Assemblée Générale MixteRENAULT

Assemblée Générale MixteRENAULT

29 avril 200329 avril 2003

Un bilan de l'année 2002satisfaisant

Un bilan de l'année 2002satisfaisant

Renforcement de la place de 1ère marqueen Europe occidentale

Amélioration de la marge opérationnelle

Croissance notable des résultats de Nissan et Volvo

Résultat net record

Renforcement de la structure financière

88

Une stabilitédes ventes mondiales du groupe

Une stabilitédes ventes mondiales du groupe

Véhicules particuliers et utilitaires en millions d'unités Véhicules particuliers et utilitaires en millions d'unités

2001 2002

2,40

-0,4 %

2,41

20022001

99

Renault, 1ère marqueen Europe occidentale

Renault, 1ère marqueen Europe occidentale

1997

Véhicules UtilitairesVéhicules Utilitaires

Véhicules Particuliers et UtilitairesVéhicules Particuliers et Utilitaires

Véhicules ParticuliersVéhicules Particuliers

15,8%

11,3%

10,7%

Parts de marché en %Parts de marché en %

15

14

13

12

11

10

91998 1999 2000 2001 2002

1010

Hors d'Europe occidentale - Une politiqued'élargissement qui porte ses fruits

Hors d'Europe occidentale - Une politiqued'élargissement qui porte ses fruits

--17 80017 800--22 40022 400

8 4008 400

--9 8009 800

19 10019 100

46 30046 300

3 3003 300

AnnéeAnnée 2002 2002 + 27 100 + 27 100 unitésunités (+ 5,3 %)(+ 5,3 %)

Variation 2002 / 2001 en Variation 2002 / 2001 en unitésunités (VP+VU)(VP+VU)

Europe centraleBrésil

Restedu mondeTurquie Argentine

Renault Dacia Samsung+6,1 % +65,4 %-5,9 %

1111

Un chiffre d'affairesen hausse en 2002

Un chiffre d'affairesen hausse en 2002

En milliards d'eurosEn milliards d'euros

+ 2,6 %

2001 * 2002

Branche Financement des ventes

Branche Automobile

* A structure et méthodes identiques

33,733,733,7

1,71,71,7 1,91,91,935,435,4 36,336,3

34,434,434,4

+ 8,4 %

+ 2,3 %

20022001*

1212

Une marge opérationnellesupérieure aux objectifs

Une marge opérationnellesupérieure aux objectifs

En millions d'eurosEn millions d'euros

En % du chiffre d'affairesEn % du chiffre d'affaires 4,1 %

2001 * 2002

* Données proforma

273273273

200200200

587587587

473473

1 4831 483

1,3 %

602602602

294294294

896896

2,5 %

20022001*

Impact IAS 38

Branche Automobile

Branche Financement des ventes

1313

Marge opérationnelleBranche Automobile

Marge opérationnelleBranche Automobile

Les facteurs de progressionLes facteurs de progression

Réduction des frais de structure

Une plus grande sélectivité des dépenses administrativeset informatiques

Une meilleure efficacité des dépenses de Recherche etDéveloppement

Amélioration de la contribution de l'international

Une contribution croissante positivede Renault Samsung Motors

Une stabilisation des résultats au Mercosur et en Turquiegrâce à la réactivité du Groupe

1414

Une forte croissance du résultatdes participations stratégiques

Une forte croissance du résultatdes participations stratégiques

2001 * 2002

2001 2002

190190190

En millions d'eurosEn millions d'euros

497497

1 3351 335

1 1451 1451 145 282828

--2626

7171

434343

AB Volvo

2001

2001 2002

2001

2002

1515

Impact IAS 38

Nissan

Un résultat net 2002 recordUn résultat net 2002 record

En millions d'eurosEn millions d'eurosImpact IAS 38

1998 1999 2000 2001 20021998 1999 2000 2001 2002

1 9561 956

Résultat net Résultat net par actionpar action

(en €)(en €) 5,645,64 2,232,23 4,504,50 4,384,38 7,53

1 3491 349

534534

1 0801 080 1 0511 051597597597

1 3591 3591 359

20021999 2000 20011998

1616

Un rendement des capitauxpropres supérieur à l'objectif

Un rendement des capitauxpropres supérieur à l'objectif

Résultat net / Capitaux propres Résultat net / Capitaux propres (avant affectation du résultat net de l'année) Impact IAS 38(avant affectation du résultat net de l'année)

En %En %

1998 1999 2000 2001 2002

19,819,8

13,813,813,8

11,711,712,612,6

7,07,0

20,720,7

20021999 2000 20011998

1717

Une structure de bilanencore renforcée

Une structure de bilanencore renforcée

Endettement des activités automobilesEn milliards d'eurosEn milliards d'eurosEn % du chiffre d'affairesEn % du chiffre d'affaires

2001 20022001 2002Au 31.12.01 Au 31.12.02

10,110,1

11,811,8

3,93,9

2,52,5

39,121,1

Capitaux propres

1818

Europe occidentale - Un reculdes marchés au 1er trimestre 2003

Europe occidentale - Un reculdes marchés au 1er trimestre 2003

Variation 1Variation 1erer trim. 2003 / 1trim. 2003 / 1erer trim.trim. 2002 (VP + VU)2002 (VP + VU)

En %En %

1998 1999 2000 2001 2002France Allemagne Grande- Italie Espagne Europe Bretagne occidentale

--7,67,6

--1,41,4 --0,20,2 +4,1+4,1

--2,62,6

--3,93,9

2001

2002

1919

Europe occidentale -Une saisonnalité inversée de nos ventes

Europe occidentale -Une saisonnalité inversée de nos ventes

Part de marché (VP)Part de marché (VP)

1erEn %En %Janvier Février Mars trimestre

France 24,6 26,1 28,8

Allemagne 5,6 6,4 6,3

Italie 7,0 8,6 8,6

Espagne 10,2 11,4 13,5

Grande-Bretagne 5,6 8,0 5,3

10,1Europe occidentale 2003 9,5 11,2 9,9

Europe occidentale 2002 10,7 11,7 10,4 10,8

Variation 2002 / 2003 -1,2 -0,5 -0,5 -0,7

2020

Une poursuite de la progressiondes ventes hors d'Europe occidentale

Une poursuite de la progressiondes ventes hors d'Europe occidentale

Au 1Au 1erer trim. 2003 trim. 2003 VentesVentes mondialesmondiales dudu GroupeGroupe : : --7,0 %7,0 %dontdont hors Europe hors Europe occidentaleoccidentale : +6,4 %: +6,4 %

7 3007 300Variation 1Variation 1erer trim. 2003 / 1trim. 2003 / 1erer trim. 2002 en trim. 2002 en unitésunités (VP+VU)(VP+VU)

--1 6001 600

1 9001 900

--51 50051 500Europe

occidentaleReste

du monde

SamsungDaciaRenault-11,6 % +29,5 %-8,4 %

2121

Un chiffre d'affaires au 1er trimestre 2003traduisant cette baisse des volumes

Un chiffre d'affaires au 1er trimestre 2003traduisant cette baisse des volumes

En milliards d'eurosEn milliards d'euros

- 2,9 %

1er Trim. 2002 2002

Branche Financement des ventes

Branche Automobile

* A structure et méthodes identiques

8,838,838,83

0,450,450,45 0,470,470,47

9,39,3 9,09,0

8,558,558,55

+ 4,2 %

- 3,2 %

1er trimestre 2002* 1er trimestre 2003

2222

Contexte 2003Contexte 2003

Un environnement incertain

Un plan produit dynamique : l'année Mégane

2323

Scenic IIScenic II

2424

Mégane IICoupé-Cabriolet

Mégane IICoupé-Cabriolet

2525

Mégane IIBreak

Mégane IIBreak

2626

Mégane IITricorps

Mégane IITricorps

2727

La stratégie de croissance rentableLa stratégie de croissance rentable

S'articule autour de 5 axes :S'articule autour de 5 axes :

Faire reconnaître notre identité de marque

Être plus compétitif sur nos marchés en qualité, coûts et délais

S'internationaliser

Développer les valeurs Renault

Exprimer notre réussite par nos résultats financiers

2929

Les 3 objectifs chiffrésde la stratégie

Les 3 objectifs chiffrésde la stratégie

4 millions de véhicules en 2010

Marge opérationnelle de 4 % du chiffre d'affaires en moyenne de cycle

Rentabilité des capitaux propres de 11 %

3030

Faire reconnaîtrenotre identité de marque

Faire reconnaîtrenotre identité de marque

Des fondamentaux solides

La sécurité : 5 * aux crash-tests EuroNcappour Laguna II, Vel Satis et Mégane II

Le respect de l'environnement

Une gamme moteurs au meilleur niveau d'efficience

Une qualité en constante amélioration

Une gamme forte et innovante

Des innovations porteuses de valeur

Un design identifiant et séduisant

3131

Une gamme innovanteUne gamme innovante

VelVel SatisSatis Espace IVEspace IV

Mégane IIMégane II

3232

Poursuivre l'améliorationde la qualité

Poursuivre l'améliorationde la qualité

Allongement des durées de garantie

Exigence croissante des clients

Complexité des véhicules accrue

La La qualitéqualité : : uneune prioritépriorité absolueabsolue pour pour l'entreprisel'entreprise

3333

Une poursuite de la baissedes coûts d'achat

Une poursuite de la baissedes coûts d'achat

BaisseBaisse des des coûtscoûts d'achatd'achat

2001 2002

-3,2-3,8

RRenaultenault NNissan issan PPurchasingurchasing OOrganizationrganization : : une performance supérieure à celle de Renault seulune performance supérieure à celle de Renault seul

Renaultseul

Renault NissanPurchasing

Organization

En %En %

3434

Des délais fortement réduitsDes délais fortement réduits

Temps de développement des véhicules

Choix Design

en 1992

Accord de Commercialisation

LAGUNA

MEGANE

CLIO II

LAGUNA II

MEGANE II

46 mois

en 2000

en 200229 mois

Délais de livraison : Nouvelle Distribution

1999 2002 ObjectifVéhicules produitssur commandes 25 % 50 % 70 %

3535

Internationalisation – Exploiterle potentiel des 3 marques du Groupe

Internationalisation – Exploiterle potentiel des 3 marques du Groupe

En 2010Nombre de véhicules

3 000 000

500 000

500 000

TOTALTOTAL 4 000 0004 000 0003636

Formule 1 – Développer la notoriétéde la marque Renault dans le mondeFormule 1 – Développer la notoriétéde la marque Renault dans le monde

3737

Internationalisation -Dacia prépare sa croissance

Internationalisation -Dacia prépare sa croissance

Poursuite de la modernisationde l'usine et du réseau

Développementde nouveaux produits :

Solenza – Mars 2003

Véhicule à 5 000 Euros à destinationdes pays émergents (fin 2004)

Solenza

Usine de Pitesti(Roumanie)

3838

Internationalisation -Renault Samsung Motors déjà profitable

Internationalisation -Renault Samsung Motors déjà profitable

SM5

Retour à la profitabilité 2 ans

en avance grâce au succès

de la SM5

Lancement d'un deuxième

véhicule (SM3) depuis

le second semestre 2002

SM3

DévelopperDévelopper uneune gammegamme3939

Développer les valeurs RenaultDévelopper les valeurs Renault

Respecter et faire progresser les hommeset les femmes de Renault

Travailler dans le respect de la Charte de l'Alliance

Contribuer au développementdurable

Concept-carEllypse

4040

Exprimer notre réussitepar nos résultats financiers

Exprimer notre réussitepar nos résultats financiers

Répondre aux attentes des actionnairesRépondre aux attentes des actionnaires

En atteignant nos objectifs financiers :

Marge opérationnelle de 4 % du chiffre d'affairesen moyenne de cycle

Rentabilité des capitaux propres de 11 %

En construisant une relation durable avec nos actionnaires

4141

Renault construit une relationdurable avec ses actionnairesRenault construit une relationdurable avec ses actionnaires

Répartition de l'actionnariat de Renault au 31 mars 2003Répartition de l'actionnariat de Renault au 31 mars 2003

En %En %

Capital total Droits de vote

Auto-détention

3,6%

Salariés3,3%

Nissan15,0%

Public

Etat français25,9%

Etat français31,8%

Public

Salariés4,1%

64,1 %64,1 %64,1 %52,2 %52,2 %52,2 %

4242

Une préoccupation constante :le gouvernement d'entreprise

Une préoccupation constante :le gouvernement d'entreprise

Appliquer rigoureusement les principesAppliquer rigoureusement les principesdu gouvernement d'entreprisedu gouvernement d'entreprise

Adoption des principales préconisationsdu rapport Bouton

Charte de l'Administrateur

4343

Le Conseil d'Administrationde Renault

Le Conseil d'Administrationde Renault

Un conseil composé de 17 administrateurs :

13 nommés par l'Assemblée Générale des Actionnaires

3 élus par les salariés

1 nommé par l'Assemblée Générale sur propositiondes actionnaires salariés

Adoption des critères d'indépendance selonle Rapport Bouton

12 réunions en 2002

4444

Les comités spécialisésLes comités spécialisés

Le Comité des Comptes et d'Audit

Le Comité des Nominations et des Rémunérations

Le Comité de Stratégie Internationale

4545

Une politique ouvertede communication

Une politique ouvertede communication

Amélioration de la qualité de l'information

Le développement durable

La gestion des risques

Multiplication des rencontres avec nos actionnaires

Développementdes réunions d'actionnaires

Dynamisation de notre Clubdes Actionnaires(visites d'usines, animationsliées à la marque…)

4646

Un dividende en forte progression Un dividende en forte progression

DividendeDividende net par action en €net par action en €

2001 2002

+25 %+25 %

0,920,92

1,151,15

200220014747

Evolution du titre Renaultet des indices CAC 40

et automobile européen

Evolution du titre Renaultet des indices CAC 40

et automobile européen (indicés base cours de Renault au 31/12/96, 17 €)(indicés base cours de Renault au 31/12/96, 17 €) Cours au 28/04/03 : 37,85 €

1997 2002200120001999199810

20

30

40

50

60

70

4/03

-15,5%-15,5%

RenaultRenault

CAC 40CAC 40

DJ Euro Stoxx AutoDJ Euro Stoxx Auto

-3,7%-3,7%

-3,1%-3,1%

- 34 %

4848

+13,1%+13,1%+48,3% +25,1% +16,0% -28,6%+51,8%

Assemblée Générale MixteRENAULT

Assemblée Générale MixteRENAULT

29 avril 200329 avril 2003