Le Capital-Investissement : Une opportunité de financement pour votre entreprise - 27 Avril...

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Définition, Caractéristiques et Mécanismes du Capital-Investissement

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  • 1. Le Capital Investissement :une Opportunit de Financement pourvotre EntrepriseYazid TAALBA, Senior Manager/ Maghreb InvestAlger- 27 Avril 2011
  • 2. Prsentation de MaghrebInvestLe Capital-InvestissementOpportunit pour les PME
  • 3. SOMMAIREIntroductionDfinitionMtiersMcanismesOrganisation du mtier en AlgrieCas algriens
  • 4. IntroductionLe Capital Investissement ne se positionnepas en mode de financement exclusif avecla finance dendettement (crditsbancaires, leasingetc) mais comme unmoyen de financement complmentaire.?Banques Leasing Capital InvestissementToute entreprise a besoin, pour asseoir sastabilit financire et pour maximiser savaleur, de mixer entre fonds propres etdettes.
  • 5. DfinitionLe Capital-Investissement est un financement, sans garantie, par fonds propres, en faveur dentreprises fort potentiel decroissance, accompagn dune assistance dans la gestion stratgique de celles-ci. Ses principales caractristiques sont : Un financement en fonds propres sous forme de prise de participation en capital ou bien sous une forme donnantaccs immdiat ou terme au capital de lentreprise. Un financement souvent minoritaire. Il existe toutefois des fonds qui adoptent une stratgie de majoritaires dans leursfinancements. Un financement pour une dure limite : cette dure dpend de la nature et de la politique gnrale de chaquefonds dinvestissement mais elle va de cinq huit ans, dans la plupart des cas. Un financement intelligent : En plus des capitaux, les Capital Investisseurs hands on apportent, gratuitement, leurexprience et expertise en management, en stratgie, en financements au profit de la socit quilsaccompagnent. Ils favorisent galement la cration de synergies commerciales et industrielles entre les socitsquils ont financ dans toute la rgion quils couvrent.Les professionnels du Capital Investissement sont regroups dans deux grandes familles : Partenaires impliqus Hands on : Les professionnels du Capital Investissement appartenant cette catgoriesimpliquent, au del des fonds quils apportent la socit, dans les choix stratgiques et dans tous les axes decration de valeurs Partenaires dormants Sleeping Partners : Les Sleeping Partners se limitent un rle de financier et adopte unedmarche passive au sein de la socit.
  • 6. Mtiers Un financement adapt toutes les phases de vie dune entreprise. Le critre principal de slection des entreprises dans le mtier est : les qualits humaines et professionnelles despromoteurs et des managers.CapitalRisqueCapital DveloppementCapitalTransmissionAccompagner les projets innovants fort potentiel de dveloppement dansdiffrents secteurs en finanant : Les entreprises trs fort potentielde dveloppement Les ides Novatrices Lamorage la cration de lentrepriseAccompagner les entreprises dans lamise en uvre de tous projets decroissance en finanant : Les augmentations de capacitsde production Les besoins en fonds de roulement La rorganisation du capital Le dveloppement international La croissance externeFavoriser la reprise dentreprises avecou sans effet de levier dans le cas de: Privatisation des entreprises Cession dactivitsdevenues marginalesde grands groupesindustriels Transmission dentreprisesFamiliales Sortie de marchsboursiers dentreprisespeu valorises par lesinvestisseurs institutionnels
  • 7. Mcanisme 1/2Cette Phase couvre les oprations suivantes : Prospection / Mise en relation Validation mutuelle Business Planning Structuration Montage juridico-financier Ralisation juridique et financireInvestissementCette Phase couvre toute la priode de cohabitation des capital investisseurs et de leurspartenaires. Il sagira durant cette phase de : dtailler la stratgie trace laborer plusieurs plans dactions dclinant la stratgie dbats et prise de dcisions adaptes aux objectifs tracsCette phase est ddie la cration de valeur au niveau de diffrents axes dans lintrt delentreprise et de ses actionnaires.Les fonds de Capital Investissement ont en gnral une dure de vie de 10 12 ans au bout delaquelle, ils doivent absolument tre liquids. Les voies de sortie sont diverses : Introduction en Bourse Sortie Industrielle Sortie Financire Cession aux partenaires initiaux Montages financier effet de levierVieCommuneSortie
  • 8. Mcanisme 2/2AccompagnementChoix stratgiquesBusiness PlanningCroissance interneCroissance externeMaitrise des cots / optimisation de larentabilitCration de synergies entre lesentreprises du rseauDveloppement rgional rseaurgional du rseauGouvernance dEntrepriseContrle InterneSystme dinformationProcdures de gestionRecrutement, fidlisation et valorisation descomptencesRenforcement de limage de marque de lasocitConclusion de partenariats stratgiques(commerciaux, industriel et financiers)CrationdevaleurOuverture de Capital pour les Fondsde Capital InvestissementLeadershipSortie des fonds de Capital Investissement Introduction en BourseSorties effet de levier LBOsRtrocessionCession industrielleActions ordinaires Obligations convertiblesAutres valeur mobilires donnantaccs au capitalInjection de fonds dans lentreprise et/ou en faveur des actionnaires de la socit
  • 9. Organisation du mtier en AlgrieLe Capital Investissement en Algrie bnficie dune rglementation propre balise par : La loi 06-11 du 24/06/2006 relative la SCI Le dcret 08-56 du 11/02/2008 relatif aux conditions dexercice de lactivit de la SCILa SCI doit tre une SPA dote dun capital minimum de 100 Millions de Dinars. Elle et est soumise agrment du Ministre des Finances et au contrle de la COSOB. Elle doit respecter, dans sesinterventions certaines rgles prudentielles notamment : Prise de participation dans une mme entreprise