CAP INVESTORS Novembre 2010 · Maintenir la dynamique de croissance de l’activité et des...
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CAP INVESTORS Novembre 2010
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CAP INVESTORS Novembre 2010
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Profil d’ICtelecom
Opérateur télécom multiplay B to B, spécialiste des services de téléphonie sur IP (ToIP) et des solutions de convergence pour les entreprises
Un spécialiste de l’IP sur le marché en pleine expansion de la convergence pour les TPE et PME
Profil d’ICtelecomLe guichet unique
Une présence locale qui induit une relation de proximité souhaitée par les clients
Acquérir et fidéliser les clients sur le long terme
Une gamme de solutions complètes et convergentes Internet Messagerie Téléphonie fixe
et mobile
Un positionnement de guichet unique qui répond aux spécificités des entreprises de 10‐100 postes Un interlocuteur unique au service
de la productivité des entreprises clientes
Une capacité à proposer des solutions sur mesure qui répondent aux besoins de chaque utilisateur dans l’entreprise
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Profil d’ICtelecomUn business model unique
Une architecture technologique développée entièrement en interne
Des coûts maîtrisésDes investissements R&D permettant des développements dédiés aux clients d’ICtelecom
Une offre multiplay pour les PMEUne force de vente de proximité
Croissance de l’activité
Un équilibre entre contrats financés (leasing) et contrats non financés
Un impact positif sur le BFR
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Profil d’ICtelecom
Coté sur NYSE Alternext depuis mai 2010
Effectifs
Label Oseo Entreprise Innovante depuis septembre 2007
160 collaborateurs au 30/09/10, dont: 25 ingénieurs 70 vendeurs
30/06/08
30/06/09
30/06/10
30/09/105995
139
160C
AP
INV
ES
TOR
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2009/2010 : un exercice-clé
Résultats 2009/2010
Faits marquants
Stratégie de développement
Annexe
2009/2010 : un exercice-clé
Des objectifs affirmés au début de l’exercice 2009/2010 :
Poursuivre la stratégie de développement commercial
Enrichir l’offre produits
Transférer ICtelecom sur Alternext
Maintenir la dynamique de croissance de l’activité et des résultatsAccélérer la stratégie boursière
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2009/2010 : un exercice-clé
Un développement commercial soutenuAccélération de la stratégie de développement d’agences en régionRenforcement des effectifs commerciaux
Renforcement de la capacité de production de servicesUne usine à services pleinement opérationnelleSignature d’un accord stratégique avec SFR
Un transfert réussi sur AlternextTransfert d’ICtelecom sur NYSE Alternext, Passage en cotation continue de l’action Mise en œuvre d’un contrat de liquidité
Une activité en hausse
Un profil boursier plus attractif
Dépassement des objectifs à l’issue de l’exercice 2009/2010
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2009/2010 : un exercice-clé
Un exercice‐clé qui donne à IC telecom les moyens de franchir une nouvelle étape de son développement
Une volonté d’ICtelecom d’accéder à une nouvelle dimension
Levée de fonds réussie de 3,2 M€ au début du nouvel exercice 2010/2011
Prise de participation dans Negma en septembre 2010 qui permet à ICtelecom d’acquérir la maîtrise de ses processus de refinancement
Adaptation des méthodes comptables aux réalités et aux évolutions du métier d’ICtelecom
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2009/2010 : un exercice-clé
Résultats 2009/2010
Faits marquants
Stratégie de développement
Annexe
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Faits marquants financiers
Des méthodes comptables mieux adaptées à l’activitéet anticipant le développement de CA récurrent
Une triple volonté :Sécuriser le traitement comptableÊtre au plus proche de la réalité économique de l’entrepriseAnticiper la montée en puissance de l’activité récurrente
Une action dynamique entreprise dès le début de l’année 2010 :Nomination d’un second commissaire aux comptes Grant Thornton
Les effets du changement de méthode sur les comptes :Un chiffre d’affaires désormais comptabilisé net des frais de refinancementUn lissage des charges sur toute la durée de vie des contrats
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Résultats 2009/2010Compte de résultat
30/06/10 30/06/09
Chiffre d'affaires 18,3 15,7
Autres produits d’exploitation 2,8 0,0
Achat matières premières 7,4 5,1
Variation stocks 0,0 ‐ 0,1
Autres achats et charges externes 2,3 1,8
Impôts, taxes et versements assimilés 0,3 0,4
Salaires et traitements 5,0 2,9
Charges sociales 2,0 1,2
Dotations aux amortissements 0,7 0,4
Dotations aux provisions 0,8 0,3
Autres charges 0,1 0,0
Résultat d’exploitation 2,5 3,7
Résultat financier ‐0,2 ‐3,0
Résultat courant avant impôts 2,3 0,7
Résultat exceptionnel ‐ 1,8 0,0
Impôts sur les bénéfices ‐ 0,7 ‐ 0,4
Résultat net 1,3 1,1
Chiffres non audités
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Résultats 2009/2010
Bilan
ACTIF 30/06/10 30/06/09
Frais de développement 2,6 0,3
Concessions, brevets 1,0 0,2
Fonds commercial 2,3 2,3
Installations techniques 0,2 0,2
Autres immob. corporelles 0,2 0,2
Immobilisations financières 0,1 0,2
Total actifs non courants 6,4 3,5
Mat. premières approvision. 0,1 0,1
Créances clients 5,2 8,9
Autres créances 6,8 0,4
Disponibilités 0,3 0,1
Charges constatés d’avance 0,1 0,4
Total actifs courants 12,5 9,9
TOTAL ACTIF 18,9 13,4
PASSIF 30/06/10 30/06/09
Capitaux propres 2,5 2,3
Total passifs non courants 2,5 2,3
Provisions 0,7 0,3
Dettes financières courantes 1,9 1,2
Dettes Fournisseurs 3,0 2,8
Dettes fiscales et sociales 5,0 3,7
Autres dettes 0 0,4
Produits constatés d’avance 5,8 2,7
Total passifs courants 16,4 11,1
TOTAL PASSIF 18,9 13,4
M€
Chiffres non audités
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Résultats 2009/2010
Tableau de fluxM€ 30/06/2010
12 moisRésultat net 1 ,26Amortissements et provisions (dot‐rep) 1 ,03Impact chgt de méthode ‐2,1Capacité d'autofinancement 0,19Variation du besoin en fonds de roulement 1,69Flux net de trésorerie généré par l'activité (A) 1,88Acquisition d'immo corp. et incorp. ‐1,19Frais de recherche et développement ‐2,44Variations autres immo fin. 0,10Flux net de trésorerie lié aux opé. d'inv. (B) ‐3 ,54Free cash flows (A + B) ‐1,65Augmentation de capital 1,05Remboursement d'emprunts 0,02Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement 1, 04Variation de trésorerie ‐0,61Trésorerie d'ouverture ‐0,61Trésorerie de clôture ‐1 ,22
Chiffres non audités
2009/2010 : un exercice-clé
Résultats 2009/2010
Faits marquants de l’exercice
Stratégie de développement
Annexe
Faits marquantsDéveloppement du réseau d’agences
Nantes
Paris/RP
Lille
Clermont‐Ferrand
Renforcement de la proximité client
Toulouse
Lyon
Strasbourg
Réseau d’agences au 14 octobre 2010
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Faits marquants
Renforcement significatif des effectifs commerciaux
30/06/09
30/09/1016
40
60
30/06/08
70
30/06/10
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Faits marquants
Un avantage concurrentiel majeur sur le marché de la téléphonie des petites entreprises
Un statut unique d’ opérateur mobile virtuel hébergé sur le réseau SFR, dédié aux entreprises‐ Un statut reconnu par l’ARCEP (autorité de régulation)‐ Une capacité à créer ses propres numéros‐ Les conditions pour créer des services de convergence entre la téléphonie fixe et mobile‐ L’accès, à des conditions financières favorables, à une large palette de services mobiles, utilisables sur tout le territoire
Disponibilité de l’offre dès juillet 2010
Signature d’un accord stratégique avec SFR
Renforcement de l’offre de convergence fixe/mobile d’ICtelecom
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Faits marquants
Renforcement de l’approche « Factory »
L’industrialisation du sur‐mesure
La planification du futur (« scalabilité ») pour le développement des services de convergence fixe/mobile à forte rentabilité marginale
Un effet d’échelle favorable à la rentabilité de la production
La maîtrise du cœur de la chaîne de valeur permet:
Le mobile ICtelecom devient partie intégrante de l’infrastructure télécoms de l’entreprise et dispose des mêmes services que le fixe
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Faits marquants
Transfert réussi sur Alternext
Une attribution gratuite de bons de souscription d’actions pour associer les actionnaires d’ICtelecom à sa dynamique de croissance et à sa stratégie d’expansion
Un meilleur accès à un plus grand nombre d’investisseurs
Une volonté de favoriser la liquidité du titre
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Faits marquantsNYSE Euronext ParisALTERNEXTDate du transfert: 25 mai 2010Code ISIN : FR0010480111Mnémo : ALICTMarket CAP le 13/10/10 ~ 14,6 M€Nombre de titres : 2 253 311
Cours de bourse depuis 1 an
Passage de l’action en cotation continue le 7 septembre 2010
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2009/2010 : un exercice-clé
Résultats 2009/2010
Faits marquants
Stratégie de développement
Annexe
Stratégie
Axes de développement
Accélérer le déploiement en région
Optimiser l’organisation commerciale (déploiement de Sales Force)
Poursuivre le développement de l’approche « Factory »
Développer de nouvelles offres Renforcer la convergence fixe/mobile
Offrir à nos clients un Service d’Excellence
Optimiser les modes de financementCA
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Stratégie
Levée de fonds réussie de 3,2 M€
Une augmentation de capital réservée à 5 investisseurs qualifiés
Une opération qui donne les moyens à ICtelecom d’accompagner le développement de son réseau d’agences en France et de saisir d’éventuelles opérations de croissance externe.
Fonds 16,2 %
Public 41,0%
Répartition du capital avant opération
Goël Haddouk 38,1%
Salariés 4,7 %
Fonds 12,9 %
Public 31,1%
Répartition du capital après opération
Goël Haddouk 30,3%
Salariés 3,8 %
Nouveaux investisseurs 21,9 %
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Stratégie
Prise de participation dans NEGMA, Un des principaux acteurs français du financement locatif dans les domaines de la bureautique et de l’informatique
La maîtrise par ICtelecom de ses processus de refinancement
Une expertise qui permettra à terme à ICtelecom d’accélérer sa croissance tout en optimisant sa structure de coûts financiers
Une capacité à sécuriser ses conditions de financementCA
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StratégieMontée en puissance de l’activité récurrente
A partir de 2012 transition pour les clients en fin de contrat vers un modèle locatif
Récurrence des revenus
2007-2008 2008-2009
Activité financée
Activité récurrente
Superposition des 2 modèles: activité financée et activité récurrente
2009-2010 2010-2011 2011-2012
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Contacts
Goel HADDOUK
Président Directeur Général
01 77 35 26 07
Denis LE BRIZAULT
Directeur Général Opérations
01 77 35 26 61
www.ictelecom.fr
Gilles BROQUELET
Olivier PARIA
01 80 81 50 00
www.capvalue.fr
Communication financièreEmetteur
