Résultats du Crédit du Maroc au 31 mars 2017 C ommunication f inanciere’

RÉSULTATS DU CRÉDIT DU MAROC TOUJOURS EN FORTE HAUSSELe Résultat Net Part du Groupe s’inscrit en progression de +54,4%

Le Conseil de Surveillance du Crédit du Maroc, présidé par Madame Saïda Lamrani Karim, a examiné lors de sa séance du 27 avril 2017, l’activité et les comptes arrêtés au 31 mars 2017 par le Directoire.

UNE ACTIVITÉ COMMERCIALE BIEN ORIENTÉELes emplois clientèle s’établissent à plus de 36 912 millions de dirhams en augmentation de 2% par rapport à mars 2016. L’activité de crédits aux particuliers a été particulièrement dynamique ce trimestre avec des niveaux de production très élevés. En conséquence, la progression des encours aux particuliers reste très bien orientée à +4,7%. Dans le même temps, les crédits à l’équipement accordés aux entreprises progressent de +6%.

Le total de la collecte clientèle, intégrant les encours hors bilan, s’inscrit en légère hausse de +0,7%. Néanmoins, retraitée des ressources à terme, la hausse s’établit à +3,8% et reste portée par les ressources à vue qui progressent de +3,3% et le dynamisme de l’assurance vie dont les encours bondissent de +19,5%.

Ces résultats viennent conforter la stratégie commerciale mise en œuvre par le Crédit du Maroc au service de ses clients. Ainsi, le premier trimestre 2017 a été marqué par le lancement de campagnes commerciales à forte notoriété, telles que IMPOSTA7IL3 pour le crédit à l’habitat et BELKHEF pour le crédit à la consommation. Par ailleurs, dans le cadre de son partenariat avec Saham Assurance, le Crédit du Maroc poursuit l’enrichissement de sa gamme de produits LIBERIS à travers, notamment, l’amélioration de « LIBERIS emprunteur ». Durant le premier trimestre 2017, les nouvelles souscriptions dans le domaine de la bancassurance ont progressé de +27%. Enfin, sur la même période, le Crédit du Maroc a lancé une action dédiée au développement du fonds de commerce. Celle-ci a généré une hausse de la base des clients actifs en progression de +56% par rapport à celle réalisée au premier trimestre 2016.

Durant le premier trimestre 2017, la banque a, par ailleurs, procédé au lancement de la campagne « Excellence Relationnelle » dont les enjeux principaux consistent à accroître la qualité de service et proposer une expérience client innovante et digitalisée.

UN RÉSULTAT NET PART DU GROUPE EN FORTE PROGRESSIONLe Crédit du Maroc poursuit le rebond initié en 2016. En effet, l’ensemble des indicateurs financiers sont bien orientés.

Le produit net bancaire atteint 549 millions de dirhams en progression de +1%. Dans un contexte général de pression sur les taux, le Crédit du Maroc affiche une très bonne résistance de sa marge d’intérêt qui s’apprécie de +0,3%. Dans le même sillage, la stratégie de diversification du PNB mise en place a permis une progression notable de +7,6% de la marge sur commissions. Celle-ci profite, pleinement, de l’élargissement du fonds de commerce de la banque, du développement de la bancassurance, du

Contact Presse - Communication financière : Mouna Benrhanem - mouna.benrhanem@ca-cdm.ma – site web : www.cdm.co.ma

volume en forte progression des opérations de bourse pour le compte de ses clients ainsi que la progression de l’activité de factoring.

Poursuivant sa politique d’optimisation des coûts, le Crédit du Maroc parvient à maintenir ses charges générales d’exploitation à 288 millions de dirhams. En conséquence, le résultat brut d’exploitation affiche un accroissement de +2,5% et s’élève à 261 millions de dirhams.

Grâce à sa politique anticipative de couverture des risques, le Crédit du Maroc poursuit la baisse de ses créances en souffrance et affiche un coût du risque limité à 95 millions de dirhams en recul de 33,8%. Le groupe renforce, également, son taux de couverture à 86%.

Au final, le résultat net part du Groupe se hisse à 104 millions de dirhams, soit une progression de +54,4% par rapport au premier trimestre 2016.

Ces bons résultats confirment la nette reprise amorcée en 2016 et confortent la stratégie mise en œuvre par le Crédit du Maroc au travers de son plan à moyen terme CAP 2020. Les fondamentaux financiers et le profil de risque de la banque s’améliorent. Dans ce contexte, le Crédit du Maroc s’est vu relever la notation de ses perspectives globales auprès de l’agence Moody’s de « stables » à « positives ».

Et pour rappel, le Crédit du Maroc finalise la préparation du lancement de son activité de fenêtre participative qui interviendra cette année.

RÉSULTAT BRUT

254,6

+2,5%260,8

D’EXPLOITATION

S1 2016

DÉPÔTS CLIENTÈLEBILAN ET HORS BILAN

45 558

+0,7%45 854

Mars 2016retraité

Mars 2016retraitéMars 2017 Mars 2017

36 193

+2,0%36 912

COÛT DU

-33,8%143,9

95,3

RISQUE

En millions de dirhams En millions de dirhams En millions de dirhams

En millions de dirhams En millions de dirhams En millions de dirhams

PRODUIT NET

543,2

+1,0%548,8

BANCAIRE

RÉSULTAT NETPART DU GROUPE

67,6

104,4

Mars 2017

Mars 2017 Mars 2017 Mars 2017

Mars 2016retraité

Mars 2016retraité

Mars 2016retraité

Mars 2016retraité

ENCOURS CRÉDITS

+54,4%

Résultats consolidés au 31 mars 2017 BILAN CONSOLIDÉ IFRS AU 31 MARS 2017

(En milliers de DH)

ACTIF CONSOLIDÉ 31/03/2017 31/12/2016Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 932 771 2 065 805

Actifs financiers à la juste valeur par résultat 1 577 498 2 108 622 Instruments dérivés de couverture - - Actifs financiers disponibles à la vente 4 160 020 4 919 461 Prêts et créances sur les Etablissemts de crédit et assimilés 5 339 847 3 094 843 Prêts et créances sur la clientèle 36 912 112 37 181 665 Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couvert en taux - - Placements détenus jusqu'à leur échéance - - Impôts Exigibles 147 899 143 189 Actifs d'impôt différé 230 639 206 046 Comptes de régularisation et autres actifs 240 651 286 118 Actifs non courants destinés à être cédés 65 342 66 223 Participations dans des entreprises mises en équivalence - - Immeubles de placement - - Immobilisations corporelles 1 375 906 1 390 885 Immobilisations incorporelles 131 501 133 202 Ecart d'acquisition - - TOTAL 51 114 186 51 596 059

PASSIF CONSOLIDÉ 31/03/2017 31/12/2016Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 15 10 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 2 552 5 695 Instruments dérivés de couverture - - Dettes envers les Etablissements de crédit et assimilés 1 839 460 2 123 768 Dettes envers la clientèle 38 580 976 38 969 287 Titres de créance émis 2 648 929 2 440 185 Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux - - Passifs d'impôt exigibles 84 106 228 878 Passifs d'impôt différé 202 684 199 057 Comptes de régularisation et autres passifs 779 521 643 162 Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés 11 857 18 519 Provisions techniques des contrats d'assurance - - Provisions 363 216 360 422 Subventions, fonds publ affectés, fonds spéciaux de garantie - - Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie 2 025 090 2 025 741 Capitaux propres 4 575 779 4 581 336 Capitaux propres part du groupe 4 523 489 4 529 765 Capital et réserves liées 3 707 386 3 707 386 Réserves consolidées 654 249 454 541 Gains ou pertes latents ou différés 57 424 59 085 Résultat net de l’exercice 104 430 308 753 Intérêts minoritaires 52 290 51 572 TOTAL 51 114 186 51 596 059

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ IFRSAU 31 MARS 2017 (En milliers de DH)

COMPTE DE RÉSULTAT 31/03/2017 31/03/2016 31/03/2016retraité*

Intérêts et produits assimilés 555 933 579 738 579 738 Intérêts et charges assimilés 129 178 154 117 154 111 Marge d'Intérêt 426 755 425 621 425 626 Commissions (Produits) 113 488 106 433 106 146 Commissions (Charges) 7 297 7 467 7 467 Marge sur Commissions 106 190 98 966 98 679 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 32 203 40 107 40 077

Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 188 77 77

Produits des autres activités 5 548 624 479 Charges des autres activités 22 060 21 788 21 690 PRODUIT NET BANCAIRE 548 826 543 607 543 249 Charges générales d'exploitation 261 244 264 698 262 135 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles 26 780 26 573 26 559

Résultat Brut d'Exploitation 260 801 252 337 254 555 Coût du risque -95 262 -143 918 -143 924 Résultat d'Exploitation 165 539 108 419 110 632 Quote-Part du résultat net des entreprises mises en équivalence - - -

Gains ou pertes nets sur autres actifs 2 57 57 Variations de valeur des écarts d'aquisition - - - Résultat avant Impôt 165 541 108 475 110 688 Impôts sur les bénéfices/Impôts différés 60 773 40 348 40 359 Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession 380 - -2 202

Résultat net 105 148 68 127 68 127 Intérêts minoritaires 718 494 494 Résultat net Part du groupe 104 430 67 633 67 633 Résultat par action 9,60 6,22 6,22 Résultat dilué par action 9,60 6,22 6,22 Résultat de base par action des activités poursuivies 9,56 6,22 6,42 Résultat de base par action des activités abandonnées 0,03 - -0,20

*Afin d’assurer la comparabilité des comptes, en application d’IFRS 5, les contributions au 31 mars 2016 de la succursale de Paris ainsi que des représentations d’Avignon et de Milan ont été reclassées en Résultat net d’impôt des activités arrêtées ou en cours de cession.

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

(En milliers de DH)

ACTIF 31/03/2017 31/12/2016Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 936 465 2 069 488

Créances sur les établissements de crédit et assimilés 6 496 810 4 248 212 . À vue 1 453 611 572 893 . À terme 5 043 199 3 675 319Créances sur la clientèle 35 825 377 36 111 319 . Crédits de trésorerie et à la consommation 12 106 563 12 562 584 . Crédits à l'équipement 6 557 616 7 314 558 . Crédits immobiliers 14 495 075 14 218 414 . Autres crédits 2 666 123 2 015 763Créances acquises par affacturage - - Titres de transaction et de placement 5 661 836 6 948 031 . Bons du Trésor et valeurs assimilées 4 594 371 5 652 184 . Autres titres de créance 997 479 1 225 861 . Titres de propriété 69 986 69 986Autres actifs 303 926 239 086Titres d'investissement - - . Bons du Trésor et valeurs assimilées - - . Autres titres de créance - - Titres de participation et emplois assimilés 331 959 321 959Créances subordonnées - - Immobilisations données en crédit-bail et en location - - Immobilisations incorporelles 126 305 127 706Immobilisations corporelles 934 433 954 618Total de l'Actif 50 617 112 51 020 419

PASSIF 31/03/2017 31/12/2016Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 15 10Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 1 801 240 2 108 968 . À vue 144 124 246 037 . À terme 1 657 116 1 862 931Dépôts de la clientèle 38 536 913 38 907 122 . Comptes à vue créditeurs 24 309 493 24 730 886 . Comptes d'épargne 9 100 028 9 012 029 . Dépôts à terme 4 305 188 4 294 026 . Autres comptes créditeurs 822 203 870 180Titres de créance émis 2 648 929 2 440 185 . Titres de créance négociables 2 648 929 2 440 185 . Emprunts obligataires - - . Autres titres de créance émis - - Autres passifs 711 963 620 266Provisions pour risques et charges 765 706 752 847Provisions réglementées - - Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie - - Dettes subordonnées 2 025 090 2 025 741Écarts de réévaluation - - Réserves et primes liées au capital 2 625 959 2 625 959Capital 1 088 121 1 088 121Actionnaires. Capital non versé (-) - - Report à nouveau (+/-) 342 387 246 130Résultats nets en instance d'affectation (+/-) - - Résultat net de l'exercice (+/-) 70 788 205 070Total du Passif 50 617 112 51 020 419

Résultats sociaux au 31 mars 2017 BILAN (Y COMPRIS AGENCES À L’ÉTRANGER) AU 31 MARS 2017

(En milliers de DH)

HORS BILAN 31/03/2017 31/12/2016ENGAGEMENTS DONNÉS 12 961 004 13 122 243Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés - -

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle 4 805 675 4 729 439Engagements de garantie d'ordre d'établis. de crédit et assimilés 4 508 177 4 720 032Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 3 647 151 3 672 772Titres achetés à réméré - - Autres titres à livrer - - ENGAGEMENTS REÇUS 2 634 115 2 869 915Engagements de financement reçus d'établis. de crédit et assimilés - - Engagements de garantie reçus d'établis. de crédit et assimilés 2 634 115 2 869 915Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers - -

Titres vendus à réméré - - Autres titres à recevoir - -

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (Y COMPRIS AGENCES À L’ÉTRANGER) AU 31 MARS 2017

(En milliers de DH)

LIBELLE 31/03/2017 31/03/2016PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE 655 818 674 619 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 35 123 42 486

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 465 674 471 210 Intérêts et produits assimilés sur titres de créance 31 851 35 033 Produits sur titres de propriété - - Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location - - Commissions sur prestations de service 83 436 79 217 Autres produits bancaires 39 734 46 673 CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE 162 030 186 964 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit 6 536 6 364

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 80 077 98 374 Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis 42 550 49 517 Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location - - Autres charges bancaires 32 867 32 709 PRODUIT NET BANCAIRE 493 787 487 655 Produits d'exploitation non bancaire 7 173 348 Charges d'exploitation non bancaire - - CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION 288 977 275 116 Charges de personnel 165 629 153 908 Impôts et taxes 4 770 4 633 Charges externes 82 704 83 627 Autres charges générales d'exploitation 4 568 1 410 Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 31 305 31 538

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES 152 476 421 582

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 94 943 324 644

Pertes sur créances irrécouvrables 1 225 240 Autres dotations aux provisions 56 309 96 698 REPRISES DE PROVISIONS ET RÉCUPERATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES 86 798 341 198

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 71 961 336 431

Récupérations sur créances amorties 3 715 2 826 Autres reprises de provisions 11 122 1 941 RÉSULTAT COURANT 146 305 132 504 Produits non courants 723 246 Charges non courantes 4 651 1 356 RÉSULTAT AVANT IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS 142 376 131 394 Impôts sur les résultats 71 588 83 259 RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE 70 788 48 136

Contact Presse - Communication financière : Mouna Benrhanem - mouna.benrhanem@ca-cdm.ma – site web : www.cdm.co.ma