Atelier sur lElectrification Rurale 18-20 Avril 2007 Yaoundé, Cameroun Séance Spéciale: Le MDP...

Atelier sur l‘Electrification Rurale18-20 Avril 2007

Yaoundé, Cameroun

Séance Spéciale:Séance Spéciale:

Le MDP comme Outil Financier Le MDP comme Outil Financier

pour l'Electrification Rurale -pour l'Electrification Rurale -

Expériences, Pratiques et Expériences, Pratiques et

PerspectivesPerspectives

Jan KAPPEN, PNUE

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Particularités Projets MDPParticularités Projets MDP

Expériences et Expériences et RecommandationsRecommandations

2211

CoCoûûts et Bénéfices du MDPts et Bénéfices du MDP

AGENDAAGENDA

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revenus

coûts d'exploitation

capital

t (années)

t1

T0

t2 …

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TIR > taux minimum? VAN > 0?TIR > taux minimum? VAN > 0?

Electrification Rurale - Electrification Rurale - CF d’un Projet ClassiqueCF d’un Projet Classique

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En quoi un projet MDP et-il En quoi un projet MDP et-il différent?différent?

Investissement Actifs Financiers

« Investissement Carbone »

RendementFinancier

Crédits Carbone

Bénéfices développement

…projet MDP comme investissement « multi-dimensionnel ».…projet MDP comme investissement « multi-dimensionnel ».

ProjetMDP

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Electrification Rurale - Electrification Rurale - CF d’un Projet MDPCF d’un Projet MDP

t (années)

t1

T0

t2 …

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Est-ce que TIR et VAN s’améliorent par rapport au scénario de base? Est-ce que TIR et VAN s’améliorent par rapport au scénario de base?

revenues

coûts d'exploitation

capital

revenus carbone

M&V

coûts de transaction

2012

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…une équation complexe.…une équation complexe.

Projets MDP - Projets MDP - Coûts et BénéficesCoûts et Bénéfices

Coûts de transaction initiaux

• Montage du projet MDP

• Peuvent être considérables, utiliser toutes possibilités de réduction (regroupement, etc.)

Coûts de transaction courants

• Monitoring et vérification

• Émissions CO2 et éventuellement autres impacts

• Niveau des coûts dépend de la méthodologie

Bénéfices initiaux et/ou courants

• Revenus carbones (CERs) dépendent principalement de la stratégie de vente et des aléas du marché

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Un défi considérable pour l’électrification rurale.Un défi considérable pour l’électrification rurale.Un défi considérable pour l’électrification rurale.Un défi considérable pour l’électrification rurale.

Coûts de Transaction - Généralités:

1. Coûts d’une CER varient très peu en fonction de la taille des projets MDP.

Besoin de modalités et procédures plus différenciées

2. Coûts de transaction très élevés pour petits projets Besoin d’obtenir des économies d’échelle Besoin de grouper des projets

Projets MDP - Projets MDP - Coûts de TransactionCoûts de Transaction

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Règle générale: Minimum de 30,000 - 50,000 tonnes de réductions CO2 pour réaliser les économies d’échelle nécessaires.

Règle générale: Minimum de 30,000 - 50,000 tonnes de réductions CO2 pour réaliser les économies d’échelle nécessaires.

Coûts de Transaction - Valeurs Empiriques:

• Très considérables et typiquement au départ du projet

• Estimation du PCF (Banque Mondiale) autour de $200k

• Investissement MDP se produit toujours au moment le plus sensible du

projet!

• Importance des coûts dépend fortement de la répartition du travail

« international/local »


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Etude préfaisabilité, Rédaction PIN

$20,000-$60,000

Finalisation PDD, validation pays hôte $5,000-

$40,000

Validation par EOD $15,000-$40,000

Négociation du ERPA $10,000-$40,000

Enregistrement auprès CDM-EB $5,000-

$30,000

Monitoring & vérification $3,000-

$15,000

$60,000-$200,000

Coûts de Transaction – Valeurs Empiriques:


… coûts prohibitifs pour beaucoup de projets de petite taille.… coûts prohibitifs pour beaucoup de projets de petite taille.

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Source: Michaelowa/Jotzo (2003)

Projets d’électrification rurale: coûts de transaction composante MDP > valeur marchande des CER ?!

Projets d’électrification rurale: coûts de transaction composante MDP > valeur marchande des CER ?!

Coûts de Transaction – Valeurs Empiriques:

Taille du projet CERs [tCO2/an]Coûts de transaction

[USD/tCO2]

Très grand >200,000 0.1Grand 20,000-200,000 0.4-1.3Petit 2,000-20,000 13Mini 200-2,000 130Micro <200 1,300

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Nécessité d’une gestion des risques approfondie et proactive.Nécessité d’une gestion des risques approfondie et proactive. Nécessité d’une gestion des risques approfondie et proactive.Nécessité d’une gestion des risques approfondie et proactive.

…difficile à déterminer avec certitude:

• Rôle important des Etats-Unis et de l’Australie

• Influence incertaine du « hot air » de la Russie

• Inclusion des projets « changements de l'utilisation des terres

et foresterie » (LULUCF)

• Taxation des revenus MDP pour l’adaptation et dépenses

administratives

Projets MDP - Projets MDP - Revenus Carbone Revenus Carbone

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Technologie Pays Taille

système [Wp]

Coût système

[USD]

% inv à $5/tCO2

% inv à $10/tCO2

Petite Solaire Maroc 75 1,136 0.9% 1.7%Pompage Solaire Inde 1,400 8,400 1.4% 2.8%Eolienne Jamaïque 20,700,000 26,000,000 5.0% 10.1%Eolienne Chili 2,000,000 2,576,000 7.0% 14.0%Petite Solaire Ouganda 11 250 9.3% 18.7%Petite Hydro Pérou 1,100,000 850,000 13.5% 26.9%Micro Hydro Sri Lanka 15,000 27,500 19.9% 39.8%

Projets Petite Echelle - Projets Petite Echelle - Revenus Carbone Revenus Carbone

Exemples Projets de Petite Echelle:

Aux prix actuels et pour la plupart des projets d’électrification rurale: VAN des CERs <<10% des coûts d’investissement.

Aux prix actuels et pour la plupart des projets d’électrification rurale: VAN des CERs <<10% des coûts d’investissement.

Source: Rogers (2006)

Revenus CER:

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Rendements et Revenus des Petits Projets MDP:

Faible attractivité économique et commerciale.Faible attractivité économique et commerciale.

Rendement IRR %(incl. coût MDP)

CER (tCO2 p.a.) par $1000 d’investissement

“Zonecommerciale”

TIR > 15%

Revenus CER > 5 tCO2/$1000

Source: Factor/Dasag (2001)


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Exemples Projets de Petite Echelle:

Source: Rogers (2006)

Seuls les projets hydro et méthane dépassent les 5t de CO2 par $1000 investissement.

Seuls les projets hydro et méthane dépassent les 5t de CO2 par $1000 investissement.


Technologie Pays Taille

système [Wp]

tCO2/an tCO2/

$1000 inv.

Petite Solaire Maroc 75 0.39 0.34 Pompage Solaire Inde 1,400 4.72 0.56 Eolienne Jamaïque 20,700,000 52,265.00 2.01 Eolienne Chili 2,000,000 7,200.00 2.80 Petite Solaire Ouganda 11 0.93 3.71 Small Hydro Pérou 1,100,000 4,561.00 5.37 Petite Hydro Sri Lanka 15,000 218.00 7.94 Biogaz Népal 6 m3 16.33 16.33 Captage Méthane Philippines 150,000 4,086 27.24

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Social Environnemental

Créationd’emploi

% revenusaccessible au femmes

Economiesde carburants

fossiles

Réductionémissions

SO2

+

-

∆ ligne de base

Excellente performance sociale et environnementale.Excellente performance sociale et environnementale.

Economique

RendementTIR

Economiesde devises

Biomasse

Hydro

Solaire

Source: Factor/Dasag (2001)

Projets Petite Echelle-Projets Petite Echelle-Bénéfices de Dévpt. DurableBénéfices de Dévpt. Durable

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Régime « Petits Projets » - 3 types d’activités:

• Type 1 : Ressources renouvelables, puissance maximale

ne dépasse pas 15 MW électriques;

• Type 2 : Amélioration de l’efficacité énergétique du côté de

l’offre et/ou de la demande, entraînant des réductions ne

dépassant pas 15 GWh/an;

• Type 3 : Activités qui réduisent des émissions

anthropogéniques et émettent directement moins de

15.000 tCO2eq/an;

Dans la plupart des cas, électrification rurale = Type 1.Dans la plupart des cas, électrification rurale = Type 1.

Projets Electrification Rurale -Projets Electrification Rurale -Bénéficiaires du Régime « Petite Echelle »Bénéficiaires du Régime « Petite Echelle »

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1. Réduction des informations à fournir dans le PDD;

2. Simplification des modalités de détermination de la ligne de

base;

3. Simplification des plans de surveillance;

4. Validation, vérification et certification par la même entité

opérationnelle.

5. Possibilité de regroupement de plusieurs projets MDP

N0s 1-4 sont utiles, mais rarement assez.N0s 1-4 sont utiles, mais rarement assez.

Simplifications des Procédures et Modalités:

Projets Electrification Rurale -Projets Electrification Rurale -Avantages du Régime « Petite Echelle »Avantages du Régime « Petite Echelle »

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Au lieu de projets individuels, l’investisseur place ses fonds dans une société de regroupement.

Au lieu de projets individuels, l’investisseur place ses fonds dans une société de regroupement.

InvestisseurSociété de Regroupementde Projets

Projet 1

Projet 2

Projet 3

Projet n Réduction des coûts de développement

Réduction des coûts d’ingénierie, achats et construction

Réduction des coûts d’opération et maintenance

Réduction des coûts de transaction (général et MDP)

Augmentation du volume d’investissement

Projets Petite Echelle - Solutions: Projets Petite Echelle - Solutions: Regroupement de ProjetsRegroupement de Projets

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Scénario 1: « Business as Usual »

Regroupement Petits ProjetsRegroupement Petits ProjetsSimulation Micro-HydroSimulation Micro-Hydro

Hypothèses: capacité moyenne = 245kW; consommation annuelle = 360MWh, tarif d’électricité présume = 11cents/kWh, tarif d’escompte = 5%

Hypothèses: capacité moyenne = 245kW; consommation annuelle = 360MWh, tarif d’électricité présume = 11cents/kWh, tarif d’escompte = 5%

(106)

(213)

(426)

(852)

(35) (53)(18)

4.6%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

7 14 21 42 84 168 336

(800)

(600)

(400)

(200)

Nombre d’Installations

TIR VAN

0

Source: Solis/Begg/Robins (2005)

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Scénario 2: Projet MDP - US$ 3/tCO2


Détérioration significative de la rentabilité pour la plupart des projets. Détérioration significative de la rentabilité pour la plupart des projets.

(224) (230) (237)(257)

(294)

(370)

(521)0.4%

2.5%

3.2%

4.0%4.4%

4.6%4.7%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

7 14 21 42 84 168 336(600.00)

(400.00)

(200.00)

0


TIR VAN


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Scénario 3: Projet MDP - US$ 10/tCO2

Seuil de rentabilité atteint après 80 installations regroupées.Seuil de rentabilité atteint après 80 installations regroupées.

(198) (177) (157)(96)

26

270

756

1.0%

3.1%

3.8%

4.6%

5.1%

5.3% 5.4%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7 14 21 42 84 168 336(400.00)

(200.00)

0

200.00

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800.00

1,000.00


TIR VAN


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Regroupement Petits ProjetsRegroupement Petits ProjetsSimulation Systèmes PhotovoltaïquesSimulation Systèmes Photovoltaïques

100

200

300

400

500

10 50 100

kgCO2/système/an

Taille module

[Wp]

Seuil de rentabilité atteint vers les 100,000 systèmes à 100Wp.Seuil de rentabilité atteint vers les 100,000 systèmes à 100Wp.

Source: Martens/Kaufman/Green/Nieuwenhout (2002)

Formule approx. pour petits systèmes PV: 75 kg CO2/an par système + 4 kg CO2/ an par WP

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Projets Petite Echelle - Solutions: Projets Petite Echelle - Solutions: MDP UnilatéralMDP Unilatéral

Avantages:• Perception plus favorable du « risque pays »• Mobilisation des capitaux moins coûteux• Réduction des coûts de transaction• La totalité de revenus MDP reste dans le pays hôte

Désavantages:• Risque Kyoto plus élevé• Risques prix CER plus élevés• Transfert technologique plus faible • Délai considérable des flux financiers

Solution peu appropriée pour les pays novices du MDP. Solution peu appropriée pour les pays novices du MDP.

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Résumé:• Valeur financière d’une composante MDP généralement trop

faible pour l’électrification rurale.

• L’impact développement durable/local n’est pas suffisamment récompensé.

• Nécessité de regroupement massif de projets.

• Intégration de la substitution de carburants dans l’électrification rurale peut considérablement augmenter la rentabilité de la composante MDP.

• Besoin de règlements particuliers en termes d’additionalité environnementale/financière et en termes de droits de propriété.

Le MDP comme Outil Financier Le MDP comme Outil Financier pour l'Electrification Ruralepour l'Electrification Rurale

Besoin continu en termes de reformes structurelles du MDP. Besoin continu en termes de reformes structurelles du MDP.

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Atelier sur l‘Electrification Rurale18-20 Avril 2007

Yaoundé, Cameroun

Merci !Merci !

Jan Kappen, Programme Manager, Energy Finance

[email protected], www.unep.fr/energy

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