en collaboration avec CERTIFICATS

d’ĒCONOMIES

d’ĒNERGIE CEE-précarité énergétique / programmes / opérations standardisées et spécifiques

Séminaire - 10 mai 2016 – Atelier 2

Financement de l’efficacité énergétique industrielle

ENEA Consulting, Yannaël Billard

ENEA Consulting ● 89 rue Réaumur, 75002 Paris ● +33 (0) 1 82 83 83 83 ● www.enea-consulting.com

Financement de l’efficacité énergétique industrielle

Principaux enseignements de l’étude

Le renforcement de la compétitivité des activités industrielles appelle des investissements d’envergure, intégrant les dernières évolutions technologiques pour atteindre une rupture significative en termes de consommations d’énergie.

Le sujet du financement de ces investissements semble constituer un des freins au développement de ces projets.

Comment favoriser le surinvestissement dans des technologies plus efficaces énergétiquement, dans l’industrie ?

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1 – Objectif et démarche de l’étude

2 – L’efficacité énergétique dans l’industrie

3 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Analyse de l’existant

4 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Premières idées pour le futur

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Sommaire

1 – Objectif et démarche de l’étude

2 – L’efficacité énergétique dans l’industrie

3 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Analyse de l’existant

4 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Premières idées pour le futur

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Sommaire

Interviews ciblées de décisionnaires dans l’industrie

Comprendre les freins et leviers internes des industriels

Analyser les processus d’investissement

Identifier les schémas de financement actuellement employés

Premières pistes de réflexion pour le futur

Comment favoriser le surinvestissement dans des technologies plus efficaces énergétiquement, dans l’industrie ?

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Complémentarité des acteurs interviewés

♣

17

7 5

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Représentativité du panel industriel interviewé

8

6

3

Dir. industriels Dir. techniques Dir. exploitation-méthodes

Expert technique Resp. efficacité énergétique Resp. environnement Resp. procédé

DAF

x 2

x 2

11

5 GE

ETI

Profils

Taille d’entreprises

Secteurs d’activité

1 – Objectif et démarche de l’étude

2 – L’efficacité énergétique dans l’industrie – Etat des lieux, grands enseignements de l’étude, freins et leviers

3 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Analyse de l’existant

4 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Premières idées pour le futur

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Sommaire

Etat des lieux sur l’efficacité énergétique dans l’industrie

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Acteurs industriels

Intérêt confirmé des industriels pour l'efficacité énergétique, pour des questions de compétitivité aussi bien que de RSE ; pour autant ce sujet n'est pas placé au-dessus des autres

Forte disparité des industriels en matière de maturité et de propension à agir sur le sujet de l’efficacité énergétique

Confirmation du frein important que constitue le financement ; mais il n’est pas unique

Tendance à l’ouverture vers les intervenants tiers, progressive mais à pas mesurés, depuis les « à-côtés » vers le cœur procédé

Faible contrainte réglementaire (signal prix)

Etat des lieux sur l’efficacité énergétique dans l’industrie

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Offre technologique

L’offre d’efficacité énergétique peine encore à rencontrer la demande : la faible appétence des industriels pour l’intégration d’offres mieux disantes énergétiquement se double d’une visibilité et d’un engagement contractuel limités de l’offre

Offre de financement

L’efficacité énergétique industrielle constitue un relais de croissance ; plusieurs barrières (risques) demeurent toutefois à lever

Etat des lieux sur l’efficacité énergétique dans l’industrie

Certificats d'économies d'énergie - 10 mai 2016 - Financement de l'efficacité énergétique industrielle 12

A

P D

C

Génération d’idées Processus

investissement

Mise en concurrence des projets

Analyse de risques et d’opportunités

Financement Implémentation

1 – Objectif et démarche de l’étude

2 – L’efficacité énergétique dans l’industrie

3 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Analyse de l’existant

4 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Premières idées pour le futur

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Sommaire

Points communs aux industriels

Financement corporate (fonds propres et dettes corporate) et non structuré par projet

Gestion centralisée du cash (cash pooling) et des investissements

Investissement en fonds propres et dette : Le plus fréquent, mais portée limitée

Leasing et tiers financement commencent à être bien répandus, surtout sur les utilités ou hors cœur procédé

Recours aux mécanismes d’aide (fonds publics, subventions …)

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Pratiques et attentes en matière de financement

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Points de divergence

Accès au cash, réduction du risque financier et optimisation fiscale constituent les 3 axes ; mais chaque industriel y accorde son ordre de priorité

Enjeu de déconsolidation

– Condition sine qua none pour plusieurs industriels ; non nécessaire pour d’autres (ex : sociétés familiales)

Intérêt variable pour les SPV

ETI plus portées sur les avances remboursables que les GE

Difficultés internes aux industriels

Capacité limitée des industriels à investir et/ou autres priorités d'investissement

Absence d'enveloppes d'investissement dédiées

Manque de connaissance des schémas de financement existants

Manque de compétence pour rendre les projets bancables, réduire les risques, et mettre en œuvre les schémas de financement

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Difficultés à surmonter en matière de financement

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Difficultés externes aux industriels

Complexité du tiers financement sur le cœur procédé

– Difficulté à définir le périmètre du projet

– Problématique de responsabilité opérationnelle

Complexité de la déconsolidation

– Uniquement pour un équipement démontable, multi-clients, sans LOA

– Sujette à l’interprétation des CAC

Difficulté inhérente aux SPV

– SPV coûteuses à monter, taille critique élevée (10M€)

– SPV risquées aux yeux des banques

Offre technologique

Les acteurs de l'offre évoluent progressivement vers une offre de financement intégrée à l'offre technologique

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Le rapprochement amorcé par les acteurs de l’offre

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Offre de financement

Difficulté liées aux garanties demandées par les investisseurs et banques

– Demande de garantie corporate

– Coût élevé des garanties et assurances

Difficulté à convaincre les banques

Néanmoins, investisseurs et banques s’intéressent de plus en plus au sujet de l’efficacité énergétique industrielle

1 – Objectif et portée de l’étude

2 – L’efficacité énergétique dans l’industrie

3 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Analyse de l’existant

4 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Premières idées pour le futur

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Sommaire

Une vingtaine d’idées sélectionnées, à approfondir et à prioriser … et d’autres idées potentielles

Idées réparties en 2 catégories

Synthèse publique d’ici fin 2016

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Premières idées pour le futur, prochainement rendues publiques

Mobiliser les acteurs pour structurer et promouvoir le

surinvestissement lié à l'efficacité énergétique dans l’industrie

Dérisquer les projets d’efficacité énergétique

ENEA Consulting ● 89 rue Réaumur, 75002 Paris ● +33 (0) 1 82 83 83 83 ● www.enea-consulting.com

89, rue Réaumur, 75002 Paris +33 (0) 1 82 83 83 83

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Yannaël BILLARD Manager +33 (0)1 82 83 83 88 +33 (0)6 32 45 86 54 yannael.billard@enea-consulting.com

Frédéric STREIFF Service Entreprises et EcoTechnologies +33 (0)2 41 91 40 65 frederic.streiff@ademe.fr

Crédit des pictogrammes

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