CATÉGORIES DE SOCIÉTÉ UNIE - ci.com · Nous avons effectué l’audit des états financiers...

CATGORIES DE SOCIT UNIE

TATS FINANCIERS ANNUELS - 31 MARS 2018

Table des matires

tats financiers annuels - 31 mars 2018

Rapport de lauditeur indpendant ..................................................................................... 1

Fonds de revenu

Catgorie de socit de revenu court terme .......................................................................... 3

Catgorie de socit de revenu fixe canadien ........................................................................... 17

Catgorie de socit de revenu fixe international ..................................................................... 31

Catgorie de socit de revenu amlior .................................................................................. 45

Fonds dactions canadiennes

Catgorie de socit de valeur dactions canadiennes ............................................................. 69

Catgorie de socit de croissance dactions canadiennes ...................................................... 83

Catgorie de socit dactions canadiennes petite capitalisation ........................................ 97

Catgorie de socit alpha dactions canadiennes ................................................................... 109

Fonds dactions amricaines

Catgorie de socit de valeur dactions amricaines .............................................................. 121

Catgorie de socit de croissance dactions amricaines ....................................................... 136

Catgorie de socit dactions amricaines petite capitalisation ......................................... 151

Catgorie de socit alpha dactions amricaines .................................................................... 166

Fonds dactions internationales

Catgorie de socit de valeur dactions internationales ......................................................... 180

Catgorie de socit de croissance dactions internationales .................................................. 195

Catgorie de socit dactions de marchs mergents ............................................................. 210

Catgorie de socit alpha dactions internationales ............................................................... 227

Fonds spcialis(s)

Catgorie de socit immobilier ................................................................................................ 241

Fonds couverts contre les risques de change

Catgorie de socit de valeur dactions internationales

couverte contre les risques de change ...................................................................................... 258

Catgorie de socit de valeur dactions amricaines

couverte contre les risques de change ...................................................................................... 272

Notes annexes ......................................................................................................................... 286

Avis juridiques ......................................................................................................................... 312

1 tats financiers annuels - 31 mars 2018

Catgorie de socit CI limite

Aux actionnaires de :

Catgorie de socit gestionnaires amricainsMC CI

Catgorie de socit amricaine petites socits CI

Catgorie de socit valeur amricaine CI

Catgorie de socit de placements canadiens CI

Catgorie de socit petite capitalisation can-am CI

Catgorie de socit sciences de la sant mondiales CI

Catgorie de socit mondiale avantage dividendes levs CI

Catgorie de socit mondiale petites socits CI

Catgorie de socit valeur mondiale CI

Catgorie de socit valeur internationale CI

Catgorie de socit Pacifique CI

Catgorie de socit court terme CI

Catgorie de socit court terme en dollars US CI

Catgorie de socit Harbour

Catgorie de socit dactions mondiales Harbour

Catgorie de socit de croissance et de revenu mondiaux Harbour

Catgorie de socit de revenu et de croissance Harbour

Catgorie de socit Voyageur Harbour

Catgorie de socit obligations canadiennes Signature

Catgorie de socit obligations de socits Signature

Catgorie de socit de rendement diversifi Signature

Catgorie de socit dividendes Signature

Catgorie de socit marchs nouveaux Signature

Catgorie de socit obligations mondiales Signature

Catgorie de socit mondiale de dividendes Signature

Catgorie de socit nergie mondiale Signature

Catgorie de socit dactions mondiales Signature

Catgorie de socit mondiale croissance et revenu Signature

Catgorie de socit ressources mondiales Signature

Catgorie de socit sciences et technologies mondiales Signature

Catgorie de socit aurifre Signature

Catgorie de socit revenu lev Signature

Catgorie de socit obligations rendement lev Signature

Catgorie de socit de croissance et de revenu Signature

Catgorie de socit canadienne slect Signature

Catgorie de socit amricaine Synergy

Catgorie de socit canadienne Synergy

Catgorie de socit mondiale Synergy

Catgorie de socit Portefeuille gr Select 100a

Catgorie de socit Portefeuille gr Select 20r80a







Catgorie de socit gestion dactions canadiennes Select

Catgorie de socit gestion du revenu Select

Catgorie de socit gestion dactions internationales Select

Catgorie de socit gestion dactions amricaines Select

Catgorie de socit dactions amricaines Cambridge

Catgorie de socit de rpartition de lactif Cambridge

Catgorie de socit canadienne de dividendes Cambridge

Catgorie de socit dactions canadiennes Cambridge

Catgorie de socit mondiale de dividendes Cambridge

Catgorie de socit dactions mondiales Cambridge

Catgorie de socit dentreprises de croissance Cambridge

Catgorie de socit de revenu mensuel Cambridge

(anciennement Catgorie de socit de revenu Cambridge)

Catgorie de socit dactions canadiennes pure Cambridge

Catgorie de socit alpha dactions canadiennes

Catgorie de socit de croissance dactions canadiennes

Catgorie de socit dactions canadiennes petite capitalisation

Catgorie de socit de valeur dactions canadiennes

Catgorie de socit de revenu fixe canadien

Catgorie de socit dactions de marchs mergents

Catgorie de socit de revenu amlior

Catgorie de socit de revenu fixe international

Catgorie de socit alpha dactions internationales

Catgorie de socit de croissance dactions internationales

Catgorie de socit de valeur dactions internationales

Catgorie de socit de valeur dactions internationales couverte contre les risques de change

Catgorie de socit immobilier

Catgorie de socit de revenu court terme

Catgorie de socit alpha dactions amricaines

Catgorie de socit de croissance dactions amricaines

Catgorie de socit dactions amricaines petite capitalisation

Catgorie de socit de valeur dactions amricaines

Catgorie de socit de valeur dactions amricaines couverte contre les risques de change

Catgorie de socit quilibre mondiale Black Creek

Catgorie de socit chefs de file mondiaux Black Creek

Catgorie de socit dactions internationales Black Creek

(collectivement les Fonds )

Nous avons effectu laudit des tats financiers annuels au 31 mars 2018 ci-joints de chacun des

Fonds, qui comprennent les tats de la situation financire, du rsultat global et de lvolution de

lactif net attribuable aux porteurs de dactions rachetables et les tableaux des flux de trsorerie aux

dates et pour les priodes indiques la note 1, ainsi que les notes annexes constitues dun rsum

des principales mthodes comptables et dautres informations explicatives.

Responsabilit de la direction pour les tats financiers

La direction est responsable de la prparation et de la prsentation fidle des tats financiers de

chacun des Fonds conformment aux Normes internationales dinformation financire, ainsi que du

contrle interne quelle considre comme ncessaire pour permettre la prparation dtats financiers

exempts danomalies significatives, que celles-ci rsultent de fraudes ou derreurs.

Responsabilit de lauditeur

Notre responsabilit consiste exprimer une opinion sur les tats financiers de chacun des Fonds,

sur la base de nos audits. Nous avons effectu nos audits selon les normes daudit gnralement

reconnues du Canada. Ces normes exigent que nous nous conformions aux rgles de dontologie

et que nous planifiions et ralisions laudit de faon obtenir lassurance raisonnable que les tats

financiers ne comportent pas danomalies significatives.

Un audit implique la mise en uvre de procdures en vue de recueillir des lments probants

concernant les montants et les informations fournis dans les tats financiers. Le choix des procdures

relve du jugement de lauditeur, et notamment de son valuation des risques que les tats financiers

comportent des anomalies significatives, que celles-ci rsultent de fraudes ou derreurs. Dans lvaluation

de ces risques, lauditeur prend en considration le contrle interne de lentit portant sur la prparation

Rapport de lauditeur indpendant


Catgorie de socit CI limite

et la prsentation fidle des tats financiers afin de concevoir des procdures daudit appropries

aux circonstances, et non dans le but dexprimer une opinion sur lefficacit du contrle interne de

lentit. Un audit comporte galement lapprciation du caractre appropri des mthodes comptables

retenues et du caractre raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de mme que

lapprciation de la prsentation densemble des tats financiers.

Nous estimons que les lments probants que nous avons obtenus au cours de nos audits sont

suffisants et appropris pour fonder notre opinion daudit.

Opinion

notre avis, les tats financiers de chacun des Fonds donnent, dans tous leurs aspects significatifs,

une image fidle de la situation financire et de la performance financire et des flux de trsorerie

de chacun des Fonds aux dates et pour les priodes indiques la note 1, conformment aux Normes

internationales dinformation financire.

Comptables professionnels agrs, experts-comptables autoriss

Toronto (Ontario)

Le 18 juin 2018

Rapport de lauditeur indpendant



tats de la situation financire aux 31 mars(en milliers de dollars, sauf les montants par action et les actions en circulation)

2018 2017

12 167 30 722 134 103

- - - -

- - - - - - - - - - - - - - - - 1 - 40 14 531 117 128 12 459 45 484

- - - -

- - - - - - - -

- - - - 81 14 527 185 4 - - - - - - - - 38 18 304 14 549

12 155 30 935

12 583 31 176 - -

tats de la situation financire (suite)aux 31 mars(en milliers de dollars, sauf les montants par action et les actions en circulation)

Actif net attribuable aux porteurs dactions rachetables,

par catgorie (note 4) :

Actif net attribuable aux porteurs dactions

rachetables, par action :

Nombre dactions rachetables en

circulation :

2018 2017 2018 2017 2018 2017Actions A 2 1 10,90 11,09 240 15Actions E 65 143 10,13 10,34 6 446 13 858Actions E3 10 - 9,82 - 1 000 -Actions E4 10 - 9,83 - 1 000 -Actions E5 10 - 9,84 - 1 000 -Actions ET8 30 33 5,94 6,57 5 011 5 057Actions E3T8 10 - 9,11 - 1 079 -Actions E4T8 10 - 9,11 - 1 079 -Actions E5T8 10 - 9,12 - 1 078 -Actions F 10 - 9,92 - 1 000 -Actions F3 10 - 9,92 - 1 000 -Actions F4 10 - 9,93 - 1 000 -Actions F5 10 - 9,94 - 1 000 -Actions FT8 10 - 9,20 - 1 078 -Actions F3T8 10 - 9,20 - 1 078 -Actions F4T8 10 - 9,21 - 1 078 -Actions F5T8 10 - 9,22 - 1 078 -Actions I 1 976 1 929 12,76 12,73 154 769 151 510Actions IT8 59 60 6,65 7,21 8 879 8 310Actions OF 10 10 10,14 10,28 998 998Actions W 9 785 28 678 13,29 13,28 736 476 2 159 535Actions WT8 88 81 6,58 7,14 13 432 11 314

ActifActif courantPlacements*TrsorerieGain latent sur les contrats terme standardiss et les contrats de change termeSwaps, options sur swaps et optionsGarantie en trsorerie reue pour les titres prts (note 6)Marge de variation quotidienne sur les drivsRabais sur frais recevoirMarge sur les ventes dcouvertDividendes recevoirIntrts recevoirDistributions sur placements recevoirRevenu tir des prts de titres recevoir (note 6)Montant recevoir pour la vente de placementsMontant recevoir pour la souscription dactionsAutres

PassifPassif courantPlacements vendus dcouvert**Dcouvert bancairePerte latente sur les contrats terme standardiss et les contrats de change termeSwaps, options sur swaps et options Dividendes payer sur la vente de placements dcouvertIntrts payer sur la vente de placements dcouvertGarantie en trsorerie verser pour le prt de titres (note 6)Marge de variation quotidienne sur les drivsMontant payer pour lachat de placementsMontant payer pour le rachat dactionsDividendes payer aux porteurs dactions rachetables Frais de gestion payerFrais dadministration payerCharges payerAutres

Actif net attribuable aux porteurs dactions rachetables

*Placements au cot**Vente de placements dcouvert au cot

Les notes ci-jointes font partie intgrante de ces tats financiers.

tats financiers

CIG - 17652



tats du rsultat globalExercices clos les 31 mars(en milliers de dollars, sauf les montants par action et le nombre dactions)

2018 2017

- - 2 2 597 635 - - - - - -

- - - -

(552) (135)

38 (228) 85 274 - - - - - - 39 43 39 43 124 317

4 3 31 33 - - - - - - 2 1 - - 4 5 41 42 55 40

28 235


tats financiers

tats du rsultat global (suite)Exercices clos les 31 mars(en milliers de dollars, sauf les montants par action et le nombre dactions)

Augmentation (diminution) de lactif net attribuable

aux porteurs dactions rachetables, par catgorie :


aux porteurs dactions rachetables, par action :

Nombre moyen pondr dactions :

2018 2017 2018 2017 2018 2017Actions A (1) - (0,30) (0,05) 486 834Actions E (2) (1) (0,15) (0,04) 11 371 11 493Actions E3 - - (0,17) - 1 049 -Actions E4 - - (0,17) - 1 002 -Actions E5 - - (0,17) - 1 000 -Actions ET8 (1) 1 (0,11) 0,10 5 201 6 363Actions E3T8 - - (0,17) - 1 036 -Actions E4T8 - - (0,17) - 1 036 -Actions E5T8 - - (0,16) - 1 036 -Actions F - - (0,05) - 1 958 -Actions F3 - - (0,07) - 1 008 -Actions F4 - - (0,06) - 1 010 -Actions F5 - - (0,06) - 1 000 -Actions FT8 - - (0,08) - 1 035 -Actions F3T8 - - (0,08) - 1 035 -Actions F4T8 - - (0,07) - 1 035 -Actions F5T8 - - (0,06) - 1 035 -Actions I 9 29 0,05 0,13 169 321 208 286Actions IT8 - 1 0,04 0,12 8 793 8 416Actions OF - - (0,14) (0,03) 999 999Actions W 23 204 0,02 0,14 1 371 619 1 478 445Actions WT8 - 1 - 0,10 11 815 9 612

Revenus Gain (perte) net sur les placements et les drivs Dividendes Intrts aux fins des distributions Distributions de revenu provenant des placements Distribution de gains en capital provenant des placements Revenu (perte) sur les drivs Charge dintrts lie aux swaps Charge de dividendes lie aux actifs (passifs) financiers

vendus dcouvert Charge dintrts lie aux actifs (passifs) financiers vendus

dcouvert Gain (perte) net ralis sur la vente de placements et de

drivs Variation de la plus-value (moins-value) latente des

placements et des drivsGain (perte) net total sur les placements et les drivsAutres revenus Gain (perte) de change sur trsorerie Revenus tirs des honoraires dengagement Revenu tir des prts de titres (note 6) Rabais sur fraisTotal des autres revenusTotal des revenusChargesFrais de gestion (note 5)Frais dadministration (note 5)Commissions et autres cots de transactionFrais lis lemprunt de titres (note 2)Frais de margeCharge dintrtsRetenues dimptsTaxe de vente harmoniseTotal des chargesImpts sur le revenuAugmentation (diminution) de lactif net attribuable aux porteurs dactions rachetables



tats de lvolution de lactif net attribuable aux porteurs dactions rachetablesExercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)

Actif net attribuable aux porteurs dactions rachetables louverture de lexerciceAugmentation (diminution) de lactif net attribuable aux porteurs dactions rachetablesDividendes aux porteurs dactions rachetables Revenu net de placement Gains nets raliss Remboursement de capitalTotal des dividendes aux porteurs dactions rachetables

Transactions sur actions rachetables Produit de lmission dactions rachetables Rinvestissement des dividendes aux porteurs dactions rachetables Rachat dactions rachetablesAugmentation (diminution) nette au titre des transactions sur actions rachetablesAugmentation (diminution) nette de lactif net attribuable aux porteurs dactions rachetablesActif net attribuable aux porteurs dactions rachetables la clture de lexercice






tats financiers

Actions A 2018 2017 1 24 (1) -

- - - - - - - -

14 2 - - (12) (25) 2 (23) 1 (23) 2 1

Actions E 2018 2017 143 405 (2) (1)

- - - - - - - -

7 733 10 532 - - (7 809) (10 793) (76) (261) (78) (262) 65 143

Actions E3 2018 2017 - - - -

- - - - - - - -

121 - - - (111) - 10 - 10 - 10 -

Actions E4 2018 2017 - - - -

- - - - - - - -

16 - - - (6) - 10 - 10 - 10 -

Actions E5 2018 2017 - - - -

- - - - - - - -

10 - - - - - 10 - 10 - 10 -

Actions ET8 2018 2017 33 33 (1) 1

- - - - (3) (4) (3) (4)

374 1 111 1 1 (374) (1 109) 1 3 (3) - 30 33

Actions E3T8 2018 2017 - - - -

- - - - (1) - (1) -

10 - 1 - - - 11 - 10 - 10 -

Actions E4T8 2018 2017 - - - -

- - - - (1) - (1) -

10 - 1 - - - 11 - 10 - 10 -

Actions E5T8 2018 2017 - - - -

- - - - (1) - (1) -

10 - 1 - - - 11 - 10 - 10 -

Actions F 2018 2017 - - - -

- - - - - - - -

1 553 - - - (1 543) - 10 - 10 - 10 -

Actions F3 2018 2017 - - - -

- - - - - - - -

17 - - - (7) - 10 - 10 - 10 -

Actions F4 2018 2017 - - - -

- - - - - - - -

43 - - - (33) - 10 - 10 - 10 -




tats financiers

tats de lvolution de lactif net attribuable aux porteurs dactions rachetables (suite)Exercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)







Actions F5 2018 2017 - - - -

- - - - - - - -

10 - - - - - 10 - 10 - 10 -

Actions FT8 2018 2017 - - - -

- - - - (1) - (1) -

10 - 1 - - - 11 - 10 - 10 -

Actions F3T8 2018 2017 - - - -

- - - - (1) - (1) -

10 - 1 - - - 11 - 10 - 10 -

Actions F4T8 2018 2017 - - - -

- - - - (1) - (1) -

10 - 1 - - - 11 - 10 - 10 -

Actions F5T8 2018 2017 - - - -

- - - - (1) - (1) -

10 - 1 - - - 11 - 10 - 10 -

Actions I 2018 2017 1 929 3 749 9 29

- - - - - - - -

42 147 101 090 - - (42 109) (102 939) 38 (1 849) 47 (1 820) 1 976 1 929

Actions IT8 2018 2017 60 51 - 1

- - - - (5) (4) (5) (4)

433 2 807 3 2 (432) (2 797) 4 12 (1) 9 59 60

Actions OF 2018 2017 10 10 - -

- - - - - - - -

- - - - - - - - - - 10 10

Actions W 2018 2017 28 678 21 539 23 204

- - - - - - - -

25 009 77 288 - - (43 925) (70 353) (18 916) 6 935 (18 893) 7 139 9 785 28 678

Actions WT8 2018 2017 81 11 - 1

- - - - (7) (7) (7) (7)

16 208 4 3 (6) (135) 14 76 7 70 88 81

Total du Fonds 2018 2017 30 935 25 822 28 235

- - - - (22) (15) (22) (15)

77 566 193 038 15 6 (96 367) (188 151) (18 786) 4 893 (18 780) 5 113 12 155 30 935



Tableaux des flux de trsorerieExercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)

2018 2017

28 235

552 135 - - - -

(38) 228 79 963 119 533 (75 772) (111 385) - - (597) (635) - - - - - - - - - - - - 31 (108) 4 167 8 003

(7) (9) 91 978 179 035 (96 107) (188 278) (4 136) (9 252)

- - 31 (1 249) 103 1 352 134 103

- - 2 2 - - 2 1 (24) -

*Les dividendes et intrts reus ainsi que les dividendes et intrts pays sont lis aux activits dexploitation du Fonds. Les notes ci-jointes font partie intgrante de ces tats financiers.

tats financiers

Flux de trsorerie tirs des (utiliss dans les) activits dexploitationAugmentation (diminution) de lactif net attribuable aux porteurs dactions rachetablesAjustements au titre des lments suivants : (Gain) perte nette ralise sur la vente de placements et de

drivs (Gain) perte de change latent sur la trsorerie Commissions et autres cots de transaction Variation de la (plus-value) moins-value latente des placements

et des drivs Produit de la vente et de lchance de placements et de drivs Achat de placements et de drivs (Augmentation) diminution de la marge pour ventes dcouvert Distributions hors trsorerie provenant des placements Fluctuation de la marge de variation quotidienne (Augmentation) diminution des dividendes recevoir (Augmentation) diminution des intrts recevoir (Augmentation) diminution des revenus sur prts de titres

recevoir Augmentation (diminution) des frais de gestion payer Augmentation (diminution) des frais dadministration payer Variation des autres comptes dbiteurs et crditeursFlux de trsorerie nets tirs des (utiliss dans les) activits dexploitation

Flux de trsorerie tirs des (utiliss dans les) activits de financementDividendes verss aux porteurs dactions rachetables, dduction faite des dividendes rinvestisProduit de lmission dactions rachetablesMontant vers au rachat dactions rachetablesFlux de trsorerie nets tirs des (utiliss dans les) activits de financement Gain (perte) de change latent sur la trsorerieAugmentation (diminution) nette de la trsorerieTrsorerie (dcouvert bancaire) louverture de lexerciceTrsorerie (dcouvert bancaire) la clture de lexercice

Informations supplmentaires :Dividendes reus, dduction faite des retenues dimpts*Intrts reus, dduction faite des retenues dimpts*Dividendes pays*Intrts pays*Impts rcuprables (pays)



FONDS SOUS-JACENT(S) (100,1 %) 901 861 Fonds de revenu court terme (catgorie W) 12 582 678 12 166 559

Total des titres en portefeuille (100,1 %) 12 582 678 12 166 559 Autres actifs (passifs) nets (-0,1 %) (12 049) Actif net attribuable aux porteurs dactions rachetables (100,0 %) 12 154 510

Le Fonds investit dans un fonds sous-jacent. Le Fonds et le fonds sous-jacent font lobjet dune gestion commune par CI Investments Inc.Les pourcentages entre parenthses indiquent la proportion de la juste valeur des placements par rapport lactif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds.

Inventaire du portefeuille au 31 mars 2018

Nbre de parts DescriptionCot

moyen ($)Juste

valeur ($)

TO BE PROVIDED



Instruments financiers classs par catgorie (note 2)

Les tableaux suivants prsentent la valeur comptable des instruments financiers du Fonds par catgorie :

au 31 mars 2018

Dtenus desfins de transaction

Actifs/passifs financiers la JVRN dsignsau commencement Total

Actifs/passifsfinanciers au

cot amorti Total(en milliers de dollars)

(en milliers de dollars)




ActifPlacements - 12 167 12 167 - 12 167Trsorerie - - - 134 134Gain latent sur les contrats terme standardiss et les contrats de change terme - - - - -Swaps, options sur swaps et options - - - - -Garantie en trsorerie reue pour les titres prts - - - - -Marge de variation quotidienne sur les drivs - - - - -Rabais sur frais recevoir - - - - -Marge sur les ventes dcouvert - - - - -Dividendes recevoir - - - - -Intrts recevoir - - - - -Distributions sur placements recevoir - - - - -Revenu tir des prts de titres recevoir - - - - -Montant recevoir pour la vente de placements - - - 1 1Montant recevoir pour la souscription dactions - - - 40 40 - 12 167 12 167 175 12 342PassifPlacements vendus dcouvert - - - - -Dcouvert bancaire - - - - -Perte latente sur les contrats terme standardiss et les contrats de change terme - - - - -Swaps, options sur swaps et options - - - - -Dividendes payer sur la vente de placements dcouvert - - - - -Intrts payer sur la vente de placements dcouvert - - - - -Garantie en trsorerie verser pour le prt de titres - - - - -Marge de variation quotidienne sur les drivs - - - - -Montant payer pour lachat de placements - - - 81 81Montant payer pour le rachat dactions - - - 185 185Dividendes payer aux porteurs dactions rachetables - - - - -Frais de gestion payer - - - - -Frais dadministration payer - - - - -Charges payer - - - - - - - - 266 266

Notes annexes propres au Fonds






Instruments financiers classs par catgorie (note 2) (suite)

au 31 mars 2017









ActifPlacements - 30 722 30 722 - 30 722Trsorerie - - - 103 103Gain latent sur les contrats terme standardiss et les contrats de change terme - - - - -Swaps, options sur swaps et options - - - - -Garantie en trsorerie reue pour les titres prts - - - - -Marge de variation quotidienne sur les drivs - - - - -Rabais sur frais recevoir - - - - -Marge sur les ventes dcouvert - - - - -Dividendes recevoir - - - - -Intrts recevoir - - - - -Distributions sur placements recevoir - - - - -Revenu tir des prts de titres recevoir - - - - -Montant recevoir pour la vente de placements - - - - -Montant recevoir pour la souscription dactions - - - 14 531 14 531 - 30 722 30 722 14 634 45 356PassifPlacements vendus dcouvert - - - - -Dcouvert bancaire - - - - -Perte latente sur les contrats terme standardiss et les contrats de change terme - - - - -Swaps, options sur swaps et options - - - - -Dividendes payer sur la vente de placements dcouvert - - - - -Intrts payer sur la vente de placements dcouvert - - - - -Garantie en trsorerie verser pour le prt de titres - - - - -Marge de variation quotidienne sur les drivs - - - - -Montant payer pour lachat de placements - - - 14 527 14 527Montant payer pour le rachat dactions - - - 4 4Dividendes payer aux porteurs dactions rachetables - - - - -Frais de gestion payer - - - - -Frais dadministration payer - - - - -Charges payer - - - - - - - - 14 531 14 531





Participation dans des entits structures non consolides (note 2)

Les tableaux suivants prsentent la participation du Fonds dans des entits structures non consolides.

au 31 mars 2018 Juste valeur des

fonds sous-jacents / FNBJuste valeur du placement du Fonds

dans les fonds sous-jacents / FNBParticipation dans les

fonds sous-jacents / FNB

Entits structures non consolides (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Fonds de revenu court terme 28 562 12 167 42,6





Entits structures non consolides (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Fonds de revenu court terme 34 356 30 722 89,4

Gains (pertes) nets sur les instruments financiers (note 2)Exercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)

Le tableau suivant prsente les gains (pertes) nets sur les instruments financiers la JVRN, par catgorie.

2018 2017Instruments financiers la JVRNDtenus des fins de transaction - -Dsigns comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net 85 274Total 85 274



Transactions sur actions rachetables (note 4)Exercices clos les 31 mars

Nombre dactions rachetables louverture de lexerciceActions rachetables mises contre trsorerieActions rachetables mises contre rinvestissement des dividendesActions rachetables rachetesNombre dactions rachetables la clture de lexercice






Une partie des commissions de courtage payes a t utilise pour payer les services de recherche et de donnes du march; ce sont les accords de paiement indirect. Ce montant a t estim par le gestionnaire du Fonds.Les notes ci-jointes font partie intgrante de ces tats financiers.

Commissions (note 2)Exercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)

2018 2017Commissions de courtage - -Paiements indirects - -

Actions A 2018 2017 15 2 200 1 290 104 - - (1 065) (2 289) 240 15

Actions E 2018 2017 13 858 38 613 756 592 1 012 632 - - (764 004) (1 037 387) 6 446 13 858

Actions E3 2018 2017 - - 12 290 - - - (11 290) - 1 000 -

Actions E4 2018 2017 - - 1 575 - - - (575) - 1 000 -

Actions E5 2018 2017 - - 1 000 - - - - - 1 000 -

Actions ET8 2018 2017 5 057 4 631 55 876 162 676 134 123 (56 056) (162 373) 5 011 5 057

Actions E3T8 2018 2017 - - 1 000 - 79 - - - 1 079 -

Actions E4T8 2018 2017 - - 1 000 - 79 - - - 1 079 -

Actions E5T8 2018 2017 - - 1 000 - 78 - - - 1 078 -

Actions F 2018 2017 - - 156 402 - - - (155 402) - 1 000 -

Actions F3 2018 2017 - - 1 696 - - - (696) - 1 000 -

Actions F4 2018 2017 - - 4 372 - - - (3 372) - 1 000 -

Actions F5 2018 2017 - - 1 000 - - - - - 1 000 -

Actions FT8 2018 2017 - - 1 000 - 78 - - - 1 078 -

Actions F3T8 2018 2017 - - 1 000 - 78 - - - 1 078 -

Actions F4T8 2018 2017 - - 1 000 - 78 - - - 1 078 -

Actions F5T8 2018 2017 - - 1 000 - 78 - - - 1 078 -

Actions I 2018 2017 151 510 298 487 3 310 525 7 998 300 - - (3 307 266) (8 145 277) 154 769 151 510

Actions IT8 2018 2017 8 310 6 636 62 634 376 207 372 322 (62 437) (374 855) 8 879 8 310

Actions OF 2018 2017 998 998 - - - - - - 998 998



Transactions sur actions rachetables (note 4) (suite)Exercices clos les 31 mars




Actions W 2018 2017 2 159 535 1 641 065 1 887 035 5 851 759 - - (3 310 094) (5 333 289) 736 476 2 159 535

Actions WT8 2018 2017 11 314 1 416 2 436 27 542 524 453 (842) (18 097) 13 432 11 314





Frais de gestion et dadministration (note 5) au 31 mars 2018 (en %)

Taux des frais de gestion

annuels :

Taux des frais dadministration

fixes annuels :

Actions A 1,750 0,17Actions E 1,650 0,17Actions E3 1,620 0,16Actions E4 1,600 0,12Actions E5 1,580 0,08Actions ET8 1,650 0,17Actions E3T8 1,620 0,16Actions E4T8 1,600 0,12Actions E5T8 1,580 0,08Actions F 0,650 0,17Actions F3 0,620 0,16Actions F4 0,600 0,12Actions F5 0,580 0,08Actions FT8 0,650 0,17Actions F3T8 0,620 0,16Actions F4T8 0,600 0,12Actions F5T8 0,580 0,08Actions I Pays directement par les investisseurs -Actions IT8 Pays directement par les investisseurs -Actions OF 1,250 0,17Actions W Pays directement par les investisseurs 0,17Actions WT8 Pays directement par les investisseurs 0,17

Prts de titres (note 6)aux 31 mars (en milliers de dollars)

2018 2017Titres prts - -Garanties (hors trsorerie) - -

Rapprochement du revenu tir des prts de titres (note 6)Exercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)

2018 2017Revenu brut tir des prts de titres - -Charges - -Revenu tir des prts de titres - -Revenu brut tir des prts de titres (en %) - -

Oprations avec des parties lies (note 9)aux 31 mars (en milliers de dollars)

Placements 2018Fonds de revenu court terme (catgorie W) 12 167

Placements 2017Fonds de revenu court terme (catgorie W) 30 722




Risque de crdit (suite)

au 31 mars 2017 Notation^* Actif net (%)AAA/Aaa/A++ 18,0AA/Aa/A+ 24,7A 39,9BBB/Baa/B++ 11,3BB/Ba/B+ 1,2Aucune notation 1,4 Total 96,5

^Les notations proviennent de S&P Global Ratings, lorsque cest possible, sinon de Moodys Investors Service ou

Dominion Bond Rating Service, respectivement.

*Veuillez consulter la note 10 pour une correspondance entre les diffrentes notations.

Autre risque de prixAux 31 mars 2018 et 2017, le Fonds tait expos lautre risque de prix du fonds sous-jacent.

Aux 31 mars 2018 et 2017, le fonds sous-jacent ntait pas investi dans des actions et ntait donc pas assujetti lautre risque de prix.

Risque de changeAux 31 mars 2018 et 2017, le Fonds navait pas dexposition directe importante au risque de change.

Aux 31 mars 2018 et 2017, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de change du fonds sous-jacent.

Le tableau ci-dessous rsume lexposition du fonds sous-jacent au risque de change.

au 31 mars 2018 ~ Devise Actif net (%)Dollar amricain 1,1 Total 1,1

~Comprend les instruments montaires et non montaires.

Au 31 mars 2018, si le dollar canadien avait augment ou diminu de 10 % par rapport toutes les autres devises dtenues dans le fonds sous-jacent, toutes les autres variables demeurant constantes, lactif net attribuable aux porteurs dactions rachetables du Fonds aurait indirectement diminu ou augment, respectivement, denviron 13 000 $. En pratique, les rsultats rels peuvent diffrer de cette analyse et la diffrence peut tre importante.

Aux 31 mars 2017, le risque de change du fonds sous-jacent tait ngligeable, car les placements du fonds sous-jacent taient libells en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle du fonds sous-jacent.

Risque de taux dintrtAux 31 mars 2018 et 2017, le Fonds navait pas dexposition directe importante au risque de taux dintrt.

Aux 31 mars 2018 et 2017, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de taux dintrt du fonds sous-jacent.

Risques lis aux instruments financiers (note 10)

Risque de concentrationLes placements du fonds sous-jacent taient concentrs dans les secteurs suivants :

au 31 mars 2018 Catgorie Actif net (%)Obligations provinciales 34,4Obligations de socits 31,3Obligations dtat canadiennes 9,9Placements court terme 8,1Titres adosss des actifs 6,6Trsorerie et quivalents 4,0Obligations municipales 3,9Autres actifs (passifs) nets 1,0Obligations dtat trangres 1,0Contrats de change terme (0,2)

au 31 mars 2017 Catgorie Actif net (%)Obligations provinciales 31,4 Obligations de socits 30,3 Obligations dtat canadiennes 16,7 Obligations municipales 15,9 Autres actifs (passifs) nets 4,2 Titres adosss des actifs 1,7 Obligations dtat trangres 0,5 Contrats de change terme 0,0 Trsorerie et quivalents (0,7)

Risque de crditAux 31 mars 2018 et 2017, le Fonds navait pas dexposition directe importante au risque de crdit.

Aux 31 mars 2018 et 2017, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de crdit du fonds sous-jacent.

Le fonds sous-jacent tait investi dans des titres revenu fixe, des actions privilgies et des drivs, le cas chant, ayant la notation suivante, comme lindiquent les tableaux ci-dessous.

au 31 mars 2018 Notation^* Actif net (%)AAA/Aaa/A++ 19,7 AA/Aa/A+ 33,8 A 22,1 BBB/Baa/B++ 13,3 BB/Ba/B+ 1,6 Aucune notation 4,7 Total 95,2





Risque de taux dintrt (suite)Les tableaux ci-dessous rsument lexposition du fonds sous-jacent au risque de taux dintrt, selon les dates dchance des contrats.

au 31 mars 2018

Moins deun an

1 3ans

3 5ans

Plusde

5 ans Total(%) (%) (%) (%) (%)

Exposition aux taux dintrt 20,7 28,5 26,2 23,8 99,2

au 31 mars 2017

Moins deun an

1 3ans

3 5ans

Plusde

5 ans Total

(%) (%) (%) (%) (%)Exposition aux taux dintrt 25,3 40,7 19,6 10,2 95,8

Au 31 mars 2018, si le taux dintrt en vigueur avait augment ou diminu de 0,25 % (0,25 % au 31 mars 2017), toutes les autres variables demeurant constantes, lactif net attribuable aux porteurs dactions rachetables du Fonds aurait indirectement diminu ou augment, respectivement, denviron 81 000 $ (146 000 $ au 31 mars 2017). En pratique, les rsultats rels peuvent diffrer de cette analyse et la diffrence peut tre importante.

Hirarchie des justes valeurs

Les tableaux ci-dessous rsument les donnes utilises par le Fonds pour lvaluation des placements et des drivs du Fonds qui sont enregistrs la juste valeur.

Positions acheteur la juste valeur au 31 mars 2018Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total





Fonds sous-jacent(s) 12 167 - - 12 167Total 12 167 - - 12 167






Fonds sous-jacent(s) 30 722 - - 30 722 Total 30 722 - - 30 722

Il ny a eu aucun transfert entre les niveaux 1, 2 et 3 au cours des exercices clos les 31 mars 2018 et 2017.





2018 2017

852 863 703 670 3 544 3 664

- - - -

- - - - - - - - - - - - - - - - 2 153 75 1 460 2 633 1 411 67 861 431 710 109

- - - -

- - - - - - - -

- - - - 47 1 685 983 579 - 18 - - - - - - 1 415 479 2 445 2 761

858 986 707 348

865 093 698 383 - -







circulation :

2018 2017 2018 2017 2018 2017Actions A 473 531 12,47 12,64 37 848 42 098Actions E 32 700 48 049 12,57 12,69 2 600 944 3 785 683Actions E3 9 429 - 9,80 - 962 069 -Actions E4 3 082 - 9,81 - 314 310 -Actions E5 4 812 - 9,81 - 490 669 -Actions ET8 1 055 1 434 6,34 6,97 166 513 205 928Actions E3T8 255 - 9,08 - 28 121 -Actions E4T8 176 - 9,09 - 19 322 -Actions E5T8 10 - 9,09 - 1 079 -Actions F 4 591 - 9,89 - 464 305 -Actions F3 3 774 - 9,90 - 381 219 -Actions F4 1 138 - 9,90 - 114 913 -Actions F5 10 - 9,91 - 1 000 -Actions FT8 218 - 9,18 - 23 752 -Actions F3T8 47 - 9,18 - 5 086 -Actions F4T8 10 - 9,18 - 1 079 -Actions F5T8 10 - 9,19 - 1 078 -Actions I 263 837 211 494 15,06 14,90 17 514 347 14 192 223Actions IT8 8 615 6 858 7,20 7,74 1 196 088 885 462Actions OF 584 55 12,59 12,62 46 417 4 344Actions W 488 752 406 804 15,69 15,55 31 154 941 26 163 597Actions WT8 35 408 32 123 7,15 7,71 4 950 469 4 168 273






tats financiers

CIG - 17653




2018 2017

- - 47 13 27 770 24 523 37 - - - - -

- - - -

286 2 431

(17 517) 5 090 10 623 32 057 - - - - - - - - - - 10 623 32 057

866 796 905 781 - - 1 - - - - - 169 145 210 186 2 151 1 908 2 430 1 034

6 042 29 115


tats financiers







2018 2017 2018 2017 2018 2017Actions A (3) 18 (0,13) 0,37 36 594 55 577Actions E (158) 1 240 (0,05) 0,35 2 694 788 3 579 818Actions E3 (160) - (0,20) - 869 428 -Actions E4 (56) - (0,21) - 276 892 -Actions E5 (89) - (0,19) - 482 811 -Actions ET8 (12) 39 (0,06) 0,23 207 029 173 665Actions E3T8 (4) - (0,32) - 14 343 -Actions E4T8 (1) - (0,07) - 20 565 -Actions E5T8 - - (0,19) - 1 036 -Actions F (9) - (0,04) - 251 242 -Actions F3 (3) - (0,01) - 198 801 -Actions F4 2 - 0,03 - 66 977 -Actions F5 - - (0,10) - 1 000 -Actions FT8 1 - (0,01) - 7 015 -Actions F3T8 - - 0,02 - 1 794 -Actions F4T8 - - (0,10) - 1 035 -Actions F5T8 - - (0,09) - 1 035 -Actions I 2 407 8 712 0,15 0,71 16 013 944 12 307 404Actions IT8 86 225 0,08 0,44 1 063 859 520 787Actions OF (6) 2 (0,12) 0,46 37 758 3 622Actions W 3 761 17 508 0,14 0,72 28 760 259 24 519 457Actions WT8 286 1 371 0,06 0,39 4 479 538 3 457 874
















tats financiers

Actions A 2018 2017 531 834 (3) 18

- - - (12) - - - (12)

118 156 - 12 (173) (477) (55) (309) (58) (303) 473 531

Actions E 2018 2017 48 049 42 489 (158) 1 240

- - - (1 058) - - - (1 058)

19 515 22 412 - 1 056 (34 706) (18 090) (15 191) 5 378 (15 349) 5 560 32 700 48 049

Actions E3 2018 2017 - - (160) -

- - - - - - - -

16 113 - - - (6 524) - 9 589 - 9 429 - 9 429 -

Actions E4 2018 2017 - - (56) -

- - - - - - - -

4 345 - - - (1 207) - 3 138 - 3 082 - 3 082 -

Actions E5 2018 2017 - - (89) -

- - - - - - - -

5 452 - - - (551) - 4 901 - 4 812 - 4 812 -

Actions ET8 2018 2017 1 434 1 179 (12) 39

- - - (31) (115) (107) (115) (138)

962 1 450 25 61 (1 239) (1 157) (252) 354 (379) 255 1 055 1 434

Actions E3T8 2018 2017 - - (4) -

- - - - (11) - (11) -

554 - 2 - (286) - 270 - 255 - 255 -

Actions E4T8 2018 2017 - - (1) -

- - - - (15) - (15) -

525 - 5 - (338) - 192 - 176 - 176 -

Actions E5T8 2018 2017 - - - -

- - - - (1) - (1) -

10 - 1 - - - 11 - 10 - 10 -

Actions F 2018 2017 - - (9) -

- - - - - - - -

9 846 - - - (5 246) - 4 600 - 4 591 - 4 591 -

Actions F3 2018 2017 - - (3) -

- - - - - - - -

4 625 - - - (848) - 3 777 - 3 774 - 3 774 -

Actions F4 2018 2017 - - 2 -

- - - - - - - -

1 346 - - - (210) - 1 136 - 1 138 - 1 138 -




tats financiers

tats de lvolution de lactif net attribuable aux porteurs dactions rachetables (suite)Exercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)







Actions F5 2018 2017 - - - -

- - - - - - - -

10 - - - - - 10 - 10 - 10 -

Actions FT8 2018 2017 - - 1 -

- - - - (6) - (6) -

223 - 1 - (1) - 223 - 218 - 218 -

Actions F3T8 2018 2017 - - - -

- - - - (1) - (1) -

47 - 1 - - - 48 - 47 - 47 -

Actions F4T8 2018 2017 - - - -

- - - - (1) - (1) -

10 - 1 - - - 11 - 10 - 10 -

Actions F5T8 2018 2017 - - - -

- - - - (1) - (1) -

10 - 1 - - - 11 - 10 - 10 -

Actions I 2018 2017 211 494 161 979 2 407 8 712

- - - (4 654) - - - (4 654)

111 027 112 534 - 4 647 (61 091) (71 724) 49 936 45 457 52 343 49 515 263 837 211 494

Actions IT8 2018 2017 6 858 2 671 86 225

- - - (150) (666) (354) (666) (504)

3 448 6 779 232 290 (1 343) (2 603) 2 337 4 466 1 757 4 187 8 615 6 858

Actions OF 2018 2017 55 45 (6) 2

- - - (1) - - - (1)

567 16 - 1 (32) (8) 535 9 529 10 584 55

Actions W 2018 2017 406 804 360 850 3 761 17 508

- - - (8 924) - - - (8 924)

142 087 198 106 - 8 916 (63 900) (169 652) 78 187 37 370 81 948 45 954 488 752 406 804

Actions WT8 2018 2017 32 123 24 325 286 1 371

- - - (707) (2 794) (2 303) (2 794) (3 010)

8 179 24 044 1 319 1 732 (3 705) (16 339) 5 793 9 437 3 285 7 798 35 408 32 123

Total du Fonds 2018 2017 707 348 594 372 6 042 29 115

- - - (15 537) (3 611) (2 764) (3 611) (18 301)

329 019 365 497 1 588 16 715 (181 400) (280 050) 149 207 102 162 151 638 112 976 858 986 707 348



Tableaux des flux de trsorerieExercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)

2018 2017

6 042 29 115

(286) (2 431) - - - -

17 517 (5 090) 40 294 89 417 (182 627) (167 268) - - (27 807) (24 523) - - - - - - - - - - - - (408) 479 (147 275) (80 301)

(2 041) (1 568) 278 030 363 421 (128 834) (279 864) 147 155 81 989

- - (120) 1 688 3 664 1 976 3 544 3 664

- - 47 13 - - - - (2 838) -

*Les dividendes et intrts reus ainsi que les dividendes et intrts pays sont lis aux activits dexploitation du Fonds. Les notes ci-jointes font partie intgrante de ces tats financiers.

tats financiers

Flux de trsorerie tirs des (utiliss dans les) activits dexploitationAugmentation (diminution) de lactif net attribuable aux porteurs dactions rachetablesAjustements au titre des lments suivants : (Gain) perte nette ralise sur la vente de placements et de

drivs (Gain) perte de change latent sur la trsorerie Commissions et autres cots de transaction Variation de la (plus-value) moins-value latente des placements

et des drivs Produit de la vente et de lchance de placements et de drivs Achat de placements et de drivs (Augmentation) diminution de la marge pour ventes dcouvert Distributions hors trsorerie provenant des placements Fluctuation de la marge de variation quotidienne (Augmentation) diminution des dividendes recevoir (Augmentation) diminution des intrts recevoir (Augmentation) diminution des revenus sur prts de titres

recevoir Augmentation (diminution) des frais de gestion payer Augmentation (diminution) des frais dadministration payer Variation des autres comptes dbiteurs et crditeursFlux de trsorerie nets tirs des (utiliss dans les) activits dexploitation

Flux de trsorerie tirs des (utiliss dans les) activits de financementDividendes verss aux porteurs dactions rachetables, dduction faite des dividendes rinvestisProduit de lmission dactions rachetablesMontant vers au rachat dactions rachetablesFlux de trsorerie nets tirs des (utiliss dans les) activits de financement Gain (perte) de change latent sur la trsorerieAugmentation (diminution) nette de la trsorerieTrsorerie (dcouvert bancaire) louverture de lexerciceTrsorerie (dcouvert bancaire) la clture de lexercice

Informations supplmentaires :Dividendes reus, dduction faite des retenues dimpts*Intrts reus, dduction faite des retenues dimpts*Dividendes pays*Intrts pays*Impts rcuprables (pays)



FONDS SOUS-JACENT(S) (99,3 %) 53 607 153 Fonds de revenu fixe canadien (catgorie I) 865 092 949 852 863 002

Total des titres en portefeuille (99,3 %) 865 092 949 852 863 002 Autres actifs (passifs) nets (0,7 %) 6 122 718 Actif net attribuable aux porteurs dactions rachetables (100,0 %) 858 985 720

Le Fonds investit dans un fonds sous-jacent. Le Fonds et le fonds sous-jacent font lobjet dune gestion commune par CI Investments Inc.Les pourcentages entre parenthses indiquent la proportion de la juste valeur des placements par rapport lactif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds.

Inventaire du portefeuille au 31 mars 2018

Nbre de parts DescriptionCot

moyen ($)Juste

valeur ($)



Instruments financiers classs par catgorie (note 2)

Les tableaux suivants prsentent la valeur comptable des instruments financiers du Fonds par catgorie :

au 31 mars 2018









ActifPlacements - 852 863 852 863 - 852 863Trsorerie - - - 3 544 3 544Gain latent sur les contrats terme standardiss et les contrats de change terme - - - - -Swaps, options sur swaps et options - - - - -Garantie en trsorerie reue pour les titres prts - - - - -Marge de variation quotidienne sur les drivs - - - - -Rabais sur frais recevoir - - - - -Marge sur les ventes dcouvert - - - - -Dividendes recevoir - - - - -Intrts recevoir - - - - -Distributions sur placements recevoir - - - - -Revenu tir des prts de titres recevoir - - - - -Montant recevoir pour la vente de placements - - - 2 153 2 153Montant recevoir pour la souscription dactions - - - 1 460 1 460 - 852 863 852 863 7 157 860 020PassifPlacements vendus dcouvert - - - - -Dcouvert bancaire - - - - -Perte latente sur les contrats terme standardiss et les contrats de change terme - - - - -Swaps, options sur swaps et options - - - - -Dividendes payer sur la vente de placements dcouvert - - - - -Intrts payer sur la vente de placements dcouvert - - - - -Garantie en trsorerie verser pour le prt de titres - - - - -Marge de variation quotidienne sur les drivs - - - - -Montant payer pour lachat de placements - - - 47 47Montant payer pour le rachat dactions - - - 983 983Dividendes payer aux porteurs dactions rachetables - - - - -Frais de gestion payer - - - - -Frais dadministration payer - - - - -Charges payer - - - - - - - - 1 030 1 030







Instruments financiers classs par catgorie (note 2) (suite)

au 31 mars 2017









ActifPlacements - 703 670 703 670 - 703 670Trsorerie - - - 3 664 3 664Gain latent sur les contrats terme standardiss et les contrats de change terme - - - - -Swaps, options sur swaps et options - - - - -Garantie en trsorerie reue pour les titres prts - - - - -Marge de variation quotidienne sur les drivs - - - - -Rabais sur frais recevoir - - - - -Marge sur les ventes dcouvert - - - - -Dividendes recevoir - - - - -Intrts recevoir - - - - -Distributions sur placements recevoir - - - - -Revenu tir des prts de titres recevoir - - - - -Montant recevoir pour la vente de placements - - - 75 75Montant recevoir pour la souscription dactions - - - 2 633 2 633 - 703 670 703 670 6 372 710 042PassifPlacements vendus dcouvert - - - - -Dcouvert bancaire - - - - -Perte latente sur les contrats terme standardiss et les contrats de change terme - - - - -Swaps, options sur swaps et options - - - - -Dividendes payer sur la vente de placements dcouvert - - - - -Intrts payer sur la vente de placements dcouvert - - - - -Garantie en trsorerie verser pour le prt de titres - - - - -Marge de variation quotidienne sur les drivs - - - - -Montant payer pour lachat de placements - - - 1 685 1 685Montant payer pour le rachat dactions - - - 579 579Dividendes payer aux porteurs dactions rachetables - - - 18 18Frais de gestion payer - - - - -Frais dadministration payer - - - - -Charges payer - - - - - - - - 2 282 2 282





Participation dans des entits structures non consolides (note 2)

Les tableaux suivants prsentent la participation du Fonds dans des entits structures non consolides.





Entits structures non consolides (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Fonds de revenu fixe canadien 2 782 418 852 863 30,7





Entits structures non consolides (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Fonds de revenu fixe canadien 2 450 481 703 670 28,7

Gains (pertes) nets sur les instruments financiers (note 2)Exercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)

Le tableau suivant prsente les gains (pertes) nets sur les instruments financiers la JVRN, par catgorie.

2018 2017Instruments financiers la JVRNDtenus des fins de transaction - -Dsigns comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net 10 623 32 057Total 10 623 32 057



Transactions sur actions rachetables (note 4)Exercices clos les 31 mars







Une partie des commissions de courtage payes a t utilise pour payer les services de recherche et de donnes du march; ce sont les accords de paiement indirect. Ce montant a t estim par le gestionnaire du Fonds.Les notes ci-jointes font partie intgrante de ces tats financiers.

Commissions (note 2)Exercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)

2018 2017Commissions de courtage - -Paiements indirects - -

Actions A 2018 2017 42 098 66 066 9 457 12 141 - 927 (13 707) (37 036) 37 848 42 098

Actions E 2018 2017 3 785 683 3 368 066 1 538 383 1 738 288 - 83 205 (2 723 122) (1 403 876) 2 600 944 3 785 683

Actions E3 2018 2017 - - 1 622 220 - - - (660 151) - 962 069 -

Actions E4 2018 2017 - - 437 474 - - - (123 164) - 314 310 -

Actions E5 2018 2017 - - 546 750 - - - (56 081) - 490 669 -

Actions ET8 2018 2017 205 928 156 879 141 424 197 481 3 750 8 574 (184 589) (157 006) 166 513 205 928

Actions E3T8 2018 2017 - - 57 015 - 181 - (29 075) - 28 121 -

Actions E4T8 2018 2017 - - 53 039 - 579 - (34 296) - 19 322 -

Actions E5T8 2018 2017 - - 1 000 - 79 - - - 1 079 -

Actions F 2018 2017 - - 994 802 - - - (530 497) - 464 305 -

Actions F3 2018 2017 - - 467 384 - - - (86 165) - 381 219 -

Actions F4 2018 2017 - - 136 153 - - - (21 240) - 114 913 -

Actions F5 2018 2017 - - 1 000 - - - - - 1 000 -

Actions FT8 2018 2017 - - 23 723 - 85 - (56) - 23 752 -

Actions F3T8 2018 2017 - - 5 007 - 79 - - - 5 086 -

Actions F4T8 2018 2017 - - 1 000 - 79 - - - 1 079 -

Actions F5T8 2018 2017 - - 1 000 - 78 - - - 1 078 -

Actions I 2018 2017 14 192 223 11 160 466 7 394 172 7 509 579 - 311 858 (4 072 048) (4 789 680) 17 514 347 14 192 223

Actions IT8 2018 2017 885 462 326 462 459 031 841 290 31 062 36 675 (179 467) (318 965) 1 196 088 885 462

Actions OF 2018 2017 4 344 3 634 44 651 1 222 - 96 (2 578) (608) 46 417 4 344



Transactions sur actions rachetables (note 4) (suite)Exercices clos les 31 mars




Actions W 2018 2017 26 163 597 23 783 560 9 081 710 12 665 648 - 573 391 (4 090 366) (10 859 002) 31 154 941 26 163 597

Actions WT8 2018 2017 4 168 273 2 981 425 1 101 873 2 984 116 178 085 218 980 (497 762) (2 016 248) 4 950 469 4 168 273





Frais de gestion et dadministration (note 5) au 31 mars 2018 (en %)

Taux des frais de gestion

annuels :

Taux des frais dadministration

fixes annuels :

Actions A 2,000 0,17Actions E 1,650 0,17Actions E3 1,620 0,16Actions E4 1,600 0,12Actions E5 1,580 0,08Actions ET8 1,650 0,17Actions E3T8 1,620 0,16Actions E4T8 1,600 0,12Actions E5T8 1,580 0,08Actions F 0,650 0,17Actions F3 0,620 0,16Actions F4 0,600 0,12Actions F5 0,580 0,08Actions FT8 0,650 0,17Actions F3T8 0,620 0,16Actions F4T8 0,600 0,12Actions F5T8 0,580 0,08Actions I Pays directement par les investisseurs -Actions IT8 Pays directement par les investisseurs -Actions OF 1,000 0,17Actions W Pays directement par les investisseurs 0,17Actions WT8 Pays directement par les investisseurs 0,17

Prts de titres (note 6)aux 31 mars (en milliers de dollars)

2018 2017Titres prts - -Garanties (hors trsorerie) - -

Rapprochement du revenu tir des prts de titres (note 6)Exercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)

2018 2017Revenu brut tir des prts de titres - -Charges - -Revenu tir des prts de titres - -Revenu brut tir des prts de titres (en %) - -

Oprations avec des parties lies (note 9)aux 31 mars (en milliers de dollars)

Placements 2018Fonds de revenu fixe canadien (catgorie I) 852 863

Placements 2017Fonds de revenu fixe canadien (catgorie I) 703 670




Risque de concentration (suite)

au 31 mars 2017 Catgorie Actif net (%)Positions acheteurObligations de socits 43,5Obligations provinciales 30,6Trsorerie et quivalents 9,6Obligations dtat canadiennes 7,8Titres adosss des actifs 4,5Obligations dtat trangres 3,4Services financiers 0,9Fonds ngocis en bourse 0,5Services publics 0,2nergie 0,2Placements privs 0,1Immobilier 0,1Placements court terme 0,1Contrats de change terme 0,1Soins de sant 0,1Bons de souscription 0,0Services de tlcommunications 0,0Biens de consommation de base 0,0Swaps de taux dintrt 0,0Matires premires 0,0Contrats terme standardiss 0,0Autres actifs (passifs) nets (1,7)Total des positions acheteur 100,0

Positions vendeurContrats terme standardiss (0,0)Total des positions vendeur (0,0)

Risque de crditAux 31 mars 2018 et 2017, le Fonds navait pas dexposition directe importante au risque de crdit.

Aux 31 mars 2018 et 2017, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de crdit du fonds sous-jacent.

Le fonds sous-jacent tait investi dans des titres revenu fixe, des actions privilgies et des drivs, le cas chant, ayant la notation suivante, comme lindiquent les tableaux ci-dessous.

au 31 mars 2018 Notation^* Actif net (%)AAA/Aaa/A++ 18,4 AA/Aa/A+ 16,6 A 24,3 BBB/Baa/B++ 18,0 BB/Ba/B+ 7,6 B 4,9 CCC/Caa/C++ 1,2 Aucune notation 4,1 Total 95,1

Risques lis aux instruments financiers (note 10)

Risque de concentrationLes placements du fonds sous-jacent taient concentrs dans les secteurs suivants :

au 31 mars 2018 Catgorie Actif net (%)Positions acheteurObligations de socits 42,8Obligations provinciales 29,7Obligations dtat canadiennes 13,3Trsorerie et quivalents 3,6Titres adosss des actifs 3,0Obligations dtat trangres 2,8Placements court terme 1,3Services financiers 1,2Fonds ngoci(s) en bourse 1,0Autres actifs (passifs) nets 0,7Services publics 0,3nergie 0,3Immobilier 0,2Services de tlcommunications 0,1Placements privs 0,1Bons de souscription 0,0Biens de consommation de base 0,0Swaps sur taux dintrt 0,0Actions privilgies 0,0Industries 0,0Contrats terme standardiss 0,0Matires premires 0,0Contrats de change terme (0,4)Total des positions acheteur 100,0

Positions vendeurContrats terme standardiss (0,0) Total des positions vendeur (0,0)




Risque de change (suite)Au 31 mars 2018, si le dollar canadien avait augment ou diminu de 10 % (10 % au 31 mars 2017) par rapport toutes les autres devises dtenues dans le fonds sous-jacent, toutes les autres variables demeurant constantes, lactif net attribuable aux porteurs dactions rachetables du Fonds aurait indirectement diminu ou augment, respectivement, denviron 4 009 000 $ (5 207 000 $ au 31 mars 2017). En pratique, les rsultats rels peuvent diffrer de cette analyse et la diffrence peut tre importante.

Risque de taux dintrtAux 31 mars 2018 et 2017, le Fonds navait pas dexposition directe importante au risque de taux dintrt.

Aux 31 mars 2018 et 2017, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de taux dintrt du fonds sous-jacent.

Les tableaux ci-dessous rsument lexposition du fonds sous-jacent au risque de taux dintrt, selon les dates dchance des contrats.

au 31 mars 2018

Moins deun an

1 3ans

3 5ans

Plusde

5 ans Total(%) (%) (%) (%) (%)

Exposition aux taux dintrt 6,3 15,0 13,3 61,7 96,3

au 31 mars 2017

Moins deun an

1 3ans

3 5ans

Plusde

5 ans Total

(%) (%) (%) (%) (%)Exposition aux taux dintrt 10,6 6,9 19,4 62,6 99,5

Au 31 mars 2018, si le taux dintrt en vigueur avait augment ou diminu de 0,25 % (0,25 % au 31 mars 2017), toutes les autres variables demeurant constantes, lactif net attribuable aux porteurs dactions rachetables du Fonds aurait indirectement diminu ou augment, respectivement, denviron 12 857 000 $ (9 150 000 $ au 31 mars 2017). En pratique, les rsultats rels peuvent diffrer de cette analyse et la diffrence peut tre importante.

Hirarchie des justes valeurs

Les tableaux ci-dessous rsument les donnes utilises par le Fonds pour lvaluation des placements et des drivs du Fonds qui sont enregistrs la juste valeur.






Fonds sous-jacent(s) 852 863 - - 852 863Total 852 863 - - 852 863






Fonds sous-jacent(s) 703 670 - - 703 670 Total 703 670 - - 703 670

Il ny a eu aucun transfert entre les niveaux 1, 2 et 3 au cours des exercices clos les 31 mars 2018 et 2017.


Risque de crdit (suite)

au 31 mars 2017 Notation^* Actif net (%)AAA/Aaa/A++ 13,4AA/Aa/A+ 5,2A 35,7BBB/Baa/B++ 17,6BB/Ba/B+ 7,9B 5,8CCC/Caa/C++ 1,4Aucune notation 5,6 Total 92,6

^Les notations proviennent de S&P Global Ratings, lorsque cest possible, sinon de Moodys Investors Service ou

Dominion Bond Rating Service, respectivement.

*Veuillez consulter la note 10 pour une correspondance entre les diffrentes notations.

Autre risque de prixAux 31 mars 2018 et 2017, le Fonds navait pas dexposition directe importante lautre risque de prix.

Aux 31 mars 2018 et 2017,le Fonds tait expos lautre risque de prix du fonds sous-jacent.

Aux 31 mars 2018 et 2017, le fonds sous-jacent tait expos lautre risque de prix puisque certains de ses actifs taient composs dactions.

Au 31 mars 2018, si les actions du portefeuille de placements du fonds sous-jacent avaient augment ou diminu de 10 % (10 % au 31 mars 2017), toutes les autres variables demeurant constantes, lactif net attribuable aux porteurs dactions rachetables du Fonds aurait augment ou diminu, respectivement, denviron 2 900 000 $ (1 548 000 $ au 31 mars 2017). En pratique, les rsultats rels peuvent diffrer de cette analyse et la diffrence peut tre importante.

Risque de changeAux 31 mars 2018 et 2017, le Fonds navait pas dexposition directe importante au risque de change.

Aux 31 mars 2018 et 2017, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de change du fonds sous-jacent.

Les tableaux ci-dessous rsument lexposition du fonds sous-jacent au risque de change.

au 31 mars 2018~ Devise Actif net (%)Dollar amricain 4,6Livre sterling 0,1Euro - Total 4,7

au 31 mars 2017~ Devise Actif net (%)Dollar amricain 7,3Livre sterling 0,1Euro - Total 7,4

~Comprend les instruments montaires et non montaires.





2018 2017

444 997 386 959 - 1 502

- - - -

- - - - - - - - - - - - - - - - 2 187 18 1 134 555 731 6 449 049 389 040

- - 155 -

- - - - - - - -

- - - - - 746 978 335 - 14 - - - - - - 744 261 1 877 1 356

447 172 387 684

419 076 360 359 - -







circulation :

2018 2017 2018 2017 2018 2017Actions A 165 208 13,25 13,28 12 463 15 705Actions E 19 411 31 178 12,57 12,58 1 543 933 2 478 787Actions E3 5 872 - 9,70 - 605 163 -Actions E4 1 652 - 9,71 - 170 187 -Actions E5 4 051 - 9,71 - 417 257 -Actions ET8 850 1 066 6,38 6,96 133 140 153 064Actions E3T8 127 - 8,98 - 14 136 -Actions E4T8 185 - 8,98 - 20 620 -Actions E5T8 10 - 8,99 - 1 080 -Actions F 2 886 - 9,79 - 294 837 -Actions F3 2 810 - 9,80 - 286 659 -Actions F4 911 - 9,81 - 92 877 -Actions F5 10 - 9,81 - 1 000 -Actions FT8 72 - 9,08 - 7 918 -Actions F3T8 34 - 9,07 - 3 790 -Actions F4T8 10 - 9,08 - 1 080 -Actions F5T8 10 - 9,08 - 1 080 -Actions I 152 692 128 628 13,66 13,37 11 178 359 9 620 286Actions IT8 5 872 4 580 7,35 7,84 798 477 583 924Actions OF 157 25 12,43 12,33 12 650 1 988Actions W 231 533 205 358 16,66 16,34 13 898 572 12 568 489Actions WT8 17 852 16 641 7,38 7,89 2 418 814 2 109 761






tats financiers

CIG - 17654




2018 2017

- - 22 8 9 793 6 267 - - - - - -

- - - -

1 940 4 391

(679) (12 340) 11 076 (1 674) - - - - - - - - - - 11 076 (1 674)

584 550 478 435 - - 1 - - - - - 214 115 130 120 1 407 1 220 1 262 565

8 407 (3 459)


tats financiers







2018 2017 2018 2017 2018 2017Actions A - (5) - (0,20) 13 278 20 448Actions E 272 (903) 0,17 (0,39) 1 678 643 2 224 809Actions E3 (121) - (0,22) - 555 936 -Actions E4 (19) - (0,15) - 133 038 -Actions E5 (105) - (0,26) - 410 362 -Actions ET8 (3) (6) (0,02) (0,05) 170 884 137 321Actions E3T8 (4) - (0,55) - 7 540 -Actions E4T8 (1) - (0,05) - 19 450 -Actions E5T8 - - (0,28) - 1 037 -Actions F 52 - 0,29 - 176 792 -Actions F3 50 - 0,34 - 147 213 -Actions F4 27 - 0,73 - 37 182 -Actions F5 - - (0,19) - 1 000 -Actions FT8 - - 0,06 - 2 937 -Actions F3T8 1 - 0,38 - 1 556 -Actions F4T8 - - (0,19) - 1 037 -Actions F5T8 - - (0,19) - 1 037 -Actions I 3 335 (852) 0,31 (0,11) 10 511 601 7 893 173Actions IT8 128 10 0,19 0,03 707 480 353 940Actions OF 1 - 0,06 (0,27) 10 623 1 839Actions W 4 429 (1 670) 0,34 (0,14) 13 319 239 11 282 190Actions WT8 365 (33) 0,16 (0,01) 2 243 804 1 555 646











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CATÉGORIES DE SOCIÉTÉ UNIE - ci.com · Nous avons effectué l’audit des états financiers...

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