Kepha Invest 2011

7/24/2019 Kepha Invest 2011

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COMPTES ANNUELS EN EUROS

Dnomination: KEPHA INVEST

Forme juridique: Socit anonyme

Adresse: Avenue Gnral de Gaulle N: 47 Bote:

Code postal: 1050 Commune: Ixelles

Pays: Belgique

Registre des personnes morales (RPM) - Tribunal de Commerce de: Bruxelles

Adresse Internet:

Numro d'entreprise BE 0892.723.167

Date du dpt de l'acte constitutif ou du document le plus rcent mentionnant la date de publication desactes constitutif et modificatif(s) des statuts.

11-10-2007

Comptes annuels approuvs par l'assemble gnrale du 29-10-2014

et relatifs l'exercice couvrant la priode du 01-01-2011 au 31-12-2011

Exercice prcdent du 01-01-2010 au 31-12-2010

Les montants relatifs l'exercice prcdent sont identiques ceux publis antrieurement.

Documents joints aux prsents comptes annuels:

Numros des sections du document normalis non dposes parce que sans objet:

A 5.1.1, A 5.2.2, A 5.4, A 5.7, A 5.8, A 5.9, A 9

LISTE COMPLETE avec nom, prnoms, profession, domicile (adresse, numro, code postal et commune) et fonctionau sein de l'entreprise des ADMINISTRATEURS, GERANTS ET COMMISSAIRES

PANDOLFIPandolfo

Antonio Squarcialupi 450100 FlorenceITALIE

Dbut de mandat: 09-10-2007 Fin de mandat: 09-09-2013 Administrateur

DEFIERLANTDOMERChristophe

avenue du Bois Becquet 91300 WavreBELGIQUE

Dbut de mandat: 09-10-2007 Fin de mandat: 09-09-2013 Administrateur dlgu

BENVENUTIPatrizio

via della Paglia 15Roma

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NAT.

10/11/2014

Date du dpt

BE 0892.723.167

N

18

P.

EUR

D. 14669.00035 A 1.1


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ITALIE

Dbut de mandat: 09-10-2007 Fin de mandat: 09-09-2013 Administrateur

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DCLARATION CONCERNANT UNE MISSION DE VRIFICATION OU DE REDRESSEMENT COMPLMENTAIRE

L'organe de gestion dclare qu'aucune mission de vrification ou de redressement n'a t confie une personne qui n'y est pasautorise par la loi, en application des articles 34 et 37 de la loi du 22 avril 1999 relative aux professions comptables et fiscales.

Les comptes annuels n'ont pas t vrifis ou corrigs par un expert-comptable externe, par un rviseur d'entreprises qui n'est pas lecommissaire.

Dans l'affirmative, sont mentionns dans le tableau ci-dessous: les nom, prnoms, profession et domicile; le numro de membreauprs de son institut et la nature de la mission:

A. La tenue des comptes de l'entreprise*,

B. Ltablissement des comptes annuels*,

C. La vrification des comptes annuels et/ou

D. Le redressement des comptes annuels.

Si des missions vises sous A. ou sous B. ont t accomplies par des comptables agrs ou par des comptables-fiscalistes agrs,peuvent tre mentionns ci-aprs: les nom, prnoms, profession et domicile de chaque comptable agr ou comptable-fiscaliste

agr et son numro de membre auprs de l'Institut Professionnel des Comptables et Fiscalistes agrs ainsi que la nature de samission.

__________________________________* Mention facultative.

N BE 0892.723.167 A 1.2

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BILAN APRS RPARTITION

Ann. Codes Exercice Exercice prcdentACTIF

ACTIFS IMMOBILISS 20/28 17.454.089 9.691.482

Frais d'tablissement 20

Immobilisations incorporelles 5.1.1 21Immobilisations corporelles 5.1.2 22/27 133.216 151.765

Terrains et constructions 22 79.388 85.996Installations, machines et outillage 23 1.193Mobilier et matriel roulant 24 53.827 64.576Location-financement et droits similaires 25Autres immobilisations corporelles 26Immobilisations en cours et acomptes verss 27

Immobilisations financires 5.1.3/5.2.1 28 17.320.873 9.539.717

ACTIFS CIRCULANTS 29/58 5.526.456 7.041.764

Crances plus d'un an 29Crances commerciales 290

Autres crances 291Stocks et commandes en cours d'excution 3 175.649 213.166

Stocks 30/36 175.649 213.166Commandes en cours d'excution 37

Crances un an au plus 40/41 4.267.083 4.004.618Crances commerciales 40 153.252 1.443.067Autres crances 41 4.113.832 2.561.551

Placements de trsorerie 5.2.1 50/53 325.210 619.945

Valeurs disponibles 54/58 578.194 1.761.535

Comptes de rgularisation 490/1 180.320 442.500

TOTAL DE L'ACTIF 20/58 22.980.545 16.733.246

N BE 0892.723.167 A 2.1

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Ann. Codes Exercice Exercice prcdentPASSIF

CAPITAUX PROPRES 10/15 -4.345.744 -67.608

Capital 5.3 10 61.500 61.500Capital souscrit 100 61.500 61.500Capital non appel 101

Primes d'mission 11

Plus-values de rvaluation 12 3.420.835 3.420.835

Rserves 13Rserve lgale 130Rserves indisponibles 131

Pour actions propres 1310Autres 1311

Rserves immunises 132Rserves disponibles 133

Bnfice (Perte) report(e) (+)/(-) 14 -7.828.079 -3.549.943

Subsides en capital 15

Avance aux associs sur rpartition de l'actif net 19PROVISIONS ET IMPTS DIFFRS 16

Provisions pour risques et charges 5.4 160/5

Impts diffrs 168

DETTES 17/49 27.326.289 16.800.854

Dettes plus d'un an 5.5 17 26.575.273 15.602.413Dettes financires 170/4

Etablissements de crdit, dettes delocation-financement et assimiles 172/3Autres emprunts 174/0

Dettes commerciales 175Acomptes reus sur commandes 176

Autres dettes 178/9 26.575.273 15.602.413Dettes un an au plus 5.5 42/48 751.016 1.198.441

Dettes plus d'un an chant dans l'anne 42Dettes financires 43 269.525 269.525

Etablissements de crdit 430/8 269.525 269.525Autres emprunts 439

Dettes commerciales 44 118.758 319.670Fournisseurs 440/4 118.758 319.670Effets payer 441

Acomptes reus sur commandes 46 220.478Dettes fiscales, salariales et sociales 45 19.926 12.645

Impts 450/3 4.800 6.018Rmunrations et charges sociales 454/9 15.126 6.627

Autres dettes 47/48 342.806 376.123

Comptes de rgularisation 492/3

TOTAL DU PASSIF 10/49 22.980.545 16.733.246

N BE 0892.723.167 A 2.2

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COMPTE DE RSULTATS

Ann. Codes Exercice Exercice prcdent

Produits et charges d'exploitationMarge brute d'exploitation (+)/(-) 9900 -2.094.546 -2.354.976

Chiffre d'affaires 70Approvisionnements, marchandises, services et

biens divers 60/61Rmunrations, charges sociales et pensions (+)/(-) 5.6 62 108.500 75.159Amortissements et rductions de valeur sur fraisd'tablissement, sur immobilisations incorporelles etcorporelles 630 23.450 22.747Rductions de valeur sur stocks, sur commandes encours d'excution et sur crances commerciales:dotations (reprises) (+)/(-) 631/4Provisions pour risques et charges: dotations(utilisations et reprises) (+)/(-) 635/7Autres charges d'exploitation 640/8 16.046 2.701Charges d'exploitation portes l'actif au titre de fraisde restructuration (-) 649

Bnfice (Perte) d'exploitation (+)/(-) 9901 -2.242.543 -2.455.583

Produits financiers 5.6 75 16.906 936.840Charges financires 5.6 65 1.978.866 673.047

Bnfice (Perte) courant(e) avant impts (+)/(-) 9902 -4.204.503 -2.191.790

Produits exceptionnels 76 100

Charges exceptionnelles 66

Bnfice (Perte) de l'exercice avant impts (+)/(-) 9903 -4.204.403 -2.191.790

Prlvements sur les impts diffrs 780

Transfert aux impts diffrs 680

Impts sur le rsultat (+)/(-) 67/77 73.733 12.048

Bnfice (Perte) de l'exercice (+)/(-) 9904 -4.278.136 -2.203.838

Prlvements sur les rserves immunises 789

Transfert aux rserves immunises 689

Bnfice (Perte) de l'exercice affecter (+)/(-) 9905 -4.278.136 -2.203.838

N BE 0892.723.167 A 3

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AFFECTATIONS ET PRLVEMENTS

Codes Exercice Exercice prcdent

Bnfice (Perte) affecter (+)/(-) 9906 -7.828.079 -2.699.406Bnfice (Perte) de l'exercice affecter (+)/(-) 9905 -4.278.136 -2.203.838Bnfice (Perte) report(e) de l'exercice prcdent (+)/(-) 14P -3.549.943 -495.568

Prlvements sur les capitaux propres 791/2

Affectations aux capitaux propres 691/2 850.537au capital et aux primes d'mission 691 la rserve lgale 6920aux autres rserves 6921 850.537

Bnfice (Perte) reporter (+)/(-) 14 -7.828.079 -3.549.943

Intervention d'associs dans la perte 794

Bnfice distribuer 694/6Rmunration du capital 694Administrateurs ou grants 695Autres allocataires 696

N BE 0892.723.167 A 4

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ANNEXEETAT DES IMMOBILISATIONS


IMMOBILISATIONS CORPORELLES

Valeur d'acquisition au terme de l'exercice 8199P XXXXXXXXXX 199.880

Mutations de l'exerciceAcquisitions, y compris la production immobilise 8169 4.901Cessions et dsaffectations 8179Transferts d'une rubrique une autre (+)/(-) 8189

Valeur d'acquisition au terme de l'exercice 8199 204.781

Plus-values au terme de l'exercice 8259P XXXXXXXXXX

Mutations de l'exerciceActes 8219Acquises de tiers 8229Annules 8239Transfres d'une rubrique une autre (+)/(-) 8249

Plus-values au terme de l'exercice 8259

Amortissements et rductions de valeur au terme de l'exercice 8329P XXXXXXXXXX 48.115Mutations de l'exercice

Acts 8279 23.450Repris 8289Acquis de tiers 8299Annuls la suite de cessions et dsaffectations 8309Transfrs d'une rubrique une autre (+)/(-) 8319

Amortissements et rductions de valeur au terme de l'exercice 8329 71.565

VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE 22/27 133.216

N BE 0892.723.167 A 5.1.2

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IMMOBILISATIONS FINANCIRES

Valeur d'acquisition au terme de l'exercice 8395P XXXXXXXXXX 6.118.882

Mutations de l'exerciceAcquisitions 8365 7.781.156

Cessions et retraits 8375Transferts d'une rubrique une autre (+)/(-) 8385Autres mutations (+)/(-) 8386

Valeur d'acquisition au terme de l'exercice 8395 13.900.038

Plus-values au terme de l'exercice 8455P XXXXXXXXXX 3.420.835

Mutations de l'exerciceActes 8415Acquises de tiers 8425Annules 8435Transfres d'une rubrique une autre (+)/(-) 8445

Plus-values au terme de l'exercice 8455 3.420.835

Rductions de valeur au terme de l'exercice 8525P XXXXXXXXXX

Mutations de l'exerciceActes 8475Reprises 8485Acquises de tiers 8495Annules la suite de cessions et retraits 8505Transfres d'une rubrique une autre (+)/(-) 8515

Rductions de valeur au terme de l'exercice 8525

Montants non appels au terme de l'exercice 8555P XXXXXXXXXX

Mutations de l'exercice (+)/(-) 8545

Montants non appels au terme de l'exercice 8555

VALEUR COMPTABLE NETTE AU TERME DE L'EXERCICE 28 17.320.873

N BE 0892.723.167 A 5.1.3

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INFORMATION RELATIVE AUX PARTICIPATIONS

PARTICIPATIONS ET DROITS SOCIAUX DTENUS DANS D'AUTRES ENTREPRISES

Sont mentionnes ci-aprs, les entreprises dans lesquelles l'entreprise dtient une participation (comprise dans la rubrique 28 del'actif) ainsi que les autres entreprises dans lesquelles l'entreprise dtient des droits sociaux (compris dans les rubriques 28 et 50/53de l'actif) reprsentant 10% au moins du capital souscrit.

DNOMINATION, adresse complte du SIGE etpour les entreprises de droit belge, mention du

NUMRO D'ENTREPRISE

Droits sociaux dtenus Donnes extraites des derniers comptes annuels disponibles

directementparles

filiales Comptesannuels

arrts au

Codedevise

Capitaux propres Rsultat net

Nombre % %(+) ou (-)

(en units)

ESTATEMARE SRL

IT00000000000

Pas de forme juridique

Via Fontevivo 2119125 La Spezia

ITALIE

31-12-2010 EUR -111.229 -138.315

Actions nominatives 2.500 13,2

CANTIERINAVALI DILIVORNOSRL

Pas de forme juridique

Via Cola di Rienzo 28

Roma

ITALIE

31-12-2010 EUR 372.885 -961.122

Actions ordinaires 10.000 100

BRUEGHEL INVESTMENTS OVERSEAS

BE 0473.614.277

Socit anonyme

DREVE DU PRIEURE 19

1160 AUDERGHEM

BELGIQUE

31-12-2011 EUR 4.335 -2.462

Actions nominatives 16.042 100

N BE 0892.723.167 A 5.2.1

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ETAT DU CAPITAL ET STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT


ETAT DU CAPITAL

Capital socialCapital souscrit au terme de l'exercice 100P XXXXXXXXXX 61.500Capital souscrit au terme de l'exercice 100 61.500

Codes Montants Nombre d'actionsModifications au cours de l'exercice

Reprsentation du capitalCatgories d'actions

Actions sans valeur nominale 61.500 6.150

Codes Montant non appel Montant appel non vers

Capital non librCapital non appel 101 XXXXXXXXXXCapital appel, non vers 8712 XXXXXXXXXXActionnaires redevables de libration

Codes Exercice

Actions propresDtenues par la socit elle-mme

Montant du capital dtenu 8721Nombre d'actions correspondantes 8722

Dtenues par ses filialesMontant du capital dtenu 8731Nombre d'actions correspondantes 8732

Engagement d'mission d'actionsSuite l'exercice de droits de conversion

Montant des emprunts convertibles en cours 8740Montant du capital souscrire 8741Nombre maximum correspondant d'actions mettre 8742

Suite l'exercice de droits de souscriptionNombre de droits de souscription en circulation 8745Montant du capital souscrire 8746Nombre maximum correspondant d'actions mettre 8747

Capital autoris non souscrit 8751

Codes Exercice

Parts non reprsentatives du capitalRpartition

Nombre de parts 8761Nombre de voix qui y sont attaches 8762

Ventilation par actionnaireNombre de parts dtenues par la socit elle-mme 8771Nombre de parts dtenues par les filiales 8781

STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT DE L'ENTREPRISE LA DATE DE CLTURE DE SES COMPTES,TELLE QU'ELLE RSULTE DES

DCLARATIONS REUES PAR L'ENTREPRISE

N BE 0892.723.167 A 5.3

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ETAT DES DETTES

Codes Exercice

VENTILATION DES DETTES L'ORIGINE PLUS D'UN AN,EN FONCTION DE LEUR DURERSIDUELLE

Total des dettes plus d'un an chant dans l'anne 42

Total des dettes ayant plus d'un an mais 5 ans au plus courir 8912 26.575.273Total des dettes ayant plus de 5 ans courir 8913

DETTES GARANTIES

Dettes garanties par les pouvoirs publics belgesDettes financires 8921

Etablissements de crdit, dettes de location-financement et assimiles 891Autres emprunts 901

Dettes commerciales 8981Fournisseurs 8991Effets payer 9001

Acomptes reus sur commandes 9011Dettes salariales et sociales 9021Autres dettes 9051

Total des dettes garanties par les pouvoirs publics belges 9061

Dettes garanties par des srets relles constitues ou irrvocablement promises sur lesactifs de l'entreprise

Dettes financires 8922Etablissements de crdit, dettes de location-financement et assimiles 892Autres emprunts 902

Dettes commerciales 8982Fournisseurs 8992Effets payer 9002

Acomptes reus sur commandes 9012Dettes fiscales, salariales et sociales 9022

Impts 9032Rmunrations et charges sociales 9042

Autres dettes 9052

Total des dettes garanties par des srets relles constitues ou irrvocablement promisessur les actifs de l'entreprise 9062

DETTES FISCALES,SALARIALES ET SOCIALES

Dettes fiscales chues 9072

Dettes chues envers l'Office National de Scurit Sociale 9076

N BE 0892.723.167 A 5.5

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RSULTATS


PERSONNEL ET FRAIS DE PERSONNEL

Travailleurs pour lesquels l'entreprise a introduit une dclarationDIMONA ou qui sont inscrits au registre gnral du personnel

Nombre total la date de clture 9086 2 2

Effectif moyen du personnel calcul en quivalents temps plein 9087 2 2Nombre d'heures effectivement prestes 9088 3.846 3.861

Frais de personnelRmunrations et avantages sociaux directs 620 74.832 55.666Cotisations patronales d'assurances sociales 621 23.322 16.857Primes patronales pour assurances extralgales 622Autres frais de personnel 623 10.346 2.636Pensions de retraite et de survie 624

RSULTATS FINANCIERS

Subsides accords par les pouvoirs publics et imputs au comptede rsultats

Subsides en capital 9125Subsides en intrts 9126

Intrts intercalaires ports l'actif 6503

Montant de l'escompte charge de l'entreprise sur la ngociation decrances 653

Montant par solde des provisions caractre financier constitues(utilises ou reprises) (+)/(-) 656

N BE 0892.723.167 A 5.6

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BILAN SOCIALNumros des commissions paritaires dont dpend l'entreprise:

Travailleurs pour lesquels l'entreprise a introduit une dclaration DIMONA ou qui sont inscrits au registregnral du personnel

Au cours de l'exercice et del'exercice prcdent

Codes 1. Temps plein 2. Temps partiel 3. Total (T) ou total

en quivalentstemps plein

(ETP)

3P. Total (T) ou

total enquivalentstemps plein

(ETP)

(exercice) (exercice) (exercice) (exercice prcdent)

Nombre moyen de travailleurs 100 2 2ETP 2ETP

Nombre d'heures effectivementprestes 101 3.846 3.846 T 3.861 T

Frais de personnel 102 108.500 108.500 T 75.159 T

A la date de clture de l'exerciceCodes 1. Temps plein 2. Temps partiel 3. Total en

quivalentstemps plein

Nombre de travailleurs 105 2 2

Par type de contrat de travail

Contrat dure indtermine 110 2 2

Contrat dure dtermine 111

Contrat pour l'excution d'un travail nettement dfini 112

Contrat de remplacement 113

Par sexe et niveau d'tudes

Hommes 120 1 1

de niveau primaire 1200

de niveau secondaire 1201 1 1

de niveau suprieur non universitaire 1202

de niveau universitaire 1203

Femmes 121 1 1

de niveau primaire 1210

de niveau secondaire 1211

de niveau suprieur non universitaire 1212de niveau universitaire 1213 1 1

Par catgorie professionnelle

Personnel de direction 130

Employs 134 2 2

Ouvriers 132

Autres 133

N BE 0892.723.167 A 6

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Tableau des mouvements du personnel au cours de l'exercice

Codes 1. Temps plein 2. Temps partiel 3. Total enquivalentstemps plein

Entres

Nombre de travailleurs pour lesquels l'entreprise aintroduit une dclaration DIMONA ou qui ont t inscritsau registre gnral du personnel au cours de l'exercice 205

Sorties

Nombre de travailleurs dont la date de fin de contrat at inscrite dans une dclaration DIMONA ou auregistre gnral du personnel au cours de l'exercice 305

Renseignements sur les formations pour les travailleurs au cours de l'exercice

Codes Hommes Codes Femmes

Initiatives en matire de formation professionnelle continue caractreformel charge de l'employeur

Nombre de travailleurs concerns 5801 5811

Nombre d'heures de formation suivies 5802 5812

Cot net pour l'entreprise 5803 5813

dont cot brut directement li aux formations 58031 58131

dont cotisations payes et versements des fonds collectifs 58032 58132

dont subventions et autres avantages financiers reus ( dduire) 58033 58133

Initiatives en matire de formation professionnelle continue caractremoins formel ou informel charge de l'employeur




Initiatives en matire de formation professionnelle initiale charge del'employeur




N BE 0892.723.167 A 6

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RGLES D'VALUATION

RESUME DES REGLES D'EVALUATION

I. Principes gnraux

Les rgles d'valuation sont tablies conformment l'arrt royal du 30 janvier 2001 portant excution du Codes des

socits.

En vue d'assurer l'image fidle, il a t drog aux rgles d'valuation prvues dans cet arrt dans les cas exceptionnels

suivants :

Ces drogations se justifient comme suit :

Ces drogations influencent de la faon suivante le patrimoine, la situation financire et le rsultat avant impts de l'entreprise:

Les rgles d'valuation [xxx] [n'ont pas] t modifies dans leur nonc ou leur application par rapport l'exercice prcdent;

dans l'affirmative, la modification concerne :

et influence [positivement] [ngativement] le rsultat de l'exercice avant impts concurrence de milliers EUR

Le compte de rsultats [x] [n'a pas] t influenc de faon importante par des produits ou des changes imputables un exercice

antrieur; dans l'affirmative, ces rsultats concernent :

Les chiffres de l'exercice ne sont pas comparables ceux de l'exercice prcdent en raison du fait suivant :

[Pour que la comparaison soit possible, les chiffres de l'exercice prcdent ont t redresss sur les points suivants] [Pour

comparer les comptes des deux exercices, il faut tenir compte des lments suivants] :

A dfaut de critres objectifs, l'estimation des risques prvisibles, des pertes ventuelles et des dprciations mentionns

ci-dessous, est invitablement alatoire :

Autres informations requises pour que les comptes annuels donnent une image fidle du patrimoine, de la situation financire ainsi

que du rsultat de l'entreprise :

II. Rgles particulires

Frais d'tablissement :

Les frais d'tablissement sont immdiatement pris en charge sauf les frais suivants qui sont ports l'actif :

Frais de restructuration :

Au cours de l'exercice, des frais de restructuration [ont] [n'ont pas] t ports l'actif; dans l'affirmative; cette inscription

l'actif se justifie comme suit :

Immobilisations incorporelles :

Le montant l'actif des immobilisations incorporelles comprend milliers EUR

La dure d'amortissement de ces frais et du goodwill [est] [n'est pas] suprieure 5 ans; dans l'affirmative, cette rvaluation se

justifie comme suit :

Immobilisations corporelles :

Des immobilisations corporelles [ont] [n'ont pas] t rvalues durant l'exercice; dans l'affirmative, cette rvaluation se

justifie comme suit :

Amortissements acts pendant l'exercice :

+------------------------------------+--------------------+--------------------+---------------------------------------------------+

+ + Mthode + Base + Taux en % +

+ Actifs + L (linaire) + NR (non +-------------------------+-------------------------+

+ + D (dgressive) + rvalue) + Principal + Frais accessoires +

+ + A (autres) + G (rvalue) + Min. - Max. + Min. - Max. +

+------------------------------------+--------------------+--------------------+-------------------------+-------------------------+

+ + + + + +

+ 1. Frais d'tablissement ..........+ + + + +

+ + + + + +

+ 2. Immobilisations incorporelles ..+ + + + +

N BE 0892.723.167 A 7

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+ + + + + +

+ 3. Btiments industriels, admini- + + + + +

+ stratifs ou commerciaux * ......+ L + NR + 6.66 - 6.66 + 0.00 - 0.00 +

+ + + + + +

+ 4. Installations, machines et + + + + +

+ outillage * ....................+ L + NR + 33.33 - 33.33 + 0.00 - 0.00 +

+ + + + + +

+ 5. Matriel roulant * .............+ L + NR + 20.00 - 20.00 + 0.00 - 0.00 +

+ + + + + +

+ 6. Matriel de bureau et mobilier* + L + NR + 20.00 - 33.33 + 0.00 - 0.00 +

+ + + + + +

+ 7. Autres immobilisations corp. * .+ + + + +

+------------------------------------+--------------------+--------------------+-------------------------+-------------------------+

* Y compris les actifs dtenus en location-financement; ceux-ci font, les cas chant, l'objet d'une ligne distincte.

Excdent des amortissements acclrs pratiqus, dductibles fiscalement, par rapport aux amortissements conomiquement justifis :

- mon tan t po ur l'ex erc ice : mi lli ers EUR

- montant cumul pour immobilisations acquises partir de l'exercice prenant cours aprs le 31 dcembre 1983 : milliers EUR

Immobilisations financires :

Des participations [ont] [xxxxxxxxx] t rvalues durant l'exercice; dans l'affirmative, cette rvaluation se justifie comme

suit :

Stocks :

Les stocks sont valus leur valeur d'acquisition calcule selon la mthode ( mentionner) du prix moyen pondr, Fifo, Lifo,

d'individualisation du prix de chaque lment, ou la valeur de march si elle est infrieure :

1. Approvisionnements :

2. En cours de fabrication - produits finis :

3. Marchandises :

4. Immeubles destins la vente :

Fabrications :

- Le cot de revient des fabrications [inclut] [n'inclut pas] les frais indirects de production.

- Le cot de revient des fabrications plus d'un an [inclut] [n'inclut pas] des charges financires affrentes aux capitaux

emprunts pour les financer.

En fin d'exercice, la valeur de march du total des stocks dpasse d'environ

(Ce renseignement ne doit tre mentionn que si l'cart est important).

Commandes en cours d'excution :

Les commandes en cours sont values [au cot de revient] [au cot de revient major d'une quotit du rsultat selon l'avancement

des travaux].

Dettes :

Le passif [comporte des] [ne comporte pas de] dettes long terme, non productives d'intrt ou assorties d'un taux d'intrt

anormalement faible : dans l'affirmative, ces dettes [font] [ne font pas] l'objet d'un escompte port l'actif.

Devises :

Les avoirs, dettes et engagements libells en devises sont convertis en EUR sur les bases suivantes :

Les carts de conversion des devises sont traits comme suit dans les comptes annuels :

Conventions de location-financement :

Pour les droits d'usage rsultant de conventions de location-financement qui n'ont pas t ports l'actif (article 102, par. 1er

de l'A.R. du 30 janvier 2001), les redevances et loyers relatifs aux locations-financements de biens immobiliers et affrents

l'e xer cice se son t lv s : m illi ers EU R

Informations complmentaires

Il a t procd une correction dans l'exercice 2010 en une reclassification d'une plus-value de rvaluation entre les pertes reportes etla rubrique plus-value de rvaluation des fonds propres au passif du bilan.

N BE 0892.723.167 A 7

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Kepha Invest 2011

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