2013/09 - Caen

RÉUNION D’ACTIONNAIRES Caen – 24 septembre 2013

Arnaud Delépine, Vice-Président Associé, Relations Investisseurs

2

Déclarations prospectives

Cette présentation contient des déclarations prospectives. Ces déclarations ne constituent pas des faits historiques. Ces déclarations comprennent des projections et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs, des intentions et des attentes concernant des résultats financiers, des événements, des opérations, des services futurs, le développement de produits et leur potentiel ou les performances futures. Ces déclarations prospectives peuvent souvent être identifiées par les mots "s'attendre à", "anticiper", "croire", "avoir l'intention de", "estimer" ou "planifier", ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que la direction de Sanofi estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs sont alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Sanofi, qui peuvent impliquer que les résultats et événements effectifs réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les informations et déclarations prospectives. Ces risques et incertitudes comprennent notamment les incertitudes inhérentes à la recherche et développement, les futures données cliniques et analyses, y compris postérieures à la mise sur le marché, les décisions des autorités réglementaires, telles que la FDA ou l'EMA, d'approbation ou non, et à quelle date, de la demande de dépôt d'un médicament, d'un procédé ou d'un produit biologique pour l'un de ces produits candidats, ainsi que leurs décisions relatives à l'étiquetage et d'autres facteurs qui peuvent affecter la disponibilité ou le potentiel commercial de ces produits candidats, l'absence de garantie que les produits candidats s'ils sont approuvés seront un succès commercial, l'approbation future et le succès commercial d'alternatives thérapeutiques, la capacité du Groupe à saisir des opportunités de croissance externe, l'évolution des cours de change et des taux d'intérêt, l'impact de la politique de maîtrise des coûts opérationnels et leur évolution, le nombre moyens d'actions en circulation ainsi que ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés par Sanofi auprès de l'AMF et de la SEC, y compris ceux énumérés dans les rubriques "Facteurs de risque" et "Déclarations prospectives" du document de référence 2012 de Sanofi, qui a été déposé auprès de l'AMF ainsi que dans les rubriques "Risk Factors" et "Cautionary Statement Concerning Forward-Looking Statements" du rapport annuel 2012 sur Form 20-F de Sanofi, qui a été déposé auprès de la SEC.

Sanofi ne prend aucun engagement de mettre à jour les informations et déclarations prospectives sous réserve de la réglementation applicable notamment les articles 223-1 et suivants du règlement général de l'Autorité des marchés financiers.

Un leader mondial et intégré de la santé, centré sur les besoins des patients

3

1 des plus grands groupes pharmaceutiques mondiaux

Chiffre d’affaires 2012

34,9 Mds€

110 000 Collaborateurs dans

100 pays

Den

is F

élix

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e

Messages clés

“Falaise des brevets” gérée avec succès Transformation en une société plus solide ● Les plateformes de croissance représentent

70% du chiffre d’affaires(1)

● Le portefeuille en développement avancé est robuste

Le T2 2013 a été un trimestre difficile ● Un retour à la croissance est toujours attendu au cours

du 2nd semestre 2013(2)

Communication régulière avec nos actionnaires individuels

1

2

3

4

4

(1) Les plateformes de croissance comprennent les Marchés Emergents, le Diabète, les Vaccins, la Santé Grand Public, la Santé Animale, Genzyme & les Autres Produits Innovants. Au T4 2012, le chiffre d’affaires des plateformes de croissance a représenté 70,4% du C.A. du Groupe.

(2) A taux de change constants

Messages clés







1

2

3

5

4



6 6

Construire une entreprise avec une croissance durable

2009-2012

Transformation tout en gérant la “falaise

des brevets” • Investissements dans les

plateformes de croissance • Renforcement

de la diversification • Gestion disciplinée des coûts

2013+

Génération de croissance durable

• Croissance régulière des ventes

• Lancement de médicaments innovants

• Optimisation de l’allocation du capital

2005-2008

Concentration sur les blockbusters

• Blockbusters • Brevets contestés • Revers en R&D

Chiffre d’affaires en croissance au cours des 4 dernières années malgré la perte de plusieurs produits phares

32 367 M€

2011

33 389 M€

2010 2009

29 306 M€

2008

27 568 M€

2012

34 947 M€

Chiffre d’affaires

7

(1) TCC : Taux de change constants. Sur une base publiée, le CA 2012 est en hausse de +4,7% (2) En 2008 et 2009, le CA de Merial, alors en joint-venture avec Merck & Co, n’était pas consolidé par Sanofi (3) En 2010, en excluant le CA non consolidé de Merial, le CA de Sanofi a été de € 30 384 m

+0,5% à TCC(1)

(2) (2) (3)

2012 2011 2010 2009 2008

% du Total

42,7% 67,4%

Nos plateformes de croissance ont doublé en 4 ans tandis que la falaise des brevets est bientôt derrière nous

2012 2011 2010 2009 2008

8

% du Total

27,4% 6,4%

23 548 M€

11 783 M€

2 222 M€

7 565 M€

Chiffre d’affaires des Plateformes de croissance(1)

Chiffre d’affaires des principaux produits génériqués(2)

(1) 2010 comprend le CA de Merial. En 2008 et 2009, le chiffre d’affaires de la joint-venture Merial n’était pas consolidé par Sanofi (2) Les principaux produits génériqués aux Etats-Unis et en Europe comprennent : Lovenox® U.S., Plavix® Europe de l’Ouest, Taxotere® Europe de l’Ouest & U.S., Eloxatin® U.S., la famille Ambien® U.S., Allegra® U.S., Aprovel® en Europe de l’Ouest, Xyzal® U.S., Xatral® U.S., Nasacort® U.S. et l’Alliance avec BMS (principes actifs de Plavix® et Avapro® vendus à BMS)

6,65€7,06€

6,61€

5,59€6,20€

2012 2011 2010 2009 2008

Sanofi a limité l’impact de la perte des brevets sur son BNPA

BNPA des activités (par année)

9

-12,8% à TCC(1)

(1) TCC : Taux de change constants. A données publiées, le BNPA 2012 est en baisse de -6,8%

Passage réussi de la “falaise des brevets” malgré un environnement plus difficile qu’attendu

● Réforme de la santé aux Etats-Unis

● Impact d’environ 420 M$ lié à la réforme de la santé en 2012, dont environ 112 M$ de contribution indirecte

● L’impact devrait atteindre près de 500 M$ en 2013

● Mesures de réduction de prix en Europe

● Impact annuel moyen d’environ 300 M€ sur la période 2010-2013

● Baisse prononcée du reste du portefeuille de produits en Europe

Pression sur la pharmacie de prescription dans les marchés matures

10

L’impact des politiques de santé dans les marchés matures est estimé à plus de 1,5 Md€ sur la période 2010-2012

Messages clés







1

2

11

4

3



Moteurs de la croissance future, les plateformes de croissance ont progressé de +9,9%(1) en 2012

12

(1) CA des plateformes de croissance en hausse de +7.8% en 2012 avec Genzyme pro forma. Les produits de Genzyme n’étaient pas consolidés au T1 2011 (2) CA des Marchés Emergents en hausse de +7,2% en 2012 avec Genzyme pro forma. Les produits de Genzyme n’étaient pas consolidés au T1 2011 (3) En excluant les génériques au Brésil. En incluant les génériques au Brésil, les Marchés Emergents sont en baisse de -2,3% au T2 2013 et en hausse de

+1,9% au S1 2013 à TCC. (4) Le périmètre de Genzyme comprend les unités Maladies rares et Sclérose en plaques (5) Croissance à taux de change constants et à structure comparable. Le chiffre d’affaires de Genzyme n’était pas consolidé au T1 2011 (6) Comprend les lancements de nouveaux produits qui ne font pas partie des autres plateformes de croissance listées ci-dessus : Multaq®, Jevtana®,

Mozobil® et Zaltrap®

+16,7%

+5,7%

+9,9%

+3,1%

+16,9%

Autres Produits Innovants(5,6) 611 M€ +10,5%

+8,3%

Vaccins 3 897 M€

Diabète 5 782 M€

Santé Grand Public 3 008 M€

Santé Animale 2 179 M€

Marchés Emergents(2) 11 145 M€

Genzyme(4,5) 1 785 M€

Croissance 2012 à TCC CA 2012

+16,2%

+0,4%

+1,8%

-5,7%

+25,6%

+14,5%

+5,3%(3)

Croissance T2 2013 à TCC

Croissance S1 2013 à TCC

+17,8%

+7,2%

+2,5%

-4,4%

+25,5%

+14,1%

+6,6%(3)

13

Encore une année record dans les Marchés Emergents(1) en 2012

(1) Le monde moins les États-Unis, l’Europe de l’Ouest, le Japon, l’Australie et la Nouvelle-Zélande (2) IMS MAT T3 2012

Sanofi confirme son leadership

parmi les entreprises de

santé(2) N°1

2012 2011 2010 2009 2008

+14,3% 11,1 Mds€

6,5 Mds€

14 (1) À taux de change constants (2) Reste du monde : Japon, Australie, Nouvelle-Zélande, Canada

Répartition du chiffre d’affaires

+10,1 % (2)

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enis

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ix

Sanofi a bénéficié de sa présence géographique étendue dans les Marchés Emergents en 2012

Etats-Unis 10,9 Mds€

Europe de l’Ouest

8,3 Mds€

Reste du Monde

4,6 Mds€ 31,9%

31,1%

23,9%

13,1%

Marchés Emergents 11,1 Mds€

+11,3%(1) +10,1%(1) +2,1%(1) +10,2%(1)

3,4 Mds€ 2,8 Mds€ 2,7 Mds€

2,0 Mds€

Amérique latine Asie Europe de l’Est,

Russie & Turquie Afrique &

Moyen Orient

(2)

Diabète : vers une prise en charge globale de la maladie

15

marque mondiale d’insuline

+19,3 %(1)

Chiffre d’affaires Lantus® en 2012

5,0 Mds€

(1) Croissance à taux de change constants

1ère

Et aussi…

®

Vaccins humains : une bonne année 2012 pour Sanofi Pasteur

16

● Vaccin contre la dengue

● Vaccin contre le Clostridium difficile

Demain

8%

9%

30%

Polio/ Coqueluche/ Hib

13% Rappels adultes

Méningite/

Pneumonie

23%

17%

Voyageurs et autres vaccins

endémiques Vaccins grippe

Autres

(1) À taux de change constants

Chiffre d’affaires consolidé 2012 3,9 Mds€, +5,7%(1)

17

Sanofi est numéro 3 de la Santé Grand Public au niveau mondial(1)

Chiffre d’affaires annuel

(1) Nicholas Hall & Company - MAT Septembre 2012 (OTC : “Over the Counter”) (2) Croissance à taux de change constants

1. J&J 2. BAYER 3. 4. NOVARTIS 5. PFIZER 6. GSK

4,5% 3,3% 3,2% 3,0% 2,8% 2,8%

Top 6 OTC en part de marché(1)

1,2 Mds€ 1,4 Mds€

2,2 Mds€

2,7 Mds€

2008 2009 2010 2011 2012

3,0 Mds€

+9,9% à TCC

Santé Animale : Performance soutenue de Merial en 2012 malgré la concurrence générique

18 (1) Croissance à taux de change constants

Gamme de produits ● Parasiticides

● Anti-infectieux

● Anti-inflammatoires

● Anti-ulcéreux et vaccins

2,2 Mds€ En croissance de +3,1%(1)

Chiffre d’affaires 2012

19

Forte performance de Genzyme en 2012, le leader mondial dans les maladies rares

(1) Croissance à taux de change constants. Ventes consolidées à compter du 1er avril 2011,

A SANOFI COMPANY

Maladies génétiques

Maladies génétiques

● Maladie de Fabry

● Maladie de Gaucher

● Maladie de Pompe

Eliglustat en Phase III

En croissance de +16,9 %(1)

1,8 Mds€ Chiffre d’affaires 2012

20

Genzyme : De nouvelles solutions pour les patients atteints de sclérose en plaques

A SANOFI COMPANY

(LemtradaTM (alemtuzumab), est le nom de marque d’un projet en développement pour lesquels toutes les autorisations réglementaires n’ont pas encore été obtenues.

Sclérose en plaques

● Un traitement oral novateur

● Lancement prometteur aux Etats-Unis et homologation en août en Europe

● Efficacité sans précédent ● Homologation en Europe

en septembre ● Dossier somis aux Etats-

Unis

● >2 millions de personnes atteintes au monde

● Un marché >10 Mds€ en 2012

Plusieurs approbations réglementaires et résultats positifs de Phase III obtenus ces 4 derniers mois

5 2 Principales avancées ces 4 derniers mois

Approbations réglementaires

Résultats positifs de Phase III

● Fedratinib (JAK2) - JAKARTA Phase III dans la myélofibrose

● U300 - EDITION I & II Phase III dans le diabète de type 2(3)

● Aubagio® - Approbation en Europe

● Lemtrada™ - Approbation en Europe(1)

● Fluzone® Quadrivalent IM - Approbation aux Etats-Unis

● Lyxumia® - Approbation au Japon(2)

● Nasacort® - vente sans ordonnance – Recommandation positive aux Etats-Unis

21

(1) Lemtrada™ est développé en collaboration avec Bayer HealthCare (2) Lyxumia® est développé sous licence de Zealand Pharma A/S (3) U300 est une nouvelle formulation expérimentale d’insuline glargine

Maladies rares

Diabète Oncologie Autres Pharmacie

Vaccins

Jusqu’à 16 nouveaux lancements potentiels sur la période 2012-2015

2

7

Kynamro™ (mipomersen)

5 4

Lemtrada™ (alemtuzumab)

Aubagio™ (teriflunomide)

Lyxumia® (lixisenatide)

Zaltrap® (aflibercept)

AUVI-Q™ (epinephrin)

Hexaxim™

Vaccin Dengue eliglustat

SAR302503 (JAK-2 inhibitor)

DTP-HepB-Polio-Hib

SAR236553 anti-PCSK-9 mAb

2012 2013 2014 2015

Fluzone® QIV IM Quadracel®

Informations au 1er août 2013. Seul le premier lancement sur un marché donné est mentionné. 22

Nouvelle insuline U300

Sclérose en plaques

LeGoo® (biopolymer gel)

projets cumulés en Pharmacie et Vaccins 16

Responsabilité sociale de l’entreprise: Garantir un accès plus équitable à la santé

23

Mission Information, éducation

Médicaments adaptés aux besoins des patients

Politique de prix différenciés

Innovation thérapeutique

Pour que le droit à la santé devienne une réalité Sanofi développe des programmes favorisant l’accès aux soins pour les populations des pays en développement

7 axes thérapeutiques de l’accès au médicament

● Malaria ● Tuberculose ● Maladie du sommeil ● Leishmaniose

● Épilepsie ● Santé mentale ● Vaccins

Messages clés







1

2

3

24

4



Le T2 2013 a été un trimestre difficile

Comparaison difficile à l’année passée due à l’effet résiduel des pertes d’exclusivité

Impact négatif lié au Brésil

Moindres performances commerciales dans certains domaines d’activité

Retour à la croissance toujours attendu au cours du 2nd semestre 2013(1)

Progrès importants en R&D

1

2

3

25

4

5


Principaux produits

génériqués

- 481 M€

T2 2012

8 870 M€

T2 2013 Impact de taux de change

- 305 M€

Plateformes de croissance

+ 354 M€

Génériques au Brésil

- 212 M€

Autres

- 223 M€

Le chiffre d’affaires du T2 2013 a été affectée par les pertes d’exclusivité, le Brésil et les taux de change

26

(1) “Autres” comprend -97M€ de produits en Europe (autres produits prescrits), -58M€ pour trois produits génériqués au Japon (Allegra®, Myslee® et Amaryl®) (2) Les ventes publiées du Brésil étaient de 75M€ au T2 2012 et de -123M€ au T2 2013 (dont -122M€ représentent un ajustement) (3) Impact de taux de change au T2 2013: Yen japonais (-145,6M€); Dollar US (-51,7M€); Bolivar vénézuélien (-35,6M€); Rand sud-africain (-13,4M€) (4) A données publiées, le CA du T2 2013 était en baisse de -9,8%

CA du T2 2013 (M€)

(2)

€8,003m

hors génériques au Brésil

-6,3% à TCC(4)

(1)

(3)

1,83 €

1,46 €

1,22 €

T1 2013 T1 2012 T2 2013 T2 2012

- 0,17 €

Baisse du BNPA des activités du T2 2013 due aux pertes d’exclusivité, taux de change et Brésil

BNPA des activités

27

-18,5% à TCC(2)

(1) (1)

1,11 € (4,5)

(3) (3)

Génériques au Brésil

(1) Avec application rétroactive de IAS19R (2) A données publiées, le BNPA du T2 2013 était en baisse de -24,0% (3) Nombre moyen d’actions en circulation: 1 325,7 millions au T2 2013 contre 1 317,4 millions au T2 2012 (4) Ceci reflète l’impact négatif total des génériques au Brésil sur le BNPA des activités du T2 2013 : baisse des ventes de 212 M€

(y compris un ajustement réduisant les ventes trimestrielles de 122 M€), ainsi qu’une provision complémentaire de 79 M€ (5) A TCC, les génériques au Brésil ont affecté le BNPA des activités de 0,19 € au T2 2013

Sanofi devrait retrouver le chemin de la croissance malgré les difficultés opérationnelles au T2 2013

Le T2 2013 était le dernier trimestre affecté significativement par les pertes d’exclusivité. Il était également impacté négativement par le Brésil et de moindres performances commerciales dans certains domaines d’activité.

La croissance du chiffre d’affaires des plateformes de croissance de +7,7% au S1 2013(1) (71,4% des ventes) confirme la valeur du modèle d’activité intégré de Sanofi.

Sanofi prévoit un retour à la croissance au cours du 2nd semestre 2013.

Sanofi poursuit ses progrès importants pour délivrer un portefeuille de produits en R&D à fort potentiel.

L’équipe de direction a été renforcée et de nouveaux dirigeants ont été nommés dans des domaines ayant réalisé de moindres performances

1

2

3

4

28

5

(1) Hors génériques au Brésil. En incluant les génériques au Brésil, les plateformes de croissance étaient en hausse de +5,4% et ont représenté 71,2% des ventes au S1 2013

2,65 €2,50 €

2,40 €

2,20 €

2,77 €

2010 2011 2012 2009 2008

29

Sanofi continue à proposer un solide rendement du dividende

● Dividende de 2.77€ par action

au titre des résultats annuels 2012

● Hausse annuelle moyenne du dividende de 5,9% sur la période 2008-2012

● Objectif de taux de distribution de 50% au titre des résultats 2013(1)

Evolution du Dividende

Taux de distribution

45%

(1) Dividende payé en 2014

Messages clés







1

2

3

30

4



● 4 Lettres aux actionnaires par an ● Prochain numéro: Septembre 2013

● Carnet de l’actionnaire – édition 2013 ● Egalement disponible en flipbook

interactif sur le site Internet

● Un site Internet riche et pratique

● www.sanofi.com/actionnaires

● Des reportages à la TV Sanofi : www.sanofi.tv

Une information transparente des actionnaires

31

● 6 réunions d’actionnaires en France en 2013 : ● 8 avril : Bordeaux ● 22 mai : Marseille ● 18 juin : Lyon ● 24 septembre : Caen ● 18 novembre : Lille ● 9 décembre : Nantes

● Présence au Salon Actionaria, Paris ● 22-23 novembre : Palais des Congrès

● Comité Consultatif des Actionnaires Individuels ● 12 membres se réunissant 4 fois par an ● Prochain renouvellement : fin 2013

Des rencontres régulières

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32

30 octobre 2013 Résultats du

3ème trimestre 2013

Pour plus d’informations :

www.sanofi.com/actionnaires

SANOFI – Relations Actionnaires

54, rue La Boétie

75008 Paris France

Numéro vert : 0 800 075 876

33

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2013/09 - Caen

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