Le financement des opérations internationales à Court Terme Chapitre 13

Le financement des opérations internationales à Court Terme

Chapitre 13Introduction

• Une entreprise commercialise des montres qu’elle achète en Asie.

• Le 10 septembre, elle a passé une commande à son fournisseur asiatique pour une valeur de 150 000 USD.

• Le délai de livraison est de 30 jours, la commercialisation se fera en Europe sur 180 jours, pour un montant de 200 000 USD.

• Après avoir remis un acompte de 10 000 USD à la commande, le solde du paiement interviendra 30 jours après la réception des marchandises.

Comment va évoluer la trésorerie de cette entreprise pour cette seule opération ?

Quelles seraient les conséquences d’un délai de paiement de 60 jours accordé aux clients ?

10-10 10-11 10-12 10-01 10-02 10-03 10-04-150 000200 000

EncaissementDécaissements

Niveau de trésorerie

Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export


• Le besoin de financement à CT est accentué pour une opération de commerce international

• Financement à CT : durée inférieure à 18 mois

• Influence des délais de paiement sur la trésorerie des entreprises et sur le risque de faillitehttp://www.altares.fr/index.php/publications/etudes-altares/retard-de-paiement-europehttp://www.e-affacturage.fr/avis/delais-de-paiement-loi-lme-export-2.html - delais_paiementhttp://



• Les budgets de trésorerie : calcul et gestion

• Les techniques bancaires de financement



• Les budgets de trésorerie : calcul et gestion

Encaissements(encaissements sur ventes et autres, …)

-Décaissements

(décaissements sur achats, salaires, charges sociales, remboursements emprunts, …)

=Niveau de trésorerie



• Les budgets de trésorerie : calcul et gestion 2 modes de représentation :

• Graphique

• Tableau (excel)

10-10 10-11 10-12 10-01 10-02 10-03 10-04-150 000200 000

Mois n Mois N+1 Mois N+2Trésorerie en début de mois = Trésorerie N-1 = Trésorerie fin N = Trésorerie fin N+1Encaissements mensuelsDécaissements mensuelsTrésorerie de fin de mois



• Les budgets de trésorerie : calcul et gestion Les mesures à prendre pour améliorer la trésorerie :

• Agir sur le BFR

Réduire les délais de paiement des clients et demander le paiement d’acomptes

Allonger les délais de paiement des fournisseurs

Mais ces mesures ne sont pas vraiment commerciales !



• Les budgets de trésorerie : calcul et gestion • Les techniques bancaires de financement



• Les techniques bancaires de financement Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros La mobilisation de créances nées sur l’étranger

(MCNE) L’avance en devises à l’export ou à l’import (ADE ou

ADI ) L’affacturage



• Les techniques bancaires de financement Crédits de trésorerie, facilités de caisse,…

• Crédit de trésorerie : emprunt à CT en € pour financer le décalage entre les dépenses et les recettes

• Facilités de caisse : permet de palier les difficultés de trésorerie de courte durée. En général prévues dans le cadre des conventions de compte.

• Découverts autorisés• Crédits-relais : prêt accordé par la banque pour la durée du

délai de paiement accordé par l’exportateur à son client



• Les techniques bancaires de financement Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros



• Les techniques bancaires de financement Escompter des effets libellés en euros

Définition : opération qui consiste à demander à une banque une avance sur le montant figurant sur l’effet de commerce (billet à ordre ou lettre de change) déduction faite des intérêts (escompte) et commissions.

Calcul de l’escompte Calcul des commissions Bordereau de remise à l’escompte




Calcul de l’escompteV= valeur nominale de l’effett = taux annuel d’escompten = durée moyenne exprimée en jourse = escompte commerciale

e = V x t x n /360




Calcul des commissionsCommission d’endos : calculée sur le nominal, prorata-temporis et non soumise à la TVACommission fixe : soumise à TVACommission d’encaissement : exprimée en % du nominal, soumise à TVA




Bordereau de remise à l’escompteDébit Crédit Calculs

Nominal

Escompte

Commission d’endos

Commission fixe

Commission d’encaissement

Total Agio HT

TVA sur commissions

Total Agios TTC

Net commercial




(MCNE)



• Les techniques bancaires de financement La mobilisation de créances nées sur l’étranger

(MCNE) ou Dailly export• Effet ou factures (dans le cas du Dailly) libellés en devises• Combine une couverture à terme (cours à terme du taux de

change cf cours de gestion du risque de change) et une avance de la banque





ADI )



• Les techniques bancaires de financement L’avance en devises à l’export ou à l’import (ADE ou

ADI ) : • C’est à la fois une technique de couverture contre le risque

de change et une avance en trésorerie(Cf cours sur la gestion du risque de change)

• ADE : AvanceEnDevise

• ADI : ADI





ADI ) L’affacturage



• Les techniques bancaires de financement L’affacturage :

• L'entreprise cède ses factures à une société d'affacturage (ou Factor).

En échange des factures, le Factor consent une avance de trésorerie immédiate (24 à 48 heures).

A l’échéance des factures, le Factor se charge de relancer les clients puis d'encaisser les règlements ou laisse à l'entreprise le soin de le faire.

http://www.factorland.fr



• Conclusion

Le financement des opérations internationales à Court Terme Chapitre 13

Documents

Transcript of Le financement des opérations internationales à Court Terme Chapitre 13