5.2017.09.12 POULAILLON Presentation SFAF.Tm2v - Site internet · Directeur Administratif et...

Présentation Investisseurs

12/09/2017 - CONFIDENTIEL

Une entreprise familiale

Fabien PoulaillonDirection commerciale Grands comptesDans le Groupe depuis 23 ans

� Fabien développe une approche commerciale de long

terme et de confiance auprès de la clientèle de

supermarchés et de grossistes en mettant en avant

une boulangerie de qualité

� Muni d’un BTS Force de Vente, Fabien est en charge

de la relation avec les Grands comptes

Magali PoulaillonGestion et développement des points de venteDans le Groupe depuis 18 ans

� Diplômée d’école de commerce (HESTRAD/ESDES à

Lyon), Magali complète sa formation d’un CAP de

Boulangerie obtenu à l’Institut National de la

Boulangerie Pâtisserie de Rouen

� Elle travaille ensuite chez un boulanger indépendant à

Paris avant de rejoindre le Groupe Poulaillon en 1999

pour conduire le développement des points de ventes

et accentuer l’ouverture vers les produits de

panification

Paul PoulaillonPrésident fondateur50 années d’expérience dans la boulangerie

� Inventeur de la Moricette®, Paul ouvre la première

boulangerie du Groupe à Dornach (Alsace) en 1973

� Il multiplie les ouvertures de points de vente, diversifie

les canaux de distribution, élargit et enrichit les offres

� Fondateur, animateur et inspirateur du Groupe

notamment sur les produits de la gamme et les

aspects de développement

Thierry MysliwiecDirecteur Administratif et FinancierTravaille pour le Groupe depuis 33 ans et dans le Groupe depuis 3 ans

� Thierry travaille pour le Groupe depuis 1984 dans le

cabinet d’expertise-comptable Audit Conseil SA qu’il

avait rejoint en 1980 et dont il deviendra par la suite

l’un des trois dirigeants

� Muni d’un CAP de comptabilité et d’un Brevet

Professionnel comptable

Document confidentiel – ne pas diffuser

2

Un groupe 100% familial de restauration rapide intégréDocument confidentiel – ne pas diffuser

3 axes de développement

� Réseau de points de vente

� Grands Comptes

� Diversification dans l’eau minérale

1 cœur de métier

� La boulangerie : maîtrise de la

production jusqu’à la vente au

consommateur final

2 types de clients

� Grand public consommateur de

produits de qualité : 61% du CA

� Professionnels et BtoB : 38% du CA

� Autres 1 % Une croissance du chiffre d’affaires régulière et forte depuis la création

Un ancrage régional fort pour une ambition nationale(45 points de vente)

Ateliers de cuisson (24 magasins)

Lyon

Dijon BesançonMontbéliard

Strasbourg

Mulhouse

Colmar

Nancy

MetzBeauvais

Saint-Quentin

Boulangeries (14 magasins)

Franchises ( 5 magasins ateliers)

Kiosques (2 magasins)

3

Un Groupe familial de restauration

rapide intégré

1

Une offre complète et innovante

Boulangerie Viennoiserie et Pâtisserie

Eau

� Activité historique de la société

� Une gamme de produits précuits ou cuits, élaborée à partir de recettes authentiques

� Une fermentation lente de plusieurs heures qui développe une saveur d’Antan, une mie aérée et une conservation plus longue

Offre Traiteur

� Des pâtisseries fraîches et surgelées,

élaborées avec soin par des équipes de

chefs pâtissiers qui fabriquent tous les

classiques de la pâtisserie française

� Une offre haut de gamme large où la

main de l’homme a toute son

importance :

– Des produits apéritifs frais ou

surgelés dédiés pour nos points

de vente et une gamme adaptée

pour d’autres marchés

– Des références culinaires

Alsaciennes

Snacking

� Une vaste gamme de sandwichs,

salades, bretzels, adaptés à tous les

moments de consommation et les

différents circuits de distribution

(GMS1, DA2, RHF3…)

� Directement fabriquée dans chaque

point de vente pour une fraîcheur

optimale

Un portefeuille de produits riche et qualitatif

Une large gamme couvrant chaque moment de la journée


5

� Source de Velleminfroy exploitée par

le Groupe depuis 2015

� Eau minérale naturelle vertueuse à

minéralité unique

Un produit phare, emblème du groupe

La Moricette®, véritable institution en Alsace vendu au Grand Public et en GMS

La Moricette®, une invention de Paul Poulaillon en 1973

• Recette inspirée d’une pâte à Bretzel

• Qualités organoleptiques de la pâte (notamment saveur, texture, aspect)

• Facilité de consommation (absence de miettes) et de transport (formes rondes etcompactes tenant facilement dans un sac sans altération)

• En vente dans les points de vente Poulaillon et en GMS et RHF

La Moricette® se décline en petits pains nature, ou garnis, en de nombreuses variétés de sandwiches de toutes tailles


6

Des outils de production à la pointe de la technologie

Un savoir-faire issu de 44 années d’expérience dans la boulangerie

Wittelsheim – Les ateliers gourmands (Mulhouse) • 11 500 m2 de surface de production et de stockage

• Construit en 2012

• Approvisionnement des points de vente du Groupe et de la vente en BtoB

• Maîtrise de l’outil industriel

– Diminution drastique des produits non conformes

– Optimisation des cadences

– Investissement constant dans l’outil de production afin d’améliorer la productivité

Une entité semi-industrielle

� Pour les produits de viennoiserie, de

garnissage (sandwich)

� Dimension semi-artisanale pour

l’activité traiteur

� Un atelier dédié à l’activité pâtisserie

� 3 lignes de production

� Capacité utilisée à 75%

Saint-Loup-sur-Semouse (Haute-Saône)� Acquisition en 2003

� Fabrication de produis surgelés :

macarons, produits traiteurs et de panification

Une entité industrielle

� Pour les produits de boulangerie et

d’emballage

� 2 lignes de production + emballage

� Capacité utilisée à 80% et 90%

� Acquisition en 2017

� Produits de panification bio et conventionnels

� Rénovation et automatisation de la ligne pain

Saint-Vit – 365 matins (Doubs)


7

Clients Grands Comptes : Des acteurs de référence au niveau national

La Moricette®, véritable institution en Alsace vendu au Grand Public et en GMS

Une clientèle professionnelle représentant 38% du chiffre d’affaires total

GMS

Restauration Hors Foyer

dont Distribution

Automatique

Grossistes, Home-

Service et collectivités

17,8%

Répartition du CA

11,3%

8,8%

Évolution semestre(2016/2017)

+12,6%

-0,3%

+29,0%


8

Grand public : Développement du réseau de points de vente

Une clientèle grand public représentant 61% du chiffre d’affaires total En progression de 12,8% sur le semestre 2016/2017

Les ateliers de cuisson Poulaillon

� 3 offres complémentaires :

– Pain/pâtisserie

– Restauration traditionnelle et rapide

– Traiteur

� Dotés de terminaux de cuisson pour le

pain précuit et la gamme des produits

surgelés en provenance du site de

Wittelsheim

Les boulangeries Poulaillon

� 3 offres complémentaires :

– Boulangerie/pâtisserie

– Restauration traditionnelle et rapide

– Traiteur

� Pains façonnés et cuits sur place afind’assurer une qualité et une fraîcheur deproduits toujours optimale

� Restauration traditionnelle sur place(plats du jour, Bretz’burger®, …)

� Drive pour certaines boulangeries

Les kiosques Moricette®

� Nouveau concept d'atelier de cuisson

simplifié, avec une offre concentrée

autour de la Moricette®

� Adapté aux nouveaux modes de

consommation et rapidement

développable, notamment au travers de

la franchise

1-2 M€ 300 K€ à 1 M€

10-20 salariés 4-10 salariésÉquipe moyenne

14 29Nombre de

points de vente

Source : Société

150 K€ à 300 K€

4-6 salariés

2

CA moyen


9

Diversification industrielle dans l’eau minérale

Velleminfroy, une eau d’exception

• Site historique de la source Velleminfroy

• Eau minérale naturelle dont les caractéristiques sont stablesdepuis ses débuts

• Eau vertueuse à la minéralité unique

• Eau de soin

• Eau exceptionnelle ultra-pure : 0 nitrate et 0 sel

2014 Mg/L

Calcium 470

Chlorures 9,4

Magnésium 82

Potassium 3,7

Résidu Sec 2 492

Sodium 39

Sulfates 1 400

Nitrates Inf 0,05

Nitrites Inf 0,01

Terme de la première année de commercialisation à fin août 2017


10

Réalisations S12016/2017

2

ClientèleGrands Comptes

Clients Grands Comptes : GMS1 et RHF2

Poursuite de l’accélération et nouveaux contrats

� Nouveaux référencements obtenus

– Lancement d’une gamme de Sandwichs premium auprès de 2 enseignes majeures GMS

– Commercialisation d’une gamme de pain bio précuit, enseigne - 400 points de vente

– Commercialisation de deux produits à fort volume auprès d’une enseigne majeure de

coffee shop française

� Accélération du développement sur plusieurs segments

– Snacking frais et surgelé

– Produits apéritifs frais et surgelés

Notes : 1 GMS : Grande et Moyenne Surface ; 2 RHF : Restauration Hors Foyer


13

Démultiplier la croissance auprès des professionnels

Finalisation de l’acquisition de la société 365 Matins au 1er avril 2017

Déploiement du nouveau site de Besançon, à Saint-Vit (25)


14

Lancement immédiat de la production

avec un outil industriel très qualitatif issu de méthodes artisanales

Déploiement du nouveau site de Saint-Vit Document confidentiel – ne pas diffuser

15

� Surface du site en m² 2 123

� Capacité baguettes heure 2 300

� Effectif 25

� OBJECTIF

Doublement de la capacité de production deproduits boulangers en grandes séries baguettes etdemi baguettes nature et pains spéciaux

Optimisation de la productivité par automatisationde la coupe et de l’emballage

� RESERVE FONCIERE

Permettant un développement rapide pourrépondre à la forte croissance du chiffre d’affaires

Vers la responsabilité sociétale de l’entreprise

Anticipation de la démarche RSE du Groupe

Source : Société

� Gestion plus optimale et plus réactive des invendus, avec en complément la mise ne place

d’un partenariat avec la banque alimentaire

� Mise en place d’une démarche Clean Label

� Basculement proche vers la sélection d’œufs de poule élevées en plein air, sans élevage en cage

� Démarche active vers le standard IFS – International Food Standard


16

Démarche Groupe entre site de production et réseau de magasins

Boulangerie et Restauration

Une stratégie de maillage sur le territoire national

avec un objectif confirmé de 4 à 6 ouvertures par an

Boulangerie et Restauration : Ouverture de nouveaux points de vente en propre

Source : Société

Ouverture de 4 nouveaux points de vente depuis le 30 septembre 2016, etRénovation avec extension d’un point de vente en décembre 2016

� 2 Ateliers de cuisson : Beauvais Jeu de Paume et Lille Euralille

� 1 Kiosque : Beauvais Leroy Merlin

� 1 Rénovation et extension de la boulangerie de Altkirch

� 1 Boulangerie à Blotzheim

Beauvais Leroy Merlin

LilleJeu de Paume


18

Ouverture de nouveaux points de vente (1/3)Document confidentiel – ne pas diffuser

19

Un point de vente à Beauvais Jeu de Paume

� Ouvert depuis le 19 octobre 2016

� Un kiosque avec une offre concentrée autour de la Moricette®

� Dans le magasin Leroy Merlin

Kiosque à Beauvais Leroy Merlin

� Ouvert depuis novembre 2015

� Un beau magasin à l’entrée du nouveau centrecommercial de jeu de Paume à Beauvais enPicardie

� Point de vente repris à un franchisé


20

Rénovation complète et extension du point de

vente d’Altkirch

� Ré-ouvert depuis le 5 décembre 2016

� Réaménagement du magasin avecaugmentation de la capacité d’accueil enrestauration, création d’un espace enfant etaménagement de l’étage

� 424 m2

Un nouveau point de vente à Blotzheim

� Ouvert depuis le 28 Janvier 2017

� Une boulangerie Drive avec restauration dansla galerie marchande du centre commercialLeclerc de Blotzheim

� 257 m2


21

Un nouveau point de vente à Lille

� Ouvert en mars 2017

� Dans le centre commercial Euralille

� Kiosque avec 28 places assises

Eaux Minérales de Velleminfroy

Référencements et démarrage des activités

• La vie claire

• Métro

• Dassault Aviation

• Auchan Schiever

Les référencements

Une première médaille de bronze des Eaux Gourmets décernée par l’AVPA


23

Les démarrages des activités

• Colruyt Belgique

• Bio Planète

• Test de l’eau gazeuse dans les points de vente, lancement en automne

International

• Signature d’un contrat cadre avec la Chine

Une forte présence sur les salons

Bio Paris du 26 Janvier au 31 Janvier 2017

Foodex Japan du 7 au 10 mars 2017

Sial Paris du 16 au 20 octobre 2016


24

Résultats semestriels S1

2016/2017

3

Croissance annuelle moyenne solide de 13,5% sur 7 ans

Le chiffre d’affaires consolidé

28,7 32,1 35,339,1

45,553,9

61,2

26,9 30,7 34,3

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 S1-2015 S1-2016 S1-2017

CA en M€

+11,8%

+10,0%

+10,8%

+16,4%

+18,5%

+13,5%


26

+12,0%

+13,8%

Une répartition du chiffre d’affaires solide et diversifiée

Répartition du chiffre d’affaires

Répartition du chiffre d’affaires Groupe au 31 mars 2017

Restauration18,7%

Traiteur et divers7,6%

Pâtisserie7,0%

Viennoiserie10,9%Boulangerie

15,5%

Sandwiches26,8%

Produits natures11,2%

Holding1,2%

Eau1,1%

Source : Société


27

Confirmation du résultat et absorption de la perte de démarrage des Eaux Minérales

Compte de résultat simplifié

� Confirmation du taux de marge

1

2

3

4

En K€30/09/2016

12 mois

30/09/2015

12 mois

31/03/20176 mois

Chiffre d'affaires 61 233 53 941 34 330

Croissance (en %) +13,5% +18,5% +12,0%

Marge brute 44 312 39 075 25 209

Taux de marge brute 72,4% 72,4% 73,4%

Achats consommés 19 348 17 108 9 121

Charges de personnel 22 982 20 327 12 906

Charges de personnel/CA 37,5% 37,7% 37,6%

Autres charges d’exploitation 11 539 10 791 7 333

EBE 6 625 5 310 3 867

En % du chiffre d'affaires 10,8% 9,8% 11,3%

Dotations aux amortissements 3 473 2 775 2 249

Résultat d’exploitation 3 152 2 535 1 618

Résultat courant avant impôts 2 567 2 053 1 289

Résultat net part du groupe 1 608 575 893

� Ratio salaire maitrisé

� Importantes dotations aux

amortissements : 6,4 % du Chiffre

d’affaires

� Redevances de marque en hausse

� EBITDA :

+ 22,8 %

11,3 % du Chiffre d’affaires


28

Niveau de fonds propres supérieur à 20 M€

Bilan consolidé simplifié

Actif Passif� Gearing inférieur à 110 %

� Franchissement du seuil de 20 M€ de fonds propres totaux du Groupe

� Objectif rentabilisation des investissements

30/09/2016

12 mois

30/09/2015

12 mois

31/03/20176 mois

Dettes financières 24 895 17 061 25 291

Disponibilités 4 056 1 623 4 132

Endettement net 20 838 15 438 21 159

Fonds propres totaux

19 426 12 210 20 270

Gearing 108 % 126 % 104 %

EBE 6 625 5 310 3 867

Endettement

net / EBE3,1 2,9 NS

37 626

31 175

38 767

3 047

2 404

3 132

10 447

7 983

8 156

4 056

1 623

4 132

55 174

43 185

54 187

19 426

12 210

20 270

17 998

11 020

19 425

17 750

19 955

14 492

55 174

43 185

54 187

2015/2016

(annuel)

2014/2015

(annuel)

31/03/2017

(semestriel)

2015/2016

(annuel)

2014/2015

(annuel)

31/03/2017

(semestriel)


29

Poulaillon en bourse

Données boursières

� Poulaillon

Thierry Mysliwiec - Directeur Administratif et Financier

Tél. : +33 (0)3 89 33 89 89

[email protected]

Famille Poulaillon

76,43%

Flottant

23,57%

Contacts

Cours de bourse

Actionnariat

� Mnémonique : ALPOU

� Code ISIN : FR0013015583

� Marché : Euronext Growth

� Cotation : 2 décembre 2015

� Cours de l’action : 9,10 € au 08/09/2017

� + bas / + haut (depuis l’IPO) : 4,32 € / 8,55 €

� Nombre d’actions : 5 111 119

� Cap. Boursière : 46,5 M€

� Volume moyen sur 12 mois : 5 567 actions / jour


30

0,00 €

1,00 €

2,00 €

3,00 €

4,00 €

5,00 €

6,00 €

7,00 €

8,00 €

9,00 €

10,00 €

11,00 €

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

45000

50000

Co

urs

de

bo

urs

e

No

mb

re d

'act

ion

s e

cha

ng

ée

s

Nombre de titres Cours

Evolution du cours de bourse de l’introduction au 31 août 2017


31

Evènements depuis la clôture de

l’exercice

4

Perspectives

• Fort développement de la gamme pains, sandwiches et apéritifs

• Confirmation de l’ouverture de 6 points de vente par an et rénovation ouagrandissement des anciens points de vente

• Poursuite du référencement et du développement de l’eau minérale Velleminfroy


33

Fort développement de la gamme sandwiches pains précuits en conventionnel et bio


34

Fort développement autour de 3 axes

1. Pain précuit surgelé conventionnel et bio

(GMS, chaines sandwicheries)

2. Sandwiches frais Premium

(GMS, stations services)

3. Produit apéritifs frais et surgelés

(GMS, chaines spécialisées produits frais, grossistes)

Les projets en cours Document confidentiel – ne pas diffuser

35

Intégration d’un nouveau franchisé Dijon

� Situé cœur de ville, rue piétonne numéro 1

� Franchisé après 1 an de formation dans le Groupe

Nouvelle boulangerie drive à Hochstatt

� Ouverture d’un moulin avec restauration sur place

� Ouverture en décembre 2017

Atelier de cuisson et Kiosque à Metz

� Point de vente dans le nouveau centrecommercial Muse situé à proximité du centrePompidou

� Ouverture le 24 novembre 2017

Tendance de progressiondu chiffre d’affaires annuelconsolidé confirmée pourl’exercice en cours.(30 Septembre 2017)

Perspectives

La progression du résultat annuel consolidé pourrait être supérieure à celle du

chiffre d’affaires


Un acteur de l’eau adossé à un leader national de la boulangerie/restauration intégrée

Les forces du Groupe Poulaillon

UN DEVELOPPEMENT

solide sur les 3 axes

(points de vente/BtoB/eau)

LA MAÎTRISE

d’une production

en capacité croissante

LA FLEXIBILITÉ

de l’outil

de production

UN GROUPE FAMILIAL

qui délivre de la croissance

et de la rentabilité

UN BOULANGER CRÉATEUR

travaillant dans le respect

de la tradition et de la qualité

UNE ORGANISATION

intégrée et structurée, de la

production à la commercialisation


37

Merci pour votre attention

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