FondsindicielAsie-PacifiqueCIBC …©grantedesprésentsétatsfinanciers....

Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers.

Fonds indiciel Asie-Pacifique CIBC

États financiers annuelspour l’exercice clos le 31 décembre 2017

† Prêt de titresLes tableaux ci-après indiquent que le Fonds avait des actifs qui faisaient l'objet d'opérations de prêtde titres en cours aux 31 décembre 2017 et 2016.

Valeur globaledes titres

prêtés(en milliers de

dollars)

Valeur globalede la garantie

donnée(en milliers de

dollars)x

x

31 décembre 2017 3 143 3 324x

31 décembre 2016 2 254 2 414x

Type de garantie* (en milliers de dollars)i ii iii iv

xx

31 décembre 2017 – 3 324 – –x

31 décembre 2016 – 2 414 – –x

x

* Les définitions se trouvent à la note 2j.

Organisation du Fonds (note 1)Le Fonds a été créé le 9 août 2000 (date de création).

Date de début desactivités

xx

Catégorie A 26 septembre 2000x

Catégorie privilégiée 13 janvier 2012x

Catégorie institutionnelle 30 octobre 2015x

Catégorie O 31 août 2015xx

États de la situation financière(en milliers, sauf les montants par part)

Aux 31 décembre 2017 et 2016 (note 1)

31 décembre 2017 31 décembre 2016x

xxx

Actifxxx

Actif courantx

Placements (actifs financiers non dérivés) † (notes 2 et3) 38 724 $ 29 178 $

x

Trésorerie, y compris les avoirs en devises, à la justevaleur 277 64

x

Dividendes à recevoir 51 51x

Montant à recevoir à la vente de titres en portefeuille – 71x

Montant à recevoir à l'émission de parts 6 19xxx

Total de l'actif 39 058 29 383xxx

Passifxxx

Passif courantx

Montant à payer à l'acquisition de titres enportefeuille – 1

x

Montant à payer au rachat de parts 1 10xxx

Total du passif 1 11xxx

Actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables (note 5) 39 057 $ 29 372 $

xxx

Actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables par catégorie

x

Catégorie A 26 364 $ 20 692 $x

Catégorie privilégiée 6 345 $ 2 906 $x

Catégorie institutionnelle – $ – $x

Catégorie O 6 348 $ 5 774 $xxx

Actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables par part (note 5)

x

Catégorie A 12,64 $ 10,57 $x

Catégorie privilégiée 17,39 $ 14,56 $x

Catégorie institutionnelle 11,72 $ 9,88 $x

Catégorie O 12,28 $ 10,27 $x

1



États du résultat global(en milliers, sauf les montants par part)

Pour les périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016 (note 1)


x

Profit net (perte nette) sur instruments financiersx

Revenu de dividendes 973 $ 817 $x

Profit (perte) sur dérivés (12) (20)x

Autres variations de la juste valeur des placements etdes dérivés

x

Profit net (perte nette) réalisé(e) à la vente deplacements et de dérivés 614 15

x

Profit net (perte nette) réalisé(e) de change (notes 2fet g) 4 1

x

Variation nette de la plus-value (moins-value)latente sur les placements et les dérivés 5 312 (367)

xxx

Profit net (perte nette) sur instrumentsfinanciers ± 6 891 446

xx

x

Autres produitsx

Profit (perte) de change sur la trésorerie 9 24x

Revenu tiré du prêt de titres ±± 8 6xxx

17 30xx

x

Charges (note 6)x

Frais de gestion ±±± 346 287x

Honoraires des auditeurs 15 13x

Frais de garde 105 150x

Honoraires versés aux membres du comité d'examenindépendant – –

x

Frais de réglementation 27 28x

Coûts de transaction ±±±± 10 12x

Charges liées à l'information aux porteurs de parts 270 253x

Retenues d'impôt (note 7) 91 83x

Autres charges – 1xxx

864 827xx

x

Renonciations / prises en charge par le gestionnaire (447) (469)xx

x

417 358xx

x

Augmentation (diminution) de l'actif netattribuable aux porteurs de partsrachetables (à l'exclusion des distributions) 6 491 118

xx

x

Augmentation (diminution) de l'actif netattribuable aux porteurs de partsrachetables, par catégorie (à l'exclusion desdistributions)

x

Catégorie A 4 424 $ 200 $x

Catégorie privilégiée 807 $ 7 $x

Catégorie institutionnelle – $ – $x

Catégorie O 1 260 $ (89) $xxx

Nombre moyen de parts en circulation pour lapériode, par catégorie

x

Catégorie A 2 010 1 984x

Catégorie privilégiée 272 205x

Catégorie institutionnelle – –x

Catégorie O 540 692xxx

Augmentation (diminution) de l'actif netattribuable aux porteurs de partsrachetables, par part (à l'exclusion desdistributions)

x

Catégorie A 2,20 $ 0,10 $x

Catégorie privilégiée 2,96 $ 0,05 $x

Catégorie institutionnelle 2,10 $ 0,03 $x

Catégorie O 2,34 $ (0,13) $x

x

± Profit net (perte nette) sur instruments financiers(en milliers)

Profit net (perte nette)

Catégorie 31 décembre 2017 31 décembre 2016x..

Actifs financiers à la JVRN..

Détenus à des fins de transaction (12) $ (48) $..

Désignés à la date de passation du contrat 6 903 494......

Total des actifs financiers à la JVRN 6 891 $ 446 $..

±± Revenu tiré du prêt de titres (note 2j)31 décembre 2017 31 décembre 2016

(en milliers)

% du revenu bruttiré du prêt de

titres (en milliers)

% du revenubrut tiré du prêt

de titresxx

Revenu brut tiré du prêt de titres 12 $ 100,0 10 $ 100,0x

Intérêts versés sur la garantie – – – –x

Retenues d'impôt 1 8,3 1 10,0x

Rémunération des placeurs pourcompte – Bank of New YorkMellon Corp. (The) 3 25,0 3 30,0

xxx

Revenu tiré du prêt de titres 8 $ 66,7 6 $ 60,0xx

±±± Taux maximums annuels des frais de gestion facturables (note 6)xx

Catégorie A 1,20 %x

Catégorie privilégiée 0,75 %x

Catégorie institutionnelle 0,60 %x

Catégorie O 0,00 %xx

±±±± Commissions de courtage et honoraires (notes 8 et 9)

2017 2016x

x

Commissions de courtage et autres honoraires (en milliers dedollars)

x

Total payé 7 7x

Payé à Marchés mondiaux CIBC inc. – –x

Payé à CIBC World Markets Corp. – –x

Rabais de courtage (en milliers de dollars)x

Total payé – –x

Payé à Marchés mondiaux CIBC inc. et à CIBC World Markets Corp. – –xx

Frais d'administration et autres charges d'exploitation du Fonds (note 9)

2017 2016x

x

(en milliers de dollars) 51 45xx

Fournisseur de services (note 9)Les montants versés par le Fonds (incluant toutes les taxes applicables) à la Compagnie Trust CIBCMellon au titre des frais de garde, et à Société de services de titres mondiaux CIBC Mellon (STMCIBC) au titre des services de prêt de titres, de comptabilité, d'information financière et d'évaluationde portefeuille (déduction faite des prises en charge) pour les périodes closes les 31 décembre 2017et 2016 sont les suivants :

2017 2016x

x

(en milliers de dollars) 20 21xx

2


Fonds indiciel Asie-Pacifique CIBCx

États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables(en milliers)Pour les périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016 (note 1)

Parts de catégorie AParts de catégorie

privilégiéeParts de catégorie

institutionnelle Parts de catégorie O

31 décembre2017

31 décembre2016

31 décembre2017

31 décembre2016

31 décembre2017

31 décembre2016

31 décembre2017

31 décembre2016

xx.

Augmentation (diminution) de l'actif net attribuableaux porteurs de parts rachetables (à l'exclusiondes distributions) 4 424 $ 200 $ 807 $ 7 $ – $ – $ 1 260 $ (89) $

xxx.

Distributions versées ou à verser aux porteurs de partsrachetables ‡

x.

Du revenu de placement net (303) (270) (114) (58) – – (144) (145)x.xx

(303) (270) (114) (58) – – (144) (145)xxx.

Transactions sur parts rachetablesx.

Montant reçu à l'émission de parts 6 501 3 116 4 033 1 062 – – 1 002 1 043x.

Montant reçu au réinvestissement des distributions 297 265 112 56 – – 144 145x.

Montant payé au rachat de parts (5 247) (3 717) (1 399) (1 277) – – (1 688) (4 164)x.xx

1 551 (336) 2 746 (159) – – (542) (2 976)xxx.

Augmentation (diminution) de l'actif net attribuableaux porteurs de parts rachetables 5 672 (406) 3 439 (210) – – 574 (3 210)

x.

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetablesau début de la période 20 692 21 098 2 906 3 116 – – 5 774 8 984

x.xx

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetablesà la fin de la période 26 364 $ 20 692 $ 6 345 $ 2 906 $ – $ – $ 6 348 $ 5 774 $

xxx.

Parts rachetables émises et en circulation (note 5)x.

Aux 31 décembre 2017 et 2016x.

Solde au début de la période 1 958 1 989 200 213 – – 562 872x.

Parts rachetables émises 547 306 246 74 – – 87 106x.

Parts rachetables émises au réinvestissement des distributions 23 25 6 4 – – 12 14x.xx

2 528 2 320 452 291 – – 661 992x.

Parts rachetables rachetées (442) (362) (87) (91) – – (144) (430)x.xx

Solde à la fin de la période 2 086 1 958 365 200 – – 517 562x

x

‡ Pertes en capital nettes et pertes autres qu'en capital (note 7)En décembre 2017, le Fonds disposait des pertes en capital nettes et des pertes autres qu'en capital nettes suivantes (en milliers de dollars) pouvant être reportées en avant aux fins de l'impôt :

Total des pertes encapital nettes

Total des pertes autresqu'en capital venant à

échéance de 2027 à 2037x..

945 –.

.

3


Fonds indiciel Asie-Pacifique CIBCx

x

Tableaux des flux de trésorerie(en milliers)Pour les périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016 (note 1)

31 décembre 2017 31 décembre 2016xx.

Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitationx.

Augmentation (diminution) de l'actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée à l'exploitation (à l'exclusion des distributions) 6 491 $ 118 $x.

Ajustements au titre des éléments suivants :x.

Perte (profit) de change sur la trésorerie (9) (24)x.

(Profit net) perte nette réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés (614) (15)x.

Variation nette de la (plus-value) moins-value latente sur les placements et les dérivés (5 312) 367x.

Achat de placements (10 352) (9 669)x.

Produits de la vente de placements 6 802 12 773x.xx

(2 994) 3 550xxx.

Flux de trésorerie liés aux activités de financementx.

Montant reçu à l'émission de parts 11 549 5 268x.

Montant payé au rachat de parts (8 343) (9 171)x.

Distributions versées aux porteurs de parts (8) (7)x.xx

3 198 (3 910)xxx.

Augmentation (diminution) de la trésorerie pendant la période 204 (360)xxx.

Perte (profit) de change sur la trésorerie 9 24xxx.

Trésorerie (découvert bancaire) au début de la période 64 400xxx.

Trésorerie (découvert bancaire) à la fin de la période 277 $ 64 $x

x.

Dividendes reçus, nets des retenues d'impôts 882 $ 734 $

4



x

Inventaire du portefeuille Au 31 décembre 2017

Titre Nombre d'actions

Coût moyen(en milliersde dollars)

Juste valeur(en milliersde dollars)

% del'actif net

x

ACTIONS INTERNATIONALES..

Australie..

AGL Energy Ltd. 2 090 34 50..

Alumina Ltd. 7 517 17 18..

Amcor Ltd. 3 656 42 55..

AMP Ltd. 9 646 62 49..

APA Group 3 600 31 29..

Aristocrat Leisure Ltd. 1 811 22 42..

ASX Ltd. 688 27 37..

Aurizon Holdings Ltd. 6 570 29 32..

Australia and New Zealand Banking Group Ltd. 9 201 233 258..

Bank of Queensland Ltd. 1 266 17 16..

Bendigo and Adelaide Bank Ltd. 1 601 19 18..

BHP Billiton Ltd. 9 895 171 286..

Bluescope Steel Ltd. 1 698 21 25..

Boral Ltd. 4 217 27 32..

Brambles Ltd. 5 266 50 52..

Caltex Australia Ltd. 877 29 29..

Challenger Ltd. 1 997 27 27..

CIMIC Group Ltd. 361 16 18..

Coca-Cola Amatil Ltd. 1 894 15 16..

Cochlear Ltd. 194 33 32..

Commonwealth Bank of Australia 5 391 290 423..

Computershare Ltd. 1 644 16 26..

Crown Resorts Ltd. 1 376 15 18..

CSL Ltd. 1 445 67 200..

Dexus 3 513 25 34..

Fortescue Metals Group Ltd. 4 693 22 22..

Goodman Group 5 718 35 47..

GPT Group 6 432 28 32..

Incitec Pivot Ltd. 5 569 21 21..

Insurance Australia Group Ltd. 7 800 43 55..

iShares MSCI Australia ETF 9 683 278 282..

LendLease Group 1 868 24 30..

Macquarie Group Ltd. 1 078 70 105..

Medibank Private Ltd. 8 246 25 27..

Mirvac Group 12 715 26 29..

National Australia Bank Ltd. 8 372 227 242..

Newcrest Mining Ltd. 2 335 38 52..

Oil Search Ltd. 4 374 30 33..

Orica Ltd. 1 267 26 22..

Origin Energy Ltd. 5 636 46 52..

QBE Insurance Group Ltd. 4 495 67 47..

Ramsay Health Care Ltd. 521 31 36..

Rio Tinto Ltd. 1 303 51 96..

Santos Ltd. 5 857 22 31..

Scentre Group 16 975 56 70..

Seek Ltd. 1 164 17 22..

Sonic Healthcare Ltd. 1 273 27 28..

South32 Ltd. 16 295 24 56..

Stockland 8 213 32 36..

Suncorp Group Ltd. 4 167 51 56..

Sydney Airport 3 986 27 27..

TabCorp Holdings Ltd. 3 474 19 19..

Telstra Corp. Ltd. 12 581 58 45..

Transurban Group 6 668 67 81..

Transurban Group, droits, 2018/02/01 540 – 1..

Treasury Wine Estates Ltd. 2 401 22 37..

Vicinity Centres 10 509 30 28..

Wesfarmers Ltd. 3 518 130 153..

Westfield Corp., parts composées 6 672 83 62..

Westpac Banking Corp. Ltd. 10 430 243 319..

Woodside Petroleum Ltd. 2 366 80 77..

Woolworths Group Ltd. 4 014 84 107..

....

3 495 4 307 11,0 %..x

Chine..

58.Com Inc., CAAÉ 290 24 26..

AAC Technologies Holdings Inc. 2 373 20 53..

Agricultural Bank of China Ltd. 92 393 53 54..

Alibaba Group Holding Ltd. 3 525 445 764..

Aluminum Corp. of China Ltd., série H 15 158 16 14..

Anhui Conch Cement Co. Ltd., catégorie H 4 906 26 29..

Anta Sports Products Ltd. 3 527 18 20..

Autohome Inc., CAAÉ 179 13 15..

Baidu Inc., CAAÉ 850 212 250..

Bank of China Ltd., catégorie H 255 473 143 157..

Bank of Communications Co. Ltd., catégorie H 31 015 26 29..

Beijing Capital International Airport Co. Ltd., catégorie H 6 605 13 12..

BYD Co. Ltd., catégorie H 2 233 18 24..

CGN Power Co. Ltd. 44 824 16 15..

China Cinda Asset Management Co. Ltd. 42 746 22 20..

China Citic Bank, catégorie H 35 591 37 28..

China Communications Construction Co. Ltd., catégorieH 16 882 32 24

5



Inventaire du portefeuille Au 31 décembre 2017 (suite)




% del'actif net

..

China Conch Venture Holdings Ltd. 8 123 20 24..

China Construction Bank Corp., catégorie H 264 242 244 306..

China Evergrande Group 10 447 49 45..

China Galaxy Securities Co. 14 360 16 13..

China Life Insurance Co. Ltd., série H 24 339 94 95..

China Merchants Bank Co. Ltd. 12 600 32 63..

China Minsheng Banking Corp. Ltd., série H 21 213 34 27..

China Pacific Insurance (Group) Co. Ltd., catégorie H 9 000 38 54..

China Petroleum and Chemical Corp. (Sinopec), catégorie H 83 205 79 77..

China Railway Construction Corp., catégorie H 9 070 14 13..

China Railway Group Ltd., catégorie H 15 962 17 15..

China Shenhua Energy Co. Ltd. 10 973 37 36..

China Telecom Corp. Ltd., série H 49 263 25 29..

China Vanke Co. Ltd. 4 378 18 22..

CITIC Securities Co. Ltd., catégorie H 8 537 24 22..

Country Garden Holdings Co. 18 147 36 43..

CSR Corp. Ltd., catégorie H 14 900 24 20..

Ctrip.com International Ltd., CAAÉ 1 229 73 68..

Dongfeng Motor Corp., catégorie H 10 375 19 16..

ENN Energy Holdings Ltd. 2 649 19 24..

Fosun International 9 753 29 27..

GF Securities Co. Ltd. 5 551 15 14..

Great Wall Motor Co. Ltd., catégorie H 10 166 17 15..

Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., catégorie H 7 365 22 22..

Haitong Securities Co. Ltd., catégorie H 11 711 37 21..

Hengan International Group Co. Ltd. 2 592 32 36..

Huaneng Power International Inc., série H 17 828 14 14..

Huatai Securities Co. Ltd., catégorie H 6 463 18 16..

Industrial and Commercial Bank of China, catégorie H 233 138 188 235..

iShares MSCI China ETF 5 228 403 437..

JD.Com Inc. 2 075 67 108..

Lenovo Group Ltd. 26 593 22 19..

Longfor Properties 6 162 19 19..

Minth Group Ltd. 2 324 16 18..

Momo Inc., CAAÉ 354 15 11..

NetEase Inc., CAAÉ 246 58 107..

New China Life Insurance Co. Ltd. 2 766 21 24..

New Oriental Education & Technology Group Inc., CAAÉ 423 21 50..

People's Insurance Co. (Group) of China Ltd. 34 904 23 21..

PetroChina Co. Ltd., série H 67 444 69 59..

PICC Property and Casualty Co. Ltd., série H 15 276 45 37..

Ping An Insurance (Group) Co. of China Ltd. 16 642 99 217..

Semiconductor Manufacturing International Corp. 11 796 18 26..

Shenzhou International Group 2 648 27 32..

SINA Corp. 184 26 23..

Sinopharm Group Co. 4 852 28 26..

Sunac China Holdings Ltd. 6 941 42 36..

Sunny Optical Technology Group Co. Ltd. 2 297 41 37..

TAL Education Group, CAAÉ 860 36 32..

Tencent Holdings Ltd. 17 706 280 1 152..

Tingyi (Cayman Islands) Holding Corp. 6 626 13 16..

Vipshop Holdings Ltd. 1 380 20 20..

Want Want China Holdings Ltd. 17 085 20 18..

Weibo Corp., CAAÉ 158 19 20..

Wynn Macau Ltd. 4 835 15 19..

YY Inc., CAAÉ 137 16 19..

Zhuzhou CRRC Times Electric Co. Ltd. 2 110 16 17..

ZTE Corp. 3 355 14 16..

....

3 927 5 582 14,3 %..x

Hong Kong..

AIA Group Ltd. 37 939 220 406..

ASM Pacific Technology Ltd. 1 051 19 18..

Bank of East Asia Ltd. 5 037 19 27..

Beijing Enterprises Holdings Ltd. 2 388 19 18..

Beijing Enterprises Water Group Ltd. 19 702 20 19..

BOC Hong Kong (Holdings) Ltd. 12 456 35 79..

Brilliance China Automotive Holdings Ltd. 9 920 33 33..

China Everbright International 10 873 20 20..

China Gas Holdings Ltd. 6 112 23 21..

China Mengniu Dairy Co. Ltd. 8 651 26 32..

China Merchants Port Holdings Co. Ltd. 5 236 27 17..

China Mobile Ltd. 19 243 241 245..

China Overseas Land & Investment Ltd. 13 216 31 53..

China Pharmaceutical Group Ltd. 15 202 17 39..

China Resources Beer (Holdings) Co. Ltd. 5 218 18 24..

China Resources Gas Group Ltd. 3 358 16 15..

China Resources Land Ltd. 9 813 39 36..

China Resources Power Holdings Co. Ltd. 7 344 16 17..

China State Construction International Holdings Ltd. 8 547 15 15..

China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd. 6 219 29 29..

China Unicom Ltd. 19 985 40 34..

CITIC Ltd. 21 176 49 38..

CK Asset Holdings Ltd. 8 161 105 89..

CK Hutchison Holdings Ltd. 8 865 184 140

6







% del'actif net

..

CK Infrastructure Holdings Ltd. 2 392 24 26..

CLP Holdings Ltd. 5 177 38 67..

CNOOC Ltd. 57 500 109 104..

Fullshare Holdings Ltd. 24 050 13 14..

Galaxy Entertainment Group Ltd. 7 433 35 75..

Geely Automobile Holdings Ltd. 15 535 62 67..

Guangdong Investment Ltd. 11 848 23 20..

Haier Electronics Group Co. Ltd. 5 275 17 18..

Hang Lung Group Ltd. 4 191 19 19..

Hang Lung Properties Ltd. 7 981 21 24..

Hang Seng Bank Ltd. 2 648 50 83..

Henderson Land Development Co. Ltd. 4 340 21 36..

HKT Trust and HKT Ltd. 13 093 24 21..

Hong Kong & China Gas Co. Ltd. 26 958 24 66..

Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. 3 717 54 143..

Hongkong Land Holdings Ltd. 3 932 36 35..

Hysan Development Co. Ltd. 3 089 17 21..

iShares MSCI Hong Kong Index Fund 4 558 141 146..

Jardine Matheson Holdings Ltd. 724 52 55..

Jardine Strategic Holdings Ltd. 725 40 36..

Kerry Properties Ltd. 3 292 18 19..

Kunlun Energy Co. Ltd. 14 211 18 19..

Li & Fung Ltd. 20 516 13 14..

Link REIT 6 956 45 81..

Melco Resorts & Entertainment Ltd., CAAÉ 774 22 28..

MTR Corp. Ltd. 5 170 19 38..

New World Development Co. Ltd. 21 972 36 41..

Nine Dragons Paper Holdings Ltd. 5 714 13 12..

NWS Holdings Ltd. 6 930 14 16..

Power Assets Holdings Ltd. 4 629 47 49..

Shimao Property Holdings Ltd. 5 473 15 15..

Sino Biopharmaceutical Ltd. 15 767 22 35..

Sino Land Co. Ltd. 11 467 24 26..

Sun Hung Kai Properties Ltd. 4 688 70 98..

Swire Pacific Ltd., catégorie A 2 759 32 32..

Swire Properties Ltd. 5 255 21 21..

Techtronic Industries Co. Ltd. 4 701 24 38..

WH Group Ltd. 28 407 29 40..

Wharf (Holdings) Ltd. (The) 3 943 17 17..

Wharf Real Estate Investment Co. Ltd. 3 943 29 33..

Wheelock and Co. Ltd. 2 922 19 26..

....

2 628 3 238 8,3 %..x

Inde..

Adani Ports and Special Economic Zone Ltd. 2 276 18 18..

Ambuja Cements Ltd. 2 751 13 15..

Asian Paints Ltd. 1 029 17 24..

Aurobindo Pharma Ltd. 1 022 15 14..

Axis Bank Ltd. 5 358 50 59..

Bajaj Auto Ltd. 263 14 17..

Bajaj Finance Ltd. 601 21 21..

Bajaj Finserv Ltd. 125 13 13..

Bharat Petroleum Corp. Ltd. 2 675 27 27..

Bharti Airtel Ltd. 3 855 30 40..

Bharti Infratel Ltd. 1 759 15 13..

Cipla Ltd. 1 486 19 18..

Dabur India Ltd. 2 218 13 15..

Dr. Reddy's Laboratories Ltd. 382 26 18..

Eicher Motors Ltd. 44 15 26..

Gail (India) Ltd. 1 971 17 19..

Godrej Consumer Products Ltd. 946 17 19..

Grasim Industries Ltd. 1 197 28 27..

HCL Technologies Ltd. 1 949 36 34..

Hero MotoCorp Ltd. 194 14 14..

Hindalco Industries Ltd. 4 126 22 22..

Hindustan Petroleum Corp. Ltd. 2 168 19 18..

Hindustan Unilever Ltd. 2 111 22 57..

Housing Development Finance Corp. Ltd. 4 727 85 159..

ICICI Bank Ltd. 7 634 33 47..

Indiabulls Housing Finance Ltd. 995 26 23..

Indian Oil Corp. Ltd. 2 263 18 17..

Infosys Technologies Ltd. 5 877 95 120..

iShares MSCI India ETF 2 839 122 129..

ITC Ltd. 11 193 43 58..

JSW Steel Ltd. 3 068 16 16..

Larsen & Toubro Ltd. 1 556 21 39..

LIC Housing Finance Ltd. 1 198 15 13..

Lupin Ltd. 781 28 14..

Mahindra & Mahindra Ltd. 2 398 30 35..

Maruti Suzuki India Ltd. 358 34 69..

Motherson Sumi Systems Ltd. 2 638 18 20..

Nestle India Ltd. 101 14 16..

NTPC Ltd. 5 964 17 21..

Oil and Natural Gas Corp. Ltd. 4 967 19 19..

Piramal Enterprises Ltd. 288 15 16

7







% del'actif net

..

Reliance Industries Ltd. 8 313 71 151..

Sesa Sterlite Ltd. 4 926 32 32..

Shree Cement Ltd. 35 13 13..

State Bank of India 5 776 26 35..

Sun Pharmaceutical Industries Ltd. 3 112 53 35..

Tata Consultancy Services Ltd. 1 490 51 79..

Tata Motors Ltd. 5 225 43 44..

Tata Steel Ltd. 1 012 14 15..

Tech Mahindra Ltd. 1 897 17 19..

Titan Industries Ltd. 1 050 12 18..

Ultra Tech Cement Ltd. 318 26 27..

UPL Ltd. 1 159 18 17..

Wipro Ltd. 4 554 25 28..

Yes Bank Ltd. 5 736 40 36..

Zee Entertainment Enterprises Ltd. 2 126 19 24..

....

1 590 1 952 5,0 %..x

Indonésie..

iShares MSCI Indonesia ETF 927 31 33..

PT Astra International TBK 68 232 52 52..

PT Bank Central Asia TBK 36 299 42 74..

PT Bank Mandiri (Persero) TBK 68 066 33 50..

PT Bank Negara Indonesia (Persero) TBK 28 037 20 26..

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TBK 187 750 35 63..

PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk 42 910 15 19..

PT Indocement Tunggal Prakarsa TBK 8 401 15 17..

PT Indofood Sukses Makmur TBK 19 209 14 14..

PT Kalbe Farma TBK 105 011 17 16..

PT Telekomunikasi Indonesia Persero TBK, série B 171 385 41 71..

PT Unilever Indonesia TBK 5 241 22 27..

PT United Tractors TBK 6 378 20 21..

....

357 483 1,2 %..x

Irlande..

James Hardie Industries SE 1 587 28 35..

....

28 35 0,1 %..x

Japon..

Aeon Co. Ltd. 2 014 26 43..

Air Water Inc. 613 14 16..

Aisin Seiki Co. Ltd. 551 21 39..

Ajinomoto Co. Inc. 1 761 49 42..

Alfresa Holdings Corp. 772 21 23..

Alps Electric Co. Ltd. 658 17 24..

Amada Co. Ltd. 1 001 15 17..

ANA Holdings Inc. 382 19 20..

Aozora Bank Ltd. 403 20 20..

Asahi Glass Co. Ltd. 694 27 38..

Asahi Group Holdings Ltd. 1 278 38 80..

Asahi Kasei Corp. 3 945 30 64..

Astellas Pharma Inc. 6 563 84 105..

Bandai Namco Holdings Inc. 679 20 28..

Bank of Kyoto Ltd. (The) 193 13 13..

Bridgestone Corp. 2 024 58 118..

Brother Industries Ltd. 752 23 23..

Canon Inc. 3 338 135 156..

Central Japan Railway Co. 458 66 103..

Chiba Bank Ltd. (The) 2 235 21 23..

Chubu Electric Power Co. Inc. 2 172 41 34..

Chugai Pharmaceutical Co. Ltd. 723 32 46..

Chugoku Elecric Power Co. Inc. (The) 1 005 19 14..

Coca-Cola Bottlers Japan Inc. 469 20 22..

Concordia Financial Group Ltd. 4 100 24 31..

Dai Nippon Printing Co. Ltd. 940 18 26..

Daicel Corp. 899 14 13..

Dai-ichi Life Holdings Inc. 3 479 66 90..

Daiichi Sankyo Co. Ltd. 1 909 53 62..

Daikin Industries Ltd. 781 74 116..

Daito Trust Construction Co. Ltd. 215 28 55..

Daiwa House Industry Co. Ltd. 1 850 28 89..

Daiwa House REIT Investment Corp. 5 15 15..

Daiwa Securities Group Inc. 5 212 66 41..

DENSO Corp. 1 480 62 111..

Dentsu Inc. 721 47 38..

Disco Corp. 93 25 26..

Don Quijote Holdings Co. Ltd. 398 20 26..

East Japan Railway Co. 1 068 102 131..

Eisai Co. Ltd. 860 51 61..

Electric Power Development Co. Ltd. 548 25 19..

FamilyMart UNY Holdings Co. Ltd. 262 19 23..

Fanuc Corp. 598 95 180..

Fast Retailing Co. Ltd. 166 32 83..

Fuji Electric Co. Ltd. 1 755 13 17..

Fujifilm Holdings Corp. 1 335 71 68..

Fujitsu Ltd. 6 164 100 55

8







% del'actif net

..

Fukuoka Financial Group Inc. 2 536 15 18..

Hakuhodo DY Holdings Inc. 789 14 13..

Hamamatsu Photonics K.K. 538 17 23..

Hankyu Hanshin Holdings Inc. 889 35 45..

Hino Motors Ltd. 818 13 13..

Hirose Electric Co. Ltd. 116 21 21..

Hisamitsu Pharmaceutical Co. Inc. 237 17 18..

Hitachi Chemical Co. Ltd. 421 14 14..

Hitachi Construction Machinery Co. Ltd. 348 14 16..

Hitachi Ltd. 14 880 149 145..

Honda Motor Co. Ltd. 5 432 195 233..

HOSHIZAKI ELECTRIC CO. LTD. 185 23 21..

Hoya Corp. 1 242 48 78..

Idemitsu Kosan Co. Ltd. 406 14 20..

IHI Corp. 478 16 20..

INPEX CORP. 2 972 59 46..

Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd. 1 237 27 19..

iShares MSCI Japan ETF 13 052 942 983..

Isuzu Motors Ltd. 1 553 25 33..

ITOCHU Corp. 4 810 48 113..

J. FRONT RETAILING Co. Ltd. 904 17 21..

Japan Airlines Co. Ltd. 417 19 20..

Japan Exchange Group Inc. 1 748 36 38..

Japan Post Bank Co. Ltd. 1 315 27 21..

Japan Post Holdings Co. Ltd. 5 076 84 73..

Japan Prime Realty Investment Corp. 3 13 12..

Japan Real Estate Investment Corp. 5 28 30..

Japan Retail Fund Investment Corp. 9 21 21..

Japan Tobacco Inc. 3 479 107 141..

JFE Holdings Inc. 1 699 61 51..

JSR Corp. 715 13 18..

JTEKT Corp. 737 14 16..

JXTG Holdings Inc. 9 608 67 78..

Kajima Corp. 2 788 23 34..

Kamigumi Co. Ltd. 454 13 13..

Kansai Electric Power Co. Inc. 2 262 32 35..

Kansai Paint Co. Ltd. 701 15 23..

Kao Corp. 1 592 75 135..

Kawasaki Heavy Industries Ltd. 451 27 20..

KDDI Corp. 5 639 110 176..

Keihan Holdings Co. Ltd. 371 14 14..

Keio Corp. 370 20 20..

Keisei Electric Railway Co. Ltd. 484 18 20..

Keiyu Corp. 829 20 20..

Keyence Corp. 306 56 215..

Kikkoman Corp. 488 24 25..

Kintetsu Group Holdings Co. Ltd. 601 30 29..

Kirin Holdings Co. Ltd. 2 840 45 90..

Koito Manufacturing Co. Ltd. 356 21 31..

Komatsu Ltd. 2 889 44 131..

Konami Holdings Corp. 301 18 21..

Konica Minolta Inc. 1 440 16 17..

KOSE Corp. 117 19 23..

Kubota Corp. 3 241 33 80..

Kuraray Co. Ltd. 1 223 19 29..

Kyocera Corp. 1 003 81 82..

Kyowa Hakko Kirin Co. Ltd. 896 21 22..

Kyushu Electric Power Co. Inc. 1 490 19 20..

Kyushu Railway Co. 546 22 21..

Lawson Inc. 182 15 15..

Lion Corp. 728 17 17..

Lixil Group Corp. 896 22 30..

Makita Corp. 705 24 37..

Marubeni Corp. 5 008 32 46..

Marui Group Co. Ltd. 684 13 16..

Mazda Motor Corp. 1 707 43 29..

Mebuki Financial Group Inc. 3 214 16 17..

Medipal Holdings Corp. 691 15 17..

Meiji Holdings Co. Ltd. 383 33 41..

Minebea Co. Ltd. 1 178 25 31..

MISUMI Group Inc. 909 29 33..

Mitsubishi Chemical Holdings Corp. 4 595 35 63..

Mitsubishi Corp. 4 752 81 165..

Mitsubishi Electric Corp. 6 013 67 125..

Mitsubishi Estate Co. Ltd. 3 971 82 87..

Mitsubishi Gas Chemical Co. Inc. 664 19 24..

Mitsubishi Heavy Industries Ltd. 975 58 46..

Mitsubishi Materials Corp. 370 17 16..

Mitsubishi Motors Corp. 2 187 22 20..

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp. 847 19 22..

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 37 707 410 345..

Mitsui & Co. Ltd. 5 295 66 108..

Mitsui Chemicals Inc. 666 15 27..

Mitsui Fudosan Co. Ltd. 2 798 69 79..

Mitsui O.S.K. Lines Ltd. 386 14 16

9







% del'actif net

..

Mitsui Sumitomo Insurance Group Holdings Inc. 1 558 45 66..

Mizuho Financial Group Inc. 75 948 270 173..

Murata Manufacturing Co. Ltd. 597 96 100..

Nabtesco Corp. 345 17 17..

Nagoya Railroad Ltd. 598 20 19..

NEC Corp. 818 33 28..

Nexon Co. Ltd. 699 23 25..

NGK Insulators Ltd. 916 26 22..

NGK Spark Plug Co. Ltd. 522 15 16..

Nidec Corp. 745 71 131..

Nikon Corp. 1 020 19 26..

Nintendo Co. Ltd. 351 91 159..

Nippon Building Fund Inc. 6 34 37..

Nippon Electric Glass Co. Ltd. 285 14 14..

Nippon Express Co. Ltd. 269 17 22..

Nippon Meat Packers Inc. 559 16 17..

Nippon Paint Holdings Co. Ltd. 506 22 20..

Nippon Prologis REIT Inc. 7 19 19..

Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp. 2 398 58 77..

Nippon Telegraph & Telephone Corp. 2 205 117 130..

Nissan Chemical Industries Ltd. 393 18 20..

Nissan Motor Co. Ltd. 7 357 78 92..

Nisshin Seifun Group Inc. 822 19 21..

NISSIN FOODS HOLDINGS CO. LTD. 196 15 18..

Nitori Holdings Co. Ltd. 274 27 49..

Nitto Denko Corp. 527 29 59..

Nomura Holdings Inc. 11 415 139 84..

Nomura Real Estate Master Fund Inc. 12 24 19..

Nomura Research Institute Ltd. 479 23 28..

NSK Ltd. 1 279 22 25..

NTT Data Corp. 2 193 27 33..

NTT DoCoMo Inc. 4 295 98 128..

Obayashi Corp. 1 984 25 30..

Obic Co. Ltd. 254 17 23..

Odakyu Electric Railway Co. Ltd. 964 24 26..

Oji Holdings Corp. 2 378 16 20..

Olympus Corp. 915 41 44..

Omron Corp. 574 32 43..

Ono Pharmaceutical Co. Ltd. 1 366 41 40..

Oracle Corp. Japan 139 14 14..

Oriental Land Co. Ltd. 697 57 80..

Orix Corp. 4 280 77 91..

Osaka Gas Co. Ltd. 1 172 30 28..

OTSUKA CORP. 180 15 17..

Otsuka Holdings Co. Ltd. 1 283 49 71..

Panasonic Corp. 6 942 155 127..

POLA ORBIS HOLDINGS INC. 369 15 16..

Rakuten Inc. 3 212 62 37..

Recruit Holdings Co. Ltd. 3 505 64 109..

Renesas Electronics Corp. 1 640 23 24..

Resona Holdings Inc. 7 307 51 55..

Ricoh Co. Ltd. 2 169 30 25..

Rinnai Corp. 140 14 16..

Rohm Co. Ltd. 291 32 40..

Ryohin Keikaku Co. Ltd. 81 23 32..

Santen Pharmaceutical Co. Ltd. 1 245 25 25..

SBI Holdings Inc. 817 16 21..

SECOM Co. Ltd. 697 69 66..

Seibu Holdings Inc. 587 13 14..

Seiko Epson Corp. 882 20 26..

Sekisui Chemical Co. Ltd. 1 325 20 33..

Sekisui House Ltd. 2 083 42 47..

Seven & I Holdings Co. Ltd. 2 428 122 126..

Sharp Corp. 457 18 20..

Shimadzu Corp. 881 21 25..

Shimano Inc. 236 42 42..

Shimizu Corp. 1 653 24 21..

Shin-Etsu Chemicals Co. Ltd. 1 197 84 152..

Shionogi & Co. 962 47 65..

Shiseido Co. Ltd. 1 226 35 74..

Shizuoka Bank Ltd. (The) 1 597 18 21..

SMC Corp. 177 41 91..

SoftBank Group Corp. 2 563 122 255..

Sohgo Security Services Co. Ltd. 309 19 21..

Sompo Holdings Inc. 1 156 33 56..

So-net M3 Inc. 667 27 29..

Sony Corp. 3 970 287 224..

Sony Financial Holdings Inc. 685 14 15..

Stanley Electric Co. Ltd. 427 19 22..

START TODAY CO. LTD. 682 26 26..

Subaru Corp. 1 916 64 76..

Sumitomo Chemical Co. Ltd. 5 186 38 47..

Sumitomo Corp. 3 705 47 79..

Sumitomo Electric Industries Ltd. 2 373 44 50..

Sumitomo Heavy Industries Ltd. 384 20 20

10







% del'actif net

..

Sumitomo Metal Mining Co. Ltd. 807 23 46..

Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. 4 216 200 228..

Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc. 1 058 71 53..

Sumitomo Realty & Development Co. Ltd. 1 133 34 47..

SUNDRUG CO. LTD. 290 16 17..

Suntory Beverage & Food Ltd. 503 26 28..

Suruga Bank Ltd. 552 16 15..

Suzuken Co. Ltd. 333 15 17..

Suzuki Motor Corp. 1 096 33 80..

Sysmex Corp. 534 41 53..

T&D Holdings Inc. 1 864 35 40..

Taiheiyo Cement Corp. 446 21 24..

Taisei Corp. 616 27 38..

Taisho Pharmaceutical Holdings Co. Ltd. 139 17 14..

Takashimaya Co. Ltd. 1 247 15 16..

Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. 2 264 164 161..

TDK Corp. 427 42 43..

Teijin Ltd. 548 14 15..

Terumo Corp. 1 048 26 62..

THK Co. Ltd. 372 16 17..

Tobu Railway Co. 640 18 26..

TOHO Co. Ltd. 476 18 21..

Tohoku Electric Power Co. Inc. 1 672 30 27..

Tokio Marine Holdings Inc. 2 168 82 124..

Tokyo Electric Power Co. Holdings Inc. 4 627 33 23..

Tokyo Electron Ltd. 489 40 111..

Tokyo Gas Co. Ltd. 1 229 32 35..

Tokyu Corp. 1 774 20 36..

Toppan Printing Co. Ltd. 2 098 24 24..

Toray Industries Inc. 4 650 33 55..

Toshiba Corp. 12 590 88 44..

Tosoh Corp. 962 26 27..

Toto Ltd. 494 19 37..

Toyo Suisan Kaisha Ltd. 324 16 17..

Toyota Industries Corp. 502 24 40..

Toyota Motor Corp. 8 145 548 652..

Toyota Tsusho Corp. 675 18 34..

Trend Micro Inc. 395 22 28..

Tsuruha Holdings Inc. 136 19 23..

Uni-Charm Corp. 1 292 30 42..

United Urban Investment Corp. REIT 12 25 22..

USS Co. Ltd. 857 19 23..

West Japan Railway Co. 534 29 49..

Yahoo Japan Corp. 4 820 26 28..

Yakult Honsha Co. Ltd. 278 18 26..

Yamada Denki Co. Ltd. 2 154 15 15..

Yamaha Corp. 549 19 25..

Yamaha Motor Co. Ltd. 904 26 37..

Yamato Transport Co. Ltd. 1 145 19 29..

YASKAWA Electric Corp. 818 13 45..

Yokogawa Electric Corp. 774 17 19..

....

12 267 14 986 38,4 %..x

Macao..

Sands China Ltd. 7 767 36 50..

....

36 50 0,1 %..x

Malaisie..

Axiata Group BHD 10 261 16 17..

CIMB Group Holdings BHD 17 192 36 35..

DiGi.Com BHD 13 408 19 21..

Genting BHD 10 080 26 29..

Genting Malaysia BHD 12 033 17 21..

Hong Leong Bank BHD 5 140 22 27..

IHH Healthcare BHD 9 963 20 18..

iShares MSCI Malaysia ETF 825 35 34..

Kuala Lumpur Kepong BHD 2 497 18 19..

Malayan Banking BHD 14 029 41 43..

Maxis BHD 12 018 24 22..

Petronas Chemicals Group BHD 12 206 25 29..

Petronas Gas BHD 4 092 25 22..

Public Bank BHD 12 854 72 83..

Sime Darby BHD 9 961 29 7..

Sime Darby Plantation BHD 9 961 18 19..

Sime Darby Property BHD 9 961 4 6..

Tenaga Nasional BHD 12 611 37 60..

....

484 512 1,3 %..x

Nouvelle-Zélande..

Auckland International Airport Ltd. 4 153 23 24..

Fletcher Building Ltd. 3 281 25 22..

iShares MSCI New Zealand Capped ETF 115 6 7..

Spark New Zealand Ltd. 7 342 22 24..

....

76 77 0,2 %..

11







% del'actif net

x

Philippines..

Aboitiz Equity Ventures Inc. 11 207 19 21..

Ayala Corp. 1 066 23 27..

Ayala Land Inc. 27 923 29 31..

BDO Unibank Inc. 7 806 25 32..

iShares MSCI Philippines Investable Market Index Fund 341 16 17..

JG Summit Holdings Inc. 10 953 26 20..

SM Investments Corp. 1 061 19 27..

SM Prime Holdings Inc. 30 387 20 29..

Universal Robina Corp. 4 286 23 16..

....

200 220 0,6 %..x

Singapour..

Ascendas REIT 9 116 20 23..

CapitaLand Commercial Trust Ltd. 10 109 15 18..

Capitaland Ltd. 9 530 30 32..

CapitaMall Trust 9 350 18 19..

City Developments Ltd. 1 634 19 19..

ComfortDelGro Corp. Ltd. 8 291 24 15..

DBS Group Holdings Ltd. 5 653 90 131..

Genting Singapore PLC 20 795 18 26..

Global Logistic Properties Ltd. 9 099 18 29..

iShares MSCI Singapore Capped ETF 1 671 52 55..

Jardine Cycle & Carriage Ltd. 372 14 14..

Keppel Corp. Ltd. 4 665 22 32..

Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. 10 023 62 116..

Singapore Airlines Ltd. 1 823 17 18..

Singapore Exchange Ltd. 2 887 20 20..

Singapore Press Holdings Ltd. 6 838 25 17..

Singapore Technologies Engineering Ltd. 7 222 22 22..

Singapore Telecommunications Ltd. 24 931 75 84..

Suntec REIT 9 525 15 19..

United Overseas Bank Ltd. 4 285 54 106..

UOL Group Ltd. 2 158 18 18..

Wilmar International Ltd. 5 734 17 17..

....

665 850 2,2 %..x

Corée du Sud..

Amorepacific Corp. 113 50 40..

Amorepacific Group 124 22 21..

Celltrion Inc. 268 27 70..

Cheil Industries Inc. 257 49 38..

CJ CheilJedang Corp. 44 18 19..

Coway Co. Ltd. 217 26 25..

DB Insurance Co. Ltd. 207 16 17..

E-MART Inc. 91 23 29..

GS Holdings Corp. 253 14 18..

Hana Financial Group Inc. 948 32 55..

Hankook Tire Co. Ltd. 288 16 18..

Hanwha Chemical Corp. 454 16 17..

Hyosung Corp. 86 13 14..

Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd. 343 15 15..

Hyundai Heavy Industries Co. Ltd. 115 18 14..

Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd. 292 15 16..

Hyundai Mobis 216 59 67..

Hyundai Motor Co. Ltd. 487 91 89..

Hyundai Motor Co. Ltd., actions privilégiées de deuxième rang 138 16 16..

Hyundai Robotics Co. Ltd. 33 17 15..

Hyundai Steel Co. 344 20 24..

Industrial Bank of Korea 995 16 19..

iShares MSCI South Korea Capped ETF 2 411 214 227..

Kakao Corp. 115 19 18..

Kangwon Land Inc. 563 24 23..

KB Financial Group Inc. 1 295 48 96..

Kia Motors Corp. 880 45 35..

Korea Aerospace Industries Ltd. 283 21 16..

Korea Electric Power Corp. 937 34 42..

Korea Zinc Co. Ltd. 35 19 20..

KT&G Corp. 411 33 56..

LG Chem Ltd. 155 43 74..

LG Corp. 383 26 41..

LG Display Co. Ltd. 855 24 30..

LG Electronics Inc. 372 23 46..

LG Household & Health Care Ltd. 34 29 47..

LOTTE CHEMICAL CORP. 59 17 25..

Lotte Corp. 86 6 7..

Lotte Shopping Co. Ltd. 67 18 16..

Mirae Asset Daewoo Co. Ltd. 1 777 20 19..

NCsoft Corp. 63 16 33..

NHN Corp. 91 38 93..

POSCO 243 72 95..

Samsung Biologics Co. Ltd. 56 23 24..

Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd. 212 22 25..

Samsung Electronics Co. Ltd. 304 435 908..

Samsung Electronics Co. Ltd., actions privilégiées 56 52 137

12







% del'actif net

..

Samsung Fire & Marine Insurance 116 27 36..

Samsung Heavy Industries Co. Ltd. 982 13 8..

Samsung Life Insurance Co. Ltd. 265 27 39..

Samsung SDI Co. Ltd. 186 24 45..

Samsung SDS Co. Ltd. 126 38 30..

Shinhan Financial Group Co. Ltd. 1 407 58 82..

SK Energy Co. Ltd. 219 34 52..

SK Holdings Co. Ltd. 113 31 38..

SK Hynix Inc. 1 840 55 164..

SK Telecom Co. Ltd. 78 18 24..

S-Oil Corp. 172 15 24..

Woori Bank 1 355 26 25..

....

2 276 3 376 8,6 %..x

Taïwan..

Advanced Semiconductor Engineering Inc. 22 585 38 36..

Asustek Computer Inc. 2 529 31 30..

AU Optronics Corp. 32 725 17 17..

Catcher Technology Co. Ltd. 2 167 32 30..

Cathay Financial Holding Co. Ltd. 28 720 37 65..

Chailease Holding Co. Ltd. 4 304 14 16..

Chang Hwa Commercial Bank 27 174 18 19..

Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd. 7 950 21 18..

China Development Financial Holding Corp. 54 031 25 23..

China Life Insurance Co. Ltd. 24 781 24 31..

China Steel Corp. 43 558 39 45..

Chunghwa Telecom Co. Ltd. 13 211 48 59..

Compal Electronics Inc. 19 809 18 18..

CTBC Financial Holding Co. Ltd. 59 478 30 51..

Delta Electronics Inc. 6 654 44 40..

E.Sun Financial Holding Co. Ltd. 37 893 25 30..

Far Eastern New Century Corp. 14 798 13 17..

Far EasTone Telecommunications Co. Ltd. 5 259 16 16..

First Financial Holding Co. Ltd. 46 080 30 38..

Formosa Chemicals & Fibre Corp. 10 975 30 48..

Formosa Petrochemical Corp. 5 253 16 26..

Formosa Plastics Corp. 14 667 40 61..

Foxconn Technology Co. Ltd. 4 175 12 15..

Fubon Financial Holding Co. Ltd. 22 481 33 48..

Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. 49 948 127 200..

Hotai Motor Co. Ltd. 1 156 17 17..

Hua Nan Financial Holdings Co. Ltd. 44 905 27 32..

Innolux Corp. 33 177 19 17..

iShares MSCI Taiwan Capped ETF 3 638 165 166..

Largan Precision Co. Ltd. 316 43 53..

Lite-On Technology Corp. 9 933 13 17..

MediaTek Inc. 4 746 63 59..

Mega Financial Holding Co. Ltd. 39 585 36 40..

Nan Ya Plastics Corp. 17 063 38 56..

Pegatron Corp. 6 278 22 19..

Pou Chen Corp. 9 750 15 16..

President Chain Store Corp. 2 006 22 24..

Quanta Computer Inc. 10 009 27 26..

Shin Kong Financial Holding Co. Ltd. 43 090 16 19..

Siliconware Precision Industries Co. 7 491 15 16..

SinoPac Financial Holdings Co. 56 149 25 23..

Taishin Financial Holdings Co. Ltd. 47 147 20 27..

Taiwan Cement Corp. 14 694 19 23..

Taiwan Cooperative Financial Holding 42 030 20 29..

Taiwan Mobile Co. Ltd. 5 942 27 27..

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 76 405 348 735..

Uni-President Enterprises Corp. 16 717 28 47..

United Microelectronics Corp. 40 768 16 24..

Yuanta Financial Holding Co. Ltd. 48 961 25 28..

....

1 844 2 537 6,5 %..x

Thaïlande..

Advanced Info Service PCL, actions nominatives 3 594 25 26..

Airports of Thailand PCL 14 917 22 39..

Bangkok Dusit Medical Services PCL 18 849 15 15..

Central Pattana PCL 6 247 18 21..

CP ALL PCL 18 394 32 55..

iShares MSCI Thailand Index Fund 288 30 34..

Kasikornbank PCL 6 477 49 59..

Minor International PCL 9 990 15 17..

PTT Exploration and Production PCL 5 260 18 20..

PTT Global Chemical PCL 8 066 18 26..

PTT PCL 3 583 41 61..

Siam Cement PCL (The) 1 858 33 35..

Siam Commercial Bank PCL 6 641 37 38..

Thai Oil PCL 3 630 14 14..

....

367 460 1,2 %..

13







% del'actif net

x

États-Unis..

Yum China Holdings Inc. 1 177 62 59..

....

62 59 0,1 %..

..

TOTAL DES ACTIONS INTERNATIONALES 30 302 38 724 99,1 %..

..

TOTAL DES ACTIONS 30 302 38 724 99,1 %..

..

Moins les coûts de transaction inclus dans le coût moyen (18).

..

..

TOTAL DES PLACEMENTS 30 284 38 724 99,1 %..

..

Autres actifs, moins les passifs 333 0,9 %..

....

TOTAL DE L'ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTSRACHETABLES 39 057 100,0 %

.

...

x

14



Annexe à l’inventaire du portefeuille

Contrats de compensation (note 2d)

Le Fonds peut conclure des conventions-cadres de compensation ou d’autres conventions semblables qui ne satisfont pas aux critères de compensation dans les états de la situationfinancière, mais qui permettent la compensation des montants liés dans certains cas, tels qu’une faillite ou la résiliation des contrats.

Aux 31 décembre 2017 et 2016, le Fonds n’avait pas conclu de conventions selon lesquelles les instruments financiers pouvaient être compensés.

Participations dans des fonds sous-jacents (note 4)

Aux 31 décembre 2017 et 2016, le Fonds ne détenait aucun placement dans des fonds sous-jacents où les participations représentaient plus de 20 % de chacun des fonds sous-jacents.

15



Risques liés aux instruments financiersObjectif de placement : Le Fonds indiciel Asie-Pacifique CIBC (Fonds) cherche à procurerune croissance à long terme par l’appréciation du capital. Le Fonds est géré de manière àdégager un rendement similaire à celui de l’indice MSCI Pacifique (tous pays), qui est unindice de capitalisation boursière rajusté en fonction du flottant et composé de titres desociétés de 12 pays développés et émergents de l’Asie, dont l’Australie et le Japon.

Stratégies de placement : Le Fonds emploie des stratégies de gestion passive de manièreà créer un portefeuille présentant des caractéristiques similaires à celles de l’indice MSCIPacifique (tous pays), ce qui lui permet de dégager un rendement semblable à celui del’indice en dollars canadiens.

Les principaux risques inhérents au Fonds sont analysés ci-après. À la note 2 des étatsfinanciers se trouvent des renseignements généraux sur la gestion des risques et uneanalyse détaillée des risques de concentration, de crédit, de change, de taux d’intérêt,d’illiquidité et d’autres risques de prix/de marché.

Dans les tableaux sur les risques suivants, l’actif net est défini comme étant l’« Actif netattribuable aux porteurs de parts rachetables ».

Risque de concentration aux 31 décembre 2017 et 2016L’inventaire du portefeuille présente les titres détenus par le Fonds au 31 décembre 2017.Le tableau qui suit présente les secteurs de placements dans lesquels investissait leFonds au 31 décembre 2016 et regroupe les titres par type d’actif, par secteur, par régionou par devise :

Au 31 décembre 2016

Répartition du portefeuille% de l’actif

netx

x

Actions internationalesx

Australie 12,5x

Chine 11,1x

Hong Kong 8,7x

Inde 4,1x

Indonésie 1,3x

Irlande 0,1x

Japon 40,9x

Macao 0,2x

Malaisie 1,5x

Nouvelle-Zélande 0,3x

Philippines 0,7x

Singapour 2,1x

Corée du Sud 7,8x

Taïwan 7,1x

Thaïlande 0,9x

Autres actifs, moins les passifs 0,7xxx

Total 100,0xx

Risque de créditLes notes de crédit représentent un regroupement des notes accordées par diversfournisseurs de services externes et peuvent faire l’objet de modifications qui peuventêtre importantes.

Voir l’inventaire du portefeuille pour connaître les contreparties aux contrats surinstruments dérivés de gré à gré, le cas échéant.

Aux 31 décembre 2017 et 2016, le Fonds ne détenait aucun placement important dansdes titres de créance.

Risque de changeLes tableaux qui suivent indiquent les devises dans lesquelles la pondération du Fondsétait importante aux 31 décembre 2017 et 2016, compte tenu de la valeur de marché desinstruments financiers du Fonds (y compris la trésorerie et les équivalents de trésorerie)et des montants en capital sous-jacents des contrats de change à terme, le cas échéant.


Devise (note 2m)

Risque dechange total*(en milliers de

dollars)% de

l'actif netx

x

JPY 14 019 35,9x

HKD 6 620 16,9x

USD 4 295 11,0x

AUD 4 069 10,4x

KRW 3 174 8,1x

TWD 2 375 6,1x

INR 1 823 4,7x

SGD 798 2,0x

MYR 480 1,2x

IDR 450 1,2x

THB 427 1,1x

PHP 203 0,5xxx

* Les montants tiennent compte de la valeur comptable des éléments monétaires et non monétaires(y compris le notionnel des contrats de change à terme, le cas échéant).


Devise (note 2m)

Risque dechange total*(en milliers de

dollars)% de

l'actif netx

x

JPY 11 466 39,0x

HKD 4 706 16,0x

AUD 3 554 12,1x

USD 2 336 8,0x

KRW 2 205 7,5x

TWD 1 993 6,8x

INR 1 150 3,9x

SGD 595 2,0x

MYR 419 1,4x

IDR 356 1,2x

THB 256 0,9x

PHP 196 0,7xxx

* Les montants tiennent compte de la valeur comptable des éléments monétaires et non monétaires(y compris le notionnel des contrats de change à terme, le cas échéant).

Le tableau qui suit indique dans quelle mesure l’actif net aux 31 décembre 2017 et 2016aurait diminué ou augmenté si le dollar canadien s’était raffermi ou affaibli de 1 % parrapport à toutes les devises. Cette analyse suppose que toutes les autres variables sontdemeurées inchangées. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyseet l’écart peut être important.


x

Incidence sur l'actif net (en milliers de dollars) 388 293xx

Risque de taux d’intérêtAux 31 décembre 2017 et 2016, la majeure partie des actifs et passifs financiers du Fondsne portaient pas intérêt et étaient à court terme; ainsi, le Fonds n’était pas grandementexposé aux risques de fluctuations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché.

Risque d’illiquiditéLe risque d’illiquidité s’entend du risque que le Fonds éprouve des difficultés à respecterses engagements liés à des passifs financiers. Le Fonds est exposé aux rachats entrésorerie quotidiens de parts rachetables. Le Fonds conserve des liquidités suffisantespour financer les rachats attendus.

À l’exception des contrats dérivés, le cas échéant, tous les passifs financiers du Fondssont des passifs à court terme venant à échéance au plus tard 90 jours après la date declôture.

Dans le cas des fonds qui détiennent des contrats dérivés dont la durée jusqu’àl’échéance excède 90 jours à partir de la date de clôture, des renseignementsadditionnels relatifs à ces contrats se trouvent dans les annexes des dérivés qui suiventl’inventaire du portefeuille.

16



Autres risques de prix/de marchéLe tableau qui suit indique dans quelle mesure l’actif net aux 31 décembre 2017 et 2016aurait respectivement augmenté ou diminué si la valeur de l’indice ou des indices deréférence du Fonds s’était raffermie ou affaiblie de 1 %. Cette variation est estiméed’après la corrélation historique entre le rendement des parts de catégorie A du Fonds etcelui de l’indice ou des indices de référence du Fonds, d’après 36 données mensuelles,selon leur disponibilité, reposant sur les rendements nets mensuels du Fonds. Cetteanalyse suppose que toutes les autres variables sont demeurées inchangées. Lacorrélation historique peut ne pas être représentative de la corrélation future et, parconséquent, l’incidence sur l’actif net peut être très différente.

x

Incidence sur l'actif net (en milliers de dollars)

Indice de référence 31 décembre 2017 31 décembre 2016x

x

Indice MSCI Pacifique (tous pays) 380 279xx

Évaluation de la juste valeur des instruments financiersLes tableaux qui suivent présentent un sommaire des données utilisées aux 31 décembre2017 et 2016 dans l’évaluation des actifs et des passifs financiers du Fonds,comptabilisés à la juste valeur :

Au 31 décembre 2017Niveau 1 (i) Niveau 2 (ii) Niveau 3 (iii) Total

Classement(en milliersde dollars)

(en milliersde dollars)



xx

Actifs financiersx

Actions 4 208 34 516 – 38 724xxx

Total des actifs financiers 4 208 34 516 – 38 724xx

x

(i) Cours publiés sur des marchés actifs pour des actifs identiquesx

(ii) Autres données observables importantesx

(iii) Données non observables importantes

Au 31 décembre 2016Niveau 1 (i) Niveau 2 (ii) Niveau 3 (iii) Total

Classement(en milliersde dollars)




xx

Actifs financiersx

Actions 2 145 27 033 – 29 178xxx

Total des actifs financiers 2 145 27 033 – 29 178xx

x

(i) Cours publiés sur des marchés actifs pour des actifs identiquesx

(ii) Autres données observables importantesx

(iii) Données non observables importantes

Transfert d’actifs entre le niveau 1 et le niveau 2Le transfert d’actifs et de passifs financiers du niveau 1 au niveau 2 découle du fait queces titres ne sont plus négociés sur un marché actif..


x

Juste valeur des actifs transférés du niveau 1au niveau 2 au cours de la période (enmilliers de dollars) – 133

x

x

Le transfert d’actifs et de passifs financiers du niveau 2 au niveau 1 découle du fait queces titres sont dorénavant négociés sur un marché actif.

Pour les périodes closes le 31 décembre 2017 et 2016, aucun transfert d’actifs ou depassifs financiers du niveau 2 au niveau 1 n’a eu lieu.

Rapprochement des variations des actifs et des passifs financiers — niveau 3Le Fonds ne détenait pas de placements de niveau 3 au début, au cours ou à la fin del’une ou l’autre des périodes.

17

Notes des états financiers

x

Aux dates et pour les périodes présentées dans les états financiers (note 1)

1. Organisation des Fonds et périodes de présentation de l’information financière

Chacun des Fonds mutuels CIBC et chacun des portefeuilles de la famille de Portefeuilles CIBC (individuellement un Fonds et collectivement les Fonds) est une fiducie de fonds communs de placement constituée envertu des lois de l’Ontario et régie selon une déclaration de fiducie (déclaration de fiducie). Le siège social des Fonds est situé au 18, York Street, Suite 1300, Toronto (Ontario).

Placements CIBC inc. est le placeur principal des Fonds, la Banque Canadienne Impériale de Commerce (Banque CIBC) est le gestionnaire (gestionnaire) des Fonds et la Compagnie Trust CIBC est le fiduciaire(fiduciaire) des Fonds.

Chaque Fonds est autorisé à détenir un nombre illimité de catégories de parts et peut émettre un nombre illimité de parts de chaque catégorie. À l’avenir, l’offre de toute catégorie de parts d’un Fonds peut êtreinterrompue ou des catégories de parts supplémentaires peuvent être offertes. Le tableau qui suit présente les catégories de parts offertes par chaque Fonds, à la date des présents états financiers :x

Fonds Catégorie A Catégorie T4 Catégorie T6 Catégorie T8Catégorieprivilégiée Catégorie D Catégorie F

Catégorieinstitutionnelle Catégorie O

xx

Fonds de bons du Trésor canadiens CIBC ü üx

Fonds marché monétaire CIBC ü ü üx

Fonds marché monétaire en dollars américainsCIBC ü ü üx

Fonds de revenu à court terme CIBC ü ü üx

Fonds canadien d’obligations CIBC ü ü üx

Fonds à revenu mensuel CIBC ü üx

Fonds d’obligations mondiales CIBC ü üx

Fonds mondial à revenu mensuel CIBC ü üx

Fonds équilibré CIBC üx

Fonds de revenu de dividendes CIBC ü üx

Fonds de croissance de dividendes CIBC ü üx

Fonds d’actions canadiennes CIBC ü üx

Fonds d’actions valeur canadiennes CIBC ü üx

Fonds de petites capitalisations canadien CIBC üx

Fonds d’actions américaines CIBC ü üx

Fonds petites sociétés américaines CIBC ü üx

Fonds d’actions mondiales CIBC üx

Fonds d’actions internationales CIBC ü üx

Fonds d’actions européennes CIBC ü üx

Fonds de marchés émergents CIBC ü üx

Fonds Asie-Pacifique CIBC ü üx

Fonds Amérique latine CIBC üx

Fonds petites sociétés internationales CIBC üx

Fonds sociétés financières CIBC üx

Fonds ressources canadiennes CIBC ü üx

Fonds énergie CIBC ü üx

Fonds immobilier canadien CIBC ü üx

Fonds métaux précieux CIBC ü üx

Fonds mondial de technologie CIBC üx

Fonds indiciel d’obligations canadiennes à courtterme CIBC ü ü ü üx

Fonds indice obligataire canadien CIBC ü ü ü üx

Fonds indice obligataire mondial CIBC ü ü ü üx

Fonds indiciel équilibré CIBC ü ü üx

Fonds indice boursier canadien CIBC ü ü ü üx

Fonds indice boursier américain élargi CIBC ü ü ü üx

Fonds indice boursier américain CIBC ü ü ü üx

Fonds indice boursier international CIBC ü ü ü üx

Fonds indice boursier européen CIBC ü ü üx

Fonds indiciel marchés émergents CIBC ü ü ü üx

Fonds indiciel Asie-Pacifique CIBC ü ü ü üx

Fonds indice Nasdaq CIBC ü ü üx

Portefeuille revenu sous gestion CIBC ü ü üx

Portefeuille revenu Plus sous gestion CIBC ü ü üx

Portefeuille équilibré sous gestion CIBC ü ü ü üx

Portefeuille équilibré à revenu mensuel sousgestion CIBC ü ü üx

Portefeuille croissance équilibré sous gestionCIBC ü ü ü üx

Portefeuille croissance sous gestion CIBC ü ü ü ü

18

p / 2 Notes des états financiers

x

Fonds Catégorie A Catégorie T4 Catégorie T6 Catégorie T8Catégorieprivilégiée Catégorie D Catégorie F

Catégorieinstitutionnelle Catégorie O

x

Portefeuille croissance dynamique sous gestionCIBC ü ü ü üx

Portefeuille revenu sous gestion en dollarsaméricains CIBC ü ü üx

Portefeuille équilibré sous gestion en dollarsaméricains CIBC ü ü ü üx

Portefeuille croissance sous gestion en dollarsaméricains CIBC ü ü ü üx

Portefeuille passif prudent CIBC ü ü ü üx

Portefeuille passif équilibré CIBC ü ü ü üx

Portefeuille passif équilibré de croissance CIBC ü ü ü üx

Chaque catégorie de parts peut exiger des frais de gestion différents. Les charges d’exploitation peuvent être communes ou propres à une catégorie. Les charges propres à une catégorie sont réparties par catégorie.Par conséquent, une valeur liquidative distincte par part est calculée pour chaque catégorie de parts.

Les parts de catégorie A sont offertes à tous les investisseurs sans frais d’acquisition moyennant un investissement minimum de 500 $, à l'exception du Portefeuille passif prudent CIBC, du Portefeuille passif équilibréCIBC et du Portefeuille passif équilibré de croissance CIBC (Portefeuilles passifs), pour lesquels l'investissement minimum est de 5 000 $. Les investisseurs pourraient avoir à payer des frais d’opération à court terme, lecas échéant.

Les parts des catégories T4, T6 et T8 ont les mêmes caractéristiques que les parts de catégorie A, sauf que chacune vise à payer un montant de distribution fixe par part, ce qui donne également lieu à une valeurliquidative par part distincte pour chaque catégorie, et peut nécessiter un placement minimum différent.

Les parts de catégorie D sont offertes aux investisseurs ayant des comptes avec Pro-Investisseurs CIBC (une division de Services Investisseurs CIBC inc.) ou d'autres courtiers à escompte, moyennant un investissementminimum de 500 $.

Les parts de catégorie F sont offertes, moyennant un investissement minimum de 5 000 $, aux investisseurs qui participent à des programmes qui ne les obligent pas à payer de frais d’acquisition, ni de frais de serviceou de commissions de suivi aux courtiers. Pour ces investisseurs, nous facturons séparément les frais de placement habituels et demandons des frais de gestion réduits. Parmi les investisseurs éventuels, notons lesclients des conseillers en valeurs rémunérés à l’acte, les clients ayant des comptes intégrés parrainés par des courtiers et ceux qui paient des honoraires annuels à leurs courtiers plutôt que des frais d’acquisitiondécoulant des opérations pour lesquelles les courtiers ne reçoivent pas de frais de services ni de commissions de suivi de notre part.

Les parts de catégorie privilégiée sont offertes aux investisseurs sans frais d’acquisition moyennant un investissement minimum de 100 000 $ pour le Fonds de bons du Trésor canadien CIBC et le Fonds marchémonétaire CIBC, de 100 000 $ US pour le Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC, de 50 000 $ pour le Fonds de revenu à court terme CIBC, le Fonds canadien d’obligations CIBC, le Fonds indicield’obligations canadiennes à court terme CIBC, le Fonds indice obligataire canadien CIBC, le Fonds indice obligataire mondial CIBC, le Fonds indiciel équilibré CIBC, le Fonds indice boursier canadien CIBC, le Fondsindice boursier américain élargi CIBC, le Fonds indice boursier américain CIBC, le Fonds indice boursier international CIBC, le Fonds indice boursier européen CIBC, le Fonds indiciel marchés émergents CIBC, le Fondsindiciel Asie-Pacifique CIBC et le Fonds indice Nasdaq CIBC, et de 50 000 US $ pour l'option d'achat en dollars américains du Fonds indice boursier américain élargi CIBC et du Fonds indice Nasdaq CIBC. Les frais degestion sont moins élevés pour ces parts que pour les parts de catégorie A.

Les parts de catégorie institutionnelle sont offertes aux investisseurs moyennant un investissement minimum de 50 000 $. Les parts de catégorie institutionnelle sont offertes aux investisseurs qui participent à desprogrammes qui ne les obligent pas à payer de frais d’acquisition ni de frais de service ou de commissions de suivi aux courtiers et à ceux qui paient des honoraires annuels à leur courtier. Pour ces investisseurs, nousfacturons séparément les frais de placement habituels et demandons des frais de gestion réduits. Les investisseurs potentiels comprennent les clients institutionnels, les clients des conseillers en valeurs rémunérés àl’acte, les clients ayant des comptes intégrés parrainés par des courtiers et ceux qui paient des honoraires annuels à leurs courtiers plutôt que des frais d’acquisition découlant des opérations pour lesquelles lescourtiers ne reçoivent pas de frais de service ni de commissions de suivi du gestionnaire.

Les parts de catégorie O ne sont offertes qu’à certains investisseurs qui ont été approuvés par le gestionnaire, avec lequel ils ont conclu une convention relative à un compte de parts de catégorie O ou dont le courtierou le gestionnaire discrétionnaire offre des comptes gérés distinctement ou des programmes semblables et a conclu une convention relative à un compte de parts de catégorie O avec le gestionnaire. Ces investisseurs,habituellement des sociétés de services financiers, dont le gestionnaire, se servent des parts de catégorie O des Fonds pour faciliter l’offre d’autres produits aux investisseurs. Aucuns frais de gestion ni aucune charged’exploitation ne sont imputés à un Fonds à l’égard des parts de catégorie O; plutôt, le gestionnaire facture des frais de gestion convenus directement aux porteurs de parts de catégorie O, ou selon leurs directives, ouencore aux courtiers et aux gestionnaires discrétionnaires au nom des porteurs de parts de catégorie O.

La date à laquelle chaque Fonds a été créé aux termes d’une déclaration de fiducie (date de création) et la date à laquelle les parts de chaque catégorie de chaque Fonds ont été vendues au public pour la première fois(date de début des activités) sont indiquées à la note intitulée Organisation du Fonds des états de la situation financière.

L’inventaire du portefeuille de chacun des Fonds est au 31 décembre 2017. Les états de la situation financière de chaque Fonds sont présentés aux 31 décembre 2017 et 2016, tandis que les états du résultat global, lesétats de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et les tableaux des flux de trésorerie sont établis pour les exercices clos les 31 décembre 2017 et 2016, sauf pour les Fonds ou lescatégories créés au cours de l’une ou l’autre de ces périodes, auquel cas l’information présentée couvre la période qui s’étend de la date de création ou de la date de début des activités jusqu'au 31 décembre 2017 ou2016.

Les présents états financiers ont été approuvés aux fins de publication par le gestionnaire le 1er mars 2018.

2. Sommaire des principales méthodes comptables

Les présents états financiers ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS) publiées par l’International Accounting Standards Board (IASB).

Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité de l’exploitation selon le principe du coût historique. Cependant, chaque Fonds est une entité d’investissement, et essentiellement tous les actifs etpassifs financiers sont évalués à la juste valeur selon les IFRS. Par conséquent, les méthodes comptables utilisées par les Fonds pour l’évaluation de la juste valeur des placements et des dérivés sont conformes auxméthodes utilisées pour évaluer la valeur liquidative aux fins des opérations avec les porteurs de parts. Pour l’application des IFRS, les présents états financiers comprennent des estimations et des hypothèsesformulées par la direction qui ont une incidence sur les montants déclarés de l’actif, du passif, des produits et des charges au cours des périodes considérées. Toutefois, les circonstances existantes et les hypothèsespeuvent changer en raison de changements sur les marchés ou de circonstances indépendants de la volonté des Fonds. Ces changements sont pris en compte dans les hypothèses lorsqu’ils surviennent.

Les états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle des Fonds (à moins d’indication contraire).

a) Instruments financiers

Classement et comptabilisation des instruments financiers

Conformément à l’IAS 39, Instruments financiers – Comptabilisation et évaluation (IAS 39), les actifs financiers et les passifs financiers sont classés dans les catégories suivantes lors de leur comptabilisation initiale :

Actifs financiers et passifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net (JVRN)

Cette catégorie est subdivisée comme suit :

l instruments financiers classés comme étant détenus à des fins de transaction : Les actifs financiers et passifs financiers sont classés comme étant détenus à des fins de transaction s’ils ont été acquis dansle but de les vendre ou de les racheter à court terme, et sont acquis principalement dans le but de dégager un bénéfice grâce aux fluctuations à court terme des prix. Les dérivés et les titres vendus àdécouvert détenus par les Fonds sont classés comme étant détenus à des fins de transaction et ne répondent pas à la définition d’instruments de couverture efficaces au sens de l’IAS 39.

l instruments financiers désignés à la JVRN à la date de passation du contrat : tous les placements détenus par les Fonds, autres que ceux classés comme étant détenus à des fins de transaction (présentésci-dessus), sont désignés à la JVRN lors de la comptabilisation initiale. Ces actifs financiers sont désignés lors de la comptabilisation initiale sur la base selon laquelle ils font partie d’un groupe d’actifs

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Notes des états financiers p / 3

financiers qui sont gérés et dont la performance est évaluée à la juste valeur, conformément aux stratégies de gestion du risque et de placement des Fonds, comme il est décrit dans le prospectus desFonds.

Prêts et créances

Les Fonds englobent dans cette catégorie les montants à recevoir se rapportant aux placements de portefeuille et les autres créances à court terme telles que les montants à recevoir à l’émission de parts.

Autres passifs financiers

Cette catégorie comprend tous les passifs financiers, autres que ceux classés à la JVRN. Les Fonds englobent dans cette catégorie les montants à payer se rapportant aux titres en portefeuille achetés et les autrescharges à payer telles que les montants à payer au rachat de parts et les distributions à payer aux porteurs de parts rachetables.

Tous les Fonds ont l’obligation contractuelle de procéder à des distributions en espèces aux porteurs de parts. Par conséquent, l’obligation de chaque Fonds relative à l’actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables constitue un passif financier et est présentée au montant des rachats.

b) Gestion des risques

L’approche globale des Fonds en ce qui concerne la gestion des risques repose sur des lignes directrices officielles qui régissent l’ampleur de l’exposition à divers types de risques, y compris la diversification au seindes catégories d’actifs et les limites quant à l’exposition aux placements et aux contreparties. En outre, des instruments financiers dérivés peuvent servir à gérer l’exposition à certains risques. Le gestionnaire disposeégalement de divers contrôles internes pour surveiller les activités de placement des Fonds, notamment la surveillance de la conformité aux objectifs et aux stratégies de placement, des directives internes et laréglementation sur les valeurs mobilières. Se reporter à l’Annexe à l’inventaire du portefeuille de chaque Fonds pour connaître les informations précises sur les risques.

Juste valeur des instruments financiers à l’aide de techniques d’évaluation

Les instruments financiers sont évalués à leur juste valeur, laquelle est définie comme le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre desintervenants du marché à la date d’évaluation. Se reporter aux notes 3a à 3f pour l’évaluation de chaque type d’instrument financier détenu par les Fonds. La juste valeur des actifs financiers et des passifs financiersnégociés sur des marchés actifs est fondée sur le cours de clôture des marchés à la date de présentation de l’information financière. Les Fonds utilisent le dernier cours négocié pour les actifs financiers et les passifsfinanciers lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours négocié ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le prix qui est le plus représentatifde la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause.

La juste valeur des actifs financiers et des passifs financiers qui ne sont pas négociés sur un marché actif est déterminée au moyen de techniques d’évaluation.

Les Fonds classent les évaluations de la juste valeur selon une hiérarchie qui place au plus haut niveau les cours non ajustés publiés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques (niveau 1), et auniveau le plus bas les données d’entrée non observables (niveau 3). Les trois niveaux de la hiérarchie sont les suivants :

Niveau 1 : Cours (non ajustés) publiés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques et auxquels l’entité peut avoir accès à la date d’évaluation;

Niveau 2 : Données d’entrée concernant l’actif ou le passif, autres que les cours inclus au niveau 1, qui sont observables directement ou indirectement;

Niveau 3 : Données d’entrée non observables concernant l’actif ou le passif.

Si des données d’entrée sont utilisées pour évaluer la juste valeur d’un actif ou d’un passif, le classement dans la hiérarchie est déterminé en fonction de la donnée d’entrée du niveau le plus bas qui a une importancepour l’évaluation de la juste valeur. Le classement dans la hiérarchie des justes valeurs des actifs et passifs de chaque Fonds se trouve à l’Annexe à l’inventaire du portefeuille.

La valeur comptable de tous les actifs et passifs non liés aux placements s’approche de leur juste valeur en raison de leur nature à court terme. La juste valeur est classée au niveau 1 lorsque le titre ou le dérivé enquestion est négocié activement et que le cours est disponible. Lorsqu’un instrument classé au niveau 1 cesse ultérieurement d’être négocié activement, il est sorti du niveau 1. Dans ces cas, les instruments sontreclassés au niveau 2, sauf si l’évaluation de la juste valeur fait intervenir l’utilisation de données d’entrée non observables importantes, auquel cas ils sont classés au niveau 3.

Le gestionnaire est responsable de l’exécution des évaluations de la juste valeur qui se trouvent dans les états financiers d’un Fonds, y compris les évaluations classées au niveau 3. Le gestionnaire obtient les cours defournisseurs tiers de services d’évaluation des cours et ces cours sont mis à jour quotidiennement. Chaque date de clôture, le gestionnaire examine et approuve toutes les évaluations de la juste valeur classées auniveau 3. Un comité d’évaluation se réunit tous les trimestres afin d’examiner en détail les évaluations des placements détenus par les Fonds, dont les évaluations classées au niveau 3.

Risque de crédit

Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier, comme un titre à revenu fixe ou un contrat dérivé, ne s’acquitte pas d’une obligation ou d’un engagement qu’elle a conclu avec le Fonds.La valeur des titres à revenu fixe et des dérivés présentés à l’inventaire du portefeuille tient compte de la solvabilité de l’émetteur et correspond donc au risque maximal de crédit auquel les Fonds sont exposés.Certains Fonds peuvent investir dans des titres à revenu fixe à court terme émis ou garantis principalement par le gouvernement du Canada ou par un gouvernement provincial ou municipal canadien, des obligationsde banques à charte ou de sociétés de fiducie canadiennes et du papier commercial assortis de notations de crédit reconnues. Le risque de défaut sur ces titres à revenu fixe à court terme est réputé faible, leur note decrédit s’établissant principalement à A-1 (faible) ou à une note plus élevée (selon S&P Global Ratings, division de S&P Global, ou selon une note équivalente accordée par un autre service de notation).

Les notes des obligations apparaissant dans la sous-section « Risque de crédit » de la section « Risques liés aux instruments financiers » des Fonds représentent des notes recueillies et publiées par des fournisseurstiers reconnus. Ces notes utilisées par le gestionnaire, bien qu’obtenues de fournisseurs compétents et reconnus pour leurs services de notation d’obligations, peuvent différer de celles utilisées directement par leconseiller en valeurs ou les sous-conseillers. Les notes utilisées par le conseiller en valeurs ou les sous-conseillers pourraient être plus ou moins élevées que celles utilisées pour les informations à fournir concernantles risques dans les états financiers, conformément aux lignes directrices en matière de politique de placement du conseiller en valeurs ou des sous-conseillers.

Les Fonds peuvent participer à des opérations de prêt de titres. Le risque de crédit lié aux opérations de prêt de titres est limité, car la valeur de la trésorerie ou des titres détenus en garantie par les Fonds relativementà ces opérations correspond à au moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés. La garantie et les titres prêtés sont évalués à la valeur de marché chaque jour ouvrable. De plus amples renseignements sur lesgaranties et les titres prêtés se trouvent aux notes des états de la situation financière et à la note 2j.

Risque de change

Le risque de change est le risque que la valeur d’un placement fluctue en raison des variations des taux de change. Les fonds communs de placement peuvent investir dans des titres libellés ou négociés dans desmonnaies autres que la monnaie de présentation du Fonds.

Risque de taux d’intérêt

Le prix d’un titre à revenu fixe augmente généralement lorsque les taux d’intérêt diminuent et baisse lorsque les taux d’intérêt augmentent. C’est ce qu’on appelle le risque de taux d’intérêt. Les prix des titres à revenufixe à long terme fluctuent généralement davantage en réaction à des variations des taux d’intérêt que les prix des titres à revenu fixe à court terme. Compte tenu de la nature des titres à revenu fixe à court termeassortis d’une durée jusqu’à l’échéance de moins de un an, ces placements ne sont habituellement pas exposés à un risque important que leur valeur fluctue en réponse aux changements des taux d’intérêt en vigueursur le marché.

Risque d’illiquidité

Les Fonds sont exposés aux rachats au comptant quotidiens de parts rachetables. De façon générale, les Fonds conservent suffisamment de positions en trésorerie et en équivalents de trésorerie pour maintenir uneliquidité appropriée. Toutefois, le risque d’illiquidité comprend également la capacité de vendre un actif au comptant facilement et à un prix équitable. Certains titres ne sont pas liquides en raison de restrictionsjuridiques sur leur revente, de la nature du placement ou simplement d’un manque d’acheteurs intéressés pour un titre donné ou un type de titre. Certains titres peuvent devenir moins liquides en raison de fluctuationsde la conjoncture des marchés, comme des variations des taux d’intérêt ou la volatilité des marchés, qui pourraient empêcher un Fonds de vendre ces titres rapidement ou à un prix équitable. La difficulté à vendre destitres pourrait entraîner une perte ou une diminution du rendement pour le Fonds.

Autres risques de prix/de marché

Les autres risques de prix/de marché sont les risques que la valeur des placements fluctue en raison des variations de la conjoncture de marché. Plusieurs facteurs peuvent influer sur les tendances du marché, commel’évolution de la conjoncture économique, les variations de taux d’intérêt, les changements politiques et les catastrophes. Tous les placements sont exposés à d’autres risques de prix/de marché.

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c) Opérations de placement, constatation des revenus et constatation des profits (pertes) réalisé(e)s et latent(e)s

i) Les intérêts aux fins de distribution présentés aux états du résultat global représentent le versement d’intérêts reçu par le Fonds et comptabilisé selon la méthode de la comptabilité d’engagement. LesFonds n’amortissent pas les primes payées ou les escomptes reçus à l’achat de titres à revenu fixe, à l’exception des obligations zéro coupon qui sont amorties selon la méthode linéaire.

ii) Le revenu de dividendes est constaté à la date ex-dividende.

iii) Les opérations de placements sont comptabilisées à la date de transaction. Les titres négociés en Bourse sont comptabilisés à la juste valeur établie selon le dernier cours lorsque ce cours s’inscrit dansl’écart acheteur-vendeur du jour. Les titres de créance sont comptabilisés à la juste valeur, établie selon le dernier cours négocié sur le marché de gré à gré lorsque ce cours s’inscrit dans l’écartacheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours négocié ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le prix qui est le plus représentatif de la juste valeur compte tenu desfaits et circonstances en cause. Les lingots d’or sont comptabilisés à la juste valeur établie selon le dernier cours lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Les titres non cotés sontcomptabilisés à la juste valeur au moyen de méthodes d’évaluation de la juste valeur déterminées par le gestionnaire dans l’établissement de la juste valeur.

iv) Les profits et pertes réalisés sur les placements et la plus-value ou la moins-value latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements correspondants, moins les coûts detransaction.

v) Le revenu de placement est la somme des revenus versés au Fonds qui proviennent des titres de fonds de placement détenus par le Fonds.

vi) Les autres revenus représentent la somme de tous les revenus autres que ceux qui sont classés séparément dans les états du résultat global, moins les coûts de transaction.

d) Compensation

Les actifs et passifs financiers sont compensés et le montant net est présenté dans les états de la situation financière s’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et qu’il y aune intention, soit de procéder à un règlement net, soit de réaliser les actifs et de régler les passifs simultanément.

Le cas échéant, des renseignements additionnels se trouvent au tableau Contrats de compensation à l’Annexe à l’inventaire du portefeuille. Cette annexe présente les dérivés de gré à gré qui peuvent faire l’objetd’une compensation.

e) Titres en portefeuille

Le coût des titres d’un Fonds est établi de la façon suivante : les titres sont acquis et vendus à un cours négocié pour établir la valeur de la position négociée. La valeur totale acquise représente le coût total du titrepour le Fonds. Lorsque des unités additionnelles d’un titre sont acquises, le coût de ces unités additionnelles est ajouté au coût total du titre. Lorsque des unités d’un titre sont vendues, le coût proportionnel des unitésdu titre vendu est déduit du coût total du titre. Si le titre fait l’objet d’un remboursement de capital, ce dernier est déduit du coût total du titre. Cette méthode de suivi du coût du titre est connue sous l’appellation« méthode du coût moyen » et le coût total actuel d’un titre est désigné par l’expression « prix de base rajusté » ou « PBR » du titre. Les coûts de transaction engagés au moment des opérations sur portefeuille sontexclus du coût moyen des placements et sont constatés immédiatement au poste Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et présentés à titre d’élément distinct descharges dans les états financiers.

L’écart entre la juste valeur des titres et leur coût moyen, moins les coûts de transaction, représente la plus-value (moins-value) latente de la valeur des placements du portefeuille. La variation de la plus-value(moins-value) latente des placements pour la période visée est incluse dans les états du résultat global.

Les placements à court terme sont présentés à leur coût amorti, qui se rapproche de leur juste valeur, dans l’inventaire du portefeuille. Les intérêts courus sur les obligations sont présentés distinctement dans les étatsde la situation financière.

f) Conversion des devises

La valeur des placements et des autres actifs et passifs libellés en devises est convertie en dollars canadiens, qui est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation des Fonds (sauf pour le Fonds marchémonétaire en dollars américains CIBC, le Portefeuille revenu sous gestion en dollars américains CIBC, le Portefeuille équilibré sous gestion en dollars américains CIBC et le Portefeuille croissance sous gestion endollars américains CIBC, qui sont en dollars américains), aux taux courants en vigueur à chaque date d’évaluation.

Les achats et les ventes de placements, ainsi que les produits et les charges, sont convertis en dollars canadiens, qui est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation des Fonds (sauf pour les Fondssusmentionnés, qui sont en dollars américains), aux taux de change en vigueur à la date des opérations en question. Les profits ou les pertes de change sur les placements et les opérations donnant lieu à un revenusont inscrits dans les états du résultat global, respectivement à titre de profit net réalisé (perte nette réalisée) de change et à titre de revenu.

g) Contrats de change à terme

Les Fonds peuvent conclure des contrats de change à terme à des fins de couverture ou autres que de couverture lorsque cette activité est conforme à leurs objectifs de placement et permise par les autoritéscanadiennes en valeurs mobilières.

La variation de la juste valeur des contrats de change à terme est comprise dans les actifs et passifs dérivés dans les états de la situation financière et constatée au poste Augmentation (diminution) de la plus-value(moins-value) latente sur les placements et les dérivés au cours de la période considérée dans les états du résultat global.

Le profit ou la perte découlant de l’écart entre la valeur du contrat de change à terme initial et la valeur de ce contrat à la clôture ou à la livraison est réalisé et comptabilisé à titre de profit net (perte nette) réalisé(e) dechange pour les Fonds qui utilisent les contrats de change à terme à des fins de couverture ou à titre de profit (perte) sur dérivés pour les Fonds qui n’utilisent pas ces contrats à des fins de couverture.

h) Contrats à terme standardisés

Les dépôts de garantie auprès des courtiers relativement aux contrats à terme standardisés sont inclus dans le montant de la marge dans les états de la situation financière. Toute variation du montant de la marge estréglée quotidiennement et incluse dans les montants à recevoir pour les titres en portefeuille vendus ou dans les montants à payer pour les titres en portefeuille achetés dans les états de la situation financière.

L’écart entre la valeur de règlement à la fermeture des bureaux chaque date d’évaluation et la valeur de règlement à la fermeture des bureaux à la date d’évaluation précédente est constaté au poste Profit (perte) surdérivés dans les états du résultat global.

i) Options

Les primes versées sur les options d’achat et les options de vente sont constatées dans les actifs dérivés et évaluées par la suite à la juste valeur dans les états de la situation financière. Lorsqu’une option d’achatposition acheteur arrive à échéance, le Fonds subit une perte correspondant au coût de l’option. Pour une opération de liquidation, le Fonds réalise un profit ou une perte selon que le produit est supérieur ou inférieurau montant de la prime payée lors de l’achat. À l’exercice d’une option d’achat position acheteur, le coût du titre acheté est majoré du montant de la prime payée au moment de l’achat.

Les primes touchées sur les options position vendeur sont constatées dans les passifs dérivés et évaluées par la suite à la juste valeur dans les états de la situation financière à titre de diminution initiale de la valeurdes placements. Les primes reçues sur les options position vendeur qui arrivent à échéance sans avoir été exercées sont constatées à titre de profits réalisés et présentées à titre de profit net (perte nette) à la vente deplacements et de dérivés dans les états du résultat global. Pour une opération de liquidation, si le coût pour dénouer l’opération est supérieur à la prime reçue, le Fonds comptabilise une perte réalisée. Par contre, si laprime reçue lorsque l’option a été vendue est supérieure au montant payé, le Fonds comptabilise un profit réalisé qui est présenté à titre de profit net (perte nette) à la vente de placements et de dérivés. Si une optionde vente position vendeur est exercée, le coût du titre livré est réduit du montant des primes reçues au moment où l’option a été vendue.

j) Prêt de titres

Un Fonds peut prêter des titres en portefeuille afin de dégager des revenus supplémentaires qui sont présentés dans les états du résultat global. Les actifs prêtés d’un Fonds ne peuvent dépasser 50 % de la justevaleur de l’actif de ce Fonds (compte non tenu du bien affecté en garantie des titres prêtés). Selon les exigences du Règlement 81-102 sur les organismes de placement collectif, la garantie minimale permise est de102 % de la juste valeur des titres prêtés. Une garantie peut se composer de ce qui suit :

i) Trésorerie.

ii) Titres admissibles.

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iii) Des lettres de crédit irrévocables émises par une institution financière canadienne, qui n’est pas la contrepartie, ou un membre du groupe de la contrepartie, du Fonds dans le cadre de la transaction, pourautant que les titres de créance de l’institution financière canadienne notés comme dette à court terme par une agence de notation agréée aient une note de crédit approuvée.

iv) Les titres qui sont immédiatement convertibles en titres du même émetteur, de la même catégorie ou du même type et dont l’échéance est identique à celle des titres prêtés.

La juste valeur des titres prêtés est établie à la clôture d’une date d’évaluation, et toute garantie additionnelle exigée est livrée au Fonds le jour ouvrable suivant. Les titres prêtés continuent d’être inclus dansl’inventaire du portefeuille et figurent dans la valeur totale dans les états de la situation financière dans les placements (actifs financiers non dérivés) à la juste valeur. Le cas échéant, les opérations de prêt de titresd’un Fonds sont présentées dans la note intitulée Prêt de titres des états de la situation financière.

Selon le Règlement 81-106 sur l’information continue, il est nécessaire de présenter un rapprochement du produit brut des opérations de prêt de titres du Fonds et du revenu tiré des opérations de prêt de titresprésenté dans les états du résultat global du Fonds. Le montant brut découlant des opérations de prêt de titres comprend les intérêts versés sur la garantie, les retenues d’impôt déduites, les honoraires payés à l'agentchargé des prêts du Fonds et le revenu tiré du prêt de titres reçu par le Fonds. S'il y a lieu, le rapprochement se trouve dans les notes de bas de tableau des états du résultat global.

k) Fonds à catégories multiples

Les gains ou les pertes en capital réalisés ou latents, les produits et les charges communes (autres que les charges d’exploitation et les frais de gestion propres à une catégorie) du Fonds sont attribués aux porteurs departs chaque date d’évaluation proportionnellement à la valeur liquidative respective du jour précédent, laquelle tient compte des opérations effectuées par le porteur de parts ce jour-là, pour chaque catégorie departs à la date de l’attribution. Toutes les charges d’exploitation et tous les frais de gestion propres à une catégorie n’ont pas besoin d’être attribués. Toutes les charges d’exploitation propres à une catégorie sontprises en charge par le gestionnaire et recouvrées auprès des Fonds.

l) Prêts et créances, autres actifs et passifs

Les prêts et créances et autres actifs et passifs (autres que ceux classés à la JVRN) sont comptabilisés au coût, qui s’approche de leur juste valeur, à l’exception de l’actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables qui est présenté à la valeur de rachat.

m) Légende des abréviations

Voici les abréviations (conversion de devises et autres) qui peuvent être utilisées dans l’inventaire du portefeuille :

x

Abréviation des devises

x..

AED – Dirham des Émirats arabes unis KRW – Won sud-coréen..

ARS – Peso argentin MAD – Dirham marocain..

AUD – Dollar australien MXN – Peso mexicain..

BRL – Real brésilien MYR – Ringgit malais..

CAD – Dollar canadien NOK – Couronne norvégienne..

CHF – Franc suisse NZD – Dollar néo-zélandais..

CLP – Peso chilien PEN – Nouveau sol péruvien..

CNY – Renminbi chinois PHP – Peso philippin..

COP – Peso colombien PKR – Roupie pakistanaise..

CZK – Couronne tchèque PLN – Zloty polonais..

DKK – Couronne danoise QAR – Riyal qatarien..

EGP – Livre égyptienne RUB – Rouble russe..

EUR – Euro SEK – Couronne suédoise..

GBP – Livre sterling SGD – Dollar de Singapour..

HKD – Dollar de Hong Kong THB – Baht thaïlandais..

HUF – Forint hongrois TRY – Livre turque..

IDR – Rupiah indonésienne TWD – Dollar de Taïwan..

ILS – Shekel israélien USD – Dollar américain..

INR – Roupie indienne ZAR – Rand sud-africain..

JOD – Dinar jordanien..

JPY – Yen japonais..

Autres abréviations

..

CAAÉ – Certificat américain d’actions étrangères..

OVC – Obligation à valeur conditionnelle..

ELN – Billet lié à des titres de participation..

FNB – Fonds négocié en Bourse..

CIAÉ – Certificat international d’actions étrangères..

NVDR – Certificat représentatif d’actions étrangères sans droit de vote

xxxxxxxx

n) Normes publiées mais non encore en vigueur

Les normes publiées mais non encore en vigueur avant la date de publication des états financiers des Fonds sont présentées ci-dessous. Les Fonds ont l’intention d’adopter ces normes, le cas échéant, lorsqu’ellesseront en vigueur.

IFRS 9, Instruments financiers – Classement et évaluation

En juillet 2014, l’IASB a publié la version définitive de l’IFRS 9, Instruments financiers, qui regroupe toutes les phases du projet sur les instruments financiers et remplace l’IAS 39, Instruments financiers –Comptabilisation et évaluation, et toutes les versions précédentes de l’IFRS 9. La norme établit de nouvelles exigences de classement et d’évaluation, de dépréciation et de comptabilité de couverture. L’IFRS 9s’appliquera aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018. L’application anticipée est permise. Les Fonds prévoient adopter la nouvelle norme à la date d'entrée en vigueur. Le gestionnaire a examiné lesexigences relatives à l’application de l’IFRS 9 et ne prévoit pas d’incidences importantes sur les actifs nets des Fonds, puisque la plus grande partie des actifs financiers des Fonds sont mesurés à la juste valeur parle biais du résultat net.

o) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part

L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part de chaque catégorie, est obtenue en divisant l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteursde parts rachetables (à l'exclusion des distributions), présentée dans les états du résultat global, par le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période.

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3. Évaluation des placements

La date d’évaluation (date d’évaluation) d’un Fonds correspond à un jour ouvrable au siège social du gestionnaire. Le gestionnaire peut, à son gré, fixer d’autres dates d’évaluation.

La valeur des placements ou des actifs d’un Fonds est calculée comme suit :

a) Trésorerie et autres actifs

La trésorerie, les débiteurs, les dividendes à recevoir, les distributions à recevoir et les intérêts à recevoir sont évalués à la juste valeur ou à leur coût comptabilisé, plus ou moins toute opération de change entre laconstatation de l’actif par le Fonds et la date d’évaluation actuelle, qui se rapproche de la juste valeur.

b) Obligations, débentures et autres titres de créance

Les obligations, débentures et autres titres de créance sont évalués à la juste valeur d’après le dernier cours fourni par un fournisseur reconnu à la clôture des opérations à une date d’évaluation donnée, lorsque cecours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur du jour, le gestionnaire déterminera alors le prix qui est le plus représentatif de la justevaleur compte tenu des faits et circonstances en cause.

c) Titres cotés en Bourse, titres non cotés en Bourse, lingots d’or et juste valeur des titres étrangers

Les titres cotés ou négociés en Bourse sont évalués à la juste valeur selon le dernier cours, lorsque le dernier cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour, ou, s’il n’y a pas de cours négocié en Bourse oulorsque le dernier cours ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur du jour et dans le cas de titres négociés sur un marché de gré à gré, à la juste valeur telle qu’elle est déterminée par le gestionnaire commebase d’évaluation appropriée. Dans un tel cas, une juste valeur est établie par le gestionnaire pour déterminer la valeur actuelle. Si des titres sont intercotés ou négociés sur plus d’une Bourse ou d’un marché, legestionnaire a recours au marché principal ou à la Bourse principale pour déterminer la juste valeur de ces titres.

La juste valeur des parts de chaque fonds commun de placement dans lequel un Fonds investit est établie au moyen de la valeur liquidative la plus récente déterminée par le fiduciaire ou le gestionnaire du fondscommun de placement à la date d’évaluation.

Les titres non cotés en Bourse sont évalués à la juste valeur d’après le dernier cours tel qu’il est fixé par un courtier reconnu, ou le gestionnaire peut décider d’un prix qui reflète plus précisément la juste valeur deces titres, s’il estime que le dernier cours ne reflète pas la juste valeur.

Les lingots d’or cotés et négociés en Bourse sont évalués à la juste valeur d'après le dernier cours lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. S’il n'y a pas de cours négocié en Bourse ou si ledernier cours ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur du jour, la juste valeur est déterminée par le gestionnaire.

L’évaluation à la juste valeur est conçue pour éviter les cours périmés et pour fournir une juste valeur plus exacte, et elle peut servir de dissuasion contre les opérations à court terme ou excessives nuisibleseffectuées dans le Fonds. Lorsque des titres cotés ou négociés en Bourse ou sur un marché qui ferme avant les marchés ou les Bourses d’Amérique du Nord ou d’Amérique du Sud sont évalués par le gestionnaire àleur juste valeur marchande, plutôt qu’à leurs cours cotés ou publiés, les cours des titres utilisés pour calculer l’actif net ou la valeur liquidative du Fonds peuvent différer des cours cotés ou publiés de ces titres.

d) Instruments dérivés

Les positions longues sur options, les titres assimilables à des titres de créance et les bons de souscription inscrits sont évalués à la juste valeur au moyen du dernier cours inscrit à leur Bourse principale oufourni par un courtier reconnu pour ces titres, lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour et que la note de crédit de chaque contrepartie (attribuée par S&P Global Ratings, division de S&PGlobal) est égale ou supérieure à la note de crédit désignée minimale.

Lorsqu’une option est vendue par un Fonds, la prime qu’il reçoit est comptabilisée en tant que passif évalué à un montant égal à la juste valeur actuelle de l’option qui aurait pour effet de liquider la position. Ladifférence résultant d’une réévaluation est considérée comme un profit ou une perte latent(e) sur placement; le passif est déduit lors du calcul de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds. Lestitres visés par une option de vente, le cas échéant, sont évalués de la façon décrite ci-dessus pour les titres cotés.

Les contrats à terme standardisés, les contrats à terme et les swaps sont évalués à la juste valeur selon le profit ou la perte, le cas échéant, qui serait réalisé(e) à la date d’évaluation, si la position dans les contrats àterme standardisés, les contrats à terme ou les swaps était liquidée.

La marge payée ou déposée à l’égard de contrats à terme standardisés et de contrats à terme est inscrite comme un débiteur, et une marge constituée d’actifs autres que la trésorerie est désignée comme détenue àtitre de garantie.

Les autres instruments dérivés et les marges sont évalués à la juste valeur d’une manière qui, selon le gestionnaire, représente leur juste valeur.

e) Titres à négociation restreinte

Les titres à négociation restreinte acquis par un Fonds sont évalués à la juste valeur d’une manière qui, selon le gestionnaire, représente leur juste valeur.

f) Autres placements

Tous les autres placements des Fonds sont évalués à la juste valeur conformément aux lois des autorités canadiennes en valeurs mobilières, le cas échéant.

Le gestionnaire établit la valeur d’un titre ou d’un autre bien d’un Fonds pour lequel aucun cours n’est disponible ou pour lequel le cours ne reflète pas adéquatement la juste valeur en l’évaluant à sa juste valeur.Dans de tels cas, la juste valeur est établie au moyen de techniques d’évaluation à la juste valeur qui reflètent plus précisément la juste valeur établie par le gestionnaire.

4. Participations dans les fonds sous-jacents

Les Fonds peuvent investir dans d’autres fonds d’investissement (fonds sous-jacents). Chaque fonds sous-jacent investit dans un portefeuille d’actifs dans le but de réaliser des rendements sous forme de revenu deplacement et une plus-value du capital pour le compte de ses porteurs de parts. Chaque fonds sous-jacent finance ses activités surtout par l’émission de parts rachetables, lesquelles sont remboursables au gré duporteur de parts et donnent droit à la quote-part de l’actif net du fonds sous-jacent. Les participations des Fonds dans les fonds sous-jacents détenues sous forme de parts rachetables sont présentées à l’inventairedu portefeuille à la juste valeur, ce qui représente l’exposition maximale des Fonds à ces placements. Les participations des Fonds dans les fonds sous-jacents à la fin de l’exercice précédent sont présentées à lasection Risques liés aux instruments financiers – Risque de concentration dans l’Annexe à l’inventaire du portefeuille. Les distributions tirées des fonds sous-jacents sont inscrites à l’état du résultat global à titre derevenu de placement. Les profits (pertes) réalisé(e)s et la variation des profits (pertes) latent(e)s provenant des fonds sous-jacents sont également présentés aux états du résultat global. Les Fonds ne fournissent pasd’autre soutien important aux fonds sous-jacents que ce soit d’ordre financier ou autre.

Le cas échéant, le tableau Participations dans des fonds sous-jacents est présenté dans l’Annexe à l’inventaire du portefeuille et fournit des renseignements supplémentaires sur les placements du Fonds dans lesfonds sous-jacents lorsque les participations représentent plus de 20 % de chacun des fonds sous-jacents.

5. Parts rachetables émises et en circulation

Chaque Fonds est autorisé à détenir un nombre illimité de catégories de parts et peut émettre un nombre illimité de parts de chaque catégorie. Les parts en circulation représentent l’actif net attribuable aux porteursde parts rachetables du Fonds. Chaque part est sans valeur nominale, et la valeur de chaque part correspond à la valeur liquidative qui est déterminée à la date d'évaluation. Le règlement du coût des parts émisesest effectué en vertu de la réglementation sur les valeurs mobilières applicable au moment de l’émission. Les distributions effectuées par un Fonds et réinvesties par les porteurs de parts en parts additionnelles sontégalement considérées comme des parts rachetables émises par un Fonds.

Les parts sont rachetées à l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part du Fonds. Le droit de faire racheter des parts d’un Fonds peut être suspendu sur approbation des autorités canadiennes envaleurs mobilières ou lorsque la négociation normale est suspendue à une Bourse de valeurs, d’options ou de contrats à terme au Canada ou à l’étranger où sont négociés les titres ou les instruments dérivés quiconstituent plus de 50 % de la valeur ou de l’exposition sous-jacente du total de l’actif du Fonds, à l’exclusion du passif d’un Fonds, et lorsque ces titres ou ces instruments dérivés ne sont pas négociés à une autreBourse qui représente une option raisonnablement pratique pour un Fonds. Le Fonds n’est pas assujetti, en vertu de règles externes, à des exigences concernant son capital.

Le capital reçu par un Fonds est utilisé dans le cadre du mandat de placement de ce Fonds, ce qui peut inclure la capacité d’avoir les liquidités nécessaires pour répondre aux besoins de rachat de parts à la demanded’un porteur de parts.

La variation des parts émises et en circulation pour les exercices clos les 31 décembre 2017 et 2016 est présentée dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables.

x

23


6. Frais de gestion et charges d’exploitation

Les frais de gestion sont fondés sur la valeur liquidative des Fonds et calculés quotidiennement. Les frais de gestion sont payés au gestionnaire en contrepartie de la prestation de services de gestion, de placementet de conseil liés aux portefeuilles ou de dispositions prises pour la prestation de ces services. Les frais de gestion annuels maximums exprimés en pourcentage de la valeur liquidative moyenne pour chaquecatégorie de parts du Fonds sont présentés dans la note intitulée Taux maximums annuels des frais de gestion facturables des états du résultat global. Pour les parts de catégorie O, les frais de gestion sont négociésou payés par les porteurs de parts ou selon leurs instructions, ou encore par les courtiers et les gestionnaires discrétionnaires au nom des porteurs de parts, conformément à leurs instructions.

En plus d’être responsables des frais de gestion, les Fonds doivent acquitter toutes les charges liées à leur exploitation et à la conduite de leurs activités, ce qui peut comprendre les intérêts, les coûts d’exploitationet d’administration (autres que les frais de publicité et de promotion, qui incombent au gestionnaire), les frais de courtage, les commissions, les marges, les frais de réglementation, les honoraires versés auxmembres du comité d’examen indépendant, les impôts et les taxes, les honoraires des auditeurs et les frais juridiques de même que les charges, les frais de garde, les coûts de services aux investisseurs et les coûtsliés à la présentation de rapports aux porteurs de parts, de prospectus et d’autres rapports. Le gestionnaire paie toutes les charges d’exploitation propres à une catégorie et les recouvre auprès des Fonds. Les Fondsne versent pas d’honoraires au fiduciaire.

Le gestionnaire peut recouvrer d’un Fonds un montant inférieur aux charges d’exploitation réelles propres à une catégorie qu’il paie, et ainsi prendre en charge des charges propres à une catégorie. Le gestionnairepeut également imputer à un Fonds un montant inférieur aux frais de gestion maximums, présentés à la note Taux maximums annuels des frais de gestion facturables des états du résultat global, et ainsi renonceraux frais de gestion.

Le gestionnaire peut, en tout temps et à sa seule discrétion, cesser de prendre en charge des charges propres à une catégorie ou cesser de renoncer aux frais de gestion. Les charges d’exploitation propres à unecatégorie prises en charge par le gestionnaire ou les frais de gestion auxquels il a renoncé sont présentés dans les états du résultat global.

Dans certains cas, le gestionnaire peut imputer des frais de gestion à un Fonds qui sont inférieurs aux frais de gestion qu’il a le droit d’exiger de certains investisseurs dans un Fonds. L’écart dans le montant des fraisde gestion est payé par le Fonds aux investisseurs concernés à titre de distribution de parts additionnelles (distributions des frais de gestion) du Fonds. Les distributions des frais de gestion sont négociables entre legestionnaire et l’investisseur et dépendent principalement de l’importance du placement de l’investisseur dans le Fonds. Les distributions des frais de gestion payées aux investisseurs admissibles n’ont pasd’incidence négative sur le Fonds ou sur tout autre investisseur du Fonds. Le gestionnaire peut augmenter ou diminuer le montant des distributions des frais de gestion pour certains investisseurs de temps à autre.

Le gestionnaire paie les charges d'exploitation du Portefeuille passif prudent CIBC, du Portefeuille passif équilibré CIBC et du Portefeuille passif équilibré de croissance CIBC (Portefeuilles passifs), quipeuvent comprendre, sans s’y limiter, les coûts d’exploitation et d’administration, les frais de réglementation, les honoraires des auditeurs et les frais juridiques, les honoraires du fiduciaire de même que les frais degarde, les honoraires des agents et les coûts des services aux investisseurs et les coûts liés à la présentation de rapports aux porteurs de parts, de prospectus, des aperçus des Fonds et d’autres rapports, encontrepartie du paiement par les Portefeuilles passifs de frais d’administration fixes au gestionnaire. Les frais d’administration fixes correspondront à un pourcentage précisé de la valeur liquidative des parts de lacatégorie des Portefeuilles passifs, calculés et accumulés chaque jour et payés chaque mois. Les frais d'administration fixes facturés à chaque catégorie de parts des Portefeuilles passifs sont présentés à la noteFrais d'administration fixes des états du résultat global. Aucun frais d'administration fixe n'est exigible à l'égard des parts de catégorie O. Les frais d’administration fixes payables par les Portefeuilles passifspourraient, au cours d’une période donnée, être supérieurs ou inférieurs aux dépenses que nous engageons dans la prestation de ces services aux Portefeuilles passifs.

Lorsqu’un Fonds investit dans des parts d’un Fonds sous-jacent, le Fonds ne verse pas en double des frais de gestion sur la partie de ses actifs qu’il investit dans des parts du fonds sous-jacent. En outre, le Fonds neverse pas en double des frais d’acquisition ou des frais de rachat à l’égard de l’achat ou du rachat par ce dernier de parts du fonds sous-jacent. Certains fonds sous-jacents détenus par les Fonds peuvent offrir desdistributions des frais de gestion. Ces distributions des frais de gestion d’un fonds sous-jacent seront versées comme il est exigé pour les versements de distributions imposables par un Fonds. Le gestionnaire d’unfonds sous-jacent peut, dans certains cas, renoncer à une partie des frais de gestion d’un fonds sous-jacent ou prendre en charge une partie des charges d’exploitation de ce dernier.

7. Impôt sur le résultat et retenues d’impôt

Les Fonds sont des fiducies de fonds communs de placement au sens de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada). La tranche de leur revenu net et/ou des gains en capital nets réalisés distribuée aux porteurs de partsn’est pas assujettie à l’impôt sur le résultat. De plus, l’impôt sur le résultat payable sur les gains en capital nets réalisés non distribués est remboursable en fonction d’une formule lorsque les parts des Fonds sontrachetées. Une partie suffisante du revenu net et des gains en capital nets réalisés des Fonds a été ou sera distribuée aux porteurs de parts de sorte qu’aucun impôt n’est payable par les Fonds et, par conséquent,aucune provision pour impôt sur le résultat n’a été constituée dans les états financiers. À l’occasion, un Fonds peut verser des distributions qui dépassent le revenu net et les gains en capital nets qu’il a réalisés.Cette distribution excédentaire est désignée à titre de remboursement du capital et n’est pas imposable entre les mains des porteurs de parts. Cependant, un remboursement de capital réduit le coût moyen desparts du porteur de parts aux fins fiscales, ce qui peut donner lieu à un gain en capital pour le porteur de parts, dans la mesure où le coût moyen devient inférieur à zéro.

Le Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC, le Portefeuille revenu sous gestion en dollars américains CIBC, le Portefeuille équilibré sous gestion en dollars américains CIBC et le Portefeuille croissancesous gestion en dollars américains CIBC peuvent réaliser des profits et des pertes de change nets à la conversion en dollars canadiens, à des fins fiscales, du montant net de leurs gains en capital réalisés. Ces gainssont distribués aux investisseurs annuellement, à moins que ces Fonds choisissent de les conserver, ce qui ferait en sorte que l’impôt serait payable par les Fonds.

Les pertes autres qu’en capital peuvent être reportées en avant pendant 20 ans.

Aux fins de l’impôt sur le résultat, les pertes en capital peuvent être reportées en avant indéfiniment et déduites des gains en capital réalisés au cours d’exercices ultérieurs. Le cas échéant, les pertes en capitalnettes et les pertes autres qu’en capital d’un Fonds sont présentées en dollars canadiens dans la note Pertes en capital nettes et pertes autres qu’en capital des états de l’évolution de l’actif net attribuable auxporteurs de parts rachetables.

L’année d’imposition des Fonds se termine le 15 décembre, sauf pour le Fonds de bons du Trésor canadien CIBC, le Fonds marché monétaire CIBC et le Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC, pourlesquels l’année d’imposition se termine le 31 décembre.

Les Fonds sont actuellement assujettis à des retenues d’impôt sur les revenus de placement et les gains en capital dans certains pays. Ces produits et ces gains sont comptabilisés au montant brut, et les retenuesd’impôt s’y rattachant sont présentées à titre de charge distincte dans les états du résultat global.

8. Commissions de courtage et honoraires

Le total des commissions versées par les Fonds aux courtiers relativement aux opérations sur portefeuille est présenté à la note Commissions de courtage et honoraires des états du résultat global de chaque Fonds.Lors de l’attribution des activités de courtage, le conseiller en valeurs ou les sous-conseillers en valeurs des Fonds peuvent se tourner vers des courtiers qui fournissent des services de recherche, d’analysestatistique et d’autres services au conseiller en valeurs ou aux sous-conseillers en valeurs qui traitent les opérations de courtage par leur entremise (appelés, dans l'industrie, rabais de courtage). Ces biens etservices sont payés à même une partie des commissions de courtage et aident le conseiller en valeurs ou les sous-conseillers en valeurs du Fonds à prendre des décisions en matière de placement pour les Fonds. Letotal des rabais de courtage versés par les Fonds aux courtiers est présenté à la note Commissions de courtage et honoraires des états du résultat global de chaque Fonds. En outre, le gestionnaire peut signer desententes de récupération de la commission avec certains courtiers à l’égard du Fonds. Toute commission récupérée est versée au Fonds concerné.

Les opérations relatives aux titres à revenu fixe et à certains autres titres sont effectuées sur le marché de gré à gré, où les participants agissent à titre de mandants. Ces titres sont généralement négociés enfonction du solde net et ne comportent habituellement pas de commissions de courtage, mais comprennent, en règle générale, une marge (soit la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur du titre dumarché applicable).

Les marges associées à la négociation de titres à revenu fixe et de certains autres titres ne peuvent être déterminées et, pour cette raison, ne sont pas incluses dans les montants. En outre, les rabais de courtage necomprennent que la valeur des services de recherche et d’autres services fournis par un tiers à Gestion d’actifs CIBC inc. (GACI ou conseiller en valeurs) et à tout sous-conseiller en valeurs, la valeur des servicesfournis au conseiller en valeurs et à tout sous-conseiller en valeurs par le courtier ne pouvant être déterminée. Quand ces services sont offerts à plus d’un Fonds, les coûts sont répartis entre ces Fonds en fonction dunombre d’opérations ou d’autres facteurs justes, tels qu’ils sont déterminés par le conseiller en valeurs et tout sous-conseiller en valeurs.x

9. Opérations entre parties liées

Les rôles et responsabilités de la Banque CIBC et des membres de son groupe, en ce qui a trait aux Fonds, se résument comme suit et sont assortis des frais et honoraires décrits ci-après. Les Fonds peuvent détenirdes titres de la Banque CIBC. La Banque CIBC et les membres de son groupe peuvent également prendre part à des placements de titres ou accorder des prêts à des émetteurs dont les titres figurent dans leportefeuille des Fonds, qui ont conclu des opérations d’achat ou de vente de titres auprès des Fonds en agissant à titre de mandant, qui ont conclu des opérations d’achat ou de vente de titres auprès des Fonds aunom d’un autre fonds d’investissement géré par la Banque CIBC ou un membre de son groupe ou qui ont agi à titre de contrepartie dans des opérations sur dérivés. Les frais de gestion à payer et les autres charges àpayer inscrits aux états de la situation financière sont généralement payables à une partie liée du Fonds.

Gestionnaire, fiduciaire, conseiller en valeurs et certains sous-conseillers en valeurs des Fonds

La Banque CIBC est le gestionnaire, la Compagnie Trust CIBC, le fiduciaire, et GACI, le conseiller en valeurs de chacun des Fonds.

24


En outre, le gestionnaire prend les dispositions nécessaires relativement aux services administratifs des Fonds (autres que les services de publicité et services promotionnels qui relèvent du gestionnaire), auxservices juridiques, aux services aux investisseurs et aux coûts liés aux rapports aux porteurs de parts, aux prospectus et aux autres rapports. Le gestionnaire est l’agent comptable des registres et l’agent destransferts des Fonds et fournit tous les autres services administratifs requis par les Fonds ou prend des dispositions pour la prestation de ces services. La valeur (incluant toutes les taxes applicables) de tous les fraisd’administration des Fonds (déduction faite des prises en charge) que le gestionnaire a recouvrés auprès d’un Fonds est présentée dans la note Frais d’administration et autres charges d’exploitation du Fonds desétats du résultat global.

Ententes et rabais de courtage

Le conseiller en valeurs délègue généralement les pouvoirs en matière de négociation et d’exécution aux sous-conseillers en valeurs.

Le conseiller en valeurs et les sous-conseillers en valeurs prennent des décisions, y compris sur la sélection des marchés et des courtiers ainsi que sur la négociation des commissions, en ce qui a trait à l’acquisitionet à la vente de titres en portefeuille, à certains produits dérivés et à l’exécution des opérations sur portefeuille. Les activités de courtage peuvent être attribuées par le conseiller en valeurs ou les sous-conseillersen valeurs à Marchés mondiaux CIBC inc. et à CIBC World Markets Corp., chacune étant une filiale de la Banque CIBC. Le total des commissions versées aux courtiers liés relativement aux opérations sur portefeuilleest présenté à la note Commissions de courtage et honoraires des états du résultat global de chaque Fonds.

Marchés mondiaux CIBC inc. et CIBC World Markets Corp. peuvent aussi réaliser des marges à la vente de titres à revenu fixe, d’autres titres et de certains produits dérivés aux Fonds. Les courtiers, y comprisMarchés mondiaux CIBC inc. et CIBC World Markets Corp., peuvent fournir des biens et des services, autres que ceux relatifs à l’exécution d’ordres, au conseiller en valeurs et aux sous-conseillers en valeurs quitraitent les opérations de courtage par leur entremise (appelés, dans l’industrie, rabais de courtage). Ces biens et services sont payés à même une partie des commissions de courtage, aident le conseiller en valeurset les sous-conseillers en valeurs à prendre des décisions en matière de placement pour le Fonds ou sont liés directement à l’exécution des opérations sur portefeuille au nom du Fonds. Comme le prévoient lesconventions des sous-conseillers en valeurs, ces rabais de courtage sont conformes aux lois applicables. Les frais de garde directement liés aux opérations sur portefeuille engagés par un Fonds, autrement payablespar le Fonds, sont payés par GACI ou encore par le courtier ou les courtiers à la demande de GACI, jusqu’à concurrence du montant des crédits découlant des rabais de courtage issus des activités de négociation aunom du Fonds, ou une partie du Fonds, au cours du mois en question. Le total des rabais de courtage versés par les Fonds aux courtiers liés est présenté dans la note Commissions de courtage et honoraires des étatsdu résultat global de chaque Fonds. En outre, le gestionnaire peut signer des ententes de récupération de la commission avec certains courtiers à l’égard des Fonds. Toute commission récupérée est versée au Fondsconcerné.

Dépositaire

Le dépositaire détient la totalité des liquidités et des titres pour les Fonds et s’assure que ces actifs sont conservés séparément des autres liquidités ou titres qu’il peut détenir. Le dépositaire fournit égalementd’autres services aux Fonds, y compris la tenue des dossiers et le traitement des opérations de change. La Compagnie Trust CIBC Mellon est le dépositaire des Fonds (dépositaire). Le dépositaire peut retenir lesservices de sous-dépositaires pour les Fonds. Les frais et les marges pour les services rendus par le dépositaire et directement liés à l’exécution des opérations sur portefeuille par un Fonds, ou une partie du Fonds,sont payés par GACI ou par le courtier ou les courtiers à la demande de GACI, jusqu’à concurrence du montant des crédits découlant des rabais de courtage issus des activités de négociation au nom des Fonds aucours du mois en question. Tous les autres frais découlant des services rendus par le dépositaire sont payés par le gestionnaire et recouvrés auprès du Fonds. La Banque CIBC détient une participation de 50 % dansla Compagnie Trust CIBC Mellon.

Fournisseur de services

La Société de services de titres mondiaux CIBC Mellon (STM CIBC) fournit certains services aux Fonds, y compris des services de prêt de titres, de comptabilité, d’information financière et d’évaluation deportefeuille. Les honoraires pour ces services sont payés par le gestionnaire et recouvrés auprès de chaque Fonds. La Banque CIBC détient indirectement une participation de 50 % dans STM CIBC.

Les montants en dollars versés par les Fonds (incluant toutes les taxes applicables) à la Compagnie Trust CIBC Mellon au titre des frais de garde (déduction faite des prises en charge) et à STM CIBC au titre desservices de prêt de titres, de comptabilité, d’information financière et d’évaluation de portefeuille (déduction faite des prises en charge) pour les exercices clos les 31 décembre 2017 et 2016 sont présentés dans lanote Fournisseur de services des états du résultat global.

10. Opérations de couverture

Certains titres libellés en devises ont fait l’objet d’une couverture totale ou partielle à l’aide de contrats de change à terme dans le cadre des stratégies de placement de certains Fonds. Ces couvertures sontindiquées par un numéro de référence dans l’inventaire du portefeuille et un numéro de référence correspondant dans le tableau des actifs et passifs dérivés – contrats de change à terme pour ces Fonds.

11. Garantie sur certains instruments dérivés

Des placements à court terme peuvent être utilisés comme garantie pour des contrats à terme standardisés en cours auprès de courtiers.

12. Révision des informations comparatives

Le cas échéant, certaines données comparatives des tableaux des flux de trésorerie de la période précédente ont été retraitées. Les montants reclassés dans les distributions des fonds sous-jacents réinvesties ontété présentés séparément des montants liés à l’achat de placements afin de refléter correctement les éléments hors trésorerie des placements achetés. Il n’y a aucune incidence sur les flux de trésorerie liés auxactivités d’exploitation.

Dans le cas des Fonds qui ont investi dans des fonds sous-jacents et tiré un revenu de dividende de ces fonds sous-jacents, les montants des dividendes reçus présentés à la période précédente, nets des retenuesd’impôts ont été retraités. Ce retraitement tient compte du réinvestissement des dividendes reçus dans des parts additionnelles des fonds sous-jacents et du fait que les Fonds n'ont pas reçu de dividendes entrésorerie.xx

31 décembre 2016x..

Fonds

Dividendes reçus,nets des retenues

d’impôts (en milliersde dollars)

Dividendes reçusretraités, nets des

retenues d’impôts (enmilliers de dollars)

Incidence nettedu retraitement % de l’actif net

..

Portefeuille revenu sous gestion CIBC 3,653 - (3,653) (0.1)..

Portefeuille revenu Plus sous gestion CIBC 4,628 - (4,628) (0.3)..

Portefeuille équilibré sous gestion CIBC 9,537 - (9,537) (0.4)..

Portefeuille équilibré à revenu mensuel sous gestion CIBC 9,910 - (9,910) (1.5)..

Portefeuille croissance équilibré sous gestion CIBC 6,991 - (6,991) (0.4)..

Portefeuille croissance sous gestion CIBC 3,592 - (3,592) (0.6)..

Portefeuille croissance dynamique sous gestion CIBC 1,232 - (1,232) (0.5)..

Portefeuille revenu sous gestion en dollars américains CIBC 321 - (321) (0.1)..

Portefeuille équilibré sous gestion en dollars américains CIBC 667 - (667) (0.4)..

Portefeuille croissance sous gestion en dollars américains CIBC 147 - (147) (0.6)

25

Rapport des auditeurs indépendants

x

Aux porteurs de parts desxxxxxxxxxx

xx

x..

Fonds de bons du Trésor canadiens CIBC Fonds métaux précieux CIBC..

Fonds marché monétaire CIBC Fonds mondial de technologie CIBC..

Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC Fonds indiciel d’obligations canadiennes à court terme CIBC..

Fonds de revenu à court terme CIBC Fonds indice obligataire canadien CIBC..

Fonds canadien d’obligations CIBC Fonds indice obligataire mondial CIBC..

Fonds à revenu mensuel CIBC Fonds indiciel équilibré CIBC..

Fonds d’obligations mondiales CIBC Fonds indice boursier canadien CIBC..

Fonds mondial à revenu mensuel CIBC Fonds indice boursier américain élargi CIBC..

Fonds équilibré CIBC Fonds indice boursier américain CIBC..

Fonds de revenu de dividendes CIBC Fonds indice boursier international CIBC..

Fonds de croissance de dividendes CIBC Fonds indice boursier européen CIBC..

Fonds d’actions canadiennes CIBC Fonds indiciel marchés émergents CIBC..

Fonds d’actions valeur canadiennes CIBC Fonds indiciel Asie-Pacifique CIBC..

Fonds de petites capitalisations canadien CIBC Fonds indice Nasdaq CIBC..

Fonds d’actions américaines CIBC Portefeuille revenu sous gestion CIBC..

Fonds petites sociétés américaines CIBC Portefeuille revenu Plus sous gestion CIBC..

Fonds d’actions mondiales CIBC Portefeuille équilibré sous gestion CIBC..

Fonds d’actions internationales CIBC Portefeuille équilibré à revenu mensuel sous gestion CIBC..

Fonds d’actions européennes CIBC Portefeuille croissance équilibré sous gestion CIBC..

Fonds de marchés émergents CIBC Portefeuille croissance sous gestion CIBC..

Fonds Asie-Pacifique CIBC Portefeuille croissance dynamique sous gestion CIBC..

Fonds Amérique latine CIBC Portefeuille revenu sous gestion en dollars américains CIBC..

Fonds petites sociétés internationales CIBC Portefeuille équilibré sous gestion en dollars américains CIBC..

Fonds sociétés financières CIBC Portefeuille croissance sous gestion en dollars américains CIBC..

Fonds ressources canadiennes CIBC Portefeuille passif prudent CIBC..

Fonds énergie CIBC Portefeuille passif équilibré CIBC..

Fonds immobilier canadien CIBC Portefeuille passif équilibré de croissance CIBC....

(collectivement, les « Fonds »)xx

Nous avons effectué l’audit des états financiers de chacun des Fonds ci-joints, qui comprennent les états de la situation financière aux 31 décembre 2017 et 2016 (le cas échéant), et les états du résultat global, lesétats de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et les tableaux des flux de trésorerie pour les périodes closes à ces dates, ainsi qu’un résumé des principales méthodes comptables etd’autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiersLa direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux Normes internationales d’information financière, ainsi que du contrôle interne qu’elle considèrecomme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.

Responsabilité des auditeursNotre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normesrequièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions les audits de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomaliessignificatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugementdes auditeurs, et notamment de leur évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, lesauditeurs prennent en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et nondans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable desestimations comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.

OpinionÀ notre avis, ces états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de chacun des Fonds aux 31 décembre 2017 et 2016 (le cas échéant), ainsi que de leurperformance financière et de leurs flux de trésorerie pour les périodes closes à ces dates conformément aux Normes internationales d’information financière.xxxxxxxxx

Toronto, CanadaLe 9 mars 2018

26

Cette page est intentionnellement laissée en blanc.

Le Fonds n’est ni commandité ou approuvé par Morgan Stanley Capital International Inc. « MSCI » qui n’en fait pas non plus la promotion. MSCI n’assume aucune responsabilité àl’égard du Fonds ou d’un indice sur lequel le Fonds s’appuie. Le prospectus simplifié renferme une description plus détaillée de la relation limitée qu’entretient MSCI avec la BanqueCIBC, Gestion d’actifs CIBC inc. et d’autres fonds connexes.

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Placements CIBC inc. est une filiale en propriété exclusive de la Banque CIBC et est le placeur principal des Fonds mutuels CIBC et de la famille de Portefeuilles CIBC. La famille dePortefeuilles CIBC est constituée de fonds communs de placement qui investissent principalement dans des Fonds mutuels CIBC. Pour obtenir un exemplaire du prospectus simplifié,veuillez communiquer avec Placements CIBC inc. au 1-800-465-3863 ou vous adresser à votre conseiller.

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