1I4CE – Institute for Climate Economics

Le financement participatif pour

les énergies renouvelables

Assises européennes de la transition énergétique31 janvier 2018

Cécile BORDIER

Chef de projet

Cecile.bordier@i4ce.org

www.i4ce.org

@I4CE_

@cecilenergy

2I4CE

• Think tank fondé en 2015 par la Caisse des

Dépôts et l’Agence Française de Développement

• Décrypte et analyse pour les décideurs publics et

privés les enjeux économiques des politiques

liées au climat, en France et dans le Monde

• 4 programmes de recherche

– Industrie, énergie et climat

– Finance, investissement et climat

– Villes, infrastructures et climat

– Forêt, agriculture et climat

I4CE – Institute for Climate Economics

I foresee ?

“L’économie au service du climat”

3I4CE

• En cumulé, 34 M€ collectés pour des projets ENR en

France

En forte croissance depuis 2014

FINANCEMENT PARTICIPATIF DES PROJETS ENR

4I4CE

• Un bonus au financement participatif intégré aux

appels d’offres sur les énergies renouvelables

– bonus compris entre 1 et 5 €/MWh selon les filières d’énergie

renouvelable et les conditions d’attribution.

• Des critères dans les appels d’offre

des collectivités territoriales

• Le label

«Finance participative

pour la croissance verte»

De nouveaux outils incitatifs

FINANCEMENT PARTICIPATIF DES PROJETS ENR

I4CE

Label « Financement participatif pour la croissance verte »

FINANCEMENT PARTICIPATIF DES PROJETS ENR

Un label coconstruit par FPF et le MTES pour :- Valoriser le financement participatif des projets œuvrant pour la TEE- Garantir la transparence des projets - Apporter des informations sur la qualité environnemental du projet

Fonctionnement du label : -Le MTES délègue sa capacité à labelliser aux plateformes-Les plateformes labellisatrices doivent :

- Être réglementées (IFP, CIP ou PSI)- Membres de FPF- Ne pas financer de projets issus des filières nucléaires…- Disposer d’une expertise pour instruire les dossiers

-Une instance de gouvernance du label pour certifier les plateformes et contrôler les procédures

Les plateformes labellisatrices :

6I4CE

Exemple : AO portant sur la production d’énergie solaire photovoltaïque ou

éolienne située en métropole du 11 décembre

1. Investissement participatif : 3€/MWh

FINANCEMENT PARTICIPATIF DES PROJETS ENR

Attribution du bonus

Collectivité territoriale

ou un groupement de collectivités

Société par actions -

au moins 20% du Capital est détenu, distinctement

ou conjointement, par au moins vingt personnes ou

par une ou plusieurs collectivités territoriales ou par

un ou plusieurs groupements de collectivités

Société coopérative -

au moins 40% du Capital est détenu, distinctement

ou conjointement, par au moins vingt personnes ou

une ou plusieurs collectivités territoriales ou par un

ou plusieurs groupements de collectivités ;

7I4CE

2. Financement participatif : 1€/MWh

• 10% du financement du projet apporté, distinctement ou

conjointement par au moins vingt personnes physiques, une ou

plusieurs collectivités territoriales, des groupements de

collectivités

3. Autres critères à respecter

Territorialité :

Les personnes physiques doivent être domiciliées

dans le département d’implantation du projet ou

dans les départements limitrophes

Durée d’engagement :

Maintient de la valeur absolue du montant détenu

ou apporté sous forme participative pendant les trois

années d’engagement suivant l’Achèvement de l’installation.

FINANCEMENT PARTICIPATIF DES PROJETS ENR

Attribution du bonus

8I4CE

Complémentarité des approches

participatives

FINANCEMENT PARTICIPATIF DES PROJETS ENR

Source : I4CE

9I4CE

Perspectives

FINANCEMENT PARTICIPATIF DES PROJETS ENR

De 50 à 60% des projets lauréats engagés sur le financement

participatif (centrale solaire au sol, sur bâtiment)

Collecte estimée entre 250 à 400 M€ sur les cinq prochaines

années, avant les dernières évolutions

I4CE – Institute for Climate Economics | 24 Avenue Marceau, 75008 PARIS

www.i4ce.org | contact@i4ce.org |

Merci de votre attention !

Contact : cecile.bordier@i4ce.org

www.i4ce.org @i4ce_ @cecilenergy

Retours d'expériences sur le financement participatif des EnR en Europe, avec un focus sur la

FranceAtelier Inspiration I18

Salle F

11h-12h15

Consortium de recherche H2020 CrowdFundRES www.crowdfundres.eu

CrowdFundRES is a project funded by the European Commission aiming to contribute to the acceleration of the renewable energy growth in Europe by unleashing the potential of crowdfunding for financing renewable energy projects.

Objectives:

• Deepen understanding of adoption of crowdfunding for financing renewable energy projects

• Analyze the challenges faced by the application of crowdfunding for renewable energy projects in Europe

• Develop and apply guidelines that support more effective practices

• Develop policy recommendations to improve the market and regulatory framework in Europe

• Promote the crowdfunding concept and its advantages among those who could contribute or raise funds

322/02/2018

Consortium de recherche H2020 CrowdFundRES www.crowdfundres.eu

422/02/2018

Déroulé

1. Christophe Arnaud, Solar Power Europe, Policy Advisor⎻ Vision européenne d’une association EnR

2. Claudio Rumolino, Valorem, chargé de mission éolien participatif & TEPOS⎻ Vision européenne d’un développeur

3. Cécile Bordier, I4CE (Institute for Climate Economics), chef de projets⎻ Focus sur le cas français

Modérateur Alex RaguetMembre du conseil d’administration ECN (European Crowdfunding Network), Focus TE

Président et co-fondateur de Lumo

522/02/2018

Pour en savoir plus

Tous les résultats sur le site internet de CrowdFundRES

L’Ebook de fin de projet

Les vidéos sur la chaine YouTube

622/02/2018

722/02/2018

www.crowdfundres.eu

This project has received funding from the European Union’s Horizon 2020 research and innovation programme under grant

agreement No 646435. The sole responsibility for the content of this report lies with the authors. It does not necessarily reflect the

opinion of the European Union. Neither INEA nor the European Commission are responsible for any use that may be made of the

information contained therein.

Développement des énergiesrenouvelables et financement participatif

Panorama des experiences conduites en Europe

Christophe Arnaud, SolarPower Europe

31 janvier 2018

www.crowdfundres.eu 31/01/2018 2

SolarPower Europe Représente l’ensemble de la chaine de valeur de l’industrie photovoltaïque Pour un environnement règlementaire propice au développement de l’industrie

solaire

www.crowdfundres.eu

Coûts de financement: un enjeu majeur pour le solaire

22/02/2018

3

Coûts de financement: Besoin de diversification des solutions de financement de projets

www.crowdfundres.eu 22/02/2018 4

Quelle tendance dans le secteur électrique?

www.crowdfundres.eu

Pourquoi CrowdFundRES?

22/02/2018

5

Plus d’engagement citoyen dans la transition énergétique: Vers un systèmeénergétique plus propre et plus décentralisé!

www.crowdfundres.eu

A qui s’adresse le financement participatif?

22/02/2018

6

EUR 0

EUR 200

EUR 400

EUR 600

EUR 800

EUR 1 000

EUR 1 200

EUR 1 400

EUR 1 600

1 2 3 4 5 6 7 8

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

1 2 3 4 5 6 7 8

66 +

51 - 65

36 - 50

18 - 35

Tranches d’âge des investisseurs

Investissement moyen

www.crowdfundres.eu

Pour quels types de projets renouvelables?

22/02/2018

7

EUR 0

EUR 500 000

EUR 1 000 000

EUR 1 500 000

EUR 2 000 000

EUR 2 500 000

EUR 3 000 000

EUR 3 500 000

1 2 3 4 5 6 7 8

Total Amount Raised

Echelle des projets

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

1 2 3 4 5 6 7 8

Interest Rate / IRR

Coûts de financement

www.crowdfundres.eu

Quels moteurs identifiés?

22/02/2018

8

• Mécanismes de soutien aux énergies renouvelables

• Base digitale / Plateformes de financement participatif

• Taux de retour sur investissement

• Transparence

• Impact environnemental

www.crowdfundres.eu

Un développement inégal en Europe

22/02/2018

9Source: Crowdfunding: Mapping EU markets and events study, Sep 2015

• Projets EnR financés par le CF dans 17 pays européens• Plateformes spécialisées dans le financement de projet

EnR dans 9 pays• 10 Etats Membres ont une législation spécifique pour

le financement participatif

www.crowdfundres.eu

Quels défis?

22/02/2018

10

• Investissements transfrontaliers

• Définition légale du crowdfunding et des acteurs impliqués

• Règlementation sur les prospectus (garanties)

• Confiance des investisseurs, des développeurs de projets, des plateformes

• Besoin de modèles incitatifs cohérents – FR; UK; All. ; NL

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Exemple néerlandais

Différentes motivations / Différents projets / Différentesincitations

Solar BY the people Investissement Promotion locale des énergies renouvelables Promotion locale de l’emploi

Solar FOR the people Investissement local de larges projets renouvelables Développement de projets financés par la communauté Soutien aux activités des grands acteurs de l’énergie

11

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Parc solaire de Torreilles: un exemple réussi de projet de financement transnational

22/02/2018

12

800 000€350 investisseurs français et 130 investisseurs néerlandais96 serres recouvertes de 37 000 panneaux solaires9,6 MW de puissance installée

Les citoyens européens sont désireux de s’engager au-delà de leurs frontières

www.crowdfundres.eu

Merci de votre attention

13

Christophe Arnaud, SolarPower Europe

Contact: C.Arnaud@solarpowereurope.org

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Renewable Energy Crowdfunding Case Studies

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Platform Abundance Abundance Abundance Lumo OneplanetcrowdBettervest /

Green crowding

Developer WindGen BNRG REG SERGIES n/a Hotel Magnetberg

Technology Wind PV Ground Wind PV Biomass Energy efficiency

Location England England England France Netherlands Germany

Installed Capacity 500kW 500kW 500kW 1,4 MW 20kWe, 40.1kWth

Financial InstrumentDebt

SecurityDebt

SecurityDebt

SecurityCorporate

Junior BondLoan Loan

Tenn Period 1 year 20 years 20 years 9 years S years 7 years

Total Amount Raised (€) 3.045.000 1.022.000 2.100.000 150.000 290.000 172.250

Total Capital Required (€) 3.045.000 1.022.000 2.100.000 1.900.000 2.000.000 172.250

%of Total Raised through CF 100% 100% 100% 7.89% 15% 100%

Number of investors 408 569 672 193 116 133

Interest Rate / IRR 12% 7% 8.4 - 9.3% 3.19% 7.5% 7%

Smallest Investment (€) 7 7 7 25 500 50

largest Investment (€) 315.000 70.000 140.000 20.025 30.000 10.000

Investors from abroad 4.17% 2.11% 2.53% 0% 2.58% 0%

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This project has received funding from the European Union’s Horizon 2020 research and innovation programme under grant

agreement No 646435. The sole responsibility for the content of this report lies with the authors. It does not necessarily reflect the

opinion of the European Union. Neither INEA nor the European Commission are responsible for any use that may be made of the

information contained therein.

La transition énergétique participe à la construction de l’Europe des citoyens

L’Europe des citoyens pousse à la transition énergétique

Claudio Rumolino, VALOREM, 1° février 2018

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Partners

22/02/2018

2

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Ce que la participation à CFRES a apporté à un développeur

• Un partage unique et rare avec nos confrères européens sur le développement des EnR dans nos pays respectifs.

• La sensation que nous ne sommes pas seuls à nous battre localement pour des impacts positifs globaux ! Avec l’agréable sensation d’intégration, faisant « vivre l’Europe »

• La découverte et prise de conscience que, en matière de EnR, la France (et notamment VALOREM) se classe parmi les pionniers du financement participatif ; et même à la pointe au niveau européen et mondial.

22/02/2018 3

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Ce que la participation à CFRES a apporté à un développeur

* Le financement participatif : un atout sur lequel nous devons continuerà travailler et à progresser, probablement l’un des leviers majeurs de latransition énergétique, exportable dans le monde entier !

* La possibilité de conforter les particuliers et les élus locaux qui voientdans le participatif un pilier de leur politique de transition énergétique.

* Les acteurs français ne sont pas seuls ; ils sont précurseurs et écriventune nouvelle page de l’histoire énergétique de l’Europe, laquelleavance entière d’un même mouvement !

22/02/2018 4

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Ce que la participation à CFRES a apporté à un développeur

* Cela a provoqué un mouvement irréversible ; au travers despremières réalisations, des échanges et conférencesorganisées dans chaque pays.

* La conférence de Marseille organisé par Enerplan et CFRES a été uneétincelle pour la filière photovoltaïque et le financement participatif : laprofession, les développeurs, les élus, les installateurs présents.

* Cela a soudé et rapproché « 2 mondes » et les a renforcé encréant une symbiose : les développeurs ne pouvant pas agir sans

les plateformes de CF et inversement (notamment pour les plateformesspécialisées dans les EnR)

22/02/2018 5

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Des outils ont été produits

* Report on the practical experience of RES projectfinancing using crowdfunding

* Unleashing the potential of Crowdfunding for FinancingRenewable Energy Projects

* Practical Experience with Applications of the Guidelines

* Report on practical experience on using crowdfunding forfunding RES projects

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Ce que la participation à CFRES a apporté à VALOREM en tant que développeur

* Un vieux monde centralisé et pyramidal s’écroule sous nosyeux.

* Un nouveau monde distribué et transversal est en train denaître.

* L’intervalle entre ces deux processus de destruction/créationse nomme « transition énergétique ».

* Le financement participatif sera l’un des principaux vecteursde cette transformation.

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