Investor Briefing Q3 2001 Final French - BCE Inc.

Le 24 octobre 2001

Revisé le 6 novembre 2001

Troisième trimestre 2001 (non vérifié)

Ce complément d'information au communiqué de presse annonçant les résultatstrimestriels de BCE a pour but de fournir, en temps opportun, des renseignementssusceptibles d'intéresser les investisseurs.

Les résultats sont présentés en dollars canadiens et préparés conformément auxPCGR canadiens.

Ce complément d’information est une réédition du bulletin sur les résultats du troisièmetrimestre de BCE publié le 24 octobre 2001 dans laquelle on trouvera des résultatsdétaillés pour BCE Investissements.

Pour de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec Isabelle Morin au(514) 786-3845 ou George Walker au (514) 870-2488.

Le complément d’information à l’intention des investisseurs est aussi disponible sur lesite Web de BCE à l’adresse www.bce.ca dans la section Relations investisseurs.

Complément d’information

Certaines sections de ce document contiennent des déclarations prospectives concernant BCE et sesfiliales. Ces déclarations prospectives sont, de par leur nature, nécessairement assujetties à desrisques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement deceux envisagés dans ces déclarations. Les facteurs qui pourraient causer des écarts sensibles entreles résultats ou événements réels et les attentes actuelles sont examinés à la page 23, sous larubrique « MISE EN GARDE CONCERNANT LES DÉCLARATIONS PROSPECTIVES ».

Cette documentation est présentée à titre d'information seulement et ne saurait être interprétéecomme une sollicitation de la part de BCE Inc. d'investir dans l'un de ses titres.

BCE Inc. Complément d’information pour les investisseurs – Troisième trimestre 2001

Le 24 octobre 2001

n Les activités principales de BCE entraînent unecroissance des produits de 6 %

Les services de données, sans fil, Internet haute vitesse et de télévision par satellite affichent unecroissance soutenue.

• BCE a publié ses résultats dutroisième trimestre, qui affichentune solide croissance malgré uncontexte plus difficile.

• Les produits des activitésprincipales ont augmenté de6,1 %, pour atteindre 5,1 G$, parrapport au troisième trimestre de2000, ce qui témoigne d’unesolide performance des secteursde croissance de BCE.

• Bell Canada a affiché unecroissance de 21 % des produitsdes services sans fil et de 17 %des produits des services dedonnées. Les produits de BellExpressVu ont augmenté de 44 %et ceux de BCE Emergis, de29 %.

• Les produits consolidés dutroisième trimestre de 2001 sesont chiffrés à 5,4 G$, en haussede 5,7 % par rapport à la mêmepériode l’an dernier.

• Le BAIIA des activités principaless’est établi à 1,9 G$, en haussede 4,7 % par rapport à la mêmepériode l’an dernier. Le BAIIAconsolidé a progressé de 6,6 %.

• Le bénéfice de référence entrésorerie consolidé par actions’est établi à 0,40 $ au troisièmetrimestre, en hausse de 11 % parrapport au bénéfice de référenceen trésorerie pro forma par actionde 0,36 $ déclaré l’an dernier.

Sommaire des résultats du troisième trimestre

(en millions de dollars, sauf indication contraire)2001 2000* Écart (%)

Résultats consolidés pro forma

Produits - Activités principales 5 087 4 795 6,1 %Produits – Total (3) 5 379 5 089 5,7 %

BAIIA - Activités principales 1 854 1 771 4,7 %BAIIA – Total (3) 1 942 1 821 6,6 %

Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire ($) - Activitésprincipales 0,40 0,34 17,6 %Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire ($) - Total(3) 0,40 0,36 11,1 %

Bell CanadaServices sur filProduits des services de données 881 756 16,5 %Activations nettes - Internet haute vitesse (k) 96 81 18,5 %

Services sans filProduits 490 406 20,7 %Activations nettes - SCP et service cellulaire (k) 151 141 7,1 %

Bell ExpressVuProduits 117 81 44,4 %Activations nettes - SRD (k) 83 68 22.1%

Bell GlobemediaProduits 246 251 (2,0 %)

TéléglobeProduits bruts des services de données et d’hébergement 139 145 (4,1 %)Produits bruts des services voix 352 373 (5,6 %)Produits nets des services voix 87 73 19,2 %

BCE EmergisProduits 173 134 29,1 %

Complément d’information

Les données pro forma pour 2000 tiennent compte de l’acquisition et de la consolidation de CTV (y compris NetStar), The Globe andMail, Globe Interactive et Téléglobe pour une meilleure comparaison. Les chiffres ont été retraités pour présenter Excel comme uneactivité abandonnée – voir note 3.

BCE Inc. Complément d'information pour les investisseurs – Troisième trimestre 2001 Page 2

Solide croissance des services de données malgré une conjoncture économique faible

Croissance

• Les produits des services dedonnées se sont chiffrés à881 millions $ au troisièmetrimestre, en hausse de 17 % parrapport à l’an dernier, reflétant unecroissance soutenue des servicestraditionnels, IP large bande,Internet et de commerceélectronique.

• Le nombre de lignes d’accèsnumériques (équivalence SAR)est passé à 3,7 millions, enhausse de 4 % par rapport audeuxième trimestre et de 32 % parrapport au troisième trimestre de2000.

• Les produits des services dedonnées ont représenté 21 % dutotal des produits de Bell Canadapour le trimestre.

Nouveaux clients

• En septembre, Bell Canada et sespartenaires BCE Emergis, CGI etKPMG Consulting ont annoncé laconclusion d’un partenariat avecle gouvernement de l’Ontario envue d’assurer l'accès de partoutaux services gouvernementaux.Le consortium concevra, établiraet exploitera des connexionsélectroniques assurant un accès24 heures sur 24, sept jours sursept aux services dugouvernement, notammentl'immatriculation d'un véhicule, lerenouvellement del’immatriculation et le changementd'adresse. Les gens pourrontaccéder aux services en ligne, partéléphone et au moyen determinaux libre-service.

La clientèle des services Internet haute vitesse augmente de 96 000.

Croissance

• La clientèle des services DSL estpassée à 625 000, en hausse de18 % par rapport au derniertrimestre et de plus de 181 % parrapport au troisième trimestre de2000. Ces taux de croissance sonten grande partie attribuables àl’augmentation de l’activitémarketing, aux promotions, auxinitiatives de fidélisation de laclientèle et à des facteurssaisonniers.

• Les ajouts nets de services DSLont totalisé 96 000 pour letrimestre, dont 85 000 pour lesservices destinés auxconsommateurs, 8 000 pour lesservices d’affaires et 3 000 pourles services de gros.

• Les taux de croissance du serviceSympatico Édition haute vitesse(SEHV) de Bell Canada auQuébec et en Ontario ont étéélevés, portant le nombre totald’abonnés à 484 000 à la fin dutrimestre. Cela représente uneaugmentation de 79 000 clients,soit 93 % de plus qu’au deuxièmetrimestre.

Amélioration des taux d'auto-installation

• Les taux d’auto-installation duservice SEHV se sont établis enmoyenne à 74 % pour le trimestre,contre 60-65 % à la fin dudeuxième trimestre.

Améliorations des coûts et duservice• Le modem USB (bus série

universel) a été introduit au coursdu trimestre, simplifiantl’installation et réduisant les coûts.Les clients n’ont plus à installer decarte Ethernet. Ils n’ont qu’àbrancher le modem dans leconnecteur USB de leur PC et àinstaller le logiciel.

• Les MALAN (multiplexeursd'accès de ligne d'abonnénumérique) haute densité, pluspetits et plus faciles à installer, ontégalement été introduits au coursdu trimestre. Le nouveléquipement réduit les coûts,occupe moins d’espace et peutêtre installé dans des endroits quiauparavant ne convenaient pas.

• Un nouveau service Internet hautevitesse d’affaires, assurant desvitesses de téléchargement allantjusqu’à 3 Mbit/s en aval et 640kbit/s en amont, a également étéintroduit.

Croissance des services de données et DSL

756

854810

878 881

650

700

750

800

850

900

(M$)

T300 T400 T101 T201 T301

Produits des services de données

222336

466529

625

0

200

400

600

800

(milliers)

T300 T400 T101 T201 T301

Clientèle Internet haute vitesse DSL


Le plus important fournisseur de services sans fil du Canada continue d’afficher une croissanceimpressionnante avec 151 000 ajouts nets et le meilleur taux de désabonnement du secteur

Croissance

• Les produits des services sans filse sont établis à 490 millions $, enhausse de 21 % par rapport autroisième trimestre de 2000, enraison d’une forte croissance dunombre d’abonnés des servicescellulaires et SCP et de l’accentqui a continué d’être mis sur lesactivations de services postpayés.

• Sur les 151 000 ajouts netsenregistrés ce trimestre, 68 %sont abonnés à des forfaitspostpayés. Le nombre totald’abonnés des services cellulaireset SCP s’établissait à 3 186 000 àla fin du troisième trimestre, lesservices postpayés représentant73 % du nombre total d’abonnés.Si on tient compte des abonnésdes services de téléavertissement,BCE dessert maintenant 3,9millions d’abonnés des servicessans fil.

• Une croissance de cette ampleurest d'autant plus impressionnanteque Bell Mobilité a abandonnél'idée d'offrir des téléphones à 0 $au cours du trimestre.

RMPU

• Même si le RMPU de 49 $ parmois est comparable à celui dutroisième trimestre de 2000, il estde 3 $ supérieur à celui dudeuxième trimestre et en haussepour le deuxième trimestreconsécutif. Le RMPU des servicespostpayés, à 62 $ par mois,dépasse de 1 $ celui du troisièmetrimestre de 2000, tandis que leRMPU des services prépayés estdemeuré comparable à celui de lamême période l’an dernier, à 14 $par mois.

Meilleur taux de désabonnement dusecteur

• Le taux de désabonnement desservices postpayés a été de 1,5 %pour le trimestre, encore une foisle meilleur du secteur. C’est lesixième trimestre consécutif que letaux demeure sous les 2 %, ce quitémoigne de l’engagementsoutenu de BCE envers la qualitédu service et l’innovation enmatière de produits.

• Le taux de désabonnement desservices prépayés pour letrimestre a été de 1,4 %comparativement à 2 % autroisième trimestre de 2000.

Expansion nationale

• En août, Bell Mobilité a annoncéqu'elle avait conclu un contratavec Nortel Networks pourétendre son réseau SCPnumérique AMCR en Alberta et enColombie-Britannique. Ce contratreprésente un investissement de180 millions $ et permettra demettre en place un réseau 1xRTTau début de 2002 dans les centresurbains de ces provinces.

• En septembre, Bell Mobilité alancé des services destinés aumarché consommateur en Albertaet en Colombie-Britannique. À lafin du troisième trimestre, il y avait120 points de vente au détail enAlberta et en Colombie-Britannique, dont un total de 13magasins Bell World et denombreux comptoirs dans 5grands magasins de détail.

• Le 17 octobre, Bell Mobilité asigné une entente réciproque avecTelus Mobilité qui élargira lesententes actuelles d’itinérance etde revente et améliorera la portéedu service SCP numérique de BellMobilité dans les zones rurales del’Alberta et de la Colombie-Britannique. Cette ententepermettra à Bell Mobilité d’éviterdes dépenses en immobilisationsde plus de 500 millions $ sur les10 ans de l’entente et de déployerplus rapidement des applicationsSCP et 3G sans fil dans les zonesnon urbaines de l’Alberta et de laColombie-Britannique.

Services de données sans fil

• Le nombre d’accès aux servicesInternet mobile de Bell Mobilité atotalisé 41 millions, en hausse de14 % par rapport au deuxièmetrimestre. Le nombre d’utilisateursde services de données aaugmenté d'environ 24 % parrapport au deuxième trimestre de2001, pour s’établir à 650 000. BellMobilité continue d'être perçuecomme un leader du secteur pourl'innovation en matière de service etdomine l'industrie pour le nombrede services et d'applications dedonnées sans fil proposés à saclientèle.

Croissance des services sans fil

22

119 76

144

58 56 53 98

48 103

0 50

100 150

(milliers)

T300 T400 T101 T202 T301

Ajouts nets d'abonnés sans fil

Ajouts - Services prépayés Ajouts - Services postpayés

4948

44

46

49

40

42

44

46

48

50

$

T300 T400 T101 T201 T301

RMPU – Sans-fil


Bell ExpressVu connaît son meilleur troisième trimestre à ce jour avec 83 000 ajouts nets.

Croissance

• La forte croissance s’estpoursuivie chez Bell ExpressVu,dont les produits d’exploitation sesont élevés à 117 millions $ pourle trimestre, en hausse de 44 %par rapport à la même période l’andernier.

• Bell ExpressVu a vu sa clientèlepasser à 930 000, en hausse de57 % par rapport à la mêmepériode l’an dernier, et toutsemble indiquer qu’elle atteindrason objectif de 1 million d’abonnésà la fin de l’année.

• Avec 83 000 activations nettes,Bell ExpressVu a connu sonmeilleur troisième trimestre à cejour. Les activations nettes ont étéde 63 % plus élevées qu’autrimestre précédent et de 22 %plus élevées qu’au troisièmetrimestre de 2000.

• Bell ExpressVu continue d’être lepremier fournisseur de services detélévision par satellite au Canadaavec une part de marchéestimative de 59 %.

Croissance de la clientèle urbaine

• Soixante-dix pour cent des ajoutsnets de ce trimestre se situentdans les zones urbaines,principalement desservies par lescâblodistributeurs. Ce chiffre étaitde 65 % au deuxième trimestre de2001 et de 57 % pour le mêmetrimestre l’an dernier. À la fin dutrimestre, 55 % des abonnés deBell ExpressVu étaient situés enzones urbaines.

Lancement de nouveauxproduits/services• En août, Bell ExpressVu a lancé

son récepteur vidéo personnel(RVP) et est devenue la premièreau Canada à offrir un récepteursatellite numérique capabled’enregistrer jusqu’à 30 heures decontenu sur un disque dur de 40gigaoctets. Les fonctionnalitésévoluées du modèle offrentmaintenant aux clients plus dechoix et plus de contrôle sur lesémissions qu’ils regardent.

• Au début de septembre, BellExpressVu a ajouté plus de 40nouveaux canaux spécialisés à saprogrammation numériquenationale, pour un total de plus de275 chaînes vidéo. Les chaînesspécialisées portent sur diverssujets : hockey de la LNH, basket-ball de la NBA, voyages, mode devie, loisirs et nouvelles émissionspour enfants.

.

• Le plan de Bell Canada pour 2001comprenait une amélioration de 8% de la productivité qui devait setraduire par des économies de450 millions $. Jusqu'ici, BellCanada est en bonne voied'atteindre son objectif. Cesinitiatives ont permis à Bell decontinuer à investir dans denouveaux secteurs de servicescomme les services DSL destinésaux consommateurs et BellExpressVu, tout en maintenantune solide performance du BAIIA.

• Les économies de 335 M$réalisées à ce jour sont le résultatd'une combinaison des facteurssuivants : amélioration del’efficacité des processus,meilleure gestion du processusd'approvisionnement,rationalisation de la gestion etdiverses autres initiatives.

• Parmi les initiatives visant àréaliser des gains d'efficacité,citons des améliorations au niveaude la gestion des effectifs, descentres d'appels, del'approvisionnement du réseau etde la gestion intégrée descommandes. Les améliorations auchapitre de la gestion duprocessus d'approvisionnementcomprenaient l'impartition et larenégociation de divers contratsde fournisseurs et l'améliorationdes pratiques de gestion desstocks. Des mesures derationalisation de l'effectif ont étéprises au premier trimestre.

Croissance du SRD

Gestion des coûts de Bell Canada

594722

796 847930

0

200

400

600

800

1000

( milliers)

T300 T400 T101 T201 T301

Abonnés de Bell ExpressVu

Zonesrurales43 %

Zonesrurales30 %

Zonesurbainesss57 %

Zonesurbaines

70 %T3 2000

Répartition des ajouts nets

T3 2001


Maintien du leadership sur lemarché• En dépit du ralentissement continu

du marché de la publicité, lesproduits sont demeurésrelativement stables par rapportau troisième trimestre de 2000,s'établissant à 246 M$, en baissede 2 % par rapport à l'an dernier.Une diminution des produits de lapresse écrite par rapport à l'annéedernière, résultat d'uneconcurrence soutenue et desolides résultats au troisièmetrimestre de 2000, a contribué à labaisse enregistrée de ce trimestre.L'acquisition de CFCF et de CKY,combinée à une hausse de 50 %des produits de la publicitéinteractive et des produits tirésdes abonnés, a aidé àcontrebalancer en partie l'écartnégatif.

• Un BAIIA négatif de 6 millions $ aété enregistré pour le trimestre,comparativement à un BAIIAnégatif de 4 millions $ autroisième trimestre de 2000, enraison d'un affaiblissement desmarchés de la publicité, combinéà une concurrence soutenue dansle secteur de la presse écrite, auxpertes continues liées audémarrage d’activités dans lesecteur des services interactifs età l’augmentation des coûts deprogrammation à CTV.

• Récemment, CTV a annoncé unprogramme de restructuration quia donné lieu à l'éliminationd'environ 150 postes. Les gainsd'efficacité proviendront de lacentralisation et de larestructuration des secteursadministratifs comme lemarketing, la promotion et lesservices techniques et de gestion.

Télévision

• En septembre, le CRTC a autoriséles affiliées de CTV, soit CFCF àMontréal et CKY-TV au Manitoba,à se joindre à la famille desstations de télévisions de CTV auCanada. Cela permettra de mieuxamortir les coûts deprogrammation sur une plusgrande assiette de revenus.L'acquisition de ROBTv arécemment obtenu l’approbationdu CRTC

• En septembre, Bell Globemedia etCOGECO ont annoncé laconclusion d'une entente, sousréserve de l’approbation del’organisme de réglementation, envue d'acquérir la participation de86 % de Quebecor dans le réseaude télévision TQS. En vertu del'entente, COGECO détient uneparticipation de 60 % dans lanouvelle entreprise, tandis queBell Globemedia détient les 40 %restants. L’apport de COGECOcomprendra six de ses stations detélévision, ainsi que saparticipation de 13 % dans TQSpour une somme globale estiméeà 104 millions $. Bell Globemediacomplètera la transaction enfournissant environ 74 millions $en espèces. Cette entente permetà Bell Globemedia d'étendre saportée au marché francophone duQuébec.

• Récemment, CTV a lancé sixnouvelles chaînes de télévisionnumérique axées principalementsur les sports et les sciences. Ceschaînes sont WTSN, ESPNClassic Canada, NHL Network,Animal Planet, DiscoveryCivilization et CTV Travel.

Presse écrite

• Selon une étude récente menéepar NADbank, The Globe and Maildomine le marché de la presseécrite, non seulement pour ce quiest du nombre de lecteurs, maisaussi pour la qualité du profil deslecteurs pour les annonceurs.

Services interactifs

• Au cours du trimestre, BellGlobemedia Interactive a continuéde renforcer son leadership auCanada. Les sites Web de BellGlobemedia Interactive sont lepremier choix des annonceurscanadiens.

Bell Globemedia

Services interactifs4%

Services interactifs6 %

Presse écrite23 %

Presse écrite19 %

Télévision 73 % Télévision

75 %T3 00 T3 01

Répartition des produits


Amélioration du BAIIA malgrédes conditions difficiles sur lemarché• Le total des produits bruts s'est

établi à 491 millions $ pour letrimestre, en baisse de 5 % parrapport à la même période l'andernier, et de 9 % par rapport audeuxième trimestre de 2001. Lesproduits des services voix et dedonnées ont diminué en raison deconditions défavorables sur lemarché.

• Les produits nets des servicesvoix se sont établis à87 millions $, en hausse de 19 %par rapport à la même période l'andernier. Par rapport au derniertrimestre, ils ont diminué de 19 %.

• Malgré la baisse des produits, leBAIIA a doublé par rapport autroisième trimestre de 2000 pours'établir à 38 millions $, et enhausse de 58 % par rapport audeuxième trimestre de cetteannée. Les marges des servicesvoix continuent de se stabiliser etdes économies ont été réaliséesau cours du trimestre, des clientsayant migré d'installations louéesvers le réseau de Téléglobe.

• Compte tenu du ralentissement àl'échelle mondiale de laconnectivité internationale,Téléglobe a rationalisé certainesunités d'affaires afin d'abaisserses coûts, d'utiliser plusefficacement ses ressourceslimitées et de mieux répondre auxbesoins des clients. Larestructuration annoncée en aoûta entraîné l'élimination d'environ450 postes, soit 20 % de l'effectif,et la comptabilisation d’unecharge avant impôts de85 millions $ US au troisièmetrimestre. Des économiesannualisées de 50 millions $ USsont prévues. La restructurationannoncée comprenait égalementune réduction de500 millions $ US des dépensesen immobilisations pour laconstruction du réseauGlobeSystem.

Nouveaux clients

• En août, Téléglobe a égalementannoncé qu'elle fournirait uneconnexion Internet haute vitesse àChina Unicom, une entrepriseprivée qui fournit des services detélécommunications dans toute laChine. Cette vente fait deTéléglobe le premier fournisseurde services réseau à desservirtous les fournisseurs de servicesInternet internationauxcommerciaux en Chine.

Lancement de nouveaux services

• Au cours du trimestre, Téléglobe aannoncé qu'elle avait augmentésa capacité de fourniture deservices mondiaux d'itinérancesans fil. La nouvelle plate-forme,mise au point en collaborationavec Performance Technologies,traduit et convertit les signaux entoute transparence, permettantainsi aux clients de faire ou derecevoir des appels n'importe oùdans le monde.

Réseau GlobeSystem

• Les achats de longueurs d'ondeauprès de Williams, Broadwing etKPNQwest annoncés au derniertrimestre ont permis à Téléglobe,ce trimestre, d'étendre la capacitéoptique de son réseau de plus de63 000 milles de voie lambda, soitune augmentation de 86 % parrapport au trimestre précédent.Cette augmentation de la capacitédu réseau a permis à lacompagnie de commencer àtransférer ses clients desinstallations louées sur son propreréseau, ce qui a contribué àaméliorer son BAIIA, tel qu’indiquéprécédemment.

Téléglobe


Une croissance soutenue dans toutes les unités entraîne une hausse des produits de 29 % et une hausse duBAIIA de 35 % comparativement à la même période l'an dernier

• Pour le troisième trimestre de2001, les produits se sont établisà 173 millions $, en hausse de 29% par rapport à la même périodel’an dernier, reflétant une solideperformance dans tous lessecteurs. Les produits récurrentsont continué d’augmenter cetrimestre, en hausse pour le 40etrimestre consécutif.

• Le BAIIA de 35 millions $ pour cetrimestre est en hausse de 35 %par rapport à la même période l’andernier. La marge du BAIIA s’estétablie à 20 % pour le trimestre,continuant ainsi d’afficher unetendance à la hausse d’untrimestre à l'autre.

Entente Canada-Vie

• Le 17 octobre, BCE Emergis aannoncé que la compagnied'assurance Canada-vie, estdevenue la deuxième grandecompagnie d'assurance à sejoindre au portail de traitementdes réclamations d'Emergis.

• La compagnie d'assuranceCanada-vie utilisera également leservice Primes en ligne Emergisqui sera intégré au portailmentionné précédemment.

The Principal

• Le 3 octobre, BCE Emergis aannoncé qu'elle avait lancé unenouvelle solution évoluée degestion et de présentationélectronique pour les secteurs dela santé et de l'assurance-vie, et asigné sa première entente avecThe Principal Financial Group.

BCE Emergis signe des ententes decommerce électronique de trois ansavec Bell Canada

• Le 11 octobre, BCE Emergis aannoncé qu'elle avait prolongé etamélioré des ententes concluesantérieurement avec Bell Canadaportant sur la fourniture deservices de commerceélectronique évolués.

• Les ententes avec Bell Canadaportent sur la fourniture deservices de commerceélectronique centrés réseau parl’entremise du réseau dedistribution de Bell, dans le cadrede la stratégie de convergence deBCE.

• Ces services comprennent dessolutions qui offriront les fonctionssuivantes : applicationd'infrastructure commune; gestiondes relations clients en ligne;gestion en ligne de processusmarketing; automatisation Webdes fonctions de commande, defacturation et de paiement pourles petites, moyennes et grandesentreprises; et services de soutienaux fournisseurs et acheteurs enmatière d'approvisionnementélectronique .

Lancement de TSNMAX.ca

• Le 1er octobre, le premier d'unensemble de produits deconvergence a été annoncé TSNMAX.ca. Ce service Internetcombine des émissions sportivesenrichies et des reportagesexclusifs de TSN et The Globeand Mail, incluant de la vidéodynamique, des fonctionspersonnalisées et des alertessans fil de nouvelles et derésultats .

Exposition sur la convergence

• Le 16 octobre, BCE a tenu àToronto un briefing à l'intentiondes médias et des analystesportant sur la première série deproduits de convergence quiseront lancés d'ici la fin del'année.

• En plus du service TSNMAX.ca,les produits de convergencesuivants, destinés au marchéconsommateur, faisaient partie del’exposition :

• GlobeinvestorGOLD – un siteWeb financier évolué parabonnement

• Gamesmania – accès parabonnement à des jeuxhautement évolués

• VoiceNet – accès à commandevocale à de l'information Web pourles clients des services sans fil.

• Ont également été présentésdivers produits développés parBell et BCE Emergis pour laclientèle d'affaires :

• SmartWeb – permet aux petitesentreprises de construire leurpropre site Web.

• GRC en ligne – outil de gestiondes relations clients en ligne pourles moyennes entreprises.

• Facturation en ligne –présentationet traitement électroniques desfactures pour les moyennes etgrandes entreprises.

BCE Emergis

Convergence

9

Résultats par groupe d'exploitation (1) (2)

Pro forma Variation Pro forma Variation(en millions de dollars, sauf indication contraire) 2001 2000 en % 2001 2000 en %

Produits

Bell CanadaLa Société de Portefeuille Bell Canada 4,220 3,982 6.0% 12,351 11,417 8.2%Bell ExpressVu 117 81 44.4% 341 207 64.7%

Total Bell Canada 4,337 4,063 6.7% 12,692 11,624 9.2%Bell Globemedia 246 251 (2.0%) 849 823 3.2%Téléglobe 491 518 (5.2%) 1,539 1,507 2.1%BCE Emergis 173 134 29.1% 475 327 45.3%

(160) (171) 6.4% (512) (511) (0.2%)Total des produits - activités principales 5,087 4,795 6.1% 15,043 13,770 9.2%BCE Investissements (3) 412 337 22.3% 1,172 1,071 9.4%Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (120) (43) N.S. (252) (148) (70.3%)Produits 5,379 5,089 5.7% 15,963 14,693 8.6%

BAIIA

Bell CanadaLa Société de Portefeuille Bell Canada 1,863 1,768 5.4% 5,294 4,956 6.8%Bell ExpressVu (45) (22) N.M. (122) (77) (58.4%)

Total Bell Canada 1,818 1,746 4.1% 5,172 4,879 6.0%Bell Globemedia (6) (4) (50.0%) 65 78 (16.7%)Téléglobe 38 19 100.0% 91 20 N.S.BCE Emergis 35 26 34.6% 92 51 80.4%Activités de la Société et autres activités (31) (16) (93.8%) (82) (49) (67.3%)Total BAIIA - activités principales 1,854 1,771 4.7% 5,338 4,979 7.2%BCE Investissements (3) 100 50 100.0% 273 197 38.6%Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (12) - N.S. (34) - N.S.BAIIA 1,942 1,821 6.6% 5,577 5,176 7.7%

Bénéfice de référence en trésorerie *

Bell CanadaLa Société de Portefeuille Bell Canada (4) 355 354 0.3% 1,017 921 10.4%Bell ExpressVu (45) (36) (25.0%) (129) (92) (40.2%)

Total Bell Canada 310 318 (2.5%) 888 829 7.1%Bell Globemedia (16) (13) (23.1%) (7) (6) (16.7%)Téléglobe (4) (14) (42) 66.7% (63) (137) 54.0%BCE Emergis 12 3 N.S. 29 6 N.S.

35 11 N.S. 88 29 N.S.

327 277 18.1% 935 721 29.7%BCE Investissements (3) (4) 13 N.S. 11 33 (66.7%)Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (1) - N.S. 3 (6) N.S.

322 290 11.0% 949 748 26.9%

0.40$ 0.34$ 17.6% 1.16$ 0.89$ 30.3%

0.40$ 0.36$ 11.1% 1.17$ 0.92$ 27.2%Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en millions) 807.9 810.0 807.8 810.0N.S. : non significatif* Pour un rapprochement des bénéfices déclarés, voir page 19.

Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire - $/action

Activités de la Société et autres activités (y compris l'éliminationdes opérations intersociétés - activités principales)Total du bénéfice de référence en trésorerie attributable aux actions ordinaires - activités principales

Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinairesBénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire - activités principales - $/action

Trois mois terminés le 30 septembre Neuf mois terminés le 30 septembre

Activités de la Société et autres activités (y compris l'éliminationdes opérations intersociétés - activités principales)

Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22. BCE Inc. | Complément d'information pour les investisseurs - Troisième trimestre 2001, Page 8

9 3.1 11 40.28 8 8 8

Données historiques choisies

Total(en millions de dollars, sauf indication contraire) T3 01 T2 01 T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000

Produits

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada 4,220 4,133 3,998 4,078 3,982 3,807 3,628 15,495

Bell ExpressVu 117 115 109 98 81 68 58 305

Total Bell Canada 4,337 4,248 4,107 4,176 4,063 3,875 3,686 15,800

Bell Globemedia 246 297 306 348 251 296 276 1,171

Téléglobe 491 542 506 506 518 488 501 2,013

BCE Emergis 173 159 143 141 134 120 73 468

(160) (189) (163) (183) (171) (163) (177) (694)

Total des produits - activités principales 5,087 5,057 4,899 4,988 4,795 4,616 4,359 18,758

BCE Investissements (3) 412 431 329 358 337 357 377 1,429

Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (120) (98) (34) (48) (43) (55) (50) (196)

Produits 5,379 5,390 5,194 5,298 5,089 4,918 4,686 19,991

BAIIA

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada 1,863 1,753 1,678 1,702 1,768 1,632 1,556 6,658

Bell ExpressVu (45) (34) (43) (61) (22) (28) (27) (138)

Total Bell Canada 1,818 1,719 1,635 1,641 1,746 1,604 1,529 6,520

Bell Globemedia (6) 41 30 69 (4) 54 28 147

Téléglobe 38 24 29 28 19 (9) 10 48

BCE Emergis 35 31 26 24 26 20 5 75

Activités de la Société et autres activités (31) (29) (22) (20) (16) (9) (24) (69)

Total BAIIA - activités principales 1,854 1,786 1,698 1,742 1,771 1,660 1,548 6,721

BCE Investissements (3) 100 107 66 58 50 61 86 255

Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (12) (10) (12) - - - - -

BAIIA 1,942 1,883 1,752 1,800 1,821 1,721 1,634 6,976

Bénéfice de référence en trésorerie

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada (4) 355 346 316 297 354 296 271 1,218

Bell ExpressVu (45) (40) (44) (54) (36) (29) (27) (146)

Total Bell Canada 310 306 272 243 318 267 244 1,072

Bell Globemedia (16) 6 3 14 (13) 10 (3) 8

Téléglobe (4) (14) (46) (3) (8) (42) (47) (48) (145)

BCE Emergis 12 11 6 10 3 6 (3) 16

35 32 21 36 11 10 8 65

327 309 299 295 277 246 198 1,016

BCE Investissements (4) 3 12 19 13 5 15 52

Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (1) 1 3 - - (2) (4) (6)

322 313 314 314 290 249 209 1,062

0.40$ 0.38$ 0.37$ 0.36$ 0.34$ 0.30$ 0.24$ 1.25$

0.40$ 0.39$ 0.38$ 0.39$ 0.36$ 0.31$ 0.26$ 1.31$

Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en millions) 807.9 807.4 808.1 810.0 810.0 810.0 810.0 810.0

Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires

Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire - activités principales - $/action

Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire - $/action

Pro forma



Total du bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires - activités principales


Informations financières choisies

(en millions de dollars, sauf indication contraire)

BAIIA (données proportionnelles) (6)

Nombre d'actions ordinaires* Participation Période mobile

détenues par BCE de BCE* T3 01 T2 01 T1 01 T4 00 12 mois(M) (%) (M$) (M$) (M$) (M$) (M$)

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada 80% 1,285 1,202 1,173 1,191 4,851

Aliant 71.3 45% (5) 116 113 96 95 420

Bell ExpressVu 100% (45) (34) (43) (61) (183)

Total Bell Canada 1,356 1,281 1,226 1,225 5,088

Bell Globemedia 70% (9) 25 18 43 77

Téléglobe 95% 36 23 28 27 114

BCE Emergis 62.0 66% 23 20 17 16 76

BCE Investissements (3) -

BCI 58.1 74% 20 21 2 (4) 39

CGI 120.0 33% 21 24 22 15 82

Télésat 100% 48 41 37 43 169

Autres activités 100% 4 13 4 5 26

Total BCE Investissements 93 99 65 59 316

100% (43) (39) (34) (20) (136)

Total 1,456 1,409 1,320 1,350 5,535

Endettement net et actions privilégiées (données proportionnelles) (6)

Nombre d'actions ordinaires * Participation

détenues par BCE de BCE * 30 septembre(M) (%) 2001

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada 80% 12,453

Aliant (5) 71.3 45% (5) 819

Bell ExpressVu 100% 232

Total Bell Canada 13,504

Bell Globemedia 70% 465

Téléglobe 95% 2,497

BCE Emergis 62.0 65% (4)

BCE Investissements

BCI 58.1 74% 1,685

CGI 120.0 33% (1)

Télésat 100% 442

Autres activités 100% 1,353

Total BCE Investissements 3,479

Activités de la Société 100% (3,108)

Total 16,833

Liquidités et placements en titres d'emprunt, après titres d'emprunt et actions privilégiées en circulation

30 septembre2001

Espèces et quasi-espèces 540

Actions ordinaires de Nortel au cours du marché 114

Dette de La Société de Portefeuille Bell Canada due à BCE 4,154

Actions privilégiées en circulation (7) (1,700)

Total 3,108

Autres informations

Neuf mois terminés le 30 septembre 2001 2000

Actions en circulation (M) 808.1 644.7

Actions émises (M) 2.7 0.9

Actions rachetées à des fins d'annulation (M) 4.5 -

Valeur comptable ($/action) 19.80 15.11

Activités de la Société et autres activités


Bell Canada (1a) (4)

9 3 11 42.14 2.14 10 10 10

Informations financières

Pro forma Variation Pro forma Variation(en millions de dollars, sauf indication contraire) 2001 2000 en % 2001 2000 en %

État des résultats de référence en trésorerie

Produits

Services locaux et d'accès 1,635 1,521 7.5% 4,706 4,476 5.1%

Services interurbains 663 738 (10.2%) 2,004 2,147 (6.7%)

Services sans fil 490 406 20.7% 1,346 1,095 22.9%

Services de données 881 756 16.5% 2,569 2,065 24.4%

Autres activités 551 561 (1.8%) 1,726 1,634 5.6%

Total La Société de Portefeuille Bell Canada (y compris Aliant) 4,220 3,982 6.0% 12,351 11,417 8.2%

Bell ExpressVu 117 81 44.4% 341 207 64.7%

Total des produits d'exploitation 4,337 4,063 6.7% 12,692 11,624 9.2%

Charges d'exploitation en trésorerie

La Société de Portefeuille Bell Canada (y compris Aliant) 2,357 2,214 6.5% 7,057 6,461 9.2%

Bell ExpressVu 162 103 57.3% 463 284 63.0%

Total des charges d'exploitation en trésorerie 2,519 2,317 8.7% 7,520 6,745 11.5%

BAIIA

La Société de Portefeuille Bell Canada (y compris Aliant) 1,863 1,768 5.4% 5,294 4,956 6.8%

Bell ExpressVu (45) (22) N.S. (122) (77) (58.4%)

Total BAIIA 1,818 1,746 4.1% 5,172 4,879 6.0%

Amortissement (715) (699) (2.3%) (2,142) (2,057) (4.1%)

Crédits de retraite 28 29 (3.4%) 97 93 4.3%

Intérêts versés à des tiers (236) (194) (21.6%) (711) (592) (20.1%)

Intérêts versés à BCE (42) (59) 28.8% (129) (168) 23.2%

(58) (56) (3.6%) (120) (126) 4.8%

795 767 3.7% 2,167 2,029 6.8%

Impôts sur le revenu (368) (334) (10.2%) (945) (905) (4.4%)

Bénéfice de référence en trésorerie 427 433 (1.4%) 1,222 1,124 8.7%

Intérêts sur les effets pouvant être réglés en actions (15) (15) 0.0% (44) (44) 0.0%

Dividendes sur actions privilégiées (15) (11) (36.4%) (40) (30) (33.3%)

397 407 (2.5%) 1,138 1,050 8.4%

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 310 318 (2.5%) 888 829 7.1%

Endettement net et actions privlégiées30 septembre

2001

Espèces et quasi-espèces (25)

Dette d'exploitation de Bell Canada (8) 13,891

Titres d'emprunt et effets pouvant être réglés en actions par Bell (9) (2,768)

Titres d'emprunt et effets pouvant être réglés en actions dus à BCE 4,154

Effets pouvant être réglés en actions dus à SBC 314

Endettement total de La Société de Portefeuille Bell Canada 15,566

Endettement net d'Aliant 1,819

Endettement net de Bell ExpressVu 232

Total 17,617

Autres données tirées du bilan30 septembre

2001

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires consolidés 6,698

Autres informations

Périodes terminées le 30 septembre 2001 2000 2001 2000

Flux de trésorerie disponibles (10) 64 (304) (988) (1,042)

Dépenses en immobilisations nettes 896 871 3,533 2,259

N.S. : non significatif

Neuf mois


Quote-part du bénéfice et autres revenus (y compris la part des actionnaires sans contrôle)Bénéfice de référence en trésorerie avant impôts sur le revenu


Trois mois


Bell Canada (1a) (4)

Données historiques choisiesTotal

(en millions de dollars, sauf indication contraire) T3 01 T2 01 T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000

État des résultats de référence en trésorerie

ProduitsServices locaux et d'accès 1,635 1,590 1,481 1,543 1,521 1,492 1,463 6,019 Services interurbains 663 645 696 698 738 694 715 2,845 Services sans fil 490 447 409 420 406 355 334 1,515 Services de données 881 878 810 854 756 692 617 2,919 Autres activités 551 573 602 563 561 574 499 2,197 Total La Société de Portefeuille Bell Canada (y compris Aliant) 4,220 4,133 3,998 4,078 3,982 3,807 3,628 15,495 Bell ExpressVu 117 115 109 98 81 68 58 305 Total des produits d'exploitation 4,337 4,248 4,107 4,176 4,063 3,875 3,686 15,800 Charges d'exploitation en trésorerieLa Société de Portefeuille Bell Canada (y compris Aliant) 2,357 2,380 2,320 2,376 2,214 2,175 2,072 8,837 Bell ExpressVu 162 149 152 159 103 96 85 443 Total des charges d'exploitation en trésorerie 2,519 2,529 2,472 2,535 2,317 2,271 2,157 9,280 BAIIALa Société de Portefeuille Bell Canada (y compris Aliant) 1,863 1,753 1,678 1,702 1,768 1,632 1,556 6,658 Bell ExpressVu (45) (34) (43) (61) (22) (28) (27) (138) Total BAIIA 1,818 1,719 1,635 1,641 1,746 1,604 1,529 6,520 Amortissement (715) (732) (695) (715) (699) (689) (669) (2,772) Crédits de retraite 28 34 35 19 29 35 29 112 Intérêts versés à des tiers (236) (242) (233) (217) (194) (197) (201) (809) Intérêts versés à BCE (42) (43) (44) (51) (59) (59) (50) (219)

(58) (27) (35) (37) (56) (54) (16) (163)

795 709 663 640 767 640 622 2,669 Impôts sur le revenu (368) (291) (286) (302) (334) (280) (291) (1,207) Bénéfice de référence en trésorerie 427 418 377 338 433 360 331 1,462 Intérêts sur les effets pouvant être réglés en actions (15) (15) (14) (15) (15) (14) (15) (59) Dividendes sur actions privilégiées (15) (13) (12) (10) (11) (10) (9) (40)

397 390 351 313 407 336 307 1,363 Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 310 306 272 243 318 267 244 1,072

Pro forma

Quote-part du bénéfice et autres revenus (y compris la part des actionnaires sans contrôle)Bénéfice de référence en trésorerie avant impôts sur le revenu


Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22. BCE Inc. | Complément d'information pour les investisseurs - Troisième trimestre 2001 Page 12

Bell Canada (1a)

9 3 11 42.14 10 2 10 10 10

Statistiques d'exploitation*

2001 2000 Variation en % 2001 2000 Variation en %

Services sur fil

Services d'accès au réseau (k)

Résidence 8,648 8,602 0.5%

Affaires 4,736 4,726 0.2%

13,384 13,328 0.4%

Part estimative du marché local (%) - Bell Canada seulement

Résidence 99.4% 99.6% (0.2%)

Affaires 90.6% 93.6% (3.2%)

96.1% 97.4% (1.3%)

Minutes de conversation interurbaine (M) 4,400 4,372 0.6% 13,396 13,264 1.0%

Part estimative du marché interurbain (% fondé sur les produits) - Bell Canada seulement 64.1% 63.5% 0.9%

Produits des services Étoiles (M$) 226 199 13.6% 658 579 13.6%

Services de données

Produits des services de données (M$)

Services traditionnels (11) 546 505 8.1% 1,620 1,444 12.2%

Services non traditionnels (12) 335 251 33.5% 949 621 52.8%

881 756 16.5% 2,569 2,065 24.4%

Équivalent SAR des lignes numériques (13) (k) - Bell Canada seulement 3,734 2,840 31.5%

Abonnés des services Internet (14) (k)

Abonnés du service d'accès haute vitesse DSL (k) 625 222 N.S.

Abonnés du service Internet de base (k) 1,002 761 31.7%

1,627 983 65.5%

Services sans fil

Activations nettes des services cellulaire et SCP (k)

Services prépayés 48 22 N.M. 159 123 29.3%

Services postpayés 103 119 (13.4%) 257 252 2.0%

151 141 7.1% 416 375 10.9%

Abonnés des services cellulaire et SCP (k)

Services prépayés 876 641 36.7%

Services postpayés 2,310 1,909 21.0%

3,186 2,550 24.9%

Produits par abonné des services sans fil ($/mois) 49 49 0.0% 46 46 0.0%

Services prépayés 14 14 0.0% 13 13 0.0%

Services postpayés 62 61 1.6% 58 58 0.0%

Taux de désabonnement des services postpayés (%) (moyenne par mois) 1.5% 1.3% 15.4% 1.4% 1.6% (12.5%)

Utilisation par abonné (min/mois) 184 168 9.5% 179 155 15.5%

Coût d'acquisition estimatif (15) ($/abonné) - Bell Mobilité seulement 395 363 8.8% 387 393 (1.5%)

Nombre d'accès à Internet mobile (M) - Bell Mobilité seulement 41 12 N.S. 105 23 N.S.

Téléavertissement

Abonnés (k) 733 731 0.3%

Produits par abonné ($/mois) 10 11 (9.1%) 10 12 (16.7%)

Services de télévision par satellite

Total d'abonnés à la télévision par satellite (k) 930 594 56.6%

Total net d'activations d'abonnés (k) 83 68 22.1% 208 177 17.5%

Produits par abonné ($/mois) 44 46 (4.3%) 45 46 (2.2%)

Taux de désabonnement (%) (par trimestre, à ce jour) 3.3% 3.1% 6.5% 8.9% 10.2% (12.7%)

*Les statistiques d'exploitation sont présentées sur une base consolidée, sauf indication contraire.

N.S. : non significatif



Bell Canada (1a)


Statistiques d'exploitation*Total

T3 01 T2 01 T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000

Services sur fil

Services d'accès au réseau (k)Résidence 8,648 8,576 8,652 8,642 8,602 8,530 8,581Affaires 4,736 4,721 4,723 4,719 4,726 4,656 4,609

13,384 13,297 13,375 13,361 13,328 13,186 13,190

Part estimative du marché local (%) - Bell Canada seulementRésidence 99.4% 99.5% 99.6% 99.6% 99.6% 99.6% 99.6%Affaires 90.6% 90.8% 91.9% 92.8% 93.6% 94.4% 95.5%

96.1% 96.3% 96.8% 97.1% 97.4% 97.7% 98.2%

Minutes de conversation interurbaine (M) 4,400 4,498 4,498 4,634 4,372 4,464 4,428 17,898 Part estimative du marché interurbain (% fondé sur les produits) - Bell Canada seulement 64.1% 63.2% 61.5% 62.0% 63.5% 62.3% 61.2%

Produits des services Étoiles (M$) 226 224 208 205 199 192 188 784

Services de données

Produits des services de données (M$)Services traditionnels (11) 546 540 534 563 505 481 458 2,007 Services non traditionnels (12) 335 338 276 291 251 211 159 912

881 878 810 854 756 692 617 2,919

Équivalent SAR des lignes numériques (13) (k) - Bell Canada seulement 3,734 3,599 3,445 3,158 2,840 2,571 2,408

Abonnés des services Internet (14) (k)Abonnés du service d'accès haute vitesse DSL (k) 625 529 466 336 222 141 92 Abonnés du service Internet de base (k) 1,002 968 946 847 761 711 679

1,627 1,497 1,412 1,183 983 852 771

Services sans fil

Activations nettes des services cellulaire et SCP (k)Services prépayés 48 53 58 76 22 51 50 199 Services postpayés 103 98 56 144 119 134 (1) 396

151 151 114 220 141 185 49 595

Abonnés des services cellulaire et SCP (k)Services prépayés 876 828 775 717 641 619 568 Services postpayés 2,310 2,207 2,109 2,053 1,909 1,790 1,656

3,186 3,035 2,884 2,770 2,550 2,409 2,224

Produits par abonné des services sans fil ($/mois) 49 46 44 48 49 45 45 47Services prépayés 14 12 13 14 14 13 13 13Services postpayés 62 59 55 60 61 57 55 58

Taux de désabonnement des services postpayés (%) (moyenne par mois) 1.5% 1.4% 1.3% 1.4% 1.3% 1.5% 2.0% 1.5%Utilisation par abonné (min/mois) 184 190 161 173 168 156 145 Coût d'acquisition estimatif (15) ($/abonné) - Bell Mobilité seulement 395 385 380 375 363 386 451 385

Nombre d'accès à Internet mobile (M) - Bell Mobilité seulement 41 36 28 18 12 8 3 41

TéléavertissementAbonnés (k) 733 755 759 756 731 723 709 Produits par abonné ($/mois) 10 10 11 11 11 12 12 12

Services de télévision par satellite

Total d'abonnés à la télévision par satellite (k) 930 847 796 722 594 526 469 Total net d'activations d'abonnés (k) 83 51 74 128 68 57 53 306 Produits par abonné ($/mois) 44 46 47 48 46 47 46 47 Taux de désabonnement (%) (par trimestre, à ce jour) 3.3% 2.9% 2.7% 2.6% 3.1% 3.0% 4.1% 12.9%*Les statistiques d'exploitation sont présentées sur une base consolidée, sauf indication contraire.

Pro forma


Bell Globemedia (1b) (2)


Pro forma Pro forma(en millions de dollars, sauf indication contraire) 2001 2000 Variation en % 2001 2000 Variation en %

Données de l'état des résultats

ProduitsPublicité 163 168 (3.0%) 597 582 2.6%Abonnements 64 61 4.9% 192 181 6.1%Production et divers 19 22 (13.6%) 60 60 0.0%

Total des produits 246 251 (2.0%) 849 823 3.2%

BAIIA (6) (4) (50.0%) 65 78 (16.7%)

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE (16) (13) (23.1%) (7) (6) (16.7%)

Statistiques d'exploitation

Sympatico-Lycos *Pages vues (en millions) 972 587 65.6% 2,825 1,210 N.S.Visiteurs différents par mois (en millions)** 8.5 N/A N.S.


(en millions de dollars, sauf indication contraire) T3 01 T2 01 T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000


ProduitsPublicité 163 213 221 261 168 216 198 843 Abonnements 64 63 65 61 61 61 59 242 Production et divers 19 21 20 26 22 19 19 86

Total des produits 246 297 306 348 251 296 276 1,171

BAIIA (6) 41 30 69 (4) 54 28 147

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE (16) 6 3 14 (13) 10 (3) 8

Statistiques d'exploitation

Bell Globemedia Interactive* Page views (in millions) 972 1,000 853 731 587 463 160 1,914 Unique visitors per month (in millions) *** 8.5 N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Sympatico-Lycos **Visiteurs différents par mois (en millions)*** N/A 7.8 7.8 6.8 6.4 3.5 -

Globe InteractiveUnique visitors per month (in millions)*** N/A 1.2 1.0 0.9 N/A N/A N/A

*Depuis le 1ier juillet 2001, Bell Globemedia Interactive regroupe toutes les services des nouveaux médias interactifs, y compris Sympatico-Lycos, Globe Interactive, CTV Interactive et lesactivités du secteur des nouveaux médias de l'ancien groupe Netstar.** Sympatico-Lycos est entrée en activité en mai 2000. *** Source : Media MetrixN.S. : non significatif

Pro forma



Téléglobe (1c) (2)

9 3 11 42.14 10 10 10 10 10 10


Pro forma Pro forma(en millions of dollars, sauf indication contraire) 2001 2000 Variation en % 2001 2000 Variation en %


Produits bruts :

Services voix 352 373 (5.6%) 1,079 1,142 (5.5%)

Services de données et d'hébergement 139 145 (4.1%) 460 365 26.0%

Total des produits bruts 491 518 (5.2%) 1,539 1,507 2.1%

Produits d'exploitation nets :

Services voix 87 73 19.2% 293 255 14.9%

Services de données et d'hébergement 134 145 (7.6%) 445 365 21.9%

Total des produits d'exploitation nets 221 218 1.4% 738 620 19.0%

Charges au titre du réseau 85 95 (10.5%) 297 277 7.2%

Frais généraux, de vente et d'administration 98 104 (5.8%) 350 323 8.4%

BAIIA 38 19 100.0% 91 20 N.S.

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE (14) (42) 66.7% (63) (137) 54.0%


(en millions of dollars, sauf indication contraire) T3 01 T2 01 T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000


Produits bruts :

Services voix 352 374 353 348 373 375 394 1,490

Services de données et d'hébergement 139 168 153 158 145 113 107 523

Total des produits bruts 491 542 506 506 518 488 501 2,013

Produits d'exploitation nets :

Services voix 87 108 98 78 73 79 103 333

Services de données et d'hébergement 134 163 148 158 145 113 107 523

Total des produits d'exploitation nets 221 271 246 236 218 192 210 856

Charges au titre du réseau 85 111 101 91 95 93 89 368

Frais généraux, de vente et d'administration 98 136 116 117 104 108 111 440

BAIIA 38 24 29 28 19 (9) 10 48

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE (14) (46) (3) (8) (42) (47) (48) (145)

Statistiques d'exploitationTotal

T3 01 T2 01 T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000

Services voix

Minutes (en millions) 1,850 1,868 1,669 1,759 1,785 1,728 1,584 6,856

Déploiement de GlobeSystem30 sept. 30 juin 31 mars 31 déc.

2001 2001 2001 2000

Capacité de transmission par fibres optiques (en milles de voies lambda) 63,494 34,060 15,915 5,853

PDP à service complet 30 30 30 29

TotalT3 01 T2 01 T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000

Dépenses en immobilisations nettes (M$) 386 669 164 400 228 92 76 796 N.S. : non significatif

Pro forma



BCE Emergis (1d) (2)


(en millions of dollars, sauf indication contraire) 2001 2000 Variation en % 2001 2000 Variation en %


Produits :Unité d'affaires canadienne 76 65 16.9% 214 166 28.9%Unité d'affaires américaine 20 5 N.S. 37 16 N.S.Unité d'affaires Solutions électroniques en santé 77 64 20.3% 224 145 54.5%Total des produits 173 134 29.1% 475 327 45.3%Charges d'exploitation 138 108 27.8% 383 276 38.8%BAIIA 35 26 34.6% 92 51 80.4%

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 12 3 N.S. 29 6 N.S.

Autres données choisies

Répartition géographique des produits :Canada 98 82 19.5% 275 215 27.9%États-Unis 74 51 45.1% 199 107 86.0%Autres 1 1 0.0% 1 5 N.S.

173 134 29.1% 475 327 45.3%


Total(en millions of dollars, sauf indication contraire) T3 01 T2 01 T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000


Produits :Unité d'affaires canadienne 76 72 66 68 65 52 49 234 Unité d'affaires américaine 20 10 7 8 5 6 5 24 Unité d'affaires Solutions électroniques en santé 77 77 70 65 64 62 19 210 Total des produits 173 159 143 141 134 120 73 468 Charges d'exploitation 138 128 117 117 108 100 68 393 BAIIA 35 31 26 24 26 20 5 75

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 12 11 6 10 3 6 (3) 16

Autres données choisies

Répartition géographique des produits :Canada 98 89 88 85 82 68 65 300 États-Unis 74 70 55 56 51 50 6 163 Autres 1 - - - 1 2 2 5

173 159 143 141 134 120 73 468 N.S. : non significatif



BCE Investissements (1e) (2) (3)


Pro forma Pro forma(en millions de dollars, sauf indication contraire) 2001 2000 Variation en % 2001 2000 Variation en %

Produits

BCI 149 104 43.3% 400 340 17.6%CGI 166 138 20.3% 488 454 7.5%Télésat 80 74 8.1% 225 219 2.7%Autres 17 21 (19.0%) 59 58 1.7%Total des produits 412 337 22.3% 1,172 1,071 9.4%

BAIIA

BCI 27 (5) N.S. 59 35 68.6%

CGI 21 13 61.5% 67 50 34.0%

Télésat 48 39 23.1% 126 113 11.5%

Autres 4 3 (33.3%) 21 (1) N.S.

BAIIA 100 50 100.0% 273 197 38.6%

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE

CGI 8 4 100.0% 27 21 28.6%

Télésat 11 15 (26.7%) 34 32 6.3%

Autres (23) (6) N.S. (50) (20) N.S.

Apport au bénéfice de réréfence en trésorerie de BCE (4) 13 N.S. 11 33 (66.7%)


(en millions of dollars, sauf indication contraire) T3 01 T2 01 T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000

Produits

BCI 149 163 88 112 104 118 118 452

CGI 166 168 154 147 138 147 169 601

Télésat 80 74 71 79 74 73 72 298

Autres 17 26 16 20 21 19 18 78

Total des produits 412 431 329 358 337 357 377 1,429

BAIIA

BCI 27 29 3 (5) (5) 14 26 30 CGI 21 24 22 15 13 13 24 65 Télésat 48 41 37 43 39 37 37 156 Autres 4 13 4 5 3 (3) (1) 4 BAIIA 100 107 66 58 50 61 86 255

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE

CGI 8 8 11 6 4 6 11 27 Télésat 11 7 16 19 15 8 9 51 Autres (23) (12) (15) (6) (6) (9) (5) (26) Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE (4) 3 12 19 13 5 15 52


Pro forma

Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22. BCE Inc.| Complément d'information pour les investisseurs - Troisième trimestre 2001, Page 18

Rapprochement des bénéfices déclarés

À ce jour(en millions de dollars, sauf indication contraire) T3 01 T2 01 T1 01 2001

Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires 322 313 314 949 Bell Canada :

Charges de restructuration - - (114) (114) Gain sur la vente de Sympatico-Lycos - - 34 34 Gain sur la vente de TDL Hong Kong - - 19 19 Charges d'écart d'acquisition (18) (18) (17) (53) Gains réalisé par dilution à Aliant et autres 6 6 2 14 Impact des ajustements du taux d'imposition et Autres - 2 (1) 1

Bell Globemedia :Charges d'écart d'acquisition (36) (36) (36) (108) Impact des ajustements du taux d'imposition et Autres - (10) - (10)

Téléglobe:Charges d'écart d'acquisition (95) (103) (111) (309) Restructuration et autres charges uniques (77) - - (77)

BCE Emergis:Charges d'écart d'acquisition (82) (89) (76) (247) Radiation d'éléments d'actif et de frais de R et D en cours acquis (15) 3 (21) (33) Gain réalisé par dilution 15 - - 15

BCE Investissements :Bell Canada International (289) (83) 151 (221) Gains réalisés par dilution dans CGI 132 - 30 162 Autres entreprises - gain sur la vente de Vistar - - 21 21 Telesat - radiation d'éléments d'investissement (3) - - (3) Charges d'écart d'acquisition (6) (6) (7) (19) Excel - activités abandonnées (3) - (9) (18) (27) Charge pour moins-value (16) - - (2,049) (2,049) Impact des ajustements du taux d'imposition et Autres - 12 - 12

Activités de la Société :- - 2,901 2,901

Téléglobe charge unique - - (20) (20) Téléglobe charge unique - - (40) (40) Impact des ajustements du taux d'imposition et Autres - (13) - (13)

Rajustements nets du bénéfice de référence en trésorerie (468) (344) 648 (164) Bénéfice déclaré attribuable aux actions ordinaires (146) (31) 962 785 Bénéfice déclaré par action ordinaire - $/action (0.18)$ (0.04)$ 1.19$ 0.97$ Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en millions) 807.9 807.4 808.1 807.8

Gain sur la vente des actions de Nortel Networks et règlement des contrats à terme


BCE Inc. | Complément d’information pour les investisseurs – Troisième trimestre 2001 Page 20

BCE Inc.

Notes d’accompagnement

(1) BCE organise ses activités principales autour de quatre sociétés exploitantes : Bell Canada (connectivité canadienne), BellGlobemedia (contenu), Téléglobe (connectivité mondiale) et BCE Emergis (commerce). Tous les autres placements (activités nonprincipales) sont regroupés dans BCE Investissements.

(a) Bell Canada• Bell Canada propose aux clients canadiens une plate-forme intégrée de services de télécommunications nationaux,

notamment des services de transmission de la voix et de données sur fil et sans fil, des services d’annuaires et des services dedivertissement par satellite.

• Ce secteur représente la consolidation de :• La Société de Portefeuille Bell Canada (BCH) (80 %) : les résultats de BCH reflètent la consolidation de Bell Canada

(100%) et ses filiales en propriété exclusive, principalement Bell Mobilité, BCE Nexxia Inc. et Bell ActiMedia inc.. Deplus, BCH détient des participations dans Bell Intrigna (33,3 %) et Manitoba Telecom Services Inc. (21,7 % aprèsdilution) qui sont comptabilisées à la valeur de consolidation, et une participation dans Téléglobe (23 %), qui estcomptabilisée à la valeur d’acquisition;

• Aliant (environ 39% détenue par Bell Canada et environ 14% par BCE Inc.); et• Société en Commandite Bell ExpressVu (100 %).

(b) Bell Globemedia (BGM)

• BGM est une société multi-médias canadienne des secteurs de la radiodiffusion, de l'imprimé et d’Internet. BGM fournit desservices intégrés d’information, de communications et de divertissement à des clients canadiens et donne accès à un contenucanadien distinctif qui permet la création de destinations uniques pour les internautes par l’intermédiaire des divers portailsde l’entreprise.

• BCE détient une participation de 70,1 % dans BGM et consolide donc les résultats de cette dernière. Les principales activitésde BGM sont organisées autour de CTV Inc. (100 %), The Globe and Mail (100 %), Globe Interactive (100 %) et Sympatico-Lycos (71 %).

(c) Téléglobe

• Ce secteur représente le groupe Téléglobe Communications. Téléglobe propose, à l’échelle mondiale, un vaste éventail deservices de transimmion de la voix, de données et Internet notamment des services de connectivité, d’hébergement et dedistribution de contenu destinés aux fournisseurs de services Internet, aux fournisseurs de contenu Internet, aux fournisseursde services d’applications, aux télécommunicateurs et aux entreprises internationales.

• BCE détient une participation effective de 95,4 % dans Téléglobe (environ 23 % détenue par Bell Canada, dont BCE détientindirectement 80 %, et environ 77 % détenus directement par BCE Inc.) et, par conséquent, consolide les résultats deTéléglobe.

(d) BCE Emergis

• Représente BCE Emergis Inc. BCE Emergis concentre ses activités dans trois unités d’affaires (canadienne, américaine etsolutions électroniques en santé), offrant un éventail complet de produits à des entreprises des secteurs de la santé et desservices financiers, où les transactions sont nombreuses.

• BCE Emergis Inc. est détenue à 65 % par BCE et ses résultats financiers sont consolidés.


BCE Inc.

Notes d’accompagnement (suite)

(e) BCE Investissements

• Représente les investissements dans un groupe diversifié d’entreprises qui fournissent des services à des clients à l’échellemondiale.

• Ce secteur comprend la participation de BCE dans BCI (73,7 %), Télésat Canada (100 %), Société en commandite TMICommunications (100 %), Bimcor Inc. (100 %), BCE Capital Inc. (100 %) et TeleReal Inc. (100 %) ainsi que CGI (32,6 %)en quote-part et Look Communications Inc. (25,3 %) au coût.

(2) À des fins de comparaison, les résultats financiers de 2000 ont été déclarés sur une base pro forma afin de tenir compte de laconsolidation pour la totalité de l’exercice de CTV (y compris Netstar), de The Globe and Mail et de Globe Interactive dans lesecteur Bell Globemedia, ainsi que de Téléglobe Inc. L’acquisition de Téléglobe Inc. comprenait le groupe TéléglobeCommunications (déclaré dans le secteur Téléglobe), le groupe Excel Communications (voir note 3) et Look (déclarée dans lesecteur BCE Investissements). En 2000, les dépenses du siège social de Téléglobe Inc. ont été déclarées dans le secteurTéléglobe.

(3) Activités abandonnées• BCI : Les chiffres des périodes précédentes ont été retraités pour tenir compte des activités abandonnées de BCI dans son

secteur Asie - Services mobiles, composé principalement de KG Telecommunications Co. Ltd., et dans son secteur desentreprises de services locaux concurrentiels d’Amérique latine, composé principalement d’Axtel S.A. de C.V., VésperS.A., Vésper Sao Paulo S.A. et Vento S.A. Ltda.

• Excel : Le 26 août 2001, BCE Inc. a annoncé la signature d’ententes finales en vue de la vente des actifs nord-américainsd’Excel à VarTec Telecom Inc. et de l’abandon des activités d’Excel au Royaume-Uni. En conséquence, les résultatsd’Excel sont maintenant comptabilisés comme des activités abandonnées. Les chiffres de 2000 ont été retraités de manièreà exclure le bénéfice de référence en trésorerie d’Excel du secteur Téléglobe, à l’exception de l’intérêt débiteur lié à ladette d’Excel qui ne sera pas pris en charge par VarTec, ainsi que les produits et le BAIIA d’Excel, auparavant déclarésdans le secteur BCE Investissements. Les chiffres de 2001 ont été retraités de manière à retrancher les résultats d’Excel dusecteur BCE Investissements, sauf pour tout intérêt débiteur lié à la dette d’Excel (attribués à partir de Téléglobe Inc.)lequel demeurera dans le secteur BCE Investissements.

(4) Les chiffres des périodes précédentes de Bell Canada ont été retraités afin de refléter la quote-part de 23 % de Bell Canada dubénéfice de Téléglobe Inc., dans le secteur Téléglobe.

(5) Représente 80 % de la participation de 38,9 % de Bell Canada (52,9 millions d’actions) et 100 % de la participation de 13,9 %de BCE (18,9 millions d’actions).

(6) Calculé en fonction de la participation de BCE au 30 septembre 2001.

(7) Comprend 400 millions $ d’actions privilégiées, série P, rachetables au gré du porteur, qui sont incluses dans les autres passifs àlong terme dans les états financiers.

(8) Représente la dette, les effets pouvant être réglés en actions et les actions privilégiées au niveau de l’exploitation de BellCanada.

(9) Représente la dette et les effets pouvant être réglés en actions au niveau de l’exploitation de Bell Canada, dus à BCH.

(10) Représente les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation plus ou moins les flux de trésorerie liés aux activitésd’investissement (y compris les dépenses en immobilisations), moins les dividendes versés.

(11) Les produits des services de données traditionnels comprennent les produits des services de transmission numérique commeMEGALINKMC, l’accès au réseau numérique à intégration de service (RNIS) et les services de données ainsi que les servicesréseau concurrentiels et la vente de matériel d’interconnexion de réseaux.


BCE Inc.

Notes d’accompagnement (suite)

(12) Les produits des services de données non traditionnels comprennent les produits des services de données IP nationaux etrégionaux et des services Internet.

(13) Le nombre des lignes d’accès au réseau numérique (équivalent SAR) est calculé en convertissant chaque ligne de haute capacitéen son équivalent en nombre de services d'accès au réseau. Les ratios de conversion sont : RNIS de base=2, RNIS primaire=23,ALN=24, DS0=1, DS1=24, DS3=672. Les chiffres des périodes précédentes ont été retraités pour inclure les lignes MicroLinket les lignes DS1 commutées.

(14) Les abonnés du service d’accès haute vitesse DSL comprennent des clients des marchés consommateur, affaires et de gros. Lesabonnés du service Internet de base comprennent des clients des marchés consommateur et affaires.

(15) Comprend l’affectation des frais de vente de Bell Canada et exclut les frais de migration de l’analogique au numérique.

(16) En mars 2001, par suite d’une évaluation de la valeur comptable du placement de BCE dans Excel, une charge pour moins-value de 2 049 millions $ a été comp tabilisée. Les actifs d’Excel ont été réduits à leurs justes valeurs estimatives, qui ont étédéterminées d’après la valeur non actualisée des flux de trésorerie futurs nets devant être générés par ces actifs. Les principauxfacteurs ayant contribué à la moins-value comprenaient un bénéfice d’exploitation moins élevé que prévu en raison d’uneréduction des volumes en minutes et des produits moyens par minute prévus d’Excel, situation qui devait se poursuivre dans unavenir prévisible. En conséquence de cette charge pour moins-value, l’écart d’acquisition a été réduit de 1 621 millions $ et lesimmobilisations et autres éléments d’actifs de 428 millions $.


BCE Inc.

MISE EN GARDE CONCERNANT LES DÉCLARATIONS PROSPECTIVES

Certaines déclarations contenues dans ce document, qui décrivent les intentions, les attentes ou les prédictions de BCE ou de sesfiliales, sont de nature prospective et assujetties à d'importants risques et incertitudes. Les résultats ou événements dont il est questiondans ces déclarations pourraient différer sensiblement des résultats ou événements réels.

Les facteurs susceptibles de causer sensiblement des écarts entre ces résultats ou événements et les attentesactuelles comprennent notamment ce qui suit :

− les tendances négatives actuelles dans les conditions des marchés mondiaux et les conditions économiques mondiales, qui

se répercutent sur la demande de produits et services et sur les coûts des produits et services;

− l’évolution des habitudes d’achat des clients et, plus précisément, le fait que les achats de certains services fournis par le

groupe de sociétés BCE sont plus susceptibles d’être affectés par un ralentissement de l’économie;

− la situation financière des clients et le risque de crédit qu’ils présentent;

− les incertitudes quant à la recouvrabilité des débiteurs;

− le fait qu’il n’est pas certain que les stratégies de BCE (y compris sa stratégie de convergence) apporteront les avantages,

les synergies et les perspectives de croissance escomptés;

− l’intensité de la concurrence et son effet sur la capacité de conserver la clientèle actuelle et d’attirer de nouveaux clients,

et les répercussions que cela pourrait avoir sur les stratégies tarifaires, les produits d’exploitation, l’offre de nouveaux

produits et la capacité des réseaux;

− la capacité de réduire les coûts d’exploitation et atteindre les objectifs d’amélioration de la productivité;

− le niveau des dépenses nécessaires pour étendre les activités, accroître le nombre d’abonnés, offrir de nouveaux services,

moderniser les réseaux et maintenir ou améliorer la qualité du service, et la disponibilité et le coût des capitaux

nécessaires pour financer ces dépenses;

− des coûts de démarrage plus élevés que prévu ou d'importants investissements initiaux associés aux initiatives d'affaires;

− la possibilité que le réseau GlobeSystem de Téléglobe nécessite plus de capitaux que prévu ou ne soit pas terminé selon

les délais , ou qu'on ne dispose pas de fonds suffisants pour le terminer;

− la capacité d’accroître les produits tirés de secteurs d’activité autres que les services téléphoniques (tels que les services

de données et Internet);

− les incertitudes quant à la transformation de Téléglobe de fournisseur de services téléphoniques à l’échelle mondiale en un

fournisseur mondial de services de données et Internet;

− la possibilité d’une perte de capacité du réseau ou d’un arrêt du service parce que des fournisseurs clés cessent

d’approvisionner Téléglobe en capacité de réseau;

− les incertitudes liées à Internet, y compris son effet sur la capacité des réseaux et la possibilité d’une croissance plus lente

que prévu de l’économie Internet;

− le niveau d’adoption du commerce électronique et la capacité de BCE Emergis d’étendre ses activités aux États-Unis;

− une hausse des dépenses en immobilisations ou des délais imprévus dans le déploiement des nouvelles technologies et des

réseaux;

− l’effet de l’évolution rapide de la technologie et des marchés et la possibilité que les réseaux et les équipements actuels

tombent en désuétude, et la capacité de déployer de nouvelles technologies;

− la capacité d’effectuer des acquisitions et/ou d’intégrer efficacement les activités des entreprises acquises;

− l'incidence des consolidations au sein des industries des télécommunications et des médias;


− la volatilité des marchés boursiers;

− la disponibilité du personnel clé et la capacité de le retenir;

− l’effet des changements apportés aux lois ou aux règlements ou des initiatives ou procédures réglementaires; et

− l’impact de la décision du CRTC concernant la révision des prix plafonds du service local attendue au début de l’année2002;

− l’issue finale des litiges en cours ou à venir;

− le risque que la transaction concernant la vente des actifs nord-américains d’Excel à VarTec Telecom Inc. ne soit pas

complétée.

Pour plus de détails au sujet de certains de ces facteurs et d'autres éléments, voir les rapports sur formules 6-K et 40-F déposés parBCE auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis ainsi que les documents déposés par BCE auprès descommissions de valeurs mobilières canadiennes. Les déclarations prospectives contenues dans le présent document représentent lesattentes de BCE en date du 24 octobre 2001 et, par conséquent, peuvent changer après cette date. BCE n'a ni l'intention ni l'obligationde mettre à jour ou de réviser l'une ou l'autre des déclarations prospectives, que ce soit à la lumière de nouvelles informations,d'événements futurs ou autrement. De plus, les déclarations prospectives contenues dans ce document ne reflètent pas l’impactpotentiel de fusions, d’acquisitions, d’autres unions d’affaires ou de cessions qui pourraient être annoncées ou complétées après le 24octobre, 2001.

Investor Briefing Q3 2001 Final French - BCE Inc.

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Transcript of Investor Briefing Q3 2001 Final French - BCE Inc.