Les sièges sociaux au Québec...Les entreprises du Québec sont davantage des « prédateurs » que...

Les siegraveges sociaux au Queacutebec ndash Leur eacutevolution leur contribution et leur expansion

Preacutesentation du rapport drsquoanalyse reacutealiseacutee pour le

Groupe de travail sur la protection des entreprises queacutebeacutecoises

7 novembre 2013

copy 2013 KPMG srlSENCRL socieacuteteacute canadienne agrave responsabiliteacute limiteacutee et cabinet membre du reacuteseau KPMG de cabinets

indeacutependants affilieacutes agrave KPMG International Cooperative (laquo KPMG International raquo) entiteacute suisse Tous droits reacuteserveacutes 1

Contenu du document

1 Sommaire

2 Introduction

3 Lrsquoeacutevolution reacutecente des achatsventes impliquant

des entreprises publiques queacutebeacutecoises

4 Le profil et lrsquoeacutevolution des siegraveges sociaux

localiseacutes au Queacutebec

5 La contribution eacuteconomique et distinctive des

siegraveges sociaux

6 Les facteurs de deacuteveloppement des activiteacutes

siegraveges sociaux et certaines pistes drsquoameacutelioration

7 Conclusion

Annexes ndash Donneacutees compleacutementaires

Pages

2

5

7

18

27

35

45

48

2

1 Sommaire



Les quatre grands messages de lrsquoanalyse

1 Les entreprises du Queacutebec sont davantage des laquo preacutedateurs raquo que des laquo proies raquo

Au cours de la peacuteriode 2001-2013 les achats drsquoentreprises hors Queacutebec par des entreprises

queacutebeacutecoises ont eacuteteacute beaucoup plus nombreux que les achats drsquoentreprises queacutebeacutecoises par des

firmes non queacutebeacutecoises Le nombre de transactions ougrave les firmes queacutebeacutecoises eacutetaient des

preacutedateurs eacutetait 50 plus eacuteleveacute lorsqursquoil srsquoagissait drsquoachat drsquoentreprises complegravetes et six fois plus

eacuteleveacute lors drsquoachats drsquoune partie ou drsquoune division drsquoune entreprise

Sur la mecircme peacuteriode la valeur des achats reacutealiseacutes par des entreprises queacutebeacutecoises (904 milliards $)

eacutetait leacutegegraverement supeacuterieure agrave celle des ventes drsquoentreprises queacutebeacutecoises (899 milliards $) Si lrsquoon

exclut lrsquoachat drsquoAlcan par RioTinto le solde est mecircme tregraves fortement favorable aux acquisitions

effectueacutes par des entreprises queacutebeacutecoises

De plus si les offres hostiles ou non solliciteacutees sont peu nombreuses (moins de 2 des transactions

de la peacuteriode 2001-2013) elles ont eacuteteacute utiliseacutees autant de fois par des entreprises queacutebeacutecoises que

par des firmes de lrsquoexteacuterieur sur cette peacuteriode

2 Le nombre de siegraveges sociaux localiseacute au Queacutebec est neacuteanmoins en baisse

Dans la fouleacutee du processus global de consolidation en cours le nombre de siegraveges sociaux localiseacutes

au Canada a diminueacute au cours des anneacutees 2000 mais la baisse a eacuteteacute un peu plus prononceacutee au

Queacutebec Le poids du Queacutebec dans le total des siegraveges sociaux canadiens a ainsi graduellement

baisseacute tout au long de la derniegravere deacutecennie pour passer de 24 en 2001 agrave 20 en 2011

Toutefois la baisse a eacuteteacute plus prononceacutee dans les siegraveges sociaux drsquoentreprises de moyenne taille Le

Queacutebec a en effet reacuteussi agrave maintenir son poids dans le nombre de siegraveges sociaux provenant des 500

plus grandes entreprises canadiennes De plus la taille relative des firmes queacutebeacutecoises preacutesentes

dans le groupe du Top 500 canadien a augmenteacute entre 2000 et 2012



Les quatre grands messages de lrsquoanalysehellip

3 Les siegraveges sociaux sont porteurs de beacuteneacutefices eacuteconomiques majeurs et varieacutes

La preacutesence drsquoun siegravege social sur un territoire donneacute est porteur de beacuteneacutefices eacuteconomiques importants dont les principaux sont i) qualiteacute des emplois soutenus ii) deacuteveloppement des firmes de services professionnels iii) augmentation du prestige du territoire et du nombre des visiteurs drsquoaffaires iv) stabilisation des opeacuterations courantes et v) hausse des contributions caritatives Par ailleurs en 2011 les siegraveges sociaux localiseacutes au Queacutebec soutenaient plus de 70 000 emplois dans lrsquoeacuteconomie queacutebeacutecoise

Sans surprise les impacts vont en sens opposeacute selon qursquoune entreprise queacutebeacutecoise est acheteacutee ou est acheteur Lrsquoune des premiegraveres sources de synergies rechercheacutees lors drsquoune acquisition est la reacuteduction des coucircts administratifs qui se traduit du coup par une diminution des activiteacutes corporatives lorsque lrsquoentreprise queacutebeacutecoise est acquise et une hausse dans la situation inverse Par ailleurs les reacutepercussions peuvent aller bien au-delagrave des seules fonctions corporatives

4 Les facteurs touchant les individus sont souvent deacuteterminants dans le maintien et le deacuteveloppement des activiteacutes de siegraveges sociaux

Si les facteurs corporatifs sont importants dans les critegraveres de localisation des activiteacutes de siegraveges sociaux il ne faut absolument pas neacutegliger les facteurs personnels La mission fondamentale du siegravege social est de creacuteer de la valeur dans les entiteacutes qursquoelle gouverne et la performance du siegravege social est directement lieacutee aux personnes qui y sont donc agrave la capaciteacute drsquoattirergarder les individus cleacutes

Le Queacutebec peut encore compter sur certaines forces pour deacuteveloppergarder ses activiteacutes de siegraveges sociaux (effervescence dans certaines secteurs dactiviteacute fiscaliteacute corporative moins lourde main dœuvre cosmopoliteeacuteduqueacuteemultilingue qualiteacute de vie geacuteneacuterale) mais nos faiblesses demeurent et lrsquoeffet de nos diffeacuterences srsquoaccroicirct (performance eacuteconomique globale infeacuterieure perception neacutegative sur la fiscaliteacute et systegraveme de santeacute distinction culturelle et linguistique comme frein pour attirer des ressources anglophones qualiteacute des infrastructures nombre limiteacute de liaisons directes par avion)

5

2 Introduction



Contexte et objectifs de lrsquoanalyse

CONTEXTE DE LrsquoANALYSE

Le gouvernement du Queacutebec a formeacute le Groupe de travail sur la protection des entreprises

queacutebeacutecoises afin de se pencher sur les mesures agrave mettre en place pour

Permettre aux entreprises queacutebeacutecoises de mieux se proteacuteger contre des prises de controcircle non souhaiteacutees

Favoriser le maintiendeacuteveloppement des siegraveges sociaux implanteacutes au Queacutebec

La preacuteoccupation eu eacutegard aux prises de possessions non souhaiteacutees deacutecoule principalement des

reacutepercussions que ces changements de proprieacuteteacute peuvent avoir sur le maintien ou le

deacuteveloppement des activiteacutes eacuteconomiques localiseacutees au Queacutebec et notamment celles associeacutees

aux fonctions deacutecisionnelles et strateacutegiques

Par ailleurs il est aussi important drsquoagir avec doigteacute dans ce domaine car plusieurs entreprises

queacutebeacutecoises sont des acqueacutereurs et leur performance autant que leur croissance au Queacutebec

deacutependent de leur capaciteacute agrave prendre de lrsquoexpansion geacuteographique et par le fait mecircme agrave acqueacuterir

des socieacuteteacutes eacutetrangegraveres

PORTEacuteE DE LrsquoANALYSE

Pour alimenter sa reacuteflexion le Groupe de travail a mandateacute KPMG-SECOR pour

Reacutealiser un portrait de lrsquoeacutevolution de fusions et acquisitions touchant des entreprises queacutebeacutecoises

Reacutealiser un portrait de lrsquoeacutevolution des siegraveges deacutecisionnels localiseacutes au Queacutebec

Reacutealiser une revue et dans la mesure du possible une quantification des divers types de beacuteneacutefices qui sont

rattacheacutes agrave la preacutesence des siegraveges sociaux implanteacutes au Queacutebec

Le preacutesent document reacutesume les grands constats de lrsquoanalyse reacutealiseacutee eu eacutegard agrave ces 3 dimensions

Des annexes fournissent plus de deacutetails sur les constats les donneacutees ou les entreprises concerneacutees

7

3 Lrsquoeacutevolution reacutecente des achats et

ventes impliquant des entreprises

publiques queacutebeacutecoises



Donneacutees de lrsquoanalyse

Lrsquoanalyse preacutesenteacutee dans cette section se concentre sur toutes les transactions de plus de 1 M$ impliquant des entreprises publiques queacutebeacutecoises (soit comme acheteur drsquoune firme exteacuterieure du Queacutebec ou comme vendeur agrave une firme de lrsquoexteacuterieur)

La peacuteriode couverte porte sur toutes les transactions de la peacuteriode allant de janvier 2001 agrave juillet 2013 (le document principal preacutesente les donneacutees sur lrsquoensemble de la peacuteriode mais une annexe donne des reacutesultats par anneacutee)

Les transactions peuvent couvrir la totaliteacute des actifs ou sur une portion des actifs des entreprises concerneacutees (dans le second cas il srsquoagit drsquoun achat ou vente drsquoune division drsquoune entreprise et non pas de lrsquoentreprise complegravete Lrsquoanalyse preacutesente les reacutesultats des deux type de maniegravere seacutepareacutee et combineacutee)

Les transactions analyseacutees sont tireacutees de la banque de donneacutees de lrsquoAgence Bloomberg (comme lrsquoanalyse compare aussi les provinces entre elles aucun ajustements nrsquoa eacuteteacute fait aux donneacutees queacutebeacutecoises )



Principales observations de lrsquoanalyse

Sans Alcan une situation drsquoeacutequilibre entre les achats Par et les ventes De firmes queacutebeacutecoises (lorsque transactions sur la totaliteacute des actifs des entreprises concerneacutees)

Un solde net neacutegatif dans toutes les principales provinces canadiennes (plus drsquoachats par les firmes de lrsquoexteacuterieur)

Une deacutecennie surtout marqueacutee par les achats eacutetrangers de firmes canadiennes de ressources

Un solde net eacutequilibreacute mecircme avec Alcan lorsque lrsquoon considegravere les ventesachats de divisions (en tenant compte des transactions sur une portion des actifs des entreprises)

Une situation similaire dans toutes les principales provinces

Une surrepreacutesentation des firmes agrave proprieacuteteacute controcircleacutee parmi les entreprises queacutebeacutecoises en mode drsquoacquisition

Les offres drsquoachat hostiles ou non solliciteacutees sont peu nombreuses

Et au net le Queacutebec srsquoen est mieux sorti que les autres principales provinces



Sans Alcan une situation drsquoeacutequilibre entre les achats et les ventes

drsquoentreprises (transactions sur la totaliteacute des actifs des entreprises concerneacutees)

On compte plus de transactions drsquoachats drsquoentreprises complegravetes PAR des firmes

queacutebeacutecoises (402) que de ventes DE firmes queacutebeacutecoises (269)

Mais les transactions drsquoachat par des firmes queacutebeacutecoises sont en moyenne un peu plus faibles que

les ventes de firmes queacutebeacutecoises (mecircme en excluant Alcan)

Transactions impliquant des

entreprises publiques

$1 M

agrave $1 Md

$1 Md

agrave $5 Mds

$5 Mds

et plus

TOTAL

$1 M et plus

Acquisitions

PAR des firmes

queacutebeacutecoises

Nombre de

transactions 394 7 1 402

Valeur des

transactions 23 147 M$ 15 104 M$ 6 230 M$ 44 480 M$

Acquisitions

DE firmes


Nombre de


Valeur des

transactions 22 00 5M$ 16 378 M$ 42 934 M$ 81 317 M$

Net Valeur des

transactions +1 141 M$ -1 274 M$ -36 704 M$

-36 837M$

(-133 M$1)

Valeur annonceacutee nette des transactions drsquoacquisitions compleacuteteacutees drsquoentreprises au Queacutebec par

montant de transaction Janvier 2001-juillet2013 transactions de plus de 1 million $ transactions sur la totaliteacute des actifs (exclut les achatsventes de divisions)

1Sans Alcan

Sources Bloomberg analyse KPMG-SECOR

Achat de Pechiney par Alcan

Achat drsquoAlcan par RioTinto



Un solde net neacutegatif dans toutes les principales provinces

canadiennes

Le Queacutebec nrsquoa pas fait exception au cours de la derniegravere deacutecennie par rapport aux

autres principales provinces

Mais une situation un peu plus eacutequilibreacutee en Ontario

Et une sous repreacutesentation relative du Queacutebec dans la valeur des transactions impliquant des

entreprises publiques si on considegravere le ratio de la valeur des transactions du Queacutebec sur celles de

lrsquoOntario de lrsquoAlberta ou de la Colombie-Britannique (un reflet par ailleurs du moins grand nombre

relatif drsquoentreprises publiques au Queacutebec et de leur capitalisation moindre)

-200

200

-100

100

0

En m

illia

rds $

Ontario

-47

Saskatchewan

amp Manitoba

-15

Territoires

55

Provinces de

lrsquoAtlantique

-242

Queacutebec

-368

Colombie-

Britannique

-400

Alberta

-690

Acquisitions DE firmes de la province

Net

Acquisitions PAR des firmes de la province

Valeur annonceacutee des transactions drsquoacquisitions compleacuteteacutees drsquoentreprises par province ou territoire au Canada Janvier 2001-juillet2013 transactions de plus de 1 million $ transactions sur la totaliteacute des actifs (exclut les achatsventes de divisions)




Une deacutecennie surtout marqueacutee par les achats eacutetrangers de

firmes canadiennes de ressources

Le solde net du Queacutebec est ainsi positif dans plusieurs secteurs diffeacuterents

Alors que lrsquoOntario se distingue notamment par les acquisitions reacutealiseacutees agrave lrsquoexteacuterieur de la province par des firmes canadiennes du secteur des services financiers localiseacutees sur son territoire

Mais les secteurs des mateacuteriaux de base et de lrsquoeacutenergie affichent un solde net tregraves neacutegatif dans toutes les provinces (plus de rachats par des firmes de lrsquoexteacuterieur que lrsquoinverse) qui compensent et au-delagrave les solde positif drsquoautres secteurs)

-55

-50

-15

-10

-5

-60

0

5

10

15

25

Technolo

gie

34

Inconnu e

t varieacute

53 24

Serv

ices

financie

rs

07

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-13

Com

munic

ations

Mateacute

riaux

de b

ase

-456

Bie

ns d

e

consom

mation

-42

Industr

iel

Acquisitions PAR des firmes de la province Alcan Acquisitions DE firmes de la province Net

80

60

40

20

0

-20

-40

-60

-80

Com

munic

ations

12

Technolo

gie

-114

Inconnu e

t varieacute

246

Mateacute

riaux

de b

ase

-211

Bie

ns d

e

consom

mation

-94

Industr

iel

-82

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-142

Serv

ices

financie

rs

326

50

0

-50

-100

-150

Mateacute

riaux

de b

ase

-08

Bie

ns d

e

consom

mation

-08

Industr

iel

-32

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-787

Serv

ices

financie

rs

-37

Com

munic

ations

00

Technolo

gie

-02

Inconnu e

t varieacute

00

Valeur annonceacutees des transactions drsquoacquisitions compleacuteteacutees drsquoentreprises par province et par industrie Janvier 2001-juillet2013 transactions de plus de 1 million $ transactions sur la totaliteacute des actifs (exclut les achatsventes de divisions)

Queacutebec Ontario Alberta




-86

-813

Solde

-899

Deacutesinvestissement

(achat de divisions)

Acquisitions

459

904

445

+05 G$

+374 G$

-368 G$

Un solde net eacutequilibreacute mecircme avec Alcan lorsque lrsquoon

considegravere les ventesachats de divisions

Gracircce agrave plus de 46 milliards $ drsquoachat de divisions PAR des entreprises queacutebeacutecoises

le montant total net des transactions atteint +500 M$ entre 2001 et 2013

Comme pour les transactions sur lrsquoensemble des actifs on compte un plus grand nombre drsquoachats

PAR des firmes queacutebeacutecoises (290) que lrsquoinverse (50) alors que la valeur moyenne de ces achats est

plus eacuteleveacutee que celle sur des acquisitions complegravetes

Valeur annonceacutee des transactions drsquoacquisitions et de deacutesinvestissement compleacuteteacutes au Queacutebec Janvier 2001-juillet2013 transactions de plus de 1 million $

PAR des firmes queacutebeacutecoises

DE firmes queacutebeacutecoises





Sous cet angle le Queacutebec monte drsquoun rang en termes drsquoachats nets de divisions PAR des firmes queacutebeacutecoises

Et se rapproche de son poids relatif en termes eacuteconomiques par rapport agrave lrsquoOntario ou agrave la

Colombie-Britannique (mecircme srsquoil compte relativement moins drsquoentreprises publiques et une

capitalisation boursiegravere moindre)

LrsquoAlberta continue drsquoecirctre surrepreacutesenteacutee en raison des transactions sur des firmes de lrsquoeacutenergie

200

100

0

-100

En m

illia

rds $

Territoires

00

Provinces de

lrsquoAtlantique

39

Saskatchewan

amp Manitoba

76

Colombie-

Britannique

174

Queacutebec

374

Alberta

564

Ontario

991

Achats de divisions DE firmes de la province

Net

Achats de divisions PAR des firmes de la province

Valeur annonceacutee des transactions de deacutesinvestissement par province ou territoire au Canada Janvier 2001-juillet2013 transactions de plus de 1 million $ transactions sur une portion des actifs




Une surrepreacutesentation des firmes agrave proprieacuteteacute controcircleacutee parmi les

entreprises queacutebeacutecoises en mode laquo acquisitions raquo

Les entreprises publiques queacutebeacutecoises actives en juillet 2013 et ayant une forme de proprieacuteteacute controcircleacutee (double classe drsquoactions actionnaire de controcircle ou contrainte leacutegale au controcircle eacutetranger) repreacutesentaient 43 du nombre drsquoentreprises mais 64 de la valeur totale des acquisitions de firmes eacutetrangegraveres reacutealiseacutees

Deacutecoulant surtout des acquisitions de firmes queacutebeacutecoises avec des contraintes leacutegales au controcircle eacutetranger (secteur financier aeacuterien et teacuteleacutecommunications) et des firmes avec double classe drsquoactions

Une surrepreacutesentation au niveau de la valeur des transactions et non pas en nombre de transactions

Ne correspond pas au total des transactions des pages preacuteceacutedentes car certaines entreprises publiques existantes ne font pas partie de la liste IGOPP ou encore certaines entreprises publiques ayant reacutealiseacute des transactions sur la peacuteriode 2001-2013 nrsquoeacutetaient plus des entreprises queacutebeacutecoises publiques agrave la mi-2103 Sources Bloomberg IGOPP analyse KPMG-SECOR

Contrainte leacutegale au controcircle 7

Actionnariat de controcircle 14

Double classes drsquoactions 21

Actionnariat disperseacute et

sans mesure de protection 57

11

12

22

55

20

6

36

38

Nombre drsquoentreprises N = 98

Nombre de transactions N = 334

Montants annonceacutes 589 milliards de $

Acquisitions ou achats par des entreprises queacutebeacutecoises de compagnies ou divisions eacutetrangegraveres selon le type drsquoactionnariat des

entreprises identifieacutees par lrsquoIGOPP Total des transactions sur la peacuteriode 2001-2013 par toutes les entreprises publiques identifieacutees par lrsquoIGOPP en mi-2013 en pourcentage () du total concerneacute



Les offres drsquoachat hostiles ou non solliciteacutees sont peu

nombreuses

Sur les 671 transactions recenseacutees sur la peacuteriode 2001-2013 on en compte 14 (21 du total) 7 par des firmes queacutebeacutecoises et 7 par des firmes eacutetrangegraveres

Aucune des sept tentatives de firmes eacutetrangegraveres envers des firmes queacutebeacutecoises nrsquoa eacuteteacute compleacuteteacutee

par contre dans 3 cas elles ont meneacute agrave la vente de la firme queacutebeacutecoise

Par ailleurs des firmes queacutebeacutecoises ont proceacutedeacute agrave 7 tentatives (dont 4 sur des firmes eacutetrangegraveres) et 5

ont eacuteteacute compleacuteteacutees

Transactions hostiles ou non-solliciteacutees ayant impliqueacutees une entreprise publique queacutebeacutecoise Janvier 2001-juillet2013 transactions de plus de 1 million $


Transaction Firme acqueacutereuse Firme viseacutee Anneacutee de lrsquoannonce de

la transaction

Compleacuteteacutee ou non

compleacuteteacutee Vente eacuteventuelle

Firmes eacutetrangegraveres

envers des firmes


Alcoa Inc Alcan Inc 2007 Non compleacuteteacutee Oui agrave Rio Tinto

Lowes Inc RONA Inc 2012 Non compleacuteteacutee Non

TELUS Microcell Inc 2004 Non compleacuteteacutee Oui agrave Rogers

Acheteur non nommeacute Neuro Biotech Corp 2011 Non compleacuteteacutee Non

CML HealthCare Inc Fonds de revenu Groupe Santeacute Medisys 2007 Non compleacuteteacutee Non

PreMD Inc Technologies Ibex Inc 2004 Non compleacuteteacutee Non

Noront Resources Ltd Ressources Freewest Canada Inc 2009 Non compleacuteteacutee Oui agrave Cliffs Natural

Ressources

Firmes queacutebeacutecoises

envers des firmes

eacutetrangegraveres

Alcan Inc Pechiney 2003 Compleacuteteacutee --

Axcan Pharma Inc Salix Pharmaceuticals Ltd 2003 Non compleacuteteacutee Non

Logibec Groupe Informatique Ltd MDI Technologies Inc 2005 Compleacuteteacutee --

Alimentation Couche Tard Inc Caseys General Stores Inc 2010 Non compleacuteteacutee Non


envers des firmes


Fonds drsquoinvestissement Cominar Canmarc Real Estate Investment Trust 2011 Compleacuteteacutee --

Produits forestiers Resolute Inc Fibrek Inc 2011 Compleacuteteacutee --

Groupe CGI Inc Cognicase Inc 2002 Compleacuteteacutee --



Et au net le Queacutebec srsquoen est mieux sorti que les autres

principales provinces

Aucune province importante nrsquoaffiche de solde positif au niveau des offres hostiles ou

non solliciteacutees contrairement au Queacutebec et ce mecircme en excluant lrsquoacquisition de

Pechiney

LrsquoOntario est la province la plus deacuteficitaire agrave cet eacutegard suite aux offres hostiles sur Falconbridge et

Dofasco

La Colombie-Britannique suit avec lrsquooffre hostile sur Placer Dome par Barrick Gold (Ontario)

Province Firme exteacuterieure envers

une firme de la province

Firme de la province

envers une firme de lrsquoexteacuterieur Solde

Montant annonceacute de

la transaction (M$)

Nombre

de transactions Montant annonceacute de la

transaction (M$)

Nombre de

transactions

Ontario 32 303 7 10 178 5 -22 125

Colombie-Britannique 12 967 6 5 922 9 -7 045

Alberta 8 041 2 2 241 3 -5 800

Manitoba 1 563 1 - - -1 563

Nouvelle-Eacutecosse 98 1 - - -98

Nouveau-Brunswick - - 98 1 +98

Saskatchewan - - 1 563 1 +1 563

Queacutebec - - 6 256 2 +6 256

Valeur annonceacutee des transactions drsquoacquisitions hostiles ou non-solliciteacutees compleacuteteacutees par province au Canada Janvier 2001-juillet2013 transactions de plus de 1 million $ en millions de $


18

4 Le profil et lrsquoeacutevolution des siegraveges

sociaux localiseacutes au Queacutebec




Lrsquoanalyse preacutesenteacutee dans cette section se concentre sur le nombre et lrsquoeacutevolution des siegraveges sociaux au Queacutebec et au Canada

Un siegravege social est deacutefini comme un eacutetablissement dont lrsquoactiviteacute principale consiste agrave fournir agrave des eacutetablissements affilieacutes des services de gestion geacuteneacuterale etou de soutien administratif

Lrsquoanalyse comprend les siegraveges sociaux drsquoentreprises publiques et priveacutees de mecircme que domestiques et eacutetrangegraveres (le Queacutebec comme les autres provinces compte sur son territoire des siegraveges sociaux drsquoentreprises eacutetrangegraveres)

Lrsquoanalyse principale est reacutealiseacutee agrave partir des donneacutees officielles de Statistique Canada sur les siegraveges sociaux (pour le portrait le plus preacutecis et reacutecent) les donneacutees du Registres des entreprises (pour lrsquoeacutevolution au cours des anneacutees 2000) et les donneacutees colligeacutees dans le cadre du FP500 (pour le portrait sur les grandes entreprises canadiennes)




En 2011 on comptait 578 siegraveges sociaux dont plus de 400 agrave

Montreacuteal

Le Queacutebec au deuxiegraveme rang au Canada sur le plan du

nombre de siegraveges sociaux

Le nombre de siegraveges sociaux est tregraves eacutetroitement relieacute au

poids eacuteconomique des divers territoires

Lrsquoeacutevolution du nombre de siegraveges sociaux a eacuteteacute moins

favorable au Queacutebec au cours des anneacutees 2000

Mais lrsquoimpact a eacuteteacute moins prononceacute au niveau de la place du

Queacutebec dans le classement des 500 plus grandes

entreprises du Canada

Cette eacutevolution cache neacuteanmoins un roulement important

des firmes du Queacutebec dans le Top 500 des entreprises

canadiennes




Montreacuteal

Ces siegraveges sociaux employait directement 51 276 personnes et comptait pour plus

de 42 000 emplois de la reacutegion de Montreacuteal (soit 45 de lrsquoemploi total1)

La reacutegion de Montreacuteal compte plus de 70 des ces eacutetablissements et la reacutegion de Queacutebec suit avec 10

Montreacuteal et Queacutebec se compare sur le plan du nombre moyen drsquoemplois par siegravege social (mais la taille peut varier sensiblement drsquoun siegravege social agrave lrsquoautre de plusieurs centaines agrave quelques personnes)

405

(70)

Autres reacutegions

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal

Emplois

51 726

3 487

(7)

6 135

(12)

42 104

(81)

Nombre de siegraveges sociaux

578

114

(20)

59

(10)

31

104

104

Autres villes

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal

Reacutepartition des siegraveges sociaux et de lrsquoemploi au Queacutebec ainsi que nombre drsquoemplois moyen par siegravege social 2011

Emploi moyen

par siegravege social

Sources Statistique Canada analyse KPMG-SECOR 1 Agrave ces emplois directs srsquoajoutent ceux soutenus chez les fournisseurs (voir prochaine section )



du

total

canadien

40 20 14 11 7 4 3



Le Queacutebec compte pour 20 des siegraveges sociaux recenseacutes au Canada

Et se retrouve aussi au second rang en terme du nombre drsquoemplois dans ces eacutetablissements

(derriegravere lrsquoOntario) et au second rang en termes du nombre moyen drsquoemplois par siegravege social

(derriegravere lrsquoAlberta)

Saskatchewan

6 224

Manitoba

6 907

Maritimes

et

territoires

8 600

British

Columbia

16 243

Alberta

37 355

Queacutebec

51 726

Ontario

92 574

Nombre de siegraveges sociaux par province canadienne 2011

Emploi aux siegraveges sociaux par province canadienne 2011

Sources Statistique Canada analyse KPMG-SECOR

94109195

326404

578

British

Columbia

Alberta Queacutebec Ontario

1 137

Saskatchewan Manitoba Maritimes

et

territoires

du

total

canadien

42 23 17 7 4 3 3





La part du Queacutebec dans le total canadien des siegraveges sociaux est similaire agrave son

poids en termes de nombre de tregraves grandes entreprises ou de valeur du PIB

Mais comme la Colombie-Britannique le nombre de siegravege sociaux au Queacutebec est moindre que sa

part relative dans le nombre total drsquoentreprises (contrairement agrave lrsquoOntario qui est surrepreacutesenteacute par

rapport agrave son nombre drsquoentreprises)

14 14 14

11 10 21

13 12

14 6 10

15

12

37

Nombre drsquoentreprises

avec employeacutes

1 122 306

14

22

35

500 plus grandes

entreprises au Canada

500

19

20

40

Nombre de

siegraveges sociaux

2 843

14

20

40

100

Reste du Canada


inscrites au TSX

Alberta

Queacutebec

Ontario

PIB

1 762 G$

17

20

Colombie-Britannique

Population

34 439 436

11

23

39

908

24

37

Reacutepartition du nombre de siegraveges sociaux des 500 plus grandes entreprises au Canada du nombre

drsquoentreprises avec employeacutes du nombre drsquoentreprises inscrites au TSX de la population et du PIB 2011

Sources Statistique Canada Industrie Canada CVCA TSX analyse KPMG-SECOR



Lrsquoeacutevolution du nombre de siegraveges sociaux a eacuteteacute moins favorable

au Queacutebec au cours des anneacutees 2000

Entre 2002 et 2007 le nombre de siegraveges sociaux recenseacutes par le Registre des

entreprises a diminueacute au Queacutebec

Une baisse a aussi eacuteteacute observeacutee dans les autres reacutegions du Canada mais elle a eacuteteacute soit plus reacutecente ou moins prononceacutee ce qui a conduit agrave une diminution de la part du Queacutebec dans le total canadien (de 24 en 2001 agrave 21 en 2007 puis 20 en 2011 selon la derniegravere enquecircte de StatCan

Agrave noter que cette baisse au Queacutebec srsquoest concentreacutee dans les entreprises agrave controcircle canadien (par rapport agrave controcircle eacutetranger) et que lrsquoon a observeacute sur la mecircme peacuteriode une baisse du nombre drsquoentreprises avec employeacutes au Queacutebec (par rapport agrave une hausse dans les principales provinces)

Eacutevolution de la part relative des provinces dans le total des siegraveges sociaux du Canada 2001-2007

Sources Industrie Canada Statistique Canada analyse KPMG-SECOR

2006 2003 2005 2007

Reste du Canada

2004 2001

3 537

2002

14

12

15

21

Colombie-

Britannique

Ontario

Alberta

Queacutebec

39

3 700

14

12

15

21

39

3 784

13

12

15

22

39

3 775

13

12

14

23

38

3 747

13

13

14

23

37

3 657

13

13

13

24

37

3 604

13

13

14

24

36



Mais lrsquoimpact a eacuteteacute moins prononceacute au niveau de la place du Queacutebec

dans le classement des 500 plus grandes entreprises du Canada

Le Queacutebec compte seulement 5 entreprises de moins au classement LrsquoOntario a

perdu le plus drsquoentreprises agrave ce classement (-34) et lrsquoAlberta en a le plus gagneacute (+25)

Par ailleurs la Colombie-Britannique est aussi une reacutegion gagnante dans le classement des plus

grandes entreprises

La progression des prix de lrsquoeacutenergie et des revenus des entreprises eacutenergeacutetiques de lrsquoOuest

canadien nrsquoest toutefois eacutetrangegravere agrave cette eacutevolution

Le rang laquo meacutedian raquo des entreprises du Queacutebec srsquoest neacuteanmoins ameacutelioreacute (de 252iegraveme position agrave

204iegraveme) ce qui signifie que la taille relative des firmes queacutebeacutecoises du Top 500 a augmenteacute

51 56

45 54

101

65

238

Reste du Canada +4

Colombie-Britannique +9

Alberta +25

Queacutebec -5

Ontario -34

2012

500

90

96

204

2001

500

Emplacement des siegraveges sociaux des 500 plus grandes entreprises canadiennes (Financial Post 500) par province 2000-2012

∆ 2001-2012

1Classement baseacute sur les revenus des plus 500 plus grandes entreprises canadiennes Sources Financial Post analyse KPMG-SECOR

∆ 2001-2012

-143

-50

+385

+200

+99



Cette eacutevolution cache neacuteanmoins un roulement important des

firmes du Queacutebec dans le Top 500 des entreprises canadiennes

Si le Queacutebec compte au net 5 entreprises de moins dans le Top 500 entre 2001 et

2012 on observe 38 nouvelles entreacutees et 43 sorties entre ces deux anneacutees

Pregraves de la moitieacute des sorties srsquoexpliquent par une moins bonne performance au niveau des ventes

et pregraves de la moitieacute par des fusionsacquisitions

Plus pertinent pour les travaux du Groupe de travail parmi les pertes sur cette peacuteriode on compte 5

entreprises qui ont relocaliseacutees leur siegravege social hors du Queacutebec et 14 qui lrsquoont deacuteplaceacutefermeacute suite

agrave une acquisition par une firme de lrsquoexteacuterieur du Queacutebec (45 des pertes de la peacuteriode)

3

5

2

15

Fusion (8)

Restructuration (5)

Relocalisation (3)

Acquisitions par des socieacuteteacutes non queacutebeacutecoises

(siegravege social hors Queacutebec) (33 )


(siegravege social Queacutebec) (1 )

Acquisitions par des socieacuteteacutes queacutebeacutecoises (5 )

Fusions (7 )

Relocalisation (12)

38

Fermeture (2 )

Sortie de classement (35 )

Pertes

43

14

1 2

1

Gains

32

3

2 1

-5

Croissance

entreacutee dans le classement (84)

Restructuration (5 )

Gains et pertes de siegraveges sociaux des 500 plus grandes entreprises

canadiennes (Financial Post 500) au Queacutebec entre 2001 et 2012

Sources Financial Post analyse KPMG-SECOR

27

5 La contribution eacuteconomique et

distinctive des siegraveges sociaux




Lrsquoanalyse preacutesenteacutee dans cette section porte sur les beacuteneacutefices eacuteconomiques rattacheacutes agrave la preacutesence de siegraveges sociaux sur un territoire donneacute

Lrsquoanalyse est reacutealiseacutee agrave partir des donneacutees officielles de Statistique Canada sur les siegraveges sociaux de recherche secondaire sur le sujet (voir annexe pour la liste des reacutefeacuterences utiliseacutees) et drsquoentrevues avec des dirigeants ou ex-dirigeants drsquoentreprises queacutebeacutecoises

Les personnes intervieweacutees eacutetaient actuellement ou avait eacuteteacute dirigeants des entreprises suivantes Alcan Canadien National CGI Gildan Groupe Transcontinental Fednav Molson Provigo Rona et Saputo

Comme convenu avec les personnes rencontreacutees aucune information nominative nrsquoest attribueacutee aux individus ou aux entreprises




Cinq grands types de beacuteneacutefices eacuteconomiques sont

associeacutes aux activiteacutes de siegraveges sociaux

Un laquo multiplicateur raquo drsquoemplois internes et externes

soutenant plus de 70 000 emplois au Queacutebec en 2011

Globalement les activiteacutes aux siegraveges sociaux ont entraineacute

une creacuteation de richesse de 51 milliards $ en 2011

Une proportion importante des dons agrave Centraide provient

des entreprises avec des siegraveges sociaux domestiques

Des diffeacuterences importantes selon que lrsquoentreprise

queacutebeacutecoise est en mode acquisition ou acheteacutee



Cinq grands types de beacuteneacutefices eacuteconomiques sont associeacutes

aux activiteacutes de siegraveges sociaux

Les siegraveges sociaux se distinguent drsquoabord par la qualiteacute des emplois qui leurs sont

associeacutes

Ils emploient une proportion importante de personnes hautement qualifieacutees et les postes sont tregraves

bien reacutemuneacutereacutes (soit environ le double de la reacutemuneacuteration moyenne canadienne)

Les siegraveges sociaux contribuent au deacuteveloppement des firmes de services

professionnels

Les siegraveges sociaux ont recours agrave ces firmes pour leurs activiteacutes de fonctionnement La nature ou

lrsquoenvergure de leurs besoins de mecircme que leur reacuteputation et leur rayonnement servent souvent

de tremplin agrave un deacuteveloppement encore plus important de ces firmes

La preacutesence de siegraveges sociaux dans une agglomeacuteration confegravere aussi un certain

prestige et amegravene des visiteurs drsquoaffaires

Qui se traduit entre autre par une augmentation et une ameacutelioration du parc immobilier agrave bureaux

et une stimulation des activiteacutes drsquoheacutebergement restauration divertissement

La preacutesence de siegraveges sociaux peut stimuler ou stabiliser drsquoautres opeacuterations

locales de lrsquoentreprise

Par exemple une partie des activiteacutes de RampD sont souvent localiseacutee pregraves du siegravege social et lors

drsquoexpansion ou de reacutetraction les opeacuterations locales ont tendance agrave ecirctre moins toucheacutees

Les siegraveges sociaux ont enfin un impact sur le milieu caritatif drsquoune reacutegion

En supportant financiegraverement les organismes et en encourageant lrsquoimplication et le beacuteneacutevolat de

leurs employeacutes




En plus des fonctions corporatives laquo pures raquo on retrouve geacuteneacuteralement plusieurs

services administratifs (sous forme de services partageacutes ou centraliseacutes) sans

compter les achats de services ou de biens dans la reacutegion

En 2011 on eacutevalue que les siegraveges sociaux ont soutenu plus de 70 000 emplois au Queacutebec

Pour chaque emploi de fonction corporative on compte 35 emplois additionnels en services de

soutien administratif interne (services partageacutes ou autres) et pregraves de 2 autres sont soutenus chez

les fournisseurs externes

Emplois de fonction corporatives de services partageacutes et de fournisseurs soutenus au Queacutebec par les siegraveges sociaux 2011

Source Statistique Canada Emploi-Queacutebec analyse KPMG-SECOR

34

Fonctions corporatives

Services partageacutes et autres fonctions

Fournisseurs

Emplois moyen par siegravege sociaux

124

19

70 71 655

19 929

Total Fournisseurs Services partageacutes

et autres fonctions

40 524

Fonctions

corporatives

11 202





Plus de 36 milliards $ provenant directement des activiteacutes au siegravege social et plus de

15 milliard $ venant des achats aupregraves de fournisseurs queacutebeacutecois

Les achats eacutetant reacutealiseacutes en grande majoriteacute localement les retombeacutees eacuteconomiques sont eacuteleveacutees

par rapport au montant deacutepenseacute

Valeur ajouteacutee

Fournisseurs

Services administratifs internes

5 159 M$

1 507

(29 )

2 835

(55 )

Fonctions corporatives 817

(16 )

Impact eacuteconomique deacutecoulant des activiteacutes des siegraveges sociaux au Queacutebec 2011 ensemble du Queacutebec en millions de $

Sources Emploi-Queacutebec Statistique Canada estimations agrave partir de simulations de lrsquoInstitut de la statistique du Queacutebec analyse KPMG-SECOR

LES PRINCIPAUX

Services comptables

Services financiers

Services juridiques

Services informatiques

Services de soutien aux entreprises

Entretien des bacirctiments

Bailleurs de biens immobiliers

Seacutecuriteacute

Teacuteleacutecommunications

Services de messagerie





Une combinaison de dons corporatifs et drsquoemployeacutes de ces entreprises autant en termes du total des dons que du dons moyens

Une situation qui se reacutepegravete au niveau du total des dons aux organismes agrave but non lucratif

(eacuteducation culture santeacute services sociaux)

En raison de facteurs comme la concentration des dons de certaines entreprises dans les

communauteacutes hocirctes de leurs siegraveges sociaux du lieux de naissancedrsquoapprentissagede retraite des

dirigeants ou fondateurs drsquoun retour agrave la communauteacute hocircte pour les succegraves obtenushellip

530 483

455 571

Local Total

497 111

Eacutetranger

431 040

Canadien

Nombre de firmes 34 13 9 56

Total des dons (en$) 180 M$ 59 M$ 39 M$ 278 M$

Total des dons (en) 65 21 14 100

Dons corporatifs et des employeacutes moyens et totaux agrave Centraide

par entreprise selon la proprieacuteteacute du siegravege social 2012 Montreacuteal dons de plus de 50 000 $

Sources Centraide analyse KPMG-SECOR





Lrsquoune des premiegraveres sources de synergies rechercheacutees lors drsquoune acquisition est la reacuteduction des coucircts administratifs qui se traduit du coup par des effets opposeacutes selon que lrsquoentreprise queacutebeacutecoise est acheteacutee ou est acheteur

Mais des implications qui vont souvent bien au-delagrave des seules fonctions corporatives

Fonctions

corporatives

bull Ajout drsquoune nouvelle fonction

corporative au siegravege social du Queacutebec

associeacutee agrave lrsquoexcellence opeacuterationnelle



associeacutee au service agrave la clientegravele

Fonctions

administratives

Fournisseurs de biens

ou services

bull Mise en place drsquoun centre de services partageacutes localiseacute au Queacutebec couvrant des fonctions financiegraveres RH et informatiques

bull Augmentation des activiteacutes de support administratif reacutealiseacutees agrave partir du Queacutebec

bull Concentration des achats de services

drsquoassurance corporative aupregraves drsquoune

firme queacutebeacutecoise

bull Augmentation des achats de services

informatiques aupregraves drsquoune entreprise

queacutebeacutecoise

bull Diminution du nombre drsquoemplois au

Queacutebec suite agrave une transformation du

rocircle du siegravege social

bull Eacutelimination de la fonction et de la

preacutesence corporative au Queacutebec

bull Eacutelimination des activiteacutes de services

partageacutees en matiegravere financiegravere

localiseacutees au Queacutebec

bull Reacuteduction du nombre et du volume de

produits queacutebeacutecois distribueacutes par

lrsquoentreprise

bull Utilisation de la firme de logistique de

lrsquoacqueacutereur plutocirct que la firme


Entreprise queacutebeacutecoise en mode achat Entreprise queacutebeacutecoise acheteacutee

Source Analyse KPMG-SECOR

Exemples de reacutepercussions selon que lrsquoentreprise queacutebeacutecoise est en mode achats ou acheteacutee

35

6 Les facteurs de deacuteveloppement

des activiteacutes de siegraveges sociaux et

certaines pistes drsquoameacutelioration




Lrsquoanalyse preacutesenteacutee dans cette section srsquoattarde aux principaux facteurs influenccedilant les activiteacutes de siegraveges sociaux et esquisse certaines pistes drsquoameacutelioration pertinentes agrave la situation queacutebeacutecoise

Cette analyse ne faisait pas partie du mandat mais nous croyons utile de partager avec le Groupe de travail certaines observations

Lrsquoanalyse est reacutealiseacutee agrave partir drsquoexpeacuteriences de la firme de recherche secondaire et drsquoentrevues avec des dirigeants drsquoentreprises

Comme mentionneacute preacuteceacutedemment aucune information nominative nrsquoest attribueacutee aux individus ou aux entreprises rencontreacutes




Le besoin de bien consideacuterer certaines caracteacuteristiques

particuliegraveres des siegraveges sociaux

Au niveau corporatif les conditions locales sont

deacuteterminantes dans les critegraveres de localisation

Mais les critegraveres de localisation personnels sont eacutegalement

fondamentaux et parfois les plus deacuteterminants

Les quatre grandes causes de relocalisation drsquoun siegravege

social

Dans un contexte de mobiliteacute accrue autant des individus

que des entreprises

Des forces agrave deacutevelopper hellip et des faiblesses agrave compenser

Quelques pistes agrave consideacuterer pour faciliter le deacuteveloppement

des activiteacutes de siegraveges sociaux





La mission fondamentale du siegravege social est de creacuteer de la valeur dans les entiteacutes qursquoelle gouverne

La configuration la localisation et les deacutecisions du siegravege social sont subordonneacutees agrave cet objectif de

creacuteation de valeur

La performance du siegravege social est directement lieacutee aux personnes qui y sont agrave leur accegraves aux services externes cleacutes et agrave leur capaciteacute drsquoecirctre en interaction constante avec les entiteacutes gouverneacutees

Drsquoougrave lrsquoimportance des personnes des fournisseurs cleacutes et de certaines infrastructures

Lrsquoimpact des siegraveges sociaux sur une reacutegion ne varie pas seulement en fonction de la taille de lrsquoentreprise mais aussi en fonction du type de gouverne adopteacute

Une tregraves grande entreprise qui adopte une approche de simple holding financier peut avoir un siegravege

social beaucoup plus petit qursquoune entreprise de moindre taille avec une gouverne opeacuterationnelle

Lrsquoimpact eacuteconomique nrsquoest pas automatiquement lieacute au pays de controcircle du siegravege social

Un siegravege reacutegional drsquoune grande entreprise internationale peut ecirctre beaucoup plus important que celui

drsquoune entreprise domestique

Le lieu ultime de deacutecision est toutefois important dans certaines circonstances et pour certaines cateacutegories de retombeacutees

Les fonctions corporatives peuvent repreacutesenter moins drsquoemplois que les fonctions internes de

soutien mais elles sont fondamentales pour les deacutecisions sur les opeacuterations locales et lrsquoacquisition

de certains services locaux agrave haute valeur ajouteacutee



FACTEURS IMPORTANTS POUR

LA QUALITEacute DE LA GOUVERNE

Capaciteacute dembaucher

localement ou dattirer des

ressources humaines cleacutes

Inteacutegration aux grands reacuteseaux

daffaires

Accegraves facile aux services

externes strateacutegiques

Qualiteacute des infrastructures de

teacuteleacutecommunications

Accessibiliteacute par transport aeacuterien


LE CONTROcircLE DES COUcircTS

Coucirct geacuteneacuteraux apregraves taxes

Fiscaliteacute corporative

avantageuse

Faciliteacute de fonctionnement

incluant les aspects

reacuteglementaires

Soutien des administrations

publiques (moneacutetaire et

politique)

Importance strateacutegique de

la main dœuvre et des

concentrations drsquoactiviteacutes

similaires agrave proximiteacute

Importance

decirctre compeacutetitif sur les

coucircts et sur la faciliteacute drsquoy

conduire des affaires

La situation absolue et

relative du territoire est

importante comme la

reacutealiteacute et les perceptions



Les principaux critegraveres corporatifs de localisation peuvent ecirctre reacutepartis selon leurs

impacts sur deux grandes dimensions des activiteacutes drsquoun siegravege deacutecisionnel la qualiteacute

de la gouverne et le controcircle des coucircts

Avec le premier facteur (qualiteacute de la gouverne) comme eacutetant geacuteneacuteralement plus important

La reacuteputation dune ville ou drsquoune

reacutegion sapparente agrave une marque de

commerce elle contribue fortement agrave

ce que lrsquoon soit consideacutereacute ou eacutecarteacute

de la liste des sites privileacutegieacutes

Source Reacutefeacuterentiel et analyse KPMG-SECOR





Limportance de la main-dœuvre qualifieacutee est telle qursquoil faut aussi consideacuterer la

situation du point de vue des individus que ce soit au niveau de la qualiteacute globale du

poste offert ou de sa reacutemuneacuteration reacuteelle Lrsquoimportance relative des deux groupes de facteurs peut varier drsquoun individu agrave lrsquoautre mais les deux

sont geacuteneacuteralement preacutesents

Ces critegraveres personnels peuvent mecircme conduire par moment au deacuteplacement drsquoactiviteacutes deacutecisionnels pour satisfaire les preacutefeacuterences drsquoun haut dirigeant pour un autre lieu de travail (par exemple certaines entreprises acceptent que certains de leurs hauts dirigeants notamment ameacutericains travaillent agrave partir des EacuteU en raison de leurs preacuteoccupations drsquointeacutegration au Queacutebec Cette situation peut avec le temps amener un affaiblissement des activiteacutes deacutecisionnels au Queacutebec)

Les perceptions sont

eacutegalement souvent

deacuteterminanteshellip et

geacuteneacuteralement longues agrave

modifier


LA QUALITEacute DU POSTE

Perspective davancement (interne agrave la firme et dans lindustrie)

Inteacutegration professionnelle (reacuteseau daffaires local)

Inteacutegration familiale (travail du conjoint parcours scolaire des enfants qualiteacute de lrsquoeacuteducation contexte linguistique)

Qualiteacute de vie (services de santeacute activiteacutes sociales eacuteveacutenements culturels seacutecuriteacute services publics hellip)


LA REacuteMUNEacuteRATION REacuteELLE

Reacutemuneacuteration offerte par lrsquoentreprise

Fiscaliteacute des particuliers (sur le revenus les gains de capitaux les options)

Coucirct de la vie (notamment de la reacutesidence principale et autres composantes en fonction de la structure de deacutepenses de ces individus)

Eacutequivalence de reacutemuneacuteration par rapport aux salaires dans les autres sites





social

Un choc externe deacuteterminant pour lentreprise

Achat par une entreprise eacutetrangegravere (Rio Tinto qui achegravete Alcanhellip)

Modification importante agrave la structure de lrsquoactionnariat (SGF entrant dans le capital drsquoAlliancehellip)

Une modification majeure de lenvironnement daffaires de la firme

Deacuteplacement geacuteographique ou sectoriel des marcheacutes (CP vers lrsquoOuest hellip)

Deacuteplacement important du centre de graviteacute des activiteacutes (les banques canadiennes hellip)

Une deacuteteacuterioration tregraves significative des conditions locales

Deacuteteacuterioration importante et reacutecurrente de la situation eacuteconomique locale (Montreacuteal durant les

anneacutees 70-80 hellip)

Difficulteacutes croissantes dembauche et de reacutetention du personnel cleacute requis (gestion de portefeuille

au Queacutebec dans les anneacutee 90 et 2000 hellip)

Une strateacutegie de positionnement de la firme

Deacutecision dutiliser la localisation du siegravege social comme signal dun repositionnement strateacutegique de

la firme (Boeing) ou encore de sa forte croissance

Fusion ou acquisition importante (Bombardier Transport qui achegravete Adrantz et importance

strateacutegique du marcheacute europeacuteen pour cette ligne drsquoaffaires hellip)

La contrepartie est qursquoun territoire ne peut pas espeacuterer attirer de nouveaux siegraveges sociaux agrave moins drsquoecirctre tregraves favoriseacute par les chocs externes son environnement drsquoaffaires

ses conditions locales ou des repositionnements de firmes





que des entreprises

Un pheacutenomegravene preacutesent depuis plusieurs anneacutees mais qui srsquoaccentue avec le temps

La creacuteation de richesse drsquoune petite eacuteconomie ouverte comme celle du Queacutebec deacutepend

principalement de ses ressources humaines et de la capaciteacute de ses entreprises agrave deacutevelopper

leur preacutesence sur les marcheacutes hors Queacutebec

Le Queacutebec doit srsquoassurer de pouvoir attirer et garder les talents sur son territoire et faciliter

lrsquointernationalisation des entreprises qui y sont localiseacutees (qursquoelles soient domestiques ou

eacutetrangegraveres)

Un contexte qui teinte lrsquoensemble du deacuteveloppement eacuteconomique du Queacutebec mais qui est

fondamental pour les activiteacutes de siegraveges sociaux

Qui a des reacutepercussions sur lrsquoespace de choix du Queacutebec

Les avantages naturels du Queacutebec se sont amenuiseacutes (deacutemographie eacutenergie ressources naturelles)

Les reacutegions concurrentes au Queacutebec reacuteduisent plusieurs des avantages laquo construits raquo au fil du temps (qualiteacute de vie soutien aux entreprises soutien aux grappes)

Cette plus grande convergence des avantages relatifs traditionnels du Queacutebec accentue les effets de nos diffeacuterences

Il devient par le fait mecircme plus difficile de compenser nos facteurs neacutegatifs ou perccedilus comme neacutegatifs (notamment la fiscaliteacute la reacuteglementation la langue lrsquointeacutegration)

Lrsquoimportance de minimiser les diffeacuterences

de deacutevelopper des eacuteleacutements compensatoires et de geacuterer les perceptions




Nos principales forces

Une effervescence dans certaines secteurs dactiviteacute notamment agrave haute valeur ajouteacutee

Une main dœuvre cosmopolite tregraves eacuteduqueacutee et multilingue

Une fiscaliteacute corporative moins lourde quailleurs

La qualiteacute de vie geacuteneacuterale

Nos principales faiblesses agrave compenser

Une performance eacuteconomique globale infeacuterieure agrave celle des zones en forte expansion

Une perception neacutegative sur deux eacuteleacutements essentiels de la qualiteacute de vie fiscaliteacute systegraveme de

santeacute

Notre distinction culturelle et linguistique demeure encore un frein pour attirer des ressources

unilingues anglophones (notamment des Eacutetats-Unis) et geacutenegravere un certain niveau de complexiteacute pour

les entreprises

La reacutegion compte peu de siegraveges sociaux denvergure limitant les possibiliteacutes dinteacutegration

professionnelle et la croissance des services aux entreprises

Un affaiblissement de notre position concurrentielle concernant la qualiteacute des infrastructures

Un nombre limiteacute de liaisons directes par avion

Sources Entrevues reacutefeacuterentiel et analyse KPMG-SECOR





Pipeline de siegraveges

sociaux futurs

(et renforcement de

lrsquoeacuteconomie queacutebeacutecoise

comme condition

geacuteneacuterale de succegraves)

bull Investissement en eacuteducation

bull Poursuivre le deacuteveloppement de

domaines de force du Queacutebec

bull Faciliter lrsquoexpansion et

lrsquointernationalisation des entreprises

bull Reacutetention des eacutetudiants eacutetrangers

bull Stimuler davantage lrsquoentrepreneurship

bull Approche pro deacuteveloppement

eacuteconomique

Maintiendeacuteveloppement

des siegraveges sociaux

existants

Attraction de nouveaux

siegraveges sociaux

Imp

orta

nce d

eacutecro

issan

te

bull Maintien drsquoune fiscaliteacute des particuliers

concurrentielle

bull Poursuite des efforts sur lrsquorsquoattraction et

lrsquointeacutegration des nouveaux venus

(services drsquoaccueil fiscaliteacute travailleurs

strateacutegiqueshellip)

bull Services publics surtout santeacute

bull Service de veilleintervention

bull Reconnaissanceflexibiliteacute lieacutee agrave

lrsquoutilisation de lrsquoanglais au travail



bull Mieux vendre MontreacutealQueacutebec

bull Deacutevelopper de meilleures liaisons

aeacuteriennes

bull Approche tregraves cibleacutee sur les secteurs de

force du Queacutebec dans des domaines

particuliers (pas les siegraveges sociaux en

geacuteneacuteral)

bull Soutien aux eacutequipes drsquoentreprises

eacutetrangegraveres ayant des opeacuterations

importantes au Queacutebec

bull Meilleure utilisation ou deacuteveloppement

drsquoambassadeurs locaux


Sources Entrevues

Les personnes rencontreacutees ont drsquoabord insisteacute sur le renforcement global de lrsquoeacuteconomie

queacutebeacutecoise comme condition de base de succegraves puis sur les siegraveges sociaux

45

7 Conclusion



































48

Annexes ndash Donneacutees

compleacutementaires

Lrsquoeacutevolution reacutecente des achats et ventes

impliquant des entreprises publiques queacutebeacutecoises

Le profil et lrsquoeacutevolution des siegraveges sociaux


La contribution eacuteconomique et distinctive des

siegraveges sociaux



Profil annuel des achatsventes impliquant des entreprises

queacutebeacutecoises publiques et des firmes exteacuterieures

Entre 2001 et 20131 la valeur nette des transactions drsquoacquisition est eacutevalueacutee agrave -368

milliards $

Lrsquoacquisition drsquoAlcan par Rio Tinto en 2007 est la transaction la plus eacuteleveacutee des derniegraveres anneacutees et

assombrit le portrait global des transactions queacutebeacutecoises sans celle-ci le solde serait de +60 G$

Le solde varie beaucoup drsquoune anneacutee agrave lrsquoautre On note par ailleurs 7 anneacutees positives pour les

firmes du Queacutebec et 5 anneacutees neacutegatives

0

8

6

4

2

-2

-4

-50

-48

-6

-46

-8

2004 2010 2006 2011 2012 20131 2007 2005

En milliards $

2001 2008 2009 2003 2002

Comprend la

vente drsquoAlcan

agrave Rio Tinto

Valeur annonceacutee nette des transactions drsquoacquisitions compleacuteteacutees drsquoentreprises au Queacutebec Janvier 2001-juillet2013 transaction de plus de 1 million $ en milliards de $

1Janvier agrave juillet 2013 seulement Sources Bloomberg analyse KPMG-SECOR

Acquisitions PAR des firmes

queacutebeacutecoises 3 739 1 623 7 382 3 526 2 224 8 297 6 786 1 400 497 3 217 4 730 13 305 715

Acquisitions DE firmes

queacutebeacutecoises -3 883 -542 -328 -7 946 -1 575 -3 151 -55 151 -2 287 -1 605 -2 461 -8 079 -7 185 -86

Acquisitions nettes

PAR des firmes


Acquisitions nettes

DE firmes


Net 2001-2013 -368 milliards $ avec Alcan

+61 milliards $ sans Alcan



Exemples drsquoacquisitions du Queacutebec par industrie

-15-50-55-60 -5 0 5 10 15-10

Inconnu et varieacute

34

25

Technologie

Communications

24Services

financiers

07Eacutenergie et

services publics

-13Industriel

-42Biens de

consommation

Mateacuteriaux

de base-456

53


Exemples drsquoacquisitions


Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction

Cliffs Natural Resources Inc Mine de fer Quebec 4 4782 M$

OMERS Corp Logibec Groupe

Informatique Ltd 2478 M$

Veraz Networks Dialogic Inc 1122 M$

Rogers Wireless

Communications Inc Fido Inc 9631 M$

TELUS Corp Emergis Inc 6682 M$

TMX Group Inc Bourse de Montreacuteal Inc 1 2007 M$

Homburg Invest Inc Fonds de placement

immobilier Alexis Nihon 7553 M$

Major Drilling Group

International Inc Groupe Bradley Ltd 963 M$

Solectron Corp Industries C-Mac Inc 2 6010 M$

FLSmidth amp Co AS Groupe Laperriere amp Verreault 8166 M$

QuadGraphics Inc World Color Press Inc 1 1448 M$

TPG Capital Axcan Pharma Inc 9837 M$

Rio Tinto PLC Alcan Inc 42 9338 M$



Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction

5N Plus Inc MCP Group SA 3223M$

Groupe CGI Inc Logica Ltd 3 1134 M$

Logibec Groupe

Informatique Ltd

Achieve Healthcare

Technologies LP 340 M$

BCE Inc Aliant Inc 2 3741 M$

Cable Cogeco Inc Peer 1 Network

Enterprises Inc 6381 M$

Banque Nationale du Canada Wellington West

Holdings Inc 2465 M$

Eacutenergie renouvellable

Innergex Inc

Cloudworks Energy

IncCanada 4200 M$

Valener Inc Green Mountain

Power Corp 2816 M$

Chemin de fer

Canadian National

Wisconsin Central

Transport Corp 1 1372 M$

Genivar Inc WSP Group Ltd 5406 M$

Alimentation

Couche Tard Inc Statoil Fuel amp Retail AS 3 5271 M$

Vecirctements Gildan Inc Gold Toe Moretz Holdings Corp 3500 M$

Osisko Inc Queenston Mining Inc 4195 M$

Industriel-Alliance Clarington 2379 M$



Principales transaction hostiles dans les autres provinces

canadiennes

Principales transactions hostiles ou non-solliciteacutees compleacuteteacutees ayant eu cours dans les autres provinces canadiennes Janvier 2001-juillet2013 transaction de plus de 1 million $ en millions de $


Province Firme eacutetrangegravere envers une firme de la province Firme de la province envers une firme de lrsquoeacutetranger

Firme acqueacutereuse Firme viseacutee Montant annonceacute de la

transaction (M$) Firme acqueacutereuse Firme viseacutee


la transaction (M$)

Ontario

Xstrata Ltd Falconbridge Ltd 18 049 Barrick Gold Corp Placer Dome Inc 10 179

ArcelorMittal Dofasco 5 223 Yamana Gold Inc Meridian Gold Inc 3 427

First Quantum Minerals Ltd

Inmet Mining Corp 4 166 Barrick Gold Corp Novagold Resources Inc 210


Barrick Gold Corp Placer Dome Inc 10 179 First Quantum Minerals Ltd Inmet Mining Corp 4 166

EBX Group Co Ltd Ventana Gold Corp 1 062 Placer Dome Inc AurionGold Ltd 1 143

Vale SA Canico Resource Corp 678 Tolko Industries Ltd Riverside Forest Products 286

Alberta

Royal Dutch Shell Canada Ltd 7 273 Agrium Inc CF Industries 1 651

Harbinger Capital Partners LLC

Calpine Power Income Fund 720 Agrium Inc Royster-Clark Ltd 502

Manitoba Viterra Inc Agricore United 1 563 - - -

Saskatchewan - - - Viterra Inc Agricore United 1 563

Nouvelle-Eacutecosse Cooke Aquaculture Inc Clearwater Seafoods Inc 98 - - -

Nouveau-Brunswick

- - - Cooke Aquaculture Inc Clearwater Seafoods Inc 98



Transactions impliquant des entreprises queacutebeacutecoises agrave

lrsquoactionnariat disperseacute

Types drsquoactionnariat

Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat1

Actionnariat disperseacute

Montants annonceacutes 212 G$ 36

5N Plus Inc AbitibiBowater Inc AEterna Zentaris Inc Aimia Inc Yellow Media Inc Xebec Adsorption Inc Virginia Mines Inc Atrium Innovations Inc Valener Uni-Select Inc TSO 3 TransForce Inc Theratechnologies Inc Technologies Interactives Mediagrif Inc CAE Inc Technologies D-Box inc Canam Supremex Inc SNC-Lavalin SEMAFO Inc Colabor Inc Fonds drsquoinvestissement immobilier Cominar Corporation Or Sulliden lteacutee DiagnoCure Inc Dollarama Inc Domtar Corp RONA Inc

Entreprises Miniegraveres Globex Inc Sucre Rogers Inc (Lantic) Fonds de placement immobilier BTB GENIVAR Inc Gildan Inc Ressources Strateco inc Quincaillerie Richelieu Lteacutee ProMetic Sciences de la Vie inc Groupe Bikini Village Inc Groupe CVTech Inc Osisko Orbite Aluminae Inc Heroux-Devtek Inc Intertape Polymer Inc Innergex Orbit Garant Drilling Inc Noveko International inc New Millennium Iron Neptune Technologies amp Bioressources Inc Les ressources Yorbeau MTY Food Group Inc Mines Richmont inc Mineacuteraux rares Quest Lteacutee Malaga Inc MDN Inc Medicago2 MEGA Brands Inc METRO INC Mine drsquoor Dynacor

Nombre de transactions 183 55

Nombre drsquoentreprises 56 57

Montants annonceacutes nombre de transaction et entreprises queacutebeacutecoises ayant fait des acquisitions de compagnies eacutetrangegraveres ou

drsquoachats de divisions eacutetrangegravere selon le type drsquoactionnariat Total des transactions sur la peacuteriode 2001-2013 par toutes les entreprises publiques identifieacutees par lrsquoIGOPP en mi-2013 en valeur et en pourcentage () du total concerneacute




Transactions impliquant des entreprises queacutebeacutecoises avec

des structure de proprieacuteteacute controcircleacutee


Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat

Double actionnariat


Alimentation Couche-Tard Inc Astral Media Inc Birks amp Mayors Inc BMTC Inc Bombardier Inc CGI Inc COGECO Inc Dorel Inc EXFO Inc GLV

Groupe ADF Inc Jean Coutu (PJC) Inc Le Chateau Inc Les Industries Lassonde Inc Logistec Corporation Molson Coors Co Power Corp Du Canada Quebecor Inc Reitmans (Canada) Ltd Transcontinental Inc Velan Inc



Actionnariat de

controcircle

Montants annonceacutes 32 G$ 6 Cascades Inc Goodfellow Inc Groupe Opmedic Hartco Inc Laboratoire Paladin Lunetterie New Look Inc

Niocan Inc ProSep Inc Saputo Inc Savaria Corporation Senvest Capital inc Stella-Jones Inc TECSYS Inc Tembec Inc



Contrainte leacutegale au

controcircle

Montants annonceacutes 122 G$ 20 Banque Laurentienne du Canada Banque Nationale du Canada LIndustrielle Alliance Assurance et services financiers Inc Air Canada BCE Inc Canadian Helicopters Group Inc GROUPE HNZ INC Transat AT Inc




drsquoachats de divisions eacutetrangegraveres selon le type drsquoactionnariat Total des transactions sur la peacuteriode 2001-2013 par toutes les entreprises publiques identifieacutees par lrsquoIGOPP en mi-2013 en valeur et en pourcentage () du total concerneacute


54

Annexes- Donneacutees







siegraveges sociaux



6 1357 0646 4985 754

29 603

14 458

42 104

71 895

Winnipeg Montreacuteal Ottawa-

Gatineau

Vancouver Queacutebec Calgary Edmonton Toronto

du

total

canadien

26 14 9 8 4 3 3 2

Profil des siegraveges sociaux par reacutegion meacutetropolitaine

Avec 405 siegraveges sociaux et 14 du total canadien Montreacuteal se situe au second rang

au Canada

Montreacuteal est aussi deuxiegraveme en terme drsquoemplois aux siegraveges sociaux

Avec 42 104 emplois et 19 des emplois de siegraveges sociaux au Canada

La taille moyenne des siegraveges sociaux localiseacutes agrave Montreacuteal est plus eacuteleveacutee que la moyenne

canadienne

Nombre de siegraveges sociaux par principales villes canadiennes 2011

Emploi aux siegraveges sociaux par principales villes canadiennes 2011


597691124

224247

405

734

Toronto Queacutebec Ottawa-

Gatineau

Edmonton Winnipeg Calgary Vancouver Montreacuteal

du

total

canadien

33 19 7 13 3 3 3 3



Queacutebec est la deuxiegraveme province en ce qui a trait au nombre

drsquoemploi par siegravege social

Avec en moyenne 89 emplois par siegravege social le Queacutebec deacutepasse la moyenne

canadienne de 12 emplois par siegravege social

Crsquoest lrsquoAlberta qui a le plus grand nombre drsquoemplois par siegravege social avec 92

Nombre drsquoemplois moyen par siegravege social par province canadienne 2011

77

44

50

6366

81

8992

Manitoba Saskatchewan Ontario Queacutebec Alberta Canada

+12

British

Columbia

Maritimes

et territoires




Montreacuteal et Queacutebec sont les deuxiegraveme et troisiegraveme villes en

ce qui a trait au nombre drsquoemploi par siegravege social



Crsquoest Calgary qui a le plus grand nombre drsquoemplois par siegravege social avec 132


77

46

59

71

9398

104104

132

Canada Montreacuteal

+27

Edmonton Queacutebec Calgary Winnipeg Ottawa-

Gatineau

Toronto Vancouver




Les entreprises actives dans le commerce et la fabrication

repreacutesentent la majoriteacute des siegraveges sociaux queacutebeacutecois

Ces secteurs sont surrepreacutesenteacutes par rapport agrave leur nombre drsquoeacutetablissements

63 des siegraveges sociaux (360 sur 578) sont dans le commerce et la fabrication alors qursquoils

repreacutesentent seulement 25 des eacutetablissements au Queacutebec

Reacutepartition des siegraveges sociaux et des eacutetablissements du Queacutebec par industrie 2011

Sources Statistique Canada Industrie Canada analyse KPMG-SECOR

4

8

6

9

11

6

4 4

38

3


11

17

25

27

100 238 111

Nombre drsquoeacutetablissements

578

6

13

6

3 Autres services

Administrations publiques

soins de santeacute et services drsquo

Commerce de gros

Fabrication

Commerce de deacutetail

Services drsquoheacutebergement

et de restauration

Finance et assurances

Ressources naturelles

et eacutenergie

Construction



Entre 2001 et 2007 le Queacutebec a vu son nombre de siegraveges

sociaux diminuer plus rapidement que le nombre drsquoentreprises

Le nombre de siegraveges sociaux diminuait de 25 annuellement alors que le nombre

drsquoentreprises avec employeacutes diminuait de 05

Toutes les provinces ont vu leur nombre de siegraveges sociaux augmenteacute moins rapidement que le

nombre drsquoentreprises

Mais la part du Queacutebec dans le total des siegraveges sociaux canadiens a diminueacute

Nombre drsquoentreprises avec employeacutes par province 2001-2007 en milliers Canada

Nombre de siegraveges sociaux par province 2001-2007


2007

Queacutebec -05

Alberta +21

Colombie-

Britannique +14

237

(22)

171

(16)

1 086

160

(15)

365

(34)

154

(14)

1 047 1 042

142

(14)

1 048 1 042

158

(15)

349

(33) 347

(33)

237

(23)

140

(13)

160

(15)

159

(15)

159

(15)

238

(23)

Reste du Canda -06

Ontario +10

162

(15)

241

(23)

348

(33)

136

(13)

241

(23)

157

(15)

139

(13)

157

(15)

164

(16)

344

(33)

2001

1 047

166

(16)

157

(15)

135

(13)

243

(23)

345

(33)

2002 2003 2004 2005 2006

1 067

237

(22)

356

(33)

149

(14)

168

(16)

157

(15)

2006 2003 2005 2007

Reste du Canda -01

2004 2001

3 537

2002

478

(14)

407

(12)

534

(15)

742

(21)

Colombie-

Britannique -22

Ontario +08

Alberta +15

Queacutebec -25

1 376

(39)

3 700

504

(14)

427

(12)

541

(15)

788

(21)

1 440

(39)

3 784

506

(13)

443

(12)

556

(15)

815

(22)

1 464

(39)

3 775

509

(13)

459

(12)

527

(14)

852

(23)

1 428

(38)

3 747

504

(13)

469

(13)

506

(14)

869

(23)

1 399

(37)

3 657

488

(13)

460

(13)

487

(13)

872

(24)

1 350

(37)

3 604

480

(13)

464

(13)

487

(14)

862

(24)

1 311

(36)



La disparition de siegraveges sociaux au Canada entres 2001 et 2007 est

essentiellement attribuable au Queacutebec et agrave la Colombie-Britannique

Il srsquoagit principalement drsquoentreprises agrave controcircle canadien Nombre de siegraveges sociaux en 2001 Nombre de siegraveges sociaux en 2007 Variation du nombre de siegraveges

sociaux 2001-2007 (absolue)

Variation du nombre de siegraveges

sociaux 2001-2007 (en )

Ontario 1 311 1 376 +65 +50

Controcircle canadien 942 911 -31 -33

Controcircle eacutetranger 369 465 +96 +260

Queacutebec 862 742 -120 -139


Controcircle eacutetranger 123 117 -6 -49

Alberta 487 534 +47 +97

Controcircle canadien 403 ND -- --

Controcircle eacutetranger 84 ND -- --

Colombie-Britannique 464 407 -57 -123



Provinces atlantique et territoires 230 228 -2 -09

Controcircle canadien 328 660 +332 1012


Manitoba 142 142 0 0

Controcircle canadien ND 122 -- --

Controcircle eacutetranger ND 20 -- --

Saskatchewan 108 108 0 0

Controcircle canadien 100 100 0 0

Controcircle eacutetranger 8 8 0 0

Canada 3 604 3 537 -67 -19

Controcircle canadien 2 906 2 760 -146 -50






essentiellement attribuable agrave Montreacuteal et drsquoautres villes du Queacutebec

Il srsquoagit principalement drsquoentreprises de controcircle canadien Nombre de siegraveges sociaux en 2001 Nombre de siegraveges sociaux en 2007 Variation du nombre de siegraveges



sociaux 2001-2007 (en )

Toronto 817 871 +54 +66



Montreacuteal 566 487 -79 -140



Autres villes du Queacutebec 296 255 -41 -139



Vancouver 344 310 -34 -99



Calgary 274 309 +35 +128

Controcircle canadien 210 247 +37 +176


Edmonton 141 149 +8 57



Winnipeg 120 120 0 0



Autres villes canadiennes 1 046 1 036 -10 -01






14

163

2007

500

71

44

118

77

17

173

2004

500

58

49

115

77

19

182

2000

500

Montreacuteal

Winnipeg

Toronto

2011

50

41

109

92

18

190

500

81

52

115

75

Calgary

Vancouver

Autres villes

En 2011 75 entreprises baseacutees agrave Montreacuteal eacutetaient parmi les

500 plus grandes entreprises canadiennes

Entre 2000 et 2004 Montreacuteal a perdu 15 entreprises parmi le FP500 mais le nombre

demeure agrave plus de 75 siegraveges sociaux depuis

Toronto et Winnipeg au contraire perdent anneacutee apregraves anneacutee des entreprises parmi le classement

Vancouver et Calgary sont les deux villes dont le nombre drsquoentreprises augmente constamment

parmi le classement surtout dans le domaine de lrsquoeacutenergie


∆ 2000-2004

-8

+1

-15

+7

+8

+8

Emplacement des siegraveges sociaux des 500 plus grandes entreprises canadiennes (Financial Post 500) par ville 2000-2011

1Les classements sont reacutealiseacutes sur les revenus

∆ 2004-2007

-9

-2

0

+3

-5

+13

∆ 2007-2011

-10

-3

-2

-3

+8

+10

∆ 2000-2011

-27

-4

-17

+6

+11

+31



Depuis 2001 on compte environ 100 entreprises du FP500

dont le siegravege social est eacutetabli dans la province du Queacutebec

La majoriteacute sont des entreprises publiques agrave capital 100 national

Les entreprises priveacutees agrave capital 100 national ont cependant pris une plus grande importance

(+7) depuis 2001

Les entreprises priveacutees agrave capital 100 eacutetranger sont de moins en moins preacutesentes

dans le classement de mecircme que les entreprises publiques agrave capital mixte1

11

4545

16 23

7

Priveacutee - capital 100 national +7

Proprieacuteteacute du gouvernement du Queacutebec +1

3

11

96

Priveacutee - capital 100 eacutetranger -9

Publique - capital

100 national 0

2012

Priveacutee - capital mixte +1

Publique - capital mixte -4

1 6

2001

101

2

20

2 5

Proprieacuteteacute du gouvernement feacutedeacuteral -1

Siegraveges sociaux des 500 plus grandes entreprises canadiennes (Financial Post 500) au Queacutebec par type de proprieacuteteacute 2001-2012

∆ 2001-2012

1Capital de proprieacuteteacute national et eacutetranger Sources Financial Post analyse KPMG-SECOR

∆ 2001-2012

-450

+500

00

+438

-364

+200

-500



Le Queacutebec a reacutealiseacute ses plus grandes pertes dans le secteur

manufacturier et ses plus gros gains dans le secteur financier

Il a aussi des pertes dans les secteurs des teacuteleacutecommunications et technologie de

lrsquoinformation ainsi que des ressources naturelles et du commerce

hellip mais des gains dans le secteur des entreprises de services

1622

79

9

19

17

57

Commerce -2

Banques finance

et assurances +6

Ressources naturelles -2

Services +2

Ingeacutenierie et transport 0

Biotechnologie et haute technologie 0

Teacuteleacutecommunications et

technologie de lrsquoinformation -3

Manufacturier -6

2012

96

17

7

12

2001

101

3

19

10

18

Siegraveges sociaux des 500 plus grandes entreprises canadiennes (Financial Post 500) au Queacutebec par industrie 2001-2012

∆ 2001-2012


-300

-105

+667

-105

+375

-333

00

00

∆ 2001-2012



Profil des sortie drsquoentreprises queacutebeacutecoises du Top 500 par

secteur drsquoactiviteacute et raisons

2

1

1

2

3

1

6

1

2

3

1

1

1

1

1 1 4

Manufacturier 12 2

Banques finance

et assurances 4 2



Commerce 7 1 3


technologie de lrsquoinformation 4 1 2

Ressources naturelles et alimentation 9

Pertes de siegraveges sociaux des 500 plus grandes entreprises canadiennes

(Financial Post 500) au Queacutebec par industrie entre 2001 et 2012 2001-2012


Acquisitions par


(siegravege social agrave lrsquoeacutetranger)

Acquisitions par des socieacuteteacutes

eacutetrangegraveres (siegravege social au Queacutebec)

Fusions

Acquisitions par

des socieacuteteacutes queacutebeacutecoises

Restructuration

Relocalisation

Fermeture

Sortie de classement



Le rang meacutedian des entreprises queacutebeacutecoises dans le

classement du FP 500 entre 2001 et 2012

Le classement meacutedian des entreprises baseacutees au Queacutebec est passeacute de 252 agrave 204

entre 2001 et 2012

Cela signifie que les plus grandes entreprises queacutebeacutecoises ont des revenus relatifs plus eacuteleveacutes en

2012 lorsque compareacutes aux autres entreprises canadiennes

204

252

400

100

200

300

500

1

Meacutediane

Rang meacutedian des entreprises queacutebeacutecoises parmi le classement des 500 plus grandes

entreprises canadiennes (Financial Post 500) 2001-2012

2001 2011




Liste des entreprises du FP500 dont le siegravege social est

localiseacute en 2012 (1 de 4)

Rang Compagnie Lieu du siegravege

social Industrie

Revenus en

millions $ (2012) Proprieacuteteacute

3 Power Corporation du Canada Montreacuteal HoldingAssurance 32 921 $ Publique - capital 100 national

13 Alimentation Couche-Tard Inc Laval Fabrication alimentaire 22 882 $ Publique - capital 100 national

16 Banque de Montreacuteal Montreacuteal Banque 20 967 $ Publique - capital 100 national

17 BCE Inc Verdun Teacuteleacutecommunication 19 975 $ Publique - capital mixte

21 Bombardier Inc Montreal Haute technologie 16 768 $ Publique - capital 100 national

25 Caisse de deacutepocirct et placement du Queacutebec Queacutebec Finance 14 675 $ Proprieacuteteacute du gouvernement du Queacutebec

30 Ultramar Lteacutee Montreacuteal Eacutenergie 12 543 $ Priveacute - capital 100 eacutetranger

32 Hydro-Queacutebec Montreacuteal Services publics 12 228 $ Proprieacuteteacute du gouvernement du Queacutebec

33 Air Canada Saint-Laurent Transport 12 120 $ Publique - capital mixte

34 METRO INC Montreacuteal Distribution 12 011 $ Publique - capital 100 national

42 McKesson Canada Saint-Laurent Santeacute 10 303 $ Priveacute - capital 100 eacutetranger

43 Rio Tinto Alcan Inc Montreacuteal Minier 10 105 $ Priveacute - capital 100 eacutetranger

45 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada (CN) Montreacuteal Transport 9 920 $ Publique - capital mixte

47 Mouvement des caisses Desjardins Leacutevis Finance 9 369 $ Priveacute - capital 100 national

51 Groupe SNC-Lavalin Inc Montreacuteal Ingeacutenierie 8 091 $ Publique - capital 100 national

57 Industrielle Alliance assurances et services financiers Inc Queacutebec Assurance 7 479 $ Publique - capital 100 national

63 Banque nationale du Canada Montreacuteal Banque 7 102 $ Publique - capital 100 national

65 Saputo Inc Saint-Leacuteonard Fabrication alimentaire 6 930 $ Publique - capital 100 national

77 Domtar Corp Montreacuteal Foresterie 5 482 $ Publique - capital mixte

85 RONA Inc Boucherville Distribution 4 884 $ Publique - capital 100 national

86 La Coop feacutedeacutereacutee Montreacuteal Fabrication alimentaire 4 867 $ Priveacute - capital 100 national

89 Groupe CGI Inc Montreacuteal Technologie de lrsquoinformation 4 772 $ Publique - capital 100 national

95 Produits forestiers Reacutesolu Inc Montreacuteal Foresterie 4 503 $ Publique - capital mixte

96 Desjardins Seacutecuriteacute financiegravere compagnie drsquoassurance vie Co Leacutevis Assurance 4 411 $ Priveacute - capital 100 national

98 Quebecor Inc Montreacuteal Media 4 352 $ Publique - capital 100 national

109 Transat AT Inc Montreacuteal Service 3 714 $ Publique - capital 100 national

111 Loto-Queacutebec Montreacuteal Service 3 658 $ Proprieacuteteacute du gouvernement du Queacutebec

112 Agropur coopeacuterative Longueuil Fabrication alimentaire 3 655 $ Priveacute - capital 100 national







social Industrie

Revenus en


114 Cascades Inc Kingsey Falls Foresterie 3 645 $ Publique - capital 100 national

119 Valeant Pharmaceuticals International Inc Montreacuteal Biotechnologie 3 547 $ Publique - capital 100 national

130 TransForce Inc Saint-Laurent Transport 3 140 $ Publique - capital 100 national

141 BRP Inc Valcourt Automobile 2 896 $ Priveacute - capital mixte

144 Socieacuteteacute des alcools du Queacutebec Montreacuteal Distribution 2 837 $ Proprieacuteteacute du gouvernement du Queacutebec

149 Groupe Jean Coutu (PJC) Inc Longueuil Distribution alimentaire 2 733 $ Publique - capital 100 national

156 Financiegravere Standard Life Inc Montreacuteal Assurance 2 653 $ Priveacute - capital 100 eacutetranger

159 Les Industries Dorel Inc Westmount Manufacturier 2 491 $ Publique - capital 100 national

167 Alcoa Canada Lteacutee Montreacuteal Minier 2 300 $ Priveacute - capital 100 eacutetranger

172 Aimia Inc Montreacuteal Service 2 249 $ Publique - capital 100 national

177 Souscripteurs du Lloydrsquos (Canada) Montreacuteal Assurances proprieacuteteacute 2 131 $ Priveacute - capital 100 eacutetranger

179 Transcontinental Inc Montreacuteal Publication 2 112 $ Publique - capital 100 national

188 Desjardins Groupe drsquoassurances geacuteneacuterales Leacutevis Assurance 2 009 $ Priveacute - capital 100 national

189 Vecirctements de Sport Gildan Inc Montreacuteal Manufacturier 1 964 $ Publique - capital mixte

190 Compagnie Iron du Canada (IOC) Montreacuteal Minier 1 963 $ Priveacute - capital mixte

193 Gaz Meacutetro inc Montreacuteal Services publics 1 915 $ Priveacute - capital 100 national

198 Groupe Uniprix Saint-Leacuteonard Distribution 1 873 $ Priveacute - capital 100 national

199 SSQ Socieacuteteacute dassurance-vie inc Queacutebec Assurance 1 873 $ Priveacute - capital 100 national

200 Dollarama Inc Montreacuteal Distribution 1 859 $ Publique - capital 100 national

203 CAE Inc Saint-Laurent Haute technologie 1 821 $ Publique - capital 100 national

204 Uni-Select Inc Boucherville Distribution 1 821 $ Publique - capital 100 national

206 The David Azrieli Group of Companies Montreacuteal Immobilier 1 800 $ Priveacute - capital 100 national

212 Tembec Inc Montreacuteal Foresterie 1 666 $ Publique - capital 100 national

215 La Capitale mutuelle de lrsquoadministration publique Queacutebec Assurance 1 645 $ Priveacute - capital 100 national

217 UAP Inc Montreacuteal Distribution 1 617 $ Priveacute - capital 100 eacutetranger

232 Groupe Colabor Inc Boucherville Distribution 1 467 $ Publique - capital 100 national

239 Banque Laurentienne du Canada Montreacuteal Banque 1 441 $ Publique - capital 100 national

240 QIT-Fer et Titane Inc Sorel-Tracy Minier 1 431 $ Priveacute - capital 100 eacutetranger

242 Pomerleau inc Saint-Georges Construction 1 418 $ Priveacute - capital 100 national

244 COGECO Inc Montreacuteal Media 1 406 $ Publique - capital 100 national







social Industrie

Revenus en


255 Hewitt Eacutequipement Lteacutee Pointe-Claire Commerce de gros 1 287 $ Priveacute - capital 100 national

258 GENIVAR Inc Montreacuteal Ingeacutenierie 1 258 $ Publique - capital 100 national

259 Laboratoires Abbott Lteacutee Saint-Laurent Santeacute 1 253 $ Priveacute - capital 100 eacutetranger

265 Corporation de seacutecuriteacute Garda World Montreacuteal Service 1 225 $ Priveacute - capital 100 national

281 Groupe Pages Jaunes Co Verdun Meacutedia 1 108 $ Publique - capital 100 national

298 Banque de deacuteveloppement du Canada Montreacuteal Finance 1 035 $ Proprieacuteteacute du gouvernement feacutedeacuteral

303 Industries Lassonde Inc Rougemont Fabrication alimentaire 1 022 $ Publique - capital 100 national

304 Astral Media Inc Montreacuteal Meacutedia 1 022 $ Publique - capital 100 national

307 Reitmans (Canada) Lteacutee Montreacuteal Distribution 1 001 $ Publique - capital 100 national

308 Cirque du Soleil Montreacuteal Service 1 000 $ Priveacute - capital mixte

329 Investissement Queacutebec Montreacuteal Finance 906 $ Proprieacuteteacute du gouvernement du Queacutebec

330 LOreacuteal Canada Inc Montreacuteal Manufacturier 906 $ Priveacute - capital 100 eacutetranger

331 Groupe Canam Inc Saint-Georges Manufacturier 905 $ Publique - capital 100 national

339 Socieacuteteacute Immobiliegravere du Queacutebec Queacutebec Immobilier 863 $ Proprieacuteteacute du gouvernement du Queacutebec

358 Groupe Intertape Polymer Inc Saint-Laurent Foresterie 784 $ Publique - capital 100 national

360 Dessau Inc Montreacuteal Ingeacutenierie 767 $ Priveacute - capital 100 national

368 EBC Inc Queacutebec Cnstruction 735 $ Priveacute - capital 100 national

371 Sanofi-aventis Canada Inc Laval Santeacute 729 $ Priveacute - capital 100 eacutetranger

376 Stella-Jones Inc Saint-Laurent Foresterie 717 $ Publique - capital mixte

377 Groupe BMTC Inc Montreacuteal Distribution 717 $ Publique - capital 100 national

381 Caisse centrale Desjardins Montreacuteal Finance 708 $ Priveacute - capital 100 national

397 GLV Inc Montreacuteal Manufacturier 660 $ Publique - capital 100 national

398 Corporation miniegravere Osisko Montreacuteal Minier 656 $ Publique - capital 100 national

404 Rogers Sugar Inc Montreacuteal Fabrication alimentaire 618 $ Publique - capital 100 national

412 Groupe Deschecircnes Inc Montreacuteal Commerce de gros 596 $ Priveacute - capital 100 national

423 Groupe Optimum Inc Montreacuteal Finance 575 $ Priveacute - capital 100 national

426 Quincaillerie Richelieu Lteacutee Saint-Laurent Commerce de gros 566 $ Publique - capital 100 national

427 Fonds de placement immobilier Cominar Queacutebec Immobilier 565 $ Publique - capital 100 national

428 Socieacuteteacute de Transport de Montreacuteal Montreacuteal Transport 564 $ Priveacute - capital 100 national







social Industrie

Revenus en


432 Groupe Promutuel Feacutedeacuteration de socieacuteteacutes mutuelles dassurance geacuteneacuterale Queacutebec Assurances 552 $ Priveacute - capital 100 national

433 5N Plus Inc Saint-Laurent Minier 551 $ Publique - capital 100 national

450 Goodfellow Inc Delson Commerce de gros 501 $ Publique - capital 100 national

466 Groupe Park Avenue Inc Montreacuteal Distribution 440 $ Priveacute - capital 100 national

468 Atrium Innovations Inc Queacutebec Santeacute 437 $ Publique - capital 100 national

470 Aeacuteroports de Montreacuteal Dorval Transport 435 $ Priveacute - capital 100 national

472 Velan Inc Saint-Laurent Manufacturier 434 $ Publique - capital 100 national

477 EXCELDOR coopeacuterative Leacutevis Fabrication alimentaire 420 $ Priveacute - capital 100 national

479 MEGA Brands Inc Montreacuteal Manufacturier 420 $ Publique - capital 100 national




Liste des entreprises avec siegravege social au Queacutebec qui sont

disparues du FP500 entre 2001 et 2012 (1 de 2)

Disparition Compagnie Lieu du siegravege social Industrie Proprieacuteteacute Explications

Acquisitions par des socieacuteteacutes eacutetrangegraveres


Acier Leroux Inc Boucherville Commerce de gros Publique - capital 100 national Par Meacutetaux Russel

AXA Canada Inc Montreacuteal Assurance Priveacute - capital mixte Par Intact Assurance

Cambior Inc Longueuil Minier Publique - capital mixte Par IAMGOLD

Ispat Sidbec Inc Contrecœur Acier Priveacute - capital 100 national Par MittalCanada

Ivaco Inc Montreacuteal Acier Publique - capital 100 national Par Heico Holdings

La Senza Corporation Montreacuteal Distribution Publique - capital 100 national Par Limited Brands

Le Groupe Peacutetrolier Olco Inc Montreacuteal Distribution Publique - capital 100 national Par Transmontaigne

MAAX Inc Sainte-Marie-de-Beauce Manufacturier Publique - capital 100 national Par Borealis Private Equity Fund

Novamerican Steel Inc Montreacuteal Acier Publique - capital mixte Par Symmetry Holdings

Teacuteleacutesystegraveme Mobiles International Inc

Montreacuteal Teacuteleacutecommunication Publique - capital 100 national Par Vodafone

Microcell Teacuteleacutecommunications Inc

Montreacuteal Teacuteleacutecommunication Publique - capital 100 national Par Rogers

Domco Tarkett Inc Farnham Manufacturier Publique - capital mixte Takeover par Tarkett

Groupe Sodisco-Howden Inc Montreacuteal Distribution Publique - capital 100 national Par CanWel


(siegravege social au Queacutebec)

Alcan Inc Montreacuteal Minier Publique - capital 100 national Par Rio Tinto



Cognicase Inc Montreacuteal Technologie de

lrsquoinformation Priveacute - capital 100 national Par CGI

Reacuteno-Deacutepocirct Inc Montreacuteal Distribution Priveacute - capital 100 national Par RONA

Fermeture Peacutetromont socieacuteteacute en commandite

Varenne Eacutenergie Publique - capital 100 national

Fusions

Abitibi-Consolidated Montreacuteal Forestier Publique - capital mixte Avec Bowater

Merck Frosst Canada Lteacutee Montreacuteal Santeacute Priveacute - capital mixte Avec Schering Plough

Molson Inc Montreacuteal Fabrication alimentaire Publique - capital 100 national Avec Coors

Socieacuteteacute geacuteneacuterale de financement du Queacutebec

Montreacuteal Finance Priveacute - capital 100 national Avec Investissement Queacutebec







Relocalisation

Banque Royale du Canada Montreacuteal Banque Publique - capital mixte Agrave Toronto

Ciment Saint-Laurent Montreacuteal Manufacturier Publique - capital mixte Aux Eacutetats-Unis

Lafarge Canada Inc Pointe-Claire Manufacturier Priveacute - capital mixte Agrave Mississauga

Rexel Canada Inc Montreacuteal Commerce de gros Priveacute - capital mixte En Ontario

Sonepar Distribution Inc Montreacuteal Commerce de gros Priveacute - capital mixte En Ontario

Restructuration Alstom Canada Inc Montreacuteal Manufacturier Priveacute - capital mixte

Cegravede Transport et Distribution

Canam Manac Inc Boucherville Manufacturier Publique - capital 100 national Scindeacute en Manac et Groupe Canam

Sorties de classement

Imperial Tobacco Canada Limiteacutee Montreacuteal Manufacturier Priveacute - capital mixte

Aliments Breton (Canada) Inc Saint-Bernard Fabrication alimentaire Priveacute - capital 100 national

Bell Helicopter Textron Canada Lteacutee

Montreacuteal Manufacturier Priveacute - capital mixte

Commonwealth Plywood Lteacutee Sainte-Theacutereacutese Forestier Priveacute - capital 100 national

Fednav Lteacutee Montreacuteal Transport Priveacute - capital 100 national

Groupe ADF Inc Terrebonne Manufacturier Publique - capital 100 national

Groupe Brochu Leacutevis Fabrication alimentaire Priveacute - capital 100 national

Hartco Inc Montreacuteal Technologie de lrsquoinformation

Publique - capital 100 national

Komatsu Canada Lteacutee Brossard Commerce de gros Publique - capital 100 national

Pfizer Canada Inc Montreacuteal Santeacute Priveacute - capital mixte

Pratt amp Whitney Canada Corp Longueuil Manufacturier Priveacute - capital mixte

Preacutevost Car Inc Sainte-Claire Manufacturier Priveacute - capital mixte

Rolls-Royce Canada Limiteacutee Montreacuteal Manufacturier Priveacute - capital mixte

Uniboard Canada Inc Laval Forestier Priveacute - capital mixte

VIA Rail Canada Inc Montreacuteal Transport Priveacute - capital 100 national




Liste des nouvelles entreprises du classement du FP500

ayant un siegravege social au Queacutebec entre 2001 et 2012 (1 de 2)

Compagnie Lieu du

siegravege social Industrie

Revenus en


Rio Tinto Alcan Inc Montreacuteal Minier 10 105 $ Priveacute - capital 100 eacutetranger

AbitibiBowater Inc Montreacuteal Foresterie 4 503 $ Publique - capital mixte

Desjardins Seacutecuriteacute financiegravere compagnie drsquoassurance vie Co Leacutevis Assurance 4 411 $ Priveacute - capital 100 national

Valeant Pharmaceuticals International Inc Montreacuteal Santeacute 3 547 $ Publique - capital 100 national

BRP Inc Valcourt Manufacturier 2 896 $ Priveacute - capital mixte

Financiegravere Standard Life Inc Montreacuteal Assurance 2 653 $ Priveacute - capital 100 eacutetranger

Alcoa Canada Lteacutee Montreacuteal Minier 2 300 $ Priveacute - capital 100 eacutetranger

AIMIA Inc Montreacuteal Service 2 249 $ Publique - capital 100 national

Desjardins Groupe drsquoassurances geacuteneacuterales Leacutevis Assurance 2 009 $ Priveacute - capital 100 national

Dollarama Inc Montreacuteal Distribution 1 859 $ Publique - capital 100 national

CAE Inc St-Laurent Haute technologie 1 821 $ Publique - capital 100 national

The David Azrieli Group of Cos Montreacuteal Immobilier 1 800 $ Priveacute - capital 100 national

La Capitale mutuelle de lrsquoadministration publique Queacutebec Assurance 1 645 $ Priveacute - capital 100 national

UAP Inc Montreacuteal Distribution 1 617 $ Priveacute - capital 100 eacutetranger

Groupe Colabor Inc Boucherville Distribution 1 467 $ Publique - capital 100 national

Genivar Inc Montreacuteal Ingeacutenierie 1 258 $ Publique - capital 100 national

Corporation de seacutecuriteacute Garda World Montreacuteal Service 1 225 $ Priveacute - capital 100 national

Groupe Pages Jaunes Co Verdun Meacutedia 1 108 $ Publique - capital 100 national

Industries Lassonde Inc Rougemont Fabrication alimentaire 1 022 $ Publique - capital 100 national

Investissement Queacutebec Montreacuteal Finance 906 $ Priveacute - capital 100 national

Groupe Canam Inc St-Georges Manufacturier 905 $ Publique - capital 100 national

Socieacuteteacute Immobiliegravere du Queacutebec Queacutebec Immobilier 863 $ Priveacute - capital 100 national

Dessau Inc Montreacuteal Ingeacutenierie 767 $ Priveacute - capital 100 national

EBC Inc Queacutebec Construction 735 $ Priveacute - capital 100 national

Stella-Jones Inc St-Laurent Foresterie 717 $ Publique - capital mixte

Corporation miniegravere Osisko Montreacuteal Minier 656 $ Publique - capital 100 national

Rogers Sugar Inc Montreacuteal Fabrication alimentaire 618 $ Publique - capital 100 national

Groupe Deschecircnes Inc Montreacuteal Commerce de gros 596 $ Priveacute - capital 100 national Sources Financial Post analyse KPMG-SECOR





Compagnie Lieu du


Revenus en


Quincaillerie Richelieu Lteacutee St-Laurent Commerce de gros 566 $ Publique - capital 100 national

Fonds de placement immobilier Cominar Queacutebec Immobilier 565 $ Publique - capital 100 national

Socieacuteteacute de Transport de Montreacuteal Montreacuteal Transport 564 $ Priveacute - capital 100 national

Feacuted de Soc Mutuelles dAssurance Geacuteneacuterale Queacutebec Assurance 552 $ Priveacute - capital 100 national

5N Plus Inc St-Laurent Minier 552 $ Publique - capital 100 national

Groupe Park Avenue Inc Montreacuteal Distribution 440 $ Priveacute - capital 100 national

Atrium Innovations Inc Queacutebec Santeacute 437 $ Publique - capital 100 national

Aeacuteroports de Montreacuteal Dorval Transport 435 $ Priveacute - capital 100 national

Exceldor Coopeacuterative Leacutevis Fabrication alimentaire 420 $ Priveacute - capital 100 national

Mega Brands Inc Montreacuteal Manufacturier 420 $ Publique - capital 100 national


75








siegraveges sociaux



Revue de litteacuterature consulteacutee sur les siegraveges sociaux et les

entreprises eacutetrangegraveres

La litteacuterature srsquointeacuteresse davantage agrave comment un environnement peut favoriser

lrsquoattraction de siegraveges sociaux qursquoagrave comment les siegraveges sociaux affectent leur

environnement

Eacutetudes Auteurs et anneacutee de publication Sujets abordeacutes Pays

Analyse du rocircle de la valeur et de lrsquoavantage des siegraveges sociaux dans les chaicircnes de valeur mondiales

Michael Bloom et Michael Grant Conference Board du Canada 2011

Production Canada

Flourishing in the global competitiveness game Institute for Competitiveness amp Prosperity 2008 Qualiteacute des emplois services fournisseurs locaux philanthropie et RampD

Canada

Global Links Multinationals Foreign Ownership and Productivity Growth in Canadian Manufacturing

John R Baldwin et Wulong Gu 2006 Efficaciteacute Canada

The economic performance of foreign affiliates in Canada Steven Globerman John C Ries et Ilan Vertinsky 1994

Efficaciteacute Canada

The Geography of Giving The Effect of Corporate Headquarters on Local Charities

David Card Kevin F Hallock et Enrico Moretti 2008 Philanthropie US

How Population Lies Saskia Sassen 2006 Qualiteacute des emplois services prestige et attraction de visiteurs et fournisseurs locaux

US

The Agglomeration of Headquarters James C Davis et J Vernon Henderson 2004 Services et fournisseurs locaux US

Knowledge spillovers and the assignement of RampD responsabilities to foreign subsidiaries

Susan E Feinberg et Anil K Gupta 2004 RampD US

Get me headquarters Jane Katz 2002 Qualiteacute des emplois fournisseurs locaux et philanthropie

US

Location trend of large company headquarters during the 1990s

Thomas Klier et William Testa 2002 Services US

La reacuteorganisation des siegraveges sociaux et des activiteacutes tertiaires centrales des grandes entreprises Principes et pratiques conseacutequences sur lrsquoeacutevolution spatiale en Ile-de-France

Institut drsquoameacutenagement et drsquourbanisme de la reacutegion drsquoIcircle-de-France 2007

Qualiteacute des emplois prestige et attraction de visiteurs et fournisseurs locaux

France

The Performance of Foreign Affiliates in German Manufacturing Evidence from a new Database

John P Weche Geluumlbcke 2011 Efficaciteacute Allemagne



Les retombeacutees eacuteconomiques des activiteacutes corporatives

de siegraveges sociaux au Queacutebec

Les activiteacutes corporatives des siegraveges sociaux ont geacuteneacutereacute plus de 12 milliard $ de

valeur ajouteacutee au Queacutebec en 20111 dont 817 millions $ provenaient des effets directs

Ces activiteacutes ont permis de soutenir 16 702 emplois directs et indirects au Queacutebec

Dont plus de 11 200 en emplois directs

Note Les chiffres ayant eacuteteacute arrondis la somme des eacuteleacutements peut ne pas correspondre au total

En millions $ Queacutebec

Effets directs Effets indirects Effets directs et indirects

Valeur ajouteacutee totale dont 817 430 1 247

Salaires et traitements avant impocircts 629 213 842

Revenu net des entreprises individuelles 0 39 39

Autres revenus avant impocircts 188 178 367

En anneacutees-personnes

Emploi 11 202 5 500 16 702


Impact eacuteconomique1 des fonctions corporatives des siegraveges sociaux au Queacutebec en 2011 Ensemble du Queacutebec en millions de $ et en anneacutees-personnes

1Eacutevalueacute agrave partir de lrsquoemploi du code 55 ndash Gestion de socieacuteteacutes et drsquoentreprises et de la reacutepartition de lrsquoemploi du code SCIAN 551114

ndash Siegraveges sociaux (valeurs meacutedianes des donneacutees drsquoEmploi Queacutebec)



Les retombeacutees eacuteconomiques des activiteacutes administratives de

siegraveges sociaux au Queacutebec

Les activiteacutes administratives ou de services partageacutes aux siegraveges sociaux ont

geacuteneacutereacutees plus de 39 milliards $ de valeur ajouteacutee au Queacutebec en 20111 dont

28 milliards $ provenaient des effets directs






Valeur ajouteacutee totale dont 2 835 1077 3 912

Salaires et traitements avant impocircts 1 731 574 2 305


Autres revenus avant impocircts 656 444 1 100


Emploi 40 524 14 429 54 953

Impact eacuteconomique1 des services partageacutes et autres fonctions des siegraveges sociaux au Queacutebec en 2011 Ensemble du Queacutebec en millions de $ et en anneacutees-personnes

1Eacutevalueacute agrave partir de lrsquoemploi au siegravege social de lrsquoEnquecircte annuelle aupregraves des siegraveges sociaux moins lrsquoemploi du code SCIAN 551114 ndash Siegraveges sociaux


Linformation publieacutee dans le preacutesent document est de nature geacuteneacuterale Elle ne

vise pas agrave tenir compte des circonstances de quelque personne ou entiteacute

particuliegravere Bien que nous fassions tous les efforts neacutecessaires pour assurer

lexactitude de cette information et pour vous la communiquer rapidement rien ne

garantit quelle sera exacte agrave la date agrave laquelle vous la recevrez ni quelle

continuera decirctre exacte dans lavenir Vous ne devez pas y donner suite agrave moins

davoir dabord obtenu un avis professionnel se fondant sur un examen approfondi

des faits et de leur contexte

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Contenu du document

1 Sommaire

2 Introduction

3 Lrsquoeacutevolution reacutecente des achatsventes impliquant

des entreprises publiques queacutebeacutecoises

4 Le profil et lrsquoeacutevolution des siegraveges sociaux


5 La contribution eacuteconomique et distinctive des

siegraveges sociaux

6 Les facteurs de deacuteveloppement des activiteacutes

siegraveges sociaux et certaines pistes drsquoameacutelioration

7 Conclusion

Annexes ndash Donneacutees compleacutementaires

Pages

2

5

7

18

27

35

45

48

2

1 Sommaire



































5

2 Introduction

























7
































$1 M

agrave $1 Md

$1 Md

agrave $5 Mds

$5 Mds

et plus

TOTAL

$1 M et plus

Acquisitions

PAR des firmes


Nombre de


Valeur des


Acquisitions

DE firmes


Nombre de


Valeur des


Net Valeur des


-36 837M$

(-133 M$1)



1Sans Alcan







canadiennes








-200

200

-100

100

0

En m

illia

rds $

Ontario

-47

Saskatchewan

amp Manitoba

-15

Territoires

55

Provinces de

lrsquoAtlantique

-242

Queacutebec

-368

Colombie-

Britannique

-400

Alberta

-690


Net











-55

-50

-15

-10

-5

-60

0

5

10

15

25

Technolo

gie

34

Inconnu e

t varieacute

53 24

Serv

ices

financie

rs

07

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-13

Com

munic

ations

Mateacute

riaux

de b

ase

-456

Bie

ns d

e

consom

mation

-42

Industr

iel


80

60

40

20

0

-20

-40

-60

-80

Com

munic

ations

12

Technolo

gie

-114

Inconnu e

t varieacute

246

Mateacute

riaux

de b

ase

-211

Bie

ns d

e

consom

mation

-94

Industr

iel

-82

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-142

Serv

ices

financie

rs

326

50

0

-50

-100

-150

Mateacute

riaux

de b

ase

-08

Bie

ns d

e

consom

mation

-08

Industr

iel

-32

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-787

Serv

ices

financie

rs

-37

Com

munic

ations

00

Technolo

gie

-02

Inconnu e

t varieacute

00






-86

-813

Solde

-899



Acquisitions

459

904

445

+05 G$

+374 G$

-368 G$




















200

100

0

-100

En m

illia

rds $

Territoires

00

Provinces de

lrsquoAtlantique

39

Saskatchewan

amp Manitoba

76

Colombie-

Britannique

174

Queacutebec

374

Alberta

564

Ontario

991


Net

















11

12

22

55

20

6

36

38









nombreuses









la transaction




envers des firmes









Ressources


envers des firmes







envers des firmes











Pechiney


Dofasco







la transaction (M$)

Nombre


transaction (M$)

Nombre de

transactions

Ontario 32 303 7 10 178 5 -22 125


Alberta 8 041 2 2 241 3 -5 800

Manitoba 1 563 1 - - -1 563



Saskatchewan - - 1 563 1 +1 563

Queacutebec - - 6 256 2 +6 256



18














Montreacuteal












canadiennes




Montreacuteal





405

(70)

Autres reacutegions

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal

Emplois

51 726

3 487

(7)

6 135

(12)

42 104

(81)


578

114

(20)

59

(10)

31

104

104

Autres villes

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal


Emploi moyen





du

total

canadien

40 20 14 11 7 4 3







Saskatchewan

6 224

Manitoba

6 907

Maritimes

et

territoires

8 600

British

Columbia

16 243

Alberta

37 355

Queacutebec

51 726

Ontario

92 574




94109195

326404

578

British

Columbia


1 137


et

territoires

du

total

canadien

42 23 17 7 4 3 3










14 14 14

11 10 21

13 12

14 6 10

15

12

37


avec employeacutes

1 122 306

14

22

35

500 plus grandes


500

19

20

40

Nombre de

siegraveges sociaux

2 843

14

20

40

100

Reste du Canada


inscrites au TSX

Alberta

Queacutebec

Ontario

PIB

1 762 G$

17

20


Population

34 439 436

11

23

39

908

24

37














2006 2003 2005 2007

Reste du Canada

2004 2001

3 537

2002

14

12

15

21

Colombie-

Britannique

Ontario

Alberta

Queacutebec

39

3 700

14

12

15

21

39

3 784

13

12

15

22

39

3 775

13

12

14

23

38

3 747

13

13

14

23

37

3 657

13

13

13

24

37

3 604

13

13

14

24

36








grandes entreprises





51 56

45 54

101

65

238

Reste du Canada +4


Alberta +25

Queacutebec -5

Ontario -34

2012

500

90

96

204

2001

500


∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-143

-50

+385

+200

+99












3

5

2

15

Fusion (8)

Restructuration (5)

Relocalisation (3)






Fusions (7 )

Relocalisation (12)

38

Fermeture (2 )


Pertes

43

14

1 2

1

Gains

32

3

2 1

-5

Croissance






27




























associeacutes




professionnels














leurs employeacutes













34



Fournisseurs


124

19

70 71 655

19 929


et autres fonctions

40 524

Fonctions

corporatives

11 202









Valeur ajouteacutee

Fournisseurs


5 159 M$

1 507

(29 )

2 835

(55 )


(16 )



LES PRINCIPAUX

Services comptables

Services financiers

Services juridiques





Seacutecuriteacute













530 483

455 571

Local Total

497 111

Eacutetranger

431 040

Canadien













Fonctions

corporatives







Fonctions

administratives


ou services



















lrsquoentreprise







35





















social


que des entreprises































daffaires










avantageuse



reacuteglementaires



politique)





Importance






importante comme la



























modifier

















social























que des entreprises




























santeacute



les entreprises











sociaux futurs

(et renforcement de


comme condition










eacuteconomique



existants


siegraveges sociaux

Imp

orta

nce d

eacutecro

issan

te


concurrentielle













aeacuteriennes




geacuteneacuteral)







Sources Entrevues



45

7 Conclusion



































48








siegraveges sociaux






milliards $





0

8

6

4

2

-2

-4

-50

-48

-6

-46

-8

2004 2010 2006 2011 2012 20131 2007 2005

En milliards $

2001 2008 2009 2003 2002

Comprend la

vente drsquoAlcan

agrave Rio Tinto







Acquisitions nettes

PAR des firmes


Acquisitions nettes

DE firmes







-15-50-55-60 -5 0 5 10 15-10


34

25

Technologie

Communications

24Services

financiers

07Eacutenergie et

services publics

-13Industriel

-42Biens de

consommation

Mateacuteriaux

de base-456

53




Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction





Rogers Wireless















Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction



Logibec Groupe

Informatique Ltd

Achieve Healthcare








Innergex Inc

Cloudworks Energy

IncCanada 4200 M$


Power Corp 2816 M$

Chemin de fer

Canadian National

Wisconsin Central



Alimentation








canadiennes







la transaction (M$)

Ontario









Alberta







Nouveau-Brunswick







Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat1















Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat

Double actionnariat






Actionnariat de

controcircle






controcircle







54








siegraveges sociaux



6 1357 0646 4985 754

29 603

14 458

42 104

71 895


Gatineau


du

total

canadien

26 14 9 8 4 3 3 2



au Canada




canadienne




597691124

224247

405

734


Gatineau


du

total

canadien

33 19 7 13 3 3 3 3









77

44

50

6366

81

8992


+12

British

Columbia

Maritimes

et territoires










77

46

59

71

9398

104104

132


+27


Gatineau

Toronto Vancouver











4

8

6

9

11

6

4 4

38

3


11

17

25

27

100 238 111


578

6

13

6

3 Autres services



Commerce de gros

Fabrication



et de restauration



et eacutenergie

Construction













2007

Queacutebec -05

Alberta +21

Colombie-

Britannique +14

237

(22)

171

(16)

1 086

160

(15)

365

(34)

154

(14)

1 047 1 042

142

(14)

1 048 1 042

158

(15)

349

(33) 347

(33)

237

(23)

140

(13)

160

(15)

159

(15)

159

(15)

238

(23)

Reste du Canda -06

Ontario +10

162

(15)

241

(23)

348

(33)

136

(13)

241

(23)

157

(15)

139

(13)

157

(15)

164

(16)

344

(33)

2001

1 047

166

(16)

157

(15)

135

(13)

243

(23)

345

(33)

2002 2003 2004 2005 2006

1 067

237

(22)

356

(33)

149

(14)

168

(16)

157

(15)

2006 2003 2005 2007

Reste du Canda -01

2004 2001

3 537

2002

478

(14)

407

(12)

534

(15)

742

(21)

Colombie-

Britannique -22

Ontario +08

Alberta +15

Queacutebec -25

1 376

(39)

3 700

504

(14)

427

(12)

541

(15)

788

(21)

1 440

(39)

3 784

506

(13)

443

(12)

556

(15)

815

(22)

1 464

(39)

3 775

509

(13)

459

(12)

527

(14)

852

(23)

1 428

(38)

3 747

504

(13)

469

(13)

506

(14)

869

(23)

1 399

(37)

3 657

488

(13)

460

(13)

487

(13)

872

(24)

1 350

(37)

3 604

480

(13)

464

(13)

487

(14)

862

(24)

1 311

(36)








sociaux 2001-2007 (en )

Ontario 1 311 1 376 +65 +50



Queacutebec 862 742 -120 -139



Alberta 487 534 +47 +97















Canada 3 604 3 537 -67 -19











sociaux 2001-2007 (en )

Toronto 817 871 +54 +66









Vancouver 344 310 -34 -99



Calgary 274 309 +35 +128



Edmonton 141 149 +8 57












14

163

2007

500

71

44

118

77

17

173

2004

500

58

49

115

77

19

182

2000

500

Montreacuteal

Winnipeg

Toronto

2011

50

41

109

92

18

190

500

81

52

115

75

Calgary

Vancouver

Autres villes









∆ 2000-2004

-8

+1

-15

+7

+8

+8



∆ 2004-2007

-9

-2

0

+3

-5

+13

∆ 2007-2011

-10

-3

-2

-3

+8

+10

∆ 2000-2011

-27

-4

-17

+6

+11

+31







(+7) depuis 2001



11

4545

16 23

7



3

11

96


Publique - capital

100 national 0

2012



1 6

2001

101

2

20

2 5



∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-450

+500

00

+438

-364

+200

-500








1622

79

9

19

17

57

Commerce -2

Banques finance

et assurances +6


Services +2





Manufacturier -6

2012

96

17

7

12

2001

101

3

19

10

18


∆ 2001-2012


-300

-105

+667

-105

+375

-333

00

00

∆ 2001-2012





2

1

1

2

3

1

6

1

2

3

1

1

1

1

1 1 4

Manufacturier 12 2

Banques finance

et assurances 4 2



Commerce 7 1 3







Acquisitions par





Fusions

Acquisitions par


Restructuration

Relocalisation

Fermeture







entre 2001 et 2012



204

252

400

100

200

300

500

1

Meacutediane



2001 2011







social Industrie

Revenus en




































social Industrie

Revenus en






































social Industrie

Revenus en





































social Industrie

Revenus en












































Fusions












Relocalisation
































Compagnie Lieu du


Revenus en


































Compagnie Lieu du


Revenus en













75








siegraveges sociaux







environnement




Production Canada


Canada








US





US






France



















Emploi 11 202 5 500 16 702






















Emploi 40 524 14 429 54 953



















2

1 Sommaire



































5

2 Introduction

























7
































$1 M

agrave $1 Md

$1 Md

agrave $5 Mds

$5 Mds

et plus

TOTAL

$1 M et plus

Acquisitions

PAR des firmes


Nombre de


Valeur des


Acquisitions

DE firmes


Nombre de


Valeur des


Net Valeur des


-36 837M$

(-133 M$1)



1Sans Alcan







canadiennes








-200

200

-100

100

0

En m

illia

rds $

Ontario

-47

Saskatchewan

amp Manitoba

-15

Territoires

55

Provinces de

lrsquoAtlantique

-242

Queacutebec

-368

Colombie-

Britannique

-400

Alberta

-690


Net











-55

-50

-15

-10

-5

-60

0

5

10

15

25

Technolo

gie

34

Inconnu e

t varieacute

53 24

Serv

ices

financie

rs

07

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-13

Com

munic

ations

Mateacute

riaux

de b

ase

-456

Bie

ns d

e

consom

mation

-42

Industr

iel


80

60

40

20

0

-20

-40

-60

-80

Com

munic

ations

12

Technolo

gie

-114

Inconnu e

t varieacute

246

Mateacute

riaux

de b

ase

-211

Bie

ns d

e

consom

mation

-94

Industr

iel

-82

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-142

Serv

ices

financie

rs

326

50

0

-50

-100

-150

Mateacute

riaux

de b

ase

-08

Bie

ns d

e

consom

mation

-08

Industr

iel

-32

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-787

Serv

ices

financie

rs

-37

Com

munic

ations

00

Technolo

gie

-02

Inconnu e

t varieacute

00






-86

-813

Solde

-899



Acquisitions

459

904

445

+05 G$

+374 G$

-368 G$




















200

100

0

-100

En m

illia

rds $

Territoires

00

Provinces de

lrsquoAtlantique

39

Saskatchewan

amp Manitoba

76

Colombie-

Britannique

174

Queacutebec

374

Alberta

564

Ontario

991


Net

















11

12

22

55

20

6

36

38









nombreuses









la transaction




envers des firmes









Ressources


envers des firmes







envers des firmes











Pechiney


Dofasco







la transaction (M$)

Nombre


transaction (M$)

Nombre de

transactions

Ontario 32 303 7 10 178 5 -22 125


Alberta 8 041 2 2 241 3 -5 800

Manitoba 1 563 1 - - -1 563



Saskatchewan - - 1 563 1 +1 563

Queacutebec - - 6 256 2 +6 256



18














Montreacuteal












canadiennes




Montreacuteal





405

(70)

Autres reacutegions

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal

Emplois

51 726

3 487

(7)

6 135

(12)

42 104

(81)


578

114

(20)

59

(10)

31

104

104

Autres villes

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal


Emploi moyen





du

total

canadien

40 20 14 11 7 4 3







Saskatchewan

6 224

Manitoba

6 907

Maritimes

et

territoires

8 600

British

Columbia

16 243

Alberta

37 355

Queacutebec

51 726

Ontario

92 574




94109195

326404

578

British

Columbia


1 137


et

territoires

du

total

canadien

42 23 17 7 4 3 3










14 14 14

11 10 21

13 12

14 6 10

15

12

37


avec employeacutes

1 122 306

14

22

35

500 plus grandes


500

19

20

40

Nombre de

siegraveges sociaux

2 843

14

20

40

100

Reste du Canada


inscrites au TSX

Alberta

Queacutebec

Ontario

PIB

1 762 G$

17

20


Population

34 439 436

11

23

39

908

24

37














2006 2003 2005 2007

Reste du Canada

2004 2001

3 537

2002

14

12

15

21

Colombie-

Britannique

Ontario

Alberta

Queacutebec

39

3 700

14

12

15

21

39

3 784

13

12

15

22

39

3 775

13

12

14

23

38

3 747

13

13

14

23

37

3 657

13

13

13

24

37

3 604

13

13

14

24

36








grandes entreprises





51 56

45 54

101

65

238

Reste du Canada +4


Alberta +25

Queacutebec -5

Ontario -34

2012

500

90

96

204

2001

500


∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-143

-50

+385

+200

+99












3

5

2

15

Fusion (8)

Restructuration (5)

Relocalisation (3)






Fusions (7 )

Relocalisation (12)

38

Fermeture (2 )


Pertes

43

14

1 2

1

Gains

32

3

2 1

-5

Croissance






27




























associeacutes




professionnels














leurs employeacutes













34



Fournisseurs


124

19

70 71 655

19 929


et autres fonctions

40 524

Fonctions

corporatives

11 202









Valeur ajouteacutee

Fournisseurs


5 159 M$

1 507

(29 )

2 835

(55 )


(16 )



LES PRINCIPAUX

Services comptables

Services financiers

Services juridiques





Seacutecuriteacute













530 483

455 571

Local Total

497 111

Eacutetranger

431 040

Canadien













Fonctions

corporatives







Fonctions

administratives


ou services



















lrsquoentreprise







35





















social


que des entreprises































daffaires










avantageuse



reacuteglementaires



politique)





Importance






importante comme la



























modifier

















social























que des entreprises




























santeacute



les entreprises











sociaux futurs

(et renforcement de


comme condition










eacuteconomique



existants


siegraveges sociaux

Imp

orta

nce d

eacutecro

issan

te


concurrentielle













aeacuteriennes




geacuteneacuteral)







Sources Entrevues



45

7 Conclusion



































48








siegraveges sociaux






milliards $





0

8

6

4

2

-2

-4

-50

-48

-6

-46

-8

2004 2010 2006 2011 2012 20131 2007 2005

En milliards $

2001 2008 2009 2003 2002

Comprend la

vente drsquoAlcan

agrave Rio Tinto







Acquisitions nettes

PAR des firmes


Acquisitions nettes

DE firmes







-15-50-55-60 -5 0 5 10 15-10


34

25

Technologie

Communications

24Services

financiers

07Eacutenergie et

services publics

-13Industriel

-42Biens de

consommation

Mateacuteriaux

de base-456

53




Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction





Rogers Wireless















Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction



Logibec Groupe

Informatique Ltd

Achieve Healthcare








Innergex Inc

Cloudworks Energy

IncCanada 4200 M$


Power Corp 2816 M$

Chemin de fer

Canadian National

Wisconsin Central



Alimentation








canadiennes







la transaction (M$)

Ontario









Alberta







Nouveau-Brunswick







Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat1















Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat

Double actionnariat






Actionnariat de

controcircle






controcircle







54








siegraveges sociaux



6 1357 0646 4985 754

29 603

14 458

42 104

71 895


Gatineau


du

total

canadien

26 14 9 8 4 3 3 2



au Canada




canadienne




597691124

224247

405

734


Gatineau


du

total

canadien

33 19 7 13 3 3 3 3









77

44

50

6366

81

8992


+12

British

Columbia

Maritimes

et territoires










77

46

59

71

9398

104104

132


+27


Gatineau

Toronto Vancouver











4

8

6

9

11

6

4 4

38

3


11

17

25

27

100 238 111


578

6

13

6

3 Autres services



Commerce de gros

Fabrication



et de restauration



et eacutenergie

Construction













2007

Queacutebec -05

Alberta +21

Colombie-

Britannique +14

237

(22)

171

(16)

1 086

160

(15)

365

(34)

154

(14)

1 047 1 042

142

(14)

1 048 1 042

158

(15)

349

(33) 347

(33)

237

(23)

140

(13)

160

(15)

159

(15)

159

(15)

238

(23)

Reste du Canda -06

Ontario +10

162

(15)

241

(23)

348

(33)

136

(13)

241

(23)

157

(15)

139

(13)

157

(15)

164

(16)

344

(33)

2001

1 047

166

(16)

157

(15)

135

(13)

243

(23)

345

(33)

2002 2003 2004 2005 2006

1 067

237

(22)

356

(33)

149

(14)

168

(16)

157

(15)

2006 2003 2005 2007

Reste du Canda -01

2004 2001

3 537

2002

478

(14)

407

(12)

534

(15)

742

(21)

Colombie-

Britannique -22

Ontario +08

Alberta +15

Queacutebec -25

1 376

(39)

3 700

504

(14)

427

(12)

541

(15)

788

(21)

1 440

(39)

3 784

506

(13)

443

(12)

556

(15)

815

(22)

1 464

(39)

3 775

509

(13)

459

(12)

527

(14)

852

(23)

1 428

(38)

3 747

504

(13)

469

(13)

506

(14)

869

(23)

1 399

(37)

3 657

488

(13)

460

(13)

487

(13)

872

(24)

1 350

(37)

3 604

480

(13)

464

(13)

487

(14)

862

(24)

1 311

(36)








sociaux 2001-2007 (en )

Ontario 1 311 1 376 +65 +50



Queacutebec 862 742 -120 -139



Alberta 487 534 +47 +97















Canada 3 604 3 537 -67 -19











sociaux 2001-2007 (en )

Toronto 817 871 +54 +66









Vancouver 344 310 -34 -99



Calgary 274 309 +35 +128



Edmonton 141 149 +8 57












14

163

2007

500

71

44

118

77

17

173

2004

500

58

49

115

77

19

182

2000

500

Montreacuteal

Winnipeg

Toronto

2011

50

41

109

92

18

190

500

81

52

115

75

Calgary

Vancouver

Autres villes









∆ 2000-2004

-8

+1

-15

+7

+8

+8



∆ 2004-2007

-9

-2

0

+3

-5

+13

∆ 2007-2011

-10

-3

-2

-3

+8

+10

∆ 2000-2011

-27

-4

-17

+6

+11

+31







(+7) depuis 2001



11

4545

16 23

7



3

11

96


Publique - capital

100 national 0

2012



1 6

2001

101

2

20

2 5



∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-450

+500

00

+438

-364

+200

-500








1622

79

9

19

17

57

Commerce -2

Banques finance

et assurances +6


Services +2





Manufacturier -6

2012

96

17

7

12

2001

101

3

19

10

18


∆ 2001-2012


-300

-105

+667

-105

+375

-333

00

00

∆ 2001-2012





2

1

1

2

3

1

6

1

2

3

1

1

1

1

1 1 4

Manufacturier 12 2

Banques finance

et assurances 4 2



Commerce 7 1 3







Acquisitions par





Fusions

Acquisitions par


Restructuration

Relocalisation

Fermeture







entre 2001 et 2012



204

252

400

100

200

300

500

1

Meacutediane



2001 2011







social Industrie

Revenus en




































social Industrie

Revenus en






































social Industrie

Revenus en





































social Industrie

Revenus en












































Fusions












Relocalisation
































Compagnie Lieu du


Revenus en


































Compagnie Lieu du


Revenus en













75








siegraveges sociaux







environnement




Production Canada


Canada








US





US






France



















Emploi 11 202 5 500 16 702






















Emploi 40 524 14 429 54 953





















































5

2 Introduction

























7
































$1 M

agrave $1 Md

$1 Md

agrave $5 Mds

$5 Mds

et plus

TOTAL

$1 M et plus

Acquisitions

PAR des firmes


Nombre de


Valeur des


Acquisitions

DE firmes


Nombre de


Valeur des


Net Valeur des


-36 837M$

(-133 M$1)



1Sans Alcan







canadiennes








-200

200

-100

100

0

En m

illia

rds $

Ontario

-47

Saskatchewan

amp Manitoba

-15

Territoires

55

Provinces de

lrsquoAtlantique

-242

Queacutebec

-368

Colombie-

Britannique

-400

Alberta

-690


Net











-55

-50

-15

-10

-5

-60

0

5

10

15

25

Technolo

gie

34

Inconnu e

t varieacute

53 24

Serv

ices

financie

rs

07

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-13

Com

munic

ations

Mateacute

riaux

de b

ase

-456

Bie

ns d

e

consom

mation

-42

Industr

iel


80

60

40

20

0

-20

-40

-60

-80

Com

munic

ations

12

Technolo

gie

-114

Inconnu e

t varieacute

246

Mateacute

riaux

de b

ase

-211

Bie

ns d

e

consom

mation

-94

Industr

iel

-82

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-142

Serv

ices

financie

rs

326

50

0

-50

-100

-150

Mateacute

riaux

de b

ase

-08

Bie

ns d

e

consom

mation

-08

Industr

iel

-32

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-787

Serv

ices

financie

rs

-37

Com

munic

ations

00

Technolo

gie

-02

Inconnu e

t varieacute

00






-86

-813

Solde

-899



Acquisitions

459

904

445

+05 G$

+374 G$

-368 G$




















200

100

0

-100

En m

illia

rds $

Territoires

00

Provinces de

lrsquoAtlantique

39

Saskatchewan

amp Manitoba

76

Colombie-

Britannique

174

Queacutebec

374

Alberta

564

Ontario

991


Net

















11

12

22

55

20

6

36

38









nombreuses









la transaction




envers des firmes









Ressources


envers des firmes







envers des firmes











Pechiney


Dofasco







la transaction (M$)

Nombre


transaction (M$)

Nombre de

transactions

Ontario 32 303 7 10 178 5 -22 125


Alberta 8 041 2 2 241 3 -5 800

Manitoba 1 563 1 - - -1 563



Saskatchewan - - 1 563 1 +1 563

Queacutebec - - 6 256 2 +6 256



18














Montreacuteal












canadiennes




Montreacuteal





405

(70)

Autres reacutegions

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal

Emplois

51 726

3 487

(7)

6 135

(12)

42 104

(81)


578

114

(20)

59

(10)

31

104

104

Autres villes

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal


Emploi moyen





du

total

canadien

40 20 14 11 7 4 3







Saskatchewan

6 224

Manitoba

6 907

Maritimes

et

territoires

8 600

British

Columbia

16 243

Alberta

37 355

Queacutebec

51 726

Ontario

92 574




94109195

326404

578

British

Columbia


1 137


et

territoires

du

total

canadien

42 23 17 7 4 3 3










14 14 14

11 10 21

13 12

14 6 10

15

12

37


avec employeacutes

1 122 306

14

22

35

500 plus grandes


500

19

20

40

Nombre de

siegraveges sociaux

2 843

14

20

40

100

Reste du Canada


inscrites au TSX

Alberta

Queacutebec

Ontario

PIB

1 762 G$

17

20


Population

34 439 436

11

23

39

908

24

37














2006 2003 2005 2007

Reste du Canada

2004 2001

3 537

2002

14

12

15

21

Colombie-

Britannique

Ontario

Alberta

Queacutebec

39

3 700

14

12

15

21

39

3 784

13

12

15

22

39

3 775

13

12

14

23

38

3 747

13

13

14

23

37

3 657

13

13

13

24

37

3 604

13

13

14

24

36








grandes entreprises





51 56

45 54

101

65

238

Reste du Canada +4


Alberta +25

Queacutebec -5

Ontario -34

2012

500

90

96

204

2001

500


∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-143

-50

+385

+200

+99












3

5

2

15

Fusion (8)

Restructuration (5)

Relocalisation (3)






Fusions (7 )

Relocalisation (12)

38

Fermeture (2 )


Pertes

43

14

1 2

1

Gains

32

3

2 1

-5

Croissance






27




























associeacutes




professionnels














leurs employeacutes













34



Fournisseurs


124

19

70 71 655

19 929


et autres fonctions

40 524

Fonctions

corporatives

11 202









Valeur ajouteacutee

Fournisseurs


5 159 M$

1 507

(29 )

2 835

(55 )


(16 )



LES PRINCIPAUX

Services comptables

Services financiers

Services juridiques





Seacutecuriteacute













530 483

455 571

Local Total

497 111

Eacutetranger

431 040

Canadien













Fonctions

corporatives







Fonctions

administratives


ou services



















lrsquoentreprise







35





















social


que des entreprises































daffaires










avantageuse



reacuteglementaires



politique)





Importance






importante comme la



























modifier

















social























que des entreprises




























santeacute



les entreprises











sociaux futurs

(et renforcement de


comme condition










eacuteconomique



existants


siegraveges sociaux

Imp

orta

nce d

eacutecro

issan

te


concurrentielle













aeacuteriennes




geacuteneacuteral)







Sources Entrevues



45

7 Conclusion



































48








siegraveges sociaux






milliards $





0

8

6

4

2

-2

-4

-50

-48

-6

-46

-8

2004 2010 2006 2011 2012 20131 2007 2005

En milliards $

2001 2008 2009 2003 2002

Comprend la

vente drsquoAlcan

agrave Rio Tinto







Acquisitions nettes

PAR des firmes


Acquisitions nettes

DE firmes







-15-50-55-60 -5 0 5 10 15-10


34

25

Technologie

Communications

24Services

financiers

07Eacutenergie et

services publics

-13Industriel

-42Biens de

consommation

Mateacuteriaux

de base-456

53




Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction





Rogers Wireless















Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction



Logibec Groupe

Informatique Ltd

Achieve Healthcare








Innergex Inc

Cloudworks Energy

IncCanada 4200 M$


Power Corp 2816 M$

Chemin de fer

Canadian National

Wisconsin Central



Alimentation








canadiennes







la transaction (M$)

Ontario









Alberta







Nouveau-Brunswick







Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat1















Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat

Double actionnariat






Actionnariat de

controcircle






controcircle







54








siegraveges sociaux



6 1357 0646 4985 754

29 603

14 458

42 104

71 895


Gatineau


du

total

canadien

26 14 9 8 4 3 3 2



au Canada




canadienne




597691124

224247

405

734


Gatineau


du

total

canadien

33 19 7 13 3 3 3 3









77

44

50

6366

81

8992


+12

British

Columbia

Maritimes

et territoires










77

46

59

71

9398

104104

132


+27


Gatineau

Toronto Vancouver











4

8

6

9

11

6

4 4

38

3


11

17

25

27

100 238 111


578

6

13

6

3 Autres services



Commerce de gros

Fabrication



et de restauration



et eacutenergie

Construction













2007

Queacutebec -05

Alberta +21

Colombie-

Britannique +14

237

(22)

171

(16)

1 086

160

(15)

365

(34)

154

(14)

1 047 1 042

142

(14)

1 048 1 042

158

(15)

349

(33) 347

(33)

237

(23)

140

(13)

160

(15)

159

(15)

159

(15)

238

(23)

Reste du Canda -06

Ontario +10

162

(15)

241

(23)

348

(33)

136

(13)

241

(23)

157

(15)

139

(13)

157

(15)

164

(16)

344

(33)

2001

1 047

166

(16)

157

(15)

135

(13)

243

(23)

345

(33)

2002 2003 2004 2005 2006

1 067

237

(22)

356

(33)

149

(14)

168

(16)

157

(15)

2006 2003 2005 2007

Reste du Canda -01

2004 2001

3 537

2002

478

(14)

407

(12)

534

(15)

742

(21)

Colombie-

Britannique -22

Ontario +08

Alberta +15

Queacutebec -25

1 376

(39)

3 700

504

(14)

427

(12)

541

(15)

788

(21)

1 440

(39)

3 784

506

(13)

443

(12)

556

(15)

815

(22)

1 464

(39)

3 775

509

(13)

459

(12)

527

(14)

852

(23)

1 428

(38)

3 747

504

(13)

469

(13)

506

(14)

869

(23)

1 399

(37)

3 657

488

(13)

460

(13)

487

(13)

872

(24)

1 350

(37)

3 604

480

(13)

464

(13)

487

(14)

862

(24)

1 311

(36)








sociaux 2001-2007 (en )

Ontario 1 311 1 376 +65 +50



Queacutebec 862 742 -120 -139



Alberta 487 534 +47 +97















Canada 3 604 3 537 -67 -19











sociaux 2001-2007 (en )

Toronto 817 871 +54 +66









Vancouver 344 310 -34 -99



Calgary 274 309 +35 +128



Edmonton 141 149 +8 57












14

163

2007

500

71

44

118

77

17

173

2004

500

58

49

115

77

19

182

2000

500

Montreacuteal

Winnipeg

Toronto

2011

50

41

109

92

18

190

500

81

52

115

75

Calgary

Vancouver

Autres villes









∆ 2000-2004

-8

+1

-15

+7

+8

+8



∆ 2004-2007

-9

-2

0

+3

-5

+13

∆ 2007-2011

-10

-3

-2

-3

+8

+10

∆ 2000-2011

-27

-4

-17

+6

+11

+31







(+7) depuis 2001



11

4545

16 23

7



3

11

96


Publique - capital

100 national 0

2012



1 6

2001

101

2

20

2 5



∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-450

+500

00

+438

-364

+200

-500








1622

79

9

19

17

57

Commerce -2

Banques finance

et assurances +6


Services +2





Manufacturier -6

2012

96

17

7

12

2001

101

3

19

10

18


∆ 2001-2012


-300

-105

+667

-105

+375

-333

00

00

∆ 2001-2012





2

1

1

2

3

1

6

1

2

3

1

1

1

1

1 1 4

Manufacturier 12 2

Banques finance

et assurances 4 2



Commerce 7 1 3







Acquisitions par





Fusions

Acquisitions par


Restructuration

Relocalisation

Fermeture







entre 2001 et 2012



204

252

400

100

200

300

500

1

Meacutediane



2001 2011







social Industrie

Revenus en




































social Industrie

Revenus en






































social Industrie

Revenus en





































social Industrie

Revenus en












































Fusions












Relocalisation
































Compagnie Lieu du


Revenus en


































Compagnie Lieu du


Revenus en













75








siegraveges sociaux







environnement




Production Canada


Canada








US





US






France



















Emploi 11 202 5 500 16 702






















Emploi 40 524 14 429 54 953











































7
































$1 M

agrave $1 Md

$1 Md

agrave $5 Mds

$5 Mds

et plus

TOTAL

$1 M et plus

Acquisitions

PAR des firmes


Nombre de


Valeur des


Acquisitions

DE firmes


Nombre de


Valeur des


Net Valeur des


-36 837M$

(-133 M$1)



1Sans Alcan







canadiennes








-200

200

-100

100

0

En m

illia

rds $

Ontario

-47

Saskatchewan

amp Manitoba

-15

Territoires

55

Provinces de

lrsquoAtlantique

-242

Queacutebec

-368

Colombie-

Britannique

-400

Alberta

-690


Net











-55

-50

-15

-10

-5

-60

0

5

10

15

25

Technolo

gie

34

Inconnu e

t varieacute

53 24

Serv

ices

financie

rs

07

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-13

Com

munic

ations

Mateacute

riaux

de b

ase

-456

Bie

ns d

e

consom

mation

-42

Industr

iel


80

60

40

20

0

-20

-40

-60

-80

Com

munic

ations

12

Technolo

gie

-114

Inconnu e

t varieacute

246

Mateacute

riaux

de b

ase

-211

Bie

ns d

e

consom

mation

-94

Industr

iel

-82

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-142

Serv

ices

financie

rs

326

50

0

-50

-100

-150

Mateacute

riaux

de b

ase

-08

Bie

ns d

e

consom

mation

-08

Industr

iel

-32

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-787

Serv

ices

financie

rs

-37

Com

munic

ations

00

Technolo

gie

-02

Inconnu e

t varieacute

00






-86

-813

Solde

-899



Acquisitions

459

904

445

+05 G$

+374 G$

-368 G$




















200

100

0

-100

En m

illia

rds $

Territoires

00

Provinces de

lrsquoAtlantique

39

Saskatchewan

amp Manitoba

76

Colombie-

Britannique

174

Queacutebec

374

Alberta

564

Ontario

991


Net

















11

12

22

55

20

6

36

38









nombreuses









la transaction




envers des firmes









Ressources


envers des firmes







envers des firmes











Pechiney


Dofasco







la transaction (M$)

Nombre


transaction (M$)

Nombre de

transactions

Ontario 32 303 7 10 178 5 -22 125


Alberta 8 041 2 2 241 3 -5 800

Manitoba 1 563 1 - - -1 563



Saskatchewan - - 1 563 1 +1 563

Queacutebec - - 6 256 2 +6 256



18














Montreacuteal












canadiennes




Montreacuteal





405

(70)

Autres reacutegions

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal

Emplois

51 726

3 487

(7)

6 135

(12)

42 104

(81)


578

114

(20)

59

(10)

31

104

104

Autres villes

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal


Emploi moyen





du

total

canadien

40 20 14 11 7 4 3







Saskatchewan

6 224

Manitoba

6 907

Maritimes

et

territoires

8 600

British

Columbia

16 243

Alberta

37 355

Queacutebec

51 726

Ontario

92 574




94109195

326404

578

British

Columbia


1 137


et

territoires

du

total

canadien

42 23 17 7 4 3 3










14 14 14

11 10 21

13 12

14 6 10

15

12

37


avec employeacutes

1 122 306

14

22

35

500 plus grandes


500

19

20

40

Nombre de

siegraveges sociaux

2 843

14

20

40

100

Reste du Canada


inscrites au TSX

Alberta

Queacutebec

Ontario

PIB

1 762 G$

17

20


Population

34 439 436

11

23

39

908

24

37














2006 2003 2005 2007

Reste du Canada

2004 2001

3 537

2002

14

12

15

21

Colombie-

Britannique

Ontario

Alberta

Queacutebec

39

3 700

14

12

15

21

39

3 784

13

12

15

22

39

3 775

13

12

14

23

38

3 747

13

13

14

23

37

3 657

13

13

13

24

37

3 604

13

13

14

24

36








grandes entreprises





51 56

45 54

101

65

238

Reste du Canada +4


Alberta +25

Queacutebec -5

Ontario -34

2012

500

90

96

204

2001

500


∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-143

-50

+385

+200

+99












3

5

2

15

Fusion (8)

Restructuration (5)

Relocalisation (3)






Fusions (7 )

Relocalisation (12)

38

Fermeture (2 )


Pertes

43

14

1 2

1

Gains

32

3

2 1

-5

Croissance






27




























associeacutes




professionnels














leurs employeacutes













34



Fournisseurs


124

19

70 71 655

19 929


et autres fonctions

40 524

Fonctions

corporatives

11 202









Valeur ajouteacutee

Fournisseurs


5 159 M$

1 507

(29 )

2 835

(55 )


(16 )



LES PRINCIPAUX

Services comptables

Services financiers

Services juridiques





Seacutecuriteacute













530 483

455 571

Local Total

497 111

Eacutetranger

431 040

Canadien













Fonctions

corporatives







Fonctions

administratives


ou services



















lrsquoentreprise







35





















social


que des entreprises































daffaires










avantageuse



reacuteglementaires



politique)





Importance






importante comme la



























modifier

















social























que des entreprises




























santeacute



les entreprises











sociaux futurs

(et renforcement de


comme condition










eacuteconomique



existants


siegraveges sociaux

Imp

orta

nce d

eacutecro

issan

te


concurrentielle













aeacuteriennes




geacuteneacuteral)







Sources Entrevues



45

7 Conclusion



































48








siegraveges sociaux






milliards $





0

8

6

4

2

-2

-4

-50

-48

-6

-46

-8

2004 2010 2006 2011 2012 20131 2007 2005

En milliards $

2001 2008 2009 2003 2002

Comprend la

vente drsquoAlcan

agrave Rio Tinto







Acquisitions nettes

PAR des firmes


Acquisitions nettes

DE firmes







-15-50-55-60 -5 0 5 10 15-10


34

25

Technologie

Communications

24Services

financiers

07Eacutenergie et

services publics

-13Industriel

-42Biens de

consommation

Mateacuteriaux

de base-456

53




Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction





Rogers Wireless















Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction



Logibec Groupe

Informatique Ltd

Achieve Healthcare








Innergex Inc

Cloudworks Energy

IncCanada 4200 M$


Power Corp 2816 M$

Chemin de fer

Canadian National

Wisconsin Central



Alimentation








canadiennes







la transaction (M$)

Ontario









Alberta







Nouveau-Brunswick







Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat1















Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat

Double actionnariat






Actionnariat de

controcircle






controcircle







54








siegraveges sociaux



6 1357 0646 4985 754

29 603

14 458

42 104

71 895


Gatineau


du

total

canadien

26 14 9 8 4 3 3 2



au Canada




canadienne




597691124

224247

405

734


Gatineau


du

total

canadien

33 19 7 13 3 3 3 3









77

44

50

6366

81

8992


+12

British

Columbia

Maritimes

et territoires










77

46

59

71

9398

104104

132


+27


Gatineau

Toronto Vancouver











4

8

6

9

11

6

4 4

38

3


11

17

25

27

100 238 111


578

6

13

6

3 Autres services



Commerce de gros

Fabrication



et de restauration



et eacutenergie

Construction













2007

Queacutebec -05

Alberta +21

Colombie-

Britannique +14

237

(22)

171

(16)

1 086

160

(15)

365

(34)

154

(14)

1 047 1 042

142

(14)

1 048 1 042

158

(15)

349

(33) 347

(33)

237

(23)

140

(13)

160

(15)

159

(15)

159

(15)

238

(23)

Reste du Canda -06

Ontario +10

162

(15)

241

(23)

348

(33)

136

(13)

241

(23)

157

(15)

139

(13)

157

(15)

164

(16)

344

(33)

2001

1 047

166

(16)

157

(15)

135

(13)

243

(23)

345

(33)

2002 2003 2004 2005 2006

1 067

237

(22)

356

(33)

149

(14)

168

(16)

157

(15)

2006 2003 2005 2007

Reste du Canda -01

2004 2001

3 537

2002

478

(14)

407

(12)

534

(15)

742

(21)

Colombie-

Britannique -22

Ontario +08

Alberta +15

Queacutebec -25

1 376

(39)

3 700

504

(14)

427

(12)

541

(15)

788

(21)

1 440

(39)

3 784

506

(13)

443

(12)

556

(15)

815

(22)

1 464

(39)

3 775

509

(13)

459

(12)

527

(14)

852

(23)

1 428

(38)

3 747

504

(13)

469

(13)

506

(14)

869

(23)

1 399

(37)

3 657

488

(13)

460

(13)

487

(13)

872

(24)

1 350

(37)

3 604

480

(13)

464

(13)

487

(14)

862

(24)

1 311

(36)








sociaux 2001-2007 (en )

Ontario 1 311 1 376 +65 +50



Queacutebec 862 742 -120 -139



Alberta 487 534 +47 +97















Canada 3 604 3 537 -67 -19











sociaux 2001-2007 (en )

Toronto 817 871 +54 +66









Vancouver 344 310 -34 -99



Calgary 274 309 +35 +128



Edmonton 141 149 +8 57












14

163

2007

500

71

44

118

77

17

173

2004

500

58

49

115

77

19

182

2000

500

Montreacuteal

Winnipeg

Toronto

2011

50

41

109

92

18

190

500

81

52

115

75

Calgary

Vancouver

Autres villes









∆ 2000-2004

-8

+1

-15

+7

+8

+8



∆ 2004-2007

-9

-2

0

+3

-5

+13

∆ 2007-2011

-10

-3

-2

-3

+8

+10

∆ 2000-2011

-27

-4

-17

+6

+11

+31







(+7) depuis 2001



11

4545

16 23

7



3

11

96


Publique - capital

100 national 0

2012



1 6

2001

101

2

20

2 5



∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-450

+500

00

+438

-364

+200

-500








1622

79

9

19

17

57

Commerce -2

Banques finance

et assurances +6


Services +2





Manufacturier -6

2012

96

17

7

12

2001

101

3

19

10

18


∆ 2001-2012


-300

-105

+667

-105

+375

-333

00

00

∆ 2001-2012





2

1

1

2

3

1

6

1

2

3

1

1

1

1

1 1 4

Manufacturier 12 2

Banques finance

et assurances 4 2



Commerce 7 1 3







Acquisitions par





Fusions

Acquisitions par


Restructuration

Relocalisation

Fermeture







entre 2001 et 2012



204

252

400

100

200

300

500

1

Meacutediane



2001 2011







social Industrie

Revenus en




































social Industrie

Revenus en






































social Industrie

Revenus en





































social Industrie

Revenus en












































Fusions












Relocalisation
































Compagnie Lieu du


Revenus en


































Compagnie Lieu du


Revenus en













75








siegraveges sociaux







environnement




Production Canada


Canada








US





US






France



















Emploi 11 202 5 500 16 702






















Emploi 40 524 14 429 54 953















































$1 M

agrave $1 Md

$1 Md

agrave $5 Mds

$5 Mds

et plus

TOTAL

$1 M et plus

Acquisitions

PAR des firmes


Nombre de


Valeur des


Acquisitions

DE firmes


Nombre de


Valeur des


Net Valeur des


-36 837M$

(-133 M$1)



1Sans Alcan







canadiennes








-200

200

-100

100

0

En m

illia

rds $

Ontario

-47

Saskatchewan

amp Manitoba

-15

Territoires

55

Provinces de

lrsquoAtlantique

-242

Queacutebec

-368

Colombie-

Britannique

-400

Alberta

-690


Net











-55

-50

-15

-10

-5

-60

0

5

10

15

25

Technolo

gie

34

Inconnu e

t varieacute

53 24

Serv

ices

financie

rs

07

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-13

Com

munic

ations

Mateacute

riaux

de b

ase

-456

Bie

ns d

e

consom

mation

-42

Industr

iel


80

60

40

20

0

-20

-40

-60

-80

Com

munic

ations

12

Technolo

gie

-114

Inconnu e

t varieacute

246

Mateacute

riaux

de b

ase

-211

Bie

ns d

e

consom

mation

-94

Industr

iel

-82

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-142

Serv

ices

financie

rs

326

50

0

-50

-100

-150

Mateacute

riaux

de b

ase

-08

Bie

ns d

e

consom

mation

-08

Industr

iel

-32

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-787

Serv

ices

financie

rs

-37

Com

munic

ations

00

Technolo

gie

-02

Inconnu e

t varieacute

00






-86

-813

Solde

-899



Acquisitions

459

904

445

+05 G$

+374 G$

-368 G$




















200

100

0

-100

En m

illia

rds $

Territoires

00

Provinces de

lrsquoAtlantique

39

Saskatchewan

amp Manitoba

76

Colombie-

Britannique

174

Queacutebec

374

Alberta

564

Ontario

991


Net

















11

12

22

55

20

6

36

38









nombreuses









la transaction




envers des firmes









Ressources


envers des firmes







envers des firmes











Pechiney


Dofasco







la transaction (M$)

Nombre


transaction (M$)

Nombre de

transactions

Ontario 32 303 7 10 178 5 -22 125


Alberta 8 041 2 2 241 3 -5 800

Manitoba 1 563 1 - - -1 563



Saskatchewan - - 1 563 1 +1 563

Queacutebec - - 6 256 2 +6 256



18














Montreacuteal












canadiennes




Montreacuteal





405

(70)

Autres reacutegions

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal

Emplois

51 726

3 487

(7)

6 135

(12)

42 104

(81)


578

114

(20)

59

(10)

31

104

104

Autres villes

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal


Emploi moyen





du

total

canadien

40 20 14 11 7 4 3







Saskatchewan

6 224

Manitoba

6 907

Maritimes

et

territoires

8 600

British

Columbia

16 243

Alberta

37 355

Queacutebec

51 726

Ontario

92 574




94109195

326404

578

British

Columbia


1 137


et

territoires

du

total

canadien

42 23 17 7 4 3 3










14 14 14

11 10 21

13 12

14 6 10

15

12

37


avec employeacutes

1 122 306

14

22

35

500 plus grandes


500

19

20

40

Nombre de

siegraveges sociaux

2 843

14

20

40

100

Reste du Canada


inscrites au TSX

Alberta

Queacutebec

Ontario

PIB

1 762 G$

17

20


Population

34 439 436

11

23

39

908

24

37














2006 2003 2005 2007

Reste du Canada

2004 2001

3 537

2002

14

12

15

21

Colombie-

Britannique

Ontario

Alberta

Queacutebec

39

3 700

14

12

15

21

39

3 784

13

12

15

22

39

3 775

13

12

14

23

38

3 747

13

13

14

23

37

3 657

13

13

13

24

37

3 604

13

13

14

24

36








grandes entreprises





51 56

45 54

101

65

238

Reste du Canada +4


Alberta +25

Queacutebec -5

Ontario -34

2012

500

90

96

204

2001

500


∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-143

-50

+385

+200

+99












3

5

2

15

Fusion (8)

Restructuration (5)

Relocalisation (3)






Fusions (7 )

Relocalisation (12)

38

Fermeture (2 )


Pertes

43

14

1 2

1

Gains

32

3

2 1

-5

Croissance






27




























associeacutes




professionnels














leurs employeacutes













34



Fournisseurs


124

19

70 71 655

19 929


et autres fonctions

40 524

Fonctions

corporatives

11 202









Valeur ajouteacutee

Fournisseurs


5 159 M$

1 507

(29 )

2 835

(55 )


(16 )



LES PRINCIPAUX

Services comptables

Services financiers

Services juridiques





Seacutecuriteacute













530 483

455 571

Local Total

497 111

Eacutetranger

431 040

Canadien













Fonctions

corporatives







Fonctions

administratives


ou services



















lrsquoentreprise







35





















social


que des entreprises































daffaires










avantageuse



reacuteglementaires



politique)





Importance






importante comme la



























modifier

















social























que des entreprises




























santeacute



les entreprises











sociaux futurs

(et renforcement de


comme condition










eacuteconomique



existants


siegraveges sociaux

Imp

orta

nce d

eacutecro

issan

te


concurrentielle













aeacuteriennes




geacuteneacuteral)







Sources Entrevues



45

7 Conclusion



































48








siegraveges sociaux






milliards $





0

8

6

4

2

-2

-4

-50

-48

-6

-46

-8

2004 2010 2006 2011 2012 20131 2007 2005

En milliards $

2001 2008 2009 2003 2002

Comprend la

vente drsquoAlcan

agrave Rio Tinto







Acquisitions nettes

PAR des firmes


Acquisitions nettes

DE firmes







-15-50-55-60 -5 0 5 10 15-10


34

25

Technologie

Communications

24Services

financiers

07Eacutenergie et

services publics

-13Industriel

-42Biens de

consommation

Mateacuteriaux

de base-456

53




Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction





Rogers Wireless















Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction



Logibec Groupe

Informatique Ltd

Achieve Healthcare








Innergex Inc

Cloudworks Energy

IncCanada 4200 M$


Power Corp 2816 M$

Chemin de fer

Canadian National

Wisconsin Central



Alimentation








canadiennes







la transaction (M$)

Ontario









Alberta







Nouveau-Brunswick







Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat1















Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat

Double actionnariat






Actionnariat de

controcircle






controcircle







54








siegraveges sociaux



6 1357 0646 4985 754

29 603

14 458

42 104

71 895


Gatineau


du

total

canadien

26 14 9 8 4 3 3 2



au Canada




canadienne




597691124

224247

405

734


Gatineau


du

total

canadien

33 19 7 13 3 3 3 3









77

44

50

6366

81

8992


+12

British

Columbia

Maritimes

et territoires










77

46

59

71

9398

104104

132


+27


Gatineau

Toronto Vancouver











4

8

6

9

11

6

4 4

38

3


11

17

25

27

100 238 111


578

6

13

6

3 Autres services



Commerce de gros

Fabrication



et de restauration



et eacutenergie

Construction













2007

Queacutebec -05

Alberta +21

Colombie-

Britannique +14

237

(22)

171

(16)

1 086

160

(15)

365

(34)

154

(14)

1 047 1 042

142

(14)

1 048 1 042

158

(15)

349

(33) 347

(33)

237

(23)

140

(13)

160

(15)

159

(15)

159

(15)

238

(23)

Reste du Canda -06

Ontario +10

162

(15)

241

(23)

348

(33)

136

(13)

241

(23)

157

(15)

139

(13)

157

(15)

164

(16)

344

(33)

2001

1 047

166

(16)

157

(15)

135

(13)

243

(23)

345

(33)

2002 2003 2004 2005 2006

1 067

237

(22)

356

(33)

149

(14)

168

(16)

157

(15)

2006 2003 2005 2007

Reste du Canda -01

2004 2001

3 537

2002

478

(14)

407

(12)

534

(15)

742

(21)

Colombie-

Britannique -22

Ontario +08

Alberta +15

Queacutebec -25

1 376

(39)

3 700

504

(14)

427

(12)

541

(15)

788

(21)

1 440

(39)

3 784

506

(13)

443

(12)

556

(15)

815

(22)

1 464

(39)

3 775

509

(13)

459

(12)

527

(14)

852

(23)

1 428

(38)

3 747

504

(13)

469

(13)

506

(14)

869

(23)

1 399

(37)

3 657

488

(13)

460

(13)

487

(13)

872

(24)

1 350

(37)

3 604

480

(13)

464

(13)

487

(14)

862

(24)

1 311

(36)








sociaux 2001-2007 (en )

Ontario 1 311 1 376 +65 +50



Queacutebec 862 742 -120 -139



Alberta 487 534 +47 +97















Canada 3 604 3 537 -67 -19











sociaux 2001-2007 (en )

Toronto 817 871 +54 +66









Vancouver 344 310 -34 -99



Calgary 274 309 +35 +128



Edmonton 141 149 +8 57












14

163

2007

500

71

44

118

77

17

173

2004

500

58

49

115

77

19

182

2000

500

Montreacuteal

Winnipeg

Toronto

2011

50

41

109

92

18

190

500

81

52

115

75

Calgary

Vancouver

Autres villes









∆ 2000-2004

-8

+1

-15

+7

+8

+8



∆ 2004-2007

-9

-2

0

+3

-5

+13

∆ 2007-2011

-10

-3

-2

-3

+8

+10

∆ 2000-2011

-27

-4

-17

+6

+11

+31







(+7) depuis 2001



11

4545

16 23

7



3

11

96


Publique - capital

100 national 0

2012



1 6

2001

101

2

20

2 5



∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-450

+500

00

+438

-364

+200

-500








1622

79

9

19

17

57

Commerce -2

Banques finance

et assurances +6


Services +2





Manufacturier -6

2012

96

17

7

12

2001

101

3

19

10

18


∆ 2001-2012


-300

-105

+667

-105

+375

-333

00

00

∆ 2001-2012





2

1

1

2

3

1

6

1

2

3

1

1

1

1

1 1 4

Manufacturier 12 2

Banques finance

et assurances 4 2



Commerce 7 1 3







Acquisitions par





Fusions

Acquisitions par


Restructuration

Relocalisation

Fermeture







entre 2001 et 2012



204

252

400

100

200

300

500

1

Meacutediane



2001 2011







social Industrie

Revenus en




































social Industrie

Revenus en






































social Industrie

Revenus en





































social Industrie

Revenus en












































Fusions












Relocalisation
































Compagnie Lieu du


Revenus en


































Compagnie Lieu du


Revenus en













75








siegraveges sociaux







environnement




Production Canada


Canada








US





US






France



















Emploi 11 202 5 500 16 702






















Emploi 40 524 14 429 54 953






















canadiennes








-200

200

-100

100

0

En m

illia

rds $

Ontario

-47

Saskatchewan

amp Manitoba

-15

Territoires

55

Provinces de

lrsquoAtlantique

-242

Queacutebec

-368

Colombie-

Britannique

-400

Alberta

-690


Net











-55

-50

-15

-10

-5

-60

0

5

10

15

25

Technolo

gie

34

Inconnu e

t varieacute

53 24

Serv

ices

financie

rs

07

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-13

Com

munic

ations

Mateacute

riaux

de b

ase

-456

Bie

ns d

e

consom

mation

-42

Industr

iel


80

60

40

20

0

-20

-40

-60

-80

Com

munic

ations

12

Technolo

gie

-114

Inconnu e

t varieacute

246

Mateacute

riaux

de b

ase

-211

Bie

ns d

e

consom

mation

-94

Industr

iel

-82

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-142

Serv

ices

financie

rs

326

50

0

-50

-100

-150

Mateacute

riaux

de b

ase

-08

Bie

ns d

e

consom

mation

-08

Industr

iel

-32

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-787

Serv

ices

financie

rs

-37

Com

munic

ations

00

Technolo

gie

-02

Inconnu e

t varieacute

00






-86

-813

Solde

-899



Acquisitions

459

904

445

+05 G$

+374 G$

-368 G$




















200

100

0

-100

En m

illia

rds $

Territoires

00

Provinces de

lrsquoAtlantique

39

Saskatchewan

amp Manitoba

76

Colombie-

Britannique

174

Queacutebec

374

Alberta

564

Ontario

991


Net

















11

12

22

55

20

6

36

38









nombreuses









la transaction




envers des firmes









Ressources


envers des firmes







envers des firmes











Pechiney


Dofasco







la transaction (M$)

Nombre


transaction (M$)

Nombre de

transactions

Ontario 32 303 7 10 178 5 -22 125


Alberta 8 041 2 2 241 3 -5 800

Manitoba 1 563 1 - - -1 563



Saskatchewan - - 1 563 1 +1 563

Queacutebec - - 6 256 2 +6 256



18














Montreacuteal












canadiennes




Montreacuteal





405

(70)

Autres reacutegions

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal

Emplois

51 726

3 487

(7)

6 135

(12)

42 104

(81)


578

114

(20)

59

(10)

31

104

104

Autres villes

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal


Emploi moyen





du

total

canadien

40 20 14 11 7 4 3







Saskatchewan

6 224

Manitoba

6 907

Maritimes

et

territoires

8 600

British

Columbia

16 243

Alberta

37 355

Queacutebec

51 726

Ontario

92 574




94109195

326404

578

British

Columbia


1 137


et

territoires

du

total

canadien

42 23 17 7 4 3 3










14 14 14

11 10 21

13 12

14 6 10

15

12

37


avec employeacutes

1 122 306

14

22

35

500 plus grandes


500

19

20

40

Nombre de

siegraveges sociaux

2 843

14

20

40

100

Reste du Canada


inscrites au TSX

Alberta

Queacutebec

Ontario

PIB

1 762 G$

17

20


Population

34 439 436

11

23

39

908

24

37














2006 2003 2005 2007

Reste du Canada

2004 2001

3 537

2002

14

12

15

21

Colombie-

Britannique

Ontario

Alberta

Queacutebec

39

3 700

14

12

15

21

39

3 784

13

12

15

22

39

3 775

13

12

14

23

38

3 747

13

13

14

23

37

3 657

13

13

13

24

37

3 604

13

13

14

24

36








grandes entreprises





51 56

45 54

101

65

238

Reste du Canada +4


Alberta +25

Queacutebec -5

Ontario -34

2012

500

90

96

204

2001

500


∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-143

-50

+385

+200

+99












3

5

2

15

Fusion (8)

Restructuration (5)

Relocalisation (3)






Fusions (7 )

Relocalisation (12)

38

Fermeture (2 )


Pertes

43

14

1 2

1

Gains

32

3

2 1

-5

Croissance






27




























associeacutes




professionnels














leurs employeacutes













34



Fournisseurs


124

19

70 71 655

19 929


et autres fonctions

40 524

Fonctions

corporatives

11 202









Valeur ajouteacutee

Fournisseurs


5 159 M$

1 507

(29 )

2 835

(55 )


(16 )



LES PRINCIPAUX

Services comptables

Services financiers

Services juridiques





Seacutecuriteacute













530 483

455 571

Local Total

497 111

Eacutetranger

431 040

Canadien













Fonctions

corporatives







Fonctions

administratives


ou services



















lrsquoentreprise







35





















social


que des entreprises































daffaires










avantageuse



reacuteglementaires



politique)





Importance






importante comme la



























modifier

















social























que des entreprises




























santeacute



les entreprises











sociaux futurs

(et renforcement de


comme condition










eacuteconomique



existants


siegraveges sociaux

Imp

orta

nce d

eacutecro

issan

te


concurrentielle













aeacuteriennes




geacuteneacuteral)







Sources Entrevues



45

7 Conclusion



































48








siegraveges sociaux






milliards $





0

8

6

4

2

-2

-4

-50

-48

-6

-46

-8

2004 2010 2006 2011 2012 20131 2007 2005

En milliards $

2001 2008 2009 2003 2002

Comprend la

vente drsquoAlcan

agrave Rio Tinto







Acquisitions nettes

PAR des firmes


Acquisitions nettes

DE firmes







-15-50-55-60 -5 0 5 10 15-10


34

25

Technologie

Communications

24Services

financiers

07Eacutenergie et

services publics

-13Industriel

-42Biens de

consommation

Mateacuteriaux

de base-456

53




Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction





Rogers Wireless















Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction



Logibec Groupe

Informatique Ltd

Achieve Healthcare








Innergex Inc

Cloudworks Energy

IncCanada 4200 M$


Power Corp 2816 M$

Chemin de fer

Canadian National

Wisconsin Central



Alimentation








canadiennes







la transaction (M$)

Ontario









Alberta







Nouveau-Brunswick







Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat1















Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat

Double actionnariat






Actionnariat de

controcircle






controcircle







54








siegraveges sociaux



6 1357 0646 4985 754

29 603

14 458

42 104

71 895


Gatineau


du

total

canadien

26 14 9 8 4 3 3 2



au Canada




canadienne




597691124

224247

405

734


Gatineau


du

total

canadien

33 19 7 13 3 3 3 3









77

44

50

6366

81

8992


+12

British

Columbia

Maritimes

et territoires










77

46

59

71

9398

104104

132


+27


Gatineau

Toronto Vancouver











4

8

6

9

11

6

4 4

38

3


11

17

25

27

100 238 111


578

6

13

6

3 Autres services



Commerce de gros

Fabrication



et de restauration



et eacutenergie

Construction













2007

Queacutebec -05

Alberta +21

Colombie-

Britannique +14

237

(22)

171

(16)

1 086

160

(15)

365

(34)

154

(14)

1 047 1 042

142

(14)

1 048 1 042

158

(15)

349

(33) 347

(33)

237

(23)

140

(13)

160

(15)

159

(15)

159

(15)

238

(23)

Reste du Canda -06

Ontario +10

162

(15)

241

(23)

348

(33)

136

(13)

241

(23)

157

(15)

139

(13)

157

(15)

164

(16)

344

(33)

2001

1 047

166

(16)

157

(15)

135

(13)

243

(23)

345

(33)

2002 2003 2004 2005 2006

1 067

237

(22)

356

(33)

149

(14)

168

(16)

157

(15)

2006 2003 2005 2007

Reste du Canda -01

2004 2001

3 537

2002

478

(14)

407

(12)

534

(15)

742

(21)

Colombie-

Britannique -22

Ontario +08

Alberta +15

Queacutebec -25

1 376

(39)

3 700

504

(14)

427

(12)

541

(15)

788

(21)

1 440

(39)

3 784

506

(13)

443

(12)

556

(15)

815

(22)

1 464

(39)

3 775

509

(13)

459

(12)

527

(14)

852

(23)

1 428

(38)

3 747

504

(13)

469

(13)

506

(14)

869

(23)

1 399

(37)

3 657

488

(13)

460

(13)

487

(13)

872

(24)

1 350

(37)

3 604

480

(13)

464

(13)

487

(14)

862

(24)

1 311

(36)








sociaux 2001-2007 (en )

Ontario 1 311 1 376 +65 +50



Queacutebec 862 742 -120 -139



Alberta 487 534 +47 +97















Canada 3 604 3 537 -67 -19











sociaux 2001-2007 (en )

Toronto 817 871 +54 +66









Vancouver 344 310 -34 -99



Calgary 274 309 +35 +128



Edmonton 141 149 +8 57












14

163

2007

500

71

44

118

77

17

173

2004

500

58

49

115

77

19

182

2000

500

Montreacuteal

Winnipeg

Toronto

2011

50

41

109

92

18

190

500

81

52

115

75

Calgary

Vancouver

Autres villes









∆ 2000-2004

-8

+1

-15

+7

+8

+8



∆ 2004-2007

-9

-2

0

+3

-5

+13

∆ 2007-2011

-10

-3

-2

-3

+8

+10

∆ 2000-2011

-27

-4

-17

+6

+11

+31







(+7) depuis 2001



11

4545

16 23

7



3

11

96


Publique - capital

100 national 0

2012



1 6

2001

101

2

20

2 5



∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-450

+500

00

+438

-364

+200

-500








1622

79

9

19

17

57

Commerce -2

Banques finance

et assurances +6


Services +2





Manufacturier -6

2012

96

17

7

12

2001

101

3

19

10

18


∆ 2001-2012


-300

-105

+667

-105

+375

-333

00

00

∆ 2001-2012





2

1

1

2

3

1

6

1

2

3

1

1

1

1

1 1 4

Manufacturier 12 2

Banques finance

et assurances 4 2



Commerce 7 1 3







Acquisitions par





Fusions

Acquisitions par


Restructuration

Relocalisation

Fermeture







entre 2001 et 2012



204

252

400

100

200

300

500

1

Meacutediane



2001 2011







social Industrie

Revenus en




































social Industrie

Revenus en






































social Industrie

Revenus en





































social Industrie

Revenus en












































Fusions












Relocalisation
































Compagnie Lieu du


Revenus en


































Compagnie Lieu du


Revenus en













75








siegraveges sociaux







environnement




Production Canada


Canada








US





US






France



















Emploi 11 202 5 500 16 702






















Emploi 40 524 14 429 54 953


























-55

-50

-15

-10

-5

-60

0

5

10

15

25

Technolo

gie

34

Inconnu e

t varieacute

53 24

Serv

ices

financie

rs

07

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-13

Com

munic

ations

Mateacute

riaux

de b

ase

-456

Bie

ns d

e

consom

mation

-42

Industr

iel


80

60

40

20

0

-20

-40

-60

-80

Com

munic

ations

12

Technolo

gie

-114

Inconnu e

t varieacute

246

Mateacute

riaux

de b

ase

-211

Bie

ns d

e

consom

mation

-94

Industr

iel

-82

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-142

Serv

ices

financie

rs

326

50

0

-50

-100

-150

Mateacute

riaux

de b

ase

-08

Bie

ns d

e

consom

mation

-08

Industr

iel

-32

Eacutenerg

ie e

t

serv

ices p

ublic

s

-787

Serv

ices

financie

rs

-37

Com

munic

ations

00

Technolo

gie

-02

Inconnu e

t varieacute

00






-86

-813

Solde

-899



Acquisitions

459

904

445

+05 G$

+374 G$

-368 G$




















200

100

0

-100

En m

illia

rds $

Territoires

00

Provinces de

lrsquoAtlantique

39

Saskatchewan

amp Manitoba

76

Colombie-

Britannique

174

Queacutebec

374

Alberta

564

Ontario

991


Net

















11

12

22

55

20

6

36

38









nombreuses









la transaction




envers des firmes









Ressources


envers des firmes







envers des firmes











Pechiney


Dofasco







la transaction (M$)

Nombre


transaction (M$)

Nombre de

transactions

Ontario 32 303 7 10 178 5 -22 125


Alberta 8 041 2 2 241 3 -5 800

Manitoba 1 563 1 - - -1 563



Saskatchewan - - 1 563 1 +1 563

Queacutebec - - 6 256 2 +6 256



18














Montreacuteal












canadiennes




Montreacuteal





405

(70)

Autres reacutegions

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal

Emplois

51 726

3 487

(7)

6 135

(12)

42 104

(81)


578

114

(20)

59

(10)

31

104

104

Autres villes

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal


Emploi moyen





du

total

canadien

40 20 14 11 7 4 3







Saskatchewan

6 224

Manitoba

6 907

Maritimes

et

territoires

8 600

British

Columbia

16 243

Alberta

37 355

Queacutebec

51 726

Ontario

92 574




94109195

326404

578

British

Columbia


1 137


et

territoires

du

total

canadien

42 23 17 7 4 3 3










14 14 14

11 10 21

13 12

14 6 10

15

12

37


avec employeacutes

1 122 306

14

22

35

500 plus grandes


500

19

20

40

Nombre de

siegraveges sociaux

2 843

14

20

40

100

Reste du Canada


inscrites au TSX

Alberta

Queacutebec

Ontario

PIB

1 762 G$

17

20


Population

34 439 436

11

23

39

908

24

37














2006 2003 2005 2007

Reste du Canada

2004 2001

3 537

2002

14

12

15

21

Colombie-

Britannique

Ontario

Alberta

Queacutebec

39

3 700

14

12

15

21

39

3 784

13

12

15

22

39

3 775

13

12

14

23

38

3 747

13

13

14

23

37

3 657

13

13

13

24

37

3 604

13

13

14

24

36








grandes entreprises





51 56

45 54

101

65

238

Reste du Canada +4


Alberta +25

Queacutebec -5

Ontario -34

2012

500

90

96

204

2001

500


∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-143

-50

+385

+200

+99












3

5

2

15

Fusion (8)

Restructuration (5)

Relocalisation (3)






Fusions (7 )

Relocalisation (12)

38

Fermeture (2 )


Pertes

43

14

1 2

1

Gains

32

3

2 1

-5

Croissance






27




























associeacutes




professionnels














leurs employeacutes













34



Fournisseurs


124

19

70 71 655

19 929


et autres fonctions

40 524

Fonctions

corporatives

11 202









Valeur ajouteacutee

Fournisseurs


5 159 M$

1 507

(29 )

2 835

(55 )


(16 )



LES PRINCIPAUX

Services comptables

Services financiers

Services juridiques





Seacutecuriteacute













530 483

455 571

Local Total

497 111

Eacutetranger

431 040

Canadien













Fonctions

corporatives







Fonctions

administratives


ou services



















lrsquoentreprise







35





















social


que des entreprises































daffaires










avantageuse



reacuteglementaires



politique)





Importance






importante comme la



























modifier

















social























que des entreprises




























santeacute



les entreprises











sociaux futurs

(et renforcement de


comme condition










eacuteconomique



existants


siegraveges sociaux

Imp

orta

nce d

eacutecro

issan

te


concurrentielle













aeacuteriennes




geacuteneacuteral)







Sources Entrevues



45

7 Conclusion



































48








siegraveges sociaux






milliards $





0

8

6

4

2

-2

-4

-50

-48

-6

-46

-8

2004 2010 2006 2011 2012 20131 2007 2005

En milliards $

2001 2008 2009 2003 2002

Comprend la

vente drsquoAlcan

agrave Rio Tinto







Acquisitions nettes

PAR des firmes


Acquisitions nettes

DE firmes







-15-50-55-60 -5 0 5 10 15-10


34

25

Technologie

Communications

24Services

financiers

07Eacutenergie et

services publics

-13Industriel

-42Biens de

consommation

Mateacuteriaux

de base-456

53




Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction





Rogers Wireless















Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction



Logibec Groupe

Informatique Ltd

Achieve Healthcare








Innergex Inc

Cloudworks Energy

IncCanada 4200 M$


Power Corp 2816 M$

Chemin de fer

Canadian National

Wisconsin Central



Alimentation








canadiennes







la transaction (M$)

Ontario









Alberta







Nouveau-Brunswick







Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat1















Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat

Double actionnariat






Actionnariat de

controcircle






controcircle







54








siegraveges sociaux



6 1357 0646 4985 754

29 603

14 458

42 104

71 895


Gatineau


du

total

canadien

26 14 9 8 4 3 3 2



au Canada




canadienne




597691124

224247

405

734


Gatineau


du

total

canadien

33 19 7 13 3 3 3 3









77

44

50

6366

81

8992


+12

British

Columbia

Maritimes

et territoires










77

46

59

71

9398

104104

132


+27


Gatineau

Toronto Vancouver











4

8

6

9

11

6

4 4

38

3


11

17

25

27

100 238 111


578

6

13

6

3 Autres services



Commerce de gros

Fabrication



et de restauration



et eacutenergie

Construction













2007

Queacutebec -05

Alberta +21

Colombie-

Britannique +14

237

(22)

171

(16)

1 086

160

(15)

365

(34)

154

(14)

1 047 1 042

142

(14)

1 048 1 042

158

(15)

349

(33) 347

(33)

237

(23)

140

(13)

160

(15)

159

(15)

159

(15)

238

(23)

Reste du Canda -06

Ontario +10

162

(15)

241

(23)

348

(33)

136

(13)

241

(23)

157

(15)

139

(13)

157

(15)

164

(16)

344

(33)

2001

1 047

166

(16)

157

(15)

135

(13)

243

(23)

345

(33)

2002 2003 2004 2005 2006

1 067

237

(22)

356

(33)

149

(14)

168

(16)

157

(15)

2006 2003 2005 2007

Reste du Canda -01

2004 2001

3 537

2002

478

(14)

407

(12)

534

(15)

742

(21)

Colombie-

Britannique -22

Ontario +08

Alberta +15

Queacutebec -25

1 376

(39)

3 700

504

(14)

427

(12)

541

(15)

788

(21)

1 440

(39)

3 784

506

(13)

443

(12)

556

(15)

815

(22)

1 464

(39)

3 775

509

(13)

459

(12)

527

(14)

852

(23)

1 428

(38)

3 747

504

(13)

469

(13)

506

(14)

869

(23)

1 399

(37)

3 657

488

(13)

460

(13)

487

(13)

872

(24)

1 350

(37)

3 604

480

(13)

464

(13)

487

(14)

862

(24)

1 311

(36)








sociaux 2001-2007 (en )

Ontario 1 311 1 376 +65 +50



Queacutebec 862 742 -120 -139



Alberta 487 534 +47 +97















Canada 3 604 3 537 -67 -19











sociaux 2001-2007 (en )

Toronto 817 871 +54 +66









Vancouver 344 310 -34 -99



Calgary 274 309 +35 +128



Edmonton 141 149 +8 57












14

163

2007

500

71

44

118

77

17

173

2004

500

58

49

115

77

19

182

2000

500

Montreacuteal

Winnipeg

Toronto

2011

50

41

109

92

18

190

500

81

52

115

75

Calgary

Vancouver

Autres villes









∆ 2000-2004

-8

+1

-15

+7

+8

+8



∆ 2004-2007

-9

-2

0

+3

-5

+13

∆ 2007-2011

-10

-3

-2

-3

+8

+10

∆ 2000-2011

-27

-4

-17

+6

+11

+31







(+7) depuis 2001



11

4545

16 23

7



3

11

96


Publique - capital

100 national 0

2012



1 6

2001

101

2

20

2 5



∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-450

+500

00

+438

-364

+200

-500








1622

79

9

19

17

57

Commerce -2

Banques finance

et assurances +6


Services +2





Manufacturier -6

2012

96

17

7

12

2001

101

3

19

10

18


∆ 2001-2012


-300

-105

+667

-105

+375

-333

00

00

∆ 2001-2012





2

1

1

2

3

1

6

1

2

3

1

1

1

1

1 1 4

Manufacturier 12 2

Banques finance

et assurances 4 2



Commerce 7 1 3







Acquisitions par





Fusions

Acquisitions par


Restructuration

Relocalisation

Fermeture







entre 2001 et 2012



204

252

400

100

200

300

500

1

Meacutediane



2001 2011







social Industrie

Revenus en




































social Industrie

Revenus en






































social Industrie

Revenus en





































social Industrie

Revenus en












































Fusions












Relocalisation
































Compagnie Lieu du


Revenus en


































Compagnie Lieu du


Revenus en













75








siegraveges sociaux







environnement




Production Canada


Canada








US





US






France



















Emploi 11 202 5 500 16 702






















Emploi 40 524 14 429 54 953





















-86

-813

Solde

-899



Acquisitions

459

904

445

+05 G$

+374 G$

-368 G$




















200

100

0

-100

En m

illia

rds $

Territoires

00

Provinces de

lrsquoAtlantique

39

Saskatchewan

amp Manitoba

76

Colombie-

Britannique

174

Queacutebec

374

Alberta

564

Ontario

991


Net

















11

12

22

55

20

6

36

38









nombreuses









la transaction




envers des firmes









Ressources


envers des firmes







envers des firmes











Pechiney


Dofasco







la transaction (M$)

Nombre


transaction (M$)

Nombre de

transactions

Ontario 32 303 7 10 178 5 -22 125


Alberta 8 041 2 2 241 3 -5 800

Manitoba 1 563 1 - - -1 563



Saskatchewan - - 1 563 1 +1 563

Queacutebec - - 6 256 2 +6 256



18














Montreacuteal












canadiennes




Montreacuteal





405

(70)

Autres reacutegions

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal

Emplois

51 726

3 487

(7)

6 135

(12)

42 104

(81)


578

114

(20)

59

(10)

31

104

104

Autres villes

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal


Emploi moyen





du

total

canadien

40 20 14 11 7 4 3







Saskatchewan

6 224

Manitoba

6 907

Maritimes

et

territoires

8 600

British

Columbia

16 243

Alberta

37 355

Queacutebec

51 726

Ontario

92 574




94109195

326404

578

British

Columbia


1 137


et

territoires

du

total

canadien

42 23 17 7 4 3 3










14 14 14

11 10 21

13 12

14 6 10

15

12

37


avec employeacutes

1 122 306

14

22

35

500 plus grandes


500

19

20

40

Nombre de

siegraveges sociaux

2 843

14

20

40

100

Reste du Canada


inscrites au TSX

Alberta

Queacutebec

Ontario

PIB

1 762 G$

17

20


Population

34 439 436

11

23

39

908

24

37














2006 2003 2005 2007

Reste du Canada

2004 2001

3 537

2002

14

12

15

21

Colombie-

Britannique

Ontario

Alberta

Queacutebec

39

3 700

14

12

15

21

39

3 784

13

12

15

22

39

3 775

13

12

14

23

38

3 747

13

13

14

23

37

3 657

13

13

13

24

37

3 604

13

13

14

24

36








grandes entreprises





51 56

45 54

101

65

238

Reste du Canada +4


Alberta +25

Queacutebec -5

Ontario -34

2012

500

90

96

204

2001

500


∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-143

-50

+385

+200

+99












3

5

2

15

Fusion (8)

Restructuration (5)

Relocalisation (3)






Fusions (7 )

Relocalisation (12)

38

Fermeture (2 )


Pertes

43

14

1 2

1

Gains

32

3

2 1

-5

Croissance






27




























associeacutes




professionnels














leurs employeacutes













34



Fournisseurs


124

19

70 71 655

19 929


et autres fonctions

40 524

Fonctions

corporatives

11 202









Valeur ajouteacutee

Fournisseurs


5 159 M$

1 507

(29 )

2 835

(55 )


(16 )



LES PRINCIPAUX

Services comptables

Services financiers

Services juridiques





Seacutecuriteacute













530 483

455 571

Local Total

497 111

Eacutetranger

431 040

Canadien













Fonctions

corporatives







Fonctions

administratives


ou services



















lrsquoentreprise







35





















social


que des entreprises































daffaires










avantageuse



reacuteglementaires



politique)





Importance






importante comme la



























modifier

















social























que des entreprises




























santeacute



les entreprises











sociaux futurs

(et renforcement de


comme condition










eacuteconomique



existants


siegraveges sociaux

Imp

orta

nce d

eacutecro

issan

te


concurrentielle













aeacuteriennes




geacuteneacuteral)







Sources Entrevues



45

7 Conclusion



































48








siegraveges sociaux






milliards $





0

8

6

4

2

-2

-4

-50

-48

-6

-46

-8

2004 2010 2006 2011 2012 20131 2007 2005

En milliards $

2001 2008 2009 2003 2002

Comprend la

vente drsquoAlcan

agrave Rio Tinto







Acquisitions nettes

PAR des firmes


Acquisitions nettes

DE firmes







-15-50-55-60 -5 0 5 10 15-10


34

25

Technologie

Communications

24Services

financiers

07Eacutenergie et

services publics

-13Industriel

-42Biens de

consommation

Mateacuteriaux

de base-456

53




Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction





Rogers Wireless















Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction



Logibec Groupe

Informatique Ltd

Achieve Healthcare








Innergex Inc

Cloudworks Energy

IncCanada 4200 M$


Power Corp 2816 M$

Chemin de fer

Canadian National

Wisconsin Central



Alimentation








canadiennes







la transaction (M$)

Ontario









Alberta







Nouveau-Brunswick







Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat1















Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat

Double actionnariat






Actionnariat de

controcircle






controcircle







54








siegraveges sociaux



6 1357 0646 4985 754

29 603

14 458

42 104

71 895


Gatineau


du

total

canadien

26 14 9 8 4 3 3 2



au Canada




canadienne




597691124

224247

405

734


Gatineau


du

total

canadien

33 19 7 13 3 3 3 3









77

44

50

6366

81

8992


+12

British

Columbia

Maritimes

et territoires










77

46

59

71

9398

104104

132


+27


Gatineau

Toronto Vancouver











4

8

6

9

11

6

4 4

38

3


11

17

25

27

100 238 111


578

6

13

6

3 Autres services



Commerce de gros

Fabrication



et de restauration



et eacutenergie

Construction













2007

Queacutebec -05

Alberta +21

Colombie-

Britannique +14

237

(22)

171

(16)

1 086

160

(15)

365

(34)

154

(14)

1 047 1 042

142

(14)

1 048 1 042

158

(15)

349

(33) 347

(33)

237

(23)

140

(13)

160

(15)

159

(15)

159

(15)

238

(23)

Reste du Canda -06

Ontario +10

162

(15)

241

(23)

348

(33)

136

(13)

241

(23)

157

(15)

139

(13)

157

(15)

164

(16)

344

(33)

2001

1 047

166

(16)

157

(15)

135

(13)

243

(23)

345

(33)

2002 2003 2004 2005 2006

1 067

237

(22)

356

(33)

149

(14)

168

(16)

157

(15)

2006 2003 2005 2007

Reste du Canda -01

2004 2001

3 537

2002

478

(14)

407

(12)

534

(15)

742

(21)

Colombie-

Britannique -22

Ontario +08

Alberta +15

Queacutebec -25

1 376

(39)

3 700

504

(14)

427

(12)

541

(15)

788

(21)

1 440

(39)

3 784

506

(13)

443

(12)

556

(15)

815

(22)

1 464

(39)

3 775

509

(13)

459

(12)

527

(14)

852

(23)

1 428

(38)

3 747

504

(13)

469

(13)

506

(14)

869

(23)

1 399

(37)

3 657

488

(13)

460

(13)

487

(13)

872

(24)

1 350

(37)

3 604

480

(13)

464

(13)

487

(14)

862

(24)

1 311

(36)








sociaux 2001-2007 (en )

Ontario 1 311 1 376 +65 +50



Queacutebec 862 742 -120 -139



Alberta 487 534 +47 +97















Canada 3 604 3 537 -67 -19











sociaux 2001-2007 (en )

Toronto 817 871 +54 +66









Vancouver 344 310 -34 -99



Calgary 274 309 +35 +128



Edmonton 141 149 +8 57












14

163

2007

500

71

44

118

77

17

173

2004

500

58

49

115

77

19

182

2000

500

Montreacuteal

Winnipeg

Toronto

2011

50

41

109

92

18

190

500

81

52

115

75

Calgary

Vancouver

Autres villes









∆ 2000-2004

-8

+1

-15

+7

+8

+8



∆ 2004-2007

-9

-2

0

+3

-5

+13

∆ 2007-2011

-10

-3

-2

-3

+8

+10

∆ 2000-2011

-27

-4

-17

+6

+11

+31







(+7) depuis 2001



11

4545

16 23

7



3

11

96


Publique - capital

100 national 0

2012



1 6

2001

101

2

20

2 5



∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-450

+500

00

+438

-364

+200

-500








1622

79

9

19

17

57

Commerce -2

Banques finance

et assurances +6


Services +2





Manufacturier -6

2012

96

17

7

12

2001

101

3

19

10

18


∆ 2001-2012


-300

-105

+667

-105

+375

-333

00

00

∆ 2001-2012





2

1

1

2

3

1

6

1

2

3

1

1

1

1

1 1 4

Manufacturier 12 2

Banques finance

et assurances 4 2



Commerce 7 1 3







Acquisitions par





Fusions

Acquisitions par


Restructuration

Relocalisation

Fermeture







entre 2001 et 2012



204

252

400

100

200

300

500

1

Meacutediane



2001 2011







social Industrie

Revenus en




































social Industrie

Revenus en






































social Industrie

Revenus en





































social Industrie

Revenus en












































Fusions












Relocalisation
































Compagnie Lieu du


Revenus en


































Compagnie Lieu du


Revenus en













75








siegraveges sociaux







environnement




Production Canada


Canada








US





US






France



















Emploi 11 202 5 500 16 702






















Emploi 40 524 14 429 54 953



























200

100

0

-100

En m

illia

rds $

Territoires

00

Provinces de

lrsquoAtlantique

39

Saskatchewan

amp Manitoba

76

Colombie-

Britannique

174

Queacutebec

374

Alberta

564

Ontario

991


Net

















11

12

22

55

20

6

36

38









nombreuses









la transaction




envers des firmes









Ressources


envers des firmes







envers des firmes











Pechiney


Dofasco







la transaction (M$)

Nombre


transaction (M$)

Nombre de

transactions

Ontario 32 303 7 10 178 5 -22 125


Alberta 8 041 2 2 241 3 -5 800

Manitoba 1 563 1 - - -1 563



Saskatchewan - - 1 563 1 +1 563

Queacutebec - - 6 256 2 +6 256



18














Montreacuteal












canadiennes




Montreacuteal





405

(70)

Autres reacutegions

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal

Emplois

51 726

3 487

(7)

6 135

(12)

42 104

(81)


578

114

(20)

59

(10)

31

104

104

Autres villes

du Queacutebec

Queacutebec

Montreacuteal


Emploi moyen





du

total

canadien

40 20 14 11 7 4 3







Saskatchewan

6 224

Manitoba

6 907

Maritimes

et

territoires

8 600

British

Columbia

16 243

Alberta

37 355

Queacutebec

51 726

Ontario

92 574




94109195

326404

578

British

Columbia


1 137


et

territoires

du

total

canadien

42 23 17 7 4 3 3










14 14 14

11 10 21

13 12

14 6 10

15

12

37


avec employeacutes

1 122 306

14

22

35

500 plus grandes


500

19

20

40

Nombre de

siegraveges sociaux

2 843

14

20

40

100

Reste du Canada


inscrites au TSX

Alberta

Queacutebec

Ontario

PIB

1 762 G$

17

20


Population

34 439 436

11

23

39

908

24

37














2006 2003 2005 2007

Reste du Canada

2004 2001

3 537

2002

14

12

15

21

Colombie-

Britannique

Ontario

Alberta

Queacutebec

39

3 700

14

12

15

21

39

3 784

13

12

15

22

39

3 775

13

12

14

23

38

3 747

13

13

14

23

37

3 657

13

13

13

24

37

3 604

13

13

14

24

36








grandes entreprises





51 56

45 54

101

65

238

Reste du Canada +4


Alberta +25

Queacutebec -5

Ontario -34

2012

500

90

96

204

2001

500


∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-143

-50

+385

+200

+99












3

5

2

15

Fusion (8)

Restructuration (5)

Relocalisation (3)






Fusions (7 )

Relocalisation (12)

38

Fermeture (2 )


Pertes

43

14

1 2

1

Gains

32

3

2 1

-5

Croissance






27




























associeacutes




professionnels














leurs employeacutes













34



Fournisseurs


124

19

70 71 655

19 929


et autres fonctions

40 524

Fonctions

corporatives

11 202









Valeur ajouteacutee

Fournisseurs


5 159 M$

1 507

(29 )

2 835

(55 )


(16 )



LES PRINCIPAUX

Services comptables

Services financiers

Services juridiques





Seacutecuriteacute













530 483

455 571

Local Total

497 111

Eacutetranger

431 040

Canadien













Fonctions

corporatives







Fonctions

administratives


ou services



















lrsquoentreprise







35





















social


que des entreprises































daffaires










avantageuse



reacuteglementaires



politique)





Importance






importante comme la



























modifier

















social























que des entreprises




























santeacute



les entreprises











sociaux futurs

(et renforcement de


comme condition










eacuteconomique



existants


siegraveges sociaux

Imp

orta

nce d

eacutecro

issan

te


concurrentielle













aeacuteriennes




geacuteneacuteral)







Sources Entrevues



45

7 Conclusion



































48








siegraveges sociaux






milliards $





0

8

6

4

2

-2

-4

-50

-48

-6

-46

-8

2004 2010 2006 2011 2012 20131 2007 2005

En milliards $

2001 2008 2009 2003 2002

Comprend la

vente drsquoAlcan

agrave Rio Tinto







Acquisitions nettes

PAR des firmes


Acquisitions nettes

DE firmes







-15-50-55-60 -5 0 5 10 15-10


34

25

Technologie

Communications

24Services

financiers

07Eacutenergie et

services publics

-13Industriel

-42Biens de

consommation

Mateacuteriaux

de base-456

53




Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction





Rogers Wireless















Firmes

acqueacutereuses

Firmes

viseacutees

Montant de la

transaction



Logibec Groupe

Informatique Ltd

Achieve Healthcare








Innergex Inc

Cloudworks Energy

IncCanada 4200 M$


Power Corp 2816 M$

Chemin de fer

Canadian National

Wisconsin Central



Alimentation








canadiennes







la transaction (M$)

Ontario









Alberta







Nouveau-Brunswick







Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat1















Total

Entreprises

Nombre En du type

drsquoactionnariat

Double actionnariat






Actionnariat de

controcircle






controcircle







54








siegraveges sociaux



6 1357 0646 4985 754

29 603

14 458

42 104

71 895


Gatineau


du

total

canadien

26 14 9 8 4 3 3 2



au Canada




canadienne




597691124

224247

405

734


Gatineau


du

total

canadien

33 19 7 13 3 3 3 3









77

44

50

6366

81

8992


+12

British

Columbia

Maritimes

et territoires










77

46

59

71

9398

104104

132


+27


Gatineau

Toronto Vancouver











4

8

6

9

11

6

4 4

38

3


11

17

25

27

100 238 111


578

6

13

6

3 Autres services



Commerce de gros

Fabrication



et de restauration



et eacutenergie

Construction













2007

Queacutebec -05

Alberta +21

Colombie-

Britannique +14

237

(22)

171

(16)

1 086

160

(15)

365

(34)

154

(14)

1 047 1 042

142

(14)

1 048 1 042

158

(15)

349

(33) 347

(33)

237

(23)

140

(13)

160

(15)

159

(15)

159

(15)

238

(23)

Reste du Canda -06

Ontario +10

162

(15)

241

(23)

348

(33)

136

(13)

241

(23)

157

(15)

139

(13)

157

(15)

164

(16)

344

(33)

2001

1 047

166

(16)

157

(15)

135

(13)

243

(23)

345

(33)

2002 2003 2004 2005 2006

1 067

237

(22)

356

(33)

149

(14)

168

(16)

157

(15)

2006 2003 2005 2007

Reste du Canda -01

2004 2001

3 537

2002

478

(14)

407

(12)

534

(15)

742

(21)

Colombie-

Britannique -22

Ontario +08

Alberta +15

Queacutebec -25

1 376

(39)

3 700

504

(14)

427

(12)

541

(15)

788

(21)

1 440

(39)

3 784

506

(13)

443

(12)

556

(15)

815

(22)

1 464

(39)

3 775

509

(13)

459

(12)

527

(14)

852

(23)

1 428

(38)

3 747

504

(13)

469

(13)

506

(14)

869

(23)

1 399

(37)

3 657

488

(13)

460

(13)

487

(13)

872

(24)

1 350

(37)

3 604

480

(13)

464

(13)

487

(14)

862

(24)

1 311

(36)








sociaux 2001-2007 (en )

Ontario 1 311 1 376 +65 +50



Queacutebec 862 742 -120 -139



Alberta 487 534 +47 +97















Canada 3 604 3 537 -67 -19











sociaux 2001-2007 (en )

Toronto 817 871 +54 +66









Vancouver 344 310 -34 -99



Calgary 274 309 +35 +128



Edmonton 141 149 +8 57












14

163

2007

500

71

44

118

77

17

173

2004

500

58

49

115

77

19

182

2000

500

Montreacuteal

Winnipeg

Toronto

2011

50

41

109

92

18

190

500

81

52

115

75

Calgary

Vancouver

Autres villes









∆ 2000-2004

-8

+1

-15

+7

+8

+8



∆ 2004-2007

-9

-2

0

+3

-5

+13

∆ 2007-2011

-10

-3

-2

-3

+8

+10

∆ 2000-2011

-27

-4

-17

+6

+11

+31







(+7) depuis 2001



11

4545

16 23

7



3

11

96


Publique - capital

100 national 0

2012



1 6

2001

101

2

20

2 5



∆ 2001-2012


∆ 2001-2012

-450

+500

00

+438

-364

+200

-500








1622

79

9

19

17

57

Commerce -2

Banques finance

et assurances +6


Services +2





Manufacturier -6

2012

96

17

7

12

2001

101

3

19

10

18


∆ 2001-2012


-300

-105

+667

-105

+375

-333

00

00

∆ 2001-2012





2

1

1

2

3

1

6

1

2

3

1

1

1

1

1 1 4

Manufacturier 12 2

Banques finance

et assurances 4 2



Commerce 7 1 3







Acquisitions par





Fusions

Acquisitions par


Restructuration

Relocalisation

Fermeture







entre 2001 et 2012



204

252

400

100

200

300

500

1

Meacutediane



2001 2011







social Industrie

Revenus en




































social Industrie

Revenus en






































social Industrie

Revenus en





































social Industrie

Revenus en












































Fusions












Relocalisation
































Compagnie Lieu du


Revenus en


































Compagnie Lieu du


Revenus en













75








siegraveges sociaux







environnement




Production Canada


Canada








US





US






France



















Emploi 11 202 5 500 16 702






















Emploi 40 524 14 429 54 953



















Les sièges sociaux au Québec...Les entreprises du Québec sont davantage des « prédateurs » que...

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