L’EXPLORATION EN PARTENARIAT: le modèle d’affaires SOQUEM

Olivier Grondin, président-directeur général

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SOQUEM

Société parapublique

Filiale à part entière de Ressources Québec

Modèle d’affaires basé sur le partenariat

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Le rôle de SOQUEM

Mission: l’exploration, la découverte et la mise en valeur des ressources minérales du Québec.

Soutenir et stimuler l’exploration.

Contribuer à l’attrait du Québec pour les investisseurs.

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SOQUEM au fil du temps

• 51 ans• 8 découvertes significatives• Milliers d’emplois créés• Dizaines de partenaires

1966

1967

1968

1973

1974

1974

1994

2004

Lac Édouar

dNiobec Louve

m Cu Seleine Doyon Louvem Zn Arnaud Renard

Ni Nb Cu Sel Au Zn Apatite Diamant

5

Budget total SOQUEM

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

*20

1220

1320

1420

1520

16es

t. 20

17

- $ 2,000,000 $ 4,000,000 $ 6,000,000 $ 8,000,000 $

10,000,000 $ 12,000,000 $ 14,000,000 $ 16,000,000 $ 18,000,000 $ 20,000,000 $

* Année financière partielle

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SOQUEM dans l’écosystème de l’exploration

Universités

DIVEX

Agences gouv.

CONSOREM

Entreprises

Recherche fondamentale

Recherche appliquée

Précompétitive Compétitive

Liens de type  « pull »Lien de type  « push »

Source: Réal Daigneault, CONSOREM, 2016

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Arguments SOQUEM

Expertise technique locale;Hauts standards d’exécution.

Capacités financières stables;Possibilités de financement de projets avancés.

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Bénéfices du partenariat• Partage:

– Investissements;– Risque;– Expertise.

• Permet de stabiliser les budgets;

• Permet d’activer plus de projets simultanément.

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Partenariats• Environ 60 projets « actifs »;• 30 projets en partenariat;• 21 partenaires différents;

– Trois annonces en 2015-2016;– Deux annonces en 2016-2017.

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Deux modes de partenariatProjet généré par SOQUEM Projet généré par cie junior

Succès d’exploration

SOQUEM attire un partenaire

Succès d’exploration

SOQUEM devient partenaire

Coentreprise

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Exemples de partenariatProjet

SOQUEM• Philibert• Fenton

Projet Junior X

• Casault• Detour• Calumet

Alliance initiale

• Ashton (diamant)

• Azimut (Baie James)

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Exemples d’ententes

Projet DetourPosition stratégique à fort potentiel sur les failles Sunday Lake et Lower Detour

Option pour gagner 50 % :4 M$ sur 4 ans

Projet PhilibertGite aurifère connu permettant à une société junior de se financer

Option pour gagner 50 % :3.5 M$ sur 5 ans

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Cycle minier et transactionsSOQUEM optionne ses

projets

SOQUEM acquiert des projets

Modèle idéal dépendant d’un financement stable

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Types de projets SOQUEMAutre exemple de modèle « idéal » relié au financement stable de SOQUEM

Ciblage et exploration de base

Forage d’exploration

Forage de définition

Estimationdes

ressourcesn=1

n=10

n=20

n=3

Livraison du projet pour étude économique

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Parcours d’un projet à succès

Exploration Exploration avancée Développement Construction

OptionCoentrepris

e

PartenariatCoentrepris

eFinanceme

nt

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Investissement QuébecFonds propres

IQ

Fonds Capital Mines

Hydrocarbures

Fonds du développement économique

Sociétés privées et publiques

Dette mezzanine

Capital-actions

Dette senior avec autres institutions

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Importance de SOQUEM et ses partenaires

Les compagnies majeures font peu d’exploration « grass roots »:

Source: SNL Metals & Mining, The Northern Miner

Type d’exploration

% budget 2006 % budget 2015

Grass roots 40 22

Brownfield 44 54

Peu de nouvelles découvertes;Le « grass-roots » fonctionne:

Exemple d’Anglo-Gold Ashanti;Budgets d’exploration stables 2001-

2015;8 découvertes pour 73.3 millions

d’onces d’or.

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Nouvelle réalité de l’explorationLes compagnies majeures se fient dorénavant

sur les explorateurs.

Les majeures préfèrent:Conserver leurs capitaux;Réduire le risque;Utiliser le partenariat pour accélérer la

découverte.

Les partenaires juniors et/ou SOQUEM apportent:

Idées;Projets;Positions de terrain stratégiques;Expertise (terrain, big data, recherche, etc.)

Source: Reuters, 20 septembre 2016

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LES BUREAUX DE SOQUEM INC.

SIÈGE SOCIAL1740, chemin SullivanSuite 2000Val-d’Or (Québec)J9P 7H1

Tél.: 819 874-3773Téléc.: 819 874-3770

BUREAU RÉGIONAL462, 3e rueBureau 1Chibougamau (Québec)G8P 1N7

Tél.: 418 748-7641Téléc.: 418 748-7370soquem.qc.ca