Cicor Technologies Ltd. · 2018. 2. 18. · PCB (Printed Circuit Boards) ... Anam Vietnam . Batam...

Assemblée générale ordinaire des actionnaires

Cicor Technologies Ltd.

23 avril 2015

I 2 I

Heinrich J. Essing Vice Chairman

Assemblée générale ordinaire des actionnaires 2015 23.04.2015

I 3 I

Traktanden und Anträge des Verwaltungsrates Ordre du jour de l’assemblée générale

Allocution du Vice Chairman et rapport de la direction Ansprache des Vizepräsidenten und Bericht der Geschäftsleitung Propositions et explications Anträge und Erläuterungen 1. Rapport annuel, comptes annuels et comptes consolidés 2014; rapport de

l’organe de révision Jahresbericht, Jahresrechnung und Konzernrechnung 2014; Bericht der Revisionsstelle

2. Utilisation du bénéfice Verwendung des Bilanzgewinnes

3. Distribution issue des réserves d’apports de capital Ausschüttung aus der Kapitaleinlagereserve


I 4 I

Traktanden und Anträge des Verwaltungsrates

Ordre du jour de l’assemblée générale

4. Décharge aux membres du Conseil d’administration et aux membres de la direction Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung

5. Adaptation des statuts Anpassung der Statuten

6. Approbation de la rémunération globale versée au Conseil d’administration pour la prochaine période administrative Genehmigung der Gesamtvergütung des Verwaltungsrats für die nächste Amtsdauer

7. Approbation de la rémunération fixe et des éléments de rémunération variables versés à la Direction pour l’exercice suivant, soit 2016 Genehmigung der fixen Vergütung und der variablen Vergütungselemente der Geschäftsleitung für das folgende Geschäftsjahr, entspricht 2016


I 5 I



8. Vote consultatif sur la rémunération fixe et des éléments de rémunération variables versés à la Direction pour l’exercice en cours Konsultativabstimmung über die fixe Vergütung und die variablen Vergütungselemente der Geschäftsleitung für das laufende Geschäftsjahr

9. Vote consultatif sur le Rapport de rémunération 2014 Konsultativabstimmung über den Vergütungsbericht 2014

10. Elections Conseil d’administration Wahlen Verwaltungsrat

11. Elections Comité de rémunération Wahlen Vergütungsausschuss

12. Election Organe de révision Wahl Revisionsstelle

13. Election Représentant indépendant Wahl unabhängiger Stimmrechtsvertreter


I 6 I


Allocution du Vice Chairman et rapport de la direction Ansprache des Vizepräsidenten und Bericht der Geschäftsleitung


I 7 I

The Cicor Group Profile

Assemblée générale ordinaire des actionnaires 2015

Global acting Swiss group of leading PCB (Printed Circuit Boards) Microelectronics, Substrates and Electronic Solutions (Electronic Manufacturing Services) companies

Organized into two Divisions (Advanced Microelectronics & Substrates and Electronic Solutions)

From engineering and prototyping to high volume production 11 production sites in Europe and Asia with over 1800 employees Sales organization in Europe, America, Asia Listed on the SIX Swiss Exchange: CICN

183.0

178.7

176.0

190.5

202.5

2011

2012

2010

2013

2014

Net Sales in CHF million

0.1

-2.4

6.1

4.5

6.2

2010

2011

2012

2013

2014

Net Profit in CHF million (bef. minorities)

23.04.2015

I 8 I

Extract only Customer references

Assemblée générale ordinaire des actionnaires 2015 Cicor respects customer confidentiality

23.04.2015

http://www.google.ch/url?sa=i&source=images&cd=&cad=rja&docid=2kke10frAiuAXM&tbnid=JrgaM072r6_c0M:&ved=0CAgQjRw&url=http://www.ehs-env.com/contractor/utas/index.html&ei=i8HsUu2UH_Gv7AaKuoHIBg&psig=AFQjCNGSfIrlKhUsaVZxd3stE3bo5itlxQ&ust=1391334155647145

I 9 I

Cicor Group Structure Profile

Cicor Technologies Group

Electronic Solutions (ES)

Advanced Microelectronics & Substrates (AMS)

Boudry Switzerland

Sites

Moudon Switzerland

Wangs Switzerland

Ulm Germany

Radeberg Germany

Bronschhofen Switzerland

Arad Romania

Quartino Switzerland

Singapore Singapore

Anam Vietnam

Batam Indonesia

Suzhou China

Sales Region Europe

Sales Region Americas


Sales Region Asia

23.04.2015

I 10 I

31.6

38.2

26.0

40.0

35.0

30.0

25.0

20.0 01.01.2015 01.01.2014 01.01.2013 01.07.2015

Cic

or s

hare

pric

e (d

aily

clo

sing

)

+3%

(SPI +13%)

Share price closed at 35.55 per 31.12.2014 Cicor share price development


+19%

(SPI +25%)

Registered shares per 31.12.2014 2 892 092

Treasury shares per 31.12.2014 1 500

Ø number of outstanding shares per 31.12.2014 2 888 571

Options exercised in 2014 11 584

Outstanding options per 31.12.2014 35 793

Market capitalisation per 31.12.2014 in TCHF 102 761 Free Flow

60.78% ARGOS Fund 5.01%

Escatec 4.88%

HEB Swiss 29.33%

Shareholding as reported per 31.12.2014

I 11 I

Cicor's global footprint

Global and local presence

Production / sales sites Sales representations


I 12 I

Dr. Jürg Dübendorfer New CEO

Dr. Jürg Dübendorfer (born in 1968, Swiss national) received his undergraduate degree from the ETH Zurich and his Ph.D. from the University of Freiburg. In addition, he also obtained an MBA from the Rochester-Bern Executive MBA Program. He has 20 years of experience in the industry and has generated excellent results in various management positions. His professional career includes 12 years at Tecan, where in his last function he was the Executive Vice President of the Product Development & Operations division until 2012. Dr. Dübendorfer is currently CEO of Sauser Management AG, a holding company that has interests in various firms, in particular in Bamotec AG, which operates in outsourcing and supply chain management of complex mechatronic structural components and equipment for the industrial and medical products sector.

23.04.2015 Assemblée générale ordinaire des actionnaires 2015

I 13 I

Innovation for success Patric Schoch


I 14 I

Advanced Microelectronics & Substrates Innovation for success


Thin-film-based

microfluidic chip with microelectrodes for portable cell analysis

23.04.2015

I 15 I

Advanced Microelectronics & Substrates Innovation for success


Thermal initiator in

high volumes with a controlled resistance

Exhaust gas sensor based on a thick film ceramic

23.04.2015

I 16 I

Innovation Insights Innovation for success


Successful first

Cicor symposium Around 70

participants from different industries

Very good press coverage and follow-up

23.04.2015

I 17 I

Achievements 2014 Patric Schoch


I 18 I

Highlights Achievements 2014 (1/2)

Further profitable growth in 2014 Net sales grew above the overall estimated market

growth. Continued growth in core segments medical,

industrial and automotive & transport. Higher profitability and good net profit achieved. Excellent free cash flow generated.

Expansion of technological leadership continued Significant investments into renewal and

modernization of production facilities in all regions, but below the high spending rate of 2013 and 2012.

New financing of CHF 65 million secured New financing agreement assures the Group’s long-

term financial flexibility and future growth.


I 19 I

Highlights Achievements 2014 (2/2)

Strong balance sheet position The equity ratio as at December 31st, 2014 was

54.1% (2013: 55.6%). Net debt was reduced significantly to CHF 21.2

million. Proposed 20% increased pay-out of CHF 0.36 per

share from capital contribution reserves.

Strong management team in place Dr. Jürg Dübendorfer will join per 1 June 2015 as

the new Group CEO, completing the group management team.

Patric Schoch will resume full-time financial leadership of the Group as CFO.


I 20 I

Return to growth in second-half of the year Advanced Microelectronics & Substrates


Varying market segment performance in 2014 lead to an overall reduction in sales.

The medical and industrial segments performed better, aerospace, defence and nuclear energy segments as well as watches & consumer remained low.

Rising demand in HY2 enabled the Division to outperform the first six months sales by 4.4% in the second half.

Despite the lower sales for the whole 2014, the EBIT remained stable and EBITDA improved vs 2013.

Growth in industrial applications is expected to intensify in 2015, opportunities exist in industrial automation applications and the Internet of things (IoT) or machine-to-machine communication.

The implemented strengthening of the sales organization in the second half of 2014 is expected to bear fruit starting 2015.

I 21 I

On course for growth Electronic Solutions

The combination of the Asia division and the ES division was well received by customers around the world and strengthened the successful collaboration between the Cicor sites in Europe and Asia.

Overall higher sales and operating results for 2014 vs 2013 were achieved.

Market share gains in medical, industrial and automotive segments.

Also strong demand for hardware and software development services.

Further strengthening of the engineering and test engineering services implemented.

Rapidly reacting to customers’ growing demand was a challenge in 2014 and will continue.

ES is able to quickly increase or decrease work force based on current and forecasted demand.


I 22 I

Financials 2014 Patric Schoch

23.04.2015 Assemblée générale ordinaire des actionnaires 2015

I 23 I

Earning power grows disproportionately to sales Financial Summary 2014

Further profitable sales growth achieved Net sales in Swiss francs rose to CHF 202 mio, a growth of 6.3% vs 2013 Simpler and more efficient organization was successfully implemented EBIT margin of 4.7% for 2014 (2013: 4.5%), EBITDA margin of 9.8% (2013:

9.2%)

Increase of EBT and net profit EBT grew by 37% to CHF 8.0 mio (2013: CHF 5.8 mio) Net profit grew in 2014 by 36% to CHF 6.2 mio (2013: CHF 4.5 mio) Earnings per share of CHF 2.11; proposed 20% increased pay-out of CHF

0.36 per share (2012 and 2013: CHF 0.30 per share)

Net working capital (NWC), free cash flow and net debt NWC kept at 2013 level, despite increase in business volume Excellent free cash flow of CHF 8.0 mio Net debt reduced from CHF 28.2 mio in 2013 to CHF 21.2 mio in 2014


I 24 I

Aerospace & defence

9%

27%

9% Communication

Industrial

11%

Medical

28%

12%

Automotive & transport

Watches & consumer 4%

Other

15%

9%

28%

25%

10%

8% 5% Switzerland

39%

17%

36%

Europe (w/o Switzerland)

Asia

1% North America

7%

Others

0% 5%

19%

37%

39%

Sales by industries and by destination Sales profile


2014 2013

2014 2013

23.04.2015

I 25 I

+36.8%

2014

8.0

2013

5.8

Financial achievements 2014

Orders received Net sales EBIT EBITDA Net profit

-3.4%

2014

194.7

2013

201.7

+6.3%

2014

202.5

2013

190.5

+12.6%

2014

9.6

2013

8.5

+12.6%

2014

19.8

2013

17.6

6.2

2014

+36.5%

2013

4.5

9.8% 9.2%

4.5% (ROS)

4.7%

3.1% 2.4%

(before minorities) EBT

3.9% 3.1%

(all figures in CHF mio at actual FX rates)

Orders received lower by -2.5% in local currencies Net sales grew by +7.4% in local currencies


I 26 I

Net Profit development 2014 vs. 2013

+1.2

+1.0 +1.1+6.2

+4.5

0

2

4

6

8

in C

HF

milli

on

-1.1

+1.7 (+36.5%)

2014 Tax expenses

-0.5

Financial result

Depr. & Amort.

Overhead and others

Margin improvement

2013

3.1% ROS:

2.4%


I 27 I

Capex / Depreciation ratio back to target corridor Capex and depreciation for PPE*

2014

8 788

2013

7 849

2012

6 820

2011

6 592

2010

7 059

2009

8 452

PPE Capex in TCHF PPE Depreciation in TCHF Capex / Depreciation ratio

* PPE = Property, Plant and Equipment

2014

10 618

2013

15 293

2012

13 168

2011

8 033

2010

5 908

2009

4 268

Average 2009 – 2014 = 1.3 1.91.9

0.8

0.50.4

0.6

0.8

1.0

1.2

1.4

1.6

1.8

2.0

2009 2013

1.2

2012 2011

1.2

2010 2014

Mid-term Target Corridor


I 28 I

Outlook Patric Schoch


I 29 I

Continued transparent reporting is guaranteed Switch to Swiss GAAP FER in 2015

The change to Swiss GAAP FER marks a decision by Cicor for a more pragmatic standard of comparative informational value in accordance with the principle of a true and fair view.

In application of the new reporting standard, Cicor will offset all goodwill against equity. It is expected that the equity ratio per 31 December 2014 would be around 45%.

The change would have an expected positive impact on the net profit of 2014 of around CHF 1.1 million.

The interim report for the first half of 2015 will contain reconciled financial statements.

The change in reporting standard also means that Cicor Technologies Ltd. will be transferred from Main Standard to Domestic Standard of SIX Swiss Exchange.


I 30 I

Costs in CHF reduced to 34% of sales (2011: 53%) CHF dependency reduced since 2011

51% 90 mio

CHF

24% 42 mio

EUR

25% 44 mio

USD

Others

1% 3 mio

Net Sales 2011 (CHF 179 mio)

25% 51 mio

CHF

36% 73 mio

EUR

26% 52 mio

USD

Others

13% 27 mio

Net Sales 2014 (CHF 203 mio)

53% 94 mio CHF

21% 37 mio

EUR

24% 42 mio

USD

Others

3% 5 mio

Cost structure 2011 (CHF 178 mio)

35% 68 mio

CHF

28% 54 mio

EUR

23% 45 mio

USD

Others

13% 26 mio

Cost structure 2014 (CHF 193 mio)


I 31 I

Cicor is well prepared to face the challenges Outlook

The target for 2015 is to confirm the recent positive performance and to realize new opportunities that may arise

− The reported revenues in Swiss francs will be influenced by the recent exchange rate turbulences.

− The strong CHF could also negatively impact the competitiveness of some of Cicor’s customer groups, but...

+ …it will also push (Swiss) companies to look for outsourcing options outside Switzerland, particularly in East Europe and / or Asia.

+ Cicor has already been able to significantly reduce its dependence on the Swiss franc, but further decisive steps to mitigate the consequences of the appreciation of the Swiss franc are being evaluated by the Group Management.

+ Cicor will do everything in its power to confirm the positive performance of the last two years in spite of the strong currency-related headwinds.


I 32 I

Heinrich J. Essing Vice Chairman


I 33 I


Allocution du Vice Chairman et rapport de la direction Ansprache des Vizepräsidenten und Bericht der Geschäftsleitung Propositions et explications Anträge und Erläuterungen 1. Rapport annuel, comptes annuels et comptes consolidés 2014; rapport

de l’organe de révision Jahresbericht, Jahresrechnung und Konzernrechnung 2014; Bericht der Revisionsstelle




I 34 I

Jahresbericht, Jahresrechnung und Konzern-rechnung 2014, Bericht der Revisionsstelle

Rapport annuel, comptes annuels et comptes consolidés 2014; rapport de l’organe de révision

Proposition: Antrag:

Le Conseil d’administration propose d’approuver le rapport annuel, les comptes annuels et les comptes consolidés 2014. Der Verwaltungsrat beantragt, Jahresbericht, Jahresrechnung und Konzernrechnung 2014 zu genehmigen.


I 35 I







I 36 I

Verwendung des Bilanzgewinnes Utilisation du bénéfice


Proposition: Antrag:

Le Conseil d’administration propose de répartir le bénéfice disponible de TCHF 15’669 comme suit: report à nouveau de TCHF 15’669. Der Verwaltungsrat beantragt, den verfügbaren Bilanzgewinn von TCHF 15 669 wie folgt zu verwenden: Vortrag von TCHF 15 669 auf neue Rechnung.

23.04.2015

I 37 I







I 38 I

Ausschüttung aus der Kapitaleinlagereserve Distribution issue des réserves d’apports de capital

Proposition: Antrag: Le Conseil d’administration propose de transférer le montant de CHF 1’041’000 des réserves d’apports de capital aux réserves libres et de procéder à la distribution de CHF 0.36 par action nominative. Der Verwaltungsrat beantragt eine Zuweisung von CHF 1 041 000 der Kapitaleinlagereserve an die Freien Reserven und daraus eine Ausschüttung von CHF 0.36 pro Namenaktie.


I 39 I








I 40 I

Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung

Décharge aux membres du Conseil et aux membres de la direction

Proposition: Antrag: Le Conseil d’administration propose de donner décharge aux membres du Conseil d’administration et aux membres de la direction pour leur activité au cours de l’exercice 2014. Der Verwaltungsrat beantragt, den Mitgliedern des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung für ihre Aktivität im Geschäftsjahr 2014 Entlastung zu erteilen.


I 41 I








I 42 I

Anpassung der Statuten

Adaptation des statuts


Le Conseil d’administration propose de biffer, modifier ou compléter le libellé des articles: 5, 9, 9.2, 9.5, 12, 14, 15, 18.1, 21, 24.3, 24.6, 26, 26bis, 26ter, 27, 28, 30, 32bis, 32ter, 32quater, 32quinquies, 32sexies, 32septies, 32octies des statuts sachant que ces modifications prendront effet à compter de leur inscription au registre du commerce.

Der Verwaltungsrat beantragt, die Artikel: 5, 9, 9.2, 9.5, 12, 14, 15, 18.1, 21, 24.3, 24.6, 26, 26bis, 26ter, 27, 28, 30, 32bis, 32ter, 32quater, 32quinquies, 32sexies, 32septies, 32octies der Statuten zu ändern, zu ergänzen oder zu streichen, wobei diese Statutenänderungen erst mit ihrer Eintragung ins Handels-register in Kraft treten.

23.04.2015

I 43 I








I 44 I

Genehmigung der Gesamtvergütung des Verwaltungsrats für die nächste Amtsdauer

Approbation de la rémunération globale versée au Conseil d’administration pour la prochaine période administrative

Proposition: Antrag: Le Conseil d’administration propose d’approuver la rémunération globale versée au Conseil d’administration pour la période administrative comprise entre l’Assemblée générale de ce jour et l’Assemblée générale ordinaire de 2016, d’un montant total de CHF 300 000 au maximum. Aucune augmentation de la rémunération de base n’est prévue pour la prochaine période de fonction. Der Verwaltungsrat beantragt die Genehmigung der Gesamtvergütung des Verwaltungsrats für die Amtsdauer von der heutigen Generalversammlung bis zur ordentlichen Generalversammlung im Jahre 2016 in der Höhe von insgesamt höchstens CHF 300 000. Für die nächste Amtsdauer ist keine Erhöhung der Basisvergütung geplant.


I 45 I








I 46 I

Genehmigung der fixen Vergütung und der variablen Vergütungselemente der Geschäftsleitung für das folgende Geschäftsjahr, entspricht 2016

Approbation de la rémunération fixe et des éléments de rémunération variables versés à la Direction pour l’exercice suivant, soit 2016

La rémunération de la Direction comprend une rémunération fixe versée en espèces, qui inclut le salaire de base et d’éventuels autres prestations et éléments de rémunération, ainsi qu’une rémunération variable, versée en espèces. Die Vergütung der Geschäftsleitung setzt sich zusammen aus einer fixen Vergütung in bar, welche das Grundgehalt und allfällige weitere Vergütungselemente und Leistungen umfasst sowie einer variablen Vergütung in bar.


I 47 I



Proposition: Antrag: 7.1 Approbation de la rémunération fixe versée à la Direction Le Conseil d’administration propose d’approuver la rémunération fixe versée aux membres de la Direction pour l’exercice suivant, soit 2016, d’un montant total maximal de CHF 1 500 000. 7.1 Genehmigung der fixen Vergütung der Geschäftsleitung Der Verwaltungsrat beantragt die Genehmigung der fixen Vergütung der Mitglieder der Geschäftsleitung für das folgende Geschäftsjahr, 2016, in der Höhe von insgesamt maximal CHF 1 500 000.


I 48 I



7.2 Approbation de la rémunération variable versée à la Direction Le Conseil d’administration propose d’approuver les éléments de rémunération variables versés aux membres de la Direction pour l’exercice suivant, soit 2016, d’un montant global de CHF 750 000. 7.2 Genehmigung der variablen Vergütungselemente der Geschäftsleitung Der Verwaltungsrat beantragt die Genehmigung der variablen Vergütungselemente der Mitglieder der Geschäftsleitung für das folgende Geschäftsjahr, 2016, im Gesamtbetrag von CHF 750 000.


I 49 I










I 50 I

Konsultativabstimmung über die fixe Vergütung und die variablen Vergütungselemente der Geschäfts-leitung für das laufende Geschäftsjahr

Vote consultatif sur la rémunération fixe et des éléments de rémunération variables versés à la Direction pour l’exercice en cours

Propositions: Anträge: 8.1 Vote consultatif sur la rémunération fixe versée à la Direction Le conseil d’administration propose d’approuver par un vote consultatif la rémunération fixe versée aux membres de la Direction pour l’exercice en cours, d’un montant total maximal de CHF 1 300 000. 8.1 Konsultativabstimmung über die fixe Vergütung der Mitglieder der Geschäftsleitung Der Verwaltungsrat beantragt mittels einer Konsultativabstimmung die fixe Vergütung der Mitglieder der Geschäftsleitung für das laufende Geschäftsjahr in der Höhe von insgesamt maximal CHF 1 300 000 gutzuheissen.


I 51 I

Konsultativabstimmung über die fixe Vergütung und die variablen Vergütungselemente der Geschäfts-leitung für das laufende Geschäftsjahr

Vote consultatif sur la rémunération fixe et des éléments de rémunération variables versés à la Direction pour l’exercice en cours

8.2 Vote consultatif sur la rémunération variable versée à la Direction Le conseil d’administration propose d’approuver par un vote consultatif les éléments de rémunération variable versée aux membres de la Direction pour l’exercice en cours, d’un montant global de CHF 750 000. 8.2 Konsultativabstimmung über die variablen Vergütungselemente der Geschäftsleitung Der Verwaltungsrat beantragt mittels einer Konsultativabstimmung die variablen Vergütungselemente der Mitglieder der Geschäftsleitung für das laufende Geschäftsjahr im Gesamtbetrag von CHF 750 000 gutzuheissen.


I 52 I










I 53 I

Konsultativabstimmung über den Vergütungsbericht 2014

Vote consultatif sur le Rapport de rémunération 2014

Le conseil d’administration propose d’approuver par un vote consultatif le Rapport de rémunération 2014. Der Verwaltungsrat beantragt den Vergütungsbericht 2014 mittels einer Konsultativabstimmung gutzuheissen.


I 54 I










I 55 I

Elections Conseil d’administration Wahlen Verwaltungsrat 10.1 Election de M. Heinrich Essing au Conseil d’Administration en qualité de Président pour une durée de fonction s’achevant à la fin de l’assemblée générale ordinaire suivante. 10.1 Wahl von Herrn Heinrich Essing in den Verwaltungsrat als dessen Präsident für eine Amtsdauer welche mit Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung endet.


I 56 I

Elections Conseil d’administration Wahlen Verwaltungsrat 10.2 Election de M. Andreas Dill au Conseil d’Administration pour une durée de fonction s’achevant à la fin de l’assemblée générale ordinaire suivante. 10.2 Wahl von Herrn Andreas Dill in den Verwaltungsrat für eine Amtsdauer welche mit Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung endet.


I 57 I

Elections Conseil d’administration Wahlen Verwaltungsrat 10.3 Election de M. Robert Demuth au Conseil d’Administration pour une durée de fonction s’achevant à la fin de l’assemblée générale ordinaire suivante. 10.3 Wahl von Herrn Robert Demuth in den Verwaltungsrat für eine Amtsdauer welche mit Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung endet.


I 58 I

Elections Conseil d’administration Wahlen Verwaltungsrat 10.4 D’élire M. Erich Haefeli en qualité de nouveau membre pour une durée de fonction s’achevant à la fin de l’assemblée générale ordinaire suivante. 10.4 Zuwahl von Herrn Erich Haefeli in den Verwaltungsrat für eine Amtsdauer welche mit Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung endet.


I 59 I

Erich Haefeli Élection conseil d’administration


Erich Haefeli, born 1950, from Zurich Switzerland holds a Master of Law degree of the University of Zurich. He worked for many years as General Counsel, Head of the Legal and Patent Department and Member of the Management Team of OC Oerlikon Balzers AG as well as Director of the Board of various companies of the Oerlikon Group of Companies. He is still acting President of the OC Oerlikon Balzers Pension Foundation. Erich Haefeli has valuable experience and expertise in the field of M&A, Joint Ventures, Divestments (Risk Mitigations), Corporate Restructuring, Contract Negotiations, Corporate Governance, Risk Management as well as Asset Management. During his career he was deeply involved in business development, set up of new ventures, strategies and cooperation concepts. To enforce the legal interest of the company and the defense of unfounded claims of third parties by utmost avoidance of courts are his credo.

I 60 I










I 61 I

Wahlen Vergütungsausschuss Elections Comité de rémunération 11.1 Election de M. Heinrich Essing en tant que membre du Comité de rémunération pour une durée de fonction s’achevant à la fin de l’assemblée générale ordinaire suivante. 11.1 Wahl von Herrn Heinrich Essing als Mitglied des Vergütungsausschusses für eine Amtsdauer welche mit Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung endet.


I 62 I

Wahlen Vergütungsausschuss Elections Comité de rémunération 11.2 Election de M. Andreas Dill en tant que membre du Comité de rémunération pour une durée de fonction s’achevant à la fin de l’assemblée générale ordinaire suivante. 11.2 Wahl von Herrn Andreas Dill als Mitglied des Vergütungsausschusses für eine Amtsdauer welche mit Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung endet.


I 63 I

Wahlen Vergütungsausschuss Elections Comité de rémunération 11.3 Election de M. Robert Demuth en tant que membre du Comité de rémunération pour une durée de fonction s’achevant à la fin de l’assemblée générale ordinaire suivante. 11.3 Wahl von Herrn Robert Demuth als Mitglied des Vergütungsausschusses für eine Amtsdauer welche mit Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung endet.


I 64 I










I 65 I

Wahl Revisionsstelle Election Organe de révision Propositions: Anträge: Le Conseil d’administration propose de réélire KPMG AG, en qualité d’organe de révision, pour un nouveau mandat pour une durée s’achevant à la fin de l’assemblée générale ordinaire suivante. Der Verwaltungsrat beantragt die Wiederwahl der KPMG AG für eine Amtsdauer welche mit Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung endet als Revisionsstelle.


I 66 I










I 67 I

Wahl unabhängiger Stimmrechtsvertreter Election Représentant indépendant


Proposition: Antrag: Le Conseil d’administration propose d’élire Me Pascal Moesch, avocat (Etude Athemis, rue Jaquet-Droz 32, 2300 La Chaux-de-Fonds) comme représentant indépendant pour l’exercice 2015 jusqu’à l’Assemblée générale ordinaire 2016 (incluse). Der Verwaltungsrat beantragt die Wahl von Herrn Rechtsanwalt Pascal Moesch (Etude Athemis, Rue Jaquet-Droz 32, 2300 La Chaux-de-Fonds) als unabhängigen Stimmrechtsvertreter für das Geschäftsjahr 2015 bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2016.

23.04.2015

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