FONDS RÉGIONAL D’INVESTISSEMENT ET D’ACCOMPAGNEMENT DES ENTREPRISES EN SITUATION COMPLEXE

« La politique d’investissement du FRI consiste à accompagner des entreprises tout au long de leur parcours, intervenant ainsi dans des phases de développement, redéploie-ment ou transmission, en visant notamment des segments de marchés non couverts et des situations complexes.Le FRI intervient comme fonds de place et a un rôle d’entraînement auprès d’investisseurs locaux ou nationaux, permettant d’accroître la capacité de financement des entreprises. »

Xavier CHAPPELON - Président du Directoire

Le FRI a développé une expertise reconnue en matière de gestion de situations complexes :

Intervenir aux côtés des entrepreneurs, en tant qu’investisseur minoritaire.

• Connaissance étendue de l’écosystème (partenaires bancaires et confrères investisseurs) permettant d’avoir un effet d’entraînement significatif en termes de co-financements et co-investissements.

• Connaissance d’un réseau de spécialistes en capacité d’intervenir rapidement sur des probléma-tiques de trésorerie.

• Méthodologie adaptée à la typologie des dossiers permettant de déterminer au plus juste les réels besoins financiers.

• Expérience en matière de montage des opérations (ingénieries financière et juridique adaptées).

• Accompagnement régulier de l’équipe de gestion en terme de suivi des participations et disponibilité permanente auprès des chefs d’entreprises.

• Connaissance d’un réseau d’experts apte à accompagner l’entreprise dans toutes ses dimensions (industrie, commerce, ressources humaines, finance, etc...).

QUELLES CIBLES ?Tous secteurs, prioritairement industrie et services à l’industrie.

COMBIEN ?Montants d’investissement de 300 K€ à 3 M€.

COMMENT ?Augmentation de capital, reclassement de titres et émission d’obligations convertibles.Possibilité de co-investissement avec d’autres partenaires.

POUR QUELLE DURÉE ?Durée d’investissement d’au moins 5 ans.

CIBLES & MODALITÉS

EXPERTISE

CONTEXTE

TRANSMISSION

REDÉPLOIEMENT

DÉVELOPPEMENT

AUPRÈS D’ENTREPRISES EN SITUATION DE DÉVELOPPEMENT LENT OU DE RÉDEPLOIEMENT

AUPRÈS D’ENTREPRISES EN SITUATION DE TRANSMISSION DIFFICILE OU DE PÉRÉNNISATION

• Accompagner des stratégies de diversification produits.

• Faciliter l’atteinte d’une taille critique d’une société afin de renforcer son leadership dans des contextes de marché difficiles.

• Accompagner des stratégies de build-up afin de consolider (synergies industrielles et commerciales) et de pérenniser l’activité d’une société.

• Soutenir des sociétés ayant une croissance rapide confrontées à une perte opérationnelle et à un endet-tement important.

• Accompagner des stratégies de redéploiement à l’international.

• Couvrir partiellement le financement d’un BFR historique (retards fournisseurs, dettes fiscales et sociales,..) afin de remettre la société dans des conditions d’exploitation normatives.

• Accompagner la structuration organisationnelle de jeunes sociétés à forte croissance et rentabilité non encore affirmée.

• Faciliter l’obtention d’emprunts bancaires.

• Accompagner des ajustements de modèle économique.

• Soutenir des sociétés évoluant dans un contexte de marché défavorable/en mutation (volatilité des clients, concentration clientèle, pression sur les marges, évolution des cours des matières premières, marchés cycliques,..) entrainant une sous performance commer-ciale temporaire.

• Accompagner des sociétés ayant des difficultés opérationnelles suite à un LBO initial/croissance externe mal financé.

• Soutenir des projets industriels importants visant une amélioration des capacités de production et une meil-leure productivité et compétitivité.

• Renforcer la structure bilancielle afin d’encourager les banquiers à maintenir les lignes de découvert/ou autres concours.

• Accompagner une croissance historique et un pro-gramme d’investissements mal financés initialement.

• Accompagner des changements de direction/ gouvernance.

• Accompagner la reprise d’une branche d’activité ou d’une société par un groupe de repreneurs salariés (spin-off).

• Accompagner la reprise d’une société par effet de levier disposant d’une rentabilité modérée.

• Faciliter la reprise de PME.

• Accompagner la reprise d’entreprises en diffcultés par des sociétés saines.

EXEMPLES D’ACCOMPAGNEMENTS DU FRI

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107 rue Servient, 69003 Lyon T. + 33 (0)4 72 83 23 23contactfri@siparex.com

« Notre projet de développement international au moyen d’une acquisition industrielle au Portugal nécessitait de conforter nos fonds propres. Le FRI qui était déjà présent dans notre premier tour de table depuis 2013 a su à nouveau nous accompagner dans cette nouvelle étape. Tout au long de la gestation du projet, l’équipe du FRI a été présente et nous a aidés à évaluer les diffé-rentes options qui se présentaient. Nous apprécions de partager avec eux nos réflexions stratégiques et opérationnelles à intervalle régulier. Le regard qu’ils apportent sur l’entreprise est à la fois bienveillant, extérieur et dépassionné. »—PHILIPPE MOREAU, Président de MOREAU SAS – Marques Symbiosis et Temahome

« Je me suis rapproché du FRI pour me donner les moyens de poursuivre mon internationalisation, notamment en Amérique du Nord. J’ai apprécié la qualité des échanges, la compétence de mes interlocuteurs et leur réactivité. Cependant, ce qui fut à mon sens le plus constructif et différenciant comparé à un fonds classique, c’est la volonté de privilégier le développement solide et l’accompagnement durable et non la maximisation immédiate d’une apparente création de valeur. »—STÉPHANE DELACHAUX, Président de RUNIPSYS INTERNATIONAL

« En 2012 le FRI nous a fait confiance pour mener à bien notre projet de spin-off dans un environnement économique compliqué. Sa présence bienveillante et exigeante à nos côtés a permis d’accompagner la marche du groupe dans la sérénité. La qualité de notre relation s’est démontrée dans les échanges et les conseils promulgués lors de notre premier débouclage réalisé fin 2017. Le FRI a choisi à nouveau de nous accompagner pour une nouvelle aventure qui devrait voir la concrétisation d’une croissance externe. »—BRUNO MOINE, Président de SOCAVIT HOLDING

« L’entrée au capital du FRI, accompagné d’autres fonds d’investissement, nous a permis de mettre en œuvre notre stratégie de redé-ploiement et de reprendre le chemin d’une croissance saine et maîtrisée. L’attention régulière portée par l’équipe du FRI à notre projet nous conforte dans nos décisions sans altérer notre liberté d’action. Nous pouvons sereinement nous projeter dans l’avenir. »—GUILLAUME DE FLEURIEU, Président du groupe HPM

« Notre groupe Financière du Lombard a eu la possibilité d’acquérir un confrère de son secteur d’activité, la société Hubler, réelle opportunité stratégique de développement sur le secteur de la distribution de panneaux décoratifs. Cette croissance externe nécessitait d’accroître nos fonds propres. Nous avons été rapidement séduits par les recommandations et les conseils du FRI ainsi que par son ancrage régional et industriel. Cette relation de confiance alliée à l’investissement bienveillant du FRI ont permis le montage financier de cette acquisition, ce qui fait maintenant de notre groupe le leader du panneau décoratif en France. »—YVAN DEZAYES, Président de FINANCIÈRE DU LOMBARD

« La société BONY est l’un des derniers fabricants français de briques réfractaires à destination des fours industriels. En 2013, alors que son activité était en forte baisse, nous sommes entrés au capital via SECONDE CHANCE (société d’investissement spécialisée dans le retournement d’entreprises en difficultés). Quatre années plus tard, alors que l’entreprise venait de retrouver le chemin de la rentabilité, le FRI a participé à sa recapitalisation, et lui a, ainsi, permis de faire face à la forte reprise d’activité. L’intervention du FRI a permis de marquer, aux yeux du personnel de la société BONY, de ses clients et de ses fournisseurs, la fin des difficultés et de rétablir la confiance. L’amorçage de cette « spirale positive » nous a permis d’atteindre nos objectifs (8,3 M€ de CA en 2017 soit +30% vs 2016) avec 11% d’EBITDA et nous permet de faire face à un carnet de commandes 2018 en forte progression. »—ÉRIC VANNOOTE, Directeur Général de BONY

« Notre jeune entreprise de 8 ans d’âge a été soutenue par le FRI dans une période difficile où la mise sur le marché d’un nouveau produit, bénéficiant d’un brevet en totale rupture pour la sécurité dans le secteur du Bâtiment, nécessitait d’être testé en location par les clients. L’apport financier du FRI a permis de faire face à une croissance annuelle de 30% et de rapatrier en interne la fabrication des produits afin de mieux servir la clientèle. En deux ans nous avons régulièrement échangé avec l’équipe du FRI sur nos projets stratégiques et acquis deux sites de production. »—GÉLASE HAVYARIMANA, Président de BATIROC PROTECT

PAROLES D’ENTREPRENEURS