Etienne Bertrand, Directeur des Relations Investisseurs · VM 125 SS Long déport ... Vallourec...

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Etienne Bertrand, Directeur des Relations Investisseurs Paris, mardi 11 juin 2013

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Etienne Bertrand, Directeur des Relations InvestisseursParis, mardi 11 juin 2013

Présentation du Groupe 2013 / 2

Etienne Bertrand, Directeur des Relations InvestisseursParis, mardi 11 juin 2013

Réunion d’actionnaires du 11 juin 2013 / 4

Sécurité et santéDes équipes mobilisées

Signature d’un accord sur la prévention de la pénibilité

35 000 visites de sécurité en 2012

307 groupes d’amélioration continue axés sur la sécurité déployés en 2012

40 % des substances identifiées CMR(3) remplacées à fin 2012

Performance sécurité de 2007 à 2012

(1) Lost Time Injury Rate : nombre d’accidents avec arrêt par million d’heures travaillées.(2) Total Recordable Injury Rate : nombre d’accidents déclarés par million d’heures travaillées.(3) CMR : Cancérigène, mutagène et reprotoxique

LTIR (1) TRIR (2)

10,0 9,3

5,3

3,2 2,8 2,6

9,4

7,1

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Objectif2013

2,35

6,5

Le Groupe s’engage et se mobilise

pour la sécurité et la santé

de sescollaborateurs

/ 5

L’excellence opérationnelle Une priorité

CAPTEN+ Safe — Maintenir la sécurité comme priorité absolue

CAPTEN+ — Gagner en efficacité et en compétitivité

CAPTEN+ Quality Program — Améliorer notre offre premium et être à l’écoute du client

Vallourec Way — Etre la référence pour l’éthique de nos comportements

et la qualité de nos pratiques

Vallourec University — Développer une culture globale de l’excellence au sein du Groupe

La filière "experts"— Promouvoir l’expertise et l’innovation

Réunion d’actionnaires du 11 juin 2013

Vallourec en bref

/ 7

Un acteur mondial de référence

Réunion d’actionnaires du 11 juin 2013

2011 2012

Europe

Amérique du Nord

Amérique du Sud

Asie et Moyen-Orient

Reste du monde

Une présencemondiale,

des leaderships régionaux

pour offrir des solutionspremium

au plus près denos clients

CA par zone géographique(par destination)

27 %

26 %

21 %

19 %

7 %

22 %

29 %

22 %

18 %

9 %

Plus de 23 000 collaborateurs

Une présence dans plus de 20 pays

Plus de 50 sites industriels à travers le monde

6 centres de R&D implantés en France et à l’international

5 296 5 326Millions d’euros

Au cœur des applications industrielles les plus complexes

Réunion d’actionnaires du 11 juin 2013 / 8

1. Pétrole et gaz 2. Production d’électricité 3. Pétrochimie

5. Automobile4. Mécanique 6. Construction & autres

5 326

61 %

12 %

7 %

9 %4 %7 %

1

1

2 2

44

3

5

6Millions d’euros

CA 2012

Une relation forte avec nos clients clefs...

… sur tous les marchés

Réunion d’actionnaires du 11 juin 2013 / 9

Pétrole et gaz Production d’électricité Industrie

Réunion d’actionnaires du 11 juin 2013 / 10

Des défis majeurs à relever

Source : AIE

Demande croissante en énergie

Complexité des nouveaux réservoirs de pétrole et de gaz

Evolution des besoins de nos clients

— Fiabilité

— Respect de l’environnement

— Innovation

— Contenu local

— Services et délais

Prévisions de demande d’énergie dans le monde

Demande croissanteen énergie

avec une part prépondérante

du pétrole et du gaz

Défis à relever

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600 Oil

Gas

Indicateurs clés du marché Pétrole et gaz

Prédominance du forage horizontal (1)

(1) Baker Hugues – fin mars 2013

# ri

gs a

ctifs

# ri

gs a

ctifs

Horizontal : 63 %

Directionnel : 12 %

Vertical : 25 %

Pétrole : 78 %

Gaz : 22 %

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

0

20

40

60

80

100

120

140

Oil (Brent) US Gas (Henry Hub)

Pétrole et gaz aux Etats Unis (1)

Pétrole et gaz aux Etats-Unis Prix du Pétrole et du gaz

Pétrole et gaz à l’International (1)

Réunion d’actionnaires du 11 juin 2013 / 11

Etats-Unis : 1 758 rigs en moyenne durant Q1 2013 soit une baisse de -12 % vs Q1 2012 :

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

Onshore: 75 %

Offshore: 25 %

International : 1 274 rigs en moyenne durant Q1 2013 soit une hausse de +7 % vs Q1 2012

/ 12

Pétrole et gaz / Pétrochimie

Développement des hydrocarbures de schiste aux États-Unis bénéfique pour Vallourec

Equipement des puits HP/HT les plus exigeants à travers le monde

Succès commercial du VAM® 21 pour les environnements les plus extrêmes

Renouvellement du contrat avec Petrobras

Des solutions intégrées pour les grands projets offshore en PLP

— Greater Stella , CLOV, Prelude

Chiffre d’affairesMillions d’euros

+ 14 %

2 841

3 233

2011 2012

373 358

2011 2012

2012 : une année

record

Pétrochimie

Pétrole et gaz

-4 %

/ 12Réunion d’actionnaires du 11 juin 2013

/ 13

Pétrole et gaz : un positionnement sur des marchés porteurs

1er marché OCTG premium au monde

— Environnements acides — Onshore et offshore,

faible et grande profondeur

Vallourec très actif— OCTG — Tiges de forage— Services premium

Unité de finition à Dammam Nombreux contrats

remportés

Dynamique de croissance

du pétrole et du gaz

au Moyen-Orient

Essor des hydrocarbures

de schiste aux États-Unis

Forte croissance attendue de la production de pétrole :

— +30 % en 5 ans dont 90 % en provenance des bassins de schiste*

— Forages non conventionnels = 60 % des forages

Vallourec offre des produits et des solutions adaptés à ces nouveaux défis

* Source : AIE, Mai 2013

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/ 14

Des succès commerciaux de premier plan

Plus 60 ansde collaboration avec Petrobras

(Brésil)

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Livraison de solutions intégrées

— 96 km de tubes sans soudure

— Offre de services complète

Le projet offshore

"Greater Stella"(mer du Nord)

Une offre adaptée à de

nouveaux besoins Forte implication de Vallourec

dans le développement des produits destinés aux gisements pré-salifères :

— De nouveaux produits :80 % des produits fournis n’existaient pas en 2009

— 90 % de produits fabriqués localement

— Un haut niveau de services

— Une forte proportion de premium

/ 15

Des produits premium pour toutes les applications Pétrole et gaz

Le marchéPétrole et gaz, vecteur de lacroissancede demain

Offshore profond

VAM® 21VAM® RISER

Gaz de schiste

VAM® SG

Dômes de sel

HC GradesVAM® MUST

HP/HT

VAM® HPVM 125 SS

Long déport

Hydroclean,VAM® Express

VAM® HTF

Arctique

LT GradesCLEANWELL®

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Une offre de services globale

Avoir une offre complète et homogène partout dans le monde

Créer de la valeur pour nos clients

Accroître notre différentiation

Renforcer notre statut de partenaire de référence de nos clients

Avoir une démarche commune à toutesles activités du Groupe

S’appuyer sur un réseau mondial de plus de 180 licenciés VAM®

L’offre VAM®

Global Solutions

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/ 17

Energie électrique, Industrie : des marchés historiques en repli

Baisse des ventes en 2012— Diminution du

nombre de projets

— Concurrence accrue

Principaux marchés— France,

Chine, Corée du Sud

Plusieurs commandes significatives remportées fin 2012

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Energie électrique

Centralesélectriques

conventionnelles

Mécanique, Automobile,

Construction et autres

Mécanique — Baisse de la production

industrielle en Europe— Ralentissement

économique en Chine et dans le reste du monde

Automobile— Diminution

des ventes au Brésil

Construction et autres — Ventes de minerai de fer

affectées par la baisse des prix

Chiffre d’affaires

707644

2011 2012

-9 %

Millions d’euros

Energie élec.1 375

1 091

2011 2012

-21 %Industrie

Construction et autres

Automobile

Mécanique

Centrales nucléaires

(>20 % de l’activité Énergie électrique)

Industrie

Nos projets d’avenir

Réunion d’actionnaires du 11 juin 2013 / 19

Laminoirs Unités de finition

Nouvelle usine pour approvisionner le marché

mondial Pétrole & gaz

Trois projets phares au service de la croissance du Groupe

Nouveau laminoir pour approvisionner le marché OCTG

le plus important au mondeUnités de finition pour alimenter nos clients au plus près de leurs

besoins

/ 20

De nouvelles capacités pour soutenir la croissance des années à venir

Nouveau laminoir démarré en décembre 2012 spécialisé dans les tubes pour l’exploitation des hydrocarbures de schiste

Lignes de finition en cours de mise en service

Montée en puissance progressive de la production en 2013

Etats-Unis : L’exploitation

deshydrocarbures

de schiste

Le n°1 des tubes premium pour

le Pétrole et gaz

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/ 21

Les nouvelles capacités soutiendront la croissance des années à venir

VSB : usine "greenfield"dédiée auxmarchés mondiaux

Pétrole et gaz

Vallourec Saudi : la plus

importanteusine de finition

premium en Arabie

Saoudite

Usine intégrée aciérie + tuberie 1ers tubes livrés début 2012 Qualification pour les produits

premium en cours Augmentation progressive de la

production de produits premium

Unité de traitement thermique et de filetage de connexions premium VAM® située à Dammam Mise en service début 2013 Principal client : Saudi Aramco

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/ 22

L’innovationLevier de notre leadership

Augmentation des investissements de recherche (+19 % à 93 M€) Extension des capacités de développement de test

pour les technologies clés du Groupe Plus de 500 ingénieurs et techniciens R&D 16 brevets déposés en 2012

Vallourec Research Aulnoye

Vallourec Research Düsseldorf

Vallourec Research Belo Horizonte

Vallourec Research Rio de Janeiro (en construction)

Vallourec Research Riesa(centre de test de procédés de laminage de tubes)

Vallourec Research Houston(centre de test VAM)

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Chiffres clés

/ 24

Chiffres clés de l’année 2012

Chiffres clésExercice 2012

Production expédiée (kt)

RBE / Chiffre d’affaires (M€)

Chiffre d’affaires (M€)

Résultat net part du Groupe (M€)

2011 2012

2011 2012 2011 2012

17,7 % 14,8 %

2011 2012

5 296 5 326

402

217

940786

+1 %

-46 %-16 %

% du CA

2 251 2 092-7 %

Réunion d’actionnaires du 11 juin 2013

/ 25

Chiffres clés du 1er trimestre 2013

Chiffres clésQ1 2013

Production expédiée (kt)

RBE / Chiffre d’affaires (M€)

Chiffre d’affaires (M€)

Résultat net part du Groupe (M€)

T1 12 T1 13

T1 12 T1 13 T1 12 T1 13

12,7 %15,7 %

T1 12 T1 13

1 199 1 213

2935

504 487

152 191

+1 %

+21 %

-3 %

+26 %

+300 pb

Réunion d’actionnaires du 11 juin 2013

% du CA

Conclusion

/ 27

Des leaderships régionaux …

Réunion d’actionnaires du 11 juin 2013

/ 28

… pour soutenir notre stratégie

Plus premium

— Innover en permanence : produits, process, services et solutions

— Viser l’excellence opérationnelle

Un Groupe plus premium,

plus local, plus compétitif

Plus local

Plus compétitif

— Bâtir des leaderships régionaux

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Investor Relations Contact - Vallourec GroupTel: +33 1 49 09 39 76 / email: [email protected]

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Annexes

/ 31

2011

5 296

-3 745

-576

-35

940

-247

693

-48

645

-192

4

457

-55

402

3,4

Résultat de l’exercice 2012

31

Coûts industriels impactés par la montéeen puissance des nouvelles usines, la baisse des volumesen Europe et par une moindre contributionde la mine au Brésil

Baisse des coûts administratifs compensée par le renforcement des efforts commerciaux et de R&D

CAPTEN+ a généré 103 M€ d’économies brutes annuelles

Dépenses de R&D en hausse de 19 % à 93 M€

Hausse des amortissements liée à la montée en puissance des nouvelles usines

2012

5 326

-3 940

-576

-24

786

-312

474

-98

376

-112

7

271

-54

217

1,8

%du CA

74,0 %

10,8 %

14,8 %

8,9 %

7,1 %

Chiffre d’affaires

Coûts industriels des produits vendus Coûts administratifs, commerciaux et de recherche Autres produits et charges (net)

Résultat Brut d'Exploitation

Amortissements et dépréciations

Résultat d'exploitation

Résultat financier

Résultat avant impôt

Impôt sur les bénéficesRésultats des sociétés mises en équivalenceRésultat net de l’ensemble consolidé

Part des minoritaires

Résultat net, part du Groupe

Résultat net par action (€)

Millions d’euros %du CA

70,7%

10,9%

17,7%

13,1%

12,2%

Variation %

+1%

+5%

0%

-16%

+26%

-32%

-42%

-41%

-46%

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/ 32

Bilan de l’exercice 2012

32

Millions d’euros31/12/2012 31/12/2011

Actifs non courants 5 6246 003

Stocks et en-cours 1 3891 430

Créances clients 1 058969

Instruments dérivés - actif 4059

Autres actifs courants 182203

Trésorerie 902546

Total actif 9 210 9 195

31/12/2012 31/12/2011

Capitaux propres 4 796 4 830

Intérêts minoritaires 417 380

Total capitaux propres 5 213 5 210

Provisions et impôts différés passif 668 538

Dette financière 2 160 2 095

Instruments dérivés - passif 15 116

Dettes fournisseurs 678 669

Autres passifs courants 476 567

Total passif 9 210 9 195

Dette nette 1 614 1 194

Dette nette / capitaux propres 31% 23%

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