8/8/2019 Antonio Carbonari

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Confidencial

presen a o

Abril 2009

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I.I. AnhangueraAnhanguera EducacionalEducacional

II.II. AmbienteAmbiente FavorvelFavorvel

III.III. TeseTese dede InvestimentoInvestimento

IV.IV. ExpansoExpanso dada CompanhiaCompanhia

Agenda

Confidencial

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Atividade

A principal instituio de ensino superior do Brasil, fundada em 1994

Oferece uma das melhores combinaes de alta qualidade de

educao a preos atrativos

Mercado AlvoAdultos que trabalham, de mdia e baixa renda

Cursos com alta demanda

I. Anhanguera Educacional: Viso Geral da Companhia

Confidencial

Professores

Profissionais com especializao que buscam aumentar sua rede de

relacionamentos e complementar a renda mensal Treinamentos e aulas padronizados; currculo uniformizado

PresenaGeogrfica/Escala

, ,

Mato Grosso do Sul, Gois, Rio Grande do Sul, Minas Gerais e DF.Mais de 450 plos de ensino distncia (300 plos de graduao)

Mais de 600 franquias voltadas para formao profissional

AlunosMatriculados

220.000 alunos nos cmpus e plos* (4T/08)

500.000 alunos de formao profissional (4T/08)

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I.I. AnhangueraAnhanguera EducacionalEducacional

II.II. AmbienteAmbiente FavorvelFavorvel

III.III. TeseTese dede InvestimentoInvestimento

IV.IV. ExpansoExpanso dada CompanhiaCompanhia

Agenda

Confidencial

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BrasilBrasil

Instituies Pblicas com capacidade limitada

Benefcios fiscais para instituies privadas

O mercado de ensino superior brasileiro o 6o maiormercado do mundo

TamanhoTamanho

Favorvel para o Setor PrivadoFavorvel para o Setor Privado

II. Anhanguera Educacional: Ambiente Favorvel

ConfidencialFonte: IBGE (2005)/ SEADE (2005)

(1) Relatrio Hoper Educacional e MEC (Ministrio da Educao)

Populao de 184 milhes de hab.

Populao de 26 milhes de hab.

(entre 18 a 24 anos)

4,5 milhes de matrculas no ensino

superior(1)

Baixo ndice de Matrculas Brutas (GER GrossEnrollment Ratio)

1997 2005 CAGR de 13,6% nas matrculas(instituies privadas)

Rpido CrescimentoRpido Crescimento

Baixa PenetraoBaixa Penetrao

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Concentrao de Market Share

II. Anhanguera Educacional: Mercado Altamente Fragmentado

Grande potencial para consolidao: 75% do mercado composto por instituiespequenas e pouco eficientes (mdia de 1.200 alunos)

Confidencial

25% Market Share

75% Market Share

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I.I. AnhangueraAnhanguera EducacionalEducacional

II.II. AmbienteAmbiente FavorvelFavorvel

III.III. TeseTese dede InvestimentoInvestimento

IV.IV. ExpansoExpanso dada CompanhiaCompanhia

Agenda

Confidencial

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Mercado deGrande Porte, em

CrescimentoAcelerado eFragmentado

Mercado deGrande Porte, em

CrescimentoAcelerado eFragmentado

Qualidade ePreos atrativosvoltados para o

setor de adultosque trabalham

Qualidade ePreos atrativosvoltados para o

setor de adultosque trabalham

III. Anhanguera Educacional: Modelo de Negcio

Confidencial

Negcio comPadronizao,Replicabilidade e

Qualidade

Negcio comPadronizao,Replicabilidade e

Qualidade

ModeloFinanceiroAtrativo

ModeloFinanceiroAtrativo

MltiplasOportunidades de

Crescimento

MltiplasOportunidades de

Crescimento

Equipe deAdministraoExperiente com

SucessoComprovado

Equipe deAdministraoExperiente com

SucessoComprovado

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Aquisies

III. Anhanguera Educacional: Oportunidades de Crescimento

O plano de expanso da AESA possui mltiplas oportunidades de crescimento

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Estratgia deCrescimento

OrgnicoCmpus e

PlosExistenteMaturao

Novos Cursos

Novos Cmpus e P los

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I.I. AnhangueraAnhanguera EducacionalEducacional

II.II. AmbienteAmbiente FavorvelFavorvel

III.III. TeseTese dede InvestimentoInvestimento

IV.IV. ExpansoExpanso dada CompanhiaCompanhia

Agenda

Confidencial

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> 220.0

1994 2004

CAGR 94-04 = 35%

2006 2008

CAGR 04-06 = 65%

2004 2006

CAGR 06-08 = 173%

IV. Anhanguera Educacional: Histrico de Crescimento

l)

Confidencial

Fundao Prof. Carbonari Associao com Ptria

10,8

29,6

Abertura de Capital

Alunos

(mi

*Exclui formao profissional.

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IV. Anhanguera Educacional: Expanso Ps IPO

Cmpus

Foca em cidades com mais

Dez/06 Dez/07 Jan/09

13 31 53+ 138%

(12 meses)

+ 71%

(13 meses)

Confidencial

Mato Grossodo Sul (7)

Gois (2)

So Paulo (33)

Santa Catarina (3)

Rio Grande do Sul (3)

Cmpus da AESA Centros de Ensino a distncia

de 100.000 habitantes

Busca cmpus com fcil

acesso para os estudantes

que dependem do

transporte pblico

53 cmpus, sendo 30 viaaquisies e 23 via

crescimento orgnico

Mato Grosso (1)

Minas Gerais (2)

DF (2)

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3 Marcas3 Marcas

IV. Anhanguera Educacional: Novos Segmentos

+600 Franquias +53 Cmpus

Confidencial

Ciclo doCiclo doEducaoEducaoProfissionalProfissional

Formao Profissional

Ps -Graduao

Extenso

Graduao

3 Canais de3 Canais de

DistribuioDistribuio

e orma o

Profissional +450 Plos de Ensino distncia (Anhanguera eLFG)

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I.I. AnhangueraAnhanguera EducacionalEducacional

II.II. AmbienteAmbiente FavorvelFavorvel

III.III. TeseTese dede InvestimentoInvestimento

IV.IV. ExpansoExpanso dada CompanhiaCompanhia

Agenda

Confidencial

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EstratgiaCorporativa

Contnuo desenvolvimento e reviso da estratgia da empresa

Time

V. Anhanguera Educacional: Valor Agregado pelo Ptria

Formao de time profissional para suportar o crescimento donegcio (RH, Financeiro, Marketing e TI)

Comits executivos para o acompanhamento da execuo da

Ferramentas de gesto

Confidencial

overnana

Corporativa

Melhoria de

Performance

,

de contas dos executivos aos acionistas. (Nvel 2 de GovernanaCorporativa da Bovespa)

Melhorias de performance atravs de profunda reviso dosprocessos da empresa, assessorando-a (i) no desenvolvimento dotime atravs de programa de metas e remunerao varivel; e

(ii) na rgida disciplina nos custos atravs de oramento base-zeroparticipativo

Desenvolvimentodo Negcio

Projetos estratgicos tais como: Fuses e Aquisies, ParceriasEstratgicas, Expanso Orgnica para novos mercados ousegmentos

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V. Anhanguera Educacional: Valor Agregado pelo Ptria

Mudanas operacionaisMudanas operacionais

Margem EBITDACentralizao de servios compartilhados

Reduo em 80% no custo dos livros com o programalivro-texto

Adequao da estrutura para crescimento de ~16 milpara ~220 mil* alunos

Antes: 17%

Depois: 20%

Equipe de suporte a aquisiesEquipe de suporte a aquisies

Confidencial

Crescimento com ganho de escala

Replica do modelo para os novos cmpus

Maior velocidade de crescimento, 30 aquisies desde 2005 Identificao dos melhores alvos, mais de 100 empresas analisadas

em 18 estados

Conduo de mltiplos processos em paralelo

Reduo de riscos

*Exclui formao profissional.

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1 empresa de educao a abrir o capital na AmricaLatina, formando a maior Instituio de Ensino Superior doBrasil

R$ 860 milhes captados no IPO e Follow-on junto a

investidores locais e internacionais para financiar suaexpanso

R$ 170 milhes captados no mercado de renda fixa nosltimos 2 anos com emisso de Notas Promissrias junto aoBanco Santander, e de Debntures junto ao Ita BBA.

V. Anhanguera Educacional:Valor Agregado pelo Ptria

Mercado de Capitais

Confidencial

Empresa do setor de

ensino superior

2004

2005

2006

2007

2008IPO AESA 3

Follow on AESA

NP AESA

InvestimentoInicial