Dialnet EjemploDeFacturaRectificativa 3816177 (1)
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
1 Normas reguladoras
2 Obligaciones formales en la llevanza de los libros
21 iquestQuieacuten debe llevar los libros
22 egalizacin de los libros
2 o$ortes formas de $resentacin
Normas de elaboracin de las cuentas anuales
1 ampormulacin de cuentas anuales
2 odelos de cuentas anuales
(alance
) uenta de $eacuterdidas ganancias
+ emoria
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de fluos de efectivo
0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as medianas em$resas
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance
)2 5atios $atrimoniales o de estructura
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
)) 5atios de solvencia
)+ 5atios de li3uidez
) Anaacutelisis de la rentabilidad
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
EN 5-7-N
AIacuteA ON8
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
11 Normas reguladorasNormas reguladoras
bull Coacutedigo de Comercio Se encuentran
recogidas en la Seccioacuten segunda del
Tiacutetulo III
bull Ley 162 de de $ulio de reorma
y adaamptacioacuten de la legislacioacuten
mercantil en materia contale
bullTe(to reundido de la Ley de
Sociedades de Caampital aamproado ampor
)eal ecreto Legislati+o 121 de 2
de $ulio Tiacutetulo II
bull )eal ecreto 1-12 de 16 de
no+iemre ampor el ue se aampruea el
lan 0eneral de Contailidad La
tercera amparte del 0C estalece las
normas de elaoracioacuten de las cuentas
anuales
bull )eal ecreto 1-1-2 de 16 de
no+iemre ampor el ue se aampruea el
lan 0eneral de las eueas y
edianas Emampresas y los criterios
contales esampeciacuteicos ampara
microemampresas
bull )eal ecreto 131446 de 14 de
$ulio ampor el ue se aampruea el
)eglamento del )egistro ercantil
5rtiacuteculos 6- a 1
bull 7rden de de aril de 1444 ue
estalece los imampresos amparaormali8ar las cuentas anuales a
entregar en el )egistro ercantil y
amposteriores modiicaciones
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
21 iquestQuieacuten debe llevar los libros21 iquestQuieacuten debe llevar los libros
i el em$resario es una $ersona f9sica i el em$resario es una sociedad
l mismo 5e$resentante
Solo estar9n oligados a lle+ar
contailidad auellos emampresarios
indi+iduales su$etos a estimacioacuten
directa en el I)
5rt C de C
En sociedades
colecti+as o
comanditarias se
irmar9n ampor todos
los socios ue
resamponden
ilimitadamente de las
deudas sociales
En sociedades
anoacutenimas o de
resamponsailidad
limitada se irmar9n
ampor todos los
administradores
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
22 egalizacin de los libros22 egalizacin de los libros
bull Los em$resarios ampresentar9n los liros ue oligatoriamente deen
lle+ar en el )egistro ercantil del lugar donde tu+ieren su domicilio
ampara ue antes de su utili8acioacuten se amponga en el amprimer olio de cada
uno diligencia de los ue tu+iere el liro y en todas las o$as de cada
liro el sello del )egistro
bull Los administradores de sociedades anoacutenimas de resamponsailidad
limitada comanditarias ampor acciones y de garantiacutea reciacuteamproca ondos
de ampensiones y en general cualesuiera otros emampresarios ue en
+irtud de disamposiciones +igentes +engan oligados a dar ampulicidad a
sus cuentas anuales ampresentar9n estas ampara su deampoacutesito en el
)egistro ercantil de su domicilio dentro del mes siguiente a su
aamproacioacuten
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
2 o$ortes formas de $resentacin2 o$ortes formas de $resentacin
ediante laencuadernacin de
las oas
ampolios en blanco
-n so$orte digital
bull ara e+itar ue ampuedan amperderse olios o sustituirse con un olio en
lanco delante y los siguientes numerados correlati+amente No ampuede
aer esampacios en lanco Si los uiera tendriacutean ue anularse
bull Esto se reali8a con los liros oiciales ue se ampresenten a legali8ar
antes de ser usados een estar unidos y numeradoscorrelati+amente
bull ediante amprogramas inorm9ticos ue tengan esta utilidad
ampresentando el soamporte iacutesico con la inormacioacuten graada en el
)egistro ercantil lt===registradoresorg gt
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
1 ampormulacin de cuentas anuales1 ampormulacin de cuentas anuales
Las normas de elaoracioacuten de las cuentas
anuales se encuentran recogidas en la
tercera amparte del 0C
Son ormuladas ampor el emampresario o los
administradores en el ampla8o de tres meses
a contar desde el cierre del e$ercicio
E(isten dos modelos de cuentasbull Normalbull 5re+iado
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
2 odelos de cuentas anuales2 odelos de cuentas anuales
bull Las cuentas anuales de las sociedades anoacutenimas y de las sociedades de
resamponsailidad limitada deer9n adaamptarse al modelo normal
bull Las sociedades anteriores ampodr9n utili8ar los modelos de cuentas
anuales abreviados si cum$len dos de las circunstancias siguienteslt
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
El alance comamprende con la deida seamparacioacuten los ienes y derecos ue constituyen el
acti+o de la emampresa y el ampatrimonio neto y el ampasi+o ue constituyen los ondos amproampios y
las oligaciones de la emampresa
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
bull La cuenta de amprdidas y ganancias recoge el resultado del e$ercicio ormado ampor los ingresos ylos gastos del mismo e(ceampto cuando amproceda su imamputacioacuten directa al ampatrimonio neto de
acuerdo con lo ampre+isto en las normas de registro y +aloracioacuten
bull La Norma A de la arte Tercera del 0C recoge las normas esampeciacuteicas de elaoracioacuten de la
cuenta de amprdidas y ganancias El 0C adoampta ampara este estado un ormato +ertical
clasiicando los gastos e ingresos ampor naturale8a y agruamp9ndolos en uncioacuten de la acti+idad de la
ue amproceden
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
Actividad interrum$ida
bullBna acti+idad interrumampida es un comamponente
seamparale de la emampresa ue a sido ena$enado o
se a disampuesto de l ampor otra +iacutea o a sido
clasiicado como mantenido ampara la +enta ltN A
0Cgt y
bull ltagt reampresenta una liacutenea del negocio oun 9rea geogr9ica ue sea signiicati+a
y ampuede considerarse seamparada del
resto
bull ltgt es amparte de un Dnico amplan
coordinado ampara ena$enar o disamponer
ampor otra +iacutea de una liacutenea de negocio o
de un 9rea geogr9ica de la e(amplotacioacuten
ue sea signiicati+a y ampuedaconsiderarse seamparada del resto o
bull cgt es una emampresa deampendiente
aduirida e(clusi+amente con la
inalidad de re+enderla a corto ampla8o
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
+ emoria+ emoria
bull La memoria comampleta amampliacutea y
comenta la inormacioacuten contenida en
el alance y en la cuenta deamprdidas y ganancias El contenido
de la memoria lo encontramos en
los artiacuteculos 2-4 26 y 261 del
T)LSC asiacute como en el lan
0eneral de Contailidad y en las
adaamptaciones sectoriales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de cambios en el $atrimonio neto -stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de ingresos gastos reconocidos
-stado total de cambios en el$atrimonio neto
)ecoge los camios en el ampatrimonio neto
deri+ados de el resultado del e$ercicio de la
cuenta de amprdidas y ganancias los ingresos
y gastos ue segDn lo reuerido ampor las
normas de registro y +aloracioacuten dean
imamputarse directamente al ampatrimonio neto dela emampresa y las transerencias reali8adas a
la cuenta de amprdidas y ganancias segDn lo
disampuesto ampor el lan 0eneral de
Contailidad
Inorma de todos los camios aidos en el
ampatrimonio neto deri+ados de el saldo total de
los ingresos y gastos reconocidos las
+ariaciones originadas en el ampatrimonio neto ampor
oamperaciones con los socios o amproampietarios de la
emampresa cuando actDen como tales de losa$ustes al ampatrimonio neto deidos a camios en
criterios contales y correcciones de errores asiacute
como de todas las restantes +ariaciones ue se
amprodu8can en el ampatrimonio neto
A aacuteli i d l l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de fluos de efectivo -stado de fluos de efectivo
bull Inorma sore el origen y la utili8acioacuten de los acti+os monetarios
reampresentati+os de eecti+o y otros acti+os liacuteuidos eui+alentes
clasiicando los mo+imientos ampor acti+idades e indicando la +ariacioacuten neta
de dica magnitud en el e$ercicio
bull Las ampymes y las microemampresas est9n e(imidas de la oligacioacuten de
ampresentar este estado aunue ampodr9n ampresentarlo +oluntariamente en
cuyo caso deer9n cumamplimentarlo de acuerdo a las ampre+isiones del 0C
aacuteA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
ENEN 5-7-N
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
1 Normas reguladoras
2 Obligaciones formales en la llevanza de los libros
21 iquestQuieacuten debe llevar los libros
22 egalizacin de los libros
2 o$ortes formas de $resentacin
Normas de elaboracin de las cuentas anuales
1 ampormulacin de cuentas anuales
2 odelos de cuentas anuales
(alance
) uenta de $eacuterdidas ganancias
+ emoria
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de fluos de efectivo
0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as medianas em$resas
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance
)2 5atios $atrimoniales o de estructura
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
)) 5atios de solvencia
)+ 5atios de li3uidez
) Anaacutelisis de la rentabilidad
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
EN 5-7-N
AIacuteA ON8
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
11 Normas reguladorasNormas reguladoras
bull Coacutedigo de Comercio Se encuentran
recogidas en la Seccioacuten segunda del
Tiacutetulo III
bull Ley 162 de de $ulio de reorma
y adaamptacioacuten de la legislacioacuten
mercantil en materia contale
bullTe(to reundido de la Ley de
Sociedades de Caampital aamproado ampor
)eal ecreto Legislati+o 121 de 2
de $ulio Tiacutetulo II
bull )eal ecreto 1-12 de 16 de
no+iemre ampor el ue se aampruea el
lan 0eneral de Contailidad La
tercera amparte del 0C estalece las
normas de elaoracioacuten de las cuentas
anuales
bull )eal ecreto 1-1-2 de 16 de
no+iemre ampor el ue se aampruea el
lan 0eneral de las eueas y
edianas Emampresas y los criterios
contales esampeciacuteicos ampara
microemampresas
bull )eal ecreto 131446 de 14 de
$ulio ampor el ue se aampruea el
)eglamento del )egistro ercantil
5rtiacuteculos 6- a 1
bull 7rden de de aril de 1444 ue
estalece los imampresos amparaormali8ar las cuentas anuales a
entregar en el )egistro ercantil y
amposteriores modiicaciones
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
21 iquestQuieacuten debe llevar los libros21 iquestQuieacuten debe llevar los libros
i el em$resario es una $ersona f9sica i el em$resario es una sociedad
l mismo 5e$resentante
Solo estar9n oligados a lle+ar
contailidad auellos emampresarios
indi+iduales su$etos a estimacioacuten
directa en el I)
5rt C de C
En sociedades
colecti+as o
comanditarias se
irmar9n ampor todos
los socios ue
resamponden
ilimitadamente de las
deudas sociales
En sociedades
anoacutenimas o de
resamponsailidad
limitada se irmar9n
ampor todos los
administradores
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
22 egalizacin de los libros22 egalizacin de los libros
bull Los em$resarios ampresentar9n los liros ue oligatoriamente deen
lle+ar en el )egistro ercantil del lugar donde tu+ieren su domicilio
ampara ue antes de su utili8acioacuten se amponga en el amprimer olio de cada
uno diligencia de los ue tu+iere el liro y en todas las o$as de cada
liro el sello del )egistro
bull Los administradores de sociedades anoacutenimas de resamponsailidad
limitada comanditarias ampor acciones y de garantiacutea reciacuteamproca ondos
de ampensiones y en general cualesuiera otros emampresarios ue en
+irtud de disamposiciones +igentes +engan oligados a dar ampulicidad a
sus cuentas anuales ampresentar9n estas ampara su deampoacutesito en el
)egistro ercantil de su domicilio dentro del mes siguiente a su
aamproacioacuten
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
2 o$ortes formas de $resentacin2 o$ortes formas de $resentacin
ediante laencuadernacin de
las oas
ampolios en blanco
-n so$orte digital
bull ara e+itar ue ampuedan amperderse olios o sustituirse con un olio en
lanco delante y los siguientes numerados correlati+amente No ampuede
aer esampacios en lanco Si los uiera tendriacutean ue anularse
bull Esto se reali8a con los liros oiciales ue se ampresenten a legali8ar
antes de ser usados een estar unidos y numeradoscorrelati+amente
bull ediante amprogramas inorm9ticos ue tengan esta utilidad
ampresentando el soamporte iacutesico con la inormacioacuten graada en el
)egistro ercantil lt===registradoresorg gt
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
1 ampormulacin de cuentas anuales1 ampormulacin de cuentas anuales
Las normas de elaoracioacuten de las cuentas
anuales se encuentran recogidas en la
tercera amparte del 0C
Son ormuladas ampor el emampresario o los
administradores en el ampla8o de tres meses
a contar desde el cierre del e$ercicio
E(isten dos modelos de cuentasbull Normalbull 5re+iado
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
2 odelos de cuentas anuales2 odelos de cuentas anuales
bull Las cuentas anuales de las sociedades anoacutenimas y de las sociedades de
resamponsailidad limitada deer9n adaamptarse al modelo normal
bull Las sociedades anteriores ampodr9n utili8ar los modelos de cuentas
anuales abreviados si cum$len dos de las circunstancias siguienteslt
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
El alance comamprende con la deida seamparacioacuten los ienes y derecos ue constituyen el
acti+o de la emampresa y el ampatrimonio neto y el ampasi+o ue constituyen los ondos amproampios y
las oligaciones de la emampresa
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
bull La cuenta de amprdidas y ganancias recoge el resultado del e$ercicio ormado ampor los ingresos ylos gastos del mismo e(ceampto cuando amproceda su imamputacioacuten directa al ampatrimonio neto de
acuerdo con lo ampre+isto en las normas de registro y +aloracioacuten
bull La Norma A de la arte Tercera del 0C recoge las normas esampeciacuteicas de elaoracioacuten de la
cuenta de amprdidas y ganancias El 0C adoampta ampara este estado un ormato +ertical
clasiicando los gastos e ingresos ampor naturale8a y agruamp9ndolos en uncioacuten de la acti+idad de la
ue amproceden
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
Actividad interrum$ida
bullBna acti+idad interrumampida es un comamponente
seamparale de la emampresa ue a sido ena$enado o
se a disampuesto de l ampor otra +iacutea o a sido
clasiicado como mantenido ampara la +enta ltN A
0Cgt y
bull ltagt reampresenta una liacutenea del negocio oun 9rea geogr9ica ue sea signiicati+a
y ampuede considerarse seamparada del
resto
bull ltgt es amparte de un Dnico amplan
coordinado ampara ena$enar o disamponer
ampor otra +iacutea de una liacutenea de negocio o
de un 9rea geogr9ica de la e(amplotacioacuten
ue sea signiicati+a y ampuedaconsiderarse seamparada del resto o
bull cgt es una emampresa deampendiente
aduirida e(clusi+amente con la
inalidad de re+enderla a corto ampla8o
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
+ emoria+ emoria
bull La memoria comampleta amampliacutea y
comenta la inormacioacuten contenida en
el alance y en la cuenta deamprdidas y ganancias El contenido
de la memoria lo encontramos en
los artiacuteculos 2-4 26 y 261 del
T)LSC asiacute como en el lan
0eneral de Contailidad y en las
adaamptaciones sectoriales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de cambios en el $atrimonio neto -stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de ingresos gastos reconocidos
-stado total de cambios en el$atrimonio neto
)ecoge los camios en el ampatrimonio neto
deri+ados de el resultado del e$ercicio de la
cuenta de amprdidas y ganancias los ingresos
y gastos ue segDn lo reuerido ampor las
normas de registro y +aloracioacuten dean
imamputarse directamente al ampatrimonio neto dela emampresa y las transerencias reali8adas a
la cuenta de amprdidas y ganancias segDn lo
disampuesto ampor el lan 0eneral de
Contailidad
Inorma de todos los camios aidos en el
ampatrimonio neto deri+ados de el saldo total de
los ingresos y gastos reconocidos las
+ariaciones originadas en el ampatrimonio neto ampor
oamperaciones con los socios o amproampietarios de la
emampresa cuando actDen como tales de losa$ustes al ampatrimonio neto deidos a camios en
criterios contales y correcciones de errores asiacute
como de todas las restantes +ariaciones ue se
amprodu8can en el ampatrimonio neto
A aacuteli i d l l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de fluos de efectivo -stado de fluos de efectivo
bull Inorma sore el origen y la utili8acioacuten de los acti+os monetarios
reampresentati+os de eecti+o y otros acti+os liacuteuidos eui+alentes
clasiicando los mo+imientos ampor acti+idades e indicando la +ariacioacuten neta
de dica magnitud en el e$ercicio
bull Las ampymes y las microemampresas est9n e(imidas de la oligacioacuten de
ampresentar este estado aunue ampodr9n ampresentarlo +oluntariamente en
cuyo caso deer9n cumamplimentarlo de acuerdo a las ampre+isiones del 0C
aacuteA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
ENEN 5-7-N
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance
)2 5atios $atrimoniales o de estructura
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
)) 5atios de solvencia
)+ 5atios de li3uidez
) Anaacutelisis de la rentabilidad
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
EN 5-7-N
AIacuteA ON8
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
11 Normas reguladorasNormas reguladoras
bull Coacutedigo de Comercio Se encuentran
recogidas en la Seccioacuten segunda del
Tiacutetulo III
bull Ley 162 de de $ulio de reorma
y adaamptacioacuten de la legislacioacuten
mercantil en materia contale
bullTe(to reundido de la Ley de
Sociedades de Caampital aamproado ampor
)eal ecreto Legislati+o 121 de 2
de $ulio Tiacutetulo II
bull )eal ecreto 1-12 de 16 de
no+iemre ampor el ue se aampruea el
lan 0eneral de Contailidad La
tercera amparte del 0C estalece las
normas de elaoracioacuten de las cuentas
anuales
bull )eal ecreto 1-1-2 de 16 de
no+iemre ampor el ue se aampruea el
lan 0eneral de las eueas y
edianas Emampresas y los criterios
contales esampeciacuteicos ampara
microemampresas
bull )eal ecreto 131446 de 14 de
$ulio ampor el ue se aampruea el
)eglamento del )egistro ercantil
5rtiacuteculos 6- a 1
bull 7rden de de aril de 1444 ue
estalece los imampresos amparaormali8ar las cuentas anuales a
entregar en el )egistro ercantil y
amposteriores modiicaciones
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
21 iquestQuieacuten debe llevar los libros21 iquestQuieacuten debe llevar los libros
i el em$resario es una $ersona f9sica i el em$resario es una sociedad
l mismo 5e$resentante
Solo estar9n oligados a lle+ar
contailidad auellos emampresarios
indi+iduales su$etos a estimacioacuten
directa en el I)
5rt C de C
En sociedades
colecti+as o
comanditarias se
irmar9n ampor todos
los socios ue
resamponden
ilimitadamente de las
deudas sociales
En sociedades
anoacutenimas o de
resamponsailidad
limitada se irmar9n
ampor todos los
administradores
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
22 egalizacin de los libros22 egalizacin de los libros
bull Los em$resarios ampresentar9n los liros ue oligatoriamente deen
lle+ar en el )egistro ercantil del lugar donde tu+ieren su domicilio
ampara ue antes de su utili8acioacuten se amponga en el amprimer olio de cada
uno diligencia de los ue tu+iere el liro y en todas las o$as de cada
liro el sello del )egistro
bull Los administradores de sociedades anoacutenimas de resamponsailidad
limitada comanditarias ampor acciones y de garantiacutea reciacuteamproca ondos
de ampensiones y en general cualesuiera otros emampresarios ue en
+irtud de disamposiciones +igentes +engan oligados a dar ampulicidad a
sus cuentas anuales ampresentar9n estas ampara su deampoacutesito en el
)egistro ercantil de su domicilio dentro del mes siguiente a su
aamproacioacuten
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
2 o$ortes formas de $resentacin2 o$ortes formas de $resentacin
ediante laencuadernacin de
las oas
ampolios en blanco
-n so$orte digital
bull ara e+itar ue ampuedan amperderse olios o sustituirse con un olio en
lanco delante y los siguientes numerados correlati+amente No ampuede
aer esampacios en lanco Si los uiera tendriacutean ue anularse
bull Esto se reali8a con los liros oiciales ue se ampresenten a legali8ar
antes de ser usados een estar unidos y numeradoscorrelati+amente
bull ediante amprogramas inorm9ticos ue tengan esta utilidad
ampresentando el soamporte iacutesico con la inormacioacuten graada en el
)egistro ercantil lt===registradoresorg gt
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
1 ampormulacin de cuentas anuales1 ampormulacin de cuentas anuales
Las normas de elaoracioacuten de las cuentas
anuales se encuentran recogidas en la
tercera amparte del 0C
Son ormuladas ampor el emampresario o los
administradores en el ampla8o de tres meses
a contar desde el cierre del e$ercicio
E(isten dos modelos de cuentasbull Normalbull 5re+iado
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
2 odelos de cuentas anuales2 odelos de cuentas anuales
bull Las cuentas anuales de las sociedades anoacutenimas y de las sociedades de
resamponsailidad limitada deer9n adaamptarse al modelo normal
bull Las sociedades anteriores ampodr9n utili8ar los modelos de cuentas
anuales abreviados si cum$len dos de las circunstancias siguienteslt
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
El alance comamprende con la deida seamparacioacuten los ienes y derecos ue constituyen el
acti+o de la emampresa y el ampatrimonio neto y el ampasi+o ue constituyen los ondos amproampios y
las oligaciones de la emampresa
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
bull La cuenta de amprdidas y ganancias recoge el resultado del e$ercicio ormado ampor los ingresos ylos gastos del mismo e(ceampto cuando amproceda su imamputacioacuten directa al ampatrimonio neto de
acuerdo con lo ampre+isto en las normas de registro y +aloracioacuten
bull La Norma A de la arte Tercera del 0C recoge las normas esampeciacuteicas de elaoracioacuten de la
cuenta de amprdidas y ganancias El 0C adoampta ampara este estado un ormato +ertical
clasiicando los gastos e ingresos ampor naturale8a y agruamp9ndolos en uncioacuten de la acti+idad de la
ue amproceden
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
Actividad interrum$ida
bullBna acti+idad interrumampida es un comamponente
seamparale de la emampresa ue a sido ena$enado o
se a disampuesto de l ampor otra +iacutea o a sido
clasiicado como mantenido ampara la +enta ltN A
0Cgt y
bull ltagt reampresenta una liacutenea del negocio oun 9rea geogr9ica ue sea signiicati+a
y ampuede considerarse seamparada del
resto
bull ltgt es amparte de un Dnico amplan
coordinado ampara ena$enar o disamponer
ampor otra +iacutea de una liacutenea de negocio o
de un 9rea geogr9ica de la e(amplotacioacuten
ue sea signiicati+a y ampuedaconsiderarse seamparada del resto o
bull cgt es una emampresa deampendiente
aduirida e(clusi+amente con la
inalidad de re+enderla a corto ampla8o
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
+ emoria+ emoria
bull La memoria comampleta amampliacutea y
comenta la inormacioacuten contenida en
el alance y en la cuenta deamprdidas y ganancias El contenido
de la memoria lo encontramos en
los artiacuteculos 2-4 26 y 261 del
T)LSC asiacute como en el lan
0eneral de Contailidad y en las
adaamptaciones sectoriales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de cambios en el $atrimonio neto -stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de ingresos gastos reconocidos
-stado total de cambios en el$atrimonio neto
)ecoge los camios en el ampatrimonio neto
deri+ados de el resultado del e$ercicio de la
cuenta de amprdidas y ganancias los ingresos
y gastos ue segDn lo reuerido ampor las
normas de registro y +aloracioacuten dean
imamputarse directamente al ampatrimonio neto dela emampresa y las transerencias reali8adas a
la cuenta de amprdidas y ganancias segDn lo
disampuesto ampor el lan 0eneral de
Contailidad
Inorma de todos los camios aidos en el
ampatrimonio neto deri+ados de el saldo total de
los ingresos y gastos reconocidos las
+ariaciones originadas en el ampatrimonio neto ampor
oamperaciones con los socios o amproampietarios de la
emampresa cuando actDen como tales de losa$ustes al ampatrimonio neto deidos a camios en
criterios contales y correcciones de errores asiacute
como de todas las restantes +ariaciones ue se
amprodu8can en el ampatrimonio neto
A aacuteli i d l l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de fluos de efectivo -stado de fluos de efectivo
bull Inorma sore el origen y la utili8acioacuten de los acti+os monetarios
reampresentati+os de eecti+o y otros acti+os liacuteuidos eui+alentes
clasiicando los mo+imientos ampor acti+idades e indicando la +ariacioacuten neta
de dica magnitud en el e$ercicio
bull Las ampymes y las microemampresas est9n e(imidas de la oligacioacuten de
ampresentar este estado aunue ampodr9n ampresentarlo +oluntariamente en
cuyo caso deer9n cumamplimentarlo de acuerdo a las ampre+isiones del 0C
aacuteA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
ENEN 5-7-N
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
11 Normas reguladorasNormas reguladoras
bull Coacutedigo de Comercio Se encuentran
recogidas en la Seccioacuten segunda del
Tiacutetulo III
bull Ley 162 de de $ulio de reorma
y adaamptacioacuten de la legislacioacuten
mercantil en materia contale
bullTe(to reundido de la Ley de
Sociedades de Caampital aamproado ampor
)eal ecreto Legislati+o 121 de 2
de $ulio Tiacutetulo II
bull )eal ecreto 1-12 de 16 de
no+iemre ampor el ue se aampruea el
lan 0eneral de Contailidad La
tercera amparte del 0C estalece las
normas de elaoracioacuten de las cuentas
anuales
bull )eal ecreto 1-1-2 de 16 de
no+iemre ampor el ue se aampruea el
lan 0eneral de las eueas y
edianas Emampresas y los criterios
contales esampeciacuteicos ampara
microemampresas
bull )eal ecreto 131446 de 14 de
$ulio ampor el ue se aampruea el
)eglamento del )egistro ercantil
5rtiacuteculos 6- a 1
bull 7rden de de aril de 1444 ue
estalece los imampresos amparaormali8ar las cuentas anuales a
entregar en el )egistro ercantil y
amposteriores modiicaciones
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
21 iquestQuieacuten debe llevar los libros21 iquestQuieacuten debe llevar los libros
i el em$resario es una $ersona f9sica i el em$resario es una sociedad
l mismo 5e$resentante
Solo estar9n oligados a lle+ar
contailidad auellos emampresarios
indi+iduales su$etos a estimacioacuten
directa en el I)
5rt C de C
En sociedades
colecti+as o
comanditarias se
irmar9n ampor todos
los socios ue
resamponden
ilimitadamente de las
deudas sociales
En sociedades
anoacutenimas o de
resamponsailidad
limitada se irmar9n
ampor todos los
administradores
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
22 egalizacin de los libros22 egalizacin de los libros
bull Los em$resarios ampresentar9n los liros ue oligatoriamente deen
lle+ar en el )egistro ercantil del lugar donde tu+ieren su domicilio
ampara ue antes de su utili8acioacuten se amponga en el amprimer olio de cada
uno diligencia de los ue tu+iere el liro y en todas las o$as de cada
liro el sello del )egistro
bull Los administradores de sociedades anoacutenimas de resamponsailidad
limitada comanditarias ampor acciones y de garantiacutea reciacuteamproca ondos
de ampensiones y en general cualesuiera otros emampresarios ue en
+irtud de disamposiciones +igentes +engan oligados a dar ampulicidad a
sus cuentas anuales ampresentar9n estas ampara su deampoacutesito en el
)egistro ercantil de su domicilio dentro del mes siguiente a su
aamproacioacuten
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
2 o$ortes formas de $resentacin2 o$ortes formas de $resentacin
ediante laencuadernacin de
las oas
ampolios en blanco
-n so$orte digital
bull ara e+itar ue ampuedan amperderse olios o sustituirse con un olio en
lanco delante y los siguientes numerados correlati+amente No ampuede
aer esampacios en lanco Si los uiera tendriacutean ue anularse
bull Esto se reali8a con los liros oiciales ue se ampresenten a legali8ar
antes de ser usados een estar unidos y numeradoscorrelati+amente
bull ediante amprogramas inorm9ticos ue tengan esta utilidad
ampresentando el soamporte iacutesico con la inormacioacuten graada en el
)egistro ercantil lt===registradoresorg gt
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
1 ampormulacin de cuentas anuales1 ampormulacin de cuentas anuales
Las normas de elaoracioacuten de las cuentas
anuales se encuentran recogidas en la
tercera amparte del 0C
Son ormuladas ampor el emampresario o los
administradores en el ampla8o de tres meses
a contar desde el cierre del e$ercicio
E(isten dos modelos de cuentasbull Normalbull 5re+iado
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
2 odelos de cuentas anuales2 odelos de cuentas anuales
bull Las cuentas anuales de las sociedades anoacutenimas y de las sociedades de
resamponsailidad limitada deer9n adaamptarse al modelo normal
bull Las sociedades anteriores ampodr9n utili8ar los modelos de cuentas
anuales abreviados si cum$len dos de las circunstancias siguienteslt
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
El alance comamprende con la deida seamparacioacuten los ienes y derecos ue constituyen el
acti+o de la emampresa y el ampatrimonio neto y el ampasi+o ue constituyen los ondos amproampios y
las oligaciones de la emampresa
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
bull La cuenta de amprdidas y ganancias recoge el resultado del e$ercicio ormado ampor los ingresos ylos gastos del mismo e(ceampto cuando amproceda su imamputacioacuten directa al ampatrimonio neto de
acuerdo con lo ampre+isto en las normas de registro y +aloracioacuten
bull La Norma A de la arte Tercera del 0C recoge las normas esampeciacuteicas de elaoracioacuten de la
cuenta de amprdidas y ganancias El 0C adoampta ampara este estado un ormato +ertical
clasiicando los gastos e ingresos ampor naturale8a y agruamp9ndolos en uncioacuten de la acti+idad de la
ue amproceden
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
Actividad interrum$ida
bullBna acti+idad interrumampida es un comamponente
seamparale de la emampresa ue a sido ena$enado o
se a disampuesto de l ampor otra +iacutea o a sido
clasiicado como mantenido ampara la +enta ltN A
0Cgt y
bull ltagt reampresenta una liacutenea del negocio oun 9rea geogr9ica ue sea signiicati+a
y ampuede considerarse seamparada del
resto
bull ltgt es amparte de un Dnico amplan
coordinado ampara ena$enar o disamponer
ampor otra +iacutea de una liacutenea de negocio o
de un 9rea geogr9ica de la e(amplotacioacuten
ue sea signiicati+a y ampuedaconsiderarse seamparada del resto o
bull cgt es una emampresa deampendiente
aduirida e(clusi+amente con la
inalidad de re+enderla a corto ampla8o
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
+ emoria+ emoria
bull La memoria comampleta amampliacutea y
comenta la inormacioacuten contenida en
el alance y en la cuenta deamprdidas y ganancias El contenido
de la memoria lo encontramos en
los artiacuteculos 2-4 26 y 261 del
T)LSC asiacute como en el lan
0eneral de Contailidad y en las
adaamptaciones sectoriales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de cambios en el $atrimonio neto -stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de ingresos gastos reconocidos
-stado total de cambios en el$atrimonio neto
)ecoge los camios en el ampatrimonio neto
deri+ados de el resultado del e$ercicio de la
cuenta de amprdidas y ganancias los ingresos
y gastos ue segDn lo reuerido ampor las
normas de registro y +aloracioacuten dean
imamputarse directamente al ampatrimonio neto dela emampresa y las transerencias reali8adas a
la cuenta de amprdidas y ganancias segDn lo
disampuesto ampor el lan 0eneral de
Contailidad
Inorma de todos los camios aidos en el
ampatrimonio neto deri+ados de el saldo total de
los ingresos y gastos reconocidos las
+ariaciones originadas en el ampatrimonio neto ampor
oamperaciones con los socios o amproampietarios de la
emampresa cuando actDen como tales de losa$ustes al ampatrimonio neto deidos a camios en
criterios contales y correcciones de errores asiacute
como de todas las restantes +ariaciones ue se
amprodu8can en el ampatrimonio neto
A aacuteli i d l l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de fluos de efectivo -stado de fluos de efectivo
bull Inorma sore el origen y la utili8acioacuten de los acti+os monetarios
reampresentati+os de eecti+o y otros acti+os liacuteuidos eui+alentes
clasiicando los mo+imientos ampor acti+idades e indicando la +ariacioacuten neta
de dica magnitud en el e$ercicio
bull Las ampymes y las microemampresas est9n e(imidas de la oligacioacuten de
ampresentar este estado aunue ampodr9n ampresentarlo +oluntariamente en
cuyo caso deer9n cumamplimentarlo de acuerdo a las ampre+isiones del 0C
aacuteA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
ENEN 5-7-N
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
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Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
21 iquestQuieacuten debe llevar los libros21 iquestQuieacuten debe llevar los libros
i el em$resario es una $ersona f9sica i el em$resario es una sociedad
l mismo 5e$resentante
Solo estar9n oligados a lle+ar
contailidad auellos emampresarios
indi+iduales su$etos a estimacioacuten
directa en el I)
5rt C de C
En sociedades
colecti+as o
comanditarias se
irmar9n ampor todos
los socios ue
resamponden
ilimitadamente de las
deudas sociales
En sociedades
anoacutenimas o de
resamponsailidad
limitada se irmar9n
ampor todos los
administradores
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
22 egalizacin de los libros22 egalizacin de los libros
bull Los em$resarios ampresentar9n los liros ue oligatoriamente deen
lle+ar en el )egistro ercantil del lugar donde tu+ieren su domicilio
ampara ue antes de su utili8acioacuten se amponga en el amprimer olio de cada
uno diligencia de los ue tu+iere el liro y en todas las o$as de cada
liro el sello del )egistro
bull Los administradores de sociedades anoacutenimas de resamponsailidad
limitada comanditarias ampor acciones y de garantiacutea reciacuteamproca ondos
de ampensiones y en general cualesuiera otros emampresarios ue en
+irtud de disamposiciones +igentes +engan oligados a dar ampulicidad a
sus cuentas anuales ampresentar9n estas ampara su deampoacutesito en el
)egistro ercantil de su domicilio dentro del mes siguiente a su
aamproacioacuten
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
2 o$ortes formas de $resentacin2 o$ortes formas de $resentacin
ediante laencuadernacin de
las oas
ampolios en blanco
-n so$orte digital
bull ara e+itar ue ampuedan amperderse olios o sustituirse con un olio en
lanco delante y los siguientes numerados correlati+amente No ampuede
aer esampacios en lanco Si los uiera tendriacutean ue anularse
bull Esto se reali8a con los liros oiciales ue se ampresenten a legali8ar
antes de ser usados een estar unidos y numeradoscorrelati+amente
bull ediante amprogramas inorm9ticos ue tengan esta utilidad
ampresentando el soamporte iacutesico con la inormacioacuten graada en el
)egistro ercantil lt===registradoresorg gt
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
1 ampormulacin de cuentas anuales1 ampormulacin de cuentas anuales
Las normas de elaoracioacuten de las cuentas
anuales se encuentran recogidas en la
tercera amparte del 0C
Son ormuladas ampor el emampresario o los
administradores en el ampla8o de tres meses
a contar desde el cierre del e$ercicio
E(isten dos modelos de cuentasbull Normalbull 5re+iado
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
2 odelos de cuentas anuales2 odelos de cuentas anuales
bull Las cuentas anuales de las sociedades anoacutenimas y de las sociedades de
resamponsailidad limitada deer9n adaamptarse al modelo normal
bull Las sociedades anteriores ampodr9n utili8ar los modelos de cuentas
anuales abreviados si cum$len dos de las circunstancias siguienteslt
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
El alance comamprende con la deida seamparacioacuten los ienes y derecos ue constituyen el
acti+o de la emampresa y el ampatrimonio neto y el ampasi+o ue constituyen los ondos amproampios y
las oligaciones de la emampresa
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
bull La cuenta de amprdidas y ganancias recoge el resultado del e$ercicio ormado ampor los ingresos ylos gastos del mismo e(ceampto cuando amproceda su imamputacioacuten directa al ampatrimonio neto de
acuerdo con lo ampre+isto en las normas de registro y +aloracioacuten
bull La Norma A de la arte Tercera del 0C recoge las normas esampeciacuteicas de elaoracioacuten de la
cuenta de amprdidas y ganancias El 0C adoampta ampara este estado un ormato +ertical
clasiicando los gastos e ingresos ampor naturale8a y agruamp9ndolos en uncioacuten de la acti+idad de la
ue amproceden
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
Actividad interrum$ida
bullBna acti+idad interrumampida es un comamponente
seamparale de la emampresa ue a sido ena$enado o
se a disampuesto de l ampor otra +iacutea o a sido
clasiicado como mantenido ampara la +enta ltN A
0Cgt y
bull ltagt reampresenta una liacutenea del negocio oun 9rea geogr9ica ue sea signiicati+a
y ampuede considerarse seamparada del
resto
bull ltgt es amparte de un Dnico amplan
coordinado ampara ena$enar o disamponer
ampor otra +iacutea de una liacutenea de negocio o
de un 9rea geogr9ica de la e(amplotacioacuten
ue sea signiicati+a y ampuedaconsiderarse seamparada del resto o
bull cgt es una emampresa deampendiente
aduirida e(clusi+amente con la
inalidad de re+enderla a corto ampla8o
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
+ emoria+ emoria
bull La memoria comampleta amampliacutea y
comenta la inormacioacuten contenida en
el alance y en la cuenta deamprdidas y ganancias El contenido
de la memoria lo encontramos en
los artiacuteculos 2-4 26 y 261 del
T)LSC asiacute como en el lan
0eneral de Contailidad y en las
adaamptaciones sectoriales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de cambios en el $atrimonio neto -stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de ingresos gastos reconocidos
-stado total de cambios en el$atrimonio neto
)ecoge los camios en el ampatrimonio neto
deri+ados de el resultado del e$ercicio de la
cuenta de amprdidas y ganancias los ingresos
y gastos ue segDn lo reuerido ampor las
normas de registro y +aloracioacuten dean
imamputarse directamente al ampatrimonio neto dela emampresa y las transerencias reali8adas a
la cuenta de amprdidas y ganancias segDn lo
disampuesto ampor el lan 0eneral de
Contailidad
Inorma de todos los camios aidos en el
ampatrimonio neto deri+ados de el saldo total de
los ingresos y gastos reconocidos las
+ariaciones originadas en el ampatrimonio neto ampor
oamperaciones con los socios o amproampietarios de la
emampresa cuando actDen como tales de losa$ustes al ampatrimonio neto deidos a camios en
criterios contales y correcciones de errores asiacute
como de todas las restantes +ariaciones ue se
amprodu8can en el ampatrimonio neto
A aacuteli i d l l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de fluos de efectivo -stado de fluos de efectivo
bull Inorma sore el origen y la utili8acioacuten de los acti+os monetarios
reampresentati+os de eecti+o y otros acti+os liacuteuidos eui+alentes
clasiicando los mo+imientos ampor acti+idades e indicando la +ariacioacuten neta
de dica magnitud en el e$ercicio
bull Las ampymes y las microemampresas est9n e(imidas de la oligacioacuten de
ampresentar este estado aunue ampodr9n ampresentarlo +oluntariamente en
cuyo caso deer9n cumamplimentarlo de acuerdo a las ampre+isiones del 0C
aacuteA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
ENEN 5-7-N
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
22 egalizacin de los libros22 egalizacin de los libros
bull Los em$resarios ampresentar9n los liros ue oligatoriamente deen
lle+ar en el )egistro ercantil del lugar donde tu+ieren su domicilio
ampara ue antes de su utili8acioacuten se amponga en el amprimer olio de cada
uno diligencia de los ue tu+iere el liro y en todas las o$as de cada
liro el sello del )egistro
bull Los administradores de sociedades anoacutenimas de resamponsailidad
limitada comanditarias ampor acciones y de garantiacutea reciacuteamproca ondos
de ampensiones y en general cualesuiera otros emampresarios ue en
+irtud de disamposiciones +igentes +engan oligados a dar ampulicidad a
sus cuentas anuales ampresentar9n estas ampara su deampoacutesito en el
)egistro ercantil de su domicilio dentro del mes siguiente a su
aamproacioacuten
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
2 o$ortes formas de $resentacin2 o$ortes formas de $resentacin
ediante laencuadernacin de
las oas
ampolios en blanco
-n so$orte digital
bull ara e+itar ue ampuedan amperderse olios o sustituirse con un olio en
lanco delante y los siguientes numerados correlati+amente No ampuede
aer esampacios en lanco Si los uiera tendriacutean ue anularse
bull Esto se reali8a con los liros oiciales ue se ampresenten a legali8ar
antes de ser usados een estar unidos y numeradoscorrelati+amente
bull ediante amprogramas inorm9ticos ue tengan esta utilidad
ampresentando el soamporte iacutesico con la inormacioacuten graada en el
)egistro ercantil lt===registradoresorg gt
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
1 ampormulacin de cuentas anuales1 ampormulacin de cuentas anuales
Las normas de elaoracioacuten de las cuentas
anuales se encuentran recogidas en la
tercera amparte del 0C
Son ormuladas ampor el emampresario o los
administradores en el ampla8o de tres meses
a contar desde el cierre del e$ercicio
E(isten dos modelos de cuentasbull Normalbull 5re+iado
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
2 odelos de cuentas anuales2 odelos de cuentas anuales
bull Las cuentas anuales de las sociedades anoacutenimas y de las sociedades de
resamponsailidad limitada deer9n adaamptarse al modelo normal
bull Las sociedades anteriores ampodr9n utili8ar los modelos de cuentas
anuales abreviados si cum$len dos de las circunstancias siguienteslt
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
El alance comamprende con la deida seamparacioacuten los ienes y derecos ue constituyen el
acti+o de la emampresa y el ampatrimonio neto y el ampasi+o ue constituyen los ondos amproampios y
las oligaciones de la emampresa
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
bull La cuenta de amprdidas y ganancias recoge el resultado del e$ercicio ormado ampor los ingresos ylos gastos del mismo e(ceampto cuando amproceda su imamputacioacuten directa al ampatrimonio neto de
acuerdo con lo ampre+isto en las normas de registro y +aloracioacuten
bull La Norma A de la arte Tercera del 0C recoge las normas esampeciacuteicas de elaoracioacuten de la
cuenta de amprdidas y ganancias El 0C adoampta ampara este estado un ormato +ertical
clasiicando los gastos e ingresos ampor naturale8a y agruamp9ndolos en uncioacuten de la acti+idad de la
ue amproceden
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
Actividad interrum$ida
bullBna acti+idad interrumampida es un comamponente
seamparale de la emampresa ue a sido ena$enado o
se a disampuesto de l ampor otra +iacutea o a sido
clasiicado como mantenido ampara la +enta ltN A
0Cgt y
bull ltagt reampresenta una liacutenea del negocio oun 9rea geogr9ica ue sea signiicati+a
y ampuede considerarse seamparada del
resto
bull ltgt es amparte de un Dnico amplan
coordinado ampara ena$enar o disamponer
ampor otra +iacutea de una liacutenea de negocio o
de un 9rea geogr9ica de la e(amplotacioacuten
ue sea signiicati+a y ampuedaconsiderarse seamparada del resto o
bull cgt es una emampresa deampendiente
aduirida e(clusi+amente con la
inalidad de re+enderla a corto ampla8o
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
+ emoria+ emoria
bull La memoria comampleta amampliacutea y
comenta la inormacioacuten contenida en
el alance y en la cuenta deamprdidas y ganancias El contenido
de la memoria lo encontramos en
los artiacuteculos 2-4 26 y 261 del
T)LSC asiacute como en el lan
0eneral de Contailidad y en las
adaamptaciones sectoriales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de cambios en el $atrimonio neto -stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de ingresos gastos reconocidos
-stado total de cambios en el$atrimonio neto
)ecoge los camios en el ampatrimonio neto
deri+ados de el resultado del e$ercicio de la
cuenta de amprdidas y ganancias los ingresos
y gastos ue segDn lo reuerido ampor las
normas de registro y +aloracioacuten dean
imamputarse directamente al ampatrimonio neto dela emampresa y las transerencias reali8adas a
la cuenta de amprdidas y ganancias segDn lo
disampuesto ampor el lan 0eneral de
Contailidad
Inorma de todos los camios aidos en el
ampatrimonio neto deri+ados de el saldo total de
los ingresos y gastos reconocidos las
+ariaciones originadas en el ampatrimonio neto ampor
oamperaciones con los socios o amproampietarios de la
emampresa cuando actDen como tales de losa$ustes al ampatrimonio neto deidos a camios en
criterios contales y correcciones de errores asiacute
como de todas las restantes +ariaciones ue se
amprodu8can en el ampatrimonio neto
A aacuteli i d l l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de fluos de efectivo -stado de fluos de efectivo
bull Inorma sore el origen y la utili8acioacuten de los acti+os monetarios
reampresentati+os de eecti+o y otros acti+os liacuteuidos eui+alentes
clasiicando los mo+imientos ampor acti+idades e indicando la +ariacioacuten neta
de dica magnitud en el e$ercicio
bull Las ampymes y las microemampresas est9n e(imidas de la oligacioacuten de
ampresentar este estado aunue ampodr9n ampresentarlo +oluntariamente en
cuyo caso deer9n cumamplimentarlo de acuerdo a las ampre+isiones del 0C
aacuteA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Iacutendice del libro
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22 Obligaciones formales en la llevanza de los librosObligaciones formales en la llevanza de los libros
2 o$ortes formas de $resentacin2 o$ortes formas de $resentacin
ediante laencuadernacin de
las oas
ampolios en blanco
-n so$orte digital
bull ara e+itar ue ampuedan amperderse olios o sustituirse con un olio en
lanco delante y los siguientes numerados correlati+amente No ampuede
aer esampacios en lanco Si los uiera tendriacutean ue anularse
bull Esto se reali8a con los liros oiciales ue se ampresenten a legali8ar
antes de ser usados een estar unidos y numeradoscorrelati+amente
bull ediante amprogramas inorm9ticos ue tengan esta utilidad
ampresentando el soamporte iacutesico con la inormacioacuten graada en el
)egistro ercantil lt===registradoresorg gt
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
1 ampormulacin de cuentas anuales1 ampormulacin de cuentas anuales
Las normas de elaoracioacuten de las cuentas
anuales se encuentran recogidas en la
tercera amparte del 0C
Son ormuladas ampor el emampresario o los
administradores en el ampla8o de tres meses
a contar desde el cierre del e$ercicio
E(isten dos modelos de cuentasbull Normalbull 5re+iado
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
2 odelos de cuentas anuales2 odelos de cuentas anuales
bull Las cuentas anuales de las sociedades anoacutenimas y de las sociedades de
resamponsailidad limitada deer9n adaamptarse al modelo normal
bull Las sociedades anteriores ampodr9n utili8ar los modelos de cuentas
anuales abreviados si cum$len dos de las circunstancias siguienteslt
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
El alance comamprende con la deida seamparacioacuten los ienes y derecos ue constituyen el
acti+o de la emampresa y el ampatrimonio neto y el ampasi+o ue constituyen los ondos amproampios y
las oligaciones de la emampresa
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
bull La cuenta de amprdidas y ganancias recoge el resultado del e$ercicio ormado ampor los ingresos ylos gastos del mismo e(ceampto cuando amproceda su imamputacioacuten directa al ampatrimonio neto de
acuerdo con lo ampre+isto en las normas de registro y +aloracioacuten
bull La Norma A de la arte Tercera del 0C recoge las normas esampeciacuteicas de elaoracioacuten de la
cuenta de amprdidas y ganancias El 0C adoampta ampara este estado un ormato +ertical
clasiicando los gastos e ingresos ampor naturale8a y agruamp9ndolos en uncioacuten de la acti+idad de la
ue amproceden
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
Actividad interrum$ida
bullBna acti+idad interrumampida es un comamponente
seamparale de la emampresa ue a sido ena$enado o
se a disampuesto de l ampor otra +iacutea o a sido
clasiicado como mantenido ampara la +enta ltN A
0Cgt y
bull ltagt reampresenta una liacutenea del negocio oun 9rea geogr9ica ue sea signiicati+a
y ampuede considerarse seamparada del
resto
bull ltgt es amparte de un Dnico amplan
coordinado ampara ena$enar o disamponer
ampor otra +iacutea de una liacutenea de negocio o
de un 9rea geogr9ica de la e(amplotacioacuten
ue sea signiicati+a y ampuedaconsiderarse seamparada del resto o
bull cgt es una emampresa deampendiente
aduirida e(clusi+amente con la
inalidad de re+enderla a corto ampla8o
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
+ emoria+ emoria
bull La memoria comampleta amampliacutea y
comenta la inormacioacuten contenida en
el alance y en la cuenta deamprdidas y ganancias El contenido
de la memoria lo encontramos en
los artiacuteculos 2-4 26 y 261 del
T)LSC asiacute como en el lan
0eneral de Contailidad y en las
adaamptaciones sectoriales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de cambios en el $atrimonio neto -stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de ingresos gastos reconocidos
-stado total de cambios en el$atrimonio neto
)ecoge los camios en el ampatrimonio neto
deri+ados de el resultado del e$ercicio de la
cuenta de amprdidas y ganancias los ingresos
y gastos ue segDn lo reuerido ampor las
normas de registro y +aloracioacuten dean
imamputarse directamente al ampatrimonio neto dela emampresa y las transerencias reali8adas a
la cuenta de amprdidas y ganancias segDn lo
disampuesto ampor el lan 0eneral de
Contailidad
Inorma de todos los camios aidos en el
ampatrimonio neto deri+ados de el saldo total de
los ingresos y gastos reconocidos las
+ariaciones originadas en el ampatrimonio neto ampor
oamperaciones con los socios o amproampietarios de la
emampresa cuando actDen como tales de losa$ustes al ampatrimonio neto deidos a camios en
criterios contales y correcciones de errores asiacute
como de todas las restantes +ariaciones ue se
amprodu8can en el ampatrimonio neto
A aacuteli i d l l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de fluos de efectivo -stado de fluos de efectivo
bull Inorma sore el origen y la utili8acioacuten de los acti+os monetarios
reampresentati+os de eecti+o y otros acti+os liacuteuidos eui+alentes
clasiicando los mo+imientos ampor acti+idades e indicando la +ariacioacuten neta
de dica magnitud en el e$ercicio
bull Las ampymes y las microemampresas est9n e(imidas de la oligacioacuten de
ampresentar este estado aunue ampodr9n ampresentarlo +oluntariamente en
cuyo caso deer9n cumamplimentarlo de acuerdo a las ampre+isiones del 0C
aacuteA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
ENEN 5-7-N
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
1 ampormulacin de cuentas anuales1 ampormulacin de cuentas anuales
Las normas de elaoracioacuten de las cuentas
anuales se encuentran recogidas en la
tercera amparte del 0C
Son ormuladas ampor el emampresario o los
administradores en el ampla8o de tres meses
a contar desde el cierre del e$ercicio
E(isten dos modelos de cuentasbull Normalbull 5re+iado
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
2 odelos de cuentas anuales2 odelos de cuentas anuales
bull Las cuentas anuales de las sociedades anoacutenimas y de las sociedades de
resamponsailidad limitada deer9n adaamptarse al modelo normal
bull Las sociedades anteriores ampodr9n utili8ar los modelos de cuentas
anuales abreviados si cum$len dos de las circunstancias siguienteslt
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
El alance comamprende con la deida seamparacioacuten los ienes y derecos ue constituyen el
acti+o de la emampresa y el ampatrimonio neto y el ampasi+o ue constituyen los ondos amproampios y
las oligaciones de la emampresa
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
bull La cuenta de amprdidas y ganancias recoge el resultado del e$ercicio ormado ampor los ingresos ylos gastos del mismo e(ceampto cuando amproceda su imamputacioacuten directa al ampatrimonio neto de
acuerdo con lo ampre+isto en las normas de registro y +aloracioacuten
bull La Norma A de la arte Tercera del 0C recoge las normas esampeciacuteicas de elaoracioacuten de la
cuenta de amprdidas y ganancias El 0C adoampta ampara este estado un ormato +ertical
clasiicando los gastos e ingresos ampor naturale8a y agruamp9ndolos en uncioacuten de la acti+idad de la
ue amproceden
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
Actividad interrum$ida
bullBna acti+idad interrumampida es un comamponente
seamparale de la emampresa ue a sido ena$enado o
se a disampuesto de l ampor otra +iacutea o a sido
clasiicado como mantenido ampara la +enta ltN A
0Cgt y
bull ltagt reampresenta una liacutenea del negocio oun 9rea geogr9ica ue sea signiicati+a
y ampuede considerarse seamparada del
resto
bull ltgt es amparte de un Dnico amplan
coordinado ampara ena$enar o disamponer
ampor otra +iacutea de una liacutenea de negocio o
de un 9rea geogr9ica de la e(amplotacioacuten
ue sea signiicati+a y ampuedaconsiderarse seamparada del resto o
bull cgt es una emampresa deampendiente
aduirida e(clusi+amente con la
inalidad de re+enderla a corto ampla8o
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
+ emoria+ emoria
bull La memoria comampleta amampliacutea y
comenta la inormacioacuten contenida en
el alance y en la cuenta deamprdidas y ganancias El contenido
de la memoria lo encontramos en
los artiacuteculos 2-4 26 y 261 del
T)LSC asiacute como en el lan
0eneral de Contailidad y en las
adaamptaciones sectoriales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de cambios en el $atrimonio neto -stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de ingresos gastos reconocidos
-stado total de cambios en el$atrimonio neto
)ecoge los camios en el ampatrimonio neto
deri+ados de el resultado del e$ercicio de la
cuenta de amprdidas y ganancias los ingresos
y gastos ue segDn lo reuerido ampor las
normas de registro y +aloracioacuten dean
imamputarse directamente al ampatrimonio neto dela emampresa y las transerencias reali8adas a
la cuenta de amprdidas y ganancias segDn lo
disampuesto ampor el lan 0eneral de
Contailidad
Inorma de todos los camios aidos en el
ampatrimonio neto deri+ados de el saldo total de
los ingresos y gastos reconocidos las
+ariaciones originadas en el ampatrimonio neto ampor
oamperaciones con los socios o amproampietarios de la
emampresa cuando actDen como tales de losa$ustes al ampatrimonio neto deidos a camios en
criterios contales y correcciones de errores asiacute
como de todas las restantes +ariaciones ue se
amprodu8can en el ampatrimonio neto
A aacuteli i d l l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de fluos de efectivo -stado de fluos de efectivo
bull Inorma sore el origen y la utili8acioacuten de los acti+os monetarios
reampresentati+os de eecti+o y otros acti+os liacuteuidos eui+alentes
clasiicando los mo+imientos ampor acti+idades e indicando la +ariacioacuten neta
de dica magnitud en el e$ercicio
bull Las ampymes y las microemampresas est9n e(imidas de la oligacioacuten de
ampresentar este estado aunue ampodr9n ampresentarlo +oluntariamente en
cuyo caso deer9n cumamplimentarlo de acuerdo a las ampre+isiones del 0C
aacuteA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
ENEN 5-7-N
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
2 odelos de cuentas anuales2 odelos de cuentas anuales
bull Las cuentas anuales de las sociedades anoacutenimas y de las sociedades de
resamponsailidad limitada deer9n adaamptarse al modelo normal
bull Las sociedades anteriores ampodr9n utili8ar los modelos de cuentas
anuales abreviados si cum$len dos de las circunstancias siguienteslt
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
El alance comamprende con la deida seamparacioacuten los ienes y derecos ue constituyen el
acti+o de la emampresa y el ampatrimonio neto y el ampasi+o ue constituyen los ondos amproampios y
las oligaciones de la emampresa
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
bull La cuenta de amprdidas y ganancias recoge el resultado del e$ercicio ormado ampor los ingresos ylos gastos del mismo e(ceampto cuando amproceda su imamputacioacuten directa al ampatrimonio neto de
acuerdo con lo ampre+isto en las normas de registro y +aloracioacuten
bull La Norma A de la arte Tercera del 0C recoge las normas esampeciacuteicas de elaoracioacuten de la
cuenta de amprdidas y ganancias El 0C adoampta ampara este estado un ormato +ertical
clasiicando los gastos e ingresos ampor naturale8a y agruamp9ndolos en uncioacuten de la acti+idad de la
ue amproceden
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
Actividad interrum$ida
bullBna acti+idad interrumampida es un comamponente
seamparale de la emampresa ue a sido ena$enado o
se a disampuesto de l ampor otra +iacutea o a sido
clasiicado como mantenido ampara la +enta ltN A
0Cgt y
bull ltagt reampresenta una liacutenea del negocio oun 9rea geogr9ica ue sea signiicati+a
y ampuede considerarse seamparada del
resto
bull ltgt es amparte de un Dnico amplan
coordinado ampara ena$enar o disamponer
ampor otra +iacutea de una liacutenea de negocio o
de un 9rea geogr9ica de la e(amplotacioacuten
ue sea signiicati+a y ampuedaconsiderarse seamparada del resto o
bull cgt es una emampresa deampendiente
aduirida e(clusi+amente con la
inalidad de re+enderla a corto ampla8o
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
+ emoria+ emoria
bull La memoria comampleta amampliacutea y
comenta la inormacioacuten contenida en
el alance y en la cuenta deamprdidas y ganancias El contenido
de la memoria lo encontramos en
los artiacuteculos 2-4 26 y 261 del
T)LSC asiacute como en el lan
0eneral de Contailidad y en las
adaamptaciones sectoriales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de cambios en el $atrimonio neto -stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de ingresos gastos reconocidos
-stado total de cambios en el$atrimonio neto
)ecoge los camios en el ampatrimonio neto
deri+ados de el resultado del e$ercicio de la
cuenta de amprdidas y ganancias los ingresos
y gastos ue segDn lo reuerido ampor las
normas de registro y +aloracioacuten dean
imamputarse directamente al ampatrimonio neto dela emampresa y las transerencias reali8adas a
la cuenta de amprdidas y ganancias segDn lo
disampuesto ampor el lan 0eneral de
Contailidad
Inorma de todos los camios aidos en el
ampatrimonio neto deri+ados de el saldo total de
los ingresos y gastos reconocidos las
+ariaciones originadas en el ampatrimonio neto ampor
oamperaciones con los socios o amproampietarios de la
emampresa cuando actDen como tales de losa$ustes al ampatrimonio neto deidos a camios en
criterios contales y correcciones de errores asiacute
como de todas las restantes +ariaciones ue se
amprodu8can en el ampatrimonio neto
A aacuteli i d l l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de fluos de efectivo -stado de fluos de efectivo
bull Inorma sore el origen y la utili8acioacuten de los acti+os monetarios
reampresentati+os de eecti+o y otros acti+os liacuteuidos eui+alentes
clasiicando los mo+imientos ampor acti+idades e indicando la +ariacioacuten neta
de dica magnitud en el e$ercicio
bull Las ampymes y las microemampresas est9n e(imidas de la oligacioacuten de
ampresentar este estado aunue ampodr9n ampresentarlo +oluntariamente en
cuyo caso deer9n cumamplimentarlo de acuerdo a las ampre+isiones del 0C
aacuteA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
ENEN 5-7-N
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
El alance comamprende con la deida seamparacioacuten los ienes y derecos ue constituyen el
acti+o de la emampresa y el ampatrimonio neto y el ampasi+o ue constituyen los ondos amproampios y
las oligaciones de la emampresa
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
bull La cuenta de amprdidas y ganancias recoge el resultado del e$ercicio ormado ampor los ingresos ylos gastos del mismo e(ceampto cuando amproceda su imamputacioacuten directa al ampatrimonio neto de
acuerdo con lo ampre+isto en las normas de registro y +aloracioacuten
bull La Norma A de la arte Tercera del 0C recoge las normas esampeciacuteicas de elaoracioacuten de la
cuenta de amprdidas y ganancias El 0C adoampta ampara este estado un ormato +ertical
clasiicando los gastos e ingresos ampor naturale8a y agruamp9ndolos en uncioacuten de la acti+idad de la
ue amproceden
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
Actividad interrum$ida
bullBna acti+idad interrumampida es un comamponente
seamparale de la emampresa ue a sido ena$enado o
se a disampuesto de l ampor otra +iacutea o a sido
clasiicado como mantenido ampara la +enta ltN A
0Cgt y
bull ltagt reampresenta una liacutenea del negocio oun 9rea geogr9ica ue sea signiicati+a
y ampuede considerarse seamparada del
resto
bull ltgt es amparte de un Dnico amplan
coordinado ampara ena$enar o disamponer
ampor otra +iacutea de una liacutenea de negocio o
de un 9rea geogr9ica de la e(amplotacioacuten
ue sea signiicati+a y ampuedaconsiderarse seamparada del resto o
bull cgt es una emampresa deampendiente
aduirida e(clusi+amente con la
inalidad de re+enderla a corto ampla8o
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
+ emoria+ emoria
bull La memoria comampleta amampliacutea y
comenta la inormacioacuten contenida en
el alance y en la cuenta deamprdidas y ganancias El contenido
de la memoria lo encontramos en
los artiacuteculos 2-4 26 y 261 del
T)LSC asiacute como en el lan
0eneral de Contailidad y en las
adaamptaciones sectoriales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de cambios en el $atrimonio neto -stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de ingresos gastos reconocidos
-stado total de cambios en el$atrimonio neto
)ecoge los camios en el ampatrimonio neto
deri+ados de el resultado del e$ercicio de la
cuenta de amprdidas y ganancias los ingresos
y gastos ue segDn lo reuerido ampor las
normas de registro y +aloracioacuten dean
imamputarse directamente al ampatrimonio neto dela emampresa y las transerencias reali8adas a
la cuenta de amprdidas y ganancias segDn lo
disampuesto ampor el lan 0eneral de
Contailidad
Inorma de todos los camios aidos en el
ampatrimonio neto deri+ados de el saldo total de
los ingresos y gastos reconocidos las
+ariaciones originadas en el ampatrimonio neto ampor
oamperaciones con los socios o amproampietarios de la
emampresa cuando actDen como tales de losa$ustes al ampatrimonio neto deidos a camios en
criterios contales y correcciones de errores asiacute
como de todas las restantes +ariaciones ue se
amprodu8can en el ampatrimonio neto
A aacuteli i d l l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de fluos de efectivo -stado de fluos de efectivo
bull Inorma sore el origen y la utili8acioacuten de los acti+os monetarios
reampresentati+os de eecti+o y otros acti+os liacuteuidos eui+alentes
clasiicando los mo+imientos ampor acti+idades e indicando la +ariacioacuten neta
de dica magnitud en el e$ercicio
bull Las ampymes y las microemampresas est9n e(imidas de la oligacioacuten de
ampresentar este estado aunue ampodr9n ampresentarlo +oluntariamente en
cuyo caso deer9n cumamplimentarlo de acuerdo a las ampre+isiones del 0C
aacuteA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
ENEN 5-7-N
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
(alance (alance
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
bull La cuenta de amprdidas y ganancias recoge el resultado del e$ercicio ormado ampor los ingresos ylos gastos del mismo e(ceampto cuando amproceda su imamputacioacuten directa al ampatrimonio neto de
acuerdo con lo ampre+isto en las normas de registro y +aloracioacuten
bull La Norma A de la arte Tercera del 0C recoge las normas esampeciacuteicas de elaoracioacuten de la
cuenta de amprdidas y ganancias El 0C adoampta ampara este estado un ormato +ertical
clasiicando los gastos e ingresos ampor naturale8a y agruamp9ndolos en uncioacuten de la acti+idad de la
ue amproceden
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
Actividad interrum$ida
bullBna acti+idad interrumampida es un comamponente
seamparale de la emampresa ue a sido ena$enado o
se a disampuesto de l ampor otra +iacutea o a sido
clasiicado como mantenido ampara la +enta ltN A
0Cgt y
bull ltagt reampresenta una liacutenea del negocio oun 9rea geogr9ica ue sea signiicati+a
y ampuede considerarse seamparada del
resto
bull ltgt es amparte de un Dnico amplan
coordinado ampara ena$enar o disamponer
ampor otra +iacutea de una liacutenea de negocio o
de un 9rea geogr9ica de la e(amplotacioacuten
ue sea signiicati+a y ampuedaconsiderarse seamparada del resto o
bull cgt es una emampresa deampendiente
aduirida e(clusi+amente con la
inalidad de re+enderla a corto ampla8o
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
+ emoria+ emoria
bull La memoria comampleta amampliacutea y
comenta la inormacioacuten contenida en
el alance y en la cuenta deamprdidas y ganancias El contenido
de la memoria lo encontramos en
los artiacuteculos 2-4 26 y 261 del
T)LSC asiacute como en el lan
0eneral de Contailidad y en las
adaamptaciones sectoriales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de cambios en el $atrimonio neto -stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de ingresos gastos reconocidos
-stado total de cambios en el$atrimonio neto
)ecoge los camios en el ampatrimonio neto
deri+ados de el resultado del e$ercicio de la
cuenta de amprdidas y ganancias los ingresos
y gastos ue segDn lo reuerido ampor las
normas de registro y +aloracioacuten dean
imamputarse directamente al ampatrimonio neto dela emampresa y las transerencias reali8adas a
la cuenta de amprdidas y ganancias segDn lo
disampuesto ampor el lan 0eneral de
Contailidad
Inorma de todos los camios aidos en el
ampatrimonio neto deri+ados de el saldo total de
los ingresos y gastos reconocidos las
+ariaciones originadas en el ampatrimonio neto ampor
oamperaciones con los socios o amproampietarios de la
emampresa cuando actDen como tales de losa$ustes al ampatrimonio neto deidos a camios en
criterios contales y correcciones de errores asiacute
como de todas las restantes +ariaciones ue se
amprodu8can en el ampatrimonio neto
A aacuteli i d l l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de fluos de efectivo -stado de fluos de efectivo
bull Inorma sore el origen y la utili8acioacuten de los acti+os monetarios
reampresentati+os de eecti+o y otros acti+os liacuteuidos eui+alentes
clasiicando los mo+imientos ampor acti+idades e indicando la +ariacioacuten neta
de dica magnitud en el e$ercicio
bull Las ampymes y las microemampresas est9n e(imidas de la oligacioacuten de
ampresentar este estado aunue ampodr9n ampresentarlo +oluntariamente en
cuyo caso deer9n cumamplimentarlo de acuerdo a las ampre+isiones del 0C
aacuteA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
ENEN 5-7-N
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
8162019 Dialnet EjemploDeFacturaRectificativa 3816177 (1)
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
bull La cuenta de amprdidas y ganancias recoge el resultado del e$ercicio ormado ampor los ingresos ylos gastos del mismo e(ceampto cuando amproceda su imamputacioacuten directa al ampatrimonio neto de
acuerdo con lo ampre+isto en las normas de registro y +aloracioacuten
bull La Norma A de la arte Tercera del 0C recoge las normas esampeciacuteicas de elaoracioacuten de la
cuenta de amprdidas y ganancias El 0C adoampta ampara este estado un ormato +ertical
clasiicando los gastos e ingresos ampor naturale8a y agruamp9ndolos en uncioacuten de la acti+idad de la
ue amproceden
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
Actividad interrum$ida
bullBna acti+idad interrumampida es un comamponente
seamparale de la emampresa ue a sido ena$enado o
se a disampuesto de l ampor otra +iacutea o a sido
clasiicado como mantenido ampara la +enta ltN A
0Cgt y
bull ltagt reampresenta una liacutenea del negocio oun 9rea geogr9ica ue sea signiicati+a
y ampuede considerarse seamparada del
resto
bull ltgt es amparte de un Dnico amplan
coordinado ampara ena$enar o disamponer
ampor otra +iacutea de una liacutenea de negocio o
de un 9rea geogr9ica de la e(amplotacioacuten
ue sea signiicati+a y ampuedaconsiderarse seamparada del resto o
bull cgt es una emampresa deampendiente
aduirida e(clusi+amente con la
inalidad de re+enderla a corto ampla8o
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
+ emoria+ emoria
bull La memoria comampleta amampliacutea y
comenta la inormacioacuten contenida en
el alance y en la cuenta deamprdidas y ganancias El contenido
de la memoria lo encontramos en
los artiacuteculos 2-4 26 y 261 del
T)LSC asiacute como en el lan
0eneral de Contailidad y en las
adaamptaciones sectoriales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de cambios en el $atrimonio neto -stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de ingresos gastos reconocidos
-stado total de cambios en el$atrimonio neto
)ecoge los camios en el ampatrimonio neto
deri+ados de el resultado del e$ercicio de la
cuenta de amprdidas y ganancias los ingresos
y gastos ue segDn lo reuerido ampor las
normas de registro y +aloracioacuten dean
imamputarse directamente al ampatrimonio neto dela emampresa y las transerencias reali8adas a
la cuenta de amprdidas y ganancias segDn lo
disampuesto ampor el lan 0eneral de
Contailidad
Inorma de todos los camios aidos en el
ampatrimonio neto deri+ados de el saldo total de
los ingresos y gastos reconocidos las
+ariaciones originadas en el ampatrimonio neto ampor
oamperaciones con los socios o amproampietarios de la
emampresa cuando actDen como tales de losa$ustes al ampatrimonio neto deidos a camios en
criterios contales y correcciones de errores asiacute
como de todas las restantes +ariaciones ue se
amprodu8can en el ampatrimonio neto
A aacuteli i d l l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de fluos de efectivo -stado de fluos de efectivo
bull Inorma sore el origen y la utili8acioacuten de los acti+os monetarios
reampresentati+os de eecti+o y otros acti+os liacuteuidos eui+alentes
clasiicando los mo+imientos ampor acti+idades e indicando la +ariacioacuten neta
de dica magnitud en el e$ercicio
bull Las ampymes y las microemampresas est9n e(imidas de la oligacioacuten de
ampresentar este estado aunue ampodr9n ampresentarlo +oluntariamente en
cuyo caso deer9n cumamplimentarlo de acuerdo a las ampre+isiones del 0C
aacuteA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
ENEN 5-7-N
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
) uenta de $eacuterdidas ganancias) uenta de $eacuterdidas ganancias
Actividad interrum$ida
bullBna acti+idad interrumampida es un comamponente
seamparale de la emampresa ue a sido ena$enado o
se a disampuesto de l ampor otra +iacutea o a sido
clasiicado como mantenido ampara la +enta ltN A
0Cgt y
bull ltagt reampresenta una liacutenea del negocio oun 9rea geogr9ica ue sea signiicati+a
y ampuede considerarse seamparada del
resto
bull ltgt es amparte de un Dnico amplan
coordinado ampara ena$enar o disamponer
ampor otra +iacutea de una liacutenea de negocio o
de un 9rea geogr9ica de la e(amplotacioacuten
ue sea signiicati+a y ampuedaconsiderarse seamparada del resto o
bull cgt es una emampresa deampendiente
aduirida e(clusi+amente con la
inalidad de re+enderla a corto ampla8o
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
+ emoria+ emoria
bull La memoria comampleta amampliacutea y
comenta la inormacioacuten contenida en
el alance y en la cuenta deamprdidas y ganancias El contenido
de la memoria lo encontramos en
los artiacuteculos 2-4 26 y 261 del
T)LSC asiacute como en el lan
0eneral de Contailidad y en las
adaamptaciones sectoriales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de cambios en el $atrimonio neto -stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de ingresos gastos reconocidos
-stado total de cambios en el$atrimonio neto
)ecoge los camios en el ampatrimonio neto
deri+ados de el resultado del e$ercicio de la
cuenta de amprdidas y ganancias los ingresos
y gastos ue segDn lo reuerido ampor las
normas de registro y +aloracioacuten dean
imamputarse directamente al ampatrimonio neto dela emampresa y las transerencias reali8adas a
la cuenta de amprdidas y ganancias segDn lo
disampuesto ampor el lan 0eneral de
Contailidad
Inorma de todos los camios aidos en el
ampatrimonio neto deri+ados de el saldo total de
los ingresos y gastos reconocidos las
+ariaciones originadas en el ampatrimonio neto ampor
oamperaciones con los socios o amproampietarios de la
emampresa cuando actDen como tales de losa$ustes al ampatrimonio neto deidos a camios en
criterios contales y correcciones de errores asiacute
como de todas las restantes +ariaciones ue se
amprodu8can en el ampatrimonio neto
A aacuteli i d l l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de fluos de efectivo -stado de fluos de efectivo
bull Inorma sore el origen y la utili8acioacuten de los acti+os monetarios
reampresentati+os de eecti+o y otros acti+os liacuteuidos eui+alentes
clasiicando los mo+imientos ampor acti+idades e indicando la +ariacioacuten neta
de dica magnitud en el e$ercicio
bull Las ampymes y las microemampresas est9n e(imidas de la oligacioacuten de
ampresentar este estado aunue ampodr9n ampresentarlo +oluntariamente en
cuyo caso deer9n cumamplimentarlo de acuerdo a las ampre+isiones del 0C
aacuteA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
ENEN 5-7-N
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
+ emoria+ emoria
bull La memoria comampleta amampliacutea y
comenta la inormacioacuten contenida en
el alance y en la cuenta deamprdidas y ganancias El contenido
de la memoria lo encontramos en
los artiacuteculos 2-4 26 y 261 del
T)LSC asiacute como en el lan
0eneral de Contailidad y en las
adaamptaciones sectoriales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de cambios en el $atrimonio neto -stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de ingresos gastos reconocidos
-stado total de cambios en el$atrimonio neto
)ecoge los camios en el ampatrimonio neto
deri+ados de el resultado del e$ercicio de la
cuenta de amprdidas y ganancias los ingresos
y gastos ue segDn lo reuerido ampor las
normas de registro y +aloracioacuten dean
imamputarse directamente al ampatrimonio neto dela emampresa y las transerencias reali8adas a
la cuenta de amprdidas y ganancias segDn lo
disampuesto ampor el lan 0eneral de
Contailidad
Inorma de todos los camios aidos en el
ampatrimonio neto deri+ados de el saldo total de
los ingresos y gastos reconocidos las
+ariaciones originadas en el ampatrimonio neto ampor
oamperaciones con los socios o amproampietarios de la
emampresa cuando actDen como tales de losa$ustes al ampatrimonio neto deidos a camios en
criterios contales y correcciones de errores asiacute
como de todas las restantes +ariaciones ue se
amprodu8can en el ampatrimonio neto
A aacuteli i d l l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de fluos de efectivo -stado de fluos de efectivo
bull Inorma sore el origen y la utili8acioacuten de los acti+os monetarios
reampresentati+os de eecti+o y otros acti+os liacuteuidos eui+alentes
clasiicando los mo+imientos ampor acti+idades e indicando la +ariacioacuten neta
de dica magnitud en el e$ercicio
bull Las ampymes y las microemampresas est9n e(imidas de la oligacioacuten de
ampresentar este estado aunue ampodr9n ampresentarlo +oluntariamente en
cuyo caso deer9n cumamplimentarlo de acuerdo a las ampre+isiones del 0C
aacuteA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
ENEN 5-7-N
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de cambios en el $atrimonio neto -stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de cambios en el $atrimonio neto
-stado de ingresos gastos reconocidos
-stado total de cambios en el$atrimonio neto
)ecoge los camios en el ampatrimonio neto
deri+ados de el resultado del e$ercicio de la
cuenta de amprdidas y ganancias los ingresos
y gastos ue segDn lo reuerido ampor las
normas de registro y +aloracioacuten dean
imamputarse directamente al ampatrimonio neto dela emampresa y las transerencias reali8adas a
la cuenta de amprdidas y ganancias segDn lo
disampuesto ampor el lan 0eneral de
Contailidad
Inorma de todos los camios aidos en el
ampatrimonio neto deri+ados de el saldo total de
los ingresos y gastos reconocidos las
+ariaciones originadas en el ampatrimonio neto ampor
oamperaciones con los socios o amproampietarios de la
emampresa cuando actDen como tales de losa$ustes al ampatrimonio neto deidos a camios en
criterios contales y correcciones de errores asiacute
como de todas las restantes +ariaciones ue se
amprodu8can en el ampatrimonio neto
A aacuteli i d l l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de fluos de efectivo -stado de fluos de efectivo
bull Inorma sore el origen y la utili8acioacuten de los acti+os monetarios
reampresentati+os de eecti+o y otros acti+os liacuteuidos eui+alentes
clasiicando los mo+imientos ampor acti+idades e indicando la +ariacioacuten neta
de dica magnitud en el e$ercicio
bull Las ampymes y las microemampresas est9n e(imidas de la oligacioacuten de
ampresentar este estado aunue ampodr9n ampresentarlo +oluntariamente en
cuyo caso deer9n cumamplimentarlo de acuerdo a las ampre+isiones del 0C
aacuteA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
ENEN 5-7-N
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
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Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales
-stado de fluos de efectivo -stado de fluos de efectivo
bull Inorma sore el origen y la utili8acioacuten de los acti+os monetarios
reampresentati+os de eecti+o y otros acti+os liacuteuidos eui+alentes
clasiicando los mo+imientos ampor acti+idades e indicando la +ariacioacuten neta
de dica magnitud en el e$ercicio
bull Las ampymes y las microemampresas est9n e(imidas de la oligacioacuten de
ampresentar este estado aunue ampodr9n ampresentarlo +oluntariamente en
cuyo caso deer9n cumamplimentarlo de acuerdo a las ampre+isiones del 0C
aacuteA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
ENEN 5-7-N
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Normas de elaboracin de las cuentas anualesNormas de elaboracin de las cuentas anuales0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as0 -l lan eneral de ontabilidad de las $e3ue4as
medianas em$resas medianas em$resas
bull Este amplan ue aamproado ampor el ) 1-1-2 de 16 de no+iemre odr9n
aamplicarlo todas las emampresas cualuiera ue sea su orma $uriacutedica ue
durante dos e$ercicios consecuti+os reDnan al menos dos de las circunstancias
siguientes
bull ue el total acti+o no suampere los 2 3- F
bull ue el imamporte neto anual de la cira de negocios no suampere los - F
bull ue el nDmero medio de traa$adores emampleados durante el e$ercicio no seasuamperior a -
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
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Iacutendice del libro
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Activo corriente Son auellos acti+os
ue +an a ampermanecer en la emampresamenos de un ao Suamponen el circulante
de la misma
bull El acti+o corriente se sudi+ide en
G -=istencias Constituida ampor las
mercaderiacuteas materias amprimas
amproductos semiterminados en+ases
etc G 5ealizable erecos a corto ampla8o
ue tiene la emampresa
G gtis$onible Ca$a y cuentas
corrientes ancarias Son los acti+os
m9s liacuteuidos con ue cuenta la
emampresa
Activo fio o no corriente Suampone la
estructura ampermanente de la emampresa
Comampuesto ampor los ienes y derecos ue +an
a ampermanecer largo tiemampo en la emampresa
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
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)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
ENEN 5-7-N
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
Iacutendice del libro
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)1 lasificacin funcional del balance)1 lasificacin funcional del balance
bull Los elementos de $asivo se ordenan de menor a
mayor e(igiilidad Bn ampasi+o ser9 m9s e(igile cuanto
menor sea el ampla8o en ue +ence
bull Se sudi+ide a la +e8 en las siguientes sumasas
G No e=igible o ca$itales $ro$ios Es la dierencia
entre el total del acti+o y las deudas de la
emampresa
G -=igible a largo $lazo Son las deudas ue tiene
la emampresa con +encimiento suamperior a un ao
G -=igible a corto $lazo Son las deudas ue tienela emampresa con +encimiento inerior a un ao
A aacuteli i d l t lA aacuteli i d l t l
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
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) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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ENEN 5-7-N
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AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
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Iacutendice del libro
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)2 5atios $atrimoniales o de estructura)2 5atios $atrimoniales o de estructura
A aacuteli i d l t lAnaacutelisis de las c entas an ales
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
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ENEN 5-7-N
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AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
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Iacutendice del libro
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
ierencia entre el acti+o corriente y el ampasi+o corriente Tamin se ampuede calcular ampor dierencia
entre los ampasi+os ampermanentes ltampatrimonio neto y ampasi+o no corrientegt y el acti+o no corriente o
inmo+ili8ado uestra coacutemo est9 inanciando la emampresa sus acti+os
agt El acti+o no corriente se inancia iacutentegramente con el
ampatrimonio neto y el ampasi+o no corriente y los acti+os corrientes
se inancian con deudas a corto ampla8o situacioacuten de
deseuilirio ampatrimonial ya ue ampuede ocurrir ue
determinados acti+os no se realicen o no comampleten su ciclo de
maduracioacuten ltinsol+encias de clientes acti+os in+endiles
deampreciaciones etcgt
Anaacutelisis de las c entas an alesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
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) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
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)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
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bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
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) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante) -l fondo de maniobra6 fondo de rotacin o ca$ital circulante
gt ondo de maniora H Este gr9ico
deine una situacioacuten de euilirio ampues
destina amparte de los recursos ampermanentesa inanciar el acti+o corriente Con ello la
emampresa logra un ondo de maniora
ampositi+o ue le ampermitir9 encarar sin
comamplicaciones la de+olucioacuten de la deuda a
corto ampla8o
cgt ondo de maniora Este gr9ico
muestra un deseuilirio ampatrimonial a corto
ampla8o ya ue la emampresa est9 inanciandoacti+os ampermanentes con deudas a corto ampla8o
Esto ampuede lle+ar a ue la emampresa tenga ue
+ender acti+os ampermanentes ampara ampoder acer
rente a las deudas a corto ampla8o
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)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
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)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
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) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
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bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
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) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
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) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
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bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
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Iacutendice del libro
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)) 5atios de solvencia)) 5atios de solvencia
bull 5nali8a la caampacidad de la emampresa ampara acer rente a la totalidad de
sus deudas con terceros
5atio de solvencia Activo total 5ecursos aenos
i olvencia 1 i olvencia B 1
La emampresa orece en amprinciampio
garantiacuteas a los acreedores El+alor de los acti+os es mayor ue
el +alor de las deudas
La emampresa no ampuede acer rente a
las deudas encontr9ndose en unasituacioacuten de uiera tcnica
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)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
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) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
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bull El a$alancamiento financiero o eecto le+erage anali8a la utili8acioacuten de ladeuda ampara incrementar la rentailidad de los caampitales amproampios Es decir mide
la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
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) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
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)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad)0 -l $unto muerto o umbral de rentabilidad
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AIacuteAAIacuteA ON8
bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
)+ 5atios de li3uidez)+ 5atios de li3uidez
Estos ratios nos inorman sore la caampacidad de la emampresa amparaacer rente a sus deudas a corto ampla8o
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)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
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) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
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la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
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bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
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bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
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bull La rentabilidad econmica relaciona el eneicio otenido antes de
imampuestos e intereses ltJ5IIgt con el +alor del acti+o total lt5Tgt Este ratio nos
inorma sore la amproducti+idad de nuestras in+ersiones
bull 5entabilidad econmica C(ADD AEF G 1HH
bull Cuanto mayor sea el ratio signiica ue me$or uso sea est9 aciendo de los
acti+os y ampor lo tanto mayor es la eiciencia en el uso de los mismos
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bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
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ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
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bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
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ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
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Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
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bull La rentabilidad financiera relaciona el eneicio desampus de imampuestos ltJIgt
con el imamporte de los recursos amproampios lt)gt de la emampresa Este ratio nos
inorma sore la remuneracioacuten de los caampitales amproampios ue se ampodr9 traducir
en di+idendos o re+alori8aciones del +alor de la accioacuten
bull 5entabilidad financiera C(gtD 5F G 1HH
bull Cuanto mayor sea mayor ser9 la rentailidad ue otienen los socios ue se
traducir9 en di+idendos o en re+aloracioacuten del +alor del tiacutetulo
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ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
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ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
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ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
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ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
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imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
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la relacioacuten entre deuda y rentailidad
bull A$alancamiento financiero $ositivo C1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+eniente de amprstamos aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa de
rendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es mayor ue el coste
inanciero de los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero negativo CB1Flt cuando la otencioacuten de ondos
ampro+enientes de amprstamos no aumenta la rentailidad es decir cuando la tasa derendimiento ue se alcan8a sore los acti+os de la emampresa es menor ue el coste
inanciero ue se ampaga ampor los ondos otenidos en los amprstamos
I A$alancamiento financiero neutrolt cuando el eecto de la deuda no altera la
rentailidad
)) Anaacutelisis de las cuentas anualesAnaacutelisis de las cuentas anuales
) Anaacutelisis de la rentabilidad) Anaacutelisis de la rentabilidad
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) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias) Anaacutelisis de la cuenta de $eacuterdidas ganancias
bull Se ampersigue diagnosticar los siguientes asampectos
bull E+olucioacuten de las +entas gloales y ampor amproductos
bull E+olucioacuten de las dierentes ampartidas de gastos ue dan lugar al
resultado ruto de e(amplotacioacuten
bull E+olucioacuten del EJIT5 )eampercusioacuten de las deampreciaciones de los
acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
su incidencia en el coste del amproducto inal
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bull (eneficio brutolt margen otenido ampor ladierencia entre el amprecio de +enta del amproducto o
ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
9sica de la emampresa
bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
accionistas +iacutea di+idendos
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bull lan 0eneral de Contailidad
bull Coacutedigo de Comercio
bull Te(to reundido de la Ley de Sociedades de Caampital
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Iacutendice del libro
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resultado ruto de e(amplotacioacuten
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acti+os y de los costes inancieros sore el eneicio
bull La emampresa deer9 lle+ar una contailidad analiacutetica adecuada
ue le inorme sore la comamposicioacuten de los distintos costes y
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ser+icio y su coste Es el eneicio de la acti+idad
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bull -(DEgtA ltEarnings Jeore Interest Ta(es
eampreciation and 5morti8ationgt es el eneicioantes de intereses imampuestos deampreciaciones y
amorti8aciones Es una medida de los recursos
ue genera la emampresa sin tener en cuenta el
coste de los recursos a$enos y de los im
bull 5esultado neto de e=$lotacin ltJ5IIgt es el
eneicio antes de imampuestos e intereses tamindenominado EJIT ltEarnings Jeore Interest and
Ta(esgt Es el eneicio ue la emampresa destinar9 a
remunerar a los acreedores ltancos
oligacionistas otros in+ersoresgt al ampago del
imampuesto sore el eneicio y a remunerar a los
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![ILUIL, vol. - Dialnet · ŭltimos, entre los que se encuentra el índice cefálico [TOPINARD, 1920, p. 772 LEONARDO SALGADO, PEDRO NAVARRO y PABLO F. AZAR LLULL, 27 149], son los](https://static.fdocuments.fr/doc/165x107/5ebf811e4dcc5549886968d6/iluil-vol-dialnet-ltimos-entre-los-que-se-encuentra-el-ndice-ceflico.jpg)
