AMUNDI ABSOLUTE CREDIT - Euronext

AMUNDI ABSOLUTE CREDIT

Informations semestrielles Mai 2015

OPCVM d’AMUNDI Société de gestion : AMUNDI Sous délégataire de gestion comptable en titre : CACEIS FUND ADMINISTRATION FRANCE Dépositaire : CACEIS BANK FRANCE Commissaire aux comptes : PWC SELLAM

Le document périodique ne fait pas l’objet d’une certification par le Commissaire aux comptes de l’OPC.

Informations semestrielles au 29/05/2015 2- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Etat du patrimoine

a) Titres financiers 68 214 815,90

Montant à l'arrêté périodique *Eléments de l'état du patrimoine

b) Avoirs bancaires 121 957,13

c) Autres actifs détenus par l'OPC 9 557 795,45

d) Total des actifs détenus par l'OPC 77 894 568,48

e) Passif -4 688 992,51

f) Valeur nette d'inventaire 73 205 575,97

* Les montants sont signés

OPCVM AMUNDI ABSOLUTE CREDIT

Nombre de parts en circulation et valeur netted'inventaire par part

Part Type de part Actif net par part Nombre de parts encirculation

Valeurliquidative

AMUNDI ABSOLUTE CREDIT C 73 205 575,97 41 528,124 1 762,79


Actif net Total des actifsEléments du portefeuille titres

Pourcentage

Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis àla négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier,reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre del'Union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'Espaceéconomique européen

75,01 70,49a)

Titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à lacote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur unautre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier,reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché nefigure pas sur une liste établie par l'Autorité des marchés financiers ou que lechoix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par lerèglement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeursmobilières

18,17 17,08b)

Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4° du I de l'article R.214-11 du code monétaire et financier

c)

Les autres actifsd)

Eléments du portefeuille titres



Acquisitions CessionsEléments du portefeuille titres

Mouvements (en montant)

Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis àla négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier,reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre del'Union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'Espaceéconomique européen

41 036 933,64 47 823 385,37a)

Titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à lacote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur unautre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier,reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché nefigure pas sur une liste établie par l'Autorité des marchés financiers ou que lechoix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par lerèglement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeursmobilières

13 824 679,95 9 090 896,93b)

Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4° du I de l'article R.214-11 du code monétaire et financier

c)

Les autres actifsd)

Mouvements dans le portefeuille titres en cours depériode



Actions et valeurs assimiléesActions et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ouassimiléFRANCE

ITRAXX HIVOL S6 EUR 1

TOTAL Actions & val. ass. ng. sur marchés régl. ou ass.

TOTAL Actions et valeurs assimilées

TOTAL FRANCE

Devise Qté Nbre ounominal Valeur actuelle % Actif

NetDésignation des valeurs

Obligations et valeurs assimiléesObligations et valeurs assimilées négociées sur un marchéréglementé ou assimiléALLEMAGNE

ALLIANZ SE 2.241% 07-07-45 EUR 300 000 292 541,67 0,40BAYER 6% 02/12 EMTN EUR 1CDS DRESDNER BANK AG 7.75% 07/12/07 EUR 1CMBK 6 1/8%01-11 S.360 EMTN EUR 3COMMERBANK AG 7.75% 03/21 EUR 500 000 626 578,71 0,86COMMERZBANK 5.50% 10/11 EUR 2CONTINENTAL TV01-08 EMTN EUR 2DELTA LLOYD LEVENSVERZEK 9% 29/08/2042 EUR 100 000 133 643,51 0,18DEUTSCH BK E3R 20/09/16 EUR 1DEUTSCHE BANK 5 1/8%03-13 EUR 1DEUTSCHE BANK 5,50%01-11 SR EUR 2DRESDNER BANK AG 7.75% 07/12/07 EUR 1DRESDNER BANK E3M 03/09 EUR 1MUNICH RE FINANCE 6.75%03-23 EUR 9 999 990THYSSENKRUPP 4.375% 18/03/15 EUR 5

TOTAL ALLEMAGNE 1 052 763,89 1,44

AUSTRALIEAUSN SER 1.5% 26-02-27 EMTN EUR 300 000 295 001,45 0,40ORGAU 2 1/2 10/23/20 EUR 750 000 801 826,13 1,10TELESTRA 6.375% 06/2011 EMTN EUR 1

TOTAL AUSTRALIE 1 096 827,58 1,50

AUTRICHETELEKFIMA 5% 22/07/13 *EUR EUR 2UNICREDIT BANK AUSTRIA AG 2.5% 27/05/2019 EUR 300 000 315 685,98 0,43

TOTAL AUTRICHE 315 685,98 0,43

BELGIQUEANHE 1.5% 18-04-30 EMTN EUR 600 000 566 861,02 0,77FORTIS BANK E3M 14/02/2018 EUR 1SOLVAY 4,5/8%03-18SR EUR 1

TOTAL BELGIQUE 566 861,02 0,77

Portefeuille titres détaillé



BRESILBANCO BRASIL 3.75% 07/18 EUR 500 000 533 321,92 0,73

TOTAL BRESIL 533 321,92 0,73



CANADATOTAL 1 1/8 03/18/22 EUR 400 000 406 697,25 0,56

TOTAL CANADA 406 697,25 0,56

CROATIECROATI 3 03/11/25 EUR 350 000 330 828,89 0,45

TOTAL CROATIE 330 828,89 0,45

DANEMARKTDC 1.75% 27/02/27 EUR 550 000 538 044,66 0,73TELEDANMARK AS 6.50% 04/12 EUR 1

TOTAL DANEMARK 538 044,66 0,73

ESPAGNEBANCO SANBADELL TV06-250516 EUR 1BANKINTER SA 2.75% 07/16 EUR 400 000 421 120,05 0,58BBVA SENIOR FINANCE SA 3.25% 21/03/2016 EUR 600 000 618 262,23 0,84BBVA 7% PERP EUR 400 000 410 072,87 0,56BCO SANTANDER 6.25% PERP EUR 700 000 712 413,55 0,97CAIXAB 2 3/8 05/09/19 EUR 400 000 420 591,13 0,57CAIXABANK 2.50% 04/17 EUR 400 000 416 908,22 0,57ESPAGNE 4.2%170105-310137 EUR 200 000 251 085,62 0,34SANT ISS 2.5% 18-03-25 EMTN EUR 400 000 398 279,21 0,54SANTANDER CONSUMER 1.45 29/01/2016 EUR 700 000 709 083,99 0,97SANTANDER INTL 3.381% 01/12/2015 EUR 800 000 825 912,64 1,13SPANISH 5.90% 30/07/2026 EUR 700 000 1 004 225,66 1,38

TOTAL ESPAGNE 6 187 955,17 8,45

ETATS UNIS AMERIQUEAHOLD 5.875% 03/12 EUR 2AT T 1.3% 05-09-23 EUR 700 000 692 240,45 0,95BERK HATH 1.125% 16-03-27 EUR 500 000 473 097,30 0,65BERTELSMANN FIN 4.625% 06/10 EUR 2BMW US CAP.4 5/8%03-13 EMTN EUR 2CA LA 1.625% 09-03-35 EUR 350 000 331 844,21 0,45CADBURY SCHWEPPES US FIN 5.125% 10/13 (EUR) EUR 1CADBURY SCHWEPPES US FIN 5.125% 10/13 EUR CDS EUR 1DAIMLERCHRYSLER 6.5%03-13 SR USD 4 000 000DAIMLERCHRYSLER 6.5%03-13 SR EUR 2EXPEDIA 2.5% 03-06-22 EUR 600 000 603 390,00 0,82FLS 1 1/4 03/17/22 EUR 600 000 589 081,90 0,80FORD MOTOR CREDIT 5.75% 01/09 EUR 1FORD MOTOR CREDIT 7%03-13 EUR 2




GENERAL ELEC. CAP 6%02-12 TR 551 EUR 2



JPM C 1.5% 27-01-25 EMTN EUR 400 000 401 861,48 0,55KELLOGG 1.25% 10-03-25 EUR 1 050 000 1 025 993,31 1,41MDLZ 1 5/8 03/08/27 EUR 700 000 680 021,83 0,93MORGAN STANLEY 6.6% 01/04/12 EUR 1MORGAN STANLEY 6.6% 01/04/12 EUR CDS EUR 1PROLOGIS LP 1.375% 07-10-20 EUR 500 000 508 092,53 0,69RESIDENTIAL CAPITAL 6.5% 17/04/2013 EUR 3SWISS 4% 29/06/15 EUR 1UBS AG JERSEY BRANCH E3R 18/04/12 EUR 1WHR 0 5/8 03/12/20 EUR 500 000 494 090,98 0,673M E3R+0.23% 09-11-18 EMTN EUR 800 000 802 680,40 1,103M 1.75% 15-05-30 EMTN EUR 450 000 447 489,15 0,61

TOTAL ETATS UNIS AMERIQUE 7 049 883,54 9,63

FINLANDECDS STORA ENSO 7.375% 01-11 SR EUR 1STORA ENSO 7 3/8%01-11 SR EUR CDS EUR 1UPM-KYM. CORP 6.125% 02-12 EUR 2

TOTAL FINLANDE

FRANCEACAFP 6.5% PERP EUR 475 000 500 238,76 0,68ACAFP 8 1/8 09/19/33 USD 200 000 208 192,38 0,28ACCOR 1.75% 01/08 CV EUR 1ACCOR 5.75% 05/07/06 EUR 1AGF 6.625% 03/20 EUR 2AIR FRANCE 2.75%05-20 OCEANE EUR 1AIR LI 1.25% 03-06-25 EMTN EUR 700 000 701 435,00 0,96AIR LIQUIDE 5,25%01-11 EMTN EUR 1AKEFP 4 3/4 10/29/49 EUR 300 000 322 631,11 0,44ALCATEL 4.375% 17/02/2009 EUR 3ALCATEL-LUCENT 6 3/8%04-14 EMTN EUR 4ALD INTERNATIONAL 1.875% 06/13/16 EUR 300 000 309 998,84 0,42ALSTOM 5% 26/07/06 EUR 1ALSTOM 6.25% 03/10 EUR 1AUCHAN 4 1/8%04-11 EMTN S.4 1 EUR 1AXA 6.75%/E3M 12/20 (E3M A PARTIR 15/12/2010) EUR 2BNP PARIBAS 2.375% 17-02-25 EMTN EUR 500 000 503 710,96 0,69BNP PARIBAS 5,25%02-12 EMTN EUR 1BOUYGUES 4.75%06-240516 EMTN EUR 1BOUYGUES 5.875% 15/05/09 EUR 1BPCE 2.75% 08-07-26 EUR 1 100 000 1 162 948,93 1,59CARREFOUR 6.125%-10 EUR 1




CASINO GUICHARD 6%02-12 EMTN EUR 2



CASINO 3.248% 03/24 EUR 400 000 447 466,27 0,61CASINO 6% 06/03/08 EUR 2CRED AGRI ASSU 4.5% PERP EUR 400 000 428 690,00 0,59CRED AGRI SA 2.625% 17-03-27 EUR 1 000 000 996 315,66 1,36DANONE FIN 1.25%04-20/10/11 (EUR POUR CDS) EUR 1DEXIA CR.LCL 5,50%99-09EMTN EUR 2EDF 5% 31/12/2099 EUR 500 000 566 498,63 0,77EDF 5 3/4% 25/10/2010 EUR 2 000 002EDF 5 5/8%03-33 EMTN EUR 1ERAMET 4.5% 06/11/20 EUR 900 000 950 949,62 1,30G 1.5% 20-01-25 EMTN EUR 300 000 297 780,41 0,41GALERIES LAFAYETTE 4.5%10-280417 EUR 200 000 214 926,30 0,29GECINA 4 7/8%04-250112 EMTN EUR 1GIE PSA TRESORERIE 5 7/8%01-11 EUR 1GROUPAMA SA 6.375% PERP EUR 300 000 317 394,06 0,43GROUPAMA 7.875% 27/10/2039 EUR 800 000 940 933,81 1,29ICADE SA 2.25% 16/04/2021 EUR 500 000 529 611,72 0,72LAFARGE 5,448%03-041213 EUR 2LAMON 5.05 12/17/49 EUR 220 000 240 999,45 0,33LVMH 5% 29/04/10 EUR 2ORANGE 5.25% PERP EUR 800 000 904 892,60 1,24PERNOD RICARD 2.50% 01/08 CV EUR 1PERNOD RICARD 4.625% 12/13 EUR 2PERNOD RICARD 5%11-150317 EMTN EUR 300 000 327 943,77 0,45PPR 5 1/4%04-29/03/2011 EUR 5PUBLICIS 4.125%05-310112 EMTN EUR 5RALLYE 4% 04/02/21 EUR 300 000 320 264,85 0,44RALLYE 5 5/8%04-131011 EUR 5RENAULT CREDIT INTERNATIONAL BANQUE E3M 09/09 EUR 2RENAULT S.A. 4.625% 18.09.17 EUR 600 000 672 484,93 0,92RHODIA TV06-151013 EMTN EUR 3RHODIA 8% 01/06/10 EUR 2RHODIA 8% 01/06/2010 EUR 1SCHNEIDER 4.5%06-170114 EMTN EUR 1SCOR SE PUTEAUX TV00-20 TSR EUR 1 500 000 1 517 822,33 2,06SG 6.75% 31/12/2099 EUR 250 000 256 970,04 0,35SOCI GENE 2.5% 16-09-26 EUR 900 000 923 279,18 1,26SOCIETE GEN E3R+2BP 28/11/08 EUR 1SOCRAM 2.125% 23/02/2016 EUR 200 000 203 820,16 0,28SODEXHO ALLIANCE 4.625% 03/09 EUR 1SOGECAP SA 4.125% 29-12-49 EUR 500 000 510 585,68 0,70




SOLFEA 1.5% 07/06/2016 EUR 200 000 202 819,03 0,28



THOMSON 1% 01/08 CV EX TMM EUR 5TOT 2.25% PERP EMTN EUR 500 000 505 995,14 0,69ULFP 1 03/14/25 EUR 520 000 502 118,34 0,69VALEO 2.375% 01/11 CV EUR 7 000 012VALEO 5.625% 13/07/06 EUR 1VEOLIA ENVIR.5 7/8%02-12 EMTN EUR 2VINCI 5.875% 22/07/09 EUR 6VIVENDI 3.875% 05-12 EUR 4WENDEL 2.75% 02-10-24 EUR 400 000 429 402,74 0,59

TOTAL FRANCE 16 919 120,70 23,11

GUERNESEYABB INTL FINANCE 6.50% 11/11 EUR 2CRED SUI 1.25% 14-04-22 EMTN EUR 700 000 685 227,82 0,94

TOTAL GUERNESEY 685 227,82 0,94

ILES CAIMANSHUTC WHAM INT 1.375% 31-10-21 EUR 400 000 408 390,50 0,56PETROBRAS INTL FIN 4.875% 07/03/2018 EUR 300 000 307 705,59 0,42

TOTAL ILES CAIMANS 716 096,09 0,98

IRLANDEESB 2.125% 08-06-27 EMTN EUR 800 000 810 424,00 1,10FGA CAPITAL IRE E3R+0.9% 17-10-17 EUR 800 000 805 109,33 1,10RURAIL 3.3744 05/21 EUR 200 000 179 665,95 0,25VALENTIA 7.25% 08/13 EUR 1

TOTAL IRLANDE 1 795 199,28 2,45

ISLANDEKAUPTHING BANK HF L3RUSD 01/12/09 EUR 1LANDSBANKI Eurib3 10/10 - DEFAULTED EUR 1

TOTAL ISLANDE

ITALIEACEA 2.625% 15-07-24 EMTN EUR 500 000 545 414,93 0,75ASSICURAZIONI GENERALI 7.75% 12/42 EUR 400 000 520 380,49 0,71AUTO BRES VER 2.375% 20-03-20 EUR 800 000 806 633,88 1,10BANCA INTESA TV02-14 EMTN EUR 1BCA POPOLARE ITALIANA E3M 30/07/07 EUR 2EDISON 5.125% 12/10 EUR 2ENEL 4,25%03-13 EMTN SR EUR 1EXOR 2.5% 08-10-24 EUR 200 000 207 793,78 0,28FINMECCANICA FINANCE 5.3/4 18 EUR 2INTESA SANPAOLO SPA TV 11/01/2016 EUR 445 000 448 398,22 0,61ITALIE E6M 15/06/2017 EUR 2 500 000 2 652 146,88 3,62ITALIE 4.5% 01/05/2023 EUR 700 000 853 141,74 1,17




MEDI CRE 0.875% 141117 EMTN EUR 1 200 000 1 205 086,36 1,65



MEDIOBANCA 2.25% 03/19 EUR 400 000 418 414,49 0,57TELECOM ITAL.5 3/8%04-19 EMTN EUR 1TELECOM ITA.6,25%02-12 EMTN EUR 3UBI BANCA 2.875% 02/19 EUR 400 000 425 534,68 0,58UNICREDIT TV 04/17 EUR 550 000 554 835,66 0,76UNICREDIT 6.125% 19/04/2021 EUR 120 000 138 896,04 0,19UNICREDITO IT.6%01-11 SUB.EMTN EUR 3

TOTAL ITALIE 8 776 677,15 11,99

LUXEMBOURGA E3R+2.03% 09-04-18 EMTN EUR 700 000 715 121,17 0,98ARCELOR 5.125% 09/10 EUR 4ERFFP 2 1/4 01/27/22 EUR 1 000 000 1 020 940,55 1,39EUROFINS 3.125% 26/11/2018 EUR 400 000 432 129,37 0,59FIAT FINAN.6,75%01-11 EMTN SR EUR 3GAZ CAPITAL 7.80% 09/10 EUR 2GAZPROM 3.389% 20/03/2020 EUR 350 000 335 643,59 0,46GLEN FIN 5.25% 22-03-17 EMTN EUR 600 000 656 324,46 0,90GLENC FIN 5.375% 30/09/11 *EUR EUR 1HANNOVER FINANCE TV04-24 EMTN EUR 1MICHELIN FINANCE LUX 6.125% 04/09 EUR 3MICHELIN LUXEMBOURG 6,50%02-12 EUR 1OLIVETTI 7.75% 01/33 EUR 300 000 431 034,33 0,59

TOTAL LUXEMBOURG 3 591 193,47 4,91

MEXIQUEETAT DU MEXI 1.625% 06-03-24 EUR 525 000 512 520,49 0,70PEMEX PETROLEOS MEXICAN 3.75% 16/04/2026 EUR 375 000 400 363,40 0,55

TOTAL MEXIQUE 912 883,89 1,25

NORVEGESTAT 1.625% 17-02-35 EMTN EUR 700 000 679 529,60 0,93TELENOR ASA 5.875% 12/12 EUR 2

TOTAL NORVEGE 679 529,60 0,93

PAYS-BASAHOLD 5 7/8% 09/05/08 EUR 5AKZO NOBEL 4.25% 03-11 EUR 5ALLIANZ FI.TV11-080741 EMTN EUR 200 000 251 999,73 0,34CDS KPN 8% 01/10/10 EUR 1CDS KPN 8% 01/10/10 EUR POUR CDS EUR 1CDS KPN 8% 10/10 EUR 1DAIGAG 3.125 25/07/2019 EUR 300 000 335 651,96 0,46DAIMLERCHRYSLER NA 7.20% 01/09/09 EUR 1DAIMLERCHRYSLER NA 7.20% 01/09/09 EUR 5




DAIMLERCHRYSLER NA 7.20% 01/09/09 EUR EUR 2



DEUT ANNI IMMO 4.0% PERP EUR 1 100 000 1 153 980,32 1,57DEU.TELEK.INTL 8 1/8%02-12 S.2 EUR 11EADS FIN 4.625% 03/10 EUR 1EADS FINANCE 5.5%03-18 EMTN EUR 2ENECO HOLDING NV FIX PERP EUR 400 000 416 847,34 0,57E.ON INTERNATIONAL FIN 5.75% 29/05/09 EUR 3FRESENIUS FINANCE BV 7.5% 30/04/09 EUR 3HEIDELBERG 4.75%09 EUR 1ING BK 5.25%02-13 EUR 2KPN 8% 01/10/10 CDS EUR EUR 1METRO FIN. 4.625% 04-11 EUR 1PETROBRAS GLOBAL FIN 4.75% 01/25 EUR 450 000 445 464,66 0,61PORTUGAL TEL 3.75% 26/03/12 EUR 3PORTUGAL TEL.4 5/8%99-09 EMTN EUR 3RABO NEDE 2.5% 26-05-26 EUR 200 000 206 558,98 0,28RABO NEDE 5.5% PERP EUR 600 000 633 952,19 0,87RABOBANK NEDERLAND 6.875% 19/03/2020 EUR 500 000 611 323,37 0,84REPSOL INTL FINANCE 6% 05/10 EUR 3SPPEUS 2 5/8 02/12/25 EUR 1 050 000 1 014 308,23 1,38ST GOBAIN NEDERL.5%250414 ECH EUR 1TELEFO 5 7/8 12/31/49 EUR 800 000 904 662,80 1,24TELEFONICA EUROPE 5.625% 04/07 EUR 1TELEFONICA 5 1/8%03-13 SR EUR 1TEVA PHAR FIN 1.25% 31-03-23 EUR 900 000 901 180,01 1,23URENCO FIN 2.50% 02/21 EUR 400 000 424 989,92 0,58V E3R+0.3% 16-07-18 EMTN EUR 500 000 501 478,94 0,69VNU 5.625% 05/17 EUR 3VOLK.INTL FIN.4 7/8%03-13 EMTN EUR 5VOLKSWAGEN INTL 5.375% 05/18 EUR 2VW 4 5/8 03/24/49 EUR 850 000 935 314,64 1,28WOLTERS KLUWER 5.125% 27/01/14 EUR 5

TOTAL PAYS-BAS 8 737 713,09 11,94

ROYAUME UNIAVIVA TV08-220538 SUB EMTN EUR 500 000 574 692,45 0,79AVIVA 9.50% 06/16 EUR 1AVLN 6 1/8 07/05/43 EUR 400 000 509 036,44 0,70BACR 1 1/2 04/01/22 EUR 350 000 351 083,97 0,48BARCLAYS BK TF/TV 04-19 EUR 1BARCLAYS BK TV 15 EUR 1BARCLAYS PLC 6.5% 31-12-99 EUR 300 000 307 962,33 0,42BARITISH TELECOM.5.75%99-28 EUR 1




BAT INTERNATIONAL FIN TV 03/06/2018 EUR 1 000 000 1 008 345,33 1,37



BAT INTL FIN.4 7/8%99-09 EMTN EUR 3BRITISH AIRWAYS 7 1/4% 23/08/16 EUR EUR 2BRITISH AIRWAYS 7 1/4% 23/08/16 EUR POUR CDS EUR 2BRITISH TELECOM.5.75%99-28 EUR EUR 1CDS CENTRICA 5.875 11/12 EURO EUR 10 000 000CDS HILTON GROUP FIN 7.25% 07/08 EUR 2CDS KINGFISHER 5.625% 12/14 EUR 3CDS UTD BUSINESS MEDIA 7.75% 07/09 EUR 2CENTRICA PLC 3.0% 10-04-76 EUR 1 000 000 990 546,39 1,34CENTRICA 5.875 11/12 EUR 1COMPAS GROUP 6 3/8% 29/05/12 EUR POUR CDS EUR 1CORUS 6.75% 05/08 EUR 1CREDIT AGRICOLE TV 03/16 EUR EUR 1F E3R+0.47% 10-02-18 EMTN EUR 680 000 681 149,54 0,93GALLAHER GRP 4,625%04-11 EUR 1GUS PLC 5.625% 12/12/13 EUR 1GUS PLC 5.625% 12/12/13 EUR EUR 2GUS PLC 6.375% 7/09 EUR 3HBOS TSY SERV 3,75%03-08 EMTN EUR 1HBOS 4,875%03-15 SUBORD. EUR 1HILTON GROUP FIN 6.5% 17/07/09 EUR 1HSBC HOLDINGS PLC 5.25% PERP EUR 200 000 209 407,41 0,29J.SAINSBURY 5.625% 11/07/08 EUR 1LADBROKES 7.125% 11/07/2012 EUR 6MARKS & SPENCER 6 3/8% 11/11 EUR 1MARKS & SPENCER 6 3/8% 11/11 CDS EUR 1MMO2 7.625% 01/12 EUR CDS EUR 1NATGRID TR 5% 02/07/18 *EUR EUR 1OTE 5% 05/08/13 EUR 2PEARSON PLC 6.125% 01/02/07 EUR 1PEARSON 7% 27/10/2014 EUR 1PEARSON 7% 27/10/2014 EUR 8 000 000RBS 3 5/8 03/25/24 EUR 300 000 313 272,56 0,43RENTOKIL 6.125%08 EUR 2ROYA BANK OF 1.625% 25-06-19 EUR 400 000 412 123,18 0,56ROY.BK SCOTLAND 6%01-13 EMTN EUR 1SL FINANCE TV02-22 EUR 1TESCO PLC 6.125% 02/22 GBP 250 000 392 021,21 0,54TESCO 4,75% 13/04/10 EUR 1VODAFONE GROUP 5%03-18 EMTN EUR 3VODAFONE GROUP 7.75% 02/10 EUR 2




VODAFONE GROUP 7.75% 02/10 EUR 1



WPP GROUP 6% 18/06/08 EUR 4TOTAL ROYAUME UNI 5 749 640,81 7,85

RUSSIEOJSC 12.75%01-06 REG -S PTG EUR 2SBERBANK 5.717% 16/06/2021 USD 400 000 369 730,58 0,51VIMPEL COM 8.375% 10/11 --> CLONE EN EUR DEXS0203407894 EUR 1

TOTAL RUSSIE 369 730,58 0,51

SUEDEELECTROLUX 6% 03/08 EUR 2ERICSSON LM TEL 6.50% 05/09 USD 5 000 000ERICSSON LM TEL 6.75% 11/10 EUR 1TELIASONERA 5.5% 10/09/10 EUR 2VOLVO TREAS.5 3/8%02-10 EMTN EUR 1

TOTAL SUEDE

SUISSECS 5.75% / TV 09/18/25 EUR 450 000 535 804,27 0,73UBS 4.75% 12/02/2026 EUR 600 000 667 129,25 0,91

TOTAL Obligations & val. ass. ng. sur mar. régl. ou ass. 68 214 815,90 93,19TOTAL SUISSE 1 202 933,52 1,64

Obligations et valeurs assimilées non négociées sur un marchéréglementé ou assimiléETATS UNIS AMERIQUE

SWISS RE FINANCE 3.25% 11/21CV EUR 1SWISS RE FINANCE 3.25% 11/21CV (EUR POUR CDS) EUR 2

TOTAL ETATS UNIS AMERIQUE

PAYS-BASST MICROELECTRONICS NV 0% 13 CV EUR 6 000 000ST MICROELECTRONICS NV 0% 13 CV EUR 1

TOTAL Oblig & valeurs ass. non négo. sur marchés régl.

TOTAL Obligations et valeurs assimilées 68 214 815,90 93,19

TOTAL PAYS-BAS

Organismes de placement collectifOPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels etéquivalents d'autres paysFRANCE

MONETAIRE BIO EUR 128 1 516 195,84 2,07TOTAL FRANCE 1 516 195,84 2,07




LUXEMBOURGAMUNDI CONVERTIBLE EUROPE ME C EUR 30 000 4 023 600,00 5,50

TOTAL OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux nonprofessionnels et équivalents d'autres pays 5 539 795,84 7,57

TOTAL Organismes de placement collectif 5 539 795,84 7,57

TOTAL LUXEMBOURG 4 023 600,00 5,50



Opérations de cession sur instruments financiersObligations et valeurs assimilées négociées sur un marchéréglementé ou assimilé

ALLIED DOMECQ 6.625% 18/04/11 GBP -20 000 000BELGELEC 5.875% 13/10/09 / EX SUEZ 5.875% 13/10/09 EUR -5 999 999CDS CENTRICA 5.875 11/12 EUR -10 000 000DEUTSCHE BANK FIN 5.375% 03/12 EUR -10 000 000DRESDNER BANK AG 7.75% 07/12/07 EUR -10 000 000FORD MOTOR CREDIT 6.5% 01-07 USD -10 000 000FRANCE TELECOM 7,25% 28/01/2013 EMTN EUR -3 999 986GENERAL MOTOR ACCEPT CORP 6.875% 28/08/12 EUR -1 000 000GUS PLC 4.125% 07/07 EUR -4 000 000PEARSON 7% 27/10/2014 GBP -8 000 000RENAULT 4.625% 05/10 EUR -11 999 995RHODIA 8% 01/06/2010 EUR -1 000 000ST MICROELECTRONICS NV 0% 13 CV USD -6 000 000VIVENDI UNIV 1% 03/06 CV EUR -19 999 999ZURICH FINANCE 3.50% 07/08 CHF -14 000 000

TOTAL Obligations & val. ass. ng. sur mar. régl. ou ass.

TOTAL Opérations de cession sur instruments financiers

Instruments financiers à termeEngagements à terme fermeEngagements à terme ferme sur marché réglementé ou assimilé

EUR EUR EUREX O 0615 EUR -61 76 330,00 0,10EUR EUREX BOBL 0615 EUR -212 80 140,00 0,11EUR GR EURO BTP 0615 EUR 9 -2 970,00EUREX EUROBND 0615 EUR -139 201 610,00 0,28GR SCHATZ 0615 EUR 49

TOTAL Engagements à terme fermes 355 110,00 0,49TOTAL Engagements à terme fermes sur marché réglementé 355 110,00 0,49

Engagements à terme conditionnelEngagements à terme conditionnel sur marché de gré à gré

ITRAXX EUR HVOL S9 5Y EUR 2ITRAXX S8 5Y MAIN EUR 3

TOTAL Engagements à terme conditionnelsTOTAL Engagements à terme conditionnels de gré à gré




Autres instruments financiers à termeCredit Default Swap

AHOLD FIN 6.875 29_2 EUR -1 600 000 -33 485,80 -0,05



ANGLO AME 5.875 15_2 EUR 800 000 -5 745,42 -0,01ARCELOR 6.125% 2018_ EUR 700 000 -47 073,37 -0,06BARCLAYS BK 4 7/8%19 EUR -2 000 000 -37 960,84 -0,05BBVA 3.75% 17/01/18_ EUR 800 000 -2 825,82BNP PARIBAS 2.875 23 EUR 700 000 11 196,31 0,02BNP SCOR EUR -3 000 000 -3 064,57BP CAP MAR.4.2% 2018 EUR 2 000 000 43 816,44 0,06CALYON EUR -2 000 000 -14 830,18 -0,02DAIMLER 2% 05/05/17_ EUR -1 600 000 -42 070,60 -0,06DEUTSCH BK 5.125% 17 EUR 2 000 000 32 239,64 0,04DEXIA CLF 4.11%09/18 EUR 200 000 434,22DEXIA CLF 4.11%09/18 EUR -200 000 -453,14ENEL 5.25 20/06/17_2 EUR -2 000 000 -29 716,64 -0,04ENI SPA 5% 2016_2003 EUR -2 000 000 -38 739,24 -0,05E.ON INTL 6.375% 051 EUR 800 000 17 723,38 0,02FIAT FT 6.625 13_200 EUR 600 000 48 019,33 0,07HAMMERSON 5.25% 16_2 EUR -400 000 -2 839,73HAMMERSON 5.25% 16_2 EUR -1 500 000 -10 648,98 -0,01ITRAXX EUR XOVER S22 EUR 1 500 000 147 522,62 0,19ITRAXX EUROPE S23 V1 EUR -3 000 000 -56 439,37 -0,08ITRAXX EUROPE S23 V1 EUR -6 000 000 -112 878,73 -0,15ITRAXX EUROPE S23 V1 EUR -12 000 000 -225 757,47 -0,32JP MORG NGG FIN 61/8 EUR -2 500 000 -15 201,00 -0,02LAFARGE 5.375% 2018_ EUR -1 100 000 -28 880,08 -0,04LANXESS 4.125% 18_20 EUR 1 100 000 23 469,62 0,03ROY.BK SCOT.TV 12/20 EUR 500 000 52 929,43 0,07SANTANDER 4% 2017_20 EUR 600 000 -2 209,13SG 5.25% 28/03/13_20 EUR 300 000 3 751,30 0,01SHELL INT 5.2 220317 EUR 1 000 000 27 870,32 0,04ST GOBAIN 4% 18_2012 EUR 1 100 000 23 273,27 0,03STD CHRTD 5.875 17_2 EUR 700 000 -14 266,12 -0,02SWISS RE AM 290615_2 EUR 2 000 000 29 096,84 0,04SWISS RE 3.25% 21 CV EUR -1 500 000 -14 072,73 -0,02TELEF SAU 4.375 16_2 EUR 400 000 5 215,85 0,01UNICREDIT FIX 220914 EUR -1 000 000 -144 082,31 -0,20UNICREDITO 4.375%-20 EUR 1 500 000 118 513,00 0,16VALEO 3.75% 06/13_20 EUR -1 200 000 -10 803,39 -0,01VEOLIA 5.375% 18_201 EUR 1 000 000 21 586,02 0,03VIVENDI 4.875% 12/19 EUR -800 000 -19 585,38 -0,03




VOLVO TRSR 5 05/17_2 EUR -500 000 -6 272,56 -0,01



VOLVO TRSR 5 05/17_2 EUR -1 000 000 -12 545,02 -0,02

TOTAL Autres instruments financiers à terme -325 790,03 -0,45

TOTAL Instruments financiers à terme 29 319,97 0,04

TOTAL Credit Default Swap -325 790,03 -0,45

Appel de margeAppels de marges C.A.Indo en euro EUR -355 110,01 -355 110,01 -0,49

TOTAL Appel de marge -355 110,01 -0,49Créances 3 053 262,02 4,17Dettes -3 300 533,13 -4,51Comptes financiers 24 025,38 0,03Actif net 73 205 575,97 100,00



AMUNDI ABSOLUTE CREDIT 41 528,124 1 762,79EUR

Amundi Société Anonyme au capital de 596 262 615 euros

Société de Gestion de Portefeuille agréée par l'AMF n° GP 04000036

Siège social : 90, boulevard Pasteur 75015 Paris - France - 437 574 452 RCS Paris

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