260412 Danone Rapport Annuel 2011

5/17/2018 260412 Danone Rapport Annuel 2011 - slidepdf.com

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D A N O N E

1 1

A P P O R T E R L A

S A N T É P A R L

’ A L I M E N T A T I O

N A U P L U S G R

A N D N O M B R E

F ra nc k R i bo u

d

5 1 % D E S V E N T

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D E DA N O N E

DA N S L E S PA

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É M E R G E N T S

S I X E N J E U X

P O U R DA N O N E

I N N O V E R

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A DA P T E R

G RA N D I R

R a p p o r t é c o n o m i q u e e t

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P L U S D ’ I N F O S

, P L U S D ’ I MA

G E S S U R :

d a n o n e11. d a n o

n e. c o m



08—11

1996-2011 : 5 475 JOURSqui ont transformé Danone,groupe industriel européen,en leader mondialde l’alimentation

14—18

01 : INNOVERet repenser ses acquisen se frottant à la réalitéde ses marchés

19—23

02 : INCARNERune approche positivede l’alimentation fondéesur la santé et le plaisir

24—27

03 : CONNECTERcontacter, converser… pourse rapprocher de ses publics

28—32

04 : SÉCURISERl’accès aux matièrespremières, enjeu de lapérennité des activités

33—37

05 : ADAPTERses modèles pour sedévelopper en intégrantles réalités locales

38—42

06 : GRANDIRen tenant compte de ladiversité sociale et culturelledes 101 885 collaborateursdu groupe

I—XII

2011 : l’essentieldes activitésProduits Laitiers FraisEauxNutrition InfantileNutrition MédicalePrincipaux indicateurs

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DANONE - Édition Deux mille onze

FRANCK RIBOUDDanone, revient sude 2011 et ses prinenseignements. Umarquée par le podes pays émergenont réalisé plus de du chifre d’afairecontribué à hauteuà la croissance du

2011 est maintenant deQuel bilan en faites-vouFranck Riboud : 2011 a étcile et très positive à la foisque, ce n’est pas une surprisedans un contexte macroécincertain en Europe, égalemune inflation spectaculaimatières premières, qui auret l’ensemble de l’organisatioMais 2011 a éténalement p

année très positive car nousdépasser ces forts vents contrde résultats, 2011 est en eannée performante : nous somvous de tous nos objectifs ; dnous avions maintenus ambcrise. La croissance organiquse monte à 7,8% sur l’annéatteint notre objectif de progr

DANONERÉALISE 5DE SES VEDANS LESÉMERGEN



4 DANONE - Édition Deux mille onze

I INTERVIEW I

et notre free cash-ow a continué à progres-ser fortement, de plus de 9%. L’une desraisons majeures de ce succès est, je crois,que nous avons fait très tôt – il y a plusieursannées – l’hypothèse que les pays historiquesde Danone, les pays matures, allaientconnaître une remise en cause profonde deleurs modèles classiques et sans doute pourplusieurs années. Ce qui fait que nous avonsmaintenu un dispositif de combat, d’ef ca-cité, de qualité d’exécution, de focalisation…Il n’y a pas de secret.

Comment expliquez-vousvos performances ?F.R. : D’abord, dans les pays émergents, surlesquels nous avons été parmi les premiersà «parier», nous avons continué à connaîtredes taux de croissance spectaculaires.

Ensuite, dans les pays matures, nous avonsréussi à globalement enrayer la tendancenégative de la consommation. Certains payshistoriques, comme la France, dont onpouvait craindre que les résultats soientmalmenés, ont montré une très forte capa-cité de réaction et nissent l’année encroissance. L’Europe, avec un taux de2,4%, s’en sort très bien dans ce contexte.Tout ceci n’est pas un hasard. C’est laconséquence de nos choix stratégiques d’ily a quelques années en termes de prioritésgéographiques et de choix de métiers. Noussommes parfaitement positionnés.

L’activité Produits Laitiers Frais,la plus importante de votre porte-feuille, n’a pas été aussi performanteque les autres, semble-t-il…F.R. : Je connais beaucoup d’entreprises deproduits de grande consommation qui aime-raient que leur activité la plus importante,la plus mûre, une activité quasi centenaire,leur apporte, dans une période de crise, unecroissance de 4,6% en données comparables.La division Produits Laitiers Frais, soit 58%

de notre activité, a généré à elle seule500 millions d’euros de chiffre d’affaires addi-tionnel en 2011 pour le groupe. C’est unecontribution massive à notre croissance envaleur absolue. Alors, oui, c’est vrai, nousavons connu dans certains pays des condi-tions de marché dif ciles et nous avons sansdoute été trop lents à nous apercevoir que,aux Etats-Unis, le marché du yaourt grecallait exploser pour devenir le plus gros seg-ment de consommation local en seulement

La marque Activia, commercialisée depuisplus de vingt ans, estaujourd’hui présentedans 72 pays. Atteindrede nouveaux consom-mateurs, développerde nouveaux momentsde consommation fontpartie des clés dudynamisme du pôleProduits Laitiers Frais.

En Indonésie, Danonea élargi la gammeMilkuat afin deproposer des produitslaitiers accessibles etenrichis en vitamineset protéines, pour lesenfants de 5 à 12 ans.

La division Eaux aobtenu des résultatsexceptionnels en 2011,portés par toutes lesrégions et dynamiséspar la croissance deseaux aromatisées,25% de ses ventes.

1€sur 2 généréspar les activités dugroupe provient despays émergents.

quelques mois. Mais nous avons réagi etréagi vite. L’Espagne, par exemple, a sutrouver de la croissance sur le marché desproduits laitiers grâce à l’innovation : lenouveau pot Activia, plus beau, plus dif-férenciant, plus pratique, y a eu un succèsconsidérable. Aux Etats-Unis, où Dannonest devenue la première marque du mar-ché, nous avons rattrapé une partie denotre retard dans la catégorie du yaourtgrec, et nous construisons de nouvellescapacités de production. Surtout, nousavons toujours un potentiel extraordinairedans ce métier. Le rachat d’Unimilk enRussie en est sans doute la meilleure illus-tration. Après 2011, qui a été l’année dela fusion des équipes et de la mise auxnormes «Danone», notre business russe estprêt à devenir un moteur de croissance

massif dans les années à venir.

Comptez-vous sur vos nouveauxmétiers Nutrition Infantile etNutrition Médicale pour assurerla croissance future du groupe ?F.R. : Nous comptons sur tous nos métiers.La meilleure illustration de potentiel decroissance de tous nos métiers, c’est l’Eau.

Alors qu’après plusieurs trimestres decroissance faible, on nous prédisait la nde ce métier, il a tiré notre performancecette année avec une croissance organiquede près de 16%. Bien sûr, il y a là des élé-ments un peu exceptionnels liés à la météo,mais c’est la démonstration que noussavons opérer les retournements néces-saires. Maintenant, il est vrai aussi quenos métiers de nutrition ciblée ont despotentiels très importants à moyen et àlong terme car ils sont portés par des ten-dances démographiques lourdes. LaNutrition Médicale par exemple (+9,4% decroissance en 2011) a un potentiel méca-nique de croissance en raison du vieillis-sement de la population mondiale et des

réponses qu’apporte une alimentation spé-cique aux problèmes liés à l’âge et à l’en-

jeu de la dépendance. C’est également vraipour la Nutrition Infantile (+10,7% decroissance en 2011). Tous les jours se ren-force en effet la conviction des scientiquesque, jusqu’à ses 3 ans, un enfant n’a pasdu tout les mêmes besoins nutritionnelsqu’un adulte et qu’il doit donc bénécierd’une alimentation spécique. C’est vraipartout ; pas seulement dans les pays


développés. Nous travaipour faire connaître cette r

Dans cette conjoncturquels sont les atouts dF.R. : Sans doute de savoirment des solutions dans l’animé par un esprit de comles instants. Et cela, mêmextérieur nous rend la tâcCertes, le prisme europé

j’observe cependant qu’il y des pays où la pauvreté recaspirent à des produits psûrs et au goût réellemenpays où la croissance exisommes bien présents. Le gpour ces situations paradoxnotre culture de faire jou

de construire avec les payet d’aider ceux qui le sonl’avantage d’avoir constrmultipolaire en termes gé

Ce qui vous a marqué le F.R. : Le plus marquant, c’basculement géographiquecoup de nouvel équilibre Danone, sans renier nosavons déjà basculé dans ce 2011 restera comme l’annépays émergents dans notre a dépassé les 50%. A partirplus d’un euro sur deux groupe provient des payssont eux qui ont assuré 80%sance des ventes et la totnotre résultat opérationnedix plus gros marchés autrouvez cinq pays émergequasiment le premier pamaintenant, le Mexique,Chine et l’Argentine.

Si vous deviez résume

vous reste à faire…F.R. : Tout, justement ! Npas à lan d’une aventured’une nouvelle. Nous devdévelopper nos quatre métcatégories, qui apportenréponses pertinentes aux etion d’aujourd’hui et de devons faire en sorte qu




Positiondes activitésN° 1 mondial pour

les Produits Laitiers Frais

N° 2 mondial

en volume pour les Eaux

embouteillées

N° 2 mondial pour

la Nutrition Infantile

N° 1 européenpour

la Nutrition Médicale

Croissance 2011Le chiffre d’affaires

consolidé atteint

19 318 millions d’euros.

En données comparables,

le chiffre d’affaires a

progressé de 7,8%.

Chire d’aairesCroissance organique*en données comparables

51% des ventesdans les paysémergents

Top 10des marchés•France (11%)

•Russie (11%)

•Espagne (8%)

•Etats-Unis (7%)

•Indonésie (6%)

•Mexique (6%)

•Chine (5%)•Argentine (5%)

•Allemagne (5%)

•Royaume-Uni (5%)

-�27,5%Danone a réduit sonintensité carbone de-27,5% depuis 2008.

11 235 M€4,6%*

3 22915,7%*

3 67310,7%*

P r o d u i t s L a i t i e r s F r a i s

E a u x

N u t r i t i o n

I n f a n t i l e

N u t r i t i o n

M é d i c a l e

soient produites dans les meilleuresconditions de coûts pour pouvoir être ven-dues au juste prix. Nous devons faire ensorte que nos produits soient les meilleursà la dégustation et les premiers sur leslinéaires des magasins. Nous devonsrenforcer la qualité de nos liens avec nosparties prenantes : les consommateurs,nos collaborateurs, les actionnaires, nosfournisseurs, la société dans son ensemble.Pour cela, il faut que nous soyons au ren-dez-vous d’engagements concrets, que cesoit vis-à-vis de nos consommateurs, denotre écosystème ou de nos salariés. Surle plan environnemental par exemple, enayant réduit de 27,5% notre empreintecarbone depuis 2008, nous sommes cer-tains d’atteindre l’objectif de -30% en2012. En direction de nos collaborateurs,

nous sommes sur la voie d’apporter unecouverture sociale minimum à tous nossalariés avec le programme Dan’Cares,déjà déployé dans huit pays, soit30 000 salariés. C’est un programmeunique. Et j’assume totalement cettevocation sociale car elle répond aussi àun objectif économique. Prendre soin denos collaborateurs réduit drastiquementla rotation de l’emploi et l’absentéismevia l’accès aux soins. Dans de nombreuxpays, cela nous permet d’attirer et dedéliser les jeunes talents… On en revienttoujours à la même idée : économique etsocial sont indissociables.

Qu’est-ce qui vous motiveencore après quinze ans à la têtede Danone ?F.R. : Danone. Le projet de Danone. Lesgens de Danone. Je suis souvent – pastoujours, nous ne sommes pas parfaits entout – admiratif de ce que nous arrivonsà faire. Il y a dans ce groupe, de manièrequasi génétique, une capacité d’engage-ment, d’enthousiasme et de rebond des

équipes qui est incroyablement stimu-lante. Si je regarde ce qui s’est passé dansles pays d’Afrique du Nord au sens large,

je trouve exemplaire le courage dont ontfait preuve les salariés de Danone, lesexpatriés comme les locaux. Je pense aussiau Japon : les équipes y ont démontré uneformidable capacité à rebondir. C’est celaqui, dans un environnement si incertain,me rend si conant pour Danone.

Danone est au rendez-vous de tous ses objectifs,même les plus ambitieux,malgré des vents souvent contraires.”

“

I INTERVIEW I

51%

38%

2%

9%

1 1819,4%*

Paysémergents

Amériquedu Nord

Europede l’Ouest

Japon,Nouvelle-Zélande


DANONE

Danone est au rendez-voustous ses objectis en 2011. Ades chifres, la constructiongroupe de demain s’est pouElle s’est appuyée sur une croissa

volumes dans les quatre métiers,

reflète le travail continu de dévelo

des catégories de produits en pha

avec les attentes des consommat

En Europe, où Danone a une prés

historique, mais aussi et surtout d

pays émergents, dont, pour la pre

ois, la participation au chifre d’a

dépasse le cap des 50%. Ce dyna

montre la capacité du groupe à ad

son ofre à des habitudes et à des

alimentaires très diverses. Un dyn

nourri par l’innovation, essentielle

Danone pour se diférencier sur to

marchés, une innovation nécessai

bien dans l’organisation que dans

produits actuelle (goût, texture, a

nutritionnel) ou de demain, la qua

le packaging… Un dynamisme qui

partagé par les 101 885 collabora

du groupe, de la recherche aux o

vente, du marketing aux sites indu

dont désormais plus de 60% vive

dans les pays émergents.




1996-2011

LE NOUVEL ÉQUILIBREGÉOGRAPHIQUEDE DANONEDepuis 1996, le développement de Danone

vers les pays à forte croissance dits MICRUB

et les pays émergents a transformé radicalement

le périmètre des activités du groupe.

EN 1996 EN 2011 1996 2011

RESTEDU MONDE

66

32 156

Deux nouvelles

usines Bonafont

Lancement de

l’activité Nutrition

Infantile

Mexique

Ouverture d’une 2e usineProduits Laitiers Frais

dans le Nordeste

Lancement de l’activitéHOD par Bonafont

(São Paulo)

PRODUITS LAITIERS FRAIS

RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES

LES SIX PREMIERS MARCHÉS DANONE

POSITIONS DE DANONE EN 2011

ÉVOLUTION DU COMITÉ EXÉCUTIF

FranceItalie

Espagne

Allemagne

Reste Europeoccidentale

Am. du Nord

86,9%de l’activitésur 6 marchésdont 69% enEurope occ.

49%de l’activitésur 6 marchésdont 19% enEurope occ.

PAYSÉMERGENTS

PAYSMATURES

PAYS

MATURES

PAYS

ÉMERGENTS

17 MEMBRES3 NATIONALITÉS

10 MEMBRES5 NATIONALITÉS

FranceFrance

Espagne

Pays-Bas

Nouvelle-ZélandeSuisse

Mexique

Grande-Bretagne

51%

13%

49%

87%

12,8 milliardsd’euros

19,3 milliardsd’euros

Brésil

2011

1996

1

2

3

4

1

2

3

4

Lancement

du yaourt

grec Oikos

Etats-Unis

N° 1 mondialN° 1en Amérique du Nord

N° 1en Amérique latine

N° 1en Europe occidentale

N° 1en Europe centrale

N° 1en Afrique et au Moyen-Orient

5 5

66

FranceRussie

Espagne

Etats-Unis

Indonésie

Mexique

I SE TRANSFORMER I

8 DANONE - Édition Deux mille onzeDANONE - Édition Deux mille onze

RÉÉQUILIBRAGEDES EFFECTIFS

80 14381 579

Europe

Asie-Pacifique

Reste du monde

1996 2008

EUROPEASIE-

PACIFIQUE

77 43

45 059 24 670

Lancement

de Bonafont(Eaux)

Lancement d’un

produit accessible

dans la nouvelleusine Danone India

IndeNouveau centrede R&D

Nutrition Infantile

SingapourNouvelle usined’embouteillage

Aqua

Indonésie

EAUX NUTRITION INFANTILE

N° 1 eurN° 1 en

N° 1 en

N° 2en A

(ho

NUTRIT

Les faits marqu

2011 : DANONE DANS LE

Nouvelle usine

de Produits

Laitiers Frais

Australie

dont Unimilk

Lancementde la Nutrition

Infantile

Hong Kong

La Nutrition Infantile

se développe dans80 nouvelles villes

Chine

Pologne

Création dela ferme laitière

Dan Farm

Egypte

Création de la

plate-forme commune

Danone-Unimilk

Russie

N° 2 mondial (en volume)N° 2en Amérique latine

N° 2en Europe occidentale

N° 1 en Asie-Pacifique

(en volume)

N° 2 mondialN° 1 en Asie-Pacifique

N° 1 en Europe occidentale

N° 1 en Europe centrale

N° 2en Afrique et

au Moyen-Orient

62

23%

15%

38%

34%

44%

28%

%





9 MÉTIERS12,8 Mds€

1996

ÉVOLUTION DES ACTIVITÉSDU GROUPE

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2011

P r o d

u i t s

L a i t i

e r s F r

a i s

N u t r i t i o

n

M é d i c a l e

N u t r i t i o

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I n f a n t i l e

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P r o d

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L a i t i

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a i s E a

u x V e

r r e

S a u c e s

A u t r e s

MONTANT DU DIVIDENDE NORMALISÉ (en euro)

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

0,486 0,529 0,5630,656 0,713 0,773

0,863 0,9191,063

Répartition par métier

LE RECENTRAGESTRATÉGIQUESUR LA NUTRITIONDanone s’est positionné sur quatre métiers

qui correspondent aux évolutions des besoins

et des tendances de la consommation

dans le monde.

1996-2011

2 0 %

B i s c u i t s

7Verre

%

5Sauces

%%

9Plats

préparés

%

8Bière

%

9Fromages

%

3Pâtes

%

10Eaux

%

29%

de l’activité

ProduitsLaitiers Frais

I SE TRANSFORMER I



LA MAÎTRISEENVIRONNEM

Emissions dede gaz à efet

de serre

Consommationd’eau

(process industriel)

Consommationélectrique

Sites certifiésISO 14001

520 Mtéq. CO2

34

1 668GWh

84

usines u

1996 2

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0,851

1,11,2 1,2

1,3

49éq

35

1G

L’impact environnem

maîtrisé dans un con

forte croissance de

+ 55%de l’acti

Mm

2011

4 MÉTIERS EN CROISSANCE19,3 Mds€

Répartition par métier

Intca

-20

2

*Responsabilité directe hors agricole (usine, transport, em

3

19%

+ 10,7%NutritionInfantile

17%

+ 15,7%

Eaux

+ 4,6% croissance 2011(en données comparables)

58%

ProduitsLaitiers frais

de l’activité

NutritionMédicale

+ 9,4%

6%




12 DANONE - Édition Deux mille onze DANONE - Édition Deux mille onze

6ENJEUX QMOBILISEN

DANONE/

Grâce à un RECENTRAGE sur quatre métiers compet à une EXPANSION GÉOGRAPHIQUE dans les mà forte croissance, Danone poursuit sa mission d’appopar l’alimentation au plus grand nombre.

01 / INNOVER

02 / INCARNER

03 / CONNECTER

04 / SÉCURISER

05 / A

06 / G




Un linéairerepenséEn France et en Espagne,Danone expérimentede nouveaux rayons

pour valoriser le linéairedes produits laitiers frais,inchangé depuis quarante ans.Repensés depuis l’organisationdes gammes de produits jusqu’à l’éclairage en fonctionde la perception du consom-mateur, ces nouveaux meubles,testés en France en 2011,ont d’ores et déjà démontréleur impact positif sur lesventes et sur le confort d’achat.


ans un contexte de plus en plus concur-rentiel, innover est indispensable pourque Danone consolide et renforce sespositions de leader. Mode de production,packaging, produit, distribution, cam-pagne d’information et de sensibilisa-tion…, le groupe repense en permanenceses process et son offre an de répondreaux besoins de tous ses consommateurs,sur ses marchés matures comme dansles pays émergents, source de 83% de sacroissance en 2011.

S’INSPIRER DES EXPÉRIENCES LOCALES Afin de répondre à la diversité descontextes nationaux, Danone a toujoursprivilégié une organisation décentralisée.L’objectif est de laisser aux équipes quisont en prise directe avec leur marchésuf samment de souplesse pour déve-lopper des initiatives en phase avec leshabitudes et les attentes locales. Chacune joue ainsi un rôle de laboratoire d’idées.Pour développer les ventes de produitslaitiers frais et dynamiser le rayon ultra-frais, Danone France a, par exemple,étudié les comportements d’achat in situ(attitude des consommateurs devantles linéaires, temps passé à remplirun panier, etc.) ; une analyse qui lui

/ Innoveret repenserses acquis

01

D

Sa capacité à innover en se frottant chaque jour au terraincontribue à faire de Danone le leader dans ses quatre métiers.

Pour continuer à se renouveler, le groupe joue surtrois leviers : les initiatives locales, la volonté de répondreaux évolutions des modes de vie et l’ambition

d’accompagner les problématiques de santé publique.

«Innover, cse remettrrepartir d’ublanche poquelque chd’extraordL’innovatio

du terrain :

que nous s

en contact

nos consom

nos parten

concurrent

que se fait

d’où naît l’é

l’origine de

idée. L’inno

repose sou

concepts s

concrétisen

Notre orga

décentralis

marges de

laissées à n

en ce sens

Notre dié

de nos équ

la qualité d

qui accom

innovation

du détail, la

de la perfe

Le rega

Berna Hoursgénéral d




a permis de repenser l’organisation,la classi cation, la gestion du froid etl’éclairage du rayon lui-même. Premierrésultat : l’installation de meubles fon-cés, les Black shelves, entièrement revuspour améliorer le confort d’achat dansces espaces ultra-frais, quasi inchangésdepuis quarante ans. Après avoir enre-gistré sur le premier mois d’implantationdans un magasin-test une augmentationdes ventes de 5,77% (contre une augmen-tation moyenne de 1,93% auparavant),Danone France déploie ce mobilier dansune centaine de magasins, suivi depuispar Danone Espagne.

L’innovation prend en effet d’autantplus de valeur qu’elle offre un potentielde développement international pour legroupe. Ainsi, les expériences locales lesplus réussies sont démultipliées dansd’autres pays. La culture du réseaupermet en effet de diffuser rapidementles résultats de ces initiatives ainsi que

l’organisation de «market places», oùs’échangent régulièrement les expé-riences des équipes des différentesliales. Le pot Kiss (Keep it simple andsafe), lancé avec succès en Espagne en2011 sur la gamme Activia, sera ainsigénéralisé dès 2012 à toutes les gammesde yaourts, mais surtout dans plusieurspays européens. Avec son fond arrondiplus pratique, son aspect brillant et sondesign différenciant dans un rayon, cenouveau packaging a redynamisé lesventes d’Activia dans la péninsuleIbérique, pourtant marquée par uncontexte économique morose.

ANTICIPER LES BESOINSDES CONSOMMATEURS

Autre axe d’innovation : développer denouvelles catégories de produits pouranticiper et satisfaire les attentes desconsommateurs sur ses marchés. AvecBonafont con Jugo au Mexique et Villadel Sur Levité en Argentine, le groupe

La petite bouteilleMizone,disponibledans tous les petitscommerces en Chineet en Indonésie,contribue au succèsde cette boissonvitaminée, dont lesventes ont progresséde 70% en 2011.

Le pot Kiss, testéavec succès enEspagne en 2011,va progressivementremplacer le potcréé par Danoneen 1978.

Le yaourt grecOikosa conquis parson goût et sa texturedes Américains dontla consommation deproduits laitiers fraisest encore faible.

Première marque d’eauminérale en Indonésie,Aqua (qui détient 60%du marché avec Mizone)fait l’objet de multiplescontrefaçons. Lutter

contre le remplissage

clandestin de bonbonnes,

remises ensuite dans

des circuits de

distribution parallèles,

est une priorité pour la

protection du consom-

mateur et de la marque.

Après cinq années de

recherches, Aqua a mis

au point un nouveau

bouchon protégé par

une technologie inédite

permettant de déceler

les contrefaçons.

Aqua en a profité pour

repenser le système

d’ouverture désormais

plus facile pour

le consommateur.

AQUA

Un bouchonanticontre- façons

01 / INNOVER 02 / INCARNER 03 / CONNECTER 04 / SÉCURISER 05 / ADAPTER 06 / GRANDIR


a ainsi créé un segment inexistant il ya cinq ans : les eaux aromatisées – ouaquadrinks –, plus saines que lesboissons sucrées et plus savoureusesque l’eau, an de conquérir un publicdavantage habitué aux sodas qu’àl’eau minérale. Depuis 2008, Villa delSur Levité a triplé ses ventes et elleest devenue, en 2011, le numéro 2 envolume du marché des boissons nonalcoolisées, en s’imposant dans le top 5,aux côtés de quatre marques deboissons gazeuses sucrées. Chaquenouveau parfum – en 2011, aux extraitsde pamplemousse rose – augmente lesventes de Villa del Sur Levité auprès

des Argentins, de plus en plus sensiblesaux arguments de légèreté et de natu-ralité de ces eaux.

Danone accompagne également l’évo-lution des modes de vie et adapte sesformats à tout type de consommation.L’eau d’Evian a été précurseur en lamatière, avec ses multiples formats :33 cl pour les adeptes de mobilité, 50 clpour les distributeurs et la restaurationrapide, 75 cl à poser sur son bureau,1 l pour les repas, 2 l pour les usagesfamiliaux… devenus depuis des stan-dards pour toutes les marques d’eau.L’introduction des bouteilles indivi-duelles à boire (Danacol, Actimel, Activia) a également donné un nouveausouf e à l’innovation dans les produitslaitiers, qui ont longtemps été cantonnésaux ns de repas. Pour encourager laconsommation de produits laitiers aupetit déjeuner, Danone a lancé en 2010un nouveau pack Activia à verser, idéalpour les amateurs de céréales ; et, en2011, le tout nouveau smoothie Activiaau Portugal.

Danone teste également de nouvellesexpériences de consommation. Depuis2010, des bars à yaourts, ou «yoghour-terias», ont été ouverts en France et enEspagne. Associant le yaourt nature àtoutes sortes de saveurs, ces espacesproposent une alternative saine et ori-ginale aux traditionnels glaciers oucoffee shops.

ACCOMPAGNER LES PROBLÉMATIQUESDE SANTÉ PUBLIQUELes avancées de la recherche scienti-que représentent un autre moteurd’innovation pour tous les métiers ets’accompagnent d’un besoin d’informa-tion des professionnels de santé commede la population. En nutrition médicale,la meilleure compréhension des méca-nismes du vieillissement permet ainside développer des produits complétantles traitements médicaux ou retardantles effets de la vieillesse. En 2011,Nutricia a lancé en Autriche FortiFit, unproduit nutritionnel qui lutte contre leseffets de la sarcopénie*en contribuant à

recréer de la masse musculaire.Innovation produit, FortiFit permetd’expérimenter parallèlement un nou-veau mode de distribution pour le groupeagroalimentaire : la vente exclusivementen of cine sans ordonnance, accessibleà tous, et recommandée par les profes-sionnels de santé.

Leader de l’eau en bouteilleau Mexique, Bonafontdoit faire face à des coûtsde logistique croissantssur ce territoire très étendu,de près de 2 millions de km2. Pour augmenter sa capacité

de production sans peser sur

ses marges ni augmenter son

empreinte carbone, Bonafont

a réinventé son modèle

industriel. La filiale a investi

dans des micro-usines,

fonctionnant en conteneurs,

qui permettent d’installer

à très faible coû

de production d

reculées. Avec d

ouvertes à ce jo

prévues d’ici à 2

a pour objectif d

trois la distance

parcourue par u

BONAFONT

50%de la croissDanone en réalisés parexistant detrois ans (dles produits

+88%Aux Etats-Ud’Oikos, yaont presqule premier semestre (+En un an, laa représentventes de pDannon au

Un modèle industriel réin

* La sarcopénie est le phénomène physiologique

par lequel un individu qui vieillit perd sa masse

musculaire au profit de sa masse adipeuse.




Pour atteindre son objectifde réduire de 30% sonempreinte carbone d’icià 2012, Danone a fait appel

à SAP afin d’inventer une

solution informatique capable

de mesurer l’empreinte

de chaque entité du groupe

et des 35 000 produits,

condition sine qua non pour

réduire leurs émissions de CO2.

Le calcul intègre la production

agricole en amont, les choix

géographiques d’approvi-

sionnement, les modes de

transport, le cycle de vie des

emballages… En identifiant

l’impact des diérents

maillons de la chaîne, cette

solution permet de prendre

localement les décisions

les plus appropriées.

EMPREINTE CARBONE

Pour soutenir ces innovations auxbénéces inédits ou rappeler la qualiténutritionnelle des produits existants,Danone a opté pour une communicationassez large d’information et d’explica-tion. Des campagnes fondées sur despréoccupations de santé publiquelocales (apport nutritionnel insuf santet/ou déséquilibré, déshydratation,alimentation inadaptée à une tranched’âge…) sont organisées, avant de pro-mouvoir les produits du groupe et dedémontrer en quoi ils peuvent contri-buer à ces préoccupations.

L’INNOVATION AU SERVICE

D’UNE COMMUNICATION ADAPTÉEEn nutrition infantile, Danone s’attachedepuis des années à faire connaître etreconnaître la spécicité des besoinsnutritionnels des enfants de 0 à 3 ans.

Ainsi, en Turquie, le groupe, avec lesoutien des autorités locales, a animéun programme d’information destinéaux jeunes mères, an de les sensibiliserà l’importance de continuer à donner àleur enfant au moins 500 ml de lait par jour au-delà de 6 mois, une fois l’allai-tement maternel terminé. La diver-sication alimentaire représente eneffet un moment critique, qui se traduitsouvent par une réduction trop forte dela consommation de lait – une étude aévalué à 280 ml par jour en moyennele volume pris par un bébé –, ce quientraîne des carences nutritionnelles.La campagne a eu pour effet de répondreà un fort enjeu de santé publique et apermis en parallèle de dynamiserl’ensemble du marché turc des laitsinfantiles 2e et 3e âges, qui a progresséde 15%. Aptamil et Bebelac, les deuxmarques leaders du groupe en Turquie,détiennent 70% de part de marché.

Dans les eaux, Danone a développé unprogramme d’information sur l’eau,seule boisson dont le corps a besoin, etde sensibilisation sur la nécessité d’unehydratation saine pour l’organisme.Parallèlement, le groupe a soutenu lacréation d’une plate-forme d’information

scientifique – Hydration for Health(H4H) –, animée par un comité d’ex-perts, qui, chaque année depuis quatreans, organise à Evian un symposiumscientique pour partager les dernièresavancées de la recherche sur l’hydrata-tion. Danone a par ailleurs mis au pointun marqueur d’hydratation pertinenten partenariat avec le Pr LawrenceE. Armstrong, spécialiste en physiologiedes sports et inventeur du Color Chart,premier outil simple et accessible augrand public pour mesurer et suivresimplement son taux d’hydratation.

EN SAVOIR +

www.france.h4hinitiative.com

SAP et Danone co-innovent pour réduire les émissions de CO

2

Eco-innovation :les bouteilleschangentde peauL’éco-conception estl’une des voies privilégiéesde l’innovation durable.Après la bouteille végétalede Volvic, qui contient20% de PET fabriquéà partir de résidus decanne à sucre, Lanjarón,principale marque deDanone Eaux en Espagne,a également modifié lacomposition de son formatfamilial (6,25 l), unique surle marché, pour adopterune bouteille au plastique100% recyclable etégalement composée à20% de plastique d’originevégétale. Lanjarón devientla toute première marquesur le marché espagnolà avoir développé unebouteille d’origine végétale.



Incarner une

approche positide l’alimentation

Selon Danone, l’alimentationdoit être source de plaisiret de santé. Depuis le rachatde Numico en 2007, le groupedispose d’un portefeuillede produits entièrementfocalisé sur des catégoriesD’ALIMENTS RECONNUS

BONS POUR LA SANTÉ

et soigneusement adaptésaux besoins et aux habitudesdes consommateurs, partoutdans le monde.

/ 02




Danone mène des travaux de recherche, seul ou en partenariatavec des instituts et des universités scientifiques renommés (l’Institut Pasteur, les universités Harvard, de Washington,

d’Auckland, Tufts, de Singapour et d’Utrecht, ou encore le

Massachusetts Institute of Technology). Ces derniers contribuent

à a ner la conception et la qualité nutritionnelle des produits,

mais aussi à faire avancer la science de l’alimentation dans

des domaines clés : génome du microbiote (ensemble des

bactéries de notre tube digestif), rôle de ce microbiote pour

l’organisme, liens entre hydratation, santé et bien-être, impact

de la nutrition sur le développement de l’enfant, ou rôle de

la nutrition dans la prise en charge de certaines pathologies.

QUALITÉ NUTRITIONNELLE

l’instar de l’eau minéraled’Evian, dont les bienfaits ontété reconnus au XVIIIe sièclepar l’académie de médecine,les premiers yaourts Danone ontété commercialisés en pharmaciesur prescription médicale dansles années 1920 avant de faireleur apparition dans les rayons

des épiceries.Pour valoriser les atouts de sonproduit, le fondateur de la marqueen France – Daniel Carasso – s’appuie sur les bienfaits naturelsdu yaourt pour l’organisme…et sur ses qualités gustatives.«Délicieux et sain, le yoghourtDanone est le dessert desdigestions heureuses», clamesa première af che publicitaire.

Délicieux et sain : la doubleimpulsion du recentrage opérépar Franck Riboud et le Conseild’administration à partir de 1996transforme progressivementDanone d’industriel del’agroalimentaire en industrield’une alimentation dédiéeà la santé et à la nutrition.Cette mutation stratégiquese parachève en 2007, avecle rachat de Numico. Danones’organise depuis autour dequatre métiers complémentaires :les Eaux, la Nutrition Infantile,la Nutrition Médicale et les

Produits Laitiers Frais.

LA GOUVERNANCE SANTÉ-NUTRITION, CLÉ DE VOÛTEDE LA MISSION DE DANONEDanone est né de la convictionque l’alimentation est clé pourconstruire et maintenir le capitalsanté tout au long de la vie.Ses quatre métiers s’attachentà offrir des produits savoureux,adaptés aux besoins nutritionnelsde tous et aux problématiquesde santé publique de chaquepays. Ainsi, le portefeuille deproduits de Danone, uniquedans le secteur de l’industriealimentaire, est constitué à 66%*de produits destinés à tous,appartenant à des catégoriesd’aliments dont la consommationquotidienne est recommandéepar les autorités de santépublique (produits laitiers,eau), et à 25%* de produitsdestinés à des populationsayant des besoins nutritionnelset/ou de santé très spéciques(nutrition infantile et médicale),généralement encadrés par desréglementations strictes. Au seindes catégories recommandées parles autorités de santé publique,63%* des produits peuvent êtreconsommés quotidiennement enraison de leur très haute qualiténutritionnelle. A n de répondre

Affiche Evian des années 1960.En 1965, on embouteillaitenviron 500 millions de litrespar an. Aujourd’hui, ce volumedépasse 1,3 milliard de litres.

Une approche scienti querigoureuse

A



«Dans le domsanté, nous d

collectivemeaujourd’hui ddéfis : lutter cmaladies chrocomme le dial’obésité et faau vieillissempopulations. L

joue un rôle cdeux cas, et lsociaux et écsont gigantesL’éducation enutritionnelle,alimentation et d’une activrégulière, peubien des situaEn tant que lel’agroalimentaà toutes les trnotre missionessentielle.»

Le regard

Jean-P Paré, di

général R&D

Pour promouvoir des comportementsfavorables à la santé, Danone met en placedes programmes d’éducation sur l’équilibrealimentaire et de promotion de l’activitéphysique avec les institutions locales.

aux enjeux de santé et denutrition, le groupe a mis en placedes principes de gouvernancepilotés par le comité Nutrition &Santé et déni des engagementsformalisés dans la charte Alimentation, Nutrition et Santé.Cette gouvernance s’appuiesur trois piliers déployés dansle groupe : rigueur de l’approchescientique, concertationpermanente avec les partiesprenantes, aux niveaux national,régional et international,et mise en place de principesd’autodiscipline par l’ensembledesliales. Danone appliquecette approche scientique tantpour comprendre les enjeux desanté et de nutrition que pourdénir la qualité nutritionnellede ses produits ou encore pourdémontrer leurs bénéces pourla santé. Ces derniers font l’objetd’études précliniques et cliniques,dont les résultats sont pour laplupart présentés lors de congrès

scientiques et publiés dans desrevues scientiques reconnues.Cette approche scientiquerigoureuse permet aux équipesde Danone, partout où ellesexercent, de mieux comprendreles enjeux de santé publiquelocaux liés à l’alimentation etde travailler avec les autoritéset les professionnels de santé.

UNE APPROCHE APPROFONDIE

SELON LES CONTEXTES LOCAUX

De plus en plus souvent, Danoneinitie, en partenariat avec lespouvoirs publics en place, desactions de sensibilisation oudes programmes d’éducation surl’équilibre alimentaire an derépondre à ces préoccupations. Ainsi, en Belgique, Danone a lancéun programme éducatif déployédans 2 000 écoles, soit près d’untiers des écoles belges ciblées,en partenariat avec des expertsen nutrition pédiatrique, intitulé«Bon appétit, bouge ta santé».

15,5 M Plus de 15 millportions de prlaitiers frais duont été venduselon une comnutritionnelle par les standastricts notammteneurs maximmatières grassou minimales




Destiné aux enfants de 8 à 10 ans,ce programme leur (ré)apprendles règles de base d’une alimenta-tion saine, l’importance d’uneactivité physique régulière, leurdonne aussi des notions d’hygièneet les sensibilise à l’environne-ment. En Indonésie, les autoritésde santé, après des moisd’échange et de dialogue avecles équipes d’Aqua, ont décidéd’inscrire la consommation d’eaudans la pyramide alimentairedu pays, et de reconnaître ainsile fait de boire de l’eau commepremier besoin de l’individu. Autotal, plus de 200 programmes*d’information et de sensibilisationà un mode de vie sain, à destina-tion de 700 millions de personnesdans le monde, sont développéspar les équipes du groupe.

AMÉLIORATION ET INFORMATION

NUTRITIONNELLES

La démarche d’autodisciplinede Danone s’applique de façonglobale, depuis la formulation desproduits jusqu’aux pratiques decommunication et de marketing. A n d’aider les liales à améliorerla qualité nutritionnelle de leursproduits, le groupe a mis enplace un outil leur permettantd’évaluer objectivement le prolnutritionnel de l’ensemble deleur portefeuille. En 2010, 98%*des produits du groupe ont étéévalués. Entre 2009 et 2011,près de 20%* ont été reformulés,an de réduire leur teneur enmatières grasses, sel et/ou sucres.Sur la même période, 40%*des produits laitiers et 47%* desproduits de nutrition infantile ont

été fortiés en nutriments an derépondre au mieux aux préoccu-pations de santé publique locales.Le groupe s’est, de plus, engagé àfournir aux consommateurs uneinformation nutritionnelle claireet transparente sur chaque pro-duit, même si la réglementationlocale ne l’impose pas. Plus de90%* des produits Danone sontdésormais étiquetés dans ce sens.

ANALYSE DES SPÉCIFICITÉS

ET DES BESOINS LOCAUX

Avec Nutriplanet, Danone s’estdoté d’une méthode exhaustived’analyse des enjeux de santéet de nutrition spéciques dechaque pays. Fondé sur l’analysedes données bibliographiques lesplus récentes et la consultationd’experts, cet outil intègre unspectre très large de donnéesnutritionnelles, épidémiologiques,socio-économiques et culturelles.L’objectif est de comprendre unepopulation (ou une classe d’âge)et de concevoir «le» bon produitou d’ajuster ceux qui existent.35 pays ont déjà fait l’objet de

Danone considère que se nourrir doit avant tout être une sourcede plaisir même s’il s’agit d’unealimentation spécialisée.

Souvenaid : uneétude démontrele rôle actifde la nutritionsur le cerveauEn novembre 2011, les chercheursont présenté deux études cliniquessur Souvenaid à la conférenceinternationale CTAD* sur la maladied’Alzheimer, à San Diego. L’étude Souvenir II confirme l’eet positifde ce produit sur la mémoire chezles patients atteints des premierssymptômes de la maladied’Alzheimer. Son introductioncommerciale chez les clinicienspar Nutricia, la division NutritionMédicale de Danone, pourrait

avoir lieu dans un avenir proche.

* Clinical Trials on Alzheimer’s Disease.



cette étude, qui a amené leséquipes à adapter leurs formulesaux réalités locales, voire à créerde toutes pièces de nouveauxproduits. En Indonésie, en Indeet en Algérie, Nutriplanet a étémis en œuvre an d’ouvrir lavoie aux produits nutritionnelsde demain dans les nouvellesgéographies du groupe. Des zonesoù l’accessibilité des produits auxpopulations les plus défavoriséesest un enjeu clé.

SANTÉ ET SAVEUR : DEUXQUALITÉS INDISSOCIABLESDanone considère que se nourrirdoit avant tout être une sourcede plaisir. En outre, un produit

ne peut jouer pleinement sonrôle sur la santé que s’il estintégré dans une alimentationéquilibrée et, pour cela, il estfondamental qu’il soit toutsimplement… bon. Parce que legoût s’acquiert dès le plus jeuneâge, la Nutrition Infantile estparticulièrement mobilisée dansla recherche sur l’apprentissagedu goût et le développementde produits offrant une largepalette de saveurs, en étroitecollaboration avec le mondescientique et des expertssensoriels. Objectif : concilierplaisir du goût et intérêtnutritionnel, pour les laits decroissance comme pour lesaliments solides. Cow& Gateet Blédina modient ainsirégulièrement leurs recettesde petits pots et de plats cuisinésen favorisant des matièrespremières de qualité et enadaptant leurs formules auxexigences de santé publique,notamment en ajustant leurstaux de sel et de sucres. Danones’est servi de ses connaissancesdes consommateurs pouraméliorer les goûts et les texturesde ses produits plus spécialisés,comme ceux de la gammepédiatrique Nutricia destinésaux enfants allergiques ouen retard de croissance.

Celle-ci propose aujourd’hui descompléments nutritionnels sousforme de smoothies aux fruits(Nutrinidrink, boisson nutritive), de purées cuisinées aux légumes,d’eaux et de desserts aromatisés(Nutilis, pour lutter contre lesproblèmes de déglutition) pourque cette alimentation restesynonyme de plaisir. Dans lesEaux, le développement des eauxaromatisées répond à l’objectif d’attirer des consommateurshabitués aux boissons sucréesvers des alternatives plus saines

en proposant une ofaux extraits naturel

* Source : Scorecard 2011, g performance nutrition et sa

de marques dans 39 filiale68% du CA 2011) et 12 payconfondues.

10Mds Près de 10 milliards dd’eau ont été mises spar Danone. La consde 1,2 à 2 litres d’eauest recommandée pades autorités de san

Danone Research, l’InstitutPasteur et l’Inra ont organiséà Paris, en décembre 2011, la 2e édition du symposium inter-

national «Des microbes pour la

santé». Près de 400 scientifiques

internationaux se sont réunis

et 28 000 personnes ont suivi

l’événement grâce à Twitter.

Objectif : partager les

découvertes les plus récentes

sur le microbiote intestinal,

ensemble des bactéries

hébergées dans notre intestin.

Plusieurs avancées majeures

y ont été présentées :

identification de t

microbiotes (les e

l’image des group

premiers résultats

exercée par le mi

système immunit

que le microbiote

dans les patholog

et/ou inflammato

l’hypertension et

L’écologie microb

domaine d’étude

peu à peu ses sec

EN SAVOIR +www.microbes-f

2 E SYMPOSIUM INTERNATIONAL

«Des microbes pour la sant




Du contact à la conv er sation

Depuis son lancement il y a deux ans, le film

publicitaire «Live Young»des bébés rollers a été

vu plus de 180 millions de fois sur YouTube,ce qui en fait l’un des

films les plus regardés del’histoire de la publicité.

Connecter… / 03


En mettant sur le marché desproduits alimentaires deconsommation courante,comme des produits de nutri-tion spécialisée, Danone estamené à dialoguer avec denombreux publics : les consom-mateurs, bien sûr, mais aussiles experts scientiques, lesprofessionnels de santé, les

pouvoirs publics, ses partenaires…, et utilise tous lesmoyens de communication à sa disposition. Si Internetet les médias sociaux assurent réactivité et intimité, lescampagnes de sensibilisation sur le terrain permettentde rencontrer et d’atteindre d’autres publics moinsaccessibles, moins disponibles ou tout simplement

moins équipés. A travers ces espaces de dialogue,Danone poursuit trois objectifs :

• la transparence sur les conditions de production deses produits, leur qualité et leurs bienfaits ;

• la sensibilisation du grand public, des professionnelsde santé et des pouvoirs publics aux grands enjeux desanté publique ;

• la connivence, an de proposer des expériences nou-velles autour de ses marques pour créer des liens avecles consommateurs, qui se réunissent de plus en plusau sein de communautés d’intérêt.

ZOOM

ÉVIAN, UNE COMMUNA«YOUNG SPIRIT »

Deux ans après le

succès de Roller Babies,

Evian a lancé unenouvelle campagne

virale à destination des

jeunes :Live Young spirit

(Vivez l’esprit jeune).

Autour de la page fan

Facebook et d’une

chaîne dédiée sur

YouTube, diérents

contenus additionnels,

résolument commu-

nautaires, sont proposés

aux internautes. Le site

Let’s baby dance les

invite à participer au

plus long clip musical de

l’histoire (8h20 et plus

de 39 000 participants

fin février 2012) en

se filmant – avec leur

webcam couplée à une

technologie de réalité

augmentée – en train de

danser vêtus du fameux

tee-shirt Evian.

Life young training

permet de calculer son

«quotient jeunesse», une

mesure couplant agilité

intellectuelle, état d’esprit

et capacité physique.

Live young community,

enfin, offre aux internautes

la possib

sur Faceb

avec le teafin de re

communa

d’adepte

des sites,

de la mar

égalemen

trois mod

shirt et pe

leur bout

de Badoi

myevian.

Une com

audacieu

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expérienc

Avec un i

sur les ve

Evian a e

croissanc

le monde

EN SAVOwww.evi

www.my

CHINE :100 CENTRES POUR UNE MEILLEURE ALIMENTATION

En partenariat avec

des hôpitaux de pointe,

Dumex et l’organisme

international DOHaD

(Developmental Origins

of Health and Disease)

ont installé plus de

100 centres de conseils

nutritionnels dans 70 des

plus grandes villes

chinoises. Leur mission

consiste à informer et

sensibiliser les futures

mamans sur leur équilibre

nutritionnel et celui

de leur enfant.

Les déséquilibres

alimentaires sont source

de troubles métaboliques

importants en Chine : le

pays enregistre l’une des

plus fortes augmentations

du nombre de bébés

obèses, notamment

à Pékin et à Shanghai.

En dix ans, l’obésité chez

les enfants de moins

de 7 ans en Chine a triplé

selon la Survey on

epidemiology 2006.

87% des Françpar BVA srecommadevenue ld’alimentades Franç(Enquête BV




Dans huit pays du groupe (Allemagne, Autriche, Brésil, France, Pologne,Argentine, Mexique et Etats-Unis), la marque Danonino (Petit Gervais aux

Fruits en France) a déployé une campagne lancée au Brésil en 2010, intitulée

«Danonino plante un arbre». Cette campagne, qui vise à sensibiliser les plus

jeunes aux enjeux de la biodiversité, est relayée sur les emballages des produits.

Selon les régions, le dispositif prévoit un sachet de graines à planter pour

chaque pack acheté (quatre pays d’Europe et Etats-Unis). Au Mexique, au

Brésil et en Argentine, les enfants ont aussi la possibilité de planter un arbre

virtuel sur le site de la marque au moyen d’un code présent sur l’emballage.

Pour chaque code inscrit, des ONG partenaires s’engagent à planter un arbre

dans une région sinistrée. Fin 2011, près de 100 000 arbres ont ainsi été plantés.

BRÉSIL : PLANTE UN ARBRE AVEC DANONINO

ALLEMAGNE : HALLO ACTIMELUne question sur Actimel ?Les managers de DanoneAllemagne vous répondent. Via le site hallo-actimel.de,

ceux-ci s’engagent à

apporter, dans un délai

maximal de 48 heures,

des informations étayées

et pertinentes aux consom-

mateurs. La possibilité pour

le grand public d’être en

prise directe avec ceux

qui connaissent le mieux

le produit et d’instaurer

un dialogue en dehors

des codes traditionnels

de la communication insti-

tutionnelle ou publicitaire.


BELGIQUE ET FRANCE : À LA RENCONTRE DES ÉLEVEURS

Fruit du partenariat initié en 2010entre Danone et des producteursde lait, la démarche «Au lait de nos

éleveurs» permet à Danone de

nouer des liens avec les producteurs

pour leur assurer un revenu stable,

les aider à développer leur compé-

titivité et garantir aux consomma-

teurs une qualité du lait optimale.

Déployée en France et en Belgique,

elle s’illustre, d’une part, par une

charte de qualité signée avec les

producteurs et, d’autre part, par une

campagne à 360° (Web, réseaux

sociaux, blogs, spots TV, a chage)destinée à promouvoir ces engage-

ments et à répondre aux questions

du grand public. Sur les sites Internet

de Danone France ou de Danone

Belgique, les consommateurs peu-

vent «tracer» leur yaourt à partir du

code-barres inscrit sur le pot : ils

découvrent alors l’usine et la zone

de collecte du lait de leur yaourt

Danone.

En Belgique, les éleveurs ont même

invité les consommateurs à visiter

l’une des 235 fermes approvision-

nant la plus grande usine du groupe,

à Rotselaar. En France, en un an, la

démarche a permis de nouer plusde 430 millions de contacts avec les

consommateurs, dont plus de 50%

par le biais des nouveaux médias,

grâce à l’eet de buzz.

EN SAVOIR +www.danone.be (Belgique)www.danoneetvous.com (France)www.youtube.com/user/danonerance

Quand une vacheest bien nourrie,son lait est meilleur.

En 1997, Danonein itiait la charte Danone

Qualité SécuritéEnvironnement.Parcequec’estlaqualité dulaitfrais

quidonneàvotreyaourt songoûtetsa texture uniques. Entre autres, noséleveurs conservent des échantillonsd’aliments donnés aux vaches dans uneboîteafinqueDanone puisseentester la

qualité.Carsil’alimentationdesvachesestbonne,le lait sera bon et

votre yaourt Danoneaussi.

Unbon yaourt, ças’explique!

Lesaviez-vous?

www.danone.be

1 Md€ Danonino a cheun chifre d’afairesmondial de prèsde 1 milliard d’euros.


En 2011, la division Nutrition Médicale au

Royaume-Uni a développé un site Internet

destiné aux médecins généralistes afin de

les informer et de répondre à leurs questions sur la pro

l’intolérance des nouveau-nés aux protéines du lait de vach

en partenariat avec doctors.net.uk, le plus grand réseau d

pays, cette plate-forme a touché près de 8 500 médecins. La

Marketing Society lui a décerné le prix 2011 du meilleur site We

auprès des professionnels de santé. Fort de ce succès, Neo

partenariat avec la British Allergy Foundation, un si te au con

public et destiné aux parents d’enfants vict imes d’allergie a

www.cowsmilkallergy.co.uk.

ROYAUME-UNI NEOCATE

EN RÉSEAU AVEC LES GÉNÉRALISTES

ROYAUME-UNI CONSEILLER LES JEUNES MÈRES

Hotline téléphonique, site

Internet, page Facebook… La

principale marque de la

division Nutrition Infantile au

Royaume-Uni, Cow&Gate, a

créé un service de conseils

personnalisés gratuits pour les

futures ou les jeunes mamans.

Recommandations nutrition-

nelles pendant la grossesse,

informations et conseils pour

un bon allaitement, grandes

étapes alimentaires jusqu’à 36

mois… sont au cœur des

discussions de cette commu-

nauté, réunie autour de la

marque. Les professionnels de

santé, en particulier les

médecins généralistes et les

pédiatres, bénéficient de ce

service sur un site dédié créé

par Cow&Gate :

www.in-practice.co.uk.

2% L’allergie au lait de vache estl’allergie alimentaire la plusréquente chez les moins de 3 ans(2% des enants soufriraientd’allergies sévères).(Source : National Center for

Biotechnology Information)




04

Caractérisée par laforte volatilité ducoût des matièrespremières, l’année2011 est embléma-tique de la pres-sion qui pèse sur

l’approvisionnement de l’industrieagroalimentaire.Les aléas climatiques et la dégra-dation de l’environnement contri-buent à raréer les ressources etdonc à entraîner une hausse desprix. Les mauvaises conditionsclimatiques en Nouvelle-Zélande,le principal producteur de lait

mondial, ont provoqué une haussede 40% du prix de la tonne depoudre de lait au premier semestre2011. Concernant l’accès à l’eau,près de la moitié des zoneshumides ont disparu depuis ledébut du XXe siècle et les risquesde pollution menacent desréserves en eau douce de plus enplus précaires (divisées par 2,5entre 1950 et 1995).

Pour Danone, qui collecte chaqueannée 8 milliards de litres de laitfrais et embouteille 20 milliards delitres d’eau environ, s’assurer unapprovisionnement durable, debonne qualité et à des prix stablesest la condition de la pérennité de sonactivité. Le groupe travaille donc àla mise en place de structures per-mettant de protéger ou d’optimiserla production ainsi que l’accès à cesmatières premières essentielles.

STRUCTURER LES FILIÈRES LAIT

Au cœur de cet objectif stratégiquepour le groupe : sécuriser la collecte

de lait nécessaire à près de 75% del’activité globale de Danone et à90% pour la seule production desproduits laitiers frais.Pour cette dernière, Danone a optépour une politique d’approvision-nement local an de limiter lescoûts logistiques et de garantir laqualité optimale du lait. Le groupes’emploie à soutenir les producteursde la lière et à participer à

Sécuriser l’accèsà ses matières premières

/

Garantir l’accès aux matières premières nécessaires à ses activitésest l’un des défis des décennies à venir pour Danone. Pour y parvenir,le groupe doit tenir compte des enjeux environnementaux et soutenirses producteurs, soumis à un contexte économique dif cile.

25 000à 30 000 éleveursproduisent 8 milliards delitres de lait par an pourDanone dans le monde,soit moins de 1% de laproduction mondiale.

+ de 70%de la collecte de laiten volume se fait dansle respect de la CharteQualité élaborée dès2004 et renforcée decritères environnementaux.100 techniciens ont étémobilisés et plus de3 300 audits réalisés dansle cadre du programme«Acteurs pour un laitdurable» en France eten Belgique.


Chaque jour, 300000 litreréceptionnéspar les usineslaitiers frais dIci, un couplepartenaires d«Acteurs pou




locaux respectueux d’une agricul-ture durable et en accord avec lescritères de qualité de la charteDanone.

PROTÉGER LES SOURCES D’EAUDanone a mis en place, dès 1992,à travers la création de l’Apieme(Association pour la protection del’impluvium* de l’eau minéraled’Evian), une démarche innovantedans l’objectif de protéger et desécuriser ses sources, en favorisantle développement d’activités nonpolluantes autour des zones d’in-ltration. Beaucoup plus qu’un

projet environnemental, l’Apiemeimplique les associations et lespouvoirs publics locaux dans lapréservation de l’écosystème quientoure l’impluvium d’Evian.La démarche a depuis été étendueà d’autres sources du groupe : cellede Volvic en France, d’Aqua enIndonésie, de Salus en Uruguay,

la dynamique socio-économiqueautour de ses usines, notammentdans le cadre du Fonds Danonepour l’Ecosystème. Un dédans lespays émergents, où la productionest répartie entre de nombreuxpetits producteurs ne disposant pasdes structures de collecte néces-saires à une productivité ef ciente. Ainsi, une vache indienne produit1 145 litres par an, huit fois moinsqu’aux Etats-Unis, où la moyenneest de 9 343 litres. Plusieurs projetsont été développés pour remédierà cette situation. Des structuresde collecte ou des coopératives

ouvertes aux petits producteursont ainsi été créées dans six pays(Egypte, Indonésie, Inde, Mexique,Turquie, Ukraine). En mutualisantet professionnalisant les pratiques,ces structures aident les adhérentsà gérer leur ferme, à optimiser leursachats, à améliorer l’alimentationdu cheptel, à obtenir des soins vété-rinaires… Ce système, qui assureaux éleveurs de meilleurs revenus,offre à Danone des garanties dequalité et de quantité.

NOUER DES RELATIONS DURABLESAVEC LES ÉLEVEURS

Cette stratégie n’est du reste pasréservée aux seuls pays émer-gents. Ainsi, en France ou enBelgique, où prévaut égalementune approche locale, Danone amis en place la démarche«Acteurs pour un lait durable».Son but ? Nouer une relationforte avec les éleveurs parte-naires autour de quatre engage-ments réciproques : améliorer laqualité et l’équilibre nutritionneldu lait, favoriser le développe-ment des exploitations, préserver

l’environnement, revaloriser lemétier d’éleveur. Un lien deconance qui permet de donnerune visibilité de long terme auxdeux parties. A n de valoriser cette démarche,Danone a apposé sur plusieursgammes de ses produits (YoghourtNature et Recette Crémeuse) lelabel «Au lait de nos éleveurs», quigarantit aux consommateurs unapprovisionnement en lait frais,collecté auprès de producteurs

* L’impluvium d’Evian est la partie située

sur le plateau de Gavot, où les pluies et les

neiges tombent et sont stockées.

La stratégie Nature deDanone a été définieen 2008, année où legroupe annonçait sonobjectif de réduire de30% son empreintecarbone.Elle fixe les quatre

principaux domaines

où l’impact environne-

mental de Danone est

significatif :

1. Lutter contre

le changement

climatique et réduire

la dépendance aux

énergies fossiles ;

2. Eau : protéger la

ressource en eau,

notamment lorsqu’elle

est rare, et l’utiliser en

harmonie avec les

écosystèmes et les

communautés locales ;

3. Emballages :

transformer les déchets

en ressources et déve-

lopper les matériaux

renouvelables ;

4. Agriculture et

biodiversité : promou-

voir une agriculture

compétitive, créatrice

de valeur sociale,

environnementale

et nutritionnelle.

NATURE

Quatre leviers pour agir

Empreintecarbone : -�27,5%Danone a choisi un indicateursynthétique de suivi : laréduction de son empreintecarbone. Avec une réduction de27,5% de ses émissions de CO

2à

fin 2011, Danone peut confirmerl’objectif ambitieux de - 30%qu’il s’était fixé pour la période2008-2012.



UKRAINEZOOMSUR

une coopérative pour optimiser la lière laitièr

CHIFF(À FIN

24coopérat•2 300 pproduct

•200 heude form

•60 empsein des

8%de l’appren lait deUkraine.

LES MOYENS PARTAGÉS• Le matériel de traite et de stockage du • Des programmes de formation destinésle professionnalisme des éleveurs ;• Des services permettant d’améliorer la des cheptels et de diminuer les coûts (fraalimentation animale…).

EN SAVOIR +http://ecosysteme.danone.com/projeukraine-milk-communities/

En Ukraine, le lait

provient à 80%

de très petites

ermes indivi-

duelles assurant à leurs

exploitants un revenu à

peine suf sant pour sur-

vivre (en moyenne, moins

de 100 euros par mois).

Premier projet validé par

le Fonds Danone pour

l’Ecosystème après sa

création en avril 2009,

le projet Ukraine Milk

Communities vise à

dynamiser et consolider

la filière lait du pays. Le

programme, qui bénéficie

du soutien de Danone

Ukraine et de l’ONG

Heifer, a déjà permis,

à fin 2011, de fédérer

2 300 de ces petits

producteurs au sein de

24 coopératives agricoles.

Celles-ci leur apportent

des structures et un

soutien technique pour la

traite et la collecte du lait,

l’alimentation des vaches

et les soins vétérinaires.

En aidant ces éleveurs

à professionnaliser leurs

pratiques via des pro-

grammes de formation,

ce projet leur permet

d’améliorer la productivité

de leurs exploitations et

leurs revenus, inscrivant

ainsi leur activité dans la

durée. La garantie, pour

Danone Ukraine, d’un

approvisionnement

sécurisé et de qualité :

en 2011, 6 200 tonnes

de lait, soit 8% des

ressources de la filiale,

ont été livrées par

les éleveurs participant

à ce projet.

Grâce à ce succès, une

deuxième étape est

prévue en 2012 pour

étoer ce programme :

une formation renforcée

pour les responsables

des coopératives et la

mise en place d’une

démarche plus

participative dans la

gestion et la répartition

des responsabilités.

Ukraine Milk Communities

espère ainsi ancrer le

modèle coopératif dans

la filière laitière locale,

longtemps centralisée

autour de grandes

fermes nationalisées.




de Bonafont au Mexique ou de Villavicencio en Argentine…En Pologne, où la marque leaderŽywiec Zdrój capte son eau enpleine montagne, le groupe a menéune campagne pour sensibiliser lapopulation à la nécessité de proté-ger les arbres indispensables àl’équilibre environnemental de lazone. Un mot d’ordre qui a trouvéécho auprès des ONG et des pou-voirs publics polonais. Grâce à leurappui, 390 000 parents et ensei-gnants, et près de 30 000 écoliers,ont participé à la plantation d’unmillion d’arbres.

Partout, le soutien de la sociétécivile s’avère le meilleur moyen depréserver les ressources locales.En Indonésie, où un importantdispositif de protection environne-mentale a été déployé autour dessources d’Aqua (recyclage desdéchets, gestion de l’écosystème

rural an de sauvegarder l’activitéet les emplois), le Fonds Danonepour l’Ecosystème a mis en placeun programme an d’améliorer lesconditions de vie de la populationet de limiter l’exode rural. Le projet mené à Klaten, lieu de l’une dessources d’Aqua, inclut ainsi la ges-tion de l’eau, la généralisation depratiques agricoles durables etl’accompagnement de groupe-ments solidaires organisés en coo-pératives agricoles. A l’issue de lapremière étape, en novembre 2011,il a permis à 500 agriculteurs d’ac-céder au microcrédit et de créer

30 emplois nouveaux. Au-delà du projet, cette implicationauprès des populations locales apermis à Danone de gagner laconance des Indonésiens : Aquadétient 60% des parts de marché del’eau embouteillée et continue de sedévelopper… durablement.

L’objectif du fondsLivelihoods, créé en 2011sous l’impulsion deDanone, est d’initier des

projets de compensation

carbone portant sur la

restauration des écosys-

tèmes. Soutenu par le

Crédit Agricole, Schneider

Electric, CDC Climat

(Caisse des dépôts) et La

Poste, ce fonds propose

des opérations liées à des

initiatives locales : réhabili-

tation des mangroves et

des forêts, restructuration

des sols appauvris…

Livelihoods prend la relève

du Fonds Danone pour la

Nature* et finance le déve-

loppement de villages

autour des richesses

locales. Cette idée

s’inspire de l’action menée

en Casamance (Sénégal)

avec l’association

Océanium, qui a permis,

en trois ans, de replanter

plus de 100 millions de

LIVELIHOODS

Un fonds de compensation carbone

Parmi les 34 projets du FondsDanone pour l’Ecosystème,15 concernent l’approvisionnementen matières premières (lait et fruits)et quatre sont liés au recyclageet à la professionnalisation de la filièreeau dans les pays émergents.en savoir + : ecosysteme.danone.com

* Le Fonds Danone pour la Nature,

créé en 2008, a lancé 5 projets en

Asie et en Afrique, qui représentent

à terme 70 millions d’arbres plantés.

palétuviers avec l’aide de

80 000 villageois. Grâce

au soutien apporté par

Danone dans le cadre de

sa politique de réduction

des émissions de CO2,

Livelihoods a engagé

un projet en Inde, où

environ 6 000 hectares

de mangroves seront

plantés à Sundarbans.

EN SAVOIR +

www.livelihoods.eu



ADAPTERses modèles pour construir

le futur de DanoneLa stratégie de Danone de se développer sur de nouveaux territoen ADAPTANT SES MODÈLES ET SES PRODUITS AUX RÉALITLOCALES se traduit en 2011 dans ses résultats. Les pays émergereprésentent 51% de l’activité du groupe et 83% de sa croissanc

CHINE : présentà travers ses quatremétiers, Danonedétient en Chineles positions de n° 1en nutritioninfantile(Dumex etBebelac)et dansles eaux (Mizone,Robust…).

MEXIQUE : aprèsles PLF* et leseaux, Danone ydéploie la nutritioninfantile et lanutrition médicaledepuis deux ans.

ÉTATS-UNIS : > le groupe est n° 1

des PLF* avec sesmarquesStonyfield

et Dannon.

< RUSSIE : depuis2010 et l’acquisitiond’Unimilk, la Russieest le 1er marché desPLF* de Danone.

INDONÉSIE : n° 1 avec Aqua(eaux), Danone misesur l’accessibilitéavecMilkuat (PLF*)et Gizikita (nutritioninfantile).

* Pro

/ 05

BRÉdu met dméddéple mdan




«Disposer de pointsd’ancrage nous permettantde mieux appréhender laréalité culturelle et socialede régions comme l’Inde

et l’Afrique est un atout quinous aidera à développerl’implantation de Danoneselon des modalitésuniques, équilibrant lesdeux volets économiqueet social de notre mission.Nous ne sommes ni uneONG ni une organisationphilanthropique, maisrecréer des écosystèmesnaturels en cofinançant ceteort avec des crédits CO

2

via le Fonds Livelihoods adu sens ; créer des filièreslaitières avec le FondsEcosystème a du sens ;investir avec danone.communities sur desmodèles économiques quifont travailler ensemble desONG et des multinationalespour lutter contre lamalnutrition et la pauvretéa du sens. Au Sénégal,les expériences menéesnous ont conduits à uneproximité exceptionnelleavec la société civile.Elles nous font découvrirdes réalités culturelles etsociales qu’un lancement

classique de yaourts àDakar ne nous aurait pasrévélées, et qui sont sansdoute des atouts pour ydévelopper une présencede Danone qui en tiennepleinement compte.»

Le regard de

EmmanuelFaber,directeurgénéral délégué

En 2010, Danone adécidé d’investir enpriorité dans sixpays identiés pourleur potentiel à lafois démographique

et géographique ainsi que pour leurcapacité à augmenter la consom-mation par habitant.En 2011, ces «MICRUB» (pourMexique, Indonésie, Chine, Russie,Etats-Unis, Brésil) ont généré 58%de la croissance du groupe, démon-trant ainsi la pertinence de ce choixstratégique. Alors que les marchéseuropéens sont confrontés à uneconjoncture économique dif cile,cette performance incite le groupeà poursuivre cette stratégie deconquête vers de nouvelles zonesaf chant des taux de croissance du

PIB dynamiques : + 7% pour l’Inde,+ 5% pour l’Afrique subsaharienne,+ 6% en Amérique du Sud…

DES MODÈLES PROGRESSIFSET ÉVOLUTIFSPour se développer dans ces pays,Danone a dû adapter profondémentson modèle économique. Si les payseuropéens sont plutôt petits entaille et densément peuplés, lesMICRUB se caractérisent par

d’immenses supercies aux zonesd’habitation éparses : le Brésil est16 fois plus grand que la France etcompte cinq fois moins d’habitantsau kilomètre carré. Dif cile, dansces conditions, d’implanter des infra-structures capables de desservirl’ensemble du territoire. Danone adonc choisi un développement parétapes, en se concentrant d’abordsur la région la plus riche du pays,São Paulo, avant de se déployer surl’ensemble du Brésil (lire p. 35). Au Mexique, où parcourir les 2 mil-lions de km2 du pays engendraitdes dépenses logistiques de plusen plus importantes, les équipesde Bonafont ont réinventé leurmodèle industriel en investissant

dans la construction de micro-usines fonctionnant en conteneurs.Des lignes de production peuventainsi être installées à faible coûtdans des zones reculées du terri-toire. Trois unités ont été construitesen 2011, et 12 autres devraient voirle jour d’ici à 2015.En Chine ou en Russie, «pays conti-nents», les liales ont égalementinvesti en priorité les alentours desprincipales agglomérations. Lesquatre divisions présentes en Chinese déploient ainsi progressivement,étape par étape, région par région :Shanghai, Canton, Pékin…Danone Russie adopte la mêmedémarche autour de Moscou et deSaint-Pétersbourg, avant que lerapprochement avec Unimilk n2010 n’offre au groupe l’opportu-nité d’être présent sur l’ensembledu territoire de la Russie et de laCEI (Communauté des Etats indé-pendants).

S’ADAPTER AUX SPÉCIFICITÉSPOUR SE DÉVELOPPERUne fois implanté, reste à trouverles meilleures solutions pour sedévelopper dans ces pays où l’ur-banisation, les structures sociales,les systèmes de production et lescircuits de distribution diffèrentprofondément de ceux des nationsoccidentales. Danone s’appuie surl’expertise des équipes locales,

En Inde, après avoirprivilégié une présenceen partenariat, Danonedéveloppe de nouvellesgammes axées surl’accessibilité, produitesdans un site industrielinspiré du modèle dedanone.communities(lire p. 37).



BRÉSILZOOMSUR

un marchémoteur

2 5Le PIB ds’élève àUSD (sou

2,9 Un taux dde 2,9% et 3% att(source F

Eaux, produits

laitiers frais et

nutrition médi-

cale : le groupe

est aujourd’hui leader

au Brésil sur l’ensemble

de ces métiers. Devenu

la sixième économie mon-

diale devant le Royaume-

Uni, le Brésil attire les

investisseurs étrangers

intéressés par un marché

intérieur reposant sur

près de 200 millions

d’habitants au pouvoir

d’achat en progression.

Le Brésil est le cinquième

marché de Danone pour

les produits laitiers frais.

Ses trois marques phares,

Activia, Danonino, Actimel,

ainsi que Paulista, produit

très populaire dans

la région du Sudeste,

totalisent 37% de part de

marché (+ 6% en dix ans).

Leader incontesté du

marché, loin devant ses

concurrents, depuis

2000, Danone est parti

à la conquête de la région

la plus pauvre du pays :

le Nordeste. En 2010,

le groupe a ouvert une

seconde usine dans l’Etat

de Ceará, dont la produc-

tion – encore modeste

comparée aux quelque

400 000 tonnes de

l’usine de Minas Gerais, à

proximité de São Paulo –

sera augmentée au fur et

à mesure de la croissance

du marché brésilien.

Avec une consommation

moyenne de yaourts

cinq fois inférieure à celle

de la France, le Brésil ore

encore de belles pers-

pectives de croissance.

Sur le marché des eaux,

le succès de la marque

Bonafont, lancée dans

la région de São Paulo en

2008, se confirme. Déjà

leader en moins de deux

ans, la marque détient

40% de part de marché

en 2011, deux fois plus que

son principal concurrent.

La filiale s’est lancée

sur le marché du HOD*,

les livraisons d’eau

en grands contenants

à domicile et au bureau.

Parallèlement, Bonafontcontinue de sensibiliser

la population aux vertus

de l’eau et de l’hydrata-

tion, un argument qui

touche un public brésilien

soucieux de son corps.

Le Brésil, qui compte

2,3 millions de personnes

âgées dépendantes, est

le premier marché de la

division Nutrition Médicale

hors Europe. Danone

propose une ore large

de compléments nutri-

tionnels de la gamme

Nutricia, comme Neocate,

Fortimel, Nutridrink**, sous

formes liquide et poudre.

Le succès de la division

s’appuie sur les relations

nouées avec les profes-

sionnels de santé locaux.

Et plusieurs expériences

sont menées par le Fonds

Ecosystème, dont l’une,

Caring for the Caregiver,

en partenariat avec

l’association Olhe, a pour

but de créer un réseau

d’auxiliaires de vie pour

accompagner et aider

les personnes âgées.

* Home and O** Neocate : praux enfants alau lait de vachet Nutridrink : nutritionnels cdénutrition.

La Nutritio

est en reva

récente de

Danone au

un taux de

de 30% pa

deux ans, e

sur le déve

des laits de

des 12-36 m




la diffusion des bonnes pratiqueséprouvées sur d’autres marchésémergents, et aussi sur l’expérienceacquise par danone.communities etle Fonds Danone pour l’Ecosystème.Le Brésil, par exemple, s’est inspiréde l’expérience des Grameen ladiesau Bangladesh, premier projetfondateur de danone.communities,pour mettre en place un systèmede distribution innovant dans larégion du Nordeste, la plus pauvredu pays. Via le projet Kiteiras, uneforce de vente composée de femmessans emploi a été formée an dedistribuer en porte-à-porte les pro-duits provenant de la nouvelleusine de produits laitiers frais, àMaracanaú.

L’absence de lières organisées,notamment pour le lait, représenteune autre contrainte pour legroupe. Afin de sécuriser sonapprovisionnement, Danone ainvesti dans la création de réseauxde petits producteurs (lire p. 28).Le Sénégal, où près de 4 millionsd’habitants vivent de l’élevage,importait encore, en 2009, 90% desa consommation de lait sous formede poudre. danone.communities ainitié, avec les acteurs locaux, unprojet visant à valoriser la produc-tion laitière. «La Laiterie du berger»a ainsi permis de faire progresserde 60% les ventes de ces éleveurs,grâce à un lieu de collecte, unepromotion et un circuit de venteadaptés. En cours de nalisation,cette expérience pourrait faciliterl’implantation de Danone dans cepays, qui af chait en 2011 un tauxde croissance du PIB de 4,5%.

AJUSTER LES PRODUITSAUX BESOINS DES POPULATIONS…Enn, proposer des gammes deproduits adaptées aux revenus detoutes les couches sociales estnécessaire pour réussir uneimplantation. En Indonésie, où lesécarts de revenus sont très impor-tants, le pôle Nutrition Infantilecommercialise plusieurs marques.Nutricia et Sari Husada se posi-tionnent sur le milieu et le haut de

gamme avec 33% des parts demarché du secteur. Et une troi-sième marque, Gizikita, a été lan-cée depuis deux ans pour s’adresseraux 100 millions d’Indonésiens quivivent avec 1,50 à 3 euros par jour.Déclinée sous forme de lait pour lesplus petits et de porridge jusqu’à36 mois, elle propose des produits

à bas coût (0,05 à 0,15 euro), quipermettent de couvrir 50% desbesoins quotidiens en nutrimentsvitaux.

… EN PARTICULIER DES ENFANTSDe son côté, la division ProduitsLaitiers Frais commercialise depuis2004 Milkuat, une gamme de pro-duits laitiers enrichis en vitamineset en protéines, qui se conserventà température ambiante, destinéeaux enfants de 5 à 12 ans – 50%souffrent de décience alimentaire.Là encore, le prix est adapté auxrevenus des classes les plusdéfavorisées, et les produits sontdisponibles dans un réseau de500 000 petits points de vente auprix de 0,08 euro la bouteille ou labarre-goûter. Par cette stratégiede vente et la diversication desformules (en barre, glace et versionà boire), la liale indonésienne estparvenue à toucher 84% de cette

cible des enfants de 5 à 12 ans.

EN SAVOIR +http://downtoearth-danone.tumblr.com

danone.communities estun incubateur d’entreprisesà vocation sociale. Né de la

double volonté de Danone

et de la Grameen Bank en

2007, danone.communities

apporte son soutien techni-

que et financier à 10 projets :

au Mexique, en Inde et au

Cambodge, pour permettre

l’accès à l’eau potable en

zone rurale ; au Bangladesh,

au Sénégal et en Chine, afin

d’apporter des solutions

nutritionnelles adaptées

aux besoins des enfants ;

et en France, afin d’explorer

l’impact du social business

dans les pays développés.

EN SAVOIR +www.danonecommunities.com

POUR TOUS…

Les expériences acquises par danone.communities et par leFonds Ecosystème permettent au groupe de mieux appréhender la diversité des cultures locales.



INDEZOOMSUR

des produits pour tous

Avec Qua, Yakult,

et Fundooz

depuis 2011,

Danone pour-

suit son développement

sur le marché indien

en s’adressant à tous les

publics, de haut en bas

de la pyramide.

Avec plus de 1,2 milliard

d’habitants (17,5% de la

population mondiale) et

un taux de croissance de

7% en 2011, l’Inde s’impose

comme un marché incon-

tournable. La démographie

galopante (25 millions

de naissances par an) etle développement d’une

classe moyenne (trois ois

plus importante qu’en

2005) ofrent une solide

perspective de croissance.

Danone s’y développe,

petit à petit, avec comme

enjeu majeur de parvenir

à comprendre ce pays

d’une très grande diversité

agroalimentaire, culturelle

et sociologique.

Le groupe a choisi de

s’associer à des parte-

naires stratégiques pour

développer sa présence,

notamment dans les

produits laitiers rais et

les eaux. Le groupe a

ainsi créé, avec la société

japonaise Yakult Honsha

Co., la joint-venture Yakult

Danone India Ltd., afin

de lancer des yaourts aux

probiotiques sur les mar-chés de grands centres

urbains comme Delhi,

Jaipur, Bombay, Pune

et Bangalore. Dans les

eaux, le groupe a pris une

participation majoritaire

dans Narang Beverages,

qui commercialise Qua,

eau provenant de l’Hima-

laya, positionnée sur le

segment haut de gamme.

Parallèlement, Danone a

installé une usine dédiée

au développement de

produits à bas prix et de

haute valeur nutritionnelle

pour les enants des classes

déavorisées (près de 50%de la population indienne).

En s’inspirant directement

des expériences

menées au Bangladesh

et en Indonésie, l’usine

a élaboré et produit la

gamme Fundooz, lancée

en 2011, après un travail

de plusieurs années pour

analyser les habitudes et

déficiences alimentaires

des enants indiens.

Résultat : deux produits à

base de lait et de céréales,

l’un en pot, Yum Creamy,

et l’autre en berlingot,

Yum Chuski (vendus

respectivement 0,15 et

0,08 €), riches en er,

en vitamines A, en zinc

et en iodine, distribués

dans les kiranas (petites

échoppes locales) et

conçus pour se conserver

à température ambiante.

Avec 17,5% de la populatimondiale et une croissancde l’ordre de 7%, l’Inde es

3 e puissance économique d

*Résultats provisoires du recensement en Ind

25 de naissal’Inde démondial devant la(16 millio*The World

Enfin, dep

danone.co

soutient un

Fondation

ournir de l

de 500 vill

demi-douz

indiens. Un

ONG et la s

qui permet

d’approon

connaissan

et de sa po



38 DANONE - Édition Deux mille onze DANONE - Édition Deux mille onze

Comment concilieref cacité écono-mique et perfor-mance sociale ?En développantdes projets d’in-novation assez

radicaux au sein de l’entrepriseet dans les rapports qu’elleentretient avec son écosystème,

Danone a ouvert une voie il y aplusieurs décennies, qui inspiresa politique de ressourceshumaines et nourrit l’engagementde ses collaborateurs. Enracinéedans le double projet économiqueet social et la vision stratégiquede la croissance de Danone,cette politique oriente les plansd’action de l’ensemble des quelque150liales dans le monde, quiles adaptent selon leur contexte.

SÉCURITÉ ET IMPLI

Danone est un grouavec 160 usines daplus de 400 sites. Lcollaborateurs danet sur les routes a épriorités, et le groudepuis 2004 une dés’appuyant sur desparticipatives. Le p

Wise implique ainsautour d’un objectifnant au premier chle nombre d’accidenavec arrêt. Les manchaque site sont inavec leurs équipes,formation, de sensid’action adapté à leCette responsabilisa permis au groupepar près de cinq le n

Grandiren conciliaéconomie

et socialL’empreinte que dessine une entreprise surson environnement se mesure autant par sdéveloppement économique que par les prsociaux qu’elle engendre. Danone a été l’unpremières entreprises à l’af rmer et à le viv

06 /

06




DAN’CARESZOOMSUR

santé rime avecattractivité

8pays déploientDan’Cares. Huit autresvont être audités.

Danone a lancé,en 2009, leprogrammeDan’Cares

afin de garantir à sescollaborateurs unecouverture maladie,quel que soit leur pays.Après une phased’étude en 2010, leprojet a été déployédans 27 filiales en 2011.

60% des 101 885 salariés

de Danone vivent dans

les pays émergents,

qui n’ofrent pas ou peu

d’assurance maladie.

Afin de leur garantir

une couverture santé de

base, le groupe a créé

Dan’Cares. Dès 2013,

le programme era que

tous les collaborateurs

auront accès, dans

de bonnes conditions, à

une prise en charge pour

les risques majeurs :

hospitalisation, chirurgie,

maternité, consultations

médicales, dépenses

pharmaceutiques.

En 2010, Danone a

procédé à un auditdes conditions d’accès

à la santé de 56 filiales,

réparties dans 15 pays,

employant 85% des

salariés. Celles-ci ont

été évaluées selon

trois critères : la qualité

des soins et des équipe-

ments médicaux ; leur

accessibilité (prise de

rendez-vous et délai

d’attente, distance

géographique) et la part

prise en charge par le

collaborateur. Une carto-

graphie des situations

a ainsi pu être établie.

Depuis 2011, Dan’Caress’est déployé dansles filiales selon desmodalités propres àchacune. En Pologne,

où le principal rein aux

soins était l’accès aux

hôpitaux, Danone a passé

des accords avec des

inrastructures de santé

proches de ses usines.

En Indonésie, premier

pays à avoir bénéficié du

programme Dan’Cares,

14 000 collaborateurs

et leurs proches

bénéficient aujourd’hui

d’une couverture santé,

soit 50 000 personnes

au total. Si cette mise

en place a augmenté

sensiblement le coût du

travail, le «retour éco-nomique» s’avère positi :

l’accès à de meilleurs

soins réduit l’absentéisme,

la durée et le coût

des arrêts maladie.

Les salariés sont, de plus,

fidélisés à l’entreprise.

Autant d’éléments qui

concourent à de meilleurs

indices de productivité.

Dan’Caresaméliore

l’attractivitédeDanone dans les paysoù il se développe.En Chine, où le groupe

est présent à travers

ses quatre métiers,

Danone a de orts

enjeux de recrutement

afin d’accompagner

la croissance de ses

activités. Le programme

Dan’Cares se déploie

dans les filiales depuis

2011, et 6 000 employés

avaient accès en fin

d’année à une couverturesanté, intégrant des

personnes en contrat

à durée déterminée.

Danone s’est donné pour objectif que tous les collaborateurs du

groupe disposent d’une couverture santé minimale d’ici à 2013.



Au Mexique, Bonaont,

qui a lancé le programme

à l’été 2011, est la seule

entreprise internationale

à ofrir de telles garanties

à ses salariés.

Déployé dans huit paysen 2011 (Arabie saoudite,

Brésil, Chine, Espagne,

Indonésie, Mexique,

Pologne, Russie) auprès

de 30 000 collabora-

teurs, Dan’Cares sera

étendu à 12 000 salariéssupplémentaires en 2012.

En outre, huit nouveaux

pays verront leur système

de santé audité : l’Arique

du Sud, l’Algérie, la

Belgique, le Canada,

l’Egypte, la Roumanie,

l’Italie et la Tchéquie.

«Nous croyons à unmanagement confiéaux équipes locales,décentralisées dansleurs initiatives etleurs responsabilités,mais égalementadossées à uneculture très ortequi induit quantitéd’interactions.

Cela démontrel’importance de notreculture interne enréseau, sur laquellese ondent notreapproche de orma-tion, notre agilité etnotre perormance.Nous croyons beau-coup au partaged’expérience.

Et c’estque noétendredans lad’écosynos ounos parcollectivet, plusà l’enseparties

28 000 collaborateurs du groupebénéficient du programmeDan’Cares à fin 2011.

Près de 30 000 collaborateursont été concernés par Dan’Cares en 2011, 12 000 de plus le seronten 2012.

d’accidents du travail avec arrêtdepuis 2004. Progressivement, cesactions ont intégré l’ensemble dessous-traitants, notamment ceuxqui transportent les matières pre-mières ou les produits nis, an delutter contre un éau préoccupantdans certains pays émergents : lesaccidents de la route.

SANTÉ AU TRAVAILET DIALOGUE SOCIALLa santé au sein de l’entreprisereprésente un enjeu majeur pourDanone, dont 60% des salariésvivent dans un pays émergent oùle système de prise en charge dela santé est faible, voire inexistant.Le groupe a donc lancé, il y a

deux ans, le programme Dan’Cares.Objectif : s’assurer que, d’ici à2013, les 100 000 collaborateursde Danone bénécient d’unecouverture santé minimale(lire p. 40). Ayant des convictionsaf rmées sur le plan social etbénéciant d’une expériencede quarante ans en matière dedialogue social international,Danone s’efforce de proposer àtous ses collaborateurs de bonnesconditions de travail, quel que soitleur pays. L’un des principauxvecteurs pour atteindre cet objectif est la signature d’accords-cadres

internationaux avefédération syndicalenale, avec laquelle Dtient un dialogue ré1985. Aujourd’hui, mondiaux, déclinés pays où le groupe esont été signés. Le dconclu le 29 septemconcerne la sécuritéde travail, le stress e

FORMATION ET MA Accompagner les coet les faire monter est un impératif poqui considère qu’enperformance sont inliés. Pour donner à

salariés occupant dd’encadrement au s – y compris les supligne – les moyens une formation au lela Danone» a été crle Danone LeadersDepuis, 15 000 mand’équipe, issus de 1réparties dans 51 psuivi ce cursus animformateurs interne80% à estimer, danPeople Survey** 20formation avait amfaçon de travailler.

Le regard de

Muriel Pénicaud,directrice généraleressources humaines




ÉCOSYSTÈME ET CRÉATIONDE VALEURL’édition 2011 de la DanonePeople Survey** conrme le tauxd’engagement exceptionnel descollaborateurs de 85%, identiqueà l’édition 2009, porté par troisleviers principaux : le leadership ;l’autonomie et la responsabilisa-tion des salariés ; la culture etles valeurs du groupe. Associésau développement du groupe etaux projets solidaires, les collabo-rateurs des quelque 150 lialessont au cœur de la politique deresponsabilité sociale menée parDanone, soit à travers ses propresprogrammes (sécurité, formation,

management…), soit par le biaisdes projets d’innovation sociétaleque les liales organisent sur leterrain, avec le Fonds Danonepour l’Ecosystème. La convictionde Franck Riboud est qu’uneentreprise ne peut se développerdans un désert : elle a besoin,pour grandir, de fournisseurs, dedistributeurs dans les territoiresoù elle est implantée, de tout

un environnement qui soit sainet s’épanouisse. C’est ainsi queDanone a créé le Fonds Danonepour l’Ecosystème en 2009.En trois ans, le programme avalidé et nancé 34 projets, tousprésentés à l’initiative des liales. Avec pour objectif de créer de lavaleur économique et sociale, enparticulier par l’emploi direct etindirect, le Fonds s’engage auprèsd’ONG locales dans cinq grandsdomaines : l’approvisionnementen matières premières, le recy-clage, la distribution, les servicesde soins, le développement desterritoires. L’occasion pour leséquipes de consolider leur activité

localement et leur engagementtout en testant de nouveauxmodèles de développement.

Le 29 septembre 2011, Danonea signé un accord mondialportant sur la santé, la sécurité,les conditions de travail et lestress avec l’Union internationale

des travailleurs de l’agroalimen-

taire. L’accord prévoit des

mesures concrètes afin de pré-

venir ces risques : surveillance

médicale des collaborateurs,

obligation de reclassement des

victimes d’accidents du travail

ou de maladies professionnelles,

prise en compte des consé-

quences d’un changementd’organisation sur le bien-être

des équipes, préservation de

l’équilibre entre vie personnelle

et vie professionnelle…

S’appliquant aux 101 885 salariés

du groupe, l’accord sera égale-

ment étendu pour partie aux

intérimaires et aux employés

des entreprises sous-traitantes.

STRESSET TRAVAIL

85% L’édition 2011 de laDanone People Survey

af che un tauxd’engagement dessalariés de 85%, soitplus que la moyennede 84% obtenue dansles entreprises les plusperormantes utilisantle même baromètre.

9 campus ont réuni 10 600 salariéscontre 6 880 en 2010.En 2011, un Danoner a reçu 31 heuresde formation en moyenne.

* Union internationale des travailleurs

de l’alimentation, de l’agriculture,

de l’hôtellerie-restauration, du tabac

et des branches connexes (UITA) :

fédération regroupant 383 organisations

syndicales a liées dans 120 pays.

** Enquête interne organisée tous

les deux ans auprès de l’ensemble

des collaborateurs du groupe.


IDANONE - Édition Deux mille onze

D A N O N E

1 1

A P P O R T E R LA

SA N T É PA R L

’A L I M E N TA T I O

N A U P L U S G R

A N D N O M B R E

• P R O D U I T S LA

I T I E R S F RA I S

• EA U X• N U T R

I T I O N I N FA N T I L E

• N U T R I T I O N M

É D I CA L E

• P R I N C I PA U X

I N D I CA T E U R S

L ’ e s s e n t i e l d e

s a c t i v i t é s d e

D a n o n e



II DANONE - Édition Deux mille onze

19 318 M€En 2011, Danone réalise un chifred’afaires de 19 318 millions d’euroset un résultat opérationnelcourant de 2 843 millions d’euros.Le chifre d’afaires se répartitentre les Produits Laitiers Frais(58%), les Eaux (17%), la NutritionInantile (19%) et la NutritionMédicale (6%).

Croissance 2011 en valeur

11,2Mds€

Le pôle Produits Laitiers Fraisa enregistré une haussede 4,6% de son chifre d’afaires,à 11,2 milliards d’euros(en données comparables).

3,2Mds€

La division Eaux a enregistréune croissance de 15,7% de sonchifre d’afaires, à 3,2 milliardsd’euros, et de 8,8% en volume(en données comparables).

EN SAVOIR +http://finance.danone.fr

e

4,6% 15,7% 10,7% 9,4%

P r o d u i t s L a i t i e r s F r a i s

E a u x

N u t r i t i o n I n f a n t i l e

N u t r i t i o n M é d i c a l e

3,7 Mds€

Le chifre d’afaires de la divisionNutrition Inantile a progresséen 2011 de 10,7% (+ 5,6%en volume), porté par les paysd’Asie et de la zone Arique/Moyen-Orient(en données comparables).

1,2Md€ Le chifre d’afaires de la divisionNutrition Médicale a progresséde 9,4% (+ 9,9% en volume),tiré par la catégorie «Pédiatrie»qui regroupe les marquesNeocate et Nutrini, dontla croissance est supérieureà la moyenne de la division.

1er

La Russie est devenue en 2011 lepremier marché du pôle ProduitsLaitiers Frais, avec 2 milliardsd’euros de chifre d’afaires avecune marque leader en volume,Prostokvashino, et une croissancede la consommation de produitslaitiers rais de plus de 10%par an depuis plusieurs années(en données comparables).

Top 10des marchés

(en % du CA du groupe)

France : 11%Russie : 11%Espagne : 8%Etats-Unis : 7%Indonésie : 6%Mexique : 6%Chine : 5%Argentine : 5%Allemagne : 5%Royaume-Uni : 5%

9,4%En 2011, le ree-cash-flowa progressé de 9,4%, à1 874 millions d’euros, soit 9,7%du chifre d’afaires, contre 10,1%en 2010. Les investissementsindustriels se sont élevés à885 millions d’euros, soit 4,6% duchifre d’afaires. La progressiondu ree-cash-flow, net desdividendes et rachats d’actions,des acquisitions et de l’opérationUnimilk, a permis en 2011 uneréduction de 441 millions d’eurosde la dette financière nette,à 6 633 millions d’euros

(en données comparables).

+20pbLa marge opérationnellecourante (EBIT) de Danone aprogressé de 20 points de baseen 2011, en données comparables,pour s’établir à 14,72%, dans uncontexte de orte inflation desmatières premières (lait et PET).L’évolution de la marge a étéparticulièrement avorable ausecond semestre, avec unecroissance de 73 pb en donnéescomparables par rapport à 2010.Le pôle Produits Laitiers Frais aenregistré une marge opération-nelle courante en progression de19 pb en 2011 et le pôle NutritionInantile, de 24 pb.

+13,6%de croissance moyenne annuellegroupe avec les efets de variation de la base de comparaison, dontla variation des taux de change(- 1,7%) et celle du périmètre deconsolidation (+ 7,4%). Cetteprogression du chifre d’afairesconsolidé résulte d’une croissancede 3% des volumes et d’unehausse du mix prix de 4,8%.

Suite des indicateurs page X.

PRINCIPAUX INDICATEURS

IIIDANONE - Édition Deux mille onze

La croissance du chiffre d’affaires sur l’annéeest très positive, à 7,8% à taux de change etpérimètre comparables. Cette progressions’explique en partie par la performance remar-quable de la division Eaux, avec + 15,7% de

croissance sur l’année. Dans les Produits Laitiers Frais,les pays émergents d’Amérique latine, d’Asie et du Moyen-Orient ont continué à tirer la croissance, tandis que 2011a été une année importante dans la construction de deuxpays : la Russie, avec l’intégration Danone-Unimilk, et lesEtats-Unis, ensuite, avec le lancement de la gamme deyaourt grec Oikos. La Nutrition Infantile et la NutritionMédicale, enn, ont continué à jouer leur rôle de moteurde croissance régulier et performant.

LE GROUPE A AMÉLIORÉ SA MARGE OPÉRATIONNELLEDE 20 POINTS DE BASE en données comparables, unevéritable performance dans un contexte particulièrementdif cile du fait d’une ination des matières premières del’ordre de 10%. Cette performance a été permise par laforte progression du chiffre d’affaires, par les efforts conti-nus d’économies de coûts, et par la politique de haussesde prix sélectives mise en œuvre dans de nombreux pays.

LE FREE-CASH-FLOW A CONTINUÉ À CROÎTRE forte-ment, atteignant cette année 1,874 milliard d’euros, soitune progression de 9,4% par rapport à 2010. Cela placele groupe en bonne voie pour atteindre son objectif de2 milliards de free-cash-ow dès 2012.

ENFIN, POUR LA PREMIÈRE FOIS, LES PAYS ÉMERGENTSreprésentent plus de la moitié de l’activité ; ils ont généréen 2011 l’essentiel de la croissance des ventes et du résultatopérationnel. Cela construit pour 2012 et les annéessuivantes un groupe de plus en plus solide pour saisirles opportunités de croissance qui s’offrent à lui.

En 2011, Danone est une nouvelle foisau rendez-vous de ses objectifs surla progression du chire d’aaires,sur la marge opérationnelle et sur lefree-cash-flow.

Pierre-André Térisse, directeur général finances

«En 2011, Danone a atteintses objectifs et conrmeson développement vers lesmarchés à forte croissance»

51% du chifre d’afairesde Danone en 2011

est représenté par

les pays émergents,

contre 49% en 2010.

+7,8%de croissance duchifre d’afaires

en 2011, nourrie par

les quatre métiers.

58%

de la croissancedes ventes et 3/4de l’augmentation duprofit opérationnelsont assurés par

les MICRUB, les six

pays prioritaires

de Danone.



IV DANONE - Édition Deux mille onze

INVESTIR SUR LESMARCHÉS PRIORITAIRESEn 2011, la division Produits Laitiers Frais a enregistré une croissance envaleur de 4,6%, en données comparables, en ayant poursuivi sa stratégied’investissement sur ses marchés prioritaires, à forte croissance,et maintenu, grâce à l’innovation, ses positions solides en Europe.

Principale division du groupe avec

58% de l’activité, les ProduitsLaitiers Frais ont enregistré en 2011une croissance de 4,6% en valeuravec des volumes globalement

stables. L’exercice a été marqué par une nouvelleaugmentation du coût des matières premières(+ 10% en moyenne sur deux ans), absorbée pardes gains de productivité.

DES BASES SOLIDES DANS DES MARCHÉSÀ FORT POTENTIELLe pôle poursuit sa stratégie d’investissementsur ses marchés prioritaires, où la consommationde produits laitiers est encore faible, comme laRussie, les Etats-Unis, le Brésil ou l’Argentine.Premier marché de la division juste devantla France, la Russie a enregistré un chiffred’affaires stable en 2011, la priorité ayant étédonnée pour cet exercice au redressement desmarges d’Unimilk après la crise du lait de 2010et à l’accélération de l’intégration de Danone-Unimilk au sein d’une plate-forme unique demarques fortes. Parmi elles, Prostokvashino,en tête des gammes ex-Unimilk, dont les ventesont progressé de 10% en 2011.

Aux Etats-Unis, Danone surfe sur l’explosiondu yaourt grec, dont le goût et la texture ontconquis les Américains. Fin 2011, le yaourt grec

représente 25% du marché des produits laitierscontre seulement 5% il y a deux ans. Oikos,la gamme de Danone sur ce segment, a protéde cet engouement et a progressé de 88% entrele premier et le second semestre 2011. Grâce àses deux liales, Dannon et Stonyeld, le groupeest devenu le premier acteur en valeur du marchédes produits laitiers frais aux Etats-Unis.Un pays qui offre encore de belles perspectivesau regard d’une consommation par habitantsix fois inférieure à celle d’un Français.

Au Brésil, Danone se maintient depuis dix ans

au premier rang du marché (37% de part de

marché en valeur en 2011) et continue d’investirpour répondre à l’augmentation de la demandedes consommateurs. Le groupe a ouvert unedeuxième usine, à Maracanaú, dans le Nordeste,pour compléter la capacité de production de lapremière, située dans l’Etat de Minas Gerais,plus au sud, l’une des cinq plus importantesusines du groupe.En Argentine, Danone est le numéro un dumarché des produits laitiers frais depuis quele groupe s’est rapproché en 1996 de l’entreprisefamiliale La Serenísima. La croissance deDanone-La Serenísima s’appuie dès lors surdes marques locales très puissantes, comme

Yogurisimo, le yaourt nature ; Serenito, fromagedestiné aux enfants ; Ser, la gamme allégée…et sur le succès des marques internationales dugroupe déclinées aux couleurs locales : la Danettese parfume à la conture de lait ; Activia s’habilleen violet – le vert étant le symbole des produitsallégés en Argentine – et le yaourt se présente ensachet d’un litre, pour être accessible à un largepublic… En 2001, les Argentins consommaient àpeine 6 kg de produits laitiers frais par habitantet par an ; en 2011, ils en mangent près de 15 kg.

UNE OFFRE PRODUITS ÉQUILIBRÉELe développement du pôle s’appuie en même

temps sur trois piliers : les gammesnutritionnelles, les gammes dites fonctionnelleset les gammes gourmandes.Parmi les gammes fonctionnelles, la marque

Activia, présente dans 72 pays, a été à nouveauen 2011 l’un des principaux contributeurs àla croissance de la division, tandis que Densiay a, pour la première fois, contribué signica-tivement. Après son succès en Europe, Densiaa en effet été lancée au Brésil et au Japon en2011 et a vu ses ventes augmenter de 79,9%.Les gammes gourmandes (dont Oikos, Danette,

PRODUITS LAITIERS FRAIS

V DANONE - Édition Deux mille onze

11 235 M€de chifre d’afairesen 2011. La division

représente 58% des

ventes du groupe


+ 4,6%de croissanceen valeur (stabilité

en volume)


Top 4des pays*1. Argentine

2. Brésil

3. Etats-Unis

4. Russie

Top 3des marques*1. Activia

2. Greek Oikos

3. Danette

* Pays et marques

ayant contribué le plus

à la croissance 2011.

• En 2011, la grande majorité des innovations lancées

par Danone sont des produits appartenant aux

catégories recommandées par les autorités de santé.

• Principales innovations 2011 :

Activia Breakast, un lait fermenté bi-compartiment

accompagné de céréales, à consommer au petit

déjeuner et riche en fibres, lancé en Italie ;

Activia Smoothie, un lait fermenté à boire, riche en

fruits, et dont chaque bouteille (290 g) apporte

50% de la consommation journalière recommandée

en fruits, en Russie et au Portugal ;

Milkuat School, un lait enrichi de céréales, destiné

aux enfants scolarisés en Indonésie, vendu 0,23 euro

la portion ;

Mleczny Start, une barre céréalière laitière riche en

fibres, vitamines et minéraux, vendue 0,16 euro, qui pro-

longe la gamme laitière accessible lancée en Pologne ;Fundooz : deux produits, Yum Creamy et Yum Chuski

riches en vitamine A, en fer, en zinc et en iodine,

vendus à 0,15 et 0,08 euro.

• Plusieurs extensions géographiques :

Danacol au Canada, Densia au Japon et au Brésil ;

Ser Calci + poche (Densia) en Argentine ; extension

des saveurs Activia à verser en France ; lancement

dans huit pays de la gamme de yaourts grecs (Oikos)…

INNOVATIONSET EXTENSIONS

Fantasia…) ont également soutenu la croissancede la division. Les yaourts grecs, en particulier,ont connu une croissance spectaculaire de117%, sous l’effet de leur percée sur le marchéaméricain sous la marque Oikos, mais aussid’une consommation traditionnellement impor-

tante en Espagne et du lancement de la gammedans huit nouveaux pays en 2011.La stratégie du pôle repose avant tout sur ledéveloppement de la catégorie des produitslaitiers frais dans son ensemble. L’Italie a, parexemple, initié une campagne d’information,co-signée avec l’Institut national de l’alimentationet de la nutrition, pour rappeler que consommerun yaourt par jour est recommandé pour lasanté. Le pôle s’appuie en outre sur la qualiténutritionnelle de ses produits et la différenciationde ses marques. En France et en Belgique, laqualité du lait a ainsi été mise en avant an devaloriser la différence nutritionnelle et gustativedu yaourt Danone par rapport à ses concurrents.Dès 2010, année du lancement de la campagne«Danone au lait de nos éleveurs» en France, lesventes du yaourt Danone ont augmenté de 9%.

UNE INNOVATION PORTEUSE EN EUROPE Autre axe essentiel de la stratégie : l’innovation.En 2011, plus de la moitié de la croissance de ladivision provient de références qui n’existaientpas il y a deux ans. En Europe, où la consomma-tion annuelle de yaourts par habitant est déjàélevée (34 kg aux Pays-Bas, 30 kg en Allemagne),la capacité à développer ses gammes et à propo-ser de nouveaux produits en termes de saveur,

ingrédients ou packaging est un levier essentielpour Danone an de maintenir sa position denuméro un sur ce marché. En 2011, le Portugala par exemple inauguré la toute nouvelleversion smoothie d’Activia, la France a relancéle segment des crèmes dessert avec la nouvellerecette de Danette et ses quelque 20 parfums,et l’Espagne a relancé les ventes d’Activia avec lenouveau pot «Kiss». Ce pot, qui offre aux produitsDanone une bien meilleure visibilité en rayon, aété étendu à plusieurs gammes en Espagne et vaêtre introduit dans plusieurs pays européens.



DANONE - Édition Deux mille onze VI

UNE CROISSANCE

EXCEPTIONNELLE

Avec une croissance de 15,7% en 2011, la division Eaux a réalisé une perfor-mance exceptionnelle sur tous ses marchés, grâce au dynamisme des paysémergents, au succès des aquadrinks (eaux aromatisées ou enrichiesen vitamines) et à la consolidation de ses positions en Europe de l’Ouest.

A vec le plus fort taux de croissancedes quatre métiers de Danone etdes gains de parts de marché surses principaux marchés, la divisionEaux démontre sa capacité à croître

sur le long terme. Elle a, en outre, préservé sontaux de marge opérationnelle de 13,1%, malgréla hausse d’environ 20% des coûts de matièrespremières et d’emballage.

LA PRÉDOMINANCE DES PAYS ÉMERGENTSLes pays émergents s’af rment comme lesmoteurs de la croissance de la division Eaux, quece soit en termes de chiffre d’affaires, de volumedes ventes ou de marge opérationnelle. S’ilsreprésentent 51% de l’activité de Danone tousmétiers confondus, les pays émergents génèrent60% des ventes de la seule division Eaux.Parmi ces pays, quatre se détachent : l’Indonésie,le Mexique, la Chine et l’Argentine. L’Indonésie,grâce à la marque Aqua, est le premier marchéen valeur pour Danone. Au Mexique, le «modèle»Bonafont – fondé notamment sur la commerciali-sation sous une seule marque de plusieursformats directement auprès des consommateurs(HOD, Home and Of ce Delivery) ou à traversles réseaux de distribution traditionnels avecun référencement très large – permet à Danone

de détenir 40% du marché en 2011. Ce modèle estdéployé depuis deux ans au Brésil, où Bonafontest devenue leader dans la région de São Pauloet vient de se lancer sur le segment du HODégalement. En 2011, Danone étend ce modèleen Pologne sous la marque Dobrowianka eten Turquie avec Hayat.

LE DYNAMISME DES AQUADRINKSEn 2011, les aquadrinks (eaux aromatisées ouenrichies en vitamines) représentent 25% desvolumes commercialisés et contribuent pour plus

de 50% à la croissance de la division. En Chine,la force de la division tient en partie au dyna-misme de la marque Mizone, une eau enrichie,dont le succès s’étend désormais à d’autres paysasiatiques. Mizone enregistre une croissance de70% de ses ventes en 2011. Même dynamique en Argentine, où Villa del Sur Levité, eau aromatiséeaux extraits naturels de fruits, sans arômesarticiels, détient 70% de part de marché dece segment. La gamme s’est hissée au deuxièmerang des boissons non alcoolisées les plusconsommées par les Argentins. Ainsi, les marquesdu groupe s’enrichissent de gammes dédiées :Bonafont Levité au Brésil, Bonafont con Jugo auMexique, Volvic Fruits en Europe, Žywiec Zdrójen Pologne… Pour Danone, cette offre présentele double avantage de consolider les margesgrâce à un positionnement prix plus favorable etde conquérir un nouveau public qui voit dans leseaux aromatisées une boisson alternative légèreet naturelle aux boissons sucrées, notammentau moment des repas. L’ÉVOLUTION POSITIVE CONFIRMÉEDANS LES PAYS MATURESLa division Eaux a en outre consolidé ses positionsdans les pays matures, où le redressement amorcéen 2010 se conrme. Ceux-ci contribuent ainsi à

hauteur de 27% à la croissance des ventes de ladivision, avec de belles performances (les ventes deSalvetat, par exemple, ont augmenté de 25% enFrance). Si les ventes ont bénécié de la clémencedes températures en Europe occidentale et desconséquences du tsunami de mars 2011 au Japon,les résultats sont avant tout liés aux actions desensibilisation menées par le groupe pour mettreen avant les études démontrant les bienfaits del’hydratation sur l’organisme. Encore à ses débuts,la recherche s’applique en effet à étudier les liensentre hydratation, bien-être et santé. E

a u x

EAUX

VIIDANONE - Édition Deux mille onze


représente 17% des

ventes du groupe


+ 15,7%de croissanceen valeur et

+ 8,8% en volume

(en données

comparables).

En Chine, la boisson enrichie en vitaminesMizone, largement diusée en format

50 cl dans le réseau encore prédominant

des petits commerces de rue, a enregistré

des taux de croissance de plus de 40% à

Shanghai. Partie à la conquête des 50 plus

grandes villes du pays, la marque est

également commercialisée avec succès

en Indonésie, où les ventes sont en haussede 40%. Prochaine étape en 2012 : l’Inde.

MIZONE

EN HAUSSESUR TOUSSESMARCHÉSPortée par les laits de croissanceet par une présence internationale

très équilibrée, la division NutritionInfantile gagne des parts de marché.

NUTRITION INFANTILE

D’année en année, la divisionNutrition Infantile conrmeses positions et enregistre unecroissance très régulière de l’ordrede 8 à 10% (+ 10,7% en valeur en

2011). Elle consolide sa marge opérationnelle(+ 24 points de base à 19,28%) grâce à la progres-sion de ses ventes en volume (+ 5,6%) et malgréla hausse du cours du lait, qui a conduit àdes ajustements de prix dans plusieurs pays.

CROISSANCE DES NOUVELLES GÉOGRAPHIESEntre 2007 et 2011, la division a enregistré uneaugmentation de plus de 50% de son chiffred’affaires. Un dynamisme qui s’explique parl’internationalisation rapide de cette activitédepuis le rachat de Numico, il y a quatre ans.La Nutrition Infantile s’est ainsi implantéedans 17 nouveaux pays et ses produits sontdistribués dans 137 pays en 2011.C’est désormais en Asie-Pacique que la division

détient ses positions les plus solides (environ40% de son activité). La Chine représente lemarché le plus important avec la marque Dumexnuméro un du segment des laits de croissance,soutenu par les laits premium de la marqueBebelac. L’Indonésie et, depuis peu, Hong Kong,la Malaisie et la Thaïlande af chent égalementdes taux de croissance supérieurs à 20%.Les pays de la zone Afrique/Moyen-Orient etd’Amérique latine contribuent par ailleurs deplus en plus à la croissance de la division avecdes progressions pouvant atteindre + 30%.

Top 4 des pays*Les quatre pays ayant contribué le plus àla croissance de la division sont : la Chine,le Mexique, l’Indonésie et l’Argentine.

Top 3 des marques*

* Pays et marques

ayant contribué le plus

à la croissance 2011.

1. Mizone2. Bonaont3. Aqua



DANONE - Édition Deux mille onze VIII

L’EUROPE, UN BASTION SOLIDE Au sein de l’Europe, qui totalise un peu plus dela moitié des ventes, la division progresse parti-culièrement dans les pays où elle s’est implantéedepuis peu, comme ceux de la Communautédes Etats indépendants, qui croît de 20%.En Ukraine, par exemple, la gamme des laitsinfantiles Nutrilon a pris la première place dumarché, où elle a progressé deux fois plus viteque le marché lui-même (+ 30,5% contre 13,5%).En Europe de l’Ouest, l’activité continue deprogresser et réalise de bonnes performancesau Royaume-Uni et aux Pays-Bas.

En ligne avec une natalité plus faible et un tauxde femmes actives plus important par rapportaux pays émergents, l’Europe est la principalezone où se développe l’alimentation solide del’enfant (environ 20% de l’activité de la division)avec des marques très bien implantées commeBlédina en France, Cow & Gate au Royaume-Uni, Bebiko en Pologne ou Mellin en Italie.

Cependant, les laits infantiles, avec des marquesphares comme Aptamil, Dumex, Milupa, repré-sentent près de 80% de l’activité de la division,

qui s’est donné pour priorité le développementdes laits de croissance 2e et 3e âges (qui couvrentles besoins des 12 à 36 mois).

SOUTENIR UNE NUTRITION SPÉCIFIQUEPOUR LES 0-3 ANS Les différentes marques du pôle poursuiventleur croissance grâce à un travail conduit trèsétroitement avec les professionnels de santéan de promouvoir une alimentation adaptéeaux enfants durant leurs trois premières années.En Turquie, une campagne menée avec lesautorités locales rappelle qu’après l’allaitement,

et au moment où l’alimentation commenceà se diversier, «les bébés ont besoin de 500 mlde lait par jour». En Chine, Dumex a lancé unprogramme d’information et de services an desensibiliser les mères aux besoins nutritionnelsspéciques des «1 000 jours» de l’enfant desa naissance à ses 3 ans. Blédina en Franceet Cow & Gate au Royaume-Uni proposentun accompagnement personnalisé et rappellentles étapes essentielles depuis l’allaitement

jusqu’à l’alimentation diversiée.

Le nouveau packagingde Gallia, Eazypack,lancé en 2011 en dans

certains pays d’Europe

et du Moyen-Orient, innove

en proposant un embal-

lage astucieux qui permet

d’éviter tout contact avec

le produit. La cuillère est

incrustée sous le couvercle,

donnant la possibilité

de la saisir et de la replacer

sans mettre les doigts

dans la poudre de lait

et de ne jamais la perdre.

INNOVATION

3 673 M€de chifre d’afairesen 2011. La Nutrition

Infantile représente 19%

des ventes du groupe(en données comparables).

+ 10,7%de croissance en valeur

(+ 5,6% en volume).

137En 2011, la Nutrition

Infantile est présentecommercialementdans 137 pays.

Top 3des marques*1. Dumex2. Aptamil3. SGM (Sari Husada)

* Pays et marques ayant

contribué le plus à la croissance

2011.

Top 4des pays*1. Indonésie2. Chine (sans Hong Kong)3. Nouvelle-Zélande4. Turquie

N u t r i t

i o n I n f a n t i l e

IX DANONE - Édition Deux mille onze

NUTRITION MÉDICALE

L’INNOVATION AUCŒUR DU MODÈLEAvec une croissance de 9,4% en données comparables, la NutritionMédicale étend sa présence géographique et son périmètre à denouveaux segments de marché. Depuis son intégration au sein deDanone en 2007, la division a augmenté ses ventes d’environ 50%.

La plus petite des quatre divisions dugroupe, la Nutrition Médicale, connaît

une croissance annuelle de l’ordre de10% depuis quatre ans (9,4% en valeuren 2011) et une rentabilité solide

(marge opérationnelle consolidée proche de 20%).La Nutrition Médicale a atteint un chiffred’affaires de 1,2 milliard d’euros en 2011.

PROGRESSION ET INNOVATIONToutes les catégories de produits de la NutritionMédicale, plus connue sous le nom de Nutricia,sont en augmentation. La catégorie «Pédiatrie»enregistre une croissance supérieure à lamoyenne grâce, notamment, à Neocate, laitsde substitution pour les bébés allergiques aulait de vache, et à Nutrinidrink, complémentsénergétiques destinés aux enfants en retardde croissance, dont la version smoothie, lancéedepuis 2010 dans plusieurs pays d’Europe del’Ouest, a dynamisé les ventes. Les produitsNutricia sont, en grande partie, prescrits ourecommandés par les médecins. La distributionest assurée par les hôpitaux et les pharmacies.La progression des produits nutritionnels destinésaux personnes âgées est portée, dans un nombrecroissant de pays, par les versions «compact»en 125 ml, plus faciles à boire et au bénécenutritionnel identique aux formats 200 ml.

Après le succès de Fortimel Compact depuis

2009, de nombreux produits de la gammeont été déclinés à ce format, dont, en 2011,Compact Fibre, complément hypercaloriqueet hyperprotéiné lancé dans six pays européens.

EXPANSION ET ADAPTATIONLes performances de la division s’appuient aussisur des positions de plus en plus solides dansles pays émergents comme le Brésil, la Chine oula Turquie, qui, avec les Etats-Unis, font partiedes quatre principaux pays de la division horsEurope. Pour accompagner cette expansion,

Nutricia innove an de tenir compte descontextes locaux. Testées au Brésil, les versions

en poudre des produits, à la fois plus écono-miques et d’une durée de conservation pluslongue que les versions liquides, se révèlent parexemple très adaptées aux pays émergents.

DES AVANCÉES PROMETTEUSESL’un des enjeux majeurs de la NutritionMédicale est d’aider les personnes âgées à vivreplus longtemps de façon autonome. Le but estd’améliorer la qualité de vie de cette populationqui augmente, mais aussi de contribuer à laréduction des dépenses et des frais de santé liésà la dépendance. La nutrition spécialisée dédiéeau quatrième âge représente déjà 60% del’activité de la division. En 2011, en Autriche,Nutricia a testé avec succès FortiFit, un produitinnovant pour lutter contre les effets de lasarcopénie (la réduction de la masse musculaireliée à l’âge), dont le déploiement a d’ores et déjàété prévu dans d’autres pays européens. Cetteinnovation ne manquera pas d’asseoir la posi-tion de numéro un en Europe de Nutricia.


représente 6% des

ventes du groupe.

+ 9,4 %de croissance en valeur

(+ 9,9% en volume).

Top 3des marques*Près d’un tiers des

ventes de la divisionsont réalisées par troiscatégories de produitsen orte croissance :• Neocate/LCP• Fortimel/NutridrinkCompact Energie• Nutrinidrink/FortiniMulti Fibre

*Marques ayant contribué le

plus à la croissance 2011.



X DANONE - Édition Deux mille onze

2009 2010 2011

en millions d’euros

Capitalisation boursière 27 710 30 465 31 194

en euros

Dernier cours de l’exercice(clôture)

42,83 47,02 48,57

Cours le plus haut

de l’exercice44,10 48,50 52,72

Cours le plus bas

de l’exercice31,22 39,35 42,34

en milliers d’actions

Moyenne quotidienne du nombre

de titres échangés2 895 2 344 2 268

Données boursières au 31/12/2011

Répartition du chired’aaires :par zone

par pôle (en millions d’euros)

58%de la croissance du groupeest réalisée par les six paysprioritaires : Mexique, Indonésie,Chine, Russie, Etats-Unis, Brésil.

Le groupe continue de poursuivre

sa construction pour demain.

Pour la première fois, les pays

émergents représentent plus

de la moitié des ventes du

groupe ; ils ont généré l’essentiel

de la croissance des ventes

et du résultat opérationnel.

Ils sont donc bien des moteurs

de la croissance du groupe.

Enfin, de nouvelles marques sont

entrées dans notre quotidien.

Prostokvashino en Russie, Oikos

aux Etats-Unis ou Mizone en Asie

sont en train de devenir des

marques clés pour Danone.

2,89€Le bénéfice net courant dilué paraction est de 2,89 euros, en hausse

de 6,5% en données publiées, et de

8,8% en données comparables.

+9,2% Le résultat opérationnel courantdu groupe a progressé de 9,2%*,

pour atteindre 2 843 millions

d’euros en 2011.

885 M€Les investissements industrielsont atteint 885 millions d’eurosen 2011, contre 832 millions

d’euros en 2010 (représentant

respectivement 4,6% et 4,9%

du chire d’aaires consolidé).

15%

29%

56%

Europe

Asie

Reste du monde

Produits Laitiers Frais

Nutrition Infantile

Eaux

Nutrition Médicale

+6,7%Le résultat net courant partdu groupe a progressé de 6,7%*,

à 1 749 millions d’euros, en 2011.

* Les indicateurs sont exprimés

en données comparables, à périmètre

et taux de change constants.

Le groupe communique sur des

indicateurs financiers non définis

par les normes IFRS.

L’ensemble des informations liées

au changement de méthode

comptable est disponible sur le site

http://finance.danone.fr/

1,39€Danone a décidé de soumettreà l’approbation de l’Assembléegénérale des actionnaires

qui se réunit le 26 avril 2012

la distribution d’un dividende

pour l’année 2011 de 1,39 euro

par action ordinaire.

Si ce dividende est approuvé,

il sera détaché de l’action

le 8 mai 2012 et sera payable

à partir du 11 mai 2012.

Ce montant représente une

hausse du dividende par action

de 6,9% par rapport à 2010.

3 673

1 181

3 229

11 235

PRINCIPAUX INDICATEURS

XIDANONE - Édition Deux mille onze

- 27,5%Réduction de l’empreintecarbone (2008-2011).

- 45%Réduction de la consommationd’énergie par tonne de produit(2000-2011).

- 41%Réduction de la consommationd’eau par tonne de produit(2000-2011).

87,4%Taux de valorisation des déchets.

Intensité de la consom-mation en énergie totaledans les usines(en kWh/tonne de produit)

Répartition des efectis :par zone

par pôle

Intensité de laconsommation d’eau liéeau process industriel(en m3 /tonne de produit)

Emissions de gazà efet de serre(en milliers de tonneséquivalent CO

2

et hors sites Unimilk)

163,3 158,9 151,6

2 0 0 9

2 0 1 0

2 0 1 1

1,48

499

1,32

53

1,31

496

2 0 0 9

2009sur 86% des sites industriels

2 0 1 0

2 0 1 1


15,4%

5,1%8,8% 8,7%

35,6%

26,4%

Reste de l’Europe

Afrique/Moyen-Orient

Amériques

FranceChine

Reste Asie-Pacifique

Produits Laitiers Frais

Nutrition Médicale

Nutrition Infantile

Eaux

Fonctions centrales

1,2%

47%

35,4%

11,2%

5,2%

101 885salariés répartis dans 80 pays,

au 31 décembre 2011. Deux tiersexercent dans les pays émergents,zones à forte croissance pourle groupe.

+ 1,33%Les efectis du groupe sontpassés de 100 995 à 101 885salariés (à périmètre comparable,efectis Unimilk inclus).

Toutes les inormations concernant

le bilan social et environnemental

sont disponibles dans le rapport

de développement durable

sur le site www.danone.com

EN SAVOIR +

www.danone.com




Danone : 15, rue du Helder - 75439 Paris - Cedex 09 - Accueil - 17, bd Haussmann - 75009 Paris - tél. : +33 1 44 35 20 20 -Direction de la Communication - tél. : +33 1 44 35 26 33 - www.danone.com - N° vert actionnaires : 0800 320 323,appel gratuit depuis un poste fixe en France métropolitaine

Directeur de la publication : Laurent Sacchi - Directrice de la rédaction : Stéphanie Rismont - Rédactrice en chef : Sandrine Crédits photographiques : Chris Terry, Thomas Haley/Sipa, Rodrigo Cruz/Sipa, Eric Flogny, Laurent Vautrin, Raphaël DautignyBruno Schneider, Hellio-Van Ingen, Getty Images, DR - Infographies : WeDoData - Conception et réalisation : (réf. RA

Blédina, Danone Eaux France, Danone Produits Frais France ont signé la Charte d’engagement des annonceurs pourune communication responsable, élaborée par le comité de pilotage Développement durable de l’Union des annonceurs (UD

Ce rapport a été imprimé par Dridé sur un papier Cocoon Oset100% recyclé et labellisé FSC.

5DANONE - ÉditionDeuxmilleonze

D A N O N E

1 1

A P P O R T E R L A

S A N T É P A R L ’

A L I M E N T A T I O N

A U P L U S G R A N

D N O M B R E

F ra nc k R i bo ud

5 1 % D E S V E N T E S

D E DA N O N E

DA N S L E S PA Y S

É M E R G E N T S

S I X E N J E U X

P O U R DA N O N E

I N N O V E R

I N CA R N E R

C O N N E C T E R

S É C U R I S E R

A DA P T E R

G RA N D I R

R a p p o r t é c o n o

m iq u e e t s o c i a l

P L U S D ’ I N F O S

, P L U S D ’ IM A G

E S S U R :

d a n o n e11. d a n o

n e. c o m

Photographe :Chandan Robert Robeiro, photographebangladais travaillant sur les enjeux liés

à l’éducation, à l’enfance et à l’environne-ment. Ci-dessus : Enfants jouant dans levillage de Kaliganj, à Gazipur, Bangladesh.12 mars 2008.

Il collabore à Majority World, une agencephoto anglaise à but social et solidaire,qui dispose d’une plate-forme dédiéeexclusivement aux photographes d’Afrique,d’Asie, du Moyen-Orient et d’Amériquelatine. Les photographes peuvent ainsibénéficier d’une meilleure visibilitéauprès des acheteurs d’images dansle monde entier.

XII DANONE - Édition Deux mille onze

POUR EN SAVOIR PLUS, RETROUVEZ :

Le document de référence

sur http://finance.danone.fr

Le rapport de développement

durablesur www.danone.com,

rubrique Développement durable/

Notre vision.

D A N O N E

1 1 D o c u m

e n t d e R é f é r

e n c e

R a p p o r t F i n a

n c i e r A n n u e l

Le rapport économique et social 2011 en ligne est disponible sur le site du

groupe www.danone.com ou sur le site danone11.danone.com.Vous découvrirez

l’année 2011 de Danone ainsi que les principaux enjeux du groupe décryptés.

danone11, également

disponible pour IPad.

SITES DE DANONE

www.danone.com – downtoearth.danone.com – www.evian.comhttp://ecosysteme.danone.com – www.danonecommunities.comwww.h4hinitiative.com – www.institutdanone.org

Ce rapport a été imprimé par Dridé sur un papier Cocoon Oset100% recyclé et labellisé FSC.

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260412 Danone Rapport Annuel 2011

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