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REPRISE D’ENTREPRISE, UNE AVENTURE D’ENTREPRENEUR A PART?

HISTOIRE DE REPRISE D UNE PME ENTRE 2003 ET 2008

Michel DANGUY 0607745775 mdconseils@free.fr

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LA REPRISE

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PME STII travaux neufs, maintenance et ingénierie industrielleCA fluctuant entre 30 et 40 M€urosEBE fluctuant antre 6 et 10% une activité représentant 75% du CA et 100% de l’EBE cette activité disparaissant sous deux ans400 ETP dont 150 CDIPrix de vente souhaité 10 M€uros

REPRENEUR Michel DANGUY 50 ans Ingénieur civil des Mines 76 Exécutive MBA D’HEC 86 21 ans dans 3 grands groupes industriels Directeur usine, commercial, industriel, contrôleur de gestion,

directeur de division 300 K€ d’apport personnel Ne veut pas de fonds

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LE PARCOURS DU COMBATTANT

• 2,5 ans de recherche à temps plein – ciblage et qualification : Diane, XMP, CRA, HEC, CLENAM, Compass,…– Reprendre et transmettre – édition annuelle – Marc Chamorel– Chambres de Commerce– Réseaux de banque

• 4000 courriers en différentes vagues ciblées• 60 dossiers étudiés• 10 offres faites après étude complète• 7 non vendeurs• Closing avec le premier cédant à accepter

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LES CDTS DE REUSSITE : RECHERCHE

• PROSPECTER, PROSPECTER, PROSPECTER….

– Par tous moyens : RV ciblés, mailings, courriers, ..– Vers tous intervenants : financiers, avocats, …– Seul, en groupe, masqué, via CCIP…

• ETUDIER PLUSIEURS DOSSIERS EN PARALLELE

• NE PAS SE CANTONNER A SON JARDIN

• TRAVAILLER PLUS QU’EN ETANT SALARIE

• ETRE EN FORME PHYSIQUE

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OBJECTIFS PERSONNELS

• MAITRISER L ENSEMBLE DES ASPECTS SANS ETRE UN SPECIALISTE – Analyse financière de la cible– Analyse concurrentielle et marché– Points clefs à auditer– Elaboration du business plan– Montage de reprise

• MAITRISER LE PROCESSUS DE DECISION. RESISTER A SES CONSEILS

• SE DONNER DES OBJECTIFS DE MOYENS ET NON DE RESULTATS

• RESPECTER LE CEDANT…… car c’est lui qui décide en final

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LES CDTS DE REUSSITE : MOYENS

• Se former : CRA, HEC, CLENAM, HEC, XMP…• Participer activement à des groupes de

repreneurs• S’entourer de conseils dés le départ : avocat,

CAC…• Se faire assister par un conseil pour les négos :

cédant , et financiers

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LE MONTAGE FINANCIER• Montage classique via une holding de reprise, sans fonds

• Prix de vente souhaité : 10 M€uros

• Paiement à la signature : 3,3 M€uros– 300 K€ apport personnel– 1500 K€ remontée trésorerie excédentaire– 1500 K€ dette senior deux banques de la cible

• Paiement Earn-out : 3 M€uros sur 4 ans/6 attendus– Remontée de dividendes

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MES CONSEILS

• Marielle POISSON DIKAIOS 0661163939

• Pascal FERRON FIMECOR 0607719707

• Denis IWASINTA GALILEE 0680366969

• Olivier LARRAT WAGRAM CONSEIL 0687828132