Analyse

… 68,7% de parts de marché du secteur global de la restauration (France)

… 10 milliards d'euros de chiffre d’affaire

… 10 000 embauches annuelle

… un des seuls secteurs qui profite de la crise

Chipotle Mexican grill :

Chaîne de restauration rapide américaine spécialisée dans les produits mexicains.

Née en 1993

1095 restaurants 750 000 clients par jours

Principaux concurrents : Taco Bell, Withbread et

Mac Donald’s.

Forte croissance du secteur, en particulier

pour CMG

Chiffre d’affaire de CMG : 2,16 milliards de dollars.

Hausse des résultats constante

Croissance des revenus à deux chiffres pour les 5 derniers trimestres.

Les restaurants engendrent depuis 2006 une marge supérieure à 20 %.

Une réussite, une philosophie

Les spécialités mexicaines :

un moyen de se démarquer de ses concurrents

peu exploitée

prometteur et novateur

Pourquoi ça va continuer

2 : vive la crise

La baisse du pouvoir d’achat des ménages va profiter à la restauration rapide, beaucoup moins couteuse que la restauration traditionnelle.

3 : Une préoccupation de plus en plus importante du consommateur sur la nature des produits

4 : D’immenses marchés à conquérir

Pays prometteurs :

JaponRoyaume-UniIrlandeAustralieFrance

Asie ?

Le titre

La bourse, le reflet de la forte croissance du secteur :

Mac Donald’s

Nathan’s Famous

Impact de la crise : temporaire.

CMG est capable de surclasser très nettement ses concurrent, et le S&P, en terme de dynamisme, comme l’illustre le graphique.

A noter : Le faible niveau d’endettement de CMG ( 3,69 millions de dollars de dette pour 444,63 millions de trésorerie).

Stock Price History

Balance Sheet

EPS Trends

Current Qtr.

Next Qtr.Current

YearNext Year

Beta: 0,5Total Cash (mrq): 444,6 M déc/11 mars/12 Dec 11 Dec 12

52-Week

Change3: 50,35%

Total Cash Per Share (mrq): 14,21

Current Estimate 1,82 1,9 6,85 8,68

S&P500 52-Week

Change3: 1,96%

Total Debt (mrq):

3,69 M7 Days Ago

1,82 1,89 6,84 8,66

52-Week High (Jan

26, 2012)3: 373,37

Total Debt/Equity (mrq): 0,37

30 Days Ago

1,81 1,9 6,83 8,64

52-Week Low (Feb 1,

2011)3: 234,48

Current Ratio (mrq):

3,8

60 Days Ago

1,8 1,9 6,83 8,62

50-Day Moving

Average3: 349,34

Book Value Per Share (mrq): 31,92

90 Days Ago 1,8 1,9 6,82 8,6

200-Day Moving

Average3: 325,48

Valuation Measures

Income Statement

Earnings Est

Current Qtr.

Next Qtr.Current

YearNext Year

Market Cap

(intraday)5: 11,65 MdsRevenue (ttm): 2,16 Mds

mars/12 juin/12 Dec 12 Dec 13

Enterprise Value ( 4 Fevr 2012) 11,21 Mds

Revenue Per Share (ttm): 69,14

Avg. Estimate 1,9 2,22 8,68 10,82

Trailing P/E (ttm, intraday): 57,97

Qtrly Revenue Growth (yoy): 24,10%

No. of Analysts

25 25 29 26

Forward P/E (fye Dec 31,

2012)1: 34,4

Gross Profit (ttm):

692,31 M

Low Estimate

1,74 2,07 8,25 9,9

PEG Ratio (5 yr

expected)1: 2,03

EBITDA (ttm):

410,56 M

High Estimate

2 2,4 9,38 12,26

Price/Sales (ttm):

5,27

Net Income Avl to Common (ttm): 203,92 M

Years ago EPS

1,46 4,64 6,81 8,68

Price/Book (mrq): 11,37

Diluted EPS (ttm): 6,42

Enterprise Value/Reve

nue (ttm)3: 5,2

Qtrly Earnings Growth (yoy): 25,30%

Revenue Est

Current Qtr. Next Qtr.Current

YearNext Year

mars/12 juin/12 Dec 12 Dec 13

Avg. Estimate 627,46 M 698,98 M 2,75 Mds 3,22 Mds

No. of Analysts 22 22 26 24

Low Estimate 592 M 664 M 2,66 Mds 3,06 MdsHigh Estimate 643,24 M 726,25 M 2,83 Mds 3,39 Mds

Year Ago Sales 509,38 M 571,56 M 2,27 Mds 2,75 Mds

Sales Growth (year/est) 23,20% 22,30% 21,10% 17,20%

Problèmes :

Le titre est souvent en sur-achat en ce moment

Le P/E est élevé : 55,84 ( Mc Donald’s : 18,91)

Coût très élevé, qui nécessite un investissement conséquent !

Comparaisons :