ANALYSE DU MARCHÉ

NORD-AMÉRICAIN

DU GAZ NATUREL

PATRICK GONZÁLEZ

CARLOS ORDÁ-CRIADO

MARKUS HERMANN

Prévisions

• Amérique du Nord

• Québec

• Substitution

Sources

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

01/9

7

07/9

7

01/9

8

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8

01/9

9

07/9

9

01/0

0

07/0

0

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1

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1

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2

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2

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3

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3

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4

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4

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5

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5

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6

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7

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8

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9

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9

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0

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0

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1

07/1

1

01/1

2

07/1

2

01/1

3

07/1

3

01/1

4

Prix $US/MBTU Henry Hub

Prix et quantités

26,8

31,0

19,9

25,6

Consommation nord-américaine (TCF)

Production américaine (TCF)

Prévision

0 22 23 24 25 26 27 28 29 30

9

0

2

4

6

8

Quantité (TFC)

Pri

x $

US

/MM

BT

U

D11

O11

D'11 D'25 O'25

OLT

5

a

b

f

O'

cD'12

d

O'12

e

• Croissance

• GNL

• Règlementation

• Technologie

• Ressource

GNLI mport Terminal PROPOSED TO FERC 1. Robbinston, ME: 0.5 Bcfd (Kestrel Energy - Downeast LNG) 2. Astoria, OR: 0.5 Bcfd (Oregon LNG) 3. Corpus Christi, TX: 0.4 Bcfd (Cheniere – Corpus Christi LNG) POTENTI AL U.S. SI TES I DENTI FI ED BY PROJECT SPONSORS 4. Offshore New York: 0.4 Bcfd (Liberty Natural – Port Ambrose)

Export Terminal PROPOSED TO FERC

5. Freeport, TX: 1.8 Bcfd (Freeport LNG Dev/Freeport LNG Expansion/FLNG Liquefaction)*

6. Corpus Christi, TX: 2.1 Bcfd (Cheniere – Corpus Christi LNG)* 7. Coos Bay, OR: 0.9 Bcfd (Jordan Cove Energy Project)* 8. Lake Charles, LA: 2.4 Bcfd (Southern Union - Trunkline LNG) 9. Hackberry, LA: 1.7 Bcfd (Sempra – Cameron LNG)* 10. Cove Point, MD: 0.82 Bcfd (Dominion – Cove Point LNG)* 11. Astoria, OR: 1.25 Bcfd (Oregon LNG) 12. Lavaca Bay, TX: 1.38 Bcfd (Excelerate Liquefaction) 13. Elba I sland, GA: 0.35 Bcfd (Southern LNG Company) 14. Sabine Pass; LA: 1.3 Bcfd (Sabine Pass Liquefaction) 15. Lake Charles, LA: 1.07 Bcfd (Magnolia LNG) 16. Plaquemines Parish, LA: 1.07 Bcfd (CE FLNG) 17. Sabine Pass, TX: 2.1 Bcfd (ExxonMobil – Golden Pass) PROPOSED CANADI AN SI TES I DENTI FI ED BY PROJECT SPONSORS

18. Kitimat, BC: 0.7 Bcfd (Apache Canada Ltd.) 19. Douglas I sland, BC: 0.25 Bcfd (BC LNG Export Cooperative) 20. Kitimat, BC: 3.23 Bcfd (LNG Canada) POTENTI AL U.S. SI TES I DENTI FI ED BY PROJECT SPONSORS

21. Brownsville, TX: 2.8 Bcfd (Gulf Coast LNG Export) 22. Pascagoula, MS: 1.5 Bcfd (Gulf LNG Liquefaction) 23. Cameron Parish, LA: 0.16 Bcfd (Waller LNG Services) 24. I ngleside, TX: 1.09 Bcfd (Pangea LNG (North America)) 25. Cameron Parish, LA: 0.20 Bcfd (Gasfin Development) 26. Cameron Parish, LA: 0.67 Bcfd (Venture Global) U.S. – MARAD/ COAST GUARD

27. Gulf of Mexico: 3.22 Bcfd (Main Pass - Freeport-McMoRan) POTENTI AL CANADI AN SI TES I DENTI FI ED BY PROJECT

SPONSORS

28. Goldboro, NS: 0.67 Bcfd (Pieridae Energy Canada) 29. Prince Rupert I sland, BC: 4.2 Bcfd (BG Group) 30. Melford, NS: 1.8 Bcfd (H-Energy) 31. Prince Rupert I sland, BC: 2.5 Bcfd (Pacific Northwest LNG) 32. Prince Rupert I sland, BC: 3.8 Bcfd (ExxonMobil – Imperial) 33. Squamish, BC: 0.27 Bcfd (Woodfibre LNG Export)

US Jurisdiction

FERC

MARAD/USCG

Office of Energy Projects

North American LNG Import/Export Terminals

Proposed/Potential

As of July 25, 2013

< 1$

4 $

16 $

Prévisions 202523 TCF (2011)

27,18

28,59

32,39

26,26

26,49

29,86

32,29

3,98 $ (2011)

4,87

5,02

6,34

4,3927,23

24,36 TCF (2011)

26,87

30,34

23,61

31,49

30,88

29,00

Volatilité

• Les prix (très

volatils) ajustent

les conditions de

marché.

• Quantités peu

volatiles.

• Bris structurels.

• Volatilité

changeante.

Prix selon la clientèle

Québec

• Sources

• Plan d’approvisionnement gazier horizon 2014-2016

• Discussions avec Gaz Métro

• Structure de la clientèle de Gaz Métro

• Structure industrielle du Québec

• Usages industriels

• Pénétration

• Déplacement de l’approvisionnement vers l’est

• Transport de GNL

• SPEDE

Structure de la clientèle de Gaz Métro

10

3951

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Consommation (bcf)

Industriel Commercial Résidentiel

Désindustrialisation

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Secte

ur

man

ufa

ctu

rier/

PIB

Canada

Québec

Ontario

Usages industriels

• Vapeur• Pâtes et papiers

• Industrie chimique

• Industrie alimentaire

• Pneus

• Haute température• Métallurgie

• Briqueterie, cimenterie et verrerie

• Basse température• Séchage

• Gypse

• Cuisson

Vapeur; 50%

Haute tmp; 35%

Basse tmp; 8%

Autres; 7%

Secteur industrielCombo*

6%

Électricité2%

Construction4%

Aliments9%

Papier16%

Sidérurgie11%Aluminum

10%Métal5%

Raffineries12%

Chimie18%

Autres7%Pénétration

• Substitution du mazout

lourd par du GN

• Prix

• Accès au réseau

• Connaissance

Secteur commercial

Pénétration

• Substitution du mazout

lourd par du GN

• Prix

• Accès au réseau

• Connaissance

Transport2%

Commerce22%

Administration publique

7%

Écoles, hôpitaux28%

Hôtels, restaurants

11%

Autres30%

Réseau

MRNF – Le développement du gaz de schiste au Québec

10 Produit le 15 septembre 2010

Régions

• Résidentiel à Montréal

• Industriel au Saguenay,

Centre du Québec

et C.-Appalaches

Saguenay-LSJ9%

Centre du Québec6%

C.-Appalaches5%

Abitibi-T.2%

Mauricie5%

Montérégie22%

Estrie3%

Lanaudière3%

Laurentides4%

Montréal34%

Québec5%

Laval2%

Régions

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Secteurs par régionIndustriel Commercial

Déplacement de l’approvisionnement

vers l’est dès 2015

Prévisions Gaz Métro

Substitution énergétique

Substitution énergétique

Transport de GNL

Mississauga / Boucherville / Québec

Transport Robert : 180 camions Peterbilt

Traversier Matane–Baie-Comeau–Godbout

SPEDE

• Entreprises qui émettent 25 000 tonnes métriques

d’équivalent CO2 ou plus par année.

• 2013-2014 : secteurs de l’industrie et de l’électricité

• Janvier 2015 : distributeurs de carburants et de

combustibles fossiles.

• 2018 à 2020 : Tous.

• Prix plancher de 10,75 $ en 2013, croissant de 5% par

année.

Conclusions

• Marché imprévisible à long terme : GNL + réglementation

• Marché québécois dépendant

de la structure industrielle en déclin

• Déplacement des sources d’approvisionnement vers l’est

• Stagnation de la demande au Québec

• Déploiement du GNL dans le transport lourd

• Forte volatilité des prix

Prévisions