A la rencontre de nos actionnaires

Blois, le 7 juin 2010

A la rencontre de nos actionnaires

Blois, le 7 juin 2010

1. Mieux connaître le groupe CNP Assurances.

4. Les résultats annuels et les perspectives.

5.Développement durable et actionnariat individuel.

Sommaire

2

2.

Faits marquants

33

11

Mieux connaîtrele groupe CNP Assurances

Géographie du capitalGéographie du capital

Le pacte d’actionnaires stabilise le capital jusqu’en 2015Les accords commerciaux sont conclus jusqu’en 2015

PublicEtat Français 1.09%

39.99 % 35.48 %

Sopassure :La Banque PostaleBPCE

CDC (Caisse des

Dépôts)23.44 %

5

~20,7 % investisseurs institutionnels~ 2,3 % actionnaires individuels~ 0,4 % actionnariat salarié

22

Mieux connaîtrele groupe CNP Assurances

Notre métier : l’assurance de personnesNotre métier : l’assurance de personnes Des offres en constante évolution, adaptées à chaque réseau…

Toutes les réponses aux risques de la vie en terme d’assurance avec des gammes

Épargne

Retraite

Prévoyance

et en terme de services associés L’assistance avec Filassistance internationale

Les services à la personne avec l’enseigne CNP services à la personne

6 33

Mieux connaîtrele groupe CNP Assurances

N° 1 de l’assurance de personnes en France depuis 1991 (en termes de parts de marchés)Part de marché en 2008 (source : CA comptable et estimation marché FFSA, février 2009)

• Collecte brute en assurances de personnes : 17,9 %• Collecte nette vie et capitalisation : 18,6 %

N°10 dans le classement des assureurs européens28 000 points de vente dans le monde

• dont plus de 19 000 en France24 millions d’assurés

• dont 14 millions en France 13 millions de contrats individuels

Position sur les marchésPosition sur les marchés

44

Un modèle d’affaire unique et des partenariats de long terme

Assurance individuelle : la bancassurance avec de grands réseaux distributeurs

La Banque Postale Unicredit (Italy)

Caisses d’épargne Marfin Popular Bank (Greece and Cyprus)

CNP Trésor Barclays (Southern Europe)

Caixa Econômica Federal (Brazil)

Une expertise sur tout le cycle du produit, et des délégations modulables selon les besoins des partenaires (commercialisation des offres et certains actes de gestion administrative et financière)

Assurance Collective : une distribution traditionnelle

Mieux connaîtrele groupe CNP Assurances

55

Mieux connaîtrele groupe CNP Assurances

Les caractéristiques de l’activitéLes caractéristiques de l’activité

Répartition par activité

76 %Épargne

9%Retraite

1 % Dommagesaux biens

13%Risque-

Prévoyance()

81% France

11 % Italie

6 % Brésil

2 % Autres

Répartition géographique

1 % Santé1 % Santé

Au 31/12/2009

66

2009: Redressement des marchés actions dans un contexte toujours difficile

Les plans de sauvetage des systèmes bancaires ont porté leurs fruits: Pas de faillite bancaire majeure en 2009

Les marchés actions ont significativement remonté àpartir de mars 2009 : CAC 40: + 22 %, EuroStoxx Insurance: + 9 % (sur

2009)

Néanmoins: pas d’amélioration sensible sur le front de l’économie réelle (chômage toujours à des niveaux élevés).

Faits marquants

77

2009: Redressement des marchés actions dans un contexte toujours difficile

Deuxième semestre 2009, émergence d’une nouvelle thématique: la solvabilité des émetteurs souverains. CNP Assurances: exposition aux « PIIGS »(Portugal,

Ireland, Italy, Greece and Spain) nette de participation des assurés et d’impôt:

• 113 M€ sur la Grèce• 103 M€ sur l’Irlande• 154 M€ sur le Portugal• 241 M€ sur l’Espagne• 438 M€ sur l’Italie

Faits marquants

88

CNP Assurances: plusieurs faits majeurs en 2009

La participation de la CNCE dans CNP Assurances est apporté à la BPCE (Date d’effet: 28 juillet 2009) Accords de distribution inchangés

CNP Assurances et Barclays crée une co-entreprise dans l’assurance vie en Espagne, au Portugal et en Italie (10 sept. 2009)

Notation Standard and Poor’s: AA-, perspective stable (29 sept. 2009)

Cession de la participation dans Global au Portugal (12 nov. 2009)

Exercice de l’option de vente sur la participation dans Natixis Global Asset Management (18 déc. 2009)

Faits marquants

99

Des marchés de l’assurance en croissanceen 2009

31/12/09

137,5122,6

31/12/08

68,544,4

+ 54 %92,780,4+ 15 %

ITALIEAffaires nouvelles vie (€)

+ 12 %

BRÉSILMarché de l’assurance hors santé (BRL)

31/12/0931/12/08

31/12/0931/12/08

28,226,6+ 6 %

ESPAGNEMarché vie (€)

31/12/0931/12/08

L’activitédu groupe sur ses marchés

FRANCEMarché vie et capitalisation (€)

1010

L’activité du Groupe en 2009 CNP Assurances :

activité 2009 au dessus du plus haut historique avec une progression de 14,5 % Plus de 33 Milliards d’euros

L’activitédu groupe sur ses marchés

La collecte dépasse les niveaux de 2006 et 2007 Croissance de + 6,1 % en France après une solide année

2008 Bonne dynamique hors de France :+ 65,8 %

• Forte reprise de l’activité en Italie + 97,8 %• Poursuite de la réussite brésilienne +20,7%• Développement satisfaisant des filiales récemment

acquises

Croissances solides en épargne (France et Italie)et en retraite (Brésil) 1111

Synthèse des performances financières

MCEV (€/action) Dividende (€/action)

1 004731

+ 37,5 %78,9

67,4 3,002,85

Résultat net part du groupe (M€)

20092008

2009200820092008

+ 17 %

264,7241,5

+ 9,6 %Encours (Md€)

20092008

Avant dividendeAprès dividende

+ 5%+ 5%

Résultats

annuels

1212

Analyse des résultats

Résultat net courant hors plus-values 1 005 - 28,8 %

Variation

Résultat net publié 1 004 + 37,5 %

Résultat brut d’exploitation 1 756 -25,8 %

2009

Elément exceptionnel en 2008:• Reprise d’une provision (PMIT) pour 222 M€

Baisse de certains éléments opérationnels en 2009 : • Baisse des ventes en Unité de Compte, campagnes commerciales• Baisse des revenus du compte propre

Forte contribution des éléments financiers:• Gains de 851 M€ en 2009 contre 308 M€ en 2008

Résultats

annuels

1313

Les objectifs pour 2010 Profiter des contextes porteurs des différents marchés pour

développer la rentabilité En France :

• Continuer la croissance de l’activité• Contrôler les coûts• Développer les produits les mieux margés • Anticiper les évolutions réglementaires : IFRS 9 et

Solvency II

Hors de France : L’international est amené àreprésenter une part croissante des profits :

• Travail sur les récentes acquisitions (contrôle des coûts, optimisation des structures)

Prévisions

1414

L’activité des 3 premiers mois

Les résultats

Au 31/03/2010

CNP Assurances en France sur le 1er trimestre 2010 :Activité : -5,3%

Forte reprise des ventes en UC : + 329% (soit 10,2%des ventes)

Marché Vie/Capi France - 1er trimestre 2010: Activité: + 14% Supports UC: + 27%

1515

Le résultat trimestriel au 31/03/2010Pa

rt d

u gr

oupe

Résultat brut d’exploitation 1 756- Charges de financement et mise en équiv. - 53- Impôt - 544- Intérêts minoritaires - 154

Résultat net courant hors plus-values 1 005+/- Plus-values nettes Actions et Immobilier - 61

Résultat net publié 1 004

+/- Effets des marchés sur portefeuille trading + 281

+/- Eléments non courants - 221

2009

453

241

280-

Marge avant frais (PNA) 2 552- Frais de gestion - 796

664

Les résultats

Au 31/03/2010

31/03/201031/03/2010

1616

Approfondir la démarche de développement durableApprofondir la démarche de développement durable

En tant qu’assureur responsable : Lutter contre l’exclusion avec la Caisse des Dépôts et les grands

réseaux, en France et à l’étranger

• Micro-assurance, contrats accessibles en plus grand nombre

En tant qu’investisseur responsable : Renforcer les critères extra-financiers dans la gestion d’actifs

(immobiliers, actions) et promouvoir l’offre produit en supports ISR

Rechercher des modes d’informations des assurés plus respectueux de l’environnement : dématérialisation, …

Promouvoir une déontologie sans faille sur toute la chaîne de valeur

23

Développement durable et actionnariat individuel

1717

CNP Assurances à la rencontre de ses actionnaires

Près de 140 000 actionnaires individuels

Informations à la disposition des actionnaires Lettre aux actionnaires trimestrielle, Courrier électronique mensuel

(Newsletter), journal téléphoné, sites internet « cnp-finances », « cnp-lecercle »

Guide de l’actionnaire, guide « Gérer son patrimoine financier »(toutes nos éditions sont réalisées sur papier recyclé ou certifié PEFC)

Des réunions de présentation de l’entreprise sur toute la France En 2010, 4 réunions sont programmées à Blois, Nice, Strasbourg,

Bordeaux Une démarche continue d’écoute et d’évaluation de la qualité

de service (conseillers numéro vert, études)

Développement durable et actionnariat individuel

1818

Développement durable et actionnariat individuel

Le cercle des actionnaireswww.cnp-lecercle.frLe cercle des actionnaireswww.cnp-lecercle.fr

près de 8000 membres

Des services simples et gratuits, utiles pour la vie quotidienne

Les Nouveautés 2008/2009 Un guide pédagogique « gérer son patrimoine » actualisé disponible

en juin

10 conférences sur la gestion de patrimoine - Cycle approfondissement -réparties sur toute la France : Nantes, Paris, Orléans, Angers, Lille, Biarritz, Toulouse, Lyon, Montpellier, Strasbourg

Un site permettant aux actionnaires individuels l’inscription en ligne au cercle, et l’accès via Internet à certains des services privilèges

1919

Cours de Bourse de CNP Assurances

,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

déc.-97 déc.-98 déc.-99 déc.-00 déc.-01 déc.-02 déc.-03 déc.-04 déc.-05 déc.-06 déc.-07 déc.-08 déc.-09 déc.-10

,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

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90,0

100,0

CNP Assurances France CAC 40 Fixed (Rebased) Euro STOXX / Insurance - SS Fixed (Rebased)

Depuis l’introduction en bourse: CNP Assurance : + 158 % CAC 40 : + 13 % Euro Stoxx Insurance: - 44 %

2020

LES IMPLANTATIONS LES IMPLANTATIONS RRÉÉGIONALESGIONALES

Lille

RennesRennes

BordeauxBordeaux

OrlOrlééansans

RouenRouen

MontpellierMontpellier

AngersAngers

NancyNancy

Lyon

MarseilleMarseille

ParisParis

LilleLille

NiceNiceTToulouseoulouse

ClermontClermont

La Direction Régionale de CNP Assurances accompagneactivement ses partenaires dans leur développement (La Banque Postale, Le Groupe Caisse d’Épargne, CNP Trésor,Les Mutuelles, Les CGPI, et Les Courtiers)

Par une organisation territoriale permettant une proximité avec ses partenaires – clients.

Avec des équipes régionales tournées vers l’appui, la valorisation des performances et le développement commercial.

Sur la Région Centre, ce sont près de 411 points de vente de La Banque Postale et du Groupe Caisse d’Épargne, et sur

l’ensemble de la Direction OUEST 51 conseillers CNP Trésor.

NOTRE MODÈLE D’AFFAIRESNOTRE MODNOTRE MODÈÈLELE DD’’AFFAIRESAFFAIRES

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