15 871 M€Chiffre d'affaires+4,1% (*)

1 004 M€Cash-flow libre

1 284 M€ EBIT+0,6% (*)

302 M€ Résultat net part du Groupe

ActualitéRésultats 2017pages 2 -3

Faits marquantsSuccès commerciauxpage 4

Expertise / InnovationEconomie circulairepage 5

ActionnairesLa page du Clubpage 7

EngagementsFondation SUEZ / planSharing - page 6

ActionnairesLe carnet de bordpage 8

avril 2018

Chers actionnaires,

L’année 2017 a été marquée par l’acquisitionmajeure de GE Water, un tournant stratégiquepour SUEZ, et prometteur pour l’accélération desa croissance. En revanche, des élémentsspécifiques survenus en fin d’année, ne nous ontpas permis d’atteindre nos objectifs de rentabilitéopérationnelle.Je tiens à souligner que 2018 sera une année decroissance pour SUEZ. En effet, 3 des 4 moteursde croissance du Groupe, Recyclage etValorisation Europe, International et WaterTechnologies & Solutions (WTS), sont encroissance sur des marchés à fort potentiel.J’ai décidé de mettre en place un plan d’actions,dont l’objectif est d’accroître notre dynamique decroissance et notre profitabilité. Il comprendl’accélération de la transformation et de laréduction des coûts, en particulier en Espagne eten France, pays dans lequel nous chercherons àaccroître les synergies entre les métiers de l’eau etde recyclage et valorisation. A l’international, desmoyens supplémentaires seront mis en œuvrepour accélérer notre développement. Pour yparvenir, j’ai modifié l’organisation du comité dedirection du Groupe.Ces nouvelles mesures, ainsi que lamatérialisation d’une conjoncture plus favorabledepuis le début de l’année, sécurisent nosobjectifs 2018 et confortent un accroissement dela rentabilité au-delà.

Jean-Louis ChaussadeDirecteur Général

la lettre actionnaires

www.suez.com

" 2018 seraune année decroissancepour SUEZ "

3,2 xDette nette / EBITDA

(*) à change constant

éditorial

Pour en savoir plus surles résultats annuelsvoir pages 2–3

chiffres clés 2017

sommaire

Performance 2017 2017 a été marquée par l’acquisitionmajeure de GE Water, confortant leleadership mondial de SUEZ dans lesservices de l’eau industrielle etrenforçant également sa présence àl’international. Tout au long de l’annéeécoulée, SUEZ a remporté des succèscommerciaux majeurs dans l’ensembledes zones et des activités. Dans cecadre, le Groupe a accompagné degrandes collectivités et métropoles, afinde concevoir ensemble des villesintelligentes et des territoires durables.Par ailleurs, de nouveaux partenariatsont été conclus avec des grandsgroupes industriels pour une gestiondes ressources innovante et intégrée(L’Oréal, Bouygues Construction…).

SUEZ a réalisé un chiffre d’affaires de15 871 millions d’euros en 2017, enprogression brute de +3,6%, en haussede +4,1% à change constant et de +1,5%en variation organique. La structure duchiffre d’affaires 2017 reste équilibréeentre la France (32%), le reste del’Europe (34%) et le reste du monde(34%) ; il est réalisé à parité dans lesdeux activités eau et déchets.

L’EBIT (résultat d’exploitation) s’élèveà 1 284 millions d’euros, stable d’uneannée sur l’autre en valeur brute, enlégère hausse (+0,6%) à changeconstant, mais en décroissanceorganique de -2,0%. L’EBIT a été affectéau 4ème trimestre à hauteur de 45 millionsd’euros par une augmentation desdépenses en Espagne dans un contexted’incertitude politique renforcée et descoûts associés à la décision de mettreun terme ou de réduire la taille de 2contrats de services au Maroc et en Indesuite à des difficultés opérationnelles.Sous l’effet d’une hausse de volumes etdes prix de l’électricité produite, l’EBITde la division Recyclage et ValorisationEurope est en nette croissanceorganique (+6,4%). La divisionInternational a, quant à elle, bénéficiéde la bonne orientation des activités,notamment en Australie, en Asie etaux Etats-Unis.

Le résultat net part du Groupe s’établit à302 millions d’euros, compte tenu del’impact d’éléments exceptionnels(notamment des coûts liés àl’acquisition de GE Water pour 44millions d’euros, ainsi qu’au plan dedéparts volontaires en France pour 73millions d’euros).

lettre actionnaires SUEZ - avril 2018

Confirmation des résultatspréliminaires annoncés fin janvier et del’ensemble des objectifs pour 2018

2

ACTUALITÉ — Résultats 2017

Croissance Croissancetotale organique

Chiffre d’affaires 15 322 15 871 +3,6% +1,5%

EBITDA 2 651 2 641 -0,4% -2,0%

EBIT 1 282 1 284 +0,2% -2,0%

Résultat net part du Groupe 420 302 -28,2%

Cash flow libre 1 005 1 004

Investissements nets 705 3 646 (*)

Dette nette 8 042 8 473

Dette nette /EBITDA 3,0x 3,2x

2016 2017

(*) dont 2 699 M€ au titre de l’acquisition de GE Water

indicateurs financiers 2017 (en M€)

Le cash-flow libre représente 1 004millions d’euros, conforme à l’objectifannuel. Les investissements nets se sontélevés à 3 646 millions d’euros, dont2 699 millions d’euros au titre del’acquisition de GE Water et 357 millionsd’euros de cessions d’actifs. Le Groupe amaintenu une discipline stricte demaîtrise des investissements industriels(1 177 millions d’euros), en ligne avec sespriorités stratégiques.

SUEZ a par ailleurs maintenu la soliditéde sa structure financière. La dettefinancière nette s’établit à 8 473 millionsd’euros au 31 décembre 2017 et le ratiode dette nette / EBITDA ressort à3,2 fois. Cette évolution comprend l’effetnet de l’acquisition de GE Water pour687 millions d’euros.

DividendeCompte tenu de ces performances etde sa confiance dans les perspectivesd’avenir, le Groupe SUEZ proposeraà l’Assemblée Générale du 17 mai2018 un dividende de 0,65 euro paraction au titre de l’exercice 2017.

Perspectives 2018Compte tenu de la contributionadditionnelle des nouvelles activitésdans le secteur « eau industrielle »,d’une meilleure dynamique anticipéedans les divisions Recyclage &Valorisation Europe et International, etdu nouveau plan d’actions décidé endébut d’année, le Groupe réaffirme desperspectives de croissance pourl’année en cours.

(1) Avant prise en compte de l’effet de l’allocation du prix d’acquisition de GE Water et hors impactmodification loi fiscale aux Etats-Unis.(2) Sous réserve de l’approbation de l’Assemblée Générale 2019.

34% reste du Monde

34% Europe hors France

lettre actionnaires SUEZ - avril 20183

objectifs 2018

progression des résultatsopérationnels• Croissance du chiffre d’affaires àchange constant autour de 9%

• Hausse de l’EBIT à changeconstant autour de 10%(1)

• Cash-flow libre à environ 1 Md€

• Dette nette / EBITDA proche de 3x

poursuite d’une politique de dividendeattractive• Dividende ≥ 0,65 € par action autitre des résultats 2018 (2)

chiffre d’affaires 2017 : une répartition équilibrée

52% eau et 48% déchetsrépartition géographique

lettre actionnaires SUEZ - avril 20184

FAITS MARQUANTS — Succès commerciaux

Un fort développementcommercial dans l’ensembledes zones et des activités

• En Inde, SUEZ renforce son activitéavec le gain de 2 nouveaux contratsmunicipaux de gestion de l’eaupotable pour plus de 2 millionsd’habitants à Coimbatore et àDavanagere (chiffre d’affairescumulé de près de 500 millionsd’euros).

• En Indonésie, le Groupe contribueà l’accès à l’eau potable enremportant le contrat d’extension

de l’usine de Medan, 3ème plus grandeville du pays, pour un montant de191 millions d’euros sur 25 ans.

• En Australie, SUEZ poursuit sonfort développement avec unnouveau contrat de recyclage etde valorisation des déchetsménagers dans la régionmétropolitaine de Sydney, d’unmontant d’environ 130 millionsd’euros pour une durée de 10 ans.

• Au Qatar, le Groupe va réhabiliter400 hectares de lagons ; cenouveau projet, d’un montant de107 millions d’euros, constitue àce jour le plus important contratremporté par SUEZ dans ladépollution des sols.

• A travers la société dédiée Valo’Marne, SUEZ s’est vu attribuer, en partenariat avecTIRU, le contrat de travaux et d’exploitation de l’unité de valorisation énergétique dedéchets de Créteil, pour un chiffre d’affaires cumulé d’environ 900 millionsd’euros sur 20 ans.

• En groupement avec ENGIE Biogaz, SUEZ accompagnera la Métropole Européennede Lille dans la production de nouvelles ressources à partir des biodéchets et desdéchets verts de plus d’un million d’habitants de l’agglomération ; ce nouveaucontrat d’une durée de 9 ans génèrera un chiffre d’affaires de 76 millions d’euros.Par ailleurs, dans cette région, le contrat de gestion de l’eau du Dunkerquois a étérenouvelé pour 12 ans.

• Enfin, Carcassone Agglo a confié auGroupe la gestion pour 10 ans descontrats d’eau et d’assainissement pour90 000 habitants ; l’innovation déployéepar SUEZ est au cœur de l’enjeu local depréservation de la ressource en eau.

A l’international, desvictoires commercialessur l’ensemble des zones

Signature du contrat de dépollution des sols des lagons d'Al Karaana - Qatar

En France, de nouveaux contrats innovants avec les collectivités

lettre actionnaires SUEZ - avril 20185

EXPERTISE / INNOVATION — Economie circulaire

ENGIE et SUEZ partenaires pour accélérer la transition énergétique des territoires en développant l’énergie solaireENGIE et SUEZ vont développer des parcs solaires photovoltaïques sur l’ensemble des centres de stockage de déchets de l’activité de Recyclage etValorisation en France métropolitaine. Au total, une centaine de sites sont concernés, pour un potentiel de capacités installées estimé à 1 GW. SUEZ développe des solutions de valorisation énergétique, en complément de la valorisation matière. Dans ce cadre, SUEZ produit aujourd’hui620 GWh grâce au biogaz de ses installations. Le Groupe poursuit son engagement et diversifie ses modes de production d’énergie renouvelable.Ses installations deviennent de véritables centrales de production d’énergie : biogaz, solaire, hydrogène.

SUEZ au cœur du développement de nouvellesfilières de valorisation : un pas de plus versl’économie circulaire

Les solutions innovantes développées par SUEZ participent audéveloppement concret de l’économie circulaire sur les territoireset à la préservation des ressources.

• Ainsi dans le domaine desplastiques, SUEZ et LyondellBasellont signé un accord pour la créationd'une joint-venture dédiée à laproduction de polymères recyclés dehaute qualité. A travers QCP, unesociété de recyclage des plastiquesde haut niveau située près deMaastricht aux Pays-Bas, les 2entreprises s'appuieront sur leurexpertise respective pour fournir desmatières premières secondaires dequalité équivalente aux matières

vierges à l'industrie européenne duplastique. En Europe, seules 7% des50 millions de tonnes consomméeschaque année sont issues duplastique recyclé et 93% sont encoredes matières vierges d'origine fossile.

Par ailleurs, SUEZ encourage avec desbons d’achat la collecte des plastiquesauprès des éco-citoyens à travers ledéploiement de kiosques RECO®. Acteurmajeur du recyclage des plastiques avec9 usines spécialisées en Europe, SUEZtraite chaque année plus de 400 000tonnes de plastiques sur ce territoire etproduit déjà 150 000 tonnes depolymères recyclés. Le Groupe se fixecomme objectif d’augmenter de 50% sacapacité de traitement, en passant ainsià plus de 600 000 tonnes d’ici 2020.

• Avec batiRIM®, SUEZ accompagneles professionnels du BTP dansl’amélioration de leur performanceenvironnementale pour anticiper, voiredépasser les nouvelles exigencesrèglementaires de la Loi de TransitionEnergétique, à savoir l’obligation d’ici2020 de valoriser 70% des déchets dechantiers, avec le réemploi, lerecyclage et la réutilisation desmatériaux. Développé en partenariat

avec la PME Resolving, batiRIM® estune solution digitale innovante dedéconstruction sélective de grandsbâtiments. Par ailleurs, Bordeaux –Euratlantique, Eiffage et SUEZ réunisau sein d’un GIE baptisé « plateformeNOÉ », ont inauguré à Bordeaux uneplateforme logistique nouvellegénération de services mutualisésinter-chantiers.

• SUEZ, via son Fonds d’InvestissementCorporate SUEZ Ventures, a investi4,2 M€ dans le groupe ETIA pouraccompagner son développement enFrance et à l’international et créer unegamme complète de solutions pour laproduction d’énergie verte à partir desdéchets. A cet égard, SUEZ et 4 grandsgroupes industriels français majeurs(Air France, Airbus, Safran et Total)s’engagent avec l’État afin depromouvoir l’émergence d’une filièrede biocarburant aéronautique durableen France. SUEZ bénéficie d’une forteexpérience et a démontré qu’il étaitpossible de transformer le biogaz issudes boues d’une station d’épuration enbiocarburant liquide pour les servicesde transport de personnes et demarchandises longue distance.

lettre actionnaires SUEZ - avril 20186

La création de la Fondation SUEZ ancredans la durée la volonté du Grouped’agir pour construire une société plusinclusive où chacun a la capacité à êtrepleinement autonome et acteur de savie. Dans la continuité des objectifsportés par le Fonds SUEZ Initiatives,ses priorités restent les mêmes : dansles pays en développement,amélioration de l’accès des populationsdéfavorisées aux services essentiels ;en France, lutte contre l’exclusion desplus fragiles, avec un périmètred’intervention qui se déploie désormaisautour de 2 axes complémentaires :l’insertion par l’emploi et la formation,et la cohésion sociale par l’éducation, laculture et le sport.

Le Fonds SUEZ Initiatives a pu contri-buer, en appui à ses partenaires, àl’amélioration des conditions de vie deplus de 5 millions de personnes. Maisnous savons que nous devons poursui-

vre et renforcer notre engagement,aujourd’hui avec la Fondation SUEZ, etl’ensemble de la communauté des col-laborateurs qui s’engagent à ses côtéspour les projets.

Après 2 plans réalisés en 2011 et2014, une 3ème offre de souscriptiond’actions réservée aux salariés deSUEZ en France et à l’internationals’inscrivait dans une politique dedéveloppement de l’actionnariatsalarié du Groupe. Le succès de cette opération témoignede la confiance des salariés dansl’avenir de leur entreprise et réaffirmeleur attachement collectif aux valeurset à l’ambition de SUEZ.

Succès du 3ème plan mondiald’actionnariat salarié « Sharing 2017 » 22 000

Près de

souscripteurs dans 20 pays

29%des salariés éligibles du Groupe

10 M€d’apport total

3,8%du capital détenu in fine parles actionnaires salariés

Plan SHARING 2017 - chiffres clés

L’accès des populations défavorisées aux services essentielsLa Fondation SUEZ soutient des projets visant à renforcer l’accès à l’eau, l’assainissement et lagestion des déchets pour les populations défa vorisées des pays en développement, dans leszones rurales comme dans les quartiers pré caires ou péri-urbains.L’insertion par l’emploi et la formationLa Fondation SUEZ soutient des projets visant à favoriser l’insertion ou la réinsertion despersonnes fragilisées en France, en agissant sur tous les fronts de l’exclusion : la forma -tion, le logement, l’emploi, la langue, le statut…La cohésion sociale par l’éducation, la culture et le sportLa Fondation SUEZ soutient des projets visant à améliorer l’intégration et le vivre-ensemble en France, en s’appuyant sur l’éducation, la culture et le sport comme leviers decohé sion sociale.

ENGAGEMENTS — Fondation SUEZ / Plan Sharing

Le Fonds SUEZ Initiativesdevient la Fondation SUEZ

ACTIONNAIRES — La page du Club

lettre actionnaires SUEZ - avril 20187

Le 17ème panel consultatif d’actionnairesindividuels de SUEZ s’est tenu le 13 marsdernier au siège du Groupe à Paris-La Défense.Cette réunion avait pour thème « SUEZ etl’Investissement Socialement Responsable ».Jean-Pierre Maugendre, Directeur des ProjetsDéveloppement Durable, est revenu surl’attractivité de SUEZ pour les fonds ISR et lareconnaissance de la stratégie développementdurable du Groupe par les agences de notationsextra-financières. À cet égard, la Feuille deRoute 2017-2021 du Groupe, conçue à la suited’une large consultation interne et externe, seveut être un aiguillon pour le pilotage de lastratégie de transformation du Groupe. Les actionnaires ont salué l’implication de SUEZdans l’ISR et l’adéquation de ses métiers auxgrands enjeux du développement durable.

Assemblée Générale du 17 mai 2018 - votez par internet, votre vote compte !

Panel consultatif d’actionnaires « SUEZ et l’Investissement Socialement Responsable »

L'Assemblée Générale se tiendra le jeudi 17 mai 2018 àL’Espace Grande Arche à Paris-La Défense.

• 23 mai à Annecy • 5 juin à Avignon• 13 septembre à Rouen• 9 octobre à Strasbourg• 15 novembre à Lyon

Prochaines réunionsactionnaires

La News@ctionnaires, premièreannée d’un support 100% digitaldédié aux actionnaires

Les actionnaires de SUEZ ont été interrogés surla News@ctionnaires, format digital innovant poursuivre l’actualité du Groupe, ainsi que sur leursattentes concernant l’Assemblée générale du 17mai prochain.82% des répondants sont satisfaits ou trèssatisfaits de la News@ctionnaires. Lesactionnaires saluent la clarté et la précision desinformations mentionnées, notamment quant auxnouveaux marchés et contrats du Groupe. Lesactionnaires s’intéressent ainsi particulièrementaux derniers communiqués de presse (46%) etvidéos proposées pour s’informer et découvrir lesmétiers et activités du Groupe (38%).Lors de la prochaine Assemblée Générale deSUEZ, les actionnaires attendent principalementd’être éclairés sur les perspectives de marchés et

les relais de croissance du Groupe (69%), maisaussi d’être confortés sur les objectifs derésultats (46%) et fixés sur la politique dedistribution du dividende (44%). Concernant leurchoix d’investir dans SUEZ, les actionnaires sontsensibles au positionnement des métiers duGroupe dans la gestion durable des ressources(46%), sa politique de dividende attractive (46%) etson développement à l’international (38%).

contactsFranceSUEZ Relations Actionnaires Tour CB 21 - 16 place de l’Iris 92040 Paris La Défense cedex

Appel depuis l’étranger : +33 1 71 29 81 79 Fax : +33 (0)1 58 81 25 22 www.suez.com Email : actionnaires@suez.com

Pour les membres du club : www.suez.club.com Email : club-actionnaires@suez.com

BelgiqueSUEZ Belgique Avenue Charles-Quint 584 bte 7 1082 Bruxelles (Berchem Sainte-Agathe)

Appel depuis l’étranger : +32 2 300 15 55 actionnaires.belgique@suez.com

Crédits photographiques

© SUEZ / Denis FélixPierre Emmanuel Rastoin PINKANOVAMichel Hurtrez

Conception graphique : Les Ateliers Devarrieux - C MichotImprimerie de l’Etoile - Tourouvre Tous les produits spécifiés comme tels sont certifiés PEFC

SEV CAC 40 Euro STOXX Utilities

Données arrêtées au 29/03/2018 - Evolution des cours, base 100 le 22/07/2008 au cours de 14,0 €

+14%SUEZ (SEV)

+55%CAC 40

-20%DJ Euro Stoxx Utilities

ACTIONNAIRES — Le carnet de bord

Pour mieux vous renseigner et vous envoyer les publications relativesà l’actualité du Groupe, le service des Relations Actionnaires de SUEZconserve certaines de vos données (nom, prénom, email, etc.) aussilongtemps que vous souhaitez recevoir nos informations.Conformément à la loi « informatique et libertés », vous pouvezexercer votre droit d’accès aux données vous concernant, les rectifierou les supprimer en contactant le Groupe SUEZ :Par mail : actionnaires@suez.comPar téléphone de 9h à 18h : Par courrier : SUEZ - Relations Actionnaires

Tour CB 21 - 16 place de l’Iris92040 Paris La Défense cedex

SUEZ vous informeet vous rappelle vos droits

Depuis l'introduction en bourse, l'action SUEZ surperforme l'indice sectoriel DJ Euro Stoxx Utilities.Sur la période, la performance avec dividendes réinvestis en actions atteint +14%.

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cours à fin 201714,665 € Cours de clôture au 29/12/2017

lettre actionnaires SUEZ - avril 20188

15,207 € Moyenne des cours des 30 derniers jours de boursede l'année 2017

• 17 mai : publication du 1er trimestre 2018• 24 mai : mise en paiement du dividende (*)

• 26 juillet : publication du 1er semestre 2018(*) sous réserve de l'approbation de l'Assemblée Générale

agenda financier

Le règlement européen sur la protection des données(RGPD) entre en vigueur à partir du 25 mai 2018. Ilinstaure davantage de transparence pour lesinternautes sur l'utilisation de leurs donnéespersonnelles et vient renforcer la loi « informatiqueet libertés » de 1978.SUEZ s’inscrit dans cette démarche de transparence.