BI-MENSUEL du 13 au 23 août 2019 - CGF BOURSE€¦ · NSIA Banque CI : l’IFC apporte une...

BI-MENSUEL

SOMMAIRE

Résumé du marché des actions …………………………………

Actualité ………………………………………………………...

Focus de la semaine : TOTAL SENEGAL ...…………………...

Rentabilité des titres du marché des actions ……………………

Marchés de changes et des matières premières …………………

Marché des titres publics ……………………………………….

Calendrier des AGO et de paiement de dividende ……………...

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Pape 6

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Km 6, Av. Cheikh Anta Diop, Mermoz BP 11516 Dakar (Sénégal) / Tel : (221) 33 864 97 97 - Fax : (221) 33 824 03 34 / E-mail : [email protected] - www.cgfbourse.com

EDITION DU 13 AU 23 AOÛT 2019

Le BRVM 10 est passé à 151,23 points soit une baisse de 1,59% par rapport au 13 août et une baisse par rapport au début d’année de 3,43%. Le BRVM Composite pour sa part s’établit à 153,97 points avec une baisse de 1,45% par rapport 13 août et une baisse par rapport au 2 janvier de 10,34%. La capitalisation boursière des actions au 23 août 2019 est de 4 584 milliards de Fcfa avec une baisse de 1,48% et celle des obligations s’établit à 3 747 milliards de Fcfa, en baisse de 0,01%.

La société SOLIBRA CI de la Côte d’Ivoire enregistre la plus marquante hausse de 16.10% suivie par la so-ciété CROWN SIEM de la Côte d’Ivoire avec une hausse de 5.88%. La société SICABLE de la Côte d’Ivoire arrive en 3e position avec une hausse de 4.95%. Par contre la Société PALM de la Côte d’Ivoire connait la plus forte baisse 13.24% puis vien-nent les sociétés NEI-CEDA et BOLLORE de la Côte d’Ivoire avec des baisses respectives de 9.09% et 6.88%. Le titre SOLIBRA CI a connu une hausse de son cours de 16,10% sur les deux dernières semaines, qui passe ainsi de 35 000 Fcfa au 13 août à 40 635 Fcfa au 23 août. Le cours a pu atteindre ce niveau au 22 août avec un volume échangé de 2 titres au cours de la journée. En parallèle, les titres SICABLE CI et CROWN SIEM CI ont profité des effets de marché qui sont intervenus respectivement le 14 et le 16 août. Ce qui a permis au titre SEMC d’atteindre un cours de 180 Fcfa contre 170 Fcfa deux semaines plutôt. De son côté, le cours du titre CABC s’établit à 955 Fcfa contre 910 Fcfa, réalisant une progression de 4,95%. En revanche la société PALM de la Côte d’Ivoire a subi une perte de 13,24% de son cours, de même que pour NEI-CEDA et BOLLORE. En effet, après avoir connu une hausse fulgurante de son cours lors des deux semaines passées, soit +19,13%, le titre PALC tend à retourner à son niveau habituelle. Il enregistre ainsi une baisse de 13,24% soit une perte 145 points de son cours entre le 13 et le 23 août 2019. De son côté le titre NEI-CEDA a subi une baisse de 9,09% de son cours après avoir connu, sur les semaines antérieures, une phase haussière qui l’avait propulsé jusqu’à 275 Fcfa. Aujourd’hui, il s’établit à 250 Fcfa contre 275 Fcfa deux semaines plutôt.

TOP 5 13-août-2019 23-août-2019 Variation

SOLIBRA CI 35 000 40 635 16,10%

CROWN SIEM CI 170 180 5,88%

SICABLE CI 910 955 4,95%

NESTLE CI 675 700 3,70%

BANK OF AFRICA BF 3600 3650 1,39%

FLOP 5 13-août-

2019 23-août-2019 Variation

PALM CI 1 095 950 -13,24%

NEI-CEDA CI 275 250 -9,09%

BOLLORE 1 600 1 490 -6,88%

SOGB CI 1 915 1 800 -6,01%

BERNABE CI 1 500 1 410 -6,00%

Performance 02-janv-19 13-août-2019 23-août-2019 Variation période

Variation au 2-janv-19

BRVM 10 154,12 151,23 148,83 -1,59% -3,43%

BRVM Composite 171,73 156,23 153,97 -1,45% -10,34%

Cap Bours actions (en M FCFA) 4 830 228 4 652 402 4 583 649 -1,48% -5,10%

Cap Bours oblig (en M FCFA) 3 429 539 3 747 462 3 747 003 -0,01% 9,26% PER 11,61x 10,02x 10,1x NA NA

Volume 139 411 1 943 206 494 462 NA NA

Valeur en FCFA 1 356 185 392 752 543 349 91 549 030 NA NA

Bi-mensuel : 13 au 23 août 2019 | Recherche & Analyse 2

AVIS DE PUBLICATIOIN

Pas de publication cette semaine

Résumé du marché

Le Bénin obtient la note de A- sur l’échelle de Bloomfield Investment L’agence de notation Bloomfield Investment a procédé à la première notation financière du Bénin ce lun-di 5 août et lui attribue la note de A– sur l’investissement à long terme et la note de A2 sur son investissement à court terme. En effet, Bloomfield Investment s’est appuyée sur les per-formances économiques de l’Etat du Bénin marquées par un taux de croissance qui ne cesse de progresser depuis 2015 (passant de 2,1% en à 6,8% en 2018), porté par la produc-tion de coton et le dynamisme de ses échanges commerciaux avec le Nigéria. L’agence relève toutefois une écono-mie peu diversifiée, qui s’appuie essentiellement sur l’agriculture. Le secteur bancaire présente également des fragilités relatives au taux de prêts improductifs élevés. Par ailleurs, les récentes tensions post-électorales d’avril 2019 restent une source d’inquiétude pour l’éco-nomie béninoise.

Oragroup obtient une garantie d’AGF West Africa pour une nouvelle émission de billets de trésorerie d’un montant de 35 milliards de Fcfa

Le groupe bancaire panafri-cain Oragroup SA a obtenu aujourd’hui la garantie de l’African Guarantee Fund (AGF West Africa) pour une prochaine émission de bil-lets de trésorerie d’un mon-tant de 35 milliards de francs CFA qui sera lancée sur le marché régional de

l’UEMOA sous réserve de l’agrément demandé auprès de la Banque Cen-trale des États de l’Afrique de l’Ouest (BCEAO). Cette nouvelle émission de billets de trésorerie d’une maturité de 2 ans avec une rémunération de 6,1 % l’an, co-arrangé par les Sociétés de gestion et d’intermédiation, CGF Bourse et SGI Togo, sera couvert à 100 % par AGF West Africa. La signature de convention entre Oragroup et AGF West Africa a été signée ce 08 août à Lomé (Togo). En 2018, Oragroup a affiché un total de bilan à 2 171 milliards de francs CFA (3,3 milliards d’euros), soit une progression de 21 % par rapport à l’an-née précédente. Les dépôts de la clientèle de l’ensemble du réseau Orabank s’élèvent à 1 462 milliards de francs CFA et les opérations de crédits à 1 255 milliards de francs CFA, soit une hausse respective de 24 % et 16 %. Au total, le Groupe affiche un produit net bancaire de 126,77 milliards de francs CFA (193 millions d’euros, +17 %) et un résultat net consolidé en forte hausse de 36 % à 29,77 milliards de francs CFA (45,4 millions d’euros).

au profit des PME dans les pays en voie de développement. Plus spécifiquement, cette enveloppe permettra de garantir, à hauteur de 50%, le risque de défaut de paiement des PME éligibles au programme et identi-fiées par NSIA Banque Côte d'Ivoire.

Seront ciblées principalement les PME in-tervenant sur les problématiques liées au climat et les femmes entrepreneures. (Sika

Finance)

La production de sucre en Côte d’Ivoire estimée à 112 663 tonnes à fin mai A en croire les dernières estimations, la production ivoirien de sucre a atteint en fin mai 2019, les 112 663 tonnes contre 111 829 tonnes à la même période en 2018. Elle subit une légère progression de 0,75% en glissement annuel avec l’amélioration des rendements après une année 2018 as-sez compliquée marquée par un déficit de l’offre de 40000 tonnes qui avait favorisé la recrudescence des importations fraudu-leuses et donc les mauvais résultats de Su-crivoire.

Hausse de la production de pétole en Côte d’Ivoire de 24% à 5 millions de

barils à fin mai Selon les dernières estimations , la produc-tion de pétrole brut s’élève à 5,79 millions de barils à fin mai 2019, soit près de 38605 barils/jours. Elle progresse ainsi de 23,6% en glissement annuel grâce aux gros inves-tissements réalisés par le pays pour aug-menter le rendement de ses principaux champs, notamment le CI-40 dont la pro-duction qui augmente de 43,6% sur la pé-riode. Toutefois, l'impact de ces investissements n'est pas encore perceptible en ce qui con-cerne les champs CI-11, CI-26 et CI-27 qui ont vu leur production baisser de 27,0%, 11,4% et 8,3% respectivement.

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NSIA Banque CI : l’IFC apporte une garantie de 13 milliards FCFA au profit des PME

NSIA Banque Côte d'Ivoire s'allie à la Société Financière Internationale (IFC) pour renforcer ses finance-ments en faveur des Très Petites En-treprises (TPE) et Petites et Moyennes Entreprises (PME) locales. Les deux parties ont signé le 28 juin dernier un accord de financement, apprend un communiqué de l'éta-blissement bancaire ce 19 août. Cet appui d'une valeur de 13 mil-liards FCFA (20 millions d'euros) s'inscrit dans le programme de ga-rantie de prêt de l'IFC dont l'objectif est de mettre en place au sein des banques des fonds de garantie de risques en vue d'accroître les prêts

Actualité

Bi-mensuel : 13 au 23 août 2019 | Recherche & Analyse

Données au 09/08/2019

Bêta 0,76279662

Volatilité du titre 2,6416%

Volatilité du mar- 0,8012%

Risque du titre 0,0285%

Risque du marché 0,0024%

Valeur à risque à 95 FCFA

Cours le plus haut 1 600

Cours le plus bas 1 175

Société TOTAL SENEGAL

Symbole TTLS

Pays Sénégal

Capital social 3 257 770 000

Secteur d'activité Distribution

Description de l'ac-tivité

Distribution de pro-duits pétroliers

Nombre d'actions émises

32 577 700

Flottant BRVM 20%

TOTAL SENEGAL

Total Sénégal est une entreprise spécialisée dans la com-mercialisation de produits pétroliers. Présente depuis 1947 au Sénégal, elle offre une large gamme de produits et services tels que l’approvisionne-ment en carburants, lubrifiants, gaz ou lampes solaires. Premier distributeur de produits pétrolier au Sénégal, elle possède sur le territoire plus de 175 stations. Elle appartient à aux groupe TOTAL qui détient près de 69,09% de son actionnariat reparti entre Total Outre Mer et Total Africa Limited et le reste (30,91%) repré-sente le flottant à la BRVM. La société a été introduite à la bourse régionale des va-leurs mobilières (BRVM) au 19 Février 2015 sous le symbole TTLS. Aujourd’hui elle regroupe un capital so-cial estimé à 3,26 milliards de Fcfa pour un nombre d’actions qui s’élève à 32 577 700 titres. Au 23 Août 2019, le titre TTLS a un cours qui s’établit à 1 425 FCFA soit une hausse de 1,78% par rapport à celui en début d’année et sa capitalisation boursière s’établit à 46 423 222 500 FCFA.

Focus de la semaine

ACTIONNARIAT

5 4 Bi-mensuel : 13 au 23 août 2019 | Recherche & Analyse

attentes du marché après l’obser-vation de son rapport semestriel. En dehors de sa politique commer-ciale, la société a su miser sur la bonne gestion de ses coûts fixes qui lui a permis de faire baisser certaines de ses charges pesantes comme celles du personnel à hau-teur de -12%.

Perspectives pour 2019 Fort de plus de 70 années de pré-sence au Sénégal, Total entame l’année 2019 avec confiance après un exercice 2018 marquant des ventes record et un résultat pro-bant. Total est bien positionné pour renforcer son leadership sur le marché Sénégalais en croissance et développer son ancrage local. Avec la commercialisation des car-burants Excellium, Total Sénégal poursuit sa stratégie de différentia-tion en offrant à ses clients un pro-duit de qualité supérieure, conju-gué à un service de première quali-té. Un dividende en hausse de 88% par rapport à 2017 A l’issu de l’assemblée générale, TOTAL SN a proposé un divi-dende de 105,3 Fcfa en hausse de 88% par rapport à celui de l’an-née dernière qui a été mis en paie-ment le 29 juillet dernier.

Focus de la semaine

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Indicateurs (en millions de FCFA)

2017 2018

Chiffre d’Affaires 309 648 382 175

Valeur Ajoutée 14 324 20 939

Excédent Brut d’Exploitation -6 009 -5 277

Résultat d’Exploitation 8 315 15 662

Résultat Financier 7 606 11 053

Résultat AO -870 -970 Résultat HAO -41 -101

Impôt sur les bénéfices -2 539 -3 640

Résultat Net de l’exercice 4 156 6 342

Variation

23,42%

46,18%

-12,18%

88,36%

45,32%

11,49% 146,34%

43,36%

52,60%

Un Résultat Net en hausse de 53% en 2018 La société TOTAL du Sénégal a pu-blié pour l’exercice 2018 un chiffre d’affaires en hausse de 23,42% s’éta-blissant à 382,2 milliards de Fcfa contre 309,6 milliards de Fcfa en 2017. Cette augmentation du CA résulte pratiquement du développe-ment en volume de son réseau de distributeurs à hauteur de +6,7% mais aussi de ses ventes de marchan-dises qui augmentent de 23,80%. Ce qui entraine alors une hausse de 46,18% de la valeur ajoutée égale à 20,9 milliards de Fcfa en 2018 mal-gré une hausse du total des consom-mations de +76,5 millions de Fcfa. La société spécialisée dans la distribu-tion de produits pétroliers a diminué ses charges de personnel de -12,17% qui s’établissent à 5,3 milliards de Fcfa en 2018 contre 6 milliards en 2017. Ce qui lui permet de générer un résultat d’exploitation de 11,1 milliards de Fcfa en 2018, en hausse de 45,31%, en dépit d’une baisse considérable de sa reprise de provi-sions -97%.

L’augmentation plus grande des frais financiers et assimilés sur les revenus financiers et assimilés détériore de 11,46% le résultat financier qui est égal à -970,0 millions de Fcfa en 2018 ; ce qui n’empêche pas la hausse du résultat des activités ordi-

-naires qui s’établit à 10,1 milliards de Fcfa, soit une variation de +49,68%. La diminution du résultat hors activités ordinaires de -59 millions de Fcfa et l’augmentation de l’impôt sur les bé-néfices de +1,1 milliards de Fcfa vien-nent freiner l’évolution du résultat net qui n’augmente que de +2,2 milliards de Fcfa. Il affiche ainsi un montant de 6,34 milliards de Fcfa en 2018 contre 4,16 millions en 2017, soit une varia-tion de 52,59%. Le total bilan s’élève à 141,0 milliards de Fcfa en 2018 contre 110,90 mil-liards de Fcfa et 2017, réalisant ainsi une hausse en valeur de +30,10 mil-liards (soit +27,14%).

Un regain d’activité du secteur terrestre Acteur phare de la distribution de pro-duits pétroliers au Sénégal, TOTAL SN a réalisé un chiffre d’affaires en hausse de +72,53 milliards de Fcfa. Cette progression est essentiellement due à la hausse des ventes en volumes de ces différents produits.

En effet avec son marché terrestre en expansion grâce notamment à la hausse des ventes de Lubrifiants (+1,1%) et de GPL (+6,7%) qui per-mettent à l’entreprise de développer un fonds de commerce solide et du-rable et à son commerce général et Fioul Lourd, TOTAL confirme ainsi les attentes du marché après l’observation

5 Bi-mensuel : 13 au 23 août 2019 | Recherche & Analyse

Sym-bole

Titre Activité

Capitalisa-tion bour-sière (en millions)

XOF

Capitalisation boursière (en millions) EUR

29-juil-19 09-aout-19 Varia-tion

PER Divi-

dendes Rende-ment

Renta-bilité

Prix / Actifs nets

CABC SICABLE CI Câble 5 742 8,75 970 970 0,00% 7,02 75 7,73% 7,73% 7,73%

FTSC FILTISAC CI Emballage 19 745 30,10 1 400 1 400 0,00% 12,11 110 7,86% 7,86% 7,86%

NEIC NEI-CEDA CI Edition 3 319 5,06 240 260 8,33% 3,95 NA 0,00% 8,33% 8,33%

NTLC NESTLE CI Agro-alimentaire et Bois-

sons 17 105 26,08 945 775 -17,99% NA NA 0,00% -17,99% -17,99%

SEMC CROWN SIEM CI

Emballage 154 0,24 300 245 -18,33% 50,52 NA 0,00% -18,33% -18,33%

SIVC AIR LIQUIDE

CI

Gaz pour l'industrie, la santé, l'environnement et

la recherche 3 712 5,66 425 425 0,00% NA NA 0,00% 0,00% 0,00%

SLBC SOLIBRA CI Agro-alimentaire et Bois-

sons 50 559 77,08 30 500 30 715 0,70% 39,99 1 368,00 4,49% 5,19% 5,19%

SMBC SMB CI BTP ( bitumage) 8 380 12,77 4 495 4 300 -4,34% 4,45 450 10,01% 5,67% 5,67%

STBC SITAB CI Tabac 19 930 30,38 1 285 1 110 -13,62% NA NA 0,00% -13,62% -13,62%

TTRC TRUTIRAF CI

UNLC UNILEVER CI

UNXC UNIWAX CI Textile 49 800 75,92 2 450 2 400 -2,04% 12,77 181,8 7,42% 5,38% 5,38%

CIEC CIE CI Distribution électricité 71 960 109,70 1 400 1 285 -8,21% 16,47 79,23 5,66% -2,56% -2,56%

ONTBF ONATEL BF Télécommunications 275 400 419,84 4 005 4 050 1,12% 8,76 409,36 10,22% 11,34% 11,34%

SDCC SODE CI Distribution eau 28 800 43,91 3 180 3 200 0,63% 9,99 270 8,49% 9,12% 9,12%

SNTS SONATEL SN Télécommunications 1 686 500 2 571,05 16 990 16 865 -0,74% 8,40 1 500,00 8,83% 8,09% 8,09%

BICC BICI CI Banques et Etablissements

Financiers 7 833 11,94 4 400 4 700 6,82% 7,63 182,9 4,16% 10,98% 10,98%

BOAB BANK OF

AFRICA BN Banques et Etablissements

Financiers 64 465 98,28 3 300 3 200 -3,03% 5,42 416 12,61% 9,58% 9,58%

BOABF BANK OF AFRICA BF

Banques et Etablissements Financiers

85 800 130,80 3 745 3 900 4,14% 4,77 366 9,77% 13,91% 13,91%

BOAC BANK OF AFRICA CI


54 000 82,32 2 900 2 700 -6,90% 5,09 306 10,55% 3,66% 3,66%

BOAM BANK OF

AFRICA ML Banques et Etablissements

Financiers 33 990 51,82 2 290 2 200 -3,93% 5,84 271 11,83% 7,90% 7,90%

BOAN BANK OF

AFRICA NG Banques et Etablissements

Financiers 45 500 69,36 3 545 3 500 -1,27% 6,09 385,95 10,89% 9,62% 9,62%

BOAS BANK OF AFRICA

SENEGAL


38 400 58,54 1 700 1 600 -5,88% 3,58 160 9,41% 3,53% 3,53%

CBIBF CORIS BANK

INTERNA-TIONAL


243 200 370,76 7 690 7 600 -1,17% 10,1 402 5,23% 4,06% 4,06%

ECOC ECOBANK

COTE D'IVOIRE


35 838 54,63 3 200 3 255 1,72% 8,51 241 7,53% 9,25% 9,25%

ETIT ECOBANK

TRANS. INCORP. TG


324 587 494,83 17 18 5,88% 1,78 NA 0,00% 5,88% 5,88%

NSBC NSIA

BANQUE COTE


85 961 131,05 3 800 3 710 -2,37% 7,22 194,2 5,11% 2,74% 2,74%

ORGT ORAGROUP

TOGO Banques et Etablissements

Financiers 284 602 433,87 4 100 4 100 0,00% 9,56 56,73 NA NA NA

SAFC ALIOS FI-NANCE CI

Banques et Etablissements Financiers Crédit-bail

91 0,14 275 280 1,82% NA NA 0,00% 1,82% 1,82%

SGBC SGB CI Banques et Etablissements

Financiers 267 711 408,12 8 510 8 605 1,12% 6,39 206 2,42% 3,54% 3,54%

SIBC SOCIETE

IVOIRIENNE DE BANQUE


141 000 214,95 2 865 2 820 -1,57% 6,17 252 8,80% 7,23% 7,23%

Rentabilité des titres

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Sym-bole

Titre Activité


XOF


EUR

29-juil-19 09-aout-19 Varia-tion

PER Divi-

dendes Rende-ment

Renta-bilité

Prix / Actifs nets

SDSC BOLLORE Transport et logistique 91 451 139,42 1 650 1 680 1,82% 9,68 184 11,15% 12,97% 12,97%

SVOC MOVIS

PALC PALM CI Agro- Industrie (huile de

palme) 18 242 27,81 1 235 1 180 -4,45% NA 253,47 20,52% 16,07% 16,07%

SCRC SUCRIVOIRE CI Agro- Industrie ( sucre) 15 288 23,31 800 780 -2,50% NA 72 9,00% 6,50% 6,50%

SICC SICOR CI Agro- Industrie ( coco

râpé) 1 950 2,97 3 250 3 250 0,00% 19,66 NA 0,00% 0,00% 0,00%

SOGC SOGB CI Agro- Industrie ( huile de

palme et caoutchouc) 43 636 66,52 1 960 2 020 3,06% 14,51 126 6,43% 9,49% 9,49%

SPHC SAPH CI Agro- Industrie ( caout-

chouc) 62 617 95,46 2 545 2 450 -3,73% NA 78 3,06% -0,67% -0,67%

ABJC SERVAIR ABID-

JAN CI Distribution et service de

restauration 15 277 23,29 1 490 1 400 -6,04% 10,12 123,72 8,30% 2,26% 2,26%

BNBC BERNABE CI Distribution ( quincaillerie

générale) 12 188 18,58 1 850 1 840 -0,54% 7,43 45 2,43% 1,89% 1,89%

CFAC CFAO MOTORS

CI Automobiles et Equipe-

mentiers 87 059 132,72 540 480 -11,11% 15,37 31,5 5,83% -5,28% -5,28%

PRSC TRACTAFRIC MOTORS CI

Automobiles et Equipe-mentiers

19 040 29,03 119 000 119 000 0,00% 9,46 3 839,00 3,23% 3,23% 3,23%

SHEC VIVO ENERGY

CI Distribution produits

pétroliers et Gaz 55 125 84,04 900 875 -2,78% 11,64 64,29 7,14% 4,37% 4,37%

TTLC TOTAL CI Distribution produits

pétroliers et Gaz 94 442 143,98 1 430 1 500 4,90% 7,81 103,45 7,23% 12,13% 12,13%

TTLS TOTAL SN Distribution produits

pétroliers et Gaz 45 609 69,53 1 400 1 400 0,00% 7,42 105,3 7,52% 7,52% 7,52%

STAC SETAO CI BTP 2 352 3,59 180 175 -2,78% 2,76 NA 0,00% -2,78% -2,78%



EVOLUTION DE LA RENTABILITE GLOBALE DES TITRES DU MARCHE ACTION DE LA BRVM

Bi-mensuel : 13 au 23 août 2019 | Recherche & Analyse 8


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Devise locale

Sigle local

Zone locale

Devise étrangère Sigle 13-Août-19 23-août-19 Variation

Achat Vente Achat Vente Achat Vente

Franc CFA

XOF UEMOA

Euro EUR 655,957 655,957 655,957 655,957 Parité fixe US Dollar USD 582,5 589,5 589 596 1,12% 1,10%

Yen Japonais JPY 5,53 5,59 5,525 5,585 -0,09% -0,09%

Livre sterling GBP 702,5 709,5 720,25 727,25 2,53% 2,50%

Franc suisse CHF 600,5 606,5 598 604 -0,42% -0,41%

Dollar cana-dien

CAD 438,5 445,5 441,5 448,5 0,68% 0,67%

Yuan Chinois CNY 82 83,75 82,75 84,5 0,91% 0,90%

Dirham Emi-rates Arabes Unis

AED 158 161 159,75 162,75 1,11% 1,09%

Franc Guinéen

GNF GUINEE

FCFA XOF 15,4698 NA 15,4936 NA 0,15% NA

Dollar US USD 9161,7446 NA 9170 NA 0,09% NA

Euro EUR 10147,5426 NA 10163,1052 NA 0,15% NA

LEONE SLL SIERRA LEONE

FCFA XOF 15,56 NA 15,44 NA -0,77% NA

US Dollar USD 9026,45 9208,81 9096,24 9280 0,77% 0,77%

Euro EUR 9301,97 9486,55 10073,11 10277,08 8,29% 8,33%

Fcfa au 23 août 2019 avec ainsi une parité AED/XOF en hausse de 0,9%. Par ailleurs, en Afrique, le Franc CFA s’est déprécié contre le Franc Gui-néen avec une baisse de la parité XOF/GNF de 0,77%, alors qu’il s’apprécie contre le Léone avec une hausse de la parité XOF/SLL de 0,15%. Ainsi 1 Fcfa est échangé au 23 août contre 15,4936 Francs Guinéens en Guinée Bissau et 15,44 Leones en Sierra Leone. Un tour des devises étrangères : Euro, Dollar, Yuan, Yen Officiellement et dans ses statuts, la Banque Centrale Européenne (BCE) n’a pas d’objectif lié au taux de change de la monnaie unique euro-péenne. Mais dans le contexte actuel de la guerre commerciale avec les Etats-Unis, la "guerre des changes" est devenue une des dimensions de l’af-frontement, devenant presque vitale pour le secteur manufacturier des deux côtés de l’Atlantique. L’économie des Etats-Unis est actuel-lement la seule économie occidentale

Marché de changes

https://www.bceao.int/fr/cours/cours-des-devises-contre-Franc-CFA-appliquer-aux-transferts https://www.bcrg-guinee.org/marches/taux-de-change http://www.bsl.gov.sl

à se maintenir en haut de cycle, alors que la guerre commerciale a claire-ment rompu le rythme de croissance de la Chine, de l’Allemagne et du Japon. Logiquement, le dollar US se maintient tout en haut face à un pa-nier de devises majeures, ce qui dé-plaît fermement à Donald Trump qui veut apporter de la compétitivité change à ses entreprises. De l’autre côté, La BCE a toujours cherché à agir sur le cours de l’euro par un "verbe" bien approprié et cela est à nouveau une réalité depuis le discours de Draghi lors du Forum monétaire de Sintra au mois de juin dernier. L’affrontement douanier entre la zone euro et les États-Unis est encore marginal mais le change est déjà un enjeu primaire. Chaque camp y va de ses propres communi-cations et outils pour agir sur la dy-namique du cours de l’euro dollar, la tendance baissière pour la BCE et la tendance haussière pour le couple Fed - Trump. C’est d’ailleurs la source principale d’une neutralisa-tion de la tendance du taux EUR/USD depuis de plus d’une année, dans un étroit range compris entre 1.11$ et 1.15$.

Le Franc CFA perd du terrain face aux devises étrangères Le Franc CFA s’est déprécié face aux devises étrangères. En effet en Amérique, il perd contre le Dollar US qui est négocié au 23 août 2019 à 589 Fcfa avec une pari-té USD/XOF en hausse de 1,12%. Le Dollar Canadien quant à lui est échangé contre 448,5 Fcfa avec une hausse de 0,68% de la parité CAD/XOF. En Europe, la parité GBP/XOF aug-mente de 2,53% par rapport à celle observée au 13 août, soit 1 Franc livre pour 720,25 Fcfa. Par contre, le Franc suisse est échangée à 598 Fcfa avec une baisse de 0,42% de la parité CHF/XOF. En Asie, 1 Yuan Chinois vaut 82,75 Fcfa au 23 août avec une déprécia-tion de 0,91% du XOF sur le CNY. Le Yen Japonais quant à lui est négo-cié à 5,525 Fcfa, soit une baisse de la parité JPY/XOF de 0,09%. En Orient, 1 Dirham des Emirates Arabes Unis est échangé à 159,75


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MATIERES PRE-

MIERES Place de cotation Unité

13-août-2019

23-août-2019

Variation

Energie

Pétrole Brent Londres (GB) USD/Baril 60,9 59,1 -3,00%

Pétrole WTI Londres (GB) USD/Baril 57,1 54,17 -5,27%

Métaux

Or New York (USA) USD/ONCE 1 501,37 1 526,49 1,66%

Argent New York (USA) USD/ONCE 16,956 17,595 3,70%

Cuivre Londres (GB) USD/Tonne 5 724 5 667,50 -0,99%

Acier New York (USA) USD/ONCE 600 589,00 -1,85%

Produits agrico

les

Cacao New York (USA) USD/Tonne 2 153 2 230 3,51%

Café (Arabica) New York (USA) Cents/lb 96,35 92,6 -3,97%

Café (Robusta) Londres (GB) USD/Tonne 1 305 1 279 -2,01%

Caoutchouc Singapour (SGP) Cents/Kg 148,7 149,2 0,34%

Coton New York (USA) Cents/lb 59,34 57,97 -2,34%

Huile de palme Kuala Lumpur (MLS) Riggings/Tonnes 2 184 2 210 1,18%

Riz Chicago (USA) Cents/lb 11,455 10,98 -4,24%

Sucre Londres (GB) USD/Tonne 317,2 310,4 -2,17%

CACAO Le cacao clôture la semaine avec un cours à 2230 $ pour une tonne à la bourse de New York contre 2153 $ au 13 août, réalisant ainsi une hausse de 3,51% sur la période d’étude. CAFE Le Robusta clôture la semaine avec un montant de 1279 $ la tonne à la bourse de Londres, avec une baisse de 2,01% et de son côté le cours l’Arabi-ca chute de 3,97% à 92,6 cents le lb. Ils continuent sur leur baisse entamée depuis deux semaines. CAOUTCHOUC A la bourse de Singapour (SICOM 20) le caoutchouc gagne du terrain en enregistrant une hausse de 0,34% de son cours sur la période d’étude s’échangeant à 149,2 Cents le kilo, contre 148,7 Cents au 13 août. COTON Le coton clôture ainsi la séance du vendredi 23 août avec un cours à 57,97 Cents la livre contre 59,34 Cents deux semaines plutôt à la suite de l’annonce de nouveaux droits de douanes de 10% sur $300 milliards d’importations chinoises à partir du 1er septembre, si l’on sait que la Chine exporte vers les USA beaucoup de produits finis provenant du coton comme les habits. Selon les estimations du Comité con-sultatif international du coton (ICAC) la consommation mondiale ne de-

-vrait croître que de 1,7% en 2019/20 tandis que la production mondiale progressera de 6% avec Chine, pre-mier producteur (5,9 Mt) puis l’inde (5,75 Mt) tandis que l’Afrique de l’Ouest atteindra un record de 1,3 Mt. HUILE DE PALME Les cours de l’huile de palme grim-pent et clôturent la semaine à 2210 ringgits la tonne, et affiche une hausse de 1,18% en raison d’une hausse de la demande en juillet Selon les estimations, les prix devrait atteindre un niveau de 2200 ringgits la tonne d’ici septembre avec un ra-lentissement de la croissance de la production et de la demande crois-sante de l’industrie du biodiesel RIZ Le riz connait une baisse de son cours qui s’établit à 10,98 Cents la livre contre 11,455 Cents deux semaines plutôt à la bourse de Chicago., soit une baisse de 4,24% en l’espace de deux semaines. SUCRE Le sucre connait une baisse 2,17% avec un cours à 310,4 $ contre 317,2 $ la tonne à la bourse de Londres.

Matières premières

PETROLE : le WTI et le BRENT Le Brent clôture la séance du vendredi 23 août avec un cours à 59,10 $ pour un baril de pétrole contre 60,90 $ deux se-maines plutôt réalisant ainsi une baisse de 3,00%. La même tendance à la baisse est constatée chez le WTI avec une baisse de 5,27% en l’espace de deux semaines clô-turant ainsi la cotation du vendredi 23 août avec un cours à 54,17 $ contre 57,10 $ pour un baril. Les cours du pétrole ont terminé la pé-riode en baisse le 23 août. Ils enchainent ainsi une troisième baisse de suite; c’est dire que l’on sent venir petit à petit des craintes de récessions du brut. En effet, dans son contexte de guerre commerciale avec les USA, la Chine a décidé d’augmenter ses droits de douanes sur les importations, soit près de 75 mil-liards de dollars d’importations prove-nant des Etats-Unis d’Amérique. METAUX: hausse des cours de l’Or La majorité des cours sont en hausse sur la période d‘étude. L’Argent connait la plus forte hausse avec une variation de 3,70% suivis de l’Or avec une hausse de 1,66% . Au 09 août 2019, l’once d’Argent est échangée à 17,595$ contre 16,956 $ au 13 août. Quant à l’Or, il vaut 1526,46 $ contre 1501,37 $ deux semaines plutôt. De son côté le Cuivre et l’Acier, connais-sent des baisses respectives de 0,99% et 1,85% de leur cours qui s’établissent à 5667,5 $ la tonne contre 5724 $ au 13 août, respectivement à 589 $ l’once contre 600 $.

https://investir.lesechos.fr/cours/matiere-premiere-caoutchouc-singapour-futures,wmpcb,sru,sru,opid.html


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ETAT DU MALI

Emission d’Obligations Assimilables du Trésor suivant une adjudication par prix le 14-08-2019 à un taux facial de 6,40% pour une valeur de 20 milliards FCFA et une maturité de 60 mois. Le marché a offert 19,246 milliards FCFA et le Trésor a retenu 16,746 milliards FCFA, d’où une couverture de 96,23%, une absorption de 87,01% et des besoins initiaux couverts à hau-teur de 83,73%.

OBLIGATIONS DU TRESOR

Marché des capitaux courts

Emissions d’Obligations Assimilables du Trésor du MALI du 28 août 2019 d’une maturité de 36 mois. Emissions d’Obligations Assimilables du Trésor du BURKINA FASO du 04 septembre 2019 d’une ma-turité de 60 mois Emissions d’Obligations Assimilables du Trésor du TOGO du 06 septembre 2019 d’une maturité de 60 mois Emissions Simultanée au 10 septembre 2019 pour la COTE D’IVOIRE de Bons Assimilables du Trésor d’une maturité de 3 mois, d’Obligations Assimi-lables du Trésor d’une maturité de 36 mois et d’Obligations Assimilables du Trésor d’une maturi-té de 60 mois Emissions d’Obligations Assimilables du Trésor du MALI du 11 septembre 2019 d’une maturité de 60 mois Emissions de Bons Assimilables du Trésor de la NI-GER du 12 septembre 2019 d’une maturité de 12 mois.

ETAT DU NIGER

Emission de Bons Assimilables du Trésor sui-vant une adjudication par taux le 22-08-2019 d’une valeur de 20 milliards FCFA pour une maturité 12 mois. Le marché a offert 56,375 milliards Fcfa et le Trésor a retenu 22 milliards Fcfa, d’où une couverture de 281,88%, une absorption de 39,02% et des besoins initiaux couverts à hauteur de 110%.

BONS DU TRESOR FUTURES EMISSIONS

ETAT DE LA COTE D’IVOIRE

Emission de Bons Assimilables du Trésor suivant une adjudication par taux le 20-08-2019 d’une valeur de 25 milliards FCFA pour une maturité 3 mois. Le marché a offert 44,039 milliards Fcfa et le Trésor a retenu 27,5 milliards Fcfa, d’où une couverture de 176,16%, une absorption de 62,4% et des besoins initiaux couverts à hau-teur de 110%.

ETAT DU BURKINA FASO

Emission de Bons Assimilables du Trésor suivant une adjudication par taux le 21-08-2019 d’une valeur de 20 milliards FCFA pour une maturité 12 mois. Le marché a offert 70,994 milliards Fcfa et le Trésor a retenu 22 milliards Fcfa, d’où une cou-verture de 354,97%, une absorption de 30,99% et des besoins initiaux couverts à hau-teur de 110%.


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BRVM - Calendrier des AGO et paiement des dividendes

Date d’AGO Société Date de paiement des dividendes Montant net des divi-

dendes

28-mars-19 SERVAIR ABIDJAN CI 1 500 millions au 30-Avril-2019 123,7 Fcfa

500 millions au 30 septembre 2019 41,24 Fcfa

02-avr-19 BOA BF 02-mai-19 366 Fcfa

05-avr-19 SICABLE CI 03-juin-19 75 Fcfa

05-avr-19 BOA NG 27-mai-19 385,95 Fcfa

10-avr-19 BOA CI 20-mai-19 306 Fcfa

16-avr-19 ECOBANK CI 15-mai-19 241,20 Fcfa

16-avr-19 ETIT - 0 Fcfa

17-avr-19 SONATEL 14-mai-19 1 500 Fcfa

18-avr-19 ONATEL BF 03-juin-19 409,36 Fcfa

19-avr-19 BOA SN 03-juin-19 160 Fcfa

20-avr-19 BOA MALI 03-juin-19 271 Fcfa

23-avr-19 BOA BN 22-mai-19 416 Fcfa

24-avr-19 SOLIBRA CI 06-juin-19 1 368 Fcfa

25-avr-19 CORIS BANK 05-juil-19 402 Fcfa

26-avr-2019 SIB CI 05-juil-19 252 Fcfa

03-mai-2019 SUCRIVOIRE CI NA NA

08-mai-2019 SAPH CI - 0 Fcfa

09-mai-2019 BOLLORE CI 06-juin-19 184 Fcfa

09-mai-2019 PALM CI Non communiquée Non communiqué

22-mai-2019 SODECI Non communiquée 270 Fcfa

23-mai-2019 ORAGROUP TG 01-juil-19 56,73 Fcfa

28-mai-2019 NSIA BANQUE 09-juil-19 194,2 Fcfa

29-mai-2019 NEI-CEDA CI - 0 Fcfa

11-juin-2019 CFAO MOTORS CI 23-juil-19 31,50 Fcfa

14-juin-2019 SOGB CI 15-juil-2019 129 Fcfa

24-juin-2019 SMB CI Non communiquée 450 Fcfa

26-juin-2019 CIE CI 09-08-19 79,23 Fcfa

27-juin-2019 BERNABE CI 19-juil-19 45 Fcfa

27-juin-2019 SETAO CI Non communiquée Non communiqué

27-juin-2019 VIVO ENERGY CI 02-août-19 64,286 Fcfa

24-juin-2019 FILTISAC CI 31-juil-2019 110 Fcfa

28-juin-2019 SICOR CI Non communiquée 0 Fcfa

28-juin-2019 TRACTAFRIC MOTORS

CI Non communiquée Non communiqué

26-juin-2019 SITAB Non communiquée Non communiqué

21-juin-2019 UNIWAX CI 11-juil-2019 181,80 Fcfa

12-juin-2019 TOTAL SENEGAL 29-juil-19 105,30 Fcfa

25-juin-2019 BICI CI 17-juil-19 182,9 Fcfa


David Jean FAYE Responsable Pôle Recherche et Analyse

Pape Mamadou THIAM Responsable Marché des Titres Publics

Philippe Urbain Sébastien SARR Analyste Financier stagiaire

CONTACT : [email protected]

Km 6, Av. Cheikh Anta Diop, Mermoz BP 11516 Dakar (Sénégal) / Tel : (221) 33 864 97 97 - Fax : (221) 33 824 03 34 / E-mail : [email protected] - www.cgfbourse.com

AVERTISSEMENT Ce présent bulletin est diffusé à titre purement informatif et ne consti-tue, en aucune façon, un document de sollicitation en vue de l’achat ou de la vente d’instruments financiers à la BRVM. Tout investisseur est responsable de ses choix quant à la pertinence d’un investissement dans une quelconque valeur mobilière sur la BRVM. Les performances passées et données historiques ne constituent, en aucun cas, une ga-rantie du futur. CGF Bourse, ni aucun de ses dirigeants ou collabora-teurs ne peuvent être tenus responsables d’une quelconque décision d’investissement.

BI-MENSUEL du 13 au 23 août 2019 - CGF BOURSE€¦ · NSIA Banque CI : l’IFC apporte une...

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