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7/29/2019 92556570-COMPTABILITE-BANCAIRE

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COMPTABILITE BANCAIRE - GHENE Carine

Qui sont les acteurs du monde bancaire ?Les acteurs du monde bancaire

- Les clients- La bourse- les marchs financiers- La CBFA- Les Banques centrales BNBBCE- Les Rviseurs dEntreprises- Les agences les banques les tablissements de crdits

Pourquoi tablissements de crdit et pas banques ? Car banques, onconfond avec banque mixte (dpts et participationscrise des annes 30,les banques ne savaient plus rendre largent des dpts) alors que lestablissements de crdit = dpt et action

Lessence mme de lactivit bancaire ;

Crdit Dpt2 bourses 1 bourse

-------------------------Effet multiplicateur

Tout ceci fonctionne grce la confiance du public.

1re grande crise : Les annes 30 Systme des banques mixtes (dpt/crdit),mais ils utilisaient les dpts pour des participations dans des entreprises qui

tombent en faillite. Les pargnants sont venus rechercher leur or.que lesbanques ne savaient pas rendre. Des mesures ont t prises pour rtablir laconfiance ;- sparer les banques mixtes, ne pas mettre dpt/crdit avec le fait de prendredes participations.-cration de la Commission bancaire devenue Commission bancaire, financire etassurances. CBFALa CBFA a rejoint maintenant la Banque centrale.

Rle de la CBFA ?Contrle prudentiel microconomique donc contrle des banques, une par une.Contrle de 3 niveaux ;

- Envoyer un rapport, le schma A- Les inspecteurs de la CBFA qui viennent sur place, viennent lors de lacration dun nouveau produit.

- Contrle rvisoral par un Rviseur agre par la CBFA (rapport sur leschiffres, la structure, la capacit des personnes qui grent la banque)Contrle 2X/an ; vrification des comptes et contrle interne.

CBFA

Audit interne Rviseur(la police dans les banques)

Impos par la CBFA


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Les rviseurs interviennent aussi pour le fonds de protection des dpts,assurances pour le petit pargnant.Le fonds de protection des dpts sert si une banque tombe en faillite, il y aune assurance pour le petit pargnant (aujourdhui 100.000). Ceci est doncaudit par les Rviseurs.

Rle de la Banque Nationale ?Rle important avec les banques.

- Elle a un rle dinformation pour le public (publication des bilans)- Elle garde et gre les rserves officielles de monnaie- Elle frappe la monnaie en pour la Belgique.- Elle a un rle de contrle bancaire au niveau macroconomique- Politique montaire

Association de coupole : association de banques ABB et CEBELFIN (association decoupole du monde financier plus grande qui reprend les socits de bourse,leasing, Swift, Isabel)

La crise financire des annes 2008-2009La crise des annes 30 tait lie au manque de confiance des pargnants.

La crise financire 2008-2009 prend ses racines vers 1999/2000 aux USA bulleinternet. Chute des valeurs de tout ce qui est sur internet. Socits ctes surinternet alors quelles ne valaient pas grand-chose. Taux dintrt maintenu trs bas

Puis en 2001 aux USA, attaque terroriste du 11/09. Peur dune rcession. Taux dintrt bas pour relancer lconomie. Beaucoup de liquidit.

Politique des grands travaux, construction. Relance de la guerre. Epoque de grandsdveloppements.Les banques prtent pour limmobilier aux subprimes, cest--dire aux gens dansune situation financire prcaire. Aux USA, taux variables (alors quen Belgique onprfre les taux fixes). Taux bas. Prt des gens qui ont peu de moyen. Entredpt et prt, les banques ne gagnent pas grand-chose.En Belgique, on commence prendre de plus en plus de risques pour avoir de lacroissance. Titrisation.

Rendements levs au plus le dbiteur est risqu, mais on prend beaucoup de

risque car si les gens ne savent plus payer, les banques reprennent simplement lamaison, qui vaut plus cher qu lachat et comme les gens ont dj rembours unpeu, les banques ne perdent pas grand-chose.Crise immobilire en 2006 Taux dintrt augmente

Mais aux USA les taux sont variables. Si avec des taux bas, les gens avaient djdes soucis de remboursement, avec les taux qui augmentent, impossibilit derembourser. Saisie des immeubles.Mais comme il y a dun coup trop doffre dimmeubles, il ny a pas assez dedemande, donc les immeubles ne se vendent plus.De 2006 2008, crise des subprimes qui gnre un manque de liquidit qui seressent chez nous en juin 2008. Problme de liquidits sur le $ car le $ se rarfie.Le 15/09/2008 Lehmann Brother. Les USA ont laiss tomber Lehmann Brother doncchute de Lehmann Brother qui va gnrer la chute des autres. Crise mondiale.


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Fin 2009, dbut 2010en Belgique Fortis. Ltat belge scurise Fortis, puis Dexiaseffondre, ltat scurise Dexia, puis KBC ING tant hollandais on na pasentendu parler de cette chute en Belgique.

Le cadre lgal

Lactivit bancaire est spcifique.La comptabilit reflte la ralit.Le cadre lgal bancaire sinspire du droit des socits et du droit comptable.Les banques sont des socits anonymes donc lois qui vont avec les SA.

Droit comptable Loi de 1975 et AR de 1976.

Dans la loi de 1975, on retrouve ;

- La partie double- Limage fidle- La prudence, sincrit et bonne foi- Inventaire- Comptes annuels- Livres et journaux- Journal centralisateur pour lirrversibilit des critures

Dans lAR de 1976, on retrouve ;- Les comptes annuels en - Bas sur la continuit des activits- Pas de compensation- Prorata

Dans le droit des socits- Dposer les comptes annules- Rapport des administrateurs

On ne retrouve pas ;- Le bilan simplifi- Les avis de la CNC- Le PCMN

De nouvelles lois adaptes pour les banques sont dcides par la CBFA

AR du 23/09/1992 sur les comptes annuels- Date de mise disposition, on passe les critures en fonction de la date de

mise disposition- Inscription dans les postes sur base de la dure initiale. Aucun transfert ne

sexcute par la suite (ex 17 42)

AR du 28/04/1992 sur les informations priodiquesInformations priodiques mensuels remettre la CBFA = SCHEMA A.

AR du 5/12/1995 sur les fonds propresLe financement le plus cher est le capital.Le capital comprend le taux + la prime de risqueIl faut maximiser lutilisation du capital.


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Il faut avoir un effet de levier entre le capital et les dettes.Pas de prt si pas de capital.On impose un capital de 250 millions de FB mais montant purement thorique.Calcul pour trouver les fonds propres, la capital soit assurer les risques (Bale I et II)

Une SA doit avoir un capital de 61500, une banque ne fonctionne pas avec61500.Il faut calculer 2 volets ;

- Les fonds propres, ils doivent tre suffisants que pour couvrir le risque. Risque de crdit, risque li la contrepartie. Le risque nest pas le

mme quon prte un particulier ou lEtat. Risque de concentration. Ex ; si prt 2 Etats.

Les marchs financiers

Qui participent ?Les gouvernements, les investisseurs privs, les entreprises, les institutionsfinancires.

Quand on veut se financer on se tourne vers ;- Les banques- Les marchs financiers

Il y a 4 marchs financiers

Le march des capitaux- Vise des titres commercialisables- Maturit Long terme- Pas dintervention bancaire- On trouve : des actions, des obligations, des hybrides, march LT

Le march de largent- Vise des titres commercialisables- Maturit Court terme- Pas dintervention bancaire- On trouve : des bons de trsor, des effets de commerce, des marchs

interbancaires, des billets de trsorerie.

Le march terme- Informel- Pas commercialisable- Se passe via des crans ou par tlphone- Maturit Court terme- Ca tourne tout le temps- Pas standardis- On trouve : around the clock, couverture, spculation, arbitrage

Le march des drivs

- Instrument symtrique ou asymtrique- Standardis- Evaluation des prix en fonction des sous-jacents


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- Diffrent type de maturit- Comme instrument de drivs, on trouve : swap, forward, action, futurs.

Comment sorganisent ces marchs financiers ?

Le march primaire = le march des nouvelles missions de titres ;

EMETTEUR

INTERMEDIAIRE

INVESTISSEURS

Ce sont les banques qui recherchent les investisseurs par diffrents typesdintermdiaire.

Intermdiaires=- les banques- les agents de change- les banques dinvestissement

Emetteurs=- des entreprises- les gouvernements- les organisations supranationales- les institutions financires

Investisseurs=- particulier- les compagnies dassurance- les fonds de pension- les banques- les banques centrales

Le march secondaire

VENDEUR ACHETEUR

Il y a plusieurs intermdiaires entre les 2.

Du ct du vendeur, le 1er intermdiaire est le CUSTODIAN (Banque de NY,Citibank), cest celui qui va garder les titres. Ce custodian a un BROKER(Lehmann Brother, Marylinch), son rle est de ramener le vendeur aveclacheteur.

Du ct de lacheteur, il y a aussi un BROKER (qui peut tre diffrent de celui duvendeur).

Il y a un contact entre les 2 brokers.


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Quand il y a accord, le Broker contacte le CUSTODIAN pour transfrer les titres delun lautre.Si ce nest pas le mme broker (ex lun est au Japon lautre en France).Il y a des socits de CLEARING. Ils prennent les titres de partout dans le monde.(Euroclear). Jeu dcritures chez Euroclear.

VENDEUR ACHETEUR

CUSTODIAN BROKER

BROKER CUSTODIAN

CUSTODIAN

SOCIETE TE CLEARING

Le mtier de banquier

Lactivit 1re dune banque cest le dpt et crdit

Crdits Dpts

Reoit des dpts (devises : , $, ) et accorde des crdits (devises : , $, )

Terme : - vue Echelle :- 1million Terme : - vue Echelle : -1000

- 1 mois -500milles - 1 mois-1 milliard

- 6 mois -1000 - 6 mois-1 million

- 1 an - 1 an

Mtier dintermdiaire

Mtier de transformation, il faut sadapter la devise, au terme et

lchelle.Ex ; un dpt de 500 milles 1 mois puis crdit d1 million de $ 6 mois.La transformation gnre des risques

Mtier de risques.Au plus on veut prendre du bnfice, au plus il faut prendre des risquesEx ; bon dEtat ( pas de risque), les obligations (peu de risque), les actions(trs risqu) Risques au niveau de la transformation ;

-Risques lis au taux de change-Risques lis au taux dintrt-Risques de liquidit-Risques de crdit li la contrepartie

Risques au niveau des services


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-Risque oprationnel (lerreur humaine, le fait davoir mal conseill,.)

Mtier de services : coffre, comptes, placement, titres, introduction enbourse, conseil, caution, garantie,.

Diffrence entre une banque et une entreprise ?

Lentreprise a ses risques propres contre lesquels elle se couvre, la banque a sesrisques propres mais galement les risques de ses clients contre lesquels elle secouvre.

Une entreprise ; ex cycle de confection

Collection achat et production vente paiement du

fournisseurMars Mai Janvier N+1

Fvrier

En mars, on donne le prix, donc risque de taux et risque de crdit (vu que lefournisseur ne paie quen fvrier N+1, il peut dici l tomber en faillite)

Une socit commerciale gre son risque propre, tandis quune banque gre sesrisques propres mais aussi les risques de ses clients.

Risques propres

Risque des clients

COUVERTURE

ACTIVITE DE TRADINGMARGE BENEFICIAIRE

La banque va prendre une couverture de risque pour elle-mme mais aussi pourses clients.En faisant du trading, la banque va gnrer une marge bnficiaire qui va servir payer ses actionnaires, poursuivre son activit et se dvelopper.

Les risques du mtier de banquier ;

Le risque de taux de changeA P


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Titre Dpt80 M 80M 3,5% 2%

Le client Usine sa demande un prt de 10M $ et il est prt payer 5%.Peut-on faire ce prt ? Quel risque ? Est-ce profitable pour la banque ?

8M = 10M $ 4%0,8 = 1$Si 0,9Que va valoir les 10M $ lchance ? 9M devoir rembourser alorsquemprunt 8M Mais 1% dintrt en $.

5% sur les 10M = 0,500 M $ en intrt.8M X 4%= 320000 converti en $ 0,9.On a perdu 1M .

Si on tait pass 0,7 on aurait gagn 1M.

Pour ne pas avoir de perte de change ou de devise, risque de taux dechange.

Risque de liquidit et taux dintrt

A P(2025) 1M 5% 1M 2% (2011)500.000 vont tomber En 2011, 200.000tous les ans pdt 15 ans payer

Le client fait un dpt d1M pour 1an au taux de 2%.Un autre client veut acheter une villa et demande un prt hypothcaired1M 5% pour 15ans donc jusquen 2025.En 2011, il faudra se refinancer, mais il nest pas facile de trouver de laliquidit sur le march et si lon trouve quel taux la banque va-t-ellelavoir ? Risque du taux dintrt.

Quelle solution ?Sparer les 2 oprations.Pour le dpt d1M 2%, trouver qui prter ce M et le faire 3%.Pour le prt d1M 5%, trouver quelquun qui dposera 1M 4% jusquen

2025.

A P(2025) 1M 5% 1M 2%(2011)

(2011)1M 3% 1M 4% (2025)

2 problmes ? Gonflement du bilan, on passe d1M 2M.Transfer du risque de liquidit et de change vers un risque de crdit li lacontrepartie.

Solution ?

Instrument financier driv.On va se couvrir swap dintrt.


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En 2011, quand on va devoir se refinancer quel taux aura-t-on lerefinancement ?

Accord pour se refinancer dans 1 an pour 1M 2,5%.On bloque le taux 2,5% en 2011.On calcule le diffrentiel.Si en 2011, le taux dintrt est 7%, la contrepartie va devoir payer ladiffrenceSi le taux est 2% on devra payer la diffrence.Couverture sur laccessoire. On ne gonfle pas le bilan.Around the clock, pas de risque de contrepartie.

On ne couvre pas opration par opration.Pour une grosse opration on la fait individuellement, mais pour les autreson va regarder le bilan.

A $ P

On se couvre pour en $.

Vision par le court terme et long terme ;

A P

Problme de liquidit et de taux dintrt, on va se couvrir sur

Sur lensemble du bilan, couverture ALM (gestion bilantaire).

Introduction la comptabilit bancaire

Pourquoi la comptabilit bancaire est-elle spcifique ?- Lactivit est spcifique.Comptabilit=image fidle de la ralit, reflet de son activitUne banque ne transforme rien, ne produit rien, pas de produit fini.Activit : gestion des risques.

- Exigence en matire dinformation

Pourquoi ses activits sont-elles particulires ?- En externe ; exigence, sortir des reporting sur le capital (Bale I et II), schma

A, plan comptable diffrent.- Reporting social (sur base belge)- Vue consolide (IAS IFRS ; IAS 39 instruments drivs)

- Il y a plusieurs plans comptables orients en fonction des besoins.


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API.Frais dtablissement I. CapitalII.Immobilisations -primes mission-corporelles -rserves-incorporelles -bnfice/perte-financireIII.Crances LT II.SubsidesIV.Stock III.ProvisionsV.Crances CT IV.Dettes LTVI.Valeurs disponibles V.Dettes +1an chant dsanneVII.Comptes rgularisation VI.Dettes CT

VII.Comptes rgularisation

CPI.Approvisionnement I. Chiffres daffaireII.B&S II.Autres prod exploitIII.Rmunrations III.Produits financiersIV.Dot.amort RV IV.Produits exceptV.Autres charges expl V.Impts

VI.Charges financiresVII.Charges exceptVIII.Impts

Toute une srie de postes ne sont pas appropris dans un bilan classique pour unebanque.

SCHEMA A

1. Actif2. Passif3. Hors bilan4. Produits5. Charge

Cours Estelle

A lactif, dans un bilan classique on part du plus immobilis vers le plus circulant.En bilan bancaire, on fait linverse. Les Fonds propres se retrouvent tout en

dessous du passif et les immobilisations au dessous de lactif.


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Les dpts se retrouvent au passif, tout au dessus.Les crdits se retrouvent lactif, tout au dessus.Idem pour les portefeuilles, lactif et au passif, juste en dessous.

Actif Passif

Crdits DptsPortefeuille PortefeuilleCompte de rgul Compte de rgulImmobilisations Fonds propres

3 questions magiques :

- Est-ce que cest lactivit habituelle de la banque ?

o Si non ----------------------- doffice les comptes 140 / 240

o Si oui ------------------------ est-ce que lopration porte sur destitres ?

Si oui ---------------- comptes 130 / 230

Si non ----------- est-ce que ma contrepartie estbancaire ?

Si oui ------------ comptes 110 / 210

Si non --------- compte 120 / 220

Exemples dcriture qui peuvent se passer en banque : se placer dans la positionde la banque

- Dpt client 1000 : oui, non, non => 120 / 220- Achat dactions Solvay : 1000 => oui, oui => 130 / 230- Achat de PC => non => 140 / 240- Emprunter 100 M chez Dexia => oui, non, oui => 110 / 210- Swap dintrt avec ING => on est au niveau de lhors bilan => pour aprs- Augmentation de capital => non => 180 / 2280- Retrait 1000 par Mr X => oui, non, non => 120 / 220

Phnomne de leffet miroir :

- Effet miroir entre lactif et le passifo On part du court terme vers le long termeo 110/210 : toutes les oprations interbancaires (banques, banque

centrale, agents dlgus

Agents dlgus : chez Dexia, le directeur de lagence est unindpendant, on lappelle agent dlgus

o 120/220 : la clientle (Entreprise, particulier, agences dEtat, etc)


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o 130/230 : valeur mobilire lactif, dettes reprsentes par un titredu ct passif

o Ces trois catgories sont typiquement bancaireso Les comptes 140/240 et suivants suivent les rgles quont a apprises

pour lactivit commerciale.

Actif Passif

110 Interbancaire 210220 Clientle 220130 Valeur mobilire 230 Dettes reprsentes par un titre140 Autres150 Crances non recouvrables ou douteuses250 Rduction de valeur et provisions160 Compte de rgularisation 260170 Immobilisations 270 dettes subordonnes180 Actions propres 180 capitaux propres

- Effet miroir au niveau du compte de rsultat

- 410/510 : seul poste qui va rellement changer de la comptabilitcommerciale

Produits (4) Charges (5)

410 Exploitation 510420 Exceptionnel 520430 Rgul et reprise dimpt 530 Impts440 Pertes 540 Bnfice450 Impts diffrs et rserves immunises 550460 Pertes de lex affecter 560 Bnfice affecter

- Effet miroir au niveau du bilan et du compte de rsultat

- 110 : crances sur les tablissements de crdit

Imaginons que je fais un prt de 100 M ING => effet sur mon compte dersultat => on gnre des intrts, quon va retrouver en classe 4 => 411.1 :intrts interbancaire

4 = Produits

11 = intrts

.1 = interbancaire .2 = clientle .3= valeur mobilire

- Comptabilit analytique intgre la comptabilit bancaire !! origine :

commission bancaire


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Actif Passif

110

120

130

Produits Charges

411.1

411.2

411.3

Produits et charges dexploitation :

- 411/511 : corps business ; activit premire de la banque !!o 411 =revenus dintrts qui proviennent de lactivit bancaire (1), de la clientle

(2) ou de lactivit titres (3)o 511 = charges dintrtso 411 511 = rsultat net dintrts

- 412o 412 = revenus dactions et autres valeurs mobilire revenus

variables => nest quun compte de produits

o Rien voir avec notre bnfice dexploitation et avec les dividendesquon peut recevoir de nos filiales => voir le 415

o Rsultat revenus variables

- 413 / 512 : commissionso Gestion de fortune, services de paiements, garde de coffre, les

dcouverts,o Rsultat de lactivit de commission

- 414 / 513 = autres financierso Oprations de change, drivs, oprations terme, trading, mtaux

prcieux, ralisation de valeurs mobilires.o Autres rsultats financiers

- 415 = produits des immobilisations financireso Tous les dividendes quon peut recevoir de nos filiales

- 417 / 517 = autres exploitations- Au final : RESULTAT DEXPLOITATION

- 416/515 : amortissements et reprises- RESULTAT APRES AMORTISSEMENTS

- 514 : frais de personnels


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- 516 : autres frais administratifs- Lexceptionnel- RESULTAT NET

Le hors bilan (3) :- Est soit un Bilan diffr soit des droit et engagements- Partie o il faut vraiment tout analyser car reflte toute une srie dlments- Est-une liste => pas de partie double !- Pourquoi bilan diffr ?

o Lien avec la date de mise dispositiono En compta commerciale : on met la facture au moment de la

livraison du bien ou souvent lorsque le service a eu lieuo En bancaire, souvent un dlai entre la passation du contrat et

lexcution du contrat : cest le dlai dusage(2jours dans le monde

bancaire).o Ex : jemprunte 1M$ auj, je les reois dans deux jourso Date de mise disposition = date laquelle on va pouvoir disposer

du 1M$o Les seules oprations qui se font le jour mme sont les oprations de

trsorerie => on regarde tout ce qui est rentr dans la journe et toutce qui est sorti => si on a trop, on place largent et si on a trop peuon emprunte le montant ncessaire pour combler ce trous et peuimporte la situation, elle est rgle le jour mme !!

o Le but de la compta bancaire est de reflter limage fidle : donc il

faut indiquer les contrats qui ont t pass mais qui napparaissentpas encore dans le bilan => au temps 1 on a un engagement pour1M$ et au temps 2 (2 jours plus tard), on reoit notre 1M$ quon vapouvoir mettre au bilan

Temps 1 : criture hors bilan

Temps 2 : annulation de lcriture hors bilan et criturebilantaire

o Cest ce quon appelle un bilan diffr

o Jusqu la date de mise disposition, les critures se passent

dans lhors bilan et le jour de la mise disposition des fonds,

on pourra inscrire ces oprations au bilan.

- Cration de comptes miroirs avec dbit et crdit pour avoir une contrepartieo Ex : on sattend recevoir des dollars (dpt): cest de lactif =>

3100

999.90

3109

999.99o Ex : on sattend livrer des dollars (crdit) : cest du passif =>


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Deux grandes parties dans la catgorie hors bilan : bilan diffr et droits etengagements

BILAN DIFFERE

- 310 : oprations au comptant en voie de liquidation

DROITS ET ENGAGEMENTS- 320 : opration terme

o Swap dintrt : change de flux dintrt au terme dune priodedcide lavance, jamais dchange de principal

- 330 : Produits et charges couverts anticipativement- 340 : Crdit dengagement- 350 : Lignes de crdit- 360 : Garanties- 370 : Valeurs crances confies- 380 : autres droits et engagement

Quelques spcificits lies au service bancaire :- Date de mise disposition (cfr ci-dessus)- Rduction de valeur :

o Pas de crance commerciale en banqueo On prend un lment du 120 et on le transfre en 150 => on acte

une RDVo Ou alors on maintien le crdit au 120 et on met la provision dans un

compte 250o Soit lun, soit lautre mais pas les deux sinon on grossit le bilan

Actif Passif

120 100

150 100 250 100(100)0

- Financement acquis : on prend la valeur actuelle des fluxo Un certificat de trsorerie = tranche de la dette publique met avec

un dlai beaucoup plus limit.o Ex : elle dsire avoir un financement pour une priode de quatre mois

contre lesquels elle cde ses certificats de crdit pour pouvoiremprunter des fonds

o Certificat ont plusieurs valeurs :


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Valeur nominale = 2 M => valeur le jour o on met le titre(march primaire). Valeur dinformation, ne nous apporte pasgrand-chose.

Valeur actuelle = 1,939 M => valeur au jour o elle veut sonfinancement

Valeur future = 1,997 M => valeur au jour o elle varembourser son emprunt

o quelle valeur va-ton enregistrer cette opration =>

Aujourdhui, je vais enregistrer lopration la valeur actuelle,mais dans quatre mois on devra repayer la valeur future

On ne peut pas enregistrer lopration la valeur future carcela intgrerait un lment dintrt qui doit figurer part

La diffrence entre la valeur actuelle et la valeur future, cesont les intrts.

Chapitre I : Les activits premires de la banque : corps business de la

banque

Premire activit :Actif Passif

Crdit BANQUE dptsCompte vue

Compte dpargne

Les dpts :- Le compte vue :

o Ouverture de compte : mon client dpose 500 cash sur le compte vue

o Le client donne 500 matriel et le transforme en un immatriel o Du ct du banquier, il reoit ces 500 qui passent dans sa caisse

(remarque : un mistercash est une caisse) => premire partie de

loprationo Deuxime partie de lopration : mettre ces 500 sur le compte vue

du client

Dbit : caisse => Compte dactif (1) + activit normale, passur les titres, contrepartie bancaire (= ma caisse) => 110

Crdit : alimentation du compte client => compte client =ressources = compte de passif (2) => activit normale, pas surles titres, contrepartie non bancaire (le client) => 220

D 110 Caisse 500C 220 Compte vue 500


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o Ensuite, je (=client) transfre 250 sur mon carnet dpargne

Diminution du compte vue de 250 : cpte de passif => pourle diminuer, on va le dbiter

Augmentation du compte dpargne de 250 : cpte de passif=> pour laugmenter, on va le crditer

D 220 cpte vue 250C 220 Epargne 250

o Pour tre exact : 221.1 pour les comptes vue et 221.6 pour lescarnets dpargne

o Autre exemple : je paye mon loyer de 500 mon propritaire qui ason compte dans la mme banque = un client paye son loyer de 500 un autre client

D 221.11 Cpte vue client locataire 500C 221.12 Cpte vue client propritaire 500

Les crdits :

Le processus pour faire les crdits nest pas identique dune banque lautre.1) On va dabord regarder la contrepartie : particulier, entreprises, un tat, unergion, une contrepartie publique. Le risque quon va assumer sera diffrent enfonction de la contrepartie.2) A quelle dure va-t-on faire ce crdit ? La dure va avoir un effet trs diffrenten termes de risque3) A-t-on affaire un crdit ou un quasi-crdit ? Crdit = dcaissement, quasi-crdit = crdit dengagement = pas de dcaissement (ex : crdit documentaire)Le risque du crdit sera fort diffrent en fonction de ces trois lments => risquede crdit = risque li la contrepartie (ferait ventuellement dfaut).Une banque qui agit en bon pre de famille ne va pas mettre tous ces ufs dans lemme panier => x% pour les particuliers, x% pour les autres banquiers, x% pourles tats, etc.Fortis misait plus sur le trading, tandis que BNP Paribas mise plus sur le retailbanking.Emprunt hypothcaire pour acheter un appartement ou un emprunt hypothcairepour acheter un yacht (bien immobilier) => risque fort diffrent puisque le yachtsorti du magasin perd de sa valeur (valu la valeur de rebus = valeur en venteforce) tandis que lappartement est valu la valeur de son achat.

Taux dintrt = taux EUROBOR + prime de risque => pour diminuer le risque, onprend des garanties => valuation de lactif en vente force

3 types de garanties : valuation de ces garanties leur valeur de rebus

- Garanties personnelles : je me lance dans mon activit et jai besoin dunevoiture mais je nai pas de fond, mes parents se portent garants pourrembourser ma place si je fais dfaut.

- Garanties relles : je mets un bien en garantie (= emprunt hypothcaire,titres, assurance quon a souscrit)

- Garanties morales (pour mmoire) : bill gates rentre dans une agence Fortis,on vient de lui piquer son sac et il a besoin quon lui avance 1000 => ok


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Cours du 22 mai

Activit phare des banques : A lactif : le crdit (compte 120), au passif : les dpts(compte 220)Dans les dpts on trouve ; les comptes vue, carnets de dpt, placements terme, dpts spciauxDans les crdits on trouve, les crdits la consommation (voiture, matriel), lescrdits hypothcaires.Au passif on alimente le compte vue de la personne et lactif le comptebancaire de la banque.Dans le hors bilan il y a les garanties (360), les lignes de crdit (350), les quasicrdit (ex ; crdit documentaire).

3 questions ;

Est-ce lactivit habituelle de la banque ?- Si cest non, on se retrouve dans les comptes 140/240- Si cest oui, on se pose la question est-ce que lopration porte sur

des titres ? - Si oui, on se retrouve dans les comptes 130/230- Si non, on se pose la question est ce que ma contrepartie

est bancaire ? - Si oui, comptes 110/210- Si non, compte 120/220

Ex 100 dpos sur compte vue au guichet.Ds quon touche des activits bancaires on oublie ce quon a vu dans le pass.

Dbit 110 caisse pour 100A crdit 220 Dpt vue pour 100

Ex ; de ces 100 sur son dpt vue, il va en dposer 50 sur son carnet de dptDbit 220 dpt vue pour 50A crdit 220 carnet dpt pour 50

Au niveau des crdits ;Les garanties sont qq chose qui va diminuer le risque que le client ne remboursepas.Une garantie se retrouve au hors bilan. Compte 360.

Types de garantie ;- Les garanties morales, peu utilise. Garantie sur la notorit de la personne.- Les garanties de types personnelles. Ex : parent se porte garant pour les

enfants- Les srets relles. Ex ; hypothque

Cycle normal dun crdit ;

Quand on commence un crdit, il y a une dure de vie du crdit.


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Ex ; un client arrive dans une agence pour une offre pour une maison, demande letaux. Suite cette offre, il accepte, il y a une analyse crdit qui va se faire sur unesrie de critres (position du client, position de la banque etc.), on va lui accorderce crdit donc contrat de crdit, cest ce contrat qui dtermine que cest un crdit.

Diffrence entre crdit et facilit de crdit ;La facilit de crdit permet daller en ngatif sur le compte bancaireLe contrat est la diffrence, la facilit nest quune facilit, si la banque dcide queplus de facilit yen a plus, alors quun crdit il y a contrat, la banque est tenue desengager.(ex : Sabena)Un particulier peut avoir un crdit de caisse, cest un contrat.

Qui dit contrat dit ligne de crdit. Ds quun crdit est accord il y a un contrat, etce contrat gnre une ligne de crdit.

Des garanties sont donnes soit au moment du contrat soit juste aprs, maistoujours avant le prlvement.

Il va y avoir un prlvement car le client va utiliser sa ligne de crdit.

Aprs il y a le remboursement, en capital et en intrt, jusqu la fin de la vie ducrdit.A la fin de vie du crdit, il y a lextourne de la garantie.

Au niveau de la comptabilisation ;Quand on donne une offre pas de comptabilisationAnalyse crdit pas de comptabilisationQuand le crdit est accord, ouverture de ligne de crdit comptabilisation horsbilan 350Puis garantiecomptabilisation hors bilan 360Prlvement total comptes de bilan, compte vue 220 et lactif on a un crdit120 (120 220)On annule la ligne de crdit que quand il y a un prlvement total.Pour crdit hypothcaire ou la consommation, au moment du prlvement,extourne de la ligne de crdit.On extourne pas une ligne de crdit sil ny pas eu une utilisation complte.Si on a 100 et quon utilise 15, on maintient les 100 en ligne de crdit.Remboursement soit remboursement mensuel, trimestriel. Une partie capital etune partie intrts.On va avoir un montant constant mais la partie capital et intrt variable.

Beaucoup dintrt au dpart.On va dbiter le compte du client 220 au crdit dun compte 120 pour le capital, etdun compte 411.2 (compte de produit dintrt la clientle)Dbit 220A crdit 411.2 et 120Garantieextourne compte 360

Crdit la consommation

X vient demander pour sa voiture pour 15.000. Il faut souvent une contribution duclient au dpart.


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1) Compte 350 pour 15.000 compte 350 pour 15.000 (car dans comptes horsbilan pas de contrepartie genre actif et passif)

2) Garantie ; compte 360 360

3) Extourne car il prend lentiret Compte 350 350Puis 120 crdits pour 15.000 220 compte vue pour 15.000 ou 210 pour 15.000

En gnral largent va pas chez le client mais directement au garage. Le clientremet un chque certifi au garage en faveur du garagiste qui soit est client etdonc 220, soit garagiste client ailleurs et va passer par la banque nationale,opration interbancaire donc 210.Emission d un chque certifi (activit habituelle ? oui, est-ce un titre ? non)

4) Le client va rembourser par mois 400.Au dbit : compte 220 crdit compte 120 et 411.2

5) A la fin du crdit, extourne de la garantie, sret relleCompte 360 360

Crdit hypothcaireIl faut une inscription hypothcaire au bureau des hypothques. Inscription pour 15ans donc faut renouveler linscription.

1) Compte 350 compte 350(car dans comptes hors bilan pas de contrepartiegenre actif et passif)

2) Garantie ; compte 360 360

3) Extourne car il prend lentiret Compte 350 350Puis 120 crdits pour 15.000 220 comptes spciaux

4) Le client va rembourser par moisAu dbit : compte 220 crdit compte 120 et 411.2

5) A la fin du crdit, extourne de la garantie, sret relleCompte 360 360

Quasi crdit(340)Cest un engagement que la banque fait, donc engagement dit hors bilan.Cest une caution, la banque se porte garant. Ex ; crdit documentaire.

Existe depuis que le commerce international existe.Imaginons quon veut acheter des couleurs en Inde, contact avec la socit enInde. Lun va dire envoi des couleurs, paiement aprs, lautre va dire paiementavant, envoi aprs.Pour fluidifier on va crer ce crdit documentaire.

Opration commerciale. On a dun cot le client dans un pays A de lautre lefournisseur dans un pays B. Chacun va sadresser sa banque.

Tout va tre une histoire de circulation de document.


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Le client va envoyer des documents sa banque A qui va les envoyer la banqueB qui va les envoyer au fournisseur.Le fournisseur va envoyer au client la marchandise et les documents.Contrle dun expert externe qui sassure que la marchandise est bien conforme celle expdie.La banque envoie le paiement la banque B qui lenvoie au fournisseur.Pas de rel crdit, juste une caution de la part des deux banques.Des fois ca ne se passe pas bien.Ex ; Client refuse marchandise parce que contrle pas bien fait, cest vraiment uncrdit car la banque se retrouve avec la marchandise sur le dos (ex lphant). Desfois cest le client qui na pas bien lu les documents du fournisseur et donc ce nestpas la banque qui est fautive (ex ; tailleur en cm et millimtre).Les garantieslocatives sont aussi des quasi crdits.110/210Les dpts et crdits qui se font avec les banquiers.Pourquoi des relations avec des autres banquiers ? Tous les clients ne sont pasclient la mme banque.

En fin de journe Dexia doit 100.000 BNP.Toutes les banques ont un compte la banque nationale. Celle-ci va jouer le rleintermdiaire, la chambre de compensation=quilibrage de trsorerie.Le compte de la banque nationale ne peut jamais tre en ngatif, toujourssarranger alors pour quil soit 0.Pour des oprations entre Belgique et tranger, il y a des banquierscorrespondants.Ces banquiers correspondants ce sont les compte NOSTRO (= les comptes de labanque chez les correspondants) et les comptes VOSTRO (= les comptes descorrespondants dans les comptes de la banque). Pas de compensation !La rserve montaire= sert au niveau de la banque centrale. Perte de confiance de

l, la BCE va racheter tous les que les clients veulent vendre car perte deconfiance et va rinjecter dautres devises. La BCE a ses rserves. Tous lesbanquiers europens doivent avoir une rserve montaire la BC pour aider laBCE si celle-ci en a besoin pour rinjecter les bonnes devises.

Actif Passif 110 BNB 210 VOSTRO

NOSTRO Emprunt interbancaireRserve montairePrt interbancaire

Exercices ;1) Estelle, cliente banque A paie son loyer Thierry, client banque B

Dbit compte 220 crdit 110 BNB

2) Je paie la maison dhtes cliente la socit Gnrale en France et lecorrespondant est BNP

Dbit compte 220 crdit 210 VOSTRO BNP

3) La banque BNP achte 10 millions de $ contre 9 millions d, opration avecING.

En pratique, on doit 9 millions et ING me doit 10 millions


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Au dbit compte 110 BNB pour 10 millions $ avec un quivalent de 9 millions crdit 110 BNB compte pour 9 millions

4) La banque BNP achte 10 millions de $ contre 9 millions d, opration avecCitibank NY.

Au dbit compte 110 NOSTRO pour 10 millions $ avec un quivalent de 9 millions crdit compte 210 VOSTRO Citibank NY

La comptabilit est tenue en . Des oprations comme ca yen a tous les jours.Comptabilit des devises qui est double. Rvaluation en fin de journe.Maintien de la devise dorigine et quivalent en .

5) Appel la rserve montaire, il faut envoyer 100 millions la BC.Au dbit compte 110 rserve montaire pour 100 millions crdit compte 110BNB pour 100 millions.

En fin de journe si on est en ngatif sur la BNB on emprunte auprs dune banque

pour renflouer.

P&L profits and loses= compte de rsultats.Produits classe 4 donc provient dun actif 411Charges classe 5 donc provient dun passif 511

Bilan diffr ;La banque BNP achte 10 millions de $ contre 9 millions d

Jachte des $, je ne les achte pas le jour mme, cette opration va prendre coursdans 2 jours.

En J contrat nou, en J+2 excution de contrat=date de mise disposition.Pour pouvoir montrer une image fidle on doit prendre en considration le jour J.On va passer une criture au jour J ;310 Engagements pour 10 millions$ avec quivalent de 9 millions 310engagements pour 10 millions$ avec quivalent de 9 millions.Les ont les a.Mais si ctait contre des YEN, on doit passer lcriture ;310 pour X YEN quivalent 310 pour X Yen avec quivalent (car comptabilitbancaire en ).

Les portefeuilles bancaires

Que peut-on avoir comme titres dans une banque ?

Est-ce que ce sont les titres de la banque elle-mme ou ceux desclients ? Si titres des clients a se retrouve en hors bilan compte 370 Valeurs & crancesconfies et reues.Si titres de la banque elle-mme est-ce que le but, lintention est davoirun lien durable ?Si oui on se retrouve dans les comptes 170/270. Problmatique des fonds

propres et immobilisations financires.Si nonest-ce que jachte ces titres pour faire du profit court terme ?


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Si oui on parle de portefeuille de trading.Si non on parle de banking, portefeuille de placement.

Comment dterminer que CT ou pas CT ?La dtention est de maximum 6 mois, limportant cest lintention au dpart. Car

quand tout va mal on dcide de les garder tout dun coup plus longtemps pourarranger les choses, pas possible car au dpart on pensait du CT.Lobjectif au dpart quand on veut avoir des titres est que sa dure de dtentionest infrieure sa dure rsiduelle. Ex si dure du titre est dans 2 mois dofficetrading.

PS ; une banque, son activit habituelle nest pas de prendre des participations,cest lactivit habituelle dune socit de holding.La banque va acheter comme sorte de participations, des participations bancairesmais pas des participations qui sont des participations commerciales.

Dans le trading book (but faire du profit CT) on trouve 2 types dlments ;

- valeurs mobilires placer. On se retrouve dans le march primaire.2 mthodes : Prise ferme ou pas.Prise ferme= sengager prendre autant de titres et les placer maximum 6 mois.

Tous les titres non vendus seront transfrs dans un autre portefeuille, on ne peutpas les maintenir ici car chance passe. Cest lintention qui dsigne dans quellerubrique on va les transfrer.Si pas prise ferme= si on prend 10 milles titres Solvay, quon en place 9 milles, lchance les milles restants on les renvoie Solvay.Si prise ferme on a pay Solvay, si pas prise ferme on ne les a pas pays Solvay.

Ex ;1) socit client fait un emprunt obligataire, banque prend ferme une partie de

lmission (obligations) pour 1 millions et paie 980 milles Au dbit compte 131.4 autres emprunts +1an placer pour 1 millions au crditcompte 220 compte vue pour 980 milles.

Explication 1 pour actif, 3 pour titres. 2 pour passif.La diffrence entre les 2 cest du profit donc compte 4, ce sont des commissionsdonc 413, on est avec des clients donc 413.21 pour 20 milles A la fin de la priode de placement, tout ce qui reste dans le 131.4 doit sortir pourtre plac ailleurs, soit valeurs mobilires raliser si on reste dans du trading,sinon compte 134

2) des clients viennent acheter ces obligationsAu dbit compte 220 (si cest un client de la banque), 110 BNB (si pas client), 110caisse (si paiement cash la banque) au crdit compte 131.4

- Titres et valeurs mobilires raliser


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Trading book est un portefeuille trs dynamique. Son valuation va dpendre desavoir si on a affaire un march qui est liquide ou pas.March liquide=-march organis- fonctionner de gr gr rgulirement (bourse) linitiative des tablissementsfinanciers teneurs de march qui en assurent la cotation- beaucoup dactivits, volumes des transactions suffisantesLe critre pour lvaluation est donc est-ce que le march est liquide ou pas ?Si march liquide ; ce moment l, on va utiliser lvaluation markt to market (prixdu march). On prend le prix du march, comme il est liquide, le titre va fluctuer. Ala clture, le titre est 110 pour un titre achet 100. La plus value de 10 va alleren 414 autres produits financiers.Sil tait 90, la moins value va aller en 513 Autres charges financires.

Tous les jours on va radapter.

Si march pas liquide ; principe de prudence, sincre et bonne foi.Si titre la clture est 110 (markt to market) pour le titre achet 100, on va

prendre la valeur la plus basse des 2. Si la valeur est infrieure au markt dumarket, on garde la valeur comptable de 100.Si titre la clture est 90 (markt to market), donc en dessous de la valeurcomptable de 100, on va prendre la plus petite valeur des deux, donc 90.On ne prend donc uniquement que les 513, la charge car principe de prudence.

Cours du 5 juin 2010

Rappel :

110 : BNB (enablor : permet lexcution des transferts entre banques => joue lerle de la chambre des compensations)

Point de contact avec les trangers : intermdiaire bancaireEx : Je suis BNP Paribas => mon contact aux US cest JP Morgan, mais mon clientdoit payer chez CityBank => je verse chez mon intermdiaire JP Morgan quisarrange pour verser chez CityBank.

NOSTRO : nos comptes chez eux => comptes dactif

VOSTRO (= LORO) : leurs comptes chez nous => comptes de passif

Grand principe : pas de compensation !! except par rapport la BNB qui na quuncompte lactif => il faut toujours rtablir le compte, jamais en ngatif

Achat 1M$ contre 0,9M chez JP Morgan :On reoit 1M$ => compte dactif => on a 1M$ qui arrive sur notre compte => 110NOSTROOn donne 0,9M => compte de passif => on verse 0,9M sur leur compte => 210VOSTROPas de compensation !!


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Rappel : quivalent montaire : le 1M$ sera retraduit de manire quotidienne enfonction du taux de change.

Rserve montaire : constitution dune rserve minimum deuros pour la politiquemontaire (injection deuros sur le march)

LES TITRES :

Intention qui compte.Lien durable ? dans les 170 dans le bas du bilan car nest pas une activit normalede la banque (sparation des activits bancaire en 30).

1) Est-ce que ce sont nos titres ? ou est-ce que ce sont les titres des

clients ?

Si ce sont les titres des clients => 370 hors bilan2) Intention : lien durable ?

Si oui : 170 / 270 => immobilisations financires / dettessubordonnesSi non : est-ce une intention de profits CT ?

Le Trading Book : portefeuille commercial (rappel du cours du 22 mai

2010)

Dure de dtention < dure rsiduelle du titre.Titres placer :La banque joue le rle de lintermdiaire dans lmission des obligations, avec ousans prise ferme. Ce sont des oprations court terme. Quand on a de nouvelles

missions, ce sont des priodes trs trs courtes.Remarque : comptes de trading : 131, 132 + 134criture supplmentaire par rapport au cours du 22 mai :chance du 131.4 : on a une prise ferme et il reste pour 100.000 de titres => onva devoir dplacer les titres, soit dans un compte de trading (132 ou 134 : valeurmobilire raliser) soit dans un compte de banking en fonction de lintention.

Titres raliser :Comment valuer ces titres : march liquide ou non

- March organis- Grand volume de transaction

- linitiative dtablissements financiers teneurs de march : la bourse =>donne les cotationsMarkt to market : +values et values sont prises en compte de rsultat au jour le

jourSinon Lowcom

Le Banking Book : portefeuille de placement

Lintention est de garder les titres jusqu leur fin de vie, jusqu leur chance(ex : obligation) ou jusqu un dlai dcid au dpart.Compte de banking : 133 + 135

Evaluation du portefeuille :


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Comment valuer ces titres, comment leur donner une valeur la datedaujourdhui ? On se fiche que le prix fluctue tous les jours, on va utiliser lerendement actuariel pour une obligation.On va faire la diffrence entre des titres revenus fixes (intrts dobligations) etdes titres rendements fluctuants. Qui plus est dans le cas dune obligation, on

fixe le taux au dpart.

EVALUATION DUN TITRE A REVENU FIXEExercice : calcul de la valeur actuarielleOn achte une obligation 950 (en dessous du pair), avec une chance dun an,remboursable 1000 et intrt facial 6%.Lchance est suprieure 6 mois donc on peut la mettre dans le banking book.

Taux dintrt facial : taux lchance => diffrent du taux actuarielComment calculer le taux rel ?Deux priode dans le temps :

Achat : 950 chance : 1000 + 60 = 1060

Taux actuariel : (1060 - 950) / 950 => on peut le taux facial + la diffrenceentre le montant rembours et le montant achet (puisquon achte en dessous dupair comptable)Pour passer les critures :1ere chose penser : on achte 950 et on est rembours de 1000 => on a doncune diffrence de 50 qui doit tre rpartie sur la dure de lobligation.

2ime exercice : idem mais sur 5 ans et intrt facial 8%

950 80 80 80 80 8050

Comment calculer le yield ? on utilise une fonction tri excel qui demande le prixdachat, le prix de remboursement et le taux dintrt facial. Dans notre cas, leyield vaut 8,3181. Il faut tenir compte de ce rendement chaque anne. Intrt : (80+ yield) / 950 = 9,297 % = taux dintrt actuariel => !! il est constant, cest lemme sur les 5 ans. Par contre, le yield change chaque anne.

Donc, chaque anne, notre emprunt obligation notre actif augmente de ce8,3181.Ecriture lchance de la premire anne :

Dbit 130 8,32C 411.3 8,32

A lchance de la deuxime anne, le yield doit tre recalcul : le montant lactifnest plus de 950, mais de 958,3181.

Dbit 130 9,091C 411.3 9,091

Dernire anne : 988,21. Yield = 11,79 => total 1000. On pourra lextourner.

Actif Passif


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950,008,31819,091..

11,791000,00

EVALUATION DUN TITRE A REVENU VARIABLE : valuation LowcomExemple : on a un titre qui est 100, on en achte 10. On est donc 1000. Onprend le journal et on regarde sa cotation => sil est 1010, on ne change rien, onnenregistre pas de profit car cest un investissement long terme et que parprudence on ne lenregistre pas.Par contre, si la valeur du titre sur le march est infrieure, on valorise le titre savaleur de march.

Titres avec lien durable :

Quand on prend une participation lien durable : on lenregistre la valeurdacquisition.A la priode de clture : on maintient la valeur dacquisition comme telle, si

jamais on dcide de rvaluer le titres car la perte ou la plus value est durable, onpeut passer les comptes dexploitation exceptionnels => en cas de perte devaleur : on va faire une dotation de rduction de valeur sur IF. Dans le cas inverse,on peut aussi faire une rvaluation la hausse et le passer en profit.!!! comme le lien est durable, on ne fait pas ces rvaluations chaque anne ou

chaque mois, mais uniquement lorsquun cas est exceptionnel (le titre a t achet 30 et il ne vaut plus que 3).Evaluation : valeur dacquisition sauf cas exceptionnels o on peut passer par leP&L.

Les titres de lautre ct du bilan :

En court terme : emprunt obligataire reprsents par un titre court terme =>230En long terme : emprunt obligataire reprsents par un titre long terme => 270Cet emprunt est-il subordonn ou non ? si oui, alors on se retrouve en 270. Cest

un emprunt qui est sur minimum 5 ans dchance, sinon cest 10, 15 ou dureindtermine. Cest du quasi capital, il se retrouve juste au dessus du capital auniveau du remboursement en cas de cessation dactivit.230 : obligation non subordonne : convertible (233.2) ou non convertible (233.1)270 : obligation subordonne : convertible (272) ou non convertible (271).

Quand on veut mettre des obligations, il y a une rglementation suivre. Il fautavertir la CBFA au moins 15 jours avant lmission dsire. Cest la CBFA quidtermine la date dmission. La CBFA va veiller ce que les informations fourniesaux souscripteurs soient exactes et exhaustives pour quils puissent prendre une

dcision en connaissance de cause.


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Les titres de nos clients :

370 : valeurs et crances confies.Dun ct les clients, dun autre ct les custodian.

LES PRODUITS DERIVES

Un produit driv : on doit avoir une notion de risque. Llment risque = sous-jacent (taux dintrt, devise, prix des actions, des obligations, cours du ptrole, dubl, etc.) Dans le cas du monde bancaire, les risques sont les taux dintrt et lecours des devises. On ne va jamais avoir de produits drivs sur leuro (!!), maisbien sur le $, sur le yen, etc. Le but de ces lments est de compenser ou derduire le risque.1er lment : llment couvert est expos au risque2ime lment : llment dintention ds le dpart

3ime lment : corrlation entre variation de la valeur intrinsque de llmentcouvert et la valeur de lopration couverte.

Comment couvrir les risques ? par de lhedging ou du trading.Micro-hedge = hedging : couvre un lment ou un ensemble dlments qui ont lamme nature. Je me concentre sur un lment bien particulier.Le Micro-hedge : en fonction du sous-jacent, on va utiliser le markt-to-market(revenu variable) ou la mthode du prorata (revenu fixe).

Macro-hedge = trading : on couvre lensemble des lments dun bilan (ALM :

asset and liability management). On est en macro.En macro-hedge, on aura une valuation en fonction du march liquide (markt tomarket) ou non (lowcom).

La logique de la valorisation des titres est en troite corrlation avec lvaluationdes produits drivs puisque bien souvent les titres sont les sous-jacents quonvise protger.

Comment le comptabiliser ? un produit driv joue sur une fluctuation et jamais surle sous-jacent. Il ny a pas dchange de capitaux. Ds lors, on va mettre a dans le

hors bilan.

Le swap :Swap de taux dintrt, swap de devises, swap de taux dintrt et de devisesSwap : contrat par lequel deux parties schange respectivement une chose pourune autre.Dure usuelle dun swap : 3 mois 10 ans

Montant : 1 10M$


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Swap de taux dintrt : change entre deux parties qui saccordent sur unchange de taux dintrt pendant un temps dtermin et bas sur un montantnotionnel.Swap : 10M 3 mois => taux fixe contre taux variableSwap de devises : change de montants quivalents mais exprims en devises

diffrentes => pas dchange de principal, mais change de la diffrence entre lesdeux devises.Swap dintrt et de devises : combinaison des deux.

Exercice : Enonc ?Opration entre Dexia et Fortis (donc en Belgique). Dexia vend 1M$ pour 1,1M.1ire opration : change au contant de 1M$ contre 1,1M2ime opration : change mensuel de montants : 6.875 contre 6.250$3ime opration : livraison des montants 1,1M contre 1M$

Priode 1 : Priode 2 : Priode 3 :Je donne 1M$ Je reois des sur mes $ : 6250$Je rcupre mes dollars :1M$

Je reois 1,1M Je donne des sur les : 6875 Je rends les euros

1ire opration :Dbit 110 BNB Dexia 1,1M (quivalent)

Crdit 110 BNB Fortis 1MLengagement compte sur le principal et pas sur les intrts. On sengage livrer

1,1M lchance. On va inscrire les deux parties de lopration dans le horsbilan.

Dbit 321.22 Swap de devises et dintrts livrer 1,1MCompte miroirDbit 321.21 Swap de devises et dintrts USD recevoir 1M$ (quivalent

en euro : 1,1M)Compte miroir

2ime opration : je reois et je paie des intrts. Je paie des euros et je reois desdollars.

EUROS :Dbit 511.512 Oprations de couverture 6875Crdit 110 BNB (on paie Fortis) 6875

DOLLARSDbit 110 BNB (on reoit de Dexia) 6250$ ( convertir en euros au taux

du jour !!)Crdit 411.512 Oprations de couverture 6250$

3ime opration : extourne de lopration 1.

Cours du 7 juin 2010


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Rappel cours prcdent

Les titres ;Lien durable ? Oui, participations.Non alors profit CT ? Oui, trading, non banking.Lintention qui compte pas la nature.

Trading on regarde lvaluation du titre. En fonction du march liquide (markt tomarket) ou pas (lowcom)Bankingon regarde revenu fixe (valeur actuariel) ou revenu variable (lowcom)

Lien durable. On value la valeur dactualisation.Si titre passe de 100 150En markt to market on passe en profitEn Lowcom on prend en compte que les pertes.

On actualise la diffrence la valeur lchance (donc valeur de remboursement)et la valeur dachat= YIELD.Au dessus du pair et en dessous du pair.Achat 950 et remboursement 1000, si obligation 4% alors que sur march 5%on va acheter lobligation en dessous du pair comptable pour compenser.

Au niveau des titres au passif ya les emprunts subordonns (= 270) et nonsubordonne (230)Convertibles ou non convertibles.CBFA dcide la date dmission des obligations.

Les titres des autres compte 370 Valeurs et crances confies et reues.

Les produits drivs ;Utiliss pour couvrir un risque.Cest un produit financier pour couvrir un risqueCouverture du risque, lment dintention, corrlation (corrlation entre variationvaleur de llment couvert et les lments de couverture)

Microedge hedging. Couvre une seule opration couverte ou un ensemble demme nature

Macro edge trading. Couvre lensemble du bilan, prend actif et passif, risquglobal quon couvre.

Evaluation du driv?Microedge; revenu fixe ? Utilisation du prorata

Revenu variable? Markt to marketMacroedge ; march liquide ?markt to market

March pas liquide? lowcom.

Swap.2 branches min., dun on donne, de lautre on rcupre.


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Swap dintrts, de devises (juste 2 branches) ou les 2 (change initial desmontants, puis change intrts, puis transfert inverse de fonds).

1er flux ;Echange du capital ( $ en ) entre banquier belge 210 ou 110 si banquetrangre (NOSTRO/VOSTRO) Swap 320On sengage rchanger les flux terme, donc on doit traduire cela en horsbilan.2me flux ;Intrts ; on va recevoir intrts en , de lautre on paie des charges en $3me flux ;change des fonds, extourne.

3 autres instruments drivs ;

FRA.

Contrat entre 2 parties en dehors dun march rglement (de gr gr) pourlequel les parties conviennent un taux dintrt, prt ou emprunt notionnel (basede calcul de lintrt) mais pas change du montant). Diffrentiel, paiement de ladiffrence entre le taux du contrat et le taux du march. Risque que sur lediffrentiel si la partie ne paie pas. Proche du swap dintrt. Se couvrir contre lafluctuation du taux dintrt.

FRA(3,9) 1M 5%3 mois 6mois

Conclusion

Au bout de 3 mois, on regarde le taux,

Si 4%, on doit payer 1% la partie adverseSi 6% ; la partie adverse nous doit 1%.

Mthode dvaluation ; est-ce quun fait du mircoedge ou marcoedge ?

Future.Contrat ngoci sur une bourse, 2 parties sengagent acheter ou vendre unequantit standardis dun titre ou autre instrument financier spcifique, une datefuture prdtermine et un prix convenu.Par rapport au FRA cest un march organis. Absence de risque de crdit(on doitpayer des garanties, quoiquil arrive on est sur de ne pas avoir de dfaillance).

Contrat entre 2 parties dans lequel lacheteur obtient du vendeur en change dupaiement dune prime convenue le droit dacheter (call) ou de vendre (put) unmontant spcifi dune valeur sous jacente. Pas un march de gr gr, mais unmarch rglement. Pas dappel de marche.Lacheteur dtient le droit dacheter ou de vendre, pas une obligation.Acheteur perte limit sa primeLe vendeur a lobligation dacheter ou de vendre, doit sexcuter suivant quantitet prix du contrat.Option amricaine, exercice durant toute la dure du contratOption europenne, exercice une date prcise du contrat.


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340 et 120340, un quasi crdit, rien dcaissAlors que 120 on va dcaisser

On passe en 250 ds quon a le moindre doute.1er temps ; crdit hypothcaire, lchance le client ne paie pas, l on passe envolution incertaine on maintient en 120 et on prend une provision en 2502 mois aprs on sait que client au chmage, crance douteuse, on passe 120 150et on passe une rduction de valeur en 150

Lien durable ?Profit CT ?oui TradingNon banking

2 questions sur tout le cours.Trading/bankingCrise Anne 30/2008Pas de comptabilisationQuestions quon se pose pour passer les critures dans le bilan (3 questions)

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