Les dispositifs financement de projets - NEXA

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  • 1. LES DISPOSITIFS DE FINANCEMENT DE PROJETS Ce document a pour vocation dapporter des informations aux porteurs de projets sur les solutions de financement qui soffrent lui. 1 NEXA/DFP
  • 2. FCPR CONTACT : Gilbert Martin 34 rue Ste Anne 97 400 ST DENIS 02 62 21 43 52 gilbert.martin@viverismanagement.fr 2 NEXA/DFP
  • 3. Fonds Commun de Placement Risques La Runion - le FCPR La Rgion a travaill avec lAgence Franaise de Dveloppement (AFD) sur un projet de cration dun Fonds Commun de Placement Risques (FCPR) La Runion en vue de structurer localement une offre de capitaux pour les entreprises runionnaises. Les partenaires publics et privs ayant dsormais confirm leur intention de participer la dotation du FCPR, une tape majeure est franchie. Elle permet, ce stade, de miser sur une capacit d'intervention du Fonds hauteur de 30,2 M au total. Objectifs du Fonds Commun de Placement Risques Le FCPR est un outil de placement qui permettra dinvestir de faon minoritaire dans des entreprises locales pour quelles puissent se crer, se dvelopper et se transmettre dans des conditions financires stables. Les investissements visent essentiellement consolider les fonds propres de nos entreprises durant leur vie. Les entreprises cibles sont les TPE/PME runionnaises non cotes, ayant des projets crateurs de valeur et de comptitivit pour lconomie de la rgion. Le FCPR investira dans les secteurs dactivits reprsentatifs du tissu conomique rgional avec une volont de diversification des activits et des projets afin de limiter leur exposition aux risques sectoriels. La Runion, le FCPR sera ainsi le 1er outil de placement sur le march du capital investissement, regroupant des partenaires publics et privs (banques, caisse de retraite) Parce que les entreprises font notamment appel des outils de financement nationaux, ce projet rpond avant tout une demande exprime des acteurs conomiques de pouvoir disposer La Runion, dune offre de capitaux consquente leur permettant de dvelopper leur activit. Principales caractristiques du Fonds Commun de Placement Risques Les investissements du FCPR ont vocation tre raliss sous forme de participations minoritaires au capital ou sous forme notamment d'obligations convertibles ou bon de souscription d'actions. Le financement prvisionnel initial envisag du projet de FCPR tait le suivant : la Rgion et le FEDER : 8,8 M, lAFD : 6 M la CDC : 5 M le secteur bancaire et autres : 16,1 M. Aujourd'hui les souscriptions prives, pour lesquelles des engagements ont t donns, permettent de dmarrer avec un fonds de 30,2 M. Celui -ci est articul en 2 fonds : 3 NEXA/DFP
  • 4. RUN DEVELOPPEMENT dot de 10,8 M par la Rgion et lAFD Il cible les TPE/ PME runionnaises non cotes, dont le CA est compris entre 0 et 3 M, en phase damorage, de cration et de dveloppement, prioritairement dans des domaines dactivits visant lamlioration de la comptitivit de lconomie runionnaise : les technologies de linformation et de la communication, le tourisme, la production industrielle et artisanale, lagro-alimentaire, lenvironnement et lnergie, la sant, les services la personne, la logistique. Ce fonds doit permettre des interventions dans des projets plus risqus. Il investira sur des tickets compris entre 35 K et 500 K. RUN CROISSANCE dot de 19,4 M par la CDC, la Caisse de retraite et les banques de la place. Il cible les PME runionnaises, non cotes, saines et matures, dont le CA est compris entre 3 M et 50 M, en phase de dveloppement et de transmission. Il investira sur des tickets compris entre 500 K et 2M Le couplage entre RUN DEVELOPPEMENT et RUN CROISSANCE tant autoris soit 3 M au maximum, la capacit d'intervention dans les entreprises est 10 fois suprieure l'existant. Mise en oeuvre du Fonds Commun de Placement Risques ce jour, le tour de table a donc permis une collecte de 30,2 M. Soutien des entreprises conomiquement viables et exclusion des entreprises en difficult linstar des aides conomiques que la Rgion dveloppe en faveur des entreprises, le FCPR est mis en oeuvre dans le respect des rgles communautaires qui exclut toute aide aux entreprises en difficult. Dans ce domaine dintervention en particulier, les textes disposent quune rentabilit financire doit tre affiche dans le montage du projet. Par ailleurs, la rmunration des investisseurs publics ne saurait tre diffrente de celle des privs. cet effet, les investissements du FCPR doivent se faire dans des entreprises saines et viables conomiquement. 4 NEXA/DFP
  • 5. Le FCPR RUN Croissance, un Fonds dinvestissement en appui aux PME runionnaises en phase de dveloppement et de transmission Caractristiques techniques du Fonds Forme juridique : Fonds Commun de Placement Risque procdure allge enregistr en France Socit de Gestion : VIVERIS Management SAS (www.viverismanagement.com) Dpositaire : RBC Investor Services Equipe de gestion ddie : Gilbert MARTIN, Jean-Claude NOEL, Isabelle POULET, Monique TURPIN, Zaynah AMOURANI Montant souscrit lorigine : 19,4 M par des souscripteurs publics : Rgion Runion, AFD et CDC Entreprises (dans le cadre du programme FSI France Investissement), des acteurs privs locaux : les banques Crdit Agricole, Banque de la Runion, Caisse dpargne-PAC et BFCOI, ainsi que la Caisse de Retraite Runionnaise, Dure de vie du Fonds : 8 ans, prorogeable 1 2 fois un an avec laccord des souscripteurs, Priode dinvestissement : 4 ans, prorogeable dun an avec laccord des souscripteurs. Politique dinvestissement Ce Fonds gnraliste, positionn exclusivement sur le dveloppement et la transmission de PME runionnaise cible 12 15 entreprises matures (entre 3 et 50 M de CA et de 10 200 salaris), ayant leur sige social situ La Runion ou exerant significativement une activit La Runion par filiale ou tablissement interpos(e). Ces entreprises seront slectionnes : Pour la qualit et lexprience de leur management, la vision dynamique de leur dveloppement et leur potentiel de croissance, leur modle conomique profitable et leurs bonnes pratiques de gestion, En phase de dveloppement, cest--dire dotes dun potentiel de cration de valeur grce une position stratgique cl sur des marchs porteurs, exportatrices ou ayant une stratgie de dveloppement hors de leur zone dintervention historique (financement dune croissance organique sur une nouvelle gamme produits et/ou nouveaux marchs, financement de la croissance externe, intgration aval/amont dans la chaine de valeur), ou : En phase de transmission, caractrises par des activits valeur ajoute et forte rcurrence, occupant une position majeure sur leur march ; lexprience et le professionnalisme des repreneurs, la capacit bnficiaire rcurrente de la cible et le projet de dveloppement terme seront des critres dterminants. Le fonds RUN CROISSANCE intervient : o o o Dans tous secteurs dactivit, avec une volont de diversification afin de limiter lexposition du Fonds au risque secteur. Sous forme de participation minoritaire : actions ordinaires ou de prfrence, avances en compte courant ou autres titres donnant accs au capital (BSA, OCA, AP). Avec un ticket dintervention se situant dans une fourchette de 500 2 300 K par entreprise en investissement initial, plafond pouvant tre port jusqu 2 900 K, y compris en cas de refinancement. Au travers de sa politique dinvestissement, le Fonds recherche des niveaux defficacit, de rentabilit et de liquidit terme de ses investissements conformes aux standards de la profession. 5 NEXA/DFP
  • 6. Processus dcisionnel dinvestissement Le processus dinstruction-analyse des projets jusqu la mise en place de linvestissement stale en gnral sur 3 6 mois, en fonction de la dimension des projets, de leur stade de maturit, et de la capacit ractive des dirigeants/promoteurs fournir linformation ncessaire lquipe dinvestissement. Les tapes sont les suivantes : 1. Etude du modle conomique et du Business Plan (Plan daffaires) sur la base des informations transmises par les promoteurs (historique, tapes cls, marchs/concurrence, offres produits services, orientations stratgiques et plan de dveloppement) ; 2. Validation de la pertinence du projet par le Comit dInvestissement de la Socit de Gestion : dcision prise sur lopportunit dinvestir ; 3. Consultation pour avis du Comit Local runissant les souscripteurs ; 4. Ngociations des modalits et conditions de lintervention de lInvestisseur : formalisation contractuelle (protocole dinvestissement, pactes dactionnaires, contrat dmission obligataire) ; 5. Validation du dossier dinvestissement et engagement financier. 6 NEXA/DFP
  • 7. Le FCPR RUN Dveloppement, un Fonds de Capital Risque en appui aux TPE-PME runionnaises Caractristiques techniques du Fonds Forme juridique : Fonds Commun de Placement Risque procdure allge enregistr en France Socit de Gestion : VIVERIS Management SAS (www.viverismanagement.com) Dpositaire : RBC Investor Services Equipe de gestion ddie : Gilbert MARTIN, Isabelle POULET, Monique TURPIN, Zaynah AMOURANI Montant souscrit lorigine : 10,8 M 2 souscripteurs : la REGION REUNION (avec notamment une dotation FEDER dans le cadre du Plan Oprationnel Europen FEDER Runion 2007-2013) et lAFD (Agence Franaise de Dveloppement), Dure de vie du Fonds : 8 ans, prorogeable 1 2 fois un an avec laccord des souscripteurs, Priode dinvestissement : 3,5 ans, prorogeable 1 2 fois 1 an avec laccord des souscripteurs. Politique dinvestissement Ce Fonds de ca