le livret de l’actionnaire 2013 - Air Liquide · Notre monde : inventer la ville du XXIe siècle...

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Notre mondeInventer la ville du XXIe siècle

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édito de Benoît Potier, Président-Directeur Général d’Air LiquideArrêt sur imagesNotre monde : inventer la ville du XXIe siècle

Actualité Air LiquideChiffres clés 2012 Panorama de nos métiersAir Liquide dans le mondeResponsabilité et Développement Durable Air Liquide célèbre ses 100 ans en bourse

Actualité bourseRetrouver le sens d’être actionnaire Votre action Air Liquide

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S o m m a i r e

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Votre portefeuilleLes dividendes et leur fiscalité La prime de fidélitéLes actions gratuitesLa bourse en pratique Les plus-values et leur fiscalité

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Entre nousSimplifier votre vie d’actionnaireBienvenue dans votre Espace Actionnaires !« Mini-expo découverte » : les activités Santé du Groupe Air Liquide en mode digitalToujours plus proche de vousActionnariat en Europe : cap sur les pays scandinaves

Temps fortsVotre Assemblée Générale en images Votre vote compte !

En pratiqueModes de détention des actions Le palmarès des questions Agenda 2013

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PENSEZ-Y !• Avec l’Appli de l’Actionnaire Air Liquide, disponible sur iPhone et Android, restez connecté.

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• Ce livret propose des flashcodes symbolisés par les pictogrammes ci-dessous, vous permettant de visualiser des vidéos ou d’accéder directement à des pages Internet.

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Le Groupe a réalisé en 2012 une performance solide dans un contexte mondial qui a été plus contrasté que prévu. Le chiffre d’affaires, à 15,3 milliards d’euros, progresse de + 6 %. L’activité Gaz et Services, qui représente plus

de 90 % de l’activité du Groupe, est en croissance de + 6,5 %. Les gains d’efficacité ont atteint 284 millions d’euros cette année, ce qui conduit à une marge opérationnelle stable ; la rentabilité des capitaux employés est préservée. Le résultat net est de 1,6 milliard d’euros, en croissance de + 4,9 %. Ainsi, lors de l’Assemblée Générale des Actionnaires du 7 mai 2013, sera proposé le versement d’un dividende de 2,50 euros par action, soit une progression de + 10,3 % de la distribution par rapport au précédent exercice, en tenant compte de l’attribution d’une action gratuite pour 10 existantes en 2012. La mise en paiement sera effectuée le 22 mai 2013. Ainsi, nous nous attachons cette année encore à rémunérer dans la durée, la confiance de nos actionnaires.

Des investissements dans les marchés les plus dynamiquesEn 2012, le Groupe a poursuivi sa croissance, notamment dans les économies en développement qui représentent aujourd’hui 23 % des ventes Gaz et Services, contre 15 % en 2008. Air Liquide a poursuivi son expansion géographique avec de nouveaux contrats en Russie, en Pologne et en Ukraine, mais aussi aux états-Unis et au Mexique, en Chine où nous avons renforcé nos capacités de production sur le marché de l’hydrogène ou en Afrique du Sud pour le secteur de l’acier.Les nouvelles acquisitions dans la Santé à domicile en Europe, LVL Médical en France ou Gasmedi en Espagne, ont contribué au développement de notre activité Santé : nous prenons aujourd’hui en charge à domicile 1 million de patients au niveau mondial.Le Groupe a maintenu ses dépenses d’innovation et poursuit le déploiement de ses technologies. L’hydrogène-énergie se développe et le Groupe installe de nouvelles stations de distribution d’hydrogène en Allemagne, aux Pays-Bas et au Japon ;

il participe également à de grands projets de recherche scientifique comme ITER, grâce à son expertise en cryogénie extrême.Ainsi en 2012, nous avons décidé 2,9 milliards d’euros d’investissements dans les marchés les plus dynamiques, soit le plus haut niveau depuis 2007. La performance est donc au rendez-vous, et le Groupe va continuer à renforcer sa compétitivité et l’innovation pour une croissance régulière et rentable sur le long terme et pour mieux saisir les nouvelles sources de croissance partout dans le monde.

100 ans de cotation à la Bourse de ParisCette année 2013 est aussi celle de la célébration des 100 ans de cotation à la Bourse de Paris. 100 ans de développement, d’innovations et de croissance grâce à tous ceux qui ont investi dans l’action Air Liquide et qui ont rendu possible ce parcours exceptionnel.La start-up des débuts est devenue un Groupe mondial, qui a su réinventer sans cesse son métier pour anticiper les défis de ses marchés, et poursuivre ainsi une croissance régulière dans la durée.Au cours de l’année 2012, la part des actionnaires individuels dans le capital d’Air Liquide est restée stable à 37 % du capital, ce qui témoigne de votre engagement dans la société. Votre attachement pour Air Liquide s’illustre également par le nombre élevé d’entre vous qui avez fait le choix du nominatif, chiffre en constante progression, année après année. Dans un contexte économique et boursier difficile, ce sont autant de preuves de votre confiance. Or la fidélité des actionnaires individuels est la pierre angulaire d’une politique d’investissement à long terme. Air Liquide a toujours cru en ce modèle qui apporte aux entreprises et à l’économie, la stabilité nécessaire dans un monde en pleine mutation. Cette fidélité, conjuguée à l’engagement de nos collaborateurs et la confiance de nos clients, nous permet de cultiver l’esprit d’entreprendre qui anime le Groupe depuis sa création. Elle permet au Groupe de continuer à croître dans la durée et de construire son avenir.

Merci de votre confiance.

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é d i t o

P l u s / L e L i v r e t d e l ’ a c t i o n n a i r e 2 0 1 3

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« La fidélité des actionnaires individuels est la pierre angulaire d’une politique d’investissement à long terme. Air Liquide a toujours cru en ce modèle. »Benoît Potier, Président-Directeur Général

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1.Plus innovant, plus performantDédié aux activités de Hautes Technologies et à l’exploration de nouveaux marchés, le site d’Air Liquide près de Grenoble, en France, fête 50 ans d’innovation et de prouesses technologiques.

A r r ê t s u r i m a g e s

Collaborateur sur le site d’Air Liquide près de Grenoble.


2. La Santé à la uneAvec deux acquisitions majeures en 2012, LVL Médical en France et Gasmedi en Espagne, Air Liquide confirme sa place de leader en Europe dans la Santé à domicile et accélère son développement dans la Santé, un des leviers de croissance du Groupe.

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Infirmière d’Air Liquide en visite chez une patiente.

3. Cap sur le MexiqueFort de nouveaux investissements, Air Liquide consolide sa présence au Mexique qui se classe parmi les principaux marchés de gaz industriels dans le monde. Un déploiement très prometteur pour le Groupe.

Collaborateur d’Air Liquide sur un site en construction à Monclova (Mexique).

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A r r ê t s u r i m a g e s


4.Lille, 12 juin 2012Lors d’une conférence au Palais des Beaux-Arts de Lille, Benoît Potier présente les résultats ainsi que les perspectives du Groupe et rappelle les principaux messages développés lors de l’Assemblée Générale qui s’est tenue à Paris.

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Près de 600 personnes présentes à la réunion d’information.

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N o t r e m o n d e


Inventer la ville du XXIe siècleL

’urbanisation sera un des grands enjeux du XXIe siècle, avec des répercussions

économiques, écologiques, sociales, et géopolitiques.

Un mouvement planétaire irréversible Si la moitié de la planète vit aujourd’hui dans des villes, l’Organisation des Nations Unies estime que cette part passera à 70 % d’ici à 2050, impliquant la migration de deux milliards d’individus vers les villes, en 30 ans. Ce phénomène touchera en premier l’Afrique et l’Asie, qui concentreront 90 % de la croissance urbaine des prochaines décennies. L’exode rural massif et l’explosion démographique créent, dans les pays émergents, l’urgence de « produire de la ville » à une échelle et à des rythmes inédits.Les pays matures, bien qu’urbanisés à plus de 80 %, se trouvent également confrontés à un défi urbain à plusieurs dimensions. Le premier consiste à imaginer des villes moins polluantes et moins dépendantes d’une ressource pétrolière qui assure aujourd’hui 80 % de la mobilité des populations.

Par ailleurs, l’attractivité urbaine devient un enjeu économique de tout premier plan pour attirer des individus à la recherche de services, de culture et d’accessibilité.

Les enjeux de la ville de demainL’envergure de ces mutations va transformer le « métabolisme » des villes. D’où la nécessité d’inventer d’autres modèles urbains et d’accompagner les acteurs de l’urbanisation – pouvoirs locaux, entreprises, gouvernements – dans une démarche d’urbanisme durable. Celle-ci doit prendre en compte l’ensemble des enjeux économiques, sociaux, environnementaux, énergétiques et sanitaires et résoudre simultanément des équations complexes et contradictoires. Comment conjuguer dynamisme économique avec le « bien-vivre » en ville ? Comment gérer l’écart croissant, dans les mêmes lieux, entre classes aisées et extrême pauvreté ? Comment répondre à une formidable demande de mobilité avec des ressources limitées ? Comment concilier urbanisation rapide et préservation de l’environnement ? Comment organiser la ville pour des populations vieillissantes ?

Par Jean HaëntjensÉconomiste et urbaniste, il dirige le bureau d’études Urbatopie, conseil en stratégies urbaines. Il est l’auteur de « Le pouvoir des villes » (2008), « Urbatopies, ces villes qui inventent l’urbanisme du XXIe siècle » (2010), « La ville frugale » (2011), « Crises : la solution des villes » (2012).

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La diversité des modèles urbainsAlors que les villes de la planète tendaient à converger vers un modèle unique, on assistera au cours des prochaines décennies à un mouvement inverse.

Les villes nord-américaines, déployées en très faible densité, ne pourront pas remettre en cause leur dépendance quasi totale à l’automobile. Elles chercheront plutôt à utiliser de nouvelles sources d’énergie (comme les gaz de schiste) ou à promouvoir des technologies nouvelles pour réduire les pollutions. Elles s’intéressent au concept de « smart city » (la ville intelligente), qui mise plus sur l’innovation technologique que sur la modification des comportements. Dans certaines villes, la généralisation de la géolocalisation des véhicules permettra bientôt d’indiquer, en temps réel, les places de stationnement disponibles sur les tableaux de bord des voitures.

Les villes européennes ont, pour la plupart, conservé une compacité qui leur permet aujourd’hui de promouvoir des formes de mobilité alternatives à l’automobile – transports collectifs, vélo, marche à pied – tout en organisant un « retour vers les centres ». Les villes d’Europe du Nord ont même réussi à créer une vraie dynamique collective autour du thème de la ville durable, en s’appuyant sur une forte culture écologique et sur des modes de gouvernance innovants. Copenhague, où 35 % des déplacements se font à bicyclette, se positionne ainsi comme une « écométropole » exemplaire. À son exemple, de nombreuses villes européennes se sont fixé des objectifs très ambitieux en matière de réduction des émissions de gaz à effet de serre (divisées par quatre d’ici à 2050), d’autonomie énergétique, d’énergies renouvelables.

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« En 2050, 70 % de la planète vivra dans des villes, aux modèles urbains très variés. »

Les villes asiatiques se caractérisent par des densités très élevées : une forme urbaine culturellement acceptée. L’autorité des pouvoirs publics comme en Chine, en Corée ou encore à Singapour, a permis de prendre des mesures drastiques pour contenir l’étalement urbain et limiter la circulation automobile. On dénombre ainsi plus d’un million de deux-roues électriques à Pékin et près de 120 millions en Chine. Ces villes consomment déjà quatre fois moins d’énergie pour leur mobilité que les villes américaines et deux fois moins que les villes européennes. Entre les trois modèles, l’écart devrait encore se creuser.

L’exemple d’Hammarby Sjöstad, SuèdeSitué au sud de Stockholm, Hammarby Sjöstad est le plus vaste écoquartier d’Europe, avec 20 000 habitants. Après des investissements importants pour dépolluer les sols, les agences urbaines en charge de l’eau, de l’énergie et des déchets ont co-créé un système cyclique, maximisant l’utilisation des ressources et le recyclage des déchets. Par exemple, le biogaz produit dans la station d’épuration, à partir des déchets organiques et des boues, est utilisé comme carburant dans les voitures partagées et les bus respectueux de l’environnement.

FoCUS

écoquartier Hammarby Sjöstad, Suède.

N o t r e m o n d e


LE SaviEZ-voUS ?

• La mégapole de Tokyo est la plus peuplée du monde (35,5 millions d’habitants).

• En 2020, la planète comptera 19 mégapoles de plus de 10 millions d’habitants, dont 12 en Asie.

• On estime à 250 000 milliards de dollars les investissements réalisés dans les métropoles du monde, d’ici les 30 prochaines années.

• En 2050, les villes dégageront près de 80 % des émissions de Co2.

• 1,2 milliard d’individus vivent aujourd’hui dans des bidonvilles. Ils seront 2 milliards d’ici à 2050.

Les villes d’autres pays émergents – en Afrique et en Amérique du Sud – ne disposent pas à ce jour des moyens, des infrastructures et des organisations politiques locales à la hauteur des gigantesques défis urbains qu’elles ont à relever. Il est fort à parier qu’elles auront à gérer l’urgence d’une urbanisation qui, pour plus de la moitié, sera constituée d’habitats précaires. On devine sans peine les défis que cette situation posera en termes de santé publique, d’environnement et d’insécurité.

Les écoquartiers : des « laboratoires » de ville durableDepuis une quinzaine d’années, plusieurs pays d’Europe du Nord ont développé des quartiers écologiques en leur fixant des objectifs très ambitieux en matière de réduction des pollutions et de maîtrise de l’énergie. Ces quartiers pilotes innovent à la fois sur le plan technologique et sur le plan social. Ils expérimentent des procédés optimisés de traitement des déchets et de gestion du cycle de l’eau, les énergies renouvelables, les techniques et matériaux contribuant à la performance énergétique des bâtiments. Pour les déplacements, le vélo, l’autopartage ou les transports en commun sont privilégiés. Et la réussite de ces écoquartiers tient autant à l’innovation technique qu’à la mobilisation des habitants, devenus de véritables écocitoyens.

« La ville basse énergie est une cité qui pourrait fonctionner avec le niveau de confort actuel avec deux à quatre fois moins d’énergie qu’aujourd’hui pour assurer la mobilité des personnes. »

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Quel impact pour air Liquide ?

L’évolution de la démographie et l’accroissement de l’urbanisation transforment les sociétés des économies avancées et en développement, modifient les comportements des citoyens et impactent directement les marchés du Groupe. air Liquide apporte des réponses concrètes aux enjeux de l’urbanisation. à titre d’exemple, le Groupe dispose de technologies innovantes pour valoriser les déchets ménagers en les transformant en biogaz, ensuite injectés dans les réseaux de gaz naturel ou transformés en biométhane liquide ou hydrogène renouvelable. Le Groupe investit aussi dans la mobilité propre avec l’hydrogène-énergie. avec son activité Santé, air Liquide accompagne l’accès aux soins dans les villes des économies en développement et prend en charge à domicile des patients atteints de pathologies chroniques dans plus de 30 pays.

Chiffres clés 2012A c t u a l i t é A i r L i q u i d e

15 326 Chiffre d’affaires du Groupe en millions d’euros

1 609 Résultat net (part du Groupe) en millions d’euros

2,50 € Dividende(a)

80pays

11,9 % RoCE Rentabilité des capitaux employés après impôts

(a) Montant proposé à l’Assemblée Générale du 7 mai 2013 au titre de l’exercice 2012.

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Chiffre d’affaires du Groupe en millions d’euros

13 912 629

785

Chiffre d’affaires Gaz et Services

par zone géographique

Ingénierie et Construction

25 %Asie-Pacifique

3 %Moyen-Orient et Afrique

Autres activités

50 %Europe

Gaz et Services

22 %Amériques

Chiffre d’affaires Gaz et Services

par activité

50 000 collaborateurs

Près de

18 %Santé

9 %électronique

36 %Grande Industrie

37 %Industriel Marchand


air Liquide est leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement, présent dans 80 pays avec près de 50 000 collaborateurs.

Oxygène, azote, hydrogène, gaz rares sont au cœur du métier d’Air Liquide, depuis sa création en 1902. À partir de ces molécules, Air Liquide réinvente sans cesse son métier pour anticiper les défis de ses marchés présents et futurs. Le Groupe innove au service de la société, tout en s’attachant à allier croissance et régularité de ses performances.

Technologies innovantes pour limiter les émissions polluantes, réduire la consommation énergétique de l’industrie, valoriser les ressources naturelles, ou développer les énergies de demain, comme l’hydrogène, les biocarburants ou l’énergie photovoltaïque… Oxygène pour les hôpitaux, santé à domicile, contribution à la lutte contre les maladies nosocomiales… Air Liquide combine

ses nombreux produits à différentes technologies pour développer des applications et services à forte valeur ajoutée, pour ses clients et la société.

Partenaire dans la durée, le Groupe s’appuie sur l’engagement de ses collaborateurs, la confiance de ses clients et le soutien de ses actionnaires, pour élaborer une vision long terme de sa stratégie de croissance compétitive.

La diversité de ses équipes, de ses métiers, de ses marchés et de ses géographies assure la solidité et la pérennité de son développement, et renforce sa capacité à conquérir en permanence de nouveaux territoires pour repousser ses propres limites et construire son futur.

air Liquide explore tout ce que l’air peut offrir de mieux pour préserver la vie, et s’inscrit dans une démarche de Responsabilité et de Développement durable.

L’actionnariat d’Air Liquide au 31 décembre 2012

202 000actionnaires au nominatif

80 000au nominatif pur

dont

390 000actionnaires individuels

253

Portefeuille moyen d’un actionnaire individuel :

actions

(a) Dont 0,3 % d’actions détenues en propre.(b) Fin 2012, la part du capital détenue par les salariés et anciens salariés

du Groupe est estimée à 2,1 % dont 1,5 % (au sens de l’article L.225-102 du Code de commerce de la législation française) correspondant aux titres souscrits par les salariés dans le cadre des augmentations de capital qui leur sont réservées ou détenus dans le cadre d’une gestion collective.

du capital est détenu par les salariés(b)

1,5 %

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44 %

37 %

19 %

Répartition du capital d’Air Liquide(a) au 31 décembre 2012

Investisseurs institutionnels français

Actionnaires individuels

Investisseurs institutionnels non français

www.airliquide.com

Industriel MarchandL’activité Industriel Marchand assure la production et la distribution de gaz liquéfiés ou conditionnés en bouteilles, et apporte à ses clients les applications et les services nécessaires à leur mise en œuvre.

5 193 M€de chiffre d’affaires en 2012

Grande IndustrieL’activité Grande Industrie propose aux industriels mondiaux des solutions gaz et énergie pour améliorer l’efficacité de leurs procédés et les aider à mieux respecter l’environnement. Ses principaux clients sont les secteurs du raffinage et gaz naturel, chimie, métaux et énergie.


SantéL’activité Santé fournit des gaz médicaux, des prestations de santé à domicile, des produits d’hygiène, des équipements médicaux et des ingrédients de spécialité. En 2012, elle a servi plus de 7 500 hôpitaux et 1 000 000 de patients à domicile à travers le monde.


Panorama de nos métiers

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A c t u a l i t é A i r L i q u i d e


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Aqua Lung, filiale d’Air Liquide, est le leader mondial des équipements de plongée sous-marine. Elle a élargi son offre et son expertise dans trois autres secteurs d’eau : la natation de fitness et de loisirs, la randonnée subaquatique et le paddling (canoë-kayak).

PlongéeAir Liquide Welding est un leader dans le développement des technologies de soudage et de coupage. Il fournit une gamme complète d’équipements, de produits consommables, et de services à des clients industriels, semi-professionnels ou au grand public.

Soudage

électronique


785 M€de chiffre d’affaires en 2012

L’activité électronique opère dans les domaines des gaz vecteurs ultra-purs et spéciaux, des nouvelles molécules, des équipements de mise en œuvre de ces produits et fournit des services personnalisés pour les clients des marchés des semi-conducteurs, des écrans TFT-LCD et du photovoltaïque en Asie.

L’activité Ingénierie & Construction est un partenaire technologique de choix en matière de conception, d’ingénierie et de construction d’unités de production à la pointe de la technologie, et des infrastructures associées partout dans le monde.

Ingénierie & Construction



Air Liquide dans le monde

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L’activité a été marquée en 2012 par la demande en hydrogène pour le raffinage et la chimie, et par la progression de la Santé portée par la croissance organique et les acquisitions en France et en Espagne. La région bénéficie du dynamisme de l’Europe centrale et orientale, notamment en Russie, en Pologne et en Turquie. Air Liquide continue de déployer ses technologies, avec notamment l’installation de nouvelles stations d’hydrogène en Allemagne et aux Pays-Bas.

soit 50 % du chiffre d’affaires Gaz et Services

Europe

Asie-PacifiqueL’activité de la région a été très contrastée en 2012 : les ventes moindres au Japon ont été compensées par la progression des ventes dans les économies en développement. L’activité électronique, concentrée aux deux tiers dans cette région, a vu se matérialiser des signes de reprise au quatrième trimestre. La dynamique est restée forte en Chine, grâce à une demande dans toutes les branches d’activités.





Moyen-Orient et Afrique

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En 2012, l’activité a fortement progressé au Moyen-Orient et en Afrique du Sud grâce à la montée en puissance de nouvelles unités de production. La construction de l’unité d’hydrogène de grande taille en Arabie saoudite se poursuit conformément au calendrier prévu. La croissance de l’activité Industriel Marchand est en fort rebond après une année marquée par les effets du Printemps arabe. L’activité Santé a continué à progresser à un rythme solide, en particulier en Afrique du Sud et en Tunisie.



AmériquesEn 2012, l’activité industrielle a été soutenue en Amérique du Nord, grâce à l’augmentation de la demande en hydrogène pour le raffinage, la bonne tenue de la demande des clients industriels et les ventes de gaz spéciaux pour l’électronique. En Amérique du Sud, la croissance a été régulière, portée par le dynamisme de l’activité Santé en Amérique latine (Argentine, Brésil et Chili).



Responsabilité et Développement Durable

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Le Groupe inscrit la Responsabilité au cœur de sa stratégie et a défini des engagements et objectifs à l’égard de quatre parties prenantes :

Les actionnairesen poursuivant dans la durée la politique de rémunération globale. Cet objectif est mesuré par le taux de rentabilité pour l’actionnaire qui, fin 2012, a progressé de + 11,4 % par an sur 20 ans(a).

Les clients et patientsen maintenant un très haut niveau de fiabilité et de satisfaction. Des enquêtes de satisfaction sont réalisées et les plans d’action associés devront concerner à fin 2015 un périmètre couvrant 85 % des ventes du Groupe.

Les collaborateursen améliorant encore la sécurité dans l’environnement professionnel et l’attractivité d’Air Liquide. En 2012, le taux de fréquence des accidents avec arrêt s’établit à 1,5, un taux divisé par près de 3 en 20 ans.

Les communautésen réalisant de 2011 à 2015 au moins un projet de mécénat dans chaque pays où le Groupe est implanté. En 2012, la Fondation a soutenu 31 nouveaux projets dans 16 pays.

(a) Au 31 décembre 2012, avant toute imposition, pour un actionnaire au nominatif.



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Réduire son empreinte environnementaleL’objectif est d’améliorer l’efficacité énergétique de ses unités de production et des tournées de livraison de ses produits d’encore au moins 2 % de 2011 à 2015, ce qui correspond à environ 300 000 tonnes par an d’émissions évitées de CO

2.

Renforcer les règles de conduite et la gouvernanceL’engagement du Groupe est de veiller à la performance de l’organisation et de ses processus de décision. La maîtrise des risques, et la formation à l’éthique et au respect du droit de la concurrence, sont les deux principales actions déjà entreprises.

Innover en permanenceLe Groupe s’engage à garantir des solutions durables et performantes pour ses parties prenantes. Plus de 60 % du budget de la Recherche et Développement est consacré à des travaux liés à la protection de la vie et de l’environnement.

La Fondation air LiquideCréée en 2008 et présidée par Benoît Potier, la Fondation d’entreprise Air Liquide a défini trois grandes missions dans des domaines où le Groupe apporte, par son activité et ses implantations, toute son expertise et sa légitimité :

l’environnement, en soutenant la recherche scientifique pour la préservation de l’atmosphère ;

la santé, en soutenant la recherche scientifique pour l’amélioration de la fonction respiratoire ;

les micro-initiatives en faveur du développement local, en agissant au plus près des communautés locales situées à proximité des implantations du Groupe.

Les collaborateurs d’Air Liquide sont pleinement impliqués dans les actions de la Fondation puisqu’ils ont l’opportunité de parrainer un projet et de s’investir totalement sur le terrain. Aujourd’hui, plus de 160 collaborateurs du Groupe se sont engagés aux côtés de la Fondation.

126 50 %33projets soutenusdepuis sa création en 2008

des projets émanentde collaborateurs de l’entreprise

pays

dans

Donner sa chance à tousDepuis 2011, la Fondation Air Liquide soutient l’association Sport dans la ville qui a pour mission d’intégrer socialement et professionnellement les jeunes issus des quartiers sensibles de la région Rhône-Alpes en France. La Fondation a notamment participé au financement d’un nouveau studio multimédia afin d’aider les jeunes en recherche d’emploi ou en phase de création d’entreprise à développer leurs capacités de communication et de présentation personnelle. En 2012, la Fondation a également contribué à l’aménagement matériel d’un second « Apprenti’bus ». Ce bus sillonne les quartiers pour aller à la rencontre d’écoliers dans le but de les aider à mieux maîtriser la lecture, le calcul et l’expression écrite et orale.

www.fondationairliquide.com

Et dans trois domaines d’action :

Zoom SUR UNE miCRo-iNiTiaTivE

LE SaviEZ-voUS ?Air Liquide innove en lançant, en octobre 2012, le premier emprunt obligataire labellisé iSR (Investissement Socialement Responsable) émis par une entreprise privée. Cette opération, d’un montant de 500 millions d’euros, contribue au financement des acquisitions de Gasmedi et de LVL Médical, deux acteurs majeurs de la santé à domicile en Europe. Elle a été émise à un taux très compétitif. Le succès de cette émission obligataire témoigne de la confiance des investisseurs européens dans la solidité financière d’Air Liquide.

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100 ans en bourse pour 110 ans de succès

1902

1907

1962

1979

1913

Création de la Société Air Liquide au capital de 100 000 F souscrit par 24 actionnaires.

Implantation au Japon.

Création près de Grenoble d’un Centre Technique

des Applications des basses températures.

1er lancement d’Ariane 1. Air Liquide

accompagne l’aventure spatiale

depuis près de 50 ans.

Introduction à la Bourse de Paris le 20 février.

1987Air Liquide est le premier groupe

à avoir créé un Comité de communication auprès

des actionnaires (CCA).



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1996

1992

2010

2012

20131re prime de fidélité

attribuée par Air Liquide.

Lancement de l’activité Santé.

Yanbu, Arabie Saoudite : le plus important investissement industriel de l’histoire du Groupe.

• 1re station Air Liquide de distribution d’hydrogène pour les voitures de particuliers

en Allemagne.

• 200 000 actionnaires au nominatif.

100 ans de cotation à la Bourse de Paris.

2007• Inauguration du nouveau

Centre de Recherche et Technologies en Amérique

du Nord ; Delaware Research & Technology Center (DRTC).

• Division du nominal de l’action Air Liquide par deux.

+10%

Retrouver le sens d’être actionnaire

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Dans un contexte économique mondial difficile où les indices boursiers évoluent au gré d’une volatilité parfois injustifiée, il est important de rappeler le rôle majeur des actionnaires dans le développement des entreprises, en raison de leur tendance naturelle à se comporter en investisseurs de long terme, en harmonie avec l’horizon de temps de l’entreprise. Trois experts apportent leur point de vue et éclairage sur le sujet.

A c t u a l i t é b o u r s e


Témoignage deAldo Sicurani, Secrétaire général de la Fédération des Investisseurs Individuels & des Clubs d’Investissement (F2iC)

À tous points de vue, la bourse a plus que jamais de l’intérêt. À l’avenir, elle sera appelée à contribuer davantage au financement de la croissance des entreprises, en particulier celles de taille plus modeste, palliant ainsi un accès plus difficile au crédit bancaire. Il y a sûrement, aujourd’hui, un problème d’adéquation entre les besoins des entreprises et l’appétence des investisseurs institutionnels qui se montrent plus frileux en raison de la conjoncture et de contraintes réglementaires plus strictes.

Malgré les soubresauts boursiers, « l’action » demeure un excellent produit de gestion patrimoniale, pour peu qu’on l’aborde dans une optique de long terme. Comparées aux autres placements (Livret A, certificats de dépôt, OPCVM monétaires ou obligataires…), les actions confirment leur meilleure performance sur la durée, avec un rendement moyen(a) de 4 % et des perspectives de plus-values. Les actions françaises affichent actuellement des décotes alors que nos entreprises présentent des bilans sains et de très belles implantations à l’international, notamment dans les pays émergents. En matière fiscale, le PEA et l’assurance-vie gardent toujours leurs avantages.

L’actionnariat individuel, estimé entre 3,5 et 4 millions d’investisseurs en France, est un actionnariat stable et fiable qui contribue au financement des entreprises. À ce titre, il mérite d’être encouragé. Dans ce domaine, l’action d’Air Liquide est exemplaire et commence à faire école.

(a) Rendement moyen des dividendes versés par les entreprises du CAC 40.

2 3

La crise et la volatilité des marchés, en décalage avec le pilotage pragmatique des entreprises, oblige à repenser la relation entre l’entreprise et l’actionnaire. Elle impose notamment une segmentation des actionnaires par rapport à leur optique d’investissement. En effet, les actionnaires ne constituent pas un bloc homogène mais ont des attentes diverses, qu’ils soient investisseurs individuels ou institutionnels. C’est l’adéquation de la stratégie, de la vision, du modèle économique de l’entreprise avec les attentes de l’actionnaire qui est la clé de l’établissement d’un lien de confiance réciproque. Il faut que chacun se projette dans le même horizon de temps pour être en mesure d’apporter à l’autre ce qu’il attend. L’exemple d’Air Liquide est, à ce titre, intéressant car il y a une réelle osmose entre l’horizon temps de l’entreprise, qui agit sur des marchés aux cycles longs, et celui des actionnaires qui investissent dans une optique de long terme.

Témoignage deChristopher Hogg, Professeur affilié à HEC, Directeur Général Délégué de Sildorex Lurex

QuELS SONt LES PRINCIPAux fREINS DONt PâtISSENt LES BOuRSES DE vALEuRS MOBILIèRES AujOuRD’huI ?J’en vois principalement trois. Les actionnaires souffrent aujourd’hui d’un manque cruel de repères, accentué par la surinformation et l’hypermédiatisation qui rendent très difficile la prise de recul nécessaire pour se forger un jugement. Le deuxième frein est, à mon sens, le déficit de crédibilité de la bourse, hélas souvent assimilée à certaines affaires (Madoff, Kerviel, etc.) et aux nouvelles techniques

largement relayées par les médias comme le trading haute fréquence et la vente à découvert. Or ces pratiques et affaires ne concernent pas le marché des actions mais celui des produits dérivés. Elles brouillent la démarche de la majorité des gestionnaires qui travaillent sur les fondamentaux des entreprises et investissent sur des positions longues, dans le but d’accompagner les sociétés sur les marchés. Dans nos mandats de gestion par exemple, nous nous interdisons de réaliser toute opération de vente à découvert. Enfin, en France, l’actionnaire pâtit d’une image de rentier qui n’est pas justifiée, car il prend des risques.

COMMENt REDORER L’IMAGE DE L’ACtIONNARIAt EN fRANCE ? La perception de l’actionnaire en France contraste avec celle des pays anglo-saxons, où la culture actionnariale est forte, probablement stimulée par des systèmes de retraite par capitalisation. Or en France, l’épargne longue, via le placement en actions par exemple, s’avère

de plus en plus nécessaire pour compléter sa retraite, tout en assurant la mobilité et la liquidité de son épargne. C’est une démarche de sécurisation de son patrimoine. Il est nécessaire de rappeler que les actionnaires sont les maillons essentiels d’un système global de financement de l’économie.

QuEL ESt SELON vOuS LE RôLE DE LA BOuRSE ?La bourse contribue à accroître la visibilité et la lisibilité des entreprises envers le grand public. Elle constitue, en outre, un facteur de motivation pour les dirigeants jugés sur la stratégie et leurs résultats. Enfin, elle leur permet si nécessaire ou opportun de financer leur croissance externe.Les actionnaires, eux, financent l’économie réelle et la bourse leur offre des perspectives de rendement et de plus-values intéressantes. Dans une perspective longue (8 ans), le placement « actions » est un outil d’épargne et de retraite fiable.

2 4

« En France, l’épargne longue, via le placement en actions par exemple, s’avère de plus en plus nécessaire pour compléter sa retraite, tout en assurant la mobilité et la liquidité de son épargne. »

3 questions àVincent Godfroid, Directeur de la Gestion privée, Alexandre Finance



2 5

AIR LIQuIDE CéLèBRE LES 100 ANS DE SON INtRODuCtION EN BOuRSE. COMMENt QuALIfIEz-vOuS LE LIEN ENtRE LE GROuPE Et SES ACtIONNAIRES ?En 1902, alors qu’Air Liquide est une petite entreprise innovante, ce sont des souscripteurs privés qui soutiennent les premiers pas de la Société. C’est l’origine d’une relation forte entre Air Liquide et ses actionnaires qui ont cru en son potentiel. 110 ans plus tard et 100 ans après son introduction en bourse, la fidélité des actionnaires soutient le même esprit d’entreprendre et la même rigueur de gestion qui ont construit le Groupe. L’aventure continue.

CEttE RELAtION DE PROxIMIté PEut-ELLE ENCORE DuRER ? Air Liquide intervient sur des marchés d’avenir, qui peuvent alimenter sa croissance sur les prochaines décennies. Ces marchés suivent des cycles longs. Dans la Santé par exemple, les nouvelles applications pour les gaz médicaments se développent sur une dizaine d’années.

C’est pourquoi il est précieux que nos actionnaires s’engagent sur la durée, dans une démarche de confiance réciproque. Air Liquide a plus que jamais besoin de ses actionnaires pour amorcer son deuxième centenaire en bourse.

DANS uNE CONjONCtuRE DIffICILE, COMMENt ANALySEz-vOuS L’AttRAIt INDéfECtIBLE POuR L’ACtION AIR LIQuIDE ?En contrepartie d’une relation ancrée sur le long terme, Air Liquide s’attache à valoriser l’investissement de ses actionnaires de façon régulière et durable. Un actionnaire Air Liquide au nominatif aura multiplié par 8,7 son portefeuille en 20 ans, soit une croissance annuelle moyenne de 11,4 %.

« L’aventureAir Liquide continue. »S’ils ont toujours été visionnaires, nos actionnaires peuvent aussi compter sur la maîtrise technologique du Groupe et sa présence géographique étendue dans 80 pays pour saisir les opportunités offertes notamment par ses leviers de croissance. Air Liquide a la capacité de se développer de façon performante, avec le même esprit entrepreneurial qui a présidé à sa naissance il y a plus de 110 ans.

Interview de Laurent Dublanchet, Directeur du Service actionnaires d’Air Liquide

Votre action Air Liquide

2 6

Bénéfice net par action ajusté en euros

1982 1987 1992 1997 2002 2007 2012

+ 8,2 %de croissance annuelle moyenne sur 30 ans

0,491,12

0,671,46

2,24

3,62

5,17 e

Chiffre d’affaires en millions euros

1982 1987 1992 1997 2002 2007 2012

de croissance annuelle moyenne sur 30 ans

+ 6,7 %2 175

4 5623 5775 851

7 900

11 801

15 326 Me

Dividende ajusté en euros par action

1982 1987 1992 1997 2002 2007 2012

+ 10,1 %de croissance annuelle moyenne sur 30 ans

0,140,400,28

0,54

1,01

1,73

2,50 e(a)




un portefeuille qui s’étoffe régulièrement Valeur du portefeuille au 31 décembre 2012Croissance annuelle moyenne(a)

AL + 10 % CAC 40 + 15 %

Air Liquide surperforme le CAC 40 sur 20 années

investis depuis...

Pour

2 7

367 e

141 e

100 e

1992

2002

866 e

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

100

80

60

40

20

5 ans 20 ans10 ans

aL + 312 % CaC + 96 %

— air Liquide — CaC 40

aL + 137 % CaC + 19 %

Performances 2012 :

Si un actionnaire au nominatif décide d’acheter chaque année des actions Air Liquide avec les dividendes qu’il a perçus, qu’il a bénéficié de la prime de fidélité et de l’attribution d’actions gratuites, il constatera que la croissance annuelle moyenne de son portefeuille est de :

7,1 % sur 5 ans,

13,9 % sur 10 ans

et 11,4 % sur 20 ans.

(a) Au 31 décembre 2012, avant toute imposition.

Retrouvez sur www.airliquide.com, rubrique actionnaires, les chiffres clés de l’action Air Liquide en 2012.

e

soit 11,4 % de croissance annuelle moyenne



2007

aL + 21 % CaC - 35 %

votre confiance rémunéréeLe dividende correspond à la part du résultat net du Groupe distribuée aux actionnaires. Chez Air Liquide, cette part représente près de 50 % témoignant de sa volonté d’associer ses actionnaires aux fruits de sa croissance. Le dividende est fixé cette année à 2,50 € par action, il est soumis à l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblée Générale du 7 mai 2013.

Quand les dividendes sont-ils perçus ?Le dividende sera mis en paiement le 22 mai 2013. Votre compte bancaire sera crédité dans les jours suivants selon les délais de traitement.

Quelle démarche faut-il effectuer ?Vous n’avez aucune démarche à effectuer. Si vous détenez vos titres au nominatif pur, le dividende vous est versé par Air Liquide, directement sur votre compte bancaire. Au nominatif administré ou au porteur, Air Liquide verse le dividende à votre banque, qui crédite ensuite votre compte.

Dividende versé en 2013

2,50 € par action(a)

49,9 % du résultat net part du Groupe


Les dividendes et leur fiscalité

2 8

Le calendrier de votre dividende en 2013

15 mai 16 mai 22 mai

Dernier jour d’exécution d’un ordre d’achat

pour que les actions bénéficient du dividende.

Détachement du coupon. Le cours d’ouverture de ce jour

est minoré du montant du dividende.

Mise en paiement du dividende.

v o t r e p o r t e f e u i l l e

Pour mieux comprendre le calcul des dividendes, rendez-vous sur l’appli de l’actionnaire

ou sur www.airliquide.com, rubrique actionnaires.


Imposition sur les dividendes

2 9

(en vigueur au 01/03/2013)

Ce qui ne change pas • Pour les dividendes perçus en 2012, le choix

du régime d’imposition entre le régime commun de l’impôt sur le revenu et l’option pour le prélèvement forfaitaire libératoire est maintenu.

• Le taux du prélèvement forfaitaire libératoire est de 21 %.

• Maintien de l’abattement annuel et non plafonné de 40 %.

Ce qui changeSur les dividendes perçus à compter de 2012• Suppression de l’abattement annuel fixe

(3 050 € pour un couple et 1 525 € pour une personne seule).

• Relèvement du taux de prélèvements sociaux de 13,5 % à 15,5 % à compter du 1er juillet 2012.

Sur les dividendes perçus en 2013• Suppression du prélèvement forfaitaire

libératoire (PFL) de 21 %. • Mise en place d’un acompte prélevé à la source

au taux de 21 %, imputable sur l’impôt sur le revenu de l’année de perception des revenus et restituable en cas d’excédent.

actionnaires résidents hors de France : votre fiscalité

• Dans la plupart des cas, une convention fiscale est signée entre la France et votre pays de résidence. Elle a pour objet notamment de fixer un taux forfaitaire d’imposition réduit de vos dividendes.

• Pour en bénéficier, vous devez envoyer à votre teneur de compte (Service actionnaires d’Air Liquide pour les titres détenus au nominatif pur ou à votre banque pour les titres détenus au nominatif administré ou au porteur) le formulaire 5000(a) (correspondant à la demande d’application du taux retenu par la convention) dûment signé par l’administration fiscale de votre lieu de résidence avant mi-avril 2013.

• À défaut de remise de ce formulaire, un taux de retenue forfaitaire supérieur ou égal à 30 % sera appliqué.

• Enfin, les dividendes des résidents hors de France ne sont pas soumis aux prélèvements sociaux français ni à l’acompte provisionnel de 21 %.

N’oubliez pas d’informer votre teneur de compte en cas de changement d’adresse, afin que celui-ci puisse appliquer la fiscalité correspondant à votre pays de résidence.

(a) Formulaire Cerfa n° 12816*01 téléchargeable sur www.impots.gouv.fr

Cas de dispense d’acompteIl sera possible, pour un actionnaire, d’être dispensé de cet acompte aux conditions suivantes :

• si son revenu fiscal de référence (se reporter à son avis d’imposition) est inférieur à 50 000 € pour une personne seule ou 75 000 € pour un couple et,

• s’il a effectué la demande par courrier à son teneur de compte (Service actionnaires d’Air Liquide pour les titres détenus au nominatif pur ou à sa banque pour les titres détenus au nominatif administré ou au porteur) avant le 31 mars 2013 attestant que son revenu fiscal est inférieur à ces limites.Une nouvelle demande devra être adressée avant le 30 novembre 2013 à son teneur de compte pour les dividendes perçus en 2014.

Zoom SUR

La prime de fidélité

3 0

La récompense de votre fidélitéTous les actionnaires détenant leurs actions au nominatif (pur ou administré) depuis plus de deux années civiles pleines bénéficient de la prime de fidélité, soit une majoration de 10 % du dividende et du nombre d’actions gratuites attribuées. Pour cela, il faut toujours détenir ses titres le jour de la mise en paiement du dividende et de l’attribution d’actions gratuites.

Prime et PEA, c’est possibleVous pouvez bénéficier des atouts de la prime de fidélité dans le cadre de votre PEA ou d’un compte-titres, détenu par un établissement bancaire, en inscrivant vos actions Air Liquide au nominatif administré(a). Vous profitez alors des avantages du nominatif, tout en maintenant la gestion de votre portefeuille chez votre intermédiaire financier.

La prime est précieuse, ne la perdez pas ! En cas de vente, les actions au nominatif sont systématiquement converties au porteur et perdent ainsi la prime de fidélité associée. Soyez donc vigilants aux opérations de « vente-achat ». Dans le cadre d’une succession ou d’une donation au profit d’un conjoint ou d’un parent au degré successible, la prime de fidélité attachée aux actions Air Liquide est conservée.

La prime de fidélité en clair

inscrivez au nominatif les actions que vous détenez au porteur avant le 31 décembre 2013 et bénéficiez de la prime de fidélité à partir de 2016(b).

+ 10 %sur le montant des dividendes perçus et sur le nombre d’actions gratuites attribuées.

2013 2014-2015 2016 2017-2018 …

Inscription au nominatif avant

le 31 décembre.

2 années civiles pleines où mes titres

sont conservés au nominatif.

Je perçois pour la 1ère fois la prime pour mes titres détenus au

nominatif depuis 2013(b)

… et je la perçois les années suivantes.

Pour mieux comprendre le calcul de la prime de fidélité, rendez-vous sur l’appli de l’actionnaire

ou sur www.airliquide.com, rubrique actionnaires.

(a) Les frais de conversion et les délais de traitement peuvent varier selon les intermédiaires financiers. Renseignez-vous auprès de votre conseiller habituel.(b) Pour les actions conservées pendant deux années civiles pleines et selon les conditions prévues par les statuts d’Air Liquide.



Les actions gratuites

3 1

Air Liquide attribue régulièrement des actions gratuites(a) à l’ensemble de ses actionnaires : 27 attributions ont déjà été réalisées depuis l’origine. Les dernières attributions gratuites ont eu lieu en 2006, 2008, 2010 et 2012.

faire croître votre portefeuilleAir Liquide attribue régulièrement des actions gratuites(a) à l’ensemble de ses actionnaires au nominatif et au porteur. Une occasion de voir s’étoffer votre portefeuille dans le temps. Outre la distribution de près de 50 % de ses bénéfices aux actionnaires, Air Liquide reverse une partie de ses réserves sous forme d’actions gratuites, en proportion du nombre de titres déjà détenus. Les actions gratuites ont les mêmes droits de vote, de dividende et de prime de fidélité que les actions dont elles sont issues.

10 % d’actions gratuites en plusSi vous détenez vos actions au nominatif depuis plus de deux années civiles pleines, la prime de fidélité vous donne droit à une majoration de 10 % du nombre d’actions gratuites attribuées.

Comment se calculent les rompus ? Si le nombre d’actions que vous détenez n’est pas un multiple de la parité de l’opération d’attribution, vous recevez en espèces la fraction de l’action ne pouvant être distribuée, appelée « rompu ». Les rompus entrent dans le total des cessions pour l’imposition des plus-values, les sommes perçues étant imposables dès le premier euro.

(a) Sous réserve d’approbation lors de l’Assemblée Générale des actionnaires concernant la distribution d’actions gratuites.

La bourse en pratique

3 2

Comment acheter une action Air Liquide ?Deux solutions s’offrent à vous :

Achetez vos titres auprès de votre banqueou intermédiaire financier.

Ou

Achetez vos titres directementchez Air Liquide.

Vos titres Air Liquide sont inscrits sur un compte-titres (ou un PEA) et gérés

par votre intermédiaire financier.

Vos titres sont inscrits sur un compte-titres et gérés par le Service actionnaires

d’Air Liquide.

Vous êtes actionnaire au porteur ou au nominatif administré.

Vous êtes actionnaire au nominatif pur.

Si vous êtes actionnaire au porteur, vous pouvez convertir vos titres

au nominatif administré afin de bénéficier de la prime de fidélité (voir p. 37).

Si vous êtes actionnaire au nominatif administré, vous bénéficiez de la prime

de fidélité(a).

Vous bénéficiez de la prime de fidélité(a).

Vous ne payez pas de droit de garde ni de frais de gestion.

Vous bénéficiez de frais de courtage réduits (0,18 % HT du montant brut de la transaction sans minimum).

PoUR EN SavoiR PLUS SUR CommENT aCHETER UNE aCTioN aiR LiQUiDE, FLaSHEZ CE CoDE.

(a) Pour les actions conservées pendant deux années civiles pleines et selon les conditions prévues par les statuts d’Air Liquide.



3 3

Bien choisir son ordre de bourse

Dans le détail En pratique Ses + Ses -

L’ordre

« à cours limité »

Vous fixez un cours maximum à l’achat ou minimum à la vente (limite). L’ordre n’est exécuté que lorsque le cours est inférieur ou égal à cette limite pour l’achat ou supérieur ou égal à cette limite pour la vente.

Si votre cours maximum à l’achat est de 95 euros, tant que le cours de l’action ne sera pas inférieur ou égal à 95 euros, l’ordre ne sera pas exécuté.

Protection contre les fluctuations de cours du marché.

Maîtrise du cours d’exécution.

Aucune certitude que l’ordre soit exécuté.

L’ordre

« à la meilleure limite »

Vous n’avez pas indiqué un cours précis. L’ordre sera exécuté au meilleur cours disponible lors de son arrivée sur le marché, à l’achat comme à la vente.

Par exemple, vous passez un ordre au cours du marché à 15 h 10. Si la meilleure offre est de 96 euros, l’ordre est exécuté à 96 euros.

Obtention du meilleur cours disponible au moment où il arrive sur le marché.

L’ordre peut être exécuté partiellement si la quantité offerte à ce cours est inférieure à celle demandée. Le solde reste dans l’attente tant que ce cours n’est pas à nouveau atteint.

L’ordre

« au marché »

Pas de limite de cours pour cet ordre. En contrepartie, cet ordre est prioritaire sur tous les autres types d’ordres. Son exécution ne peut être que totale.

Par exemple, vous passez un ordre d’achat de 300 actions. Dans le carnet d’ordres, les meilleures limites des vendeurs sont : 100 titres à 95 euros, 200 titres à 96 euros. Votre ordre sera exécuté à ces cours.

Une exécution rapide et intégrale de votre ordre.

Aucune assurance sur le cours de la transaction.

Retrouvez sur www.airliquide.com, rubrique actionnaires, le calendrier Euronext Paris 2013.

Comment passer vos ordres de bourse par internet ?

Actionnaire au nominatif pur, vous pouvez gérer vos actions Air Liquide en ligne. Quand vous le souhaitez, connectez-vous sur votre espace personnel à l’aide de vos codes de connexion et placez vos ordres de bourse(a). C’est simple et rapide. Pensez au prélèvement automatique pour le règlement de vos ordres d’achat. (a) Sous réserve d’avoir signé une convention de compte avec Air Liquide.

Les plus-values et leur fiscalité

3 4

Mode d’emploiOn appelle « plus-value » le gain obtenu sur la vente d’un titre, correspondant à l’écart entre sa valeur de cession et sa valeur d’acquisition. Le montant de votre plus-value nette imposable correspond à :

Taxes et frais de transaction déduits

Prix d’acquisition + taxes et frais de transaction

Pour mieux comprendre le calcul du prix de revient moyen de vos actions, rendez-vous :

sur www.airliquide.com, rubrique actionnaires

ousur l’appli de l’actionnaire.

Prix de cession des actions

Prix de revient

Plus-value(a)

(a) La plus-value nette imposable est déterminée après imputation d’éventuelles moins-values qui peuvent être déduites des plus-values de même nature et réalisées la même année ou au cours des 10 années suivantes.



Imposition des plus-values

3 5

Cas d’exonération des plus-values de cessionDes alternatives permettent toujours une exonération totale de l’impôt sur les plus-values :

Détenir un PEa et conserver vos titres pendant cinq années à compter de sa date d’ouverture. Pour mémoire, le plafond des versements en espèces s’élève à 132 000 euros par plan. Attention, seuls les versements en espèces peuvent être placés sur un PEA (2 maximum par foyer).

Effectuer un don ou une donation-partage reste admis en exonération totale de droits et d’impôts dans les limites fixées par la loi.

Ces transmissions étant évaluées au cours moyen du jour de l’opération ou au cours de clôture de la veille, cela permet de transférer des titres en réévaluant leur prix de revient.

Ce qui change Sur les cessions réalisées en 2012• Le taux d’impôt unique s’élève

désormais à 24 %.• Relèvement du taux de

prélèvements sociaux de 13,5 % à 15,5 %.

Sur les cessions réalisées à compter de 2013• Prélèvements sociaux à 15,5 %.• Les plus-values seront taxées

à l’impôt sur le revenu selon le barème progressif.

• Ces plus-values bénéficieront d’un abattement en fonction de la durée de détention des titres décomptée à partir de leur date d’acquisition :

u 20 % pour une durée de détention de 2 à moins de 4 ans,

u 30 % pour une durée de détention de 4 à moins de 6 ans,

u 40 % au-delà de la 6e année de détention.

N.B. : Cet abattement s’applique seulement pour le calcul de l’impôt sur le revenu et non pour celui des prélèvements sociaux.

iSF : optez pour le bon mode de calculLa valeur de votre portefeuille d’actions est prise en compte dans le calcul de votre patrimoine soumis à l’Impôt de Solidarité sur la Fortune (ISF). Deux méthodes de valorisation vous sont proposées par l’administration fiscale :• soit le dernier cours au 31 décembre 2012 :

95,05 € pour le titre Air Liquide ;• soit la moyenne des cours de clôture

des 30 derniers jours de bourse de 2012 : 94,26 € pour le titre Air Liquide.

(en vigueur au 01/03/2013)

Ayez le réflexe nominatif !202 000 actionnaires d’Air Liquide ont déjà choisi le nominatif. Pourquoi pas vous ?

au nominatif, vous bénéficiez de la prime de fidélité(a) !

+ 10 %sur le montant des dividendes perçus

+ 10 %sur le nombre d’actions gratuites attribuées

3 6

• vous bénéficiez d’un contact privilégié avec le Service actionnaires, via le numéro gratuit mis à votre disposition ou en rencontrant un conseiller à l’Espace Actionnaires, au siège d’Air Liquide.

• Vous recevez directement les informations utiles et vous êtes régulièrement informé de l’actualité du Groupe et de ses résultats.

• Vous recevez automatiquement votre avis de convocation pour l’Assemblée Générale, avec le formulaire de vote.

C a h i e r n o m i n a t i f

En direct avec Air Liquide

(a) À condition de détenir vos actions Air Liquide au nominatif depuis plus de deux années civiles pleines, et d’en être toujours le détenteur au jour de la mise en paiement du dividende et de l’attribution d’actions gratuites.


3 7

Inscrire ou convertir vos actions au nominatif ? Rien de plus simple !

(a) Les frais de conversion et les délais de traitement peuvent varier selon les intermédiaires financiers. Renseignez-vous auprès de votre conseiller habituel.

Si vous êtes actionnaire d’Air Liquide au porteur

Si vous êtes actionnaire d’Air Liquide au porteur ou

au nominatif administré

Si vous n’êtes pas encore actionnaire d’Air Liquide

… et que vous souhaitez inscrire

vos titres Air Liquide au nominatif administré

… et que vous souhaitez inscrire

vos titres Air Liquide au nominatif pur

… et que vous souhaitez acquérir vos titres Air Liquide

au nominatif pur

• Adressez une demande de conversion de titres au nominatif administré à votre intermédiaire financier.

• Un formulaire type peut être téléchargé sur www.airliquide.com, rubrique Actionnaires.

• Votre banque transmettra votre inscription à Air Liquide, tout en continuant à gérer votre compte(a).

• Complétez votre demande de conversion de titres au nominatif pur et envoyez-la à votre intermédiaire financier.

• Le formulaire de conversion au nominatif pur est téléchargeable sur www.airliquide.com, rubrique Actionnaires.

• Votre banque réalisera l’opération(a) et en informera le Service actionnaires d’Air Liquide qui vous fera alors parvenir une convention de compte.

• Celle-ci sera à retourner obligatoirement au Service actionnaires pour finaliser l’ouverture de votre compte.

• Contactez directement le Service actionnaires pour procéder à une ouverture de compte, ou téléchargez la convention de compte et le formulaire d’ordre de bourse sur www.airliquide.com, rubrique Actionnaires.

La conversion de vos titres au nominatif n’a aucune incidence fiscale.Complétez votre demande de conversion de titres au nominatif pur ou administré et envoyez-la à votre intermédiaire financier.

Le formulaire de conversion au nominatif administré est

téléchargeable sur www.airliquide.com, rubrique actionnaires.

3 8

Le nominatif pur Air Liquide s’occupe de toutNos conseillers vous apportent leurs compétences dans tous les domaines de la gestion de titres :

ouvrir un compte-titres Nous vous guidons pour compléter votre convention de compte-titres.

Passer des ordres de bourse Nous sommes disponibles pour réaliser vos opérations et un site Internet dédié vous permet de passer vous-même vos ordres en toute sécurité quand vous le souhaitez.(a)

Bénéficier d’un suivi personnalisé Nous vous assistons dans la gestion de votre compte.

S’informer sur la fiscalité et la transmission de titres Nous vous assistons dans les démarches de transmission de vos titres (donation, succession) et vous apportons des informations sur leur fiscalité.

un attrait financierAu nominatif pur, vos actions sont inscrites à votre nom dans les registres d’Air Liquide. Grâce à ce mode de détention vous bénéficiez :

• de droits de garde et de frais de gestion gratuits ;

• de frais de courtage réduits à seulement 0,18 % HT du montant des transactions, sans minimum ;

• du versement direct du dividende sur votre compte ;

• et bien sûr, de la prime de fidélité, qui majore de + 10 % le montant des dividendes perçus et le nombre d’actions gratuites attribuées.(b)

Actionnaires au nominatif pur, suivez en direct votre compte en ligne sur www.airliquide.com, rubrique actionnaires, et passez vos ordres de bourse 24 heures sur 24.

Pensez au prélèvement automatique pour le règlement de vos ordres d’achat.

Codes valeur permanents Codes valeur intermédiaires

FR0000120073Titres inscrits au nominatif pendant l’année en cours

et qui bénéficieront de la prime de fidélité après deux années civiles pleines. Les titres au porteur sont également

inscrits sous ce code valeur.

FR0000053951Titres inscrits au nominatif qui bénéficient

déjà de la prime de fidélité.

Pour vous aider à gérer votre portefeuille de titres au nominatif, vos actions air Liquide sont réparties en quatre « codes valeur » (codes iSiN).

Prime de fidélité en 2014

Prime de fidélité en 2015

(a) Sous réserve d’avoir signé une convention de comptes avec Air Liquide.(b) À condition de détenir vos actions Air Liquide au nominatif depuis plus de deux années civiles pleines, et d’en être toujours le détenteur au jour de la mise

en paiement du dividende et de l’attribution d’actions gratuites.

C a h i e r n o m i n a t i f

FR0011336254Titres inscrits au nominatif

en 2012.

FR0011147412Titres inscrits au nominatif

en 2011.


un mode de détention souple et attractifPensez-y aussi ! Le nominatif administré est un bon compromis pour de nombreux actionnaires. En effet, vous bénéficiez à la fois des atouts du nominatif, tout en conservant la gestion de votre portefeuille dans votre établissement bancaire, dans une logique de placement à long terme dans le cadre d’un PEa ou d’un compte-titres.

vos habitudes restent les mêmes Votre intermédiaire financier demeure votre interlocuteur habituel pour toutes les opérations courantes de votre portefeuille.

vous bénéficiez de la prime de fidélité Votre fidélité se voit récompensée à partir de deux années civiles complètes de détention de vos actions Air Liquide au nominatif : votre dividende et vos attributions d’actions gratuites sont majorés de 10 %(a).

aucune incidence fiscale La conversion des titres au nominatif n’est pas une cession et n’a donc aucune répercussion fiscale. Le traitement fiscal des titres au nominatif est identique à celui des titres au porteur.

Un lien plus direct avec air Liquide Vous recevez directement les informations utiles à votre vie d’actionnaire et vous bénéficiez d’un contact privilégié avec le Service actionnaires.

En tant qu’actionnaire, c’est à vous d’initier la demande de conversion de vos actions air Liquide au nominatif administré auprès de votre banque ou de votre établissement financier. Cette démarche doit être renouvelée lors de l’achat de nouveaux titres.

3 9

Le nominatif administré


Écrivez-nous directement sur le site : http://contact.actionnaires.airliquide.comou depuis la rubrique actionnaires de notre site

www.airliquide.com

Espace Actionnaires Ouvert du lundi au vendredi de 9 heures à 18 heures. 75, quai d'Orsay – Paris 7e

Service actionnaires75, quai d'Orsay75321 Paris Cedex 07ou + 33 (0)1 57 05 02 26

depuis l’international

PoUR EN SavoiR PLUS SUR La CoNvERSioN DES TiTRES aU NomiNaTiF, FLaSHEZ CE CoDE.

D o s s i e r

4 0 P l u s / L e L i v r e t d e l ’ a c t i o n n a i r e 2 0 1 3

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Tout savoir sur la transmission de titres

Donner de votre vivant des titres Air Liquide est un bon moyen d’offrir à vos proches l’opportunité de valoriser leur épargne et de leur transmettre votre culture boursière et votre attachement au groupe Air Liquide. Voici quelques repères pour y voir plus clair…

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1. Exonération d’impôts pour la donation-partage et les dons manuels

Tous les 15 ans(a), vous pouvez effectuer une donation-partage en exonération totale de droits dans la limite de :

100 000 € pour chaque enfant, et par chacun des parents.

80 724 € pour le conjoint ou partenaire de Pacs.

31 865 € pour chaque petit-enfant.

15 932 € pour chaque frère et sœur.

7 967 € pour chaque neveu ou nièce.

5 310 € pour chaque arrière-petit-enfant.

(a) Au lieu de 10 ans auparavant, pour les donations effectuées jusqu’au 17 août 2012.

La donation-partageLa donation-partage de votre vivant est une procédure simple qui réduit les frais de succession et vous fait bénéficier de mesures fiscales avantageuses. Vous pouvez procéder de votre vivant – et ce définitivement – au partage anticipé total ou partiel de vos biens. Ces derniers ne sont pas réévalués au décès du donateur. Elle se fait devant notaire par le biais d’un acte authentique.

Donations : trois possibilités

D o s s i e r


3 questions àAudrey Eudeline, Responsable Relation actionnaires et Opérations nominatives Service actionnaires d’Air Liquide

ESt-IL POSSIBLE DE tRANSMEttRE SES tItRES AIR LIQuIDE ?Il est possible de faire une donation de titres de son vivant, quel que soit le mode de détention : au nominatif pur, au nominatif administré ou au porteur. Sans se substituer au notaire, nous aidons et accompagnons nos actionnaires dans leur démarche, que ce soit pour une donation-partage, un don manuel ou un présent d’usage.

QuELS CONSEILS DONNERIEz-vOuS Aux ACtIONNAIRES QuI SOuhAItENt tRANSMEttRE LEuRS tItRES ? Transmettre des titres Air Liquide permet de sensibiliser ses proches aux fondamentaux d’Air Liquide, à la culture boursière et à l’opportunité de valoriser ce portefeuille transmis dans la durée. Nous constatons qu’être actionnaire d’Air Liquide fait souvent partie de la culture familiale et se perpétue de génération en génération.

QuE SE PASSE-t-IL DANS LE CADRE D’uNE SuCCESSION ?Le Service actionnaires est en mesure de transmettre les titres Air Liquide aux descendants avec l’attestation dévolutive ou un acte de notoriété, de gérer leurs compte-titres, même en démembrement si le parent veuf veut par exemple garder l’usufruit des titres et donner à ses enfants la nue-propriété. La prime de fidélité est maintenue si la succession est au profit d’un conjoint ou d’un parent au degré successible.

2.Le don manuelIl correspond traditionnellement à la remise de la main à la main d’une somme d’argent, de meubles, de bijoux ou de titres. En règle générale, le don manuel, ou ce qu’il a permis d’acquérir, devra être rapporté à la succession du donateur afin d’être réestimé et inclus dans le partage des biens. Ce transfert peut faire l’objet d’un écrit notarié ou non notarié pour prouver l’acceptation, mais doit être révélé, dans le mois qui suit la donation, au service des impôts du lieu de résidence de la personne qui reçoit les titres au moyen de l’imprimé fiscal 2735. Cette condition permettra de valoriser les titres transmis en retenant le cours du jour de la donation.

Quel que soit l’âge des donateurs, les plus-values latentes des titres, en cas de donation ou succession, sont effacées d’un point de vue fiscal, dans la mesure où l’opération est révélée à l’administration fiscale. Par ailleurs, l’ensemble des frais et droits supportés par les héritiers viennent majorer le prix de revient fiscal (cf. page 34) des titres.

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4 4

Le présent d’usageLe présent d’usage est un cadeau fait à l’occasion d’un événement bien précis (mariage, anniversaire, fêtes de Noël…). Il peut s’effectuer aussi sous la forme d’un don de titres. Il doit être d’une faible valeur par rapport à la situation financière du donateur. S’il respecte ces précautions, le présent d’usage n’a pas à être rapporté à la succession civile et fiscale du donateur. Il ne fait l’objet d’aucune obligation déclarative. Dans ce cas, les titres donnés ont un prix de revient nul.

3. LE SaviEZ-voUS ?« Je souhaite donner mes titres air Liquide mais je ne veux pas que la personne les vende. » : Le don est alors soumis à une « interdiction d’aliéner », qui permet au donateur de s’assurer que la personne qui reçoit les titres ne pourra les vendre sans son accord.

« Je veux donner mes titres air Liquide à mes enfants mais continuer à toucher les dividendes. » : La « donation en démembrement » permet au donateur de garder un complément de revenus (dividende) tout en donnant la nue-propriété des titres aux personnes qui les reçoivent. Le jour de son décès, les personnes qui reçoivent les titres récupèrent l’usufruit, donc la pleine propriété des titres sans avoir à effectuer de formalités administratives complémentaires.

« Je souhaite donner l’usufruit de mes titres air Liquide pendant une période déterminée. » : Le « don d’usufruit temporaire » permet à une personne qui reçoit les titres (une association caritative par exemple) de percevoir les dividendes pendant un temps délimité.

Dans le cadre d’une succession ou d’une donation au profit d’un conjoint ou d’un parent au degré successible, la prime de fidélité attachée aux actions Air Liquide est conservée.

D o s s i e r


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Pensez à consulter votre notaire.C’est lui qui peut vous conseiller pour la transmission de valeurs mobilières dans le cadre d’une donation ou d’une succession et qui rédige tous les actes s’y référant.

Vous pouvez consulter le site du Conseil supérieur du notariat : www.notaires.fr.

Vous pouvez anticiper de votre vivant les détails de la répartition de vos biens entre vos héritiers, y compris votre portefeuille d’actions. À votre décès, une attestation du notaire mentionnant votre régime matrimonial, les noms des bénéficiaires et le nombre de titres devant leur être attribué suffit pour partager le portefeuille. Air Liquide ou l’intermédiaire financier, selon le cas, exécutera strictement les instructions transmises par votre notaire ou le mandataire chargé de votre succession.

Interview de Maître Dorothée Martel-Reison, Notaire associé, Marseille

QuELS CONSEILS DONNEz-vOuS à DES PARtICuLIERS QuI SOuhAItENt tRANSMEttRE LEuR PAtRIMOINE ?Tout d’abord, le rôle d’un notaire est de s’assurer des réelles motivations à transmettre. Beaucoup de personnes viennent nous voir dans une optique fiscale alors que la transmission n’est pas un acte anodin. Il convient de se poser les bonnes questions : ai-je envie de transmettre ? Quels biens ? À qui ? Comment ? Quelles conséquences pour moi et les personnes qui reçoivent les titres ? etc.

QuEL ESt LE RôLE Du NOtAIRE ?L’intervention du notaire est un gage de sécurité, et s’accompagne de conseils et de précautions quant à la globalité d’un projet de transmission. La simplicité et l’équité entre les personnes qui reçoivent les titres sont des vecteurs de réussite.

Et DANS LE CADRE D’uNE tRANSMISSION DE tItRES ?Pour les titres aussi, il convient de cerner les besoins ainsi que la volonté du donateur car plusieurs solutions sont envisageables, selon qu’il souhaite ou non garder des revenus. Dans le cas d’Air Liquide, il y a souvent une prédisposition « culturelle » à donner et à transmettre des titres de son vivant, dans une intention « désintéressée », sans aucune contrepartie de la part de celui qui reçoit les titres. En outre, même dans le cadre d’un don manuel, l’acte notarié est toujours à privilégier.

Succession : c’est vous qui décidez

Simplifier votre vie d’actionnaire

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E n t r e n o u s

vous accueillir et vous informer

• L’Espace actionnaires est ouvert du lundi au vendredi, de 9 h à 18 h sans interruption. Nos conseillers sont joignables par téléphone, par courrier, ou via notre site Internet.

• Les « mini-expos découverte » temporaires sont proposées à l’Espace Actionnaires.

• Le Rapport annuel et sa version enrichie sur Internet, l’avis de convocation et le Compte-rendu d’Assemblée Générale.

• PLUS, le Livret de l’actionnaire qui rassemble les informations sur le titre et l’actionnariat.

• La lettre aux actionnaires, interactions, publiée 3 fois par an et sa version digitale.

• L’appli de l’actionnaire pour iPhone et Android permet de suivre le cours de bourse et d’utiliser des simulateurs.

vous rencontrer

• L’assemblée Générale reste un moment unique d’information et de dialogue, mais aussi par votre vote, d’implication dans la gouvernance du Groupe.

• Air Liquide va à la rencontre de ses actionnaires partout en France – et maintenant en Europe – au travers de réunions et de conférences thématiques.

• Chaque année, Air Liquide est présent au Salon actionaria à Paris.

• Le Service actionnaires d’Air Liquide vous propose des conférences en ligne, en direct de l’Espace Actionnaires.

vous écouter

• Le Comité de communication auprès des actionnaires (CCA), composé de 12 membres, se réunit trois fois par an autour du Président-Directeur Général et lors de groupes de travail sur des sujets liés à l’actionnariat individuel.

PoUR viSUaLiSER LE CaLENDRiER DE L’aCTioNNaiRE 2013, FLaSHEZ CE CoDE.

Composé de 26 personnes, le Service actionnaires d’Air Liquide est mobilisé au quotidien pour vous apporter toute l’attention et les services dont vous avez besoin.


Bienvenue dans votre Espace Actionnaires !

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Convivialité, échange, disponibilité et tout ce dont vous avez besoin pour gérer vos actions Air Liquide… Bienvenue dans votre Espace.

Depuis 5 ans, Air Liquide accueille ses actionnaires dans un espace dédié et convivial, situé au siège du Groupe, à Paris. Chacun peut s’informer sur

le Groupe et sur le titre Air Liquide, rencontrer des conseillers pour faire le point sur la gestion de son compte au nominatif pur, être guidé dans la transmission de ses titres ou sur des questions fiscales, effectuer ses opérations d’achat ou de vente.

Au cœur de l’Espace Actionnaires, des « mini-expos découverte » vous font vivre en images l’univers des métiers et des technologies d’Air Liquide, mais aussi son engagement sur les problématiques environnementales. Après l’hydrogène-énergie, l’incroyable expédition « On a marché sous le pôle », une exposition sur la Santé s’y tient jusqu’en mai 2013.

L’Espace actionnaires en chiffres

2« mini-expos découverte » par an

1 000visites par an

L’Espace actionnaires vous accueille du lundi au vendredi de 9 h à 18 h sans interruption, avec ou sans rendez-vous au siège du Groupe (75, quai d’orsay, 75007 – Paris).

2web- conférences par an

30 000appels par an

témoignage deSandrine Guillot, Conseiller actionnaires

L’Espace est né de la volonté du groupe Air Liquide de mettre à disposition de l’actionnaire un lieu d’accueil où le contact serait privilégié. Nous le recevons, nous l’écoutons, nous l’accompagnons. Une personne de notre équipe est par exemple dédiée aux donations. Depuis 5 ans, nous constatons une évolution du profil de nos visiteurs. Nous recevons un actionnariat plus jeune, actif, pour qui les actions Air Liquide se sont transmises « de père en fils ». Les actionnaires au nominatif administré, voire au porteur, ont aussi aujourd’hui le réflexe de venir nous rencontrer, et non plus seulement les actionnaires au nominatif pur. L’Espace est aussi un lieu très animé puisqu’au-delà des rencontres, de la réception des appels du Numéro Vert et des sollicitations par mail ou par courrier, l’actionnaire peut y découvrir les mini-expos et les webconférences retransmises en direct.

« 5 ans déjà… c’est toujours un plaisir d’échanger avec vous ! »

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« Mini-expo découverte » à l’Espace Actionnaires

Les activités Santé du Groupe


E n t r e n o u s

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« Mini-expo découverte » à l’Espace Actionnaires

Les activités Santé du Groupe

Pascal Vinet, Directeur des Opérations mondiales Santé, échange avec les actionnaires.

votre espace personnel en ligneVous êtes actionnaire au nominatif pur ? Un espace personnel et sécurisé en ligne, accessible avec un login et un mot de passe, vous permet de gérer votre portefeuille d’actions Air Liquide. Vous pouvez :• consulter votre portefeuille

en détail,• passer vos ordres d’achat

et de vente,• accéder directement aux

informations qui vous concernent,

• contrôler en temps réel les opérations effectuées sur votre compte-titres et les paiements reçus.

Un « guide de connexion » en ligne permet de vous familiariser avec votre espace lors de votre 1re utilisation.

Rendez-vous en webconférenceLe Service actionnaires d’Air Liquide vous propose des conférences en ligne, en direct de l’Espace Actionnaires, sur des thématiques liées à l’actionnariat.

Air Liquide en mode digital

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E-learning : vous donner envie d’en savoir plusLe Service actionnaires a conçu pour vous un module d’apprentissage pédagogique et ludique, disponible sur www.airliquide.com, rubrique Actionnaires. Ce module, « La bourse aujourd’hui », vous apporte un éclairage sur le rôle et l’histoire des différents acteurs de la bourse, ainsi que sur le parcours boursier d’Air Liquide.

Pour toujours mieux vous informer, Air Liquide met à votre disposition des outils animés et interactifs qui facilitent la gestion de votre portefeuille de titres.

Suivez-nous aussi sur Twitter @airLiquideGroup

NoUvEaU !Retrouvez la nouvelle formule d’interactions avec ses contenus enrichis d’interviews et de vidéos.

Encore plus d’interactivité sur www.interactions.airliquide.com.

En 2012, les premières web conférences ont abordé les thèmes suivants :• « Les mécanismes

de l’opération d’attribution d’actions gratuites »,

• « Le nominatif en toute simplicité ».

E n t r e n o u s


Des formulaires téléchargeablesRendez-vous sur www.airliquide.com, rubrique Actionnaires et téléchargez l’ensemble des formulaires utiles dans vos démarches d’actionnaires : inscrire vos titres au nominatif administré, inscrire vos titres au nominatif pur, ouvrir un compte au nominatif pur, offrir des actions Air Liquide via le présent d’usage ou le don manuel, donner procuration à un proche, etc.

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3 questions àArnaud Péchenot, Membre du CCA(a) depuis octobre 2011

QuE PENSEz-vOuS DE LA DIGItALISAtION DES OutILS ACtIONNAIRES ?En tant que pionnier de la communication vers ses actionnaires, Air Liquide suit l’évolution des nouvelles technologies (smartphones, tablettes), des réseaux sociaux, mais aussi l’évolution de la mobilité des individus. Le numérique favorise l’immédiateté et l’interactivité avec l’actionnaire ainsi que l’enrichissement des contenus.

utILISEz-vOuS CES NOuvEAux OutILS EN tANt Qu’ACtIONNAIRE ?Je suis, à titre personnel, un utilisateur de l’Appli de l’Actionnaire et je gère mes ordres directement sur Internet. Je suis favorable à toutes les animations sur le web qui peuvent nous faire comprendre les activités d’Air Liquide et faciliter nos démarches d’actionnaires. Je pense qu’à terme, tous les contenus et alertes pour les actionnaires doivent se retrouver systématiquement sur les trois canaux : Internet, smartphones et tablettes.

COMMENt LE CCA ESt-IL MOBILISé SuR CE SujEt ? Le CCA est réellement impliqué sur les outils de communication actionnaires et nous allons de plus en plus réfléchir à l’amélioration des supports digitaux afin qu’ils soient conviviaux et accessibles au plus grand nombre. Nous avons, par exemple, testé en amont le dispositif de webconférence avant sa première édition.

(a) CCA : Comité de communication auprès des actionnaires.

Une appli iPhone et android avec vous, partout et tout le tempsL’Appli de l’Actionnaire, déjà disponible sur iPhone, est maintenant téléchargeable pour les smartphones et les tablettes Android ! Gratuite et très simple à utiliser, elle vous permet de calculer en quelques secondes, grâce aux simulateurs, le montant de vos dividendes ou de vos plus-values, le nombre d’actions gratuites qui vous seront attribuées ou encore le montant de vos rompus. Retrouvez également le cours de bourse en direct, l’actualité Air Liquide et le calendrier de l’actionnaire.Rendez-vous sur l’app Store et Google Play.

PoUR TÉLÉCHaRGER L’aPPLi DE L’aCTioNNaiRE SUR L’aPP SToRE, FLaSHEZ CE CoDE.

PoUR TÉLÉCHaRGER L’aPPLi DE L’aCTioNNaiRE SUR GooGLE PLaY, FLaSHEZ CE CoDE.

Des réunions en présence de Benoît PotierAprès l’Assemblée Générale qui se tient à Paris en mai, Benoît Potier se déplace dans plusieurs villes de France pour présenter les résultats et les perspectives du Groupe. Une occasion de rappeler les principaux messages développés lors de l’Assemblée Générale et de dialoguer avec les actionnaires.

après Biarritz et Lille en 2012, Benoît Potier se rendra à Lyon et Bordeaux en 2013.

Des rencontres en france et en EuropeEn partenariat avec des experts de la bourse et des médias financiers, le Service actionnaires se rend régulièrement à la rencontre des actionnaires pour leur présenter l’actualité du Groupe, ses résultats, la performance boursière du titre mais aussi l’ensemble des services qui leur sont proposés.

après Tours, Nice, Lyon, Toulouse, Copenhague, Helsinki, anvers et Genève en 2012, rendez-vous à Cannes, La Rochelle, Reims, etc. en 2013.

Toujours plus proche de vous

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Faites-vous connaître !Air Liquide convie ses actionnaires au nominatif aux événements organisés dans leur région. Pour les actionnaires au porteur, il suffit de prendre contact avec le Service actionnaires pour recevoir les invitations.

Salon actionaria : pédagogie et échanges sur le stand air Liquide

En 2012, trois illustrations des métiers du Groupe étaient à l’honneur : la Santé, l’hydrogène-énergie et le photovoltaïque. Les visiteurs ont également pu se familiariser avec l’Appli de l’Actionnaire pour iPhone et Android, le module d’e-learning ou encore le vote par Internet. Ils ont aussi découvert les avantages du nominatif ainsi que la simplicité des modalités de conversion des titres au nominatif et d’ouverture de compte dans un espace dédié.

8 000actionnaires rencontrés en 2012

Plus de

E n t r e n o u s


Le Service actionnaires à la rencontre des étudiantsDepuis deux ans déjà, le Service actionnaires a initié une démarche de sensibilisation des étudiants à la culture boursière. L’enjeu ? Rappeler le vrai sens de la bourse comme soutien essentiel au financement des entreprises, redonner ses lettres de noblesse au statut d’actionnaire qui investit à long terme. Mais aussi, éclairer sur les perspectives de valorisation d’un portefeuille de titres en investissant tôt et présenter le modèle d’actionnariat d’Air Liquide qui privilégie un équilibre entre actionnaires individuels et institutionnels.

Plus de 20 interventions en partenariat avec des enseignants-chercheurs ont déjà été programmées depuis 2011 auprès des écoles de commerce, écoles d’ingénieurs et universités, touchant ainsi près de 1 200 étudiants.

Les écoles et universités rencontrées : l’iESEG, l’iCam, l’ENPC, Centrale Paris, HEC, le Lycée Le Rebours à Paris, l’iSEG, l’aNJ, Dauphine, SKEma…

Pourquoi pas vous ?Devenez membre du CCA en téléchargeant votre dossier de candidature sur www.airliquide.com, rubrique Actionnaires. Retournez-le au Service actionnaires avant le 31 juillet 2013.

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Comité de communication auprès des actionnaires (CCA)Composé de 12 actionnaires d’Air Liquide, le CCA est consulté régulièrement pour améliorer la qualité de l’information et des services aux actionnaires. Il se réunit trois fois par an en Comité plénier pour échanger avec Benoît Potier, Président-Directeur Général. En dehors de ces réunions plénières, le CCA est impliqué tout au long de l’année à travers des groupes de travail sur des sujets qui sont au cœur des préoccupations des actionnaires.

Les thèmes des groupes de travail en 2012 : Comité de rédaction interactions, webconférences à l’Espace actionnaires…

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Actionnariat en Europe : cap sur les pays scandinaves

Voilà maintenant deux ans qu’Air Liquide va à la rencontre des actionnaires dans les grandes villes européennes. À chaque fois, un large public d’investisseurs individuels répond présent, témoignant d’un réel intérêt pour le Groupe. « Nous constatons qu’Air Liquide a une image d’industriel ouvert sur le monde, avec une politique favorisant l’actionnariat individuel. Les investisseurs individuels européens découvrent avec intérêt les atouts du nominatif », résume Laurent Dublanchet, Directeur du Service actionnaires d’Air Liquide.

élargir progressivement l’actionnariat individuel du Groupe vers les investisseurs européens est l’ambition que s’est donnée le Service actionnaires. Il va dans le sens de l’histoire avec l’activité transnationale des entreprises et la présence d’organisations représentatives des actionnaires individuels dans chaque pays d’Europe. Après la Belgique, l’Allemagne et la Suisse, le Service actionnaires d’Air Liquide a mis le cap sur les pays scandinaves où la culture de l’actionnariat populaire est fortement ancrée.

E n t r e n o u s


5,5 millions d’habitants

820 000 actionnaires individuels

120 milliards d’euros de capitalisation boursière à la Bourse d’Helsinki

20 % du capital détenu par les particuliers

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3 questions à

Nina Tallberg,Vice-Président de la Fédération finlandaise pour la promotion de l’actionnariat individuel

la Finlande possède une très Forte culture actionnariale, pourquoi ?Beaucoup de particuliers sont en effet devenus actionnaires grâce à des dispositifs spécifiques favorisant l’accès à la bourse. De nombreuses sociétés par exemple, telles que Nokia, ont lancé des plans d’actionnariat salarié dans les années 1970 et 1980 et d’autres (comme Marimekko ou Konecranes) les ont relancés ou renforcés. Il n’est pas rare, en Finlande, que les entreprises offrent des actions à prix réduit à leurs clients ou autres parties prenantes, dans le cadre de programmes de fidélisation. Autre particularité : nos 820 000 actionnaires individuels détiennent leurs actions en direct, ce qui en fait une catégorie très importante.

quelle image les actionnaires Finlandais ont-ils d’air liquide ?La plupart des investisseurs recherchent la diversification internationale de leur portefeuille et la transparence. Actionnaires directs, les Finlandais veulent comprendre comment et où ils investissent. Nos actionnaires favorisent les grands groupes cotés et les sociétés qui sont reconnues pour la qualité de leurs services aux actionnaires.

quels sont les principaux Freins selon vous à l’émergence d’un actionnariat individuel européen ?Dans les milieux bancaires, la vente de produits d’investissement est privilégiée par rapport à la promotion de l’actionnariat en direct. Les sociétés, de leur côté, focalisent souvent leur marketing sur le client et non sur l’actionnaire. Aussi, pour accroître l’actionnariat individuel en Europe, il convient d’accentuer les programmes d’éducation financière et boursière dans les écoles et les universités. Enfin, dans certains pays, la fiscalité peut être un frein.

L’actionnariat finlandais en chiffres

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te m p s f o r t s

Votre Assemblée Générale en images

guichets d’accueil+ de 100près de 5 000

personnes accueilliespersonnes mobilisées

+ de 650P l u s / L e L i v r e t d e l ’ a c t i o n n a i r e 2 0 1 3

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100 % des résolutions adoptées par 140 000 actionnaires votants.

2 h 50 d’Assemblée Générale dont 1 h 10 de dialogue avec les actionnaires.

70 tweets et re-tweets en 2 h 50.

Espace d’exposition sur les géographies du Groupe.

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Votre vote compte !L’Assemblée Générale est un moment unique dans l’année où chaque actionnaire peut, par son vote, prendre part aux décisions importantes, quel que soit le nombre d’actions qu’il détient.

votre vote compteTrès attaché à la participation et au vote de ses actionnaires individuels, Air Liquide cherche à les mobiliser au maximum. Tout actionnaire est ainsi convoqué à partir d’une action détenue, ce qui représente près de 450 000 convocations à l’Assemblée Générale envoyées chaque année.

Air Liquide à votre portéeLes résolutions soumises au vote des actionnaires sont expliquées et détaillées afin de leur permettre de prendre leur décision pour le vote. Nous vous donnons les clés pour mieux comprendre les enjeux.

Un jeton de 10 € par actionnaire présent est remis à l’assemblée Générale : un seul jeton par actionnaire, quels que soient le nombre de cartes d’admission qu’il présente ou le nombre d’actionnaires qu’il représente.

Près de

140 000actionnaires Air Liquide se sont exprimés par leur vote en 2012.

tweets et re-tweets ont été postés sur Twitter (suivre @AirLiquideGroup) sur le déroulé de l’Assemblée, les discours et les votes.

Pendant l’Assemblée Générale, 70

voter : une démarche simple mais essentielleLes actionnaires peuvent voter soit avant l’Assemblée Générale (grâce au formulaire de vote ou par Internet), soit sur place à l’aide de boîtiers électroniques.

L’information en directPour partager ce temps fort avec l’ensemble des actionnaires, l’Assemblée Générale est retransmise en direct sur www.airliquide.com, en français ou en anglais, puis en différé. Les actionnaires peuvent également y trouver les réponses aux questions écrites posées au Président avant l’Assemblée Générale.

LE SaviEZ-voUS ? PoUR EN SavoiR PLUS SUR LE voTE à L’aSSEmBLÉE GÉNÉRaLE, FLaSHEZ CE CoDE.

te m p s f o r t s


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votre vote compte, par internet aussi !

À partir de fin mars, vous pourrez voter par Internet, que vous soyez actionnaire au nominatif ou au porteur. Pour les actionnaires au porteur, seuls les titulaires dont l’établissement teneur de comptes a adhéré au système Votaccess(a) pourront y accéder. Une solution simple, sécurisée et rapide qui présente de nombreux avantages. Où que vous soyez, votez en quelques clics !

En votant par internet, vous pouvez : • consulter la documentation utile

à votre vote (Avis de convocation à l’Assemblée Générale du 7 mai 2013 et Document de référence)

• voter : u sur les résolutionsu en donnant pouvoir au Présidentu en donnant pouvoir à un tiers

• demander une carte d’admission à l’Assemblée Générale.

Après avoir voté, vous avez la possibilité d’imprimer une attestation de prise en compte de votre vote.

Comment voter par internet ?• Actionnaires au nominatif (pur

et administré), accédez à Votaccess(a), le logiciel qui vous permet de voter en ligne, depuis la rubrique actionnaires du site www.airliquide.com.

• Actionnaires au porteur, connectez-vous au site habituel de votre banque. Seuls les titulaires d’actions au porteur dont l’établissement teneur de comptes a adhéré au système Votaccess(a) pourront y accéder.

Vous retrouverez toutes les modalités de vote dans votre Avis de convocation à l’Assemblée Générale.(a) Marque déposée par Slib.

Retrouvez toutes les informations sur l’Assemblée Générale 2013 sur www.airliquide.com, rubrique actionnaires.

6 0 P l u s / L e L i v r e t d e l ’ a c t i o n n a i r e 2 0 1 3

E n p r a t i q u e

Modes de détention des actionsOpter pour le nominatif pur, le nominatif administré ou les titres au porteur est une démarche personnelle. Encore faut-il bien connaître les particularités et les atouts de ces modes de détention. Nous vous éclairons sur ces trois modes de détention de vos titres.

Titres détenus au porteur au nominatif administré

au nominatif pur

Mes titres sont conservés par Air Liquide ✔

Je ne paie aucun droit de gardeSelon l'établissement financier

✔

Je ne paie aucun frais de gestion ✔

Je passe mes ordres de bourse auprès d’Air Liquide ✔

Mon imprimé fiscal unique est envoyé par Air Liquide ✔

Je bénéficie de la prime de fidélité(a) ✔ ✔

Je reçois directement les informations sur Air Liquide ✔ ✔

Je suis convoqué à l’Assemblée Générale directement par Air Liquide ✔ ✔

Je perçois le dividende ✔ ✔ ✔

Je bénéficie d’actions gratuites ✔ ✔ ✔

Je suis convoqué à l’Assemblée Générale dès la détention d’une action ✔ ✔ ✔

Je peux inscrire mes actions dans un PEA ✔ ✔

Mes titres sont conservés par mon intermédiaire financier ✔ ✔

Mon imprimé fiscal unique est envoyé par mon intermédiaire financier ✔ ✔

Les atouts en détail


Agenda 201326 mars Réunion d’actionnaires à Cannes

24 avril Chiffre d’affaires du 1er trimestre

7 mai Assemblée Générale Mixte des actionnaires

15 mai Benoît Potier à la rencontre des actionnaires à Lyon

22 mai Benoît Potier à la rencontre des actionnaires à Bordeaux

30 juillet Résultats du 1er semestre

9 octobre Réunion d’actionnaires à La Rochelle

24 octobre Chiffre d’affaires du 3e trimestre

22 et 23 novembre Salon Actionaria à Paris

28 novembre Réunion d’actionnaires à Reims

action air Liquide – Fiche signalétique au 31 décembre 2012

Négociation en continu sur Euronext Paris (compartiment A)Code valeur ISIN FR0000120073Valeur nominale 5,50 eurosNombre de titres 312 281 159 titresCours de clôture 95,05 eurosCapitalisation boursière 29,7 milliards d’eurosPoids dans l’indice CAC 40 4,256229 %Poids dans l’indice Dow Jones Euro Stoxx 50 1,886804 %

Pour de plus amples informations sur le groupe Air Liquide, reportez-vous au Document de référence déposé auprès de l’AMF et disponible sur les sites Internet d’Air Liquide et de l’AMF.

Édité par la Direction de la Communication d’air Liquide avec la collaboration du Service actionnaires. Air Liquide remercie tout spécialement les actionnaires et collaborateurs qui ont participé à l’élaboration de ce Livret. Crédits photos : Stéphane Rémaël/LaCompany, Grégoire Korganow/LaCompany, Jean-Érick Pasquier/LaCompany, Émile Luider/LaCompany, Gérard Uféras/LaCompany, Syed Alsagoff/Capa Pictures, Rory Daniel/Capa Pictures, Sport dans la ville, ESA, Dinno Santé, Saba Studios, Creative Spirit, Vincent Krieger/Creative Spirit, Romain Gaillard, Frank Seifert, Pierre-Emmanuel Rastoin, Yvan Chocoloff, Cécilia Hogg, Jean Haëntjens, Kai Junemann, Benoît Linero, Dorothée Martel-Reison, Arnaud Péchenot, Tuomas Pietinen, Photothèque Air Liquide, Getty images, Thinkstock. • Conseil, conception, création, rédaction et réalisation :

L’Air Liquide s.a. Société anonyme pour l’étude et l’exploitation des procédés Georges Claude au capital de 1 717 874 856,50 euros / Siège social 75, quai d’Orsay - 75321 Paris Cedex 07 / R.C.S. Paris 552 096 281 / www.airliquide.com

Les informations contenues dans le présent Livret sont arrétées au 25 février 2013. Dans une logique de développement responsable, Air Liquide a fait le choix d’imprimer ce Livret sur un papier certifié PEFC dont les fibres de bois proviennent de forêts plantées et gérées durablement. Le papier est produit par une entreprise accréditée EMAS (Système européen de gestion environnementale) et imprimé dans une imprimerie certifiée Print Environnement et adhérant aux principes de la marque Imprim’vert.

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