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AVRIL 2017

Le secteur des crèches privées

Quelles performances et stratégies de croissance sur un marché en consolidation ?

Une étude pour

Tout connaître de l’organisation du secteur des établissements d’accueil du jeune enfant

Passer au crible tous les groupes qui composent le secteur privé

Disséquer et évaluer l’efficience du modèle économique des crèches

Appréhender les stratégies des groupes de crèches (course à la taille, internationalisation, diversification des actifs…) et anticiper les mouvements capitalistiques à venir

LES FONDS D’INVESTISSEMENT SONT LES ACTEURS MAJEURS DE LA RECOMPOSITION SECTORIELLE EN COURS

Ces stratégies de croissance nécessitent des investissements lourds. Sur un marché peu sensible aux cycles et aux cash-flow récurrents, les fonds d’investissements poursuivent leur pénétration du secteur. Citons 123 Venture (Zazzen), Eurazeo (LPCR), BNP Paribas Investment Partners et TA Associates (Babilou), Towerbrook CP (La Maison Bleue)… Sous l’impulsion des fonds d’investissement, le secteur va poursuivre sa consolidation, sa diversification et son internationalisation et de grandes opérations sont fortement probables. Désireux d’élargir rapidement les réseaux, les leaders bénéficient désormais de marges de manœuvre financières importantes via leurs actionnaires et l’efficience de leur modèle économique. Les mid-sized ne seront pas en reste.

UN 360° POUR ANTICIPER L’AVENIR DU SECTEUR

• Quelle est la dynamique du marché français des crèches privées ?• Quelles sont les stratégies de croissance des groupes de crèches ?• Comment financent-ils leur croissance ? Comment créent-ils de la valeur ?• Quelles évolutions stratégiques et capitalistiques à moyen terme ?

SUR UN MARCHÉ PORTEUR, COURSE À LA TAILLE, DIVERSIFICATION ET INTERNATIONALISATION S’IMPOSENT…

Portés par un marché dynamique, les principaux opérateurs du secteur cherchent aujourd’hui à élargir leur réseau à marche forcée. Si la course à la taille critique, déjà en vigueur depuis plusieurs années se poursuit via l’élargissement des réseaux (développement des DSP, des crèches inter-entreprises et des micro-crèches), les groupes privés doivent saisir de nouvelles opportunités :

• poursuivre les stratégies de développement par croissance externe permettant l’extension rapide du réseau existant et la réalisation d’économies d’échelle. Parmi les opérations récentes, citons LPCR qui acquiert Crèches & Malices, Baboune et BioCrèches, La Maison Bleue qui rachète Baby & Co et La Part de Rêve, Babilou avec 1,2,3, Soleil, Tout Petit Monde, Garderisette, La Ronde des Crèches, Am Stram Gram et le belge Kids Farwest, Rigolo Comme La Vie qui rachète Des étoiles plein les yeux… ;

• faire cap sur l’international et déployer une approche européenne de la prise en charge de la petite enfance en établissements. La croissance hors des frontières est aujourd’hui le fait des leaders Babilou et LPCR qui peuvent mettre en avant des moyens financiers importants et un savoir-faire acquis sur le marché national. Si les « places to be » sont aujourd’hui l’Allemagne (Babilou, LPCR, Crèches de France), le Royaume-Uni (LPCR, La Maison Bleue), le Luxembourg (People & Baby, Crèche Attitude, Crèches de France), la Suisse (La Maison Bleue, Babilou et Crèches de France) et la Belgique (Babilou et Crèches de France), certains regardent déjà du côté de la Chine et des Etats-Unis…

• diversifier les actifs pour proposer une offre complète de services de soutien à la parentalité, seuls ou via des partenariats : garde à domicile, soutien scolaire, garderie et activités péri-scolaires… Cette diversification doit leur permettre de générer des recettes additionnelles porteuses de marges. Citons parmi les acteurs les plus fortement engagés dans cette démarche LPCR, Babilou, Crèche Expansion, Zazzen, les Paradis de Jules et Juliette…

Les nouveaux business models des groupes privés de crèches

> Le diagnostic du modèle économique du secteur réalisé par Les Echos Etudes

> 35 groupes de crèches (secteur privé commercial) passés au crible : chiffres clés, réseau, résultats financiers, stratégies de croissance et perspectives

> Un état des lieux complet de tous les champs de réflexion qui agitent le secteur de la prise en charge de la petite enfance

> Une vision opérationnelle et prospective, au plus près des problématiques du secteur

EXCLUSIVITÉ LES ECHOS ETUDES :

Cette étude, réalisée par Laurence Valentin, Docteur ès sciences économiques et experte du secteur médico-social, a été dirigée par Elodie Bervily-Itasse, Directrice du pôle sanitaire et médico-social, Les Echos Etudes

TOUTE L’EXPERTISE DES ECHOS AU SERVICE DE

VOTRE STRATÉGIE

CHIFFRE CLÉ

+153 % Evolution du réseau cumulé d’établissements des 4 leaders du secteur (Babilou, LPCR, People & Baby et La maison Bleue) entre fin 2012 et début 2017

Source : estimation Les Echos Etudes à partir de données groupes

L’ÉTUDE DE RÉFÉRENCE DU SECTEUR DES CRÈCHES PRIVÉES

01 Dynamique du marché des établissements d’accueil des jeunes enfants

Caractéristiques et chiffres clés de la garde collective Organisation et financement des EAJEGestion des structures d’accueil collectifLe développement des micro-crèches, des crèches inter-entreprises et des délégations de service publicChamp concurrentiel : focus sur la garde individuelle et les Maisons d’Assistantes Maternelles (MAM)

02 Les drivers du secteur des crèches privéesUne natalité structurellement soutenue malgré la baisse observée depuis plusieurs annéesUne distorsion offre/demande très forte Un niveau de satisfaction des parents très élevé et une demande solvableDes politiques publiques de soutien de l’offre et de la demande

03 Les performances économiques du secteur privéExclusivité Les Echos Etudes : cette partie présente une analyse du modèle économique du secteur des crèches privéesLa valorisation du marché des crèches privéesLe processus de création des EAJEAnalyse des principaux postes de coûts (salaires, consommations intermédiaires, charges immobilières…)Quelles voies d’amélioration de l’efficience du modèle économique ?

04 Forces en présence et stratégies des opérateursStructure concurrentielle du secteur des crèches privées> Un jeu concurrentiel dominé par quelques acteurs> Les palmarès des acteurs du secteur privé

La différenciation des concepts et la diversification des activités se poursuivent> Offre de services d’aide à la parentalité (garde à domicile, soutien scolaire,

garderie et activités péri-scolaires…) : Quelles stratégies de développement de nouvelles activités ? Pour quels résultats ?

> Vers la création d’un continuum de prise en charge de l’enfance ?> La digitalisation du secteur est en marche

Le développement par croissance externe : le secteur poursuit sa consolidation > Les groupes leaders sont les acteurs majeurs de la consolidation sectorielle en cours> Financement de la croissance : les fonds d’investissement pénètrent

massivement le secteur

L’international, nouveau relais de croissance> Elargissement des réseaux : cap sur l’international> L’irrésistible croissance des groupes français à l’étranger

05 Analyse détaillée des 35 intervenants majeurs du secteur des crèches privéesExclusivité Les Echos : Cette partie présente, sous forme de monographies, une analyse détaillée des activités, des performances et des stratégies de développement des principaux groupes de crèches privés présents sur le marché français. L’analyse de ces intervenants offre un panorama complet des stratégies opérationnelles qui animent le marché.

35 groupes passés au crible

Les leaders• Babilou• Les Petits Chaperons Rouges• People & Baby• La Maison Bleue

Les challengers• Crèche Attitude• Léa et Léo• Crèches de France• Rigolo Comme La Vie

Les outsiders• BébéBiz’• Kid'S Cool• Zazzen• Les Petites Canailles• Kids'Up

Les petits groupes• Cap Enfants• Club Biberon• Pim Pam Pomme• Sogecrèche• Tribu Verte

Les spécialistes des micro-crèches• Crèche Expansion Family• Crèche and Go• Baboune• Happy Zou• La Cabane des Bambins• Les Petites Crèches• Piccolino (TEE)• UB4 Kids• Les Paradis de Jules et Juliette• la Maison des Bibie's• Victoliane• La Girafe Etoilée• La Marmotière• Les nouvelles Crèches• La fée clochette• Les Petites Merveilles• Pirates d'eau douce

COMMANDE DE L’ ÉTUDE LE SECTEUR DES CRÈCHES PRIVÉES

Version papier

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❏  De 2 à 5 utilisateurs*3 185 € HT - 3 360,18 € TTC (TVA à 5,5%)

❏ De 6 à 10 utilisateurs*3 675 € HT - 3 877,13 € TTC (TVA à 5,5%)

❏ Plus de 10 utilisateurs* : Nous contacter

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PÔLE SANITAIRE ET MÉDICO-SOCIAL des Echos Etudes animé par Élodie BERVILY-ITASSE

Les nouveaux défis du secteur des EHPAD, Février 2017Quelles stratégies de croissance dans un contexte de réforme de la tarification et de gel des autorisations ?

Prise en charge du handicap, Octobre 2016Organisation, financement et tarification des établissements et services médico-sociaux pour adultes et enfants handicapés

Le marché français des résidences seniors, Juin 2016Stratégies de croissance et reconfiguration du jeu concurrentiel

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Élodie BERVILY-ITASSEDirectrice du pôle

Sanitaire et Médico-social

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