ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2016

Arnaud LagardèreAssocié-Commandité et Gérant

3 MAI 2016

SOMMAIRE

1 MARCHÉS ET TENDANCES

2 NOTRE MODÈLE INTÉGRÉ ET DIVERSIFIÉ DE CRÉATION DE VALEUR

3 NOTRE PERFORMANCE

4 NOS PERSPECTIVES

2

MARCHÉS ET TENDANCES

NOS PERSPECTIVES

NOTRE PERFORMANCE

NOTRE MODÈLE INTÉGRÉ ET DIVERSIFIÉ DE CRÉATION DE

VALEUR

UN ENVIRONNEMENT EN ÉVOLUTION PORTÉ PAR 4 FACTEURS PRINCIPAUX DE CROISSANCE

Consommation

Mobilité

Contribution du digital à la croissance des médias

Accroissement de la classe moyenne et aisée

dans les pays émergents, consommateurs mondiaux

Ajustement de l’offre aux spécificités locales (radios, maisons d’édition, magasins en aéroport, événements

sportifs et culturels, divertissements)Hausse du trafic

aérien,nomadisme,

démocratisation du voyage,

applications mobiles

Consommation

Digitalisation

Globalisation /

Aspirations locales

4

Nouveau Monde

Source : Lagardère, ACI.

x2 Flotte de transport de passagers (2034 vs 2014)

DANS CET ENVIRONNEMENT DE GLOBALISATION ET DE CONSOMMATIONLE TRAVEL RETAIL : UN 6e CONTINENT

Croissance du trafic aérien* par région (% CAGR, 2014-2034)

* Mesuré par chiffre d’affaires par passager-kilomètres.

+ 5,6 %+ 3,4 % + 3,6 %

+ 4,7 %

+ 6,0 %

+ 4,8 %

+ 5,6 %

Un 6e continent avec :

ses capitales son économie propre ses flux ses habitants ses modes de consommation son unité de lieu et de temps

5

La croissance mondiale du marché du Sport est estimée à 5 % par an

UN ENVIRONNEMENT MONDIAL AVEC DES SPÉCIFICITÉS LOCALES… PORTEUR D’AUDIENCES À TRAVERS DES RÉSEAUX DIVERSIFIÉS

2015

110

Source : Lagardère, PwC.

+ 5 %+ 5 %

+ 6 %

+ 5 %

Croissance globale de 5 % par an, tirée par les droits médias et marketing

Accélération de la mondialisation des droits

Billetterie

Droits marketing

Droits médias

Produits dérivés

Marché du sport mondial[Milliards €, 2015]

34

34

27

15

6

MARCHÉS ET TENDANCES

NOS PERSPECTIVES

NOTRE PERFORMANCE

UN MODÈLE INTÉGRÉ ET DIVERSIFIÉ DE

CRÉATION DE VALEUR

UN MODÈLE INTÉGRÉ DE CRÉATION DE VALEUR

8

15 titres en France 81 éditions internationales

sous licence

L’un des leaders des groupesmédia Internet & mobile en France

#1 en Production TV en France

L’un des leaders de l’édition de magazines

Acteur majeur dans la Radio en France

Leader dans le marketing sportif en Asie et en Afrique

Leader mondial dans le football, avec des positions solides en 

Europe, Asie et Afrique

Leader dans la représentation de joueurs de golf à l’international

Plus de 4 500 boutiques dans 30 pays et 220 aéroports

internationaux

Un acteur majeur du numérique

#4 mondial du Travel Retail

Solide expertise dans 3 lignes de métier

Travel Essentials, Duty Free & Fashion, Foodservice

Éditeur #3 dans le monde (Trade)

Un éditeur multi‐segment

#1 en France, #2 au UK, #3 en Espagne, #4 aux US

Littérature, Livres illustrés, Scolaire, Fascicules

En cours de cession :Distribution de presse

Répartition du chiffre d’affaires en 2015 par zone géographique

9

Europe de l’Ouest

France

Amérique Latine, Afrique et Moyen-OrientAsie-Pacifique

USA et Canada

13 %13 %

34 %34 %

3 %3 %

10 %10 %

8 %8 %

32 %32 %

Europe de l’Est

Lagardère Active13 %

Lagardère Sports and Entertainment 7 %

Lagardère Travel Retail

49 %

Lagardère Publishing

31 %

Répartition du chiffre d’affaires en 2015 par branche

Répartition du résultat opérationnel courant en 2015 par branche

Lagardère Active20 %

Lagardère Publishing

49 %Lagardère Travel Retail

26 %

Lagardère Sports and Entertainment 5 %

9

UN MODÈLE INTÉGRÉ DIVERSIFIÉ

UN MODÈLE INTÉGRÉ DE CRÉATION DE VALEUR QUI S’APPUIE SUR 3 PILIERS…

LES CONTENUSQualité, 

différentiation

Édition, livres, illustrés, presse, production TV, programmes sportifs, 

spectacles…

LES AUDIENCESPuissance, affinité

Audiences grand public et par cible : news, 

femme, santé, jeunesse, fans…

Audiences B2B : sport et culture, diffusion…

LES RÉSEAUXInternational, local

Sites Internet, boutiques, stades, salles 

de spectacles…

Une relation durable et

exclusive entre ses contenus et les consommateurs

Promoteurd’accès exclusif et personnalisé

Créateur de marques fortes

Diffuseurde contenus et de services associés

Leviers de valeur10

… ET UN PLAN DE TRANSFORMATION STRATÉGIQUE EN MARCHE

1

2

3

ACCOMPAGNÉ D’UNE POLITIQUE

RSE ENGAGÉE

Désengagement des actifs non stratégiques

Renforcement de nos moteurs de puissance à travers nos

positions de leadership

Concentration et valorisation autour de marques fortes

Accélération de nos moteurs de croissance

Création de valeur pérenne

11

DÉSENGAGEMENT DES ACTIFS NON STRATÉGIQUES

POURSUITE DES OPÉRATIONS EN 2015 ET 2016

1

Février 2015 : cession des activités de Distribution en Suisse (ex Payot Naville).

Juin 2015 : cession des activités de Distribution aux USA (Curtis). Février 2016 : cession des activités de

Distribution en Espagne (SGEL).

Février 2016 : annonce de la cession des activités de Distribution en Belgique.

Janvier 2016 : cession du magazine Parents.

12

RENFORCEMENT DE NOS MOTEURS DE PUISSANCE À TRAVERS NOTRE LEADERSHIP2

3e groupe d’édition mondial1er éditeur français2e éditeur de best-sellers numériques auxÉtats-Unis2e éditeur anglais4e éditeur américain

Couverture internationalePositions de leader de contenus

3 934 nouveautés publiées en Espagne eten Amérique latine

30 % Part du chiffre d’affaires de HachetteUK réalisé par le Numérique

34 titres de Hachette Book Group ont étéclassés n°1 sur les listes de best-sellers duNew York Times

152 923 titres disponibles en impression àla demande en France

6 357 collaborateurs permanents dans lemonde

13

RENFORCEMENT DE NOS MOTEURS DE PUISSANCE À TRAVERS NOTRE LEADERSHIP2

Un positionnement international sur 3 segments : Travel Essentials, Duty Free & Fashion

et Foodservice4e opérateur mondial du Travel Retail

3e opérateur du Travel Retail en Amérique du Nord

1er opérateur du Travel Retail en France, en Pologne et en République tchèque

4e opérateur mondial du Foodservice en zone de transport

Foodservice

Un positionnement différentiant Positions de leader de réseaux

14

Des marques reconnues

1re offre féminine haut de gamme avec Elle

1er producteur audiovisuel en France avec Lagardère Studios

1re offre Jeunesse et Famille en France avec Gulli, Tiji et Canal J

CONCENTRATION ET VALORISATION DE NOS MARQUES PREMIUM2

10 millions de lecteurs print et numérique pour Elle, 1re marque féminine haut de gamme

2,1 millions de visiteurs uniques sur Europe1.fr, 1er site radio sur l’Internet mobile

2 600 heures de programmes produits par Lagardère Studios en France et en Espagne

28 millions de foyers reçoivent Mezzo dans plus de 50 pays

Positions clés dans l’audience et les contenus

15

* Gestion de stades, Conseil aux marques, Entertainment. 16

40 % 38 %19 % 26 %

17 % 20 %33 %

32 %

43 % 42 % 48 % 42 %

2012 2013 2014 2015

Droits médias

Autres activités*

Droits marketing

Transformation profonde du portefeuille d'activités en vue de générer une performance plus régulière

2 CONCENTRATION ET VALORISATION DE NOS MARQUES FORTES

1er sur le football en Afrique, en Asie, en Allemagne, en Angleterre et en France

1er dans le marketing sportif en Asie et en Afrique

+ de 70 clubs de football partenaires en Europe

+ de 10 000 heures de programmes fournis aux diffuseurs incluant la vente de droits et la distribution de contenuSalles de spectacle de premier plan

Positions clés dans le Sport et le Divertissement

Des marques fortes et un réseau mondial d’experts locaux

ACCÉLÉRATION DE NOS MOTEURS DE CROISSANCE ET DE PUISSANCE3

PerseusÉditeur généraliste Trade aux États-Unis, qui publie 700 titres par an.

Janvier 2015Rising Star au Royaume-Uni.

Avril 2015 Acquisition de 17 magasins à l’aéroport de JFK (New York).

Octobre 2015 : acquisition de Paradies, leader dans le Travel Retail en Amérique du Nord. Création du 3e acteur en Amérique du Nord dans le Travel Retail.

Mai 2015Acquisition de 82 % de Grupo Boomerang TV, 1er

producteur indépendant de télévision en Espagne.

H2 2015 Acquisition de plusieurs agences de marketing et sponsoring UFA Sports, akzio ! ajoint.

Production TV

Travel Retail

* Distribution de presse et Détail intégré.

% du chiffre d’affaires total de Lagardère Travel RetailLa transformation s’accélère

Distribution*(en cours de cession)

Travel Retail

17

56 % 60 % 63 % 73 %

44 % 40 % 37 % 27 %

2012 2013 2014 20152012 2013 2014 2015

… ACCOMPAGNÉ D’UNE POLITIQUE RSE ENGAGÉE

Assemblée Généraledu 3 mai 2016

STIMULER LA DIVERSITÉ ET LA 

CAPACITÉ D’INNOVATION                  DE NOS TALENTS

ACCOMPAGNER LE DÉVELOPPEMENT RESPONSABLE                        

DU NUMÉRIQUE

FAVORISER L’ACCÈS            AUX CULTURES ET 

AUX DIVERTISSEMENTS

RENFORCER                         L’ÉCO‐

RESPONSABILITÉ DES ACTIVITÉS

4 ENJEUX STRATÉGIQUES

RÉPONDRE AUX CONTRAINTES 

CROISSANTES DES RÉGULATEURS

ADAPTERLA POLITIQUE RSE 

À LA FEUILLE DE ROUTE STRATÉGIQUE DU GROUPE

RENFORCER LE DIALOGUE AVEC LES PARTIES 

PRENANTES

3 OBJECTIFS

18

UN MODÈLE INTÉGRÉ ET DIVERSIFIÉ INCARNÉ PAR LE DYNAMISME DE CHAQUE BRANCHE…

Moteurs de croissance

Moteurs de puissance

Moteurs de valorisation

Points d’attention et opportunités

Pays émergentsDemande de

réseaux

-

Marques

-

Ayants droitsDésintermédiation

Numérique

Leadership

Limités

DistributeursE-books

Pure playerTravel Retail

Couverture géographique

+Positionnement

unique

Limités

Concédants

Production TV

-

Marques

-

Agrégateurs

Produits de substitution

19

- -

… TOURNÉ VERS UNE CRÉATION DE VALEUR PÉRENNE

Création de valeur pérenne

Des cycles économiques et des tendances sous-jacentes

différents

PIB, renouvellement des programmes scolaires,

démographie, traficaérien, événements

sportifs, etc.

Des business modelsdiversifiés

B to B, B to C, etc.

Des profils économiques

variés

Croissance, génération/allocation du cash, rentabilité,

etc.

20

MARCHÉS ET TENDANCES

NOS PERSPECTIVES

NOTRE PERFORMANCE

UN MODÈLE INTÉGRÉ ET DIVERSIFIÉ DE CRÉATION DE

VALEUR

UNE PERFORMANCE SOLIDE EN 2015

Chiffre d’affaires du Groupe :7 193 M€

+ 3 % à données comparablesEn avance sur l’objectif long terme

Résultat opérationnel du Groupe :378 M€

+ 10,5 % en données brutes+ 8,8 % selon la méthodologie de la guidance*

Au-dessus de la guidance**

Résultat net ajusté – part du Groupe :240 M€

+ 29,7 %

22* À change constant et hors effet de la cession éventuelle d’activités de Distribution.** Le Résop Groupe était attendu en progression d’environ + 7 % par rapport à 2014.

UNE AMÉLIORATION SIGNIFICATIVE DE LA GÉNÉRATION DE FREE CASH-FLOW EN 2015

Free Cash-Flow à 274 M€, + 297 M€ par rapport à 2014, grâce à :

Une augmentation de la marge brute d’autofinancement (+ 44 M€)Une forte amélioration du besoin en fond de roulement (+ 229 M€)

Une diminution de la charge d’impôts (- 41 M€)

Des investissements de croissance ciblés

Le niveau des investissements a atteint 250 M€ pour l’ensemble des branches, afin d’accompagner la croissance future.

23

419

500

276

173 167 169 166 167 167***

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Dividende ordinaire Dividende extraordinaire Rachat d'actionsEn M€

UNE CRÉATION DE VALEUR PORTÉE PAR DES INVESTISSEMENTS PRODUCTIFS PERMETTANT UN RETOUR DURABLE AUX ACTIONNAIRES

* Un dividende exceptionnel de 9 €/action a été distribué en mai 2013.** Un dividende exceptionnel de 6 €/action a été distribué le 8 mai 2014, suite à la cession de 20 % de Canal+ France en fin d’année 2013. *** Un dividende ordinaire de 1,30 €/action est soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale.

4,3 milliards d’euros distribués aux actionnaires entre 2006 et 2015

4,3 milliards d’euros distribués aux actionnaires entre 2006 et 2015

1,323* 941**

Détachement le 6 mai 2016 Mise en paiement le 10 mai 2016

7 009

4 095

39 %

22 %

38 %

1 %

Cash flow provenant des activités d’exploitation

(M€)

Cessions(M€)

Modèle intégré

créateur de valeur

Cumul des cash flows générés

par les activités d’exploitation et

les cessions

Utilisation cumulée

des liquidités

Retours aux actionnaires

Croissance organique

Acquisitions

Autres

Cash flow : cumul 2006-2015Cash flow : cumul 2006-2015

24

MARCHÉS ET TENDANCES

NOS PERSPECTIVES

NOTRE PERFORMANCE

UN MODÈLE INTÉGRÉ ET DIVERSIFIÉ DE CRÉATION DE

VALEUR

ACHÈVEMENT DE LA TRANSFORMATION DE NOS ACTIVITÉS VERS LE NOUVEAU MONDE…

Feuille de route

• Réussir le plan de départ volontaire dans ses dimensions économiques et sociales

• Développement accéléré de Lagardère Studios

• Explorer toutes les opportunités numériques• Être à l’affut d’acquisitions complémentaires• Réaliser la réforme scolaire

• Finaliser les désinvestissements dans la Distribution

• Poursuivre la croissance par appels d’offres et acquisitions opportunes

• Se concentrer sur quelques axes de croissance

• Accélérer le développement du consulting

26

ACCOMPAGNÉ PAR UN PROCESSUS FINANCIER SOLIDE ET STRUCTURÉ

Une amélioration des indicateurs de performance : EBITDA / Résop / FCF…

Une gestion maîtrisée de l’endettement Une sélection rigoureuse desinvestissements de croissance externe

Une adéquation financière des modèles économiques

Une optimisation et une maîtrise du suivi des indicateurs d’activité (BFR…)

Un accompagnement structuré des investissements de croissance organique

27

UNE PERSPECTIVE LONG TERME RÉAFFIRMÉE*

Objectif de croissance du chiffre d'affaires

Atteinte d’un taux de progression organique du chiffre d’affaires > 3 % par an d'ici 2018

Objectif de Résop**

Croissance du Résop Groupe d'environ 5 % par an en moyenne entre 2013 et 2018***

* Annoncée en mai 2014.** Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées des quatre branches opérationnelles et des autres activités.*** Cet objectif basé sur les chiffres de 2013 devra être ajusté après la cession des activités de Distribution et de Retail intégré. 28