La place financière La place financière suissesuisse

SéminaireEconomie nationale

Prof. J.-Ch. Lambelet

Chris Christen – Milena Fierz - Marc Gerber

Introduction

Analyse autour de 3 axes :

Historique de la place financière helvétique

Analyse de la place financière

Ses avantages concurrentiels

Historique Genève et les Italiens

Naissance des activités des banques au XIIe siècle car besoins de :

change de monnaies transférer des fonds d’une place à une autre crédit

Importance des foires de Genève dès le XVe siècle

Déménagement pour Lyon entre 1464 et 1466

Reprise dès la fin du XVIe siècle dans les crédits

Création d’un change public à Bâle dont les fonctions sont :

Dépôts contre intérêts Consentement de prêts Opérations de transferts Gestion de fortune dès 1574

Accumulation d’argent aux XVIe et XVIIe siècles

Un réseau se tisse entre les villes suisses

Historique L’or et les villes solidaires

Deux groupes se partagent les capitaux :

les entrepreneurs du service mercenaire les négociants

Les négociants deviennent dès 1700 des banquiers purs et simples

Montée des banques privées dès le début du XVIIIe siècle principalement à Genève

Historique Grand négoce et banque privée

Manipulation de beaucoup d’argent par les banques privées,mais elles l’expatrient.

1820, des besoins d’argent surgissent à cause de :

la modernisation de l’industrie l’épargne à placer

Historique Les banques au service de l’économie

Historique Les banques au service de l’économie

Création de nombreux établissements :

premières caisses d’épargne banques cantonales banques d’affaires (CS en 1856, UBS en 1912)

compagnies d’assurances dès 1857 BNS en 1907

Historique Le mythe bancaire

Création d’une multitude de banques

Réputation de solidité et de fiabilité

Importance de la continuité

Analyse de la place financièrehelvétique

Définition

Poids de la place financière suisse en termes absolus et relatifs

Considérations

Définition d’une place financière

« Une place financière est (…) un lieu d’échange de capitaux nécessaires à la vie économique d’un pays (…). Lesdits échanges s’effectuent entre agents économiques, les uns ayant des besoins de financement et de couverture,les autres ayant des excédents à placer ou des envies de spéculation. »

(Karyotis 1999, page 16.)

Les facteurs de comparaisons

Place financière

Marché des capitauxMarché des changes, réserves d’or et de changes

Part du secteur financier dans la valeur ajoutée brute

Secteur bancaire en comparaison internationale

Quelques chiffres

Bourse des valeurs suisse au 8e rang mondial Capitalisation représente 3.72 fois le PIB annuel Secteur bancaire fortement capitalisé Contribue pour près de 14% à la valeur ajoutée totale Représente 5% du total des emplois Contribue à l’ensemble des recettes fiscales pour 20% Fort impact macroéconomique

Le marché des capitaux

Bourse de valeurs : actions + obligations CH = 2.3% du marché mondial 8e rang mondial Capitalisation boursière / PIB annuel = 3.72

Marché bancaire international : part de la Suisse en 2000 :

7.2% des actifs6.5% des passifs8.9% des prêts

Le marché des changes, les réserves d’or et de changes

Le franc suisse comme monnaie internationale :

monnaie de référence : dollars US

part de la monnaie suisse :3.5% en 19985.0% en 1989

Le marché des changes, les réserves d’or et de changes

Part de la Suisse dans le marché des changes total :

4.0% en 1998 4.9% en 1995 Londres est le numéro 1

Avoirs officiels en or en 1999 : 2590 tonnes d’or 7.7% du marché

Part du secteur financier dansla valeur ajoutée

10.9% en 1991 13.4% en 1998 secteur en croissance

Part du Canada en 1998 : 8.5% Absence de données pour les USA et UK

Secteur bancaire en comparaisoninternationale

3.03% des emplois

forte densité bancaire

Synthèse des dimensions internationales de la Suisse

Indice moyen ajusté = 6.7%

Rapport = 5.12

Impact macroéconomique

La Suisse a une place financière importante et forte Elle assure 3.03% des emplois Taux d’intérêt réel bas L’économie entière bénéficie de ses retombées

Exemple : Genève

Avantages concurrentiels de la place financière suisse

3 approches pour expliquer pourquoi la place financière est si importante :

La gestion bancaire

La Suisse

Aspects marketing

Gestion bancaire

Style de gestion « Swiss banking » :

Sérieux, fiabilité, efficacité et sécurité

Qualité suisse adaptée aux exigences internationales

Protection totale de la sphère privée

Gestion bancaire

Attractivité et sûreté de la place financière suisse :

Notation des agences de rating Banques universelles Forte part de fonds propres « too big to fail »

Gestion bancaire

Confiance :

Elément-clé Repose sur une longue tradition Avantage très fragile

Gestion de fortune

La Suisse

La position géographique

Les infrastructures

La qualité du personnel

Aspects marketing

Satisfaire la demande

Positionnement

Image

Conclusion

Très importante pour notre économie

Quel impact aurait l’abandon de notre secret bancaire ?

Stabilité grâce à l’or de la BNS ?

Nombreux avantages concurrentiels