimoine. Sont des variables de stock. Sont évalués non pas sur une période mais à une date donnée. La richesse financière est la somme des actifs financiers d’un ménage nette des engagements financiers. A un moment donné, le niveau et la composition de la richesse peuvent évoluer au cours du temps.

Le patrimoine des ménages comprend les biens immobiliers, financiers et professionnels. En France il existe une enquête réalisée par l’Insee tous les six ans environ : l’enquête Patrimoine (dénommée "Actifs financiers" en 1986 et 1992). « Cette enquête permet d’observer l’évolution de la distribution des patrimoines et des taux de détention des différents actifs patrimoniaux. Elle est menée auprès d’un échantillon de ménages (au sens des enquêtes auprès des ménages) dits ‘ordinaires’, en France métropolitaine. »

Le patrimoine national « se comprend comme le patrimoine des résidents sur le territoire national. Il repose sur la propriété d’actifs économiques susceptibles de faire l’objet de transactions. Il ne comprend pas les monuments historiques, par exemple. […] Le patrimoine national, dans son acception la plus globale et complète, comprend le patrimoine financier net, solde des créances et dettes vis-à-vis du reste du monde : en effet, le montant des actifs et des passifs financiers se compense au niveau national, aux relations avec l’étranger près. […] »

La richesse (totale) est souvent décomposée en richesse matérielle (financière notamment) et humaine. Les actifs financiers peuvent être utilisés directement pour acheter de la monnaie (étudiée dans le chapitre III)

Investissement : est un terme réservé pour l’achat des biens de capital. En comptabilité nationale on parle de formation brute de capital fixe. Quand on parle d’achats d’actions ou d’autres actifs financiers, il vaut mieux ne pas employer le terme d’investissement, plutôt de placement.

D’après Blanchard & Cohen (2010) complété par les définitions en ligne sur le site de l’Insee

Richesse totale W

Richesse matérielle

(composante

objective)

Dont : Patrimoine

immobilier

Dont : Patrimoine

financier

Richesse humaine

(composante

subjective)



14

Tableau 8. Le patrimoine des secteurs institutionnels, fin 2010

en milliards d'euros en %

Ensemble de l'économie nationale

Ménages1

Sociétés

APU

Évolution du patrimoine de

l'économie nationale

SNF SF 2008-2009 2009-2010

Actifs non financiers (ANF), dont : 13 298 7 463 3 918 263 1 654 -1,3 9,6

Constructions et terrains, dont : 11 238 7 003 2 468 228 1 538 -1,5 10,4

Logements 3 920 3 262 553 51 53 1,8 4,2

Autres bâtiments et génie civil 1 947 176 818 63 890 3,0 3,3

Terrains bâtis 5 371 3 565 1 097 114 596 -5,7 18,6

Machines et équipements 548 47 465 12 24 -0,6 0,5

Stocks 395 29 349 - 17 -5,6 2,5

Autres actifs produits 242 128 96 8 10 2,3 4,1

Autres actifs non produits 875 255 540 15 65 1,9 10,5

Actifs financiers (AF) hors produits dérivés, dont : 20 733 3 994 4 984 10 871 884 7,2 4,1

Numéraires et dépôts 4 131 1 159 347 2 522 103 -2,1 0,9

Titres hors actions hors produits dérivés 3 098 62 64 2 896 75 2,3 3,0

Crédits 3 532 27 796 2 648 61 1,8 6,1

Actions et titres d'OPCVM 6 391 1 026 2 726 2 234 404 21,2 3,5

Provisions techniques d'assurance 1 600 1 469 50 80 1 7,6 5,2

Ensemble des actifs (A) = (ANF) + (AF) 34 031 11 458 8 901 11 134 2 538 3,8 6,2

Passifs financiers (PF) hors produits dérivés, dont : 20 966 1 255 7 158 10 528 2 025 6,8 4,3

Numéraires et dépôts 4 674 - - 4 585 90 -4,5 0,6

Titres hors actions hors produits dérivés 3 350 - 400 1 479 1 471 9,8 7,7

Crédits 3 335 1 066 1 624 403 243 0,7 4,9

Actions et titres d'OPCVM (Passif en actions) 6 133 7 4 172 1 954 - 20,1 3,2

Provisions techniques d'assurance 1 625 - - 1 625 - 7,9 5,6

Solde des produits dérivés (S) 0 0 0 -3 4 ns ns

Patrimoine financier net = (AF) - (PF) + (S) -233 2 740 -2 175 339 -1 137 (2) (2)

Patrimoine (ou valeur nette) = (A) - (PF) + (S) 13 065 10 203 1 743 602 517 -1,0 9,5

Fonds propres = (Patrimoine net) + (Passif en actions) 5 915 2 556

Source : (Couleaud et al. 2011)



15

Figure 15. Evolution de l’actif et du passif de l’ensemble des ménages

Source : Insee, Comptes nationaux, base 2005. Les ménages comprennent les entreprises individuelles.

Tableau 9. Le compte de patrimoine des ménages (milliards d’€, fin d’année)

1996 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

ACTIFS NON FINANCIERS, dont 2 345,9 3 025,1 5 753,4 6 384,0 6 893,3 6 828,3 6 634,8 7 225,6 7 657,1

Actifs produits, dont: 1 751,8 2 070,2 2 798,0 2 978,5 3 245,3 3 377,3 3 429,4 3 586,2 3 902,0

Logements 1 548,4 1 845,9 2 513,0 2 677,6 2 933,7 3 068,5 3 122,9 3 263,6 3 563,0

Actifs non produits, dont: 594,1 955,0 2 955,4 3 405,6 3 648,0 3 451,0 3 205,4 3 639,4 3 755,1

Terrains 553,1 910,8 2 910,2 3 360,6 3 603,2 3 406,4 3 160,9 3 595,1 3 711,0

Actifs incorporels non produits 41,1 44,1 45,2 45,0 44,8 44,7 44,5 44,3 44,2

ACTIFS FINANCIERS, dont: 1 854,9 2 543,6 3 122,9 3 435,6 3 626,2 3 421,1 3 703,5 3 937,4 3 962,1

Numéraire et dépôts 710,4 801,9 967,1 986,9 1 023,9 1 065,9 1 079,1 1 110,6 1 169,7

Actions et titres d'O.P.C.V.M. 496,4 807,2 864,3 1 035,2 1 068,8 797,6 909,7 954,7 882,4

Provisions techniques d'assurance 454,8 726,2 1 067,9 1 183,3 1 287,3 1 294,1 1 392,6 1 495,3 1 517,3

TOTAL DES ACTIFS 4 200,8 5 568,7 8 876,3 9 819,6 10 519,4 10 249,4 10 338,2 11 163,0 11 619,2

PASSIFS FINANCIERS, dont: 501,2 613,0 886,0 979,0 1 077,5 1 109,5 1 180,8 1 263,5 1 312,4

Crédits 423,4 501,4 729,6 807,9 896,0 956,7 1 007,2 1 066,2 1 114,9

AF-PF 1 353,7 1 930,6 2 236,9 2 456,6 2 548,6 2 311,7 2 522,7 2 673,9 2 649,6

VALEUR NETTE 3 699,6 4 955,7 7 990,3 8 840,6 9 441,9 9 140,0 9 157,5 9 899,5 10 306,7

Source : Insee, Comptes nationaux, base 2005. La valeur nette est la différence entre le total des actifs et des passifs. Même si les passifs (la dette) des ménages augmentent, les actifs nets des ménages augmentent plus vite. En 2010, l’actif net des ménages représente 7,8 fois leur Revenu disponible brut et l’actif brut 8,8 fois ce revenu.

0,0

2 000,0

4 000,0

6 000,0

8 000,0

10 000,0

12 000,0

14 000,0

1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

mil

liar

ds

€en

fin

d'a

nn

ée

ACTIFS NON FINANCIERS ACTIFS FINANCIERS TOTAL DES ACTIFS

PASSIFS FINANCIERS VALEUR NETTE



16

Figure 16. Evolution des actifs des ménages. Effet volume et effet prix

Source : (Couleaud & Delamarre 2010, p.5). Axe des ordonnées : pourcentages. Lecture : en 2009, la valeur des actifs des ménages progresse de 0,8 point. La contribution des actifs financiers à cette progression est de 2,7 points : 1,3 d’effet volume (flux) et 1,4 d’effet prix (réévaluation). La contribution des actifs non financiers est négative (– 1,9) : 0,8 d’effet volume (flux) mais – 2,7 d’effet prix (dépréciation).

Figure 17. Evolution du taux d’endettement des sociétés non financières, des ménages et des APU

SNF : en % de la valeur ajoutée ; ménages : en % du revenu disponible brut ; APU : en % du PIB. Champ : France, au 31 décembre. Source : Banque de France, Insee, Comptes nationaux

0

20

40

60

80

100

120

140

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Sociétés non financières (1) Ménages (2) Administrations publiques (3)



17

Encadré 6. L’investissement dans le capital humain

Une grande partie de ce que nous appelons la consommation constitue un investissement en capital humain. Les dépenses directes d’éducation, de santé, ou celles relatives aux migrations dans l’objectif de profiter de meilleures opportunités d'emploi en sont clairement des exemples. Le manque à gagner des étudiants adultes qui fréquentent l'école et des travailleurs qui acquièrent une formation sont des exemples aussi clairs. Pourtant, ces dépenses ne sont prises en compte [en tant que dépenses d’investissement] dans nos comptes nationaux. L'utilisation du temps libre pour améliorer les compétences et les connaissances est très répandue et mais n’est pas comptabilisée. Je soutiens que ces investissements dans le capital humain sont à l’origine de l'augmentation impressionnante du revenu réel par travailleur. »

Source: Schultz (1961, p.1)

Encadré 7. Revenu et patrimoine dans la comptabilité nationale

« Le patrimoine au sens des comptes nationaux se définit comme l’ensemble des éléments sur lesquels les unités peuvent faire valoir un titre de propriété (individuel ou collectif). Ils sont constitués de biens économiques, qui procurent des avantages économiques (contribution productive ou revenus) et peuvent être cédés.

Une partie de la richesse des ménages n’est donc pas intégrée dans leur patrimoine, ce qui n’est pas neutre quand il s’agit de mettre en rapport la consommation des ménages avec les moyens dont ils disposent.

Les principaux éléments exclus du patrimoine des ménages sont le capital humain et les droits à retraite acquis dans les systèmes généraux de sécurité sociale […].

Le capital fixe comprend l’ensemble des éléments (corporels ou incorporels) dont la consommation se répartit sur une durée supérieure à l’année. Toutefois, dans les comptes nationaux, les biens de consommation durable (comme l’automobile ou le mobilier) sont exclus du patrimoine des ménages car cela conduirait considérer les ménages propriétaires de ces biens comme producteurs d’un service (auto-consommé) lié à l’utilisation de ces biens. Cette exclusion, bien que justifiée, peut toutefois perturber l’interprétation de la consommation de ces biens dès lors que leur diffusion n’est pas arrivée à maturité. Ils sont en revanche inclus dans les actifs patrimoniaux des entreprises créant ainsi une dissymétrie dans l’enregistrement d’un même bien selon qu’il est acquis par un ménage ou une entreprise (voire par un ménage en tant que consommateur ou un ménage en tant qu’entrepreneur individuel).

Les comptes nationaux consolident une grande partie des opérations réalisées au sein des secteurs. Ainsi, l’acquisition d’un logement par un ménage ne sera enregistrée comme FBCF des ménages que si le propriétaire précédent était une administration ou une entreprise. Ainsi, la FBCF des ménages, outre l’acquisition de capital des entrepreneurs individuels, représente essentiellement les dépenses de construction de logements neufs, le gros entretien de ces logements et les achats de logements aux entreprises (promoteurs, organismes HLM ou sociétés financières en particulier).

En matière de revenu, les plus-values sont exclues, qu’elles soient latentes ou réalisées, alors que les entreprises enregistrent dans leur résultat les plus ou moins-values de cessions. La symétrie d’enregistrement (un actif non financier correspond à un passif pour un autre agent) et l’homogénéité de traitement impose toutefois un mode de valorisation en ‘prix de marché’, ce qui signifie que les actifs sont réévalués chaque année dans le compte de patrimoine. Inclure ces réévaluations dans le résultat des entreprises a été longuement discuté à l’occasion de la définition des normes comptables internationales (IASB). Dans le cas des ménages, cette imputation conduirait sans conteste à des difficultés d’interprétation du revenu et de son pouvoir d’achat.

L’articulation entre les encours d’actifs et passifs enregistrés à deux dates successives est réalisée par l’observation des flux relatifs à ces éléments de patrimoine. Ces flux sont décrits dans le compte de capital du tableau économique d’ensemble. Ainsi, entre la fin de l’année 1999 et la fin de l’année 2000, le patrimoine en logements des ménages est passé de 1 719 milliards à 1 805 milliards, soit une hausse de 86 milliards.

Celle-ci se décompose en une formation brute de capital fixe de 66 milliards, une appréciation due aux variations de prix de 39 milliards mais une dégradation liée à l’utilisation normale (CCF) de 19 milliards. On enregistre également des ‘autres flux’ recouvrant notamment les catastrophes naturelles ou les pertes de créances en cas de faillite du débiteur.

Source : (Boissinot & Friez 2006, p.102)



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Encadré 8. Le revenu : « consommer sans s’appauvrir »

”…If a person expects no change in economic conditions, and expects to receive a constant flow of receipts, the same amount in every future week as he receives this week, it is reasonable to say that that amount is his income. But suppose he expects to receive a smaller amount in future weeks than this week (this week’s receipts may include wages for several weeks’ work, or perhaps a bonus on shares), then he would not regard the whole of his current receipts as his income: some part would be reckoned to capital account. Similarly, if it so happened that he was entirely dependent on a salary paid every fourth week, and the present week was one in which his salary was not paid, we should not regard his income this week as being zero. How much would it be? We cannot give an exact answer without having a clear idea about the nature of income in general.

The purpose of income calculations in practical affairs is to give people an indication of the amount which they can consume without impoverishing themselves. Following this idea, it would seem that we ought to define a man’s income as the maximum value which he can consume during a week, and still expect to be as well off at the end of the week as he was at the beginning. Thus, when a person saves, he plans to be better off in the future; when he lives beyond his income, he plans to be worse off. Remembering that the practical purpose of income is to serve as a guide for prudent conduct, I think it is fairly clear that this is what the central meaning must be.”

« Nous devons définir le revenu d’un individu comme la valeur maximale qu’il peut consommer pendant une semaine, tout en espérant être aussi à son aise à la fin de la semaine qu’au début ».

Source : (Hicks 1946, p.172)

Encadré 9. Revenu transitoire et pouvoir d’achat

« […] on peut formuler l’hypothèse selon laquelle les ménages fondent la perception de leur niveau de revenu et de son évolution sur ce que l’on pourra désigner (en prenant quelque distance avec le concept friedmanien d’origine) comme leur ‘revenu permanent’, c’est-à-dire un niveau considéré, avec un degré de confiance raisonnable, comme récurrent et sur la base duquel il est possible de construire des projets. Le revenu courant est donc composé d’une composante perçue subjectivement comme permanente, et qui servirait de base à l’évaluation qui est faite de l’évolution du niveau de vie, et une composante ‘transitoire’, par définition potentiellement variable et, en tout cas, vécue comme incertaine car non récurrente. La composante transitoire, lorsqu’elle est positive, serait davantage perçue comme un ‘bonus’ permettant de financer une dépense extraordinaire ou bien d’épargner. Cette composante ‘transitoire’ du revenu des ménages s’est accrue au cours des années passées. Par exemple, la proportion de salariés du secteur marchand non agricole qui travaillent dans une entreprise qui a mis en place un dispositif de participation financière (intéressement, participation, plan d’épargne) est passée de 48 % en 1999 à 52 % en 2002 (cf. Cellier et Estrade, 2004), pour un montant versé qui a progressé de près de 33 % pour s’établir à plus de 10 milliards d’euros en 2002. En moyenne, il s’agit d’une somme représentant environ 0,8 mois de salaire (avec de très importantes disparités selon les catégories de salariés). Au total, les sommes versées au titre de l’intéressement, de la participation et de l’abondement des plans d’épargne d’entreprise ont représenté en 2004 3,3 % de la masse salariale (cf. CERC, 2006). Cette forme de rémunération, plus ou moins étroitement liée à la performance de l’entreprise et/ou du bénéficiaire, se distingue par sa variabilité au cours du temps. Selon l’enquête PIPA de la DARES, seulement un bénéficiaire de l’intéressement sur deux a reçu en 2003 une prime qui représente une part du salaire mensuel comparable à ce qui avait été perçu l’année précédente. Cette part tombe à 40 % pour la participation et 14 % de ceux qui en avaient bénéficié en 2002 n’en ont pas reçu en 2003. La montée de la précarité est un autre élément qui influe sur la perception du revenu permanent en générant une incertitude sur le niveau de revenu à court ou moyen terme. En 2004, 1,7 million de salariés était en contrat à durée temporaire (1,2 million en CDD et 500 000 en intérim). La part des salariés en contrat temporaire à fortement augmenté jusqu’en 2000, mais s’est stabilisée ensuite (cf. Fabre et de Riccardis, 2007).

Source : (Moati & Rochefort 2008)

Caractères gras ajoutés au texte original. Références citées : Cellier, R. & MA. Estrade, 2004 « Participation, intéressement, plan d’épargne : plus d’un salarié sur deux est concerné fin 2002 », Premières Informations,

Premières Synthèses, DARES, n° 38.1, septembre ; Conseil de l’emploi, des revenus, et de la cohésion sociale (CERC) 2006 La France en transition, 1993-2005, La Documentation française, rapport n° 7 ; Enquête PIPA : Enquête sur l’activité et les conditions d’emploi de la main-d’œuvre, volet participation, intéressement, PEE et actionnariat des salariés ; Fabre E. & N. de Riccardis, 2007 « Les contrats courts vus par les salariés. Une précarité de l’emploi qui n’induit pas nécessairement une précarité du travail » Premières Informations, Premières Synthèses, DARES, n° 12.3, mars.



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Figure 18. Patrimoine, revenu et consommation au cours du cycle de vie (2 périodes)

Figure 19. Le patrimoine des ménages en France par tranche d’âge

(a) relativement au patrimoine médian de la population, en pourcentages

Source : (Cordier et al. 2006)

(b) en milliers d’€

Source : (Girardot-Buffard 2009) Rappel : la médiane d'une série statistique est la valeur du caractère qui partage l’effectif total en deux parties égales, c’est à dire telle qu'il y ait autant d'observations ayant une valeur supérieure ou égale à la médiane que d'observations ayant une valeur inférieure ou égale à la médiane. Dans le cas ci-dessus, la médiane est calculée de telle sorte que le nombre de ménages ayant à un patrimoine inférieur ou égal à la médiane est égal au nombre de ménages ayant un patrimoine supérieur ou égal à la médiane. Sur la figure (a), la valeur du patrimoine médian est normée à 100 ; sur la figure (b) la médiane du patrimoine des ménages en France est de 117 000 €.

Entrée dans la vie active Retraite Décès Temps

c

y

a

Epargne Désépargne



20

Figure 20. Inégalités dans la détention de patrimoine des ménages

Source : (Chaput et al. 2011), enquête Patrimoine 2009-2010.

0 20 40 60 80 100

Les 50 % les mieux dotés



Les 1% les mieux dotés

Pourcentages du patrimoine total détenu par les ménages

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