Diagnostic FinancierDiagnostic Financier

SommairSommairee

I. Présentation de la société

II. Analyse de la situation

III. Diagnostic1. Diagnostic du risque

2. Diagnostic de la rentabilité

3. Diagnostic de l’équilibre financier

4. Diagnostic de la flexibilité

IV. Conclusions

V. Recommandations

2

Présentation de la sociétéPrésentation de la société

3

Raison sociale : La Clinique Du Croisé Laroche

Date de création : 1989

Objet : Exploitation d’une clinique chirurgicale

Position : Prestataire de services

Implantation : Marcq en Baroeul

Marché : National

Effectif (2002) : 200

Nbre actionnaires principaux : 9 actionnaires

Analyse de la Analyse de la situationsituation

4

Application des 35 heures

Plan Hôpital 2007 et

2012

Modification de la date de clôture de l’exercice

Baisse de l’effectif

Facturation à la journée + frais d’opération

Mise en place des forfaits

Report BénéficiaireReport Bénéficiaire

Perte Importante

Analyse de la situationAnalyse de la situation

5

Observation : Augmentation du chiffre d’affaires couplée avec une hausse de la valeur ajoutée

Hausse des T2A

Hausse des volumes

Diagnostic du Diagnostic du risquerisque

6

Risque d’Exploitation et Financier

Observation : Risque de dégradation de la trésorerie

Le FRNG devient positif en 2006 du fait d’une augmentation des emprunts

Conclusion : Malgré l’augmentation du FRNG, celui-ci ne peut combler le BFR. La trésorerie devient ainsi négative.Pour parer à cela, ils peuvent augmenter leur capital ou jouer sur les délais de paiement.

L e BFR, négatif depuis 2002, devient positif aussi en 2006 en raison du paiement des créances et de la cession de leurs VMP

Diagnostic du risqueDiagnostic du risque

7

Risque de Faillite

Observation : Liquidité et solvabilité

La liquidité réduite est sur les 5 exercices inférieure à 1 donc l’entreprise ne peut pas rembourser ses emprunts

Conclusion : L’entreprise n’est pas liquide à court terme car elle ne peut pas couvrir ses dettes mais elle se révèle tout de même solvable à long terme.

La solvabilité est depuis 5 ans supérieure à 1 ce qui est signe de bonne santé à long terme

Diagnostic de la rentabilitéDiagnostic de la rentabilité

8

Soldes Intermédiaires de Gestion

Conclusion : L’activité de la société s’essouffle, elle suit de loin la croissance du secteur en terme d’exploitation. Le taux de croissance du secteur sur les 4 derniers exercices tourne autour de 7 % tandis que celui de la clinique était de 6% en 2004 et chute à 1% en 2005.

Observation : Augmentation du chiffre d’affaires couplée avec une hausse de la valeur ajoutée

Augmentation du chiffre d’affaires dû à une hausse tarifaire

Chute de l’EBE en 2003 dû à une diminution des subventions puis ensuite il redevient positif en raison d’une augmentation de la VA

Diagnostic de la rentabilitéDiagnostic de la rentabilité

9

Commerciale, Economique et Financière

Observations :

Commerciale : la rentabilité est en augmentation en raison de l’évolution tarifaire cependant la clinique ne peut influer que par le volume sur ce ratio.

Conclusion : Analyse globale de la rentabilitéEffet de levier car la rentabilité financière est supérieure à la rentabilité économique. Cependant, l’effet de levier est négatif

Rentabilité économique < Taux d’intérêt

Economique : amélioration de la rentabilité économique dû à une hausse du volume des ventes

Financière : en 2006 elle est en diminution car il y a eu une baisse des subventions

Equilibre financierEquilibre financier

10

Capacité d’autofinancement

Observation : Chute en 2003 de 206% et hausse en 2004 puis stabilisation de la CAF sur les deux derniers exercices

Chute des subventions et donc de l’E.B.E, chute des produits et charges exceptionnels et augmentation des charges financières en 2003

En 2004, rééquilibrage des subventions

Conclusion : Possibilité de financement du BFR et de de l’investissement. L’entreprise ne risque pas de connaître des difficultés à moyen et long terme pour payer ses fournisseurs et assurer la pérennité de son activité, cependant elle devrait veiller à augmenter sa CAF.

Equilibre financierEquilibre financier

11

FITREX et Flexibilité

Observations :

Flexibilité : le ratio d’indépendance financière tourne autour de 30%

Conclusion : Bien que l’entreprise peut s’adapter aux changements en restant autonome, elle risque de devoir augmenter ses CBC pour rembourser ses dettes.

Le rapport FITREX montre que la trésorerie d’exploitation reste insuffisante pour rembourser les charges financières (Intérêt de la dette)

La différence ETG – Variation du BFR est négative sur les 5 exercices sauf en 2004

ConclusionsConclusions

12

• Le FRNG ne couvre pas le BFR

• Mauvais liquidité réduite mais elle est solvable à long terme

• Une croissance ralentie par rapport au secteur

• Effet de levier négatif

• Possibilité de financement du BFR et des investissement par

la CAF

• La clinique reste autonome financièrement

RecommandationsRecommandations

13

• Nécessité d’améliorer la relation entre le FRNG et le BFR

• Améliorer la liquidité réduite

• Améliorer la rentabilité économique

• Eviter la détérioration de la rentabilité financière

• Continuer à pérenniser son activité

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