ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE 29 AVRIL 2016
Transcript of ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE 29 AVRIL 2016
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE 29 AVRIL 2016
Cette présentation contient des déclarations prospectives (au sens du United States Private Securities Litigation Reform Act, tel que modifié) fondées sur les attentes actuelles du management.
Cette présentation ne constitue pas une offre d'instruments financiers au public et ne contient pas d'invitation ou d'incitation par ou au nom d’Altran Technologies à investir dans des instruments financiers en France, aux Etats-Unis ou n'importe quel autre pays.
De nombreux risques, incertitudes et autres facteurs (y compris les risques liés à la législation applicable à nos entreprises, la concurrence, notre capacité à gérer le changement technologique rapide dans les secteurs dans lesquels nous sommes en concurrence, les risques de contentieux, les questions liées au droit du travail, les coûts imprévus de cession ou de restructuration) peuvent entraîner des résultats réels sensiblement différents de ceux anticipés, projetés ou sous-entendus dans ou par ces déclarations prospectives.
Bon nombre des facteurs qui détermineront nos résultats futurs sont au-delà de notre capacité à contrôler ou à prévoir. Ces déclarations prospectives sont sujettes à des risques et incertitudes et, par conséquent, les résultats réels peuvent différer sensiblement de nos déclarations prospectives. Vous ne devez pas vous fier indûment à ces déclarations prospectives qui reflètent notre point de vue et qui ne sont valables qu'à la date de cette présentation. Nous ne sommes tenus à aucune obligation de réviser ou de mettre à jour ces déclarations prospectives, ou de faire d'autres déclarations prospectives, que ce soit par suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement.
2
A V E R T I S S E M E N T
A- FAITS MARQUANTS 2015
B- ALTRAN 2020. IGNITION
3
C- RÉSULTATS F INANCIERS
A – FAITS MARQUANTS 2015
4
5 5
A P E R Ç U F I N A N C I E R P O U R 2 0 1 5
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
CHIFFRE D’AFFAIRES 2015 //2014
1,945Mds€ + 10,7 % CROISSANCE ORGANIQUE +4.1%
RESULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 2015 //2014
186 M€ + 13,1 %
BÉNÉFICE NET PAR ACTION PROPOSITION DE DIVIDENDE
0,58 € 0,19€/action*
* en attente d’approbation
RÉSULAT NET 2015 //2014
101 M€ + 22 %
FREE CASH FLOW 2015
92 M€ 4,7 % du CA
RATIO D’ENDETTEMENT 31/12/2015
0,63x EBITDA
6 6
EN 2015 , UNE DYNAMIQUE POSITIVE POUR L ’ENSEMBLE DES REGIONS
France
Amériques / Asie
Europe
(Hors France)
F r ance + 4,5 %
Europe hor s A l l emagn + 22,4 %
Amér iques/As i e + 50,6 %
A l l emagne - 14,0 %
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
RÉPARTITION DU CA PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
7%
52%
41%
7 7
RÉPARTITION DU CA PAR SECTEUR
Sciences de la vie
Automobile
Spatial
Télécoms hors France
Industrie /Electronique
Ferroviaire
Services
Finance
Aéronautique civile
Nucléaire
Pétrole et gaz
Télécoms en France
Dynamique des secteurs
EILiS
Energie,
Industrie
et Sciences
de la vie
AIT
Automobile,
Infrastructure et
Transports
FSG
Services financiers
et Secteur public
TEM
Télécoms et Média
ASDR
Aéronautique,
Spatial,
Défense et
Ferroviaire
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
EN 2015 , DES SECTEURS ÉQUIL IBRÉS ET PORTEURS
12%
16%
23%
25%
24%
Le "Portable Onboard Printer 3D" a été conçu et
fabriqué par Altran, en coopération avec Thales Alenia
Space. Cette imprimante 3D révolutionnaire, utilisée
à bord de la Station Spatiale Internationale (ISS),
permet de résoudre la problématique de microgravité.
CoherenSE est une plateforme logicielle unique
réduisant la complexité des architectures électriques
réparties dans les voitures, les avions, les dispositifs
médicaux et les machines complexes.
8
Centralisation grâce
à CoherenSE
Demain Aujourd’hui
Système informatique
distribué
EN 2015 , DE NOUVEL L ES FRONTIÈRES
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
9
EN 2015 , 4 ACQUIS IT IONS STRATÉG IQUES
Oxo,
spécialiste français
de la qualité, des normes
et de la performance industrielle
dans le secteur des Sciences de la
Vie.
Localisation:
France
Stratégie
La forte valeur ajoutée d’Oxo
consolide la position sectorielle
d’Altran dans le secteur
des Sciences de la vie.
Centre d’expertise mondial
Tessella,
leader dans l’industrie du Big Data
et de l’analyse de données
(230 scientifiques).
Localisation
Royaume-Uni, États-Unis
Stratégie
Altran acquiert une des entreprises
les plus reconnues de l’analyse de
données, disposant d’un important
portefeuille clients et de
collaborateurs très qualifiés (65%
d’entre eux possèdent un doctorat).
Centre d’expertise mondial
SiConTech,
entreprise indienne spécialisée
dans le design des semi-
conducteurs (500 salariés).
Localisation
Inde, Etats-Unis
Stratégie
Cette acquisition permet à Altran de
devenir fournisseur de services de
7 des 10 premières entreprises
de l’industrie des semi-
conducteurs à travers le monde,
et de renforcer sa présence en Inde.
Acteur d’envergure en Inde Acteur #1
Nspyre,
leader néerlandais
de la R&D et des services
technologiques (680 salariés).
Localisation
Benelux
Stratégie
Grâce à cette acquisition,
Altran devient n°1 du marché
de l’ingénierie de haute
technologie au Benelux.
+ 1600 de co l l abora teurs qua l i f i és e t d ’ac t i f s c lés
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
B – ALTRAN 2020. IGNITION
10
AL TRAN 2020 . IGNIT ION
11
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
Nouveau
niveau de
maturité et
de valeur
Apparition
d’un modèle
Hybride
Actifs-PI/
Travail
Influence omniprésente
de l’offshore
Un
élargis-
sement
de la
demande
clients
Scénario
Pour 2020
2
3
4
5
1 Phase d’Expansion,
de Globalisation,
de Consolidation Augmented
Value Industrialized
GlobalShore®
Excellence
Opérationnelle
Expansion
Géographique
Collaborateurs
Engagés
CA >3M€
EBIT ~13 % du CA
FCF 7 % du CA
Objectifs
Financiers
Un besoin essentiel de différenciation
Des technologies de ruptures
qui offrent de nouvelles perspectives
Des réglementations strictes en matière d’environnement et
de sécurité
Phase d’Expansion, de Mondialisation et de Consolidation 1
12
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
3 FACTEURS
CLÉS POUR
UNE
CROISSANCE
SOUTENUE
DES DÉPENSES
R&D
+45
+25
+20
Phase d’Expansion, de Mondialisation et de Consolidation
~220 Mds€
2015 2020
Taille du marché mondial
(en Mds€ )
Taux de Croissance Annuel Composé sur 5 ans,
par zone : Europe : 5 % - 7 % (FR ~2 - 3 %)
Etats-Unis : 9 % - 11 %
Asie : 13 - 15 %
130
CROISSANCE DU SOUS-JACENT (+6% DE DÉPENSES R&D )
LEVIERS DE CROISSANCE
130 Mds€
1
AUGMENTATION DU TAUX D’EXTERNATIONALISATION (+0,5PT P.A.)
ACCÉLERATION DE L’OUTSOURCING TRANSFORMATIONNEL
Source : Zinnov, McKinsey, Altran.
TCAC sur 5 ans (9-11 %)
3 LEVIERS
VONT STIMULER
LE MARCHÉ
DES SERVICES
DE R&D
EXTERNALISÉE
13
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
Phase d’Expansion, de Mondialisation et de Consolidation
Source: McKinsey, Altran.
1
Centre de R&D au Brésil
Centre technique européen
en Allemagne
5 hubs de R&D
à travers le
monde
Qualcomm Research en Inde
depuis 2011 Centre mondial de R&D en Inde
LES CLIENTS
BÉNÉFICIENT DU
MEILLEUR DE LA
PLANÈTE…
… ET
CHOISISSENT
DES
PARTENAIRES
QUI EN FONT DE
MÊME
14
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
1
Nouveau niveau de maturité et de valeur
1980 2000
+
2010
+
2015
+ ASSISTANCE
TECHNIQUE…
RENFORCEMENT
DES EFFECTIFS
AUGMENTATION DES
COMPÉTENCES
…PROJETS…
MASSIFICATION/
INDUSTRIALISATION
… CENTRES DE
SERVICES … … CO-INNOVATION
►Présence mondiale
►Fertilisation
intersectorielle
►Compétences
transformationnelles
►Exploitation des
Actifs /PI
PARTENARIATS
LES CLIENTS
DEMANDENT
UN NOUVEAU
NIVEAU
DE VALEUR
2
16
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
Apparition d’un modèle hybride Actifs-PI / Travail
BÉNÉFICES
CLIENTS
►Délais de mise sur le marché
►Fertilisation intersectorielle
►Amélioration de l’efficacité
►Compétitivité coûts
CLIENTS AND
PROVIDERS
WILL GREATLY
BENEFIT FROM
AN
INDUSTRIALIZE
D LABOUR/
ASSET-IP
MODEL BÉNÉFICES
FOURNISSEUR
►Réutilisation/productivité
►Différentiation
►Valeur additionnelle
NOTRE METIER
A DEVELOPPÉ
DE NOMBREUX
ACTIFS
/PROPRIÉTÉ
INTELLECTUELLE
…
…MAIS CEUX-CI
NE SONT PAS
SUFFISAMMENT
EXPLOITÉS…
3
Solutions
d’ingénierie
Exemple
VueForge
Expertise
Méthodes et outils
propriétaires
Briques
technologiques
Laboratoires &
infrastructure
Act
ifs
design thinking
17
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
Principales
destinations du
Near/Offshoring
Source : Zinnov, McKinsey, Strategy &, NASSCOM, Altran
Evolution du marché
visé (en Mds€)
? Sous-traitance 11
29
Sous-
traitance
Captives
globales
75 Total
2020 40
Total
2015 ?
Captives
globales A L’HORIZON
2020, LES
MARCHÉS
CANDIDATS A
L’OFFSHORE
DEVRAIENT
ATTEINDRE
150 Mds€
Influence omniprésente de l’offshoring 4
18
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
INDUSTRY SCENARIO STRATEGIC
PLAN FINANCIAL OBJECTIVES
AL TRAN 2020 . IGNIT ION
20
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
Augmented Value
Industrialized GlobalShore®
Excellence
Opérationnelle
Expansion
Géographique
Collaborateurs
Engagés
CYCLE DE VIE
BESOINS CLIENTS
Engineering services
Innovative Product
Development
Business Consulting
4
Outsourcing transformationnel
2
Services d’Ingénierie
1
Ingénierie Produits et Systèmes
Innovation & Recherche
Opérations et Ingénierie de Production
Que devrais-je faire ? Aidez-moi à le faire. Faites-le pour moi !
Augmenter la valeur de notre cœur de métier en déployant nos actifs / PI
à travers les centres d’expertises mondiaux
1
Poursuivre l’expansion du modèle de Cambridge
Consultants par le biais d’une croissance organique et d’acquisitions
ciblées
2
Déployer des Deals Teams composées d’experts transformationnels
4
Structurer une division Altran Business Consulting et l’utiliser comme un outil à forte
valeur pour pénétrer le marché
3
Augmented Value 1
3
21
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
22
Industrialized GlobalShore® 2
CONSTRUIRE
ET DEPLOYER
UNE CHAÎNE
D’APPROVISION-
NEMENT
ECHELONNABLE
AUTOUR DE
L’EXPERTISE DE NOS
DELIVERY CENTERS
Global
Delivery
Centers
Mars 2016
Total : 2 700
Dec 2020
15 % du
chiffre
d’affaires
produit
par les
Global
Delivery
centers
Total : 10 000
X3,7
Jan 2015
X5,4
Total : 500
La présence des GDC d’Altran en Inde, au Maroc et au Portugal
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
Expansion Géographique
Altran presence
►Se développer significativement
aux Etats-Unis pour atteindre
500M€ en 2020
1 ►Solidifier, investir et développer
l’Allemagne pour atteindre
400M€ en 2020
2
ALTRAN
VA ETENDRE
SON
LEADERSHIP
SUR DES
MARCHES CLES 3
►Exploiter les JVs présentes en Chine
(en priorité sur le secteur automobile)
►Réévaluation en 2017
►L’Inde, pierre angulaire de la stratégie
Industrialized GlobalShore®
4
3
23
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
Excellence Opérationnelle 4
Satisfaction collaborateur
Organisation “Lean“
Satisfaction client
Qualité de la prestation
24
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
Collaborateurs Engagés
RECRUTEMENTS 27 000 COLLABORATEURS
90 % INGENIEURS
80 NATIONALITES
PLUS DE
4500 CONSULTANTS RECRUTÉS
PAR ANNEE
PARMI LESQUELS
95 % ONT UN NIVEAU BAC+5
34 ans MOYENNE D’AGE
Altran 2020. Ignition Révéler notre futur, le rendre attractif
et rassembler les collaborateurs
25
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
INDUSTRY SCENARIO STRATEGIC
PLAN FINANCIAL OBJECTIVES
AL TRAN 2020 . IGNIT ION
26
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
CA >3M€
EBIT ~13 % du CA
FCF 7 % du CA
Objectifs
Financiers
INDUSTRY SCENARIO STRATEGIC
PLAN FINANCIAL OBJECTIVES
Marge
d’EBIT 2015
Investisse-
ments et
prudence
~ -1,5%
Pression
sur les prix
Marge
d’EBIT 2015
~13%
Augmented
Value
+0,5%
+1% M
ix Business
Centres
d’excellence
mondiaux
Industrialized
GlobalShore ®
Operational
Excellence
+2%
+0,5%
Taux de facturation
Dépenses adm
inistratives
et a
utres frais généraux
*Net de l’impact de la pression opérationnelle dans les pays des Global Delivery Centers estimée à 1%.
+3%* -2,5%
2015 - 2020 transition de la marge d’Ebit
27
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
C – RESULTATS FINANCIERS
26
1 . Ana lyse du compte de résu l ta ts
2 . Cash F low & Det te ne t te
3 . DSO
27
Les effets de variation de périmètre, de jours travaillés et de change ont respectivement un impact de - 4,6 % - 0,4 % et - 2,0 %
*La croissance organique est calculée sur une base de périmètre constant et taux de change constant
Chiffre d’affaires : + 4,1 % en croissance organique* vs. 2014
Résultat opérationnel courant : 186M€ (+ 20pb vs. 2014)
En M€ 2015 2014 %
Chiffre d’affaires
Marge brute
En % du CA
Frais généraux et commerciaux
En % du CA
1 945,1
558,1
28,7 %
(372,2)
-19,1 %
1756,3
502,9
28,6 %
(338,5)
-19,3 %
+ 10,7 %
+ 11,0 %
+ 10,0 %
Résultat opérationnel courant
En % du CA
185,9
9,6 %
164,4
9,4 %
+ 13,1 %
1 . ANAL YSE DU COMPTE DE RESUL TATS
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
28
Résultat net : + 22 % vs. 2014
1 . ANAL YSE DU COMPTE DE RESUL TATS
En M€ 2015 2014 %
Résultat opérationnel courant
En % du CA
185,9
9,6 %
164,4
9,4 %
+ 13,1 %
Revenus non récurrents/ (pertes) (25,5) (28,8)
Amortissement des actifs incorporels (PPA) (5,4) (3,8)
Résultat opérationnel 155,0 131,8 + 17,6 %
Résultat financier (11,1) (5,7)
Impôt sur le revenu (43,3) (43,4)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 0,1 (0,3)
Résultat net des sociétés intégrées 100,7 82,4 + 22,2 %
Intérêts minoritaires (0,2) -
RÉSULTAT NET GROUPE 100,5 82,4 + 22,0 %
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
29
1 . ANAL YSE DU COM PTE DE RÉSUL TATS : RÉSUL TATS F INANCIERS
En M€ 2015 2014
Produits de trésorerie & équivalent de trésorerie 5,4 5,3
Intérêts sur les obligations (8,7) (6,8)
Intérêts sur les autres opérations financières (7,4) (9,0)
Coût net de la dette (10,7) (10,5)
Autres éléments financiers (gain/perte de change…) (0,4) 4,8
Résultat financier (11,1) (5,7)
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
Coût net de la dette est dans la tendance de l’année passée.
2014 a été positivement impactée par des gains de change
30
FCF* reste fort : + 4.7 % du chiffre d’affaires vs 2014 du fait de l’amélioration du DSO
& d’un décaissement de coûts non récurrents moins conséquent.
2 . CASH FL OW ET DETTE NETTE : FREE CASH FL OW
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
*FCF : EBITDA – Coûts de restructuration – impôts – investissements d’exploitation +/-∆ variation de BFR
** FY 2014 Pro Forma : BFR retraité de l’encaissement d’une subvention.
En M€ 2015 2014 ** PF
Résultat opérationnel courant 185,9 164,4
Dotations récurrentes aux amortissements et provisions 24,2 21,2
Eléments non récurrents (Impact de trésorerie) (20,7) (33,6)
Cash flow 189,4 152,0
Variation du BFR (35,6) (13,7)
Impôts payés (28,5) (26,5)
Investissements (33,4) (27,9)
Free cash flow
En % du CA
91,9
4,7 %
83,9
4,8 %
31
FCF: EBITDA – Restructuring Costs – Tax – CAPEX +/-∆WC
En M€ S2 2015 S1 2015
Résultat opérationnel courant 113,8 72,1
Dotations récurrentes aux amortissements et provisions 13,5 10,7
Eléments non récurrents (Impact de trésorerie) (8,8) (11,9)
Cash flow 118,5 70,9
Variation du BFR 32,4 (68,0)
Impôts payés (16,2) (12,3)
Investissements (18,2) (15,2)
Free cash flow
En % du CA
116,5
11,8 %
(24,6)
(2,6 %)
FCF : EBITDA – Coûts de restructuration – impôts – investissements d’exploitation +/-∆ variation de BFR
2 . CASH FL OW ET DETTE NETTE : FREE CASH FL OW
Forte saisonnalité : Niveau record du FCF au S2 2015 : + 117 M€
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
Saisonnalité
32
En M€ 2015 2014
Free cash flow 91,9 114,7
Investissements et cessions d’immobilisations financières (1,7) (1,4)
Intérêts payés (11,3) (7,6)
Flux de trésorerie générés par les activités abandonnées 0,0 3,0
Flux de trésorerie en relation avec les acquisitions (168,2) (98,9)
Dividendes payés (25,9) (19,2)
Autres 3,8 (3,0)
Variation de la trésorerie avant opération de financement (111,4) (12,4)
Opérations de financements 191,5 133,9
Variation de la trésorerie 80,1 121,5
2 . CASH FL OW ET DETTE NETTE : UT IL I SATION DU FREE CASH FL OW
FCF pour financer les acquisitions et versements aux actionnaires
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
33
(37)
(168)
92
(26) (11)
12
(138)
Dette nette 31/12/2014 Acquisition Free Cash Flow Distribution Programme de rachatd'actions
Autres Dette nette 31/12/2015
2 . CASH FL OW ET DETTE NETTE : DETTE NETTE AU 31 DEC 2015
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
En M€
34
En M€ 2015 2014
Obligations 248,9 248,8
Factoring* 54,9 62,0
Emprunts bancaires 359,0 17078
Dette financière 662,8 481,5
Trésorerie 524,5 444,4
DEtte financière nette 138,3 37,1
Ratio d’endettement** 0,63 0,19
* Le total des lignes d’affacturage utilisées avec ou sans recours représentent 212 M€ vs. 203.4 M€ au 31 Décembre 2015
** Dette financière nette/ EBITDA
Leverage* of 0.89 including Foliage and TASS Acquisition Financing
2 . CASH FL OW ET DETTE NETTE : DETTE NETTE
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
35
3 . DSO
77,5 jours à méthode comparable et 75,2 jours en incluant les avances clients perçues
Faits marquants 2015 Altran 2020. Ignition Résultats financiers
86,80
83,50
81,0
77,50
31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015