2012/10 - Pau

REUNION D’ACTIONNAIRES INDIVIDUELSPhilippe Zeisser

Directeur, Relations Investisseurs

Pau – 4 octobre 2012

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2

Déclarations prospectives

Cette présentation contient des déclarations prospectives. Ces déclarations ne constituent pas des faits historiques. Cesdéclarations comprennent des projections et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, desdéclarations portant sur des projets, des objectifs, des intentions et des attentes concernant des résultats financiers, desévénements, des opérations, des services futurs, le développement de produits et leur potentiel ou les performances futures.Ces déclarations prospectives peuvent souvent être identifiées par les mots "s'attendre à", "anticiper", "croire", "avoirl'intention de", "estimer" ou "planifier", ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que la direction de Sanofi estime que cesdéclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs sont alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sontsoumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Sanofi,qui peuvent impliquer que les résultats et événements effectifs réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés,induits ou prévus dans les informations et déclarations prospectives. Ces risques et incertitudes comprennent notamment lesincertitudes inhérentes à la recherche et développement, les futures données cliniques et analyses, y compris postérieures àla mise sur le marché, les décisions des autorités réglementaires, telles que la FDA ou l'EMA, d'approbation ou non, et àquelle date, de la demande de dépôt d'un médicament, d'un procédé ou d'un produit biologique pour l'un de ces produitscandidats, ainsi que leurs décisions relatives à l'étiquetage et d'autres facteurs qui peuvent affecter la disponibilité ou lepotentiel commercial de ces produits candidats, l'absence de garantie que les produits candidats s'ils sont approuvés serontun succès commercial, l'approbation future et le succès commercial d'alternatives thérapeutiques, la capacité du Groupe àsaisir des opportunités de croissance externe, l'évolution des cours de change et des taux d'intérêt, l'impact de la politique demaîtrise des coûts opérationnels et leur évolution, le nombre moyens d'actions en circulation ainsi que ceux qui sontdéveloppés ou identifiés dans les documents publics déposés par Sanofi auprès de l'AMF et de la SEC, y compris ceuxénumérés dans les rubriques "Facteurs de risque" et "Déclarations prospectives" du document de référence 2011 de Sanofi,qui a été déposé auprès de l'AMF ainsi que dans les rubriques "Risk Factors" et "Cautionary Statement Concerning Forward-Looking Statements" du rapport annuel 2011 sur Form 20-F de Sanofi, qui a été déposé auprès de la SEC.

Sanofi ne prend aucun engagement de mettre à jour les informations et déclarations prospectives sous réserve de laréglementation applicable notamment les articles 223-1 et suivants du règlement général de l'Autorité des marchésfinanciers.

3

Agenda

Principales réussites depuis 2008

Evolution des plateformes de croissance

Réduction des coûts & allocation du capital

Feuille de route 2012-2015

Communication aux actionnaires individuels

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Un leader mondial de la santé,centré sur les besoins des patients

4

1 des plus grands groupes pharmaceutiques mondiaux

(1) Variations à données publiées

33,4 Mds€Un chiffre d’affaires 2011 en croissance de 3,2% (1)

110 000Collaborateurs dans

100 paysD

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Evolution

5

1973 à 2008 2009 à 2011

Leader de santé diversifié

300 fusions et acquisitions

10 110 000Employés

Santé, Beauté, Nutrition

23 acquisitions incluant Genzyme

+61+2 créations de co-entreprises

soit 23Mds€ investis

accords de licence

Source : estimation collaborateurs mars 2011, présentation RI - 6 sept. 2011

Histoire de Sanofi

Sanofi1973

Sterling1901

Midy1718

Clin Midy1971

BMP Sunstone, Medley,Merial, Nepentes, Zentiva,

Kendricks, Oenobiol, Chattem, Acambis, Symbion, Shantha

Biotechnics2008-2010

Genzyme2011

Aventis1999

Sanofi-Synthélabo1999

Sanofi-aventis2004

Sanofi Pasteur2004

HoechstMarion Roussel

1997

Roussel1911

Marion1950

Hoechst1863

Synthélabo1970

Delalande1924

Delagrange1931

Robert & Carrière

1901

Dausse1834

Connaught1922

Rorer1910

Rhône-Poulenc Rorer1990

Wittman & Poulenc

1860

InstitutMérieux

1897

Chinoin1919

Renforcer nos activités par croissance externeSAISIR LES OPPORTUNITÉS DE CROISSANCE EXTERNE

REGULUS

Acquisitions et partenariats

En 2009

En 2010

3437En 2011

30

Génériques

Vaccins humains

Santé grand public

Diabète

Maladies rares

Produits innovants

Santé animale

Source : données internes Sanofi

8

Croissance du chiffre d’affaires de Sanofi en 2011 grâce à l’acquisition de Genzyme et aux plateformes de croissance

20112009

32 367 m€

2010

33 389 m€

29 306 m€

2008

27 568 m€

(1) En 2008 et 2009, le chiffre d’affaires de la Joint-Venture Merial n’était pas consolidé par Sanofi(2) En 2010, sans le chiffre d’affaires non-consolidé de Merial, Sanofi a publié un chiffre d’affaires

de 30 384 m€

Chiffre d’affaires

+5,3%à TCC

(1) (1) (2)

6,61 €

2011

6,65 €

2010

7,06 €

20092008

5,59 €

BNPA des activités

-3,8% à TCC

8

2011201020092008

% duTotal

42,7% 65,0%

Chiffre d’Affaires desPlateformes de croissance (1) & Genzyme

Sanofi a augmenté le CA des plateformes de croissance et réduitsignificativement son exposition aux pertes de brevets en 2011

9

(1) 2010 comprend le CA de Merial. En 2008 et 2009, le chiffre d’affaires de la joint-venture Merial n’était pas consolidé par Sanofi(2) Lovenox® U.S., Plavix® Europe de l’Ouest, Taxotere® Europe de l’Ouest & U.S., Eloxatin® U.S., Ambien CR® U.S., Allegra® U.S., Aprovel®Europe de l’Ouest, Xyzal® U.S., Xatral® U.S., Nasacort® U.S.

201020092008 2011

% duTotal

27,4% 9,4%

Chiffre d’Affaires desprincipaux produits génériqués (2)

21 703 m€

11 783 m€

3 152 m€

7 565 m€

Chiffre d’Affaires desPlateformes de croissance (1)

64,9%

44,9%

Q2 2009 Q2 2010 Q2 2011 Q2 2012

5 753 m€

3 341 m€

(1) La perte de brevets correspond à la perte d’exclusivité des principaux produits génériqués.(2) Les principaux produits génériqués incluent Lovenox® U.S., Plavix® Europe de l’Ouest, Taxotere® Europe de

l’Ouest & U.S., Eloxatin® U.S., Ambien CR® U.S., Allegra® U.S., Aprovel® Europe de l’Ouest, Xyzal® U.S., Xatral®U.S., Nasacort® U.S. et l’alliance BMS. 10

8,5%

29,7%

Q2 2009 Q2 2010 Q2 2011 Q2 2012

4,9%hors 314 m€avec Eloxatine®

aux U.S.2 207 m€

752 m€

Chiffre d’Affaires desprincipaux produits génériqués (2)

Une exposition aux pertes de brevets(1) limitée après la perted’exclusivité d’Eloxatine® aux Etats-Unis en août 2012

11






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20112008

3 071 m€

Diabète

20112008

6 540 m€

Marchés Emergents (1)

20112008

2 861 m€

VaccinsHumains

20112008

1 203 m€

Santé Grand Public

20112008

Santé Animale(2)

20112008

Produits Innovants(3)

1 786 m€

(1) Incluant 347 M€ de Genzyme en 2011(2) Le chiffre d’affaires de la Joint-Venture Merial n’était pas consolidé par Sanofi en 2008(3) Multaq® et Jevtana®

(4) Taux de Croissance Annuel Moyen du Chiffre d’Affaires

10 133 m€

4 684 m€ 3 469 m€

2 666 m€ 2 030 m€

TCAC4

+15,7%TCAC

+15,1%TCAC+6,6%

TCAC+30,4%

TCAC+4,4%

Des plateformes de croissance(1) clés pour assurer unecroissance durable après la période de perte des brevets

12

65 % du CA en 2011

449 m€

Les plateformes de croissance représentent 64,9% du chiffre d’affaires total au 2ème trimestre 2012, en hausse de 7,6%

13(1) Le “nouveau Genzyme” est constitué des maladies rares et des futurs produits pour la sclérose en plaques,(2) Multaq®, Jevtana® et Mozobil®

+13,7%

+3,0%

+11,3%

+9,1%

+9,1%

Nouveaux Produits (2) 152 m€ +4,5%

+9,8%

Vaccins 783 m€

Diabète 1 436 m€

Santé Grand Public 738 m€

Santé Animale 576 m€

Marchés Emergents 2 823 m€

Nouveau Genzyme (1) 434 m€

Croissance à TCC

Une répartition géographique équilibrée du Chiffre d’Affaires

14

Note: croissance du chiffre d’affaires hors A/H1N1 et Genzyme : -5,7% pour les Etats-Unis, -10,5% pour l’Europe de l’Ouest, +10,4% pour les MarchésEmergents, +6,3% pour les Autres Pays (1) Monde moins Etats-Unis, Europe de l’Ouest (France, Allemagne, Royaume-Uni, Italie, Espagne, Grèce, Chypre, Malte, Belgique, Luxembourg, Portugal, Hollande, Autriche, Suisse, Suède, Irlande, Finlande, Norvège, Icelande, Danemark), Japon, Canada, Australie et Nouvelle Zélande(2) Japon, Canada, Australie et Nouvelle Zélande

Autres Pays

4 169 m€+13,8% à TCC

12,5%

Etats-Unis

9 957 m€+6,8% à TCC

29,8%

Europe de l’Ouest

9 130 m€-4,0% à TCC

27,3%

Marchés Emergents

10 133 m€+10,1% à TCC

30,3%

(1) (2)

15

Marchés Emergents (1) : la nouvelle donne mondiale

(1) Le monde moins les États-Unis, l’Europe de l’Ouest, le Japon, l’Australie et la Nouvelle-Zélande (2) À taux de change constants(3) Reste du monde : Japon, Australie, Nouvelle-Zélande, Canada

Performance

+10,1 % (2)

Répartition du CA du Groupe (%)

30,4 %

12,5 %27,3 %

29,8 %U.S.

Rdm (3)

Marchésémergents

Europede l’Ouest

ADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR

sites de productionlocaux soutenantl’accès au marché

42salariés

40 000Près de

10,1 Mds€CA 2011 consolidé

Source : Communiqué de Presse du 8 février 2012

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Vaccins humains : Sanofi Pasteur leader mondial

16



Répartition des ventes

GrippePoliomyélite / Coqueluche

Vaccins Rappel

Autres 6%

13%11%

24%

15%

31%

Infections à meningocoques& pneumo

Voyageurs / maladies endémiques

Des vaccins pour immuniser contre

20maladies infectieuses

3,5 Mds€CA 2011 consolidé

10,4 %du CA de Sanofi

Vaccin contre la dengueVaccin contre le Clostridium difficile

Demain

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17

Santé grand public : diversification et forte croissanceADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR

Des marques mondiales

1) Nicolas Hall, OTC Yearbook, 2011, DBG 2011 (Ventes2011)

en Russie, en Europe centraleet de l’Est

1 N°3


en Australie,en Amérique Latine

N° 2,7 Mds€CA 2011 : +22,8 %

SANOFI : un leader mondial (1)

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Diabète : prise en charge globale

18


Source : Communiqué de Presse du 8 février 2012, présentation AG 2011, présentation RI 6 sept. 2011

marque mondiale d’insuline

1èreLantus® en 2011

N°1des antidiabétiques

3,9 Mds€CA consolidé 2011

+12% (1)

Soit 14 % du CA Sanofi

4,7 Mds€

(1) Croissance à taux de change constants

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19

Produits innovants : apporter un nouvel espoir

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Kynamro™*(mipomersen)

Aubagio™(teriflunomide)

Zaltrap®**(aflibercept)

Lyxumia®***(lixisenatide)

Lemtrada™(alemtuzumab)

Kynamro™, Aubagio™ Zaltrap®, Lyxumia® et Lemtrada™ sont des appellations commerciales déposées, soumises aux autorités de santé pour des médicaments expérimentaux.UE : Union européenne* Sous licence de Isis Pharmaceuticals Inc. ** Partenariat avec Regeneron *** Sous licence de Zealand Pharma A/S

Hypercholestérolémiefamiliale homozygote

Sclérose en plaques récurrente

Cancer colorectal métastatique

Diabète de type 2

Sclérose en plaques

UE / USA

UEHomologuéaux USA

UE

UEHomologuéaux USA

UE

Soumis à l’autorisation de mise sur le marché

Santé animale : Merial

20(1) Croissance à taux de change constants



Plus de

collaborateurs dans le monde

5 700 150 pays

Présence dans plus de 2 Mds€

CA 2011, soit +4,3 % (1)

Parasiticides

Anti-infectieux

Anti-inflammatoires

Anti-ulcéreux et vaccins

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21

GenzymeADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR

(1) LemtradaTM (alemtuzumab), AubagioTM (teriflunomide) sont les noms de marque de projets en développement pour lesquels toutesles autorisations réglementaires n’ont pas encore été obtenues.

(2) Croissance à taux de change constants. Ventes consolidées à compter du 1er avril 2011,

A SANOFI COMPANY

Source : rapport annuel 2010, présentation RI 6 sept. 2011

70 sites dans plus de

40 pays 2,4 Mds€CA 2011, soit +7,7 % (2)

DemainSclérose en plaques (1)

Un leader mondialdans les maladies rares

Aujourd’hui

Maladies génétiques

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Garantir un accès plus équitable à la santé

22

RESPONSABILITÉ SOCIALE DE L’ENTREPRISE

7 axes thérapeutiquesde l’accès au médicamentMalaria Tuberculose Maladie du sommeilLeishmaniose Épilepsie Santé mentale Vaccins

Pour que le droit à la santé devienne une réalité, Sanofi développe des programmesfavorisant l’accès aux soinspour les populationsdes pays en développement.

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Mission Information, éducation

Médicaments adaptés aux besoins des patients

Politique de prix différenciés

Innovation thérapeutique

Perspective de BNPA pour l’année 2012

2012 sera un tournant vers la croissance durable

23

(1) Expiration du brevet d’Avapro® aux US le 30 Mars 2012, expiration de l’exclusivité pédiatrique de Plavix®

aux U.S. le 17 Mai 2012 (2) Croissance à TCC (Taux de Change Constants)(3) BNPA des activités en 2011 : 6,65 €

● Comme annoncé en Septembre dernier, la perte de l’exclusivité de Plavix® et Avapro® aux Etats-Unis devrait impacter le résultat net des activités en 2012 d’environ 1,4 milliard d’euros à taux de change constants(1)

● En prenant en compte cet impact, la performance des plateformes de croissance, la contribution de Genzyme, le contrôle des coûts ainsi que le reste de la concurrence générique devrait conduire à un BNPA des activités 2012 de 12% à 15% inférieur à celui de 2011 à taux de change constants, sauf événements défavorables imprévus(2,3)

23

2ème trimestre 2012 : performance en ligne avec nos attentes

Q2 2011 Q2 2012

Chiffre d’affaires (m€)

Q2 2011 Q2 2012

BNPA des activités (€)

1,48 €

8 870 m€

(1) A données publiées, le chiffre d’affaires était de +6,2% et le BNPA des activités était de -9,8% au Q2 2012.(2) La croissance du chiffre d’affaires à change et périmètre constants (principalement le transfert de

Copaxone® à Teva au T1 2012 et la cession de Dermik au T4 2011) est de 2,5% au T2 2012. 24

-17,7%à TCC(1)

+0,4%à TCC(1,2)

8 349 m€ 1,64 €

Plan d’économie de 2 Mds€ atteint avec 2 ans d’avance

26

Plan Plan PlanRéel Réel Revisé

2 Mds€

● Le plan de 2 Mds€(1) a été achevé en 2011 avec 2 ans d’avance

● De nouvelles mesuresd’économie ajoutéesaux 700 M$ de synergies de coûtsgénérées par Genzyme devraient représenter2 Mds€(2) d’ici 2015

1,3 Mds€

0,5 Mds€

2009 2010 2011

(1) A taux de change constants, avant inflation, avant impôts et à périmètre constant comparé à 2008(2) A taux de change constants, avant inflation, avant impôts et à périmètre constant

Plan d’économie (1)

27

Allocation équilibrée du capital

Utilisation du cash flow libre(1)

Croissance externe

Investissements et gestion des

besoins en fonds de

roulement

Retour aux actionnairesRemboursement

de la dette

1 2 3 4

(1) Après investissements en R&D

2,20€2,40€ 2,50€ 2,65€

28

Créer plus de valeur pour nos actionnaires

● Augmentation progressive du taux de distribution pour atteindre 50% du résultatnet des activités en 2014(1)

● Rachat opportunisted’actions pour gérer la dilution sur la durée

2012 2014201120102009

Evolution du dividendepar année de paiement

Taux de distribution

35%

Taux de distribution

50%

(1) Dividende payé en 2014

29






2012-2015 : Objectif d’une croissance moyenne annuelledu chiffre d’affaires d’au moins 5%

30

(1) Incl. Jevtana®, Multaq®

(2) Périmètre historique Enzyme incluant LemtradaTM

(3) Incl. BGM, Lyxumia®

(4) Taux Moyen de Variation Annuelle

Plateformes de croissance & Genzyme : >80% du CA Groupe

Chiffre d’affaires consolidé du Groupe

2015e

Nouveaux prod(1)

Santé Animale

Vaccins

Santé Grand Public

Genzyme(2)

Diabète(3)

Marchés Emergents

Pharma

Autres

Plateformes de

croissance

Autres

Produitsgénériqués

Santé Animale

Vaccins

Santé Grand Public

Diabète(3)

Marchés Emergents

Pharma

Autres

Prod. gén.

2012e

TMVA(4)

au moins 5%

2011

Prod. gén.

Autres

Plateformes de

croissance

27,6 Mds€

Genzyme(2)

31

La poursuite de la stratégie doit générer une croissance durable sur la période 2012-2015

2012-2015 : Taux de croissance annuel moyen du CA

Sources diversifiées de croissance

Activités avec des “barrières à l’entrée” significatives

Faible exposition brevetaire pour les « petites molécules » dans les marchés matures(1)

Forte présence dans les Marchés Emergents(2)

Nouveaux lancements potentiels de produits(3)

Evolution de la marge opérationnelle

2012-2015 : Taux de croissance du BNPA des activités

Augmentation du taux de distribution du dividende(4)

(1) Chiffre d’affaires 2012 des produits chimiques exposé aux expirations aux Etats-Unis, Japon, Europe de l‘Ouest sur la période 2012-2015(2) Sur la base d’estimations internes pour 2015(3) Sur la période 2012-2015(4) Dividende payé en 2014

~6%

50% sur résultats 2013

18

38-40%

Rebond

> Croissance du CA

Au moins 5%

32

EN RESUME

Sanofi offre un profil attractif

5. Preuve d’une exécution réussie

1. Perspectives de croissance cohérentes et durables

2. Plateformes de croissance & Genzyme représentant >80% du CA d’ici 2015

3. Position inégalée dans les Marchés Emergents

4. Emergence d’un portefeuille de R&D de meilleure qualité

6. Meilleur profil de risque

● 4 Lettres aux actionnaires par an

● Carnet de l’actionnaire

● Un site Internet riche et pratique

● www.sanofi.com/actionnaires

● Des reportages à la TV Sanofi : www.sanofi.tv

Une information transparente des actionnaires

34

● 6 réunions d’actionnaires en France en 2012 : Lyon, Colmar, Nice, Marseille, Pau et Bordeaux

● Assemblée Générale Mixte

● Présence tous les ans au Salon Actionaria, au Palais des Congrès de Paris. En 2012 : 23 et 24 novembre

● Comité Consultatif des Actionnaires Individuels renouvelé en 2011

12 membres se réunissant 4 fois par an

Des rencontres régulières

25 octobre 2012 Résultats du

3ème trimestre 2012

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Pour plus d’informations :

www.sanofi.com/actionnaires

SANOFI – Relations Actionnaires

54, rue La Boétie

75008 Paris France

Numéro vert : 0 800 075 876

Septembre 2012

36

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2012/10 - Pau

Documents

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