2012/09 - Marseille

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REUNION D’ACTIONNAIRES INDIVIDUELS Arnaud Delepine Directeur, Relations Investisseurs Marseille 24 septembre 2012 Gettyimages

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Individual shareholders meeting in Marseille, France - F2iC (French Only)

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REUNION D’ACTIONNAIRES INDIVIDUELS

Arnaud Delepine

Directeur, Relations Investisseurs

Marseille – 24 septembre 2012

Gett

yim

ages

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2

Déclarations prospectives

Cette présentation contient des déclarations prospectives. Ces déclarations ne constituent pas des faits historiques. Ces

déclarations comprennent des projections et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des

déclarations portant sur des projets, des objectifs, des intentions et des attentes concernant des résultats financiers, des

événements, des opérations, des services futurs, le développement de produits et leur potentiel ou les performances futures.

Ces déclarations prospectives peuvent souvent être identifiées par les mots "s'attendre à", "anticiper", "croire", "avoir

l'intention de", "estimer" ou "planifier", ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que la direction de Sanofi estime que ces

déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs sont alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sont

soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Sanofi,

qui peuvent impliquer que les résultats et événements effectifs réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés,

induits ou prévus dans les informations et déclarations prospectives. Ces risques et incertitudes comprennent notamment les

incertitudes inhérentes à la recherche et développement, les futures données cliniques et analyses, y compris postérieures à

la mise sur le marché, les décisions des autorités réglementaires, telles que la FDA ou l'EMA, d'approbation ou non, et à

quelle date, de la demande de dépôt d'un médicament, d'un procédé ou d'un produit biologique pour l'un de ces produits

candidats, ainsi que leurs décisions relatives à l'étiquetage et d'autres facteurs qui peuvent affecter la disponibilité ou le

potentiel commercial de ces produits candidats, l'absence de garantie que les produits candidats s'ils sont approuvés seront

un succès commercial, l'approbation future et le succès commercial d'alternatives thérapeutiques, la capacité du Groupe à

saisir des opportunités de croissance externe, l'évolution des cours de change et des taux d'intérêt, l'impact de la politique de

maîtrise des coûts opérationnels et leur évolution, le nombre moyens d'actions en circulation ainsi que ceux qui sont

développés ou identifiés dans les documents publics déposés par Sanofi auprès de l'AMF et de la SEC, y compris ceux

énumérés dans les rubriques "Facteurs de risque" et "Déclarations prospectives" du document de référence 2011 de Sanofi,

qui a été déposé auprès de l'AMF ainsi que dans les rubriques "Risk Factors" et "Cautionary Statement Concerning Forward-

Looking Statements" du rapport annuel 2011 sur Form 20-F de Sanofi, qui a été déposé auprès de la SEC.

Sanofi ne prend aucun engagement de mettre à jour les informations et déclarations prospectives sous réserve de la

réglementation applicable notamment les articles 223-1 et suivants du règlement général de l'Autorité des marchés

financiers.

Page 3: 2012/09 - Marseille

3

Agenda

Principales réussites depuis 2008

Evolution des plateformes de croissance

Réduction des coûts & allocation du capital

Feuille de route 2012-2015

Communication aux actionnaires individuels

Denis

Félix / C

orb

is

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Un leader mondial de la santé,

centré sur les besoins des patients

4

1 des plus grands

groupes

pharmaceutiques

mondiaux

(1) Variations à données publiées

33,4 Mds€

Un chiffre d’affaires

2011 en croissance

de 3,2 % (1)

110 000 Collaborateurs dans

100 pays

Denis

Félix / Inte

rlin

ks Im

age

OJO

Im

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ages

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Evolution

5

1973 à 2008 2009 à 2011

Leader de santé diversifié

300 fusions et acquisitions

10 110 000

Employés

Santé, Beauté, Nutrition

23 acquisitions incluant Genzyme

+ 61 + 2 créations de co-entreprises

soit 23 Mds€ investis

accords de licence

Source : estimation collaborateurs mars 2011, présentation RI - 6 sept. 2011

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Histoire de Sanofi

Sanofi 1973

Sterling 1901

Midy 1718

Clin Midy 1971

BMP Sunstone, Medley,

Merial, Nepentes, Zentiva,

Kendricks, Oenobiol, Chattem,

Acambis, Symbion, Shantha

Biotechnics

2008-2010

Genzyme

2011

Aventis 1999

Sanofi-Synthélabo 1999

Sanofi-aventis 2004

Sanofi Pasteur 2004

Hoechst

Marion Roussel

1997

Roussel 1911

Marion 1950

Hoechst 1863

Synthélabo 1970

Delalande 1924

Delagrange 1931

Robert & Carrière

1901

Dausse 1834

Connaught 1922

Rorer 1910

Rhône-Poulenc

Rorer

1990

Wittman & Poulenc

1860

Institut Mérieux

1897

Chinoin 1919

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Renforcer nos activités par croissance externe

SAISIR LES OPPORTUNITÉS DE CROISSANCE EXTERNE

REGULUS

Acquisitions et partenariats

En 2009

En 2010

34

37 En 2011

30

Génériques

Vaccins

humains

Santé

grand public

Diabète

Maladies

rares

Produits

innovants

Santé

animale

Source : données internes Sanofi

Page 8: 2012/09 - Marseille

8

Croissance du chiffre d’affaires de Sanofi en 2011 grâce à

l’acquisition de Genzyme et aux plateformes de croissance

2011 2009

32 367 m€

2010

33 389 m€

29 306 m€

2008

27 568 m€

(1) En 2008 et 2009, le chiffre d’affaires de la Joint-Venture Merial n’était pas consolidé par Sanofi

(2) En 2010, sans le chiffre d’affaires non-consolidé de Merial, Sanofi a publié un chiffre d’affaires

de 30 384 m€

Chiffre d’affaires

+5,3%

à TCC

(1) (1) (2)

6,61 €

2011

6,65 €

2010

7,06 €

2009 2008

5,59 €

BNPA des activités

-3,8%

à TCC

8

Page 9: 2012/09 - Marseille

2011 2010 2009 2008

% du

Total 42,7% 65,0%

Chiffre d’Affaires des

Plateformes de croissance (1) & Genzyme

Sanofi a augmenté le CA des plateformes de croissance et réduit

significativement son exposition aux pertes de brevets en 2011

9

(1) 2010 comprend le CA de Merial. En 2008 et 2009, le chiffre d’affaires de la joint-venture Merial n’était pas consolidé par Sanofi

(2) Lovenox® U.S., Plavix® Europe de l’Ouest, Taxotere® Europe de l’Ouest & U.S., Eloxatin® U.S., Ambien CR® U.S., Allegra® U.S., Aprovel®

Europe de l’Ouest, Xyzal® U.S., Xatral® U.S., Nasacort® U.S.

2010 2009 2008 2011

% du

Total 27,4% 9,4%

Chiffre d’Affaires des

principaux produits génériqués (2)

21 703 m€

11 783 m€

3 152 m€

7 565 m€

Page 10: 2012/09 - Marseille

Chiffre d’Affaires des

Plateformes de croissance (1)

64,9%

44,9%

Q2 2009 Q2 2010 Q2 2011 Q2 2012

5 753 m€

3 341 m€

(1) La perte de brevets correspond à la perte d’exclusivité des principaux produits génériqués.

(2) Les principaux produits génériqués incluent Lovenox® U.S., Plavix® Europe de l’Ouest, Taxotere® Europe de

l’Ouest & U.S., Eloxatin® U.S., Ambien CR® U.S., Allegra® U.S., Aprovel® Europe de l’Ouest, Xyzal® U.S., Xatral®

U.S., Nasacort® U.S. et l’alliance BMS. 10

8,5%

29,7%

Q2 2009 Q2 2010 Q2 2011 Q2 2012

4,9% hors 314 m€

avec Eloxatine® aux U.S. 2 207 m€

752 m€

Chiffre d’Affaires des

principaux produits génériqués (2)

Une exposition aux pertes de brevets(1) limitée après la perte

d’exclusivité d’Eloxatine® aux Etats-Unis en août 2012

Page 11: 2012/09 - Marseille

11

Principales réussites depuis 2008

Evolution des plateformes de croissance

Réduction des coûts & allocation du capital

Feuille de route 2012-2015

Communication aux actionnaires individuels

Denis

Felix

Page 12: 2012/09 - Marseille

2011 2008

3 071 m€

Diabète

2011 2008

6 540 m€

Marchés

Emergents (1)

2011 2008

2 861 m€

Vaccins

Humains

2011 2008

1 203 m€

Santé

Grand Public

2011 2008

Santé

Animale(2)

2011 2008

Produits

Innovants(3)

1 786 m€

(1) Incluant 347 M€ de Genzyme en 2011

(2) Le chiffre d’affaires de la Joint-Venture Merial n’était pas consolidé par Sanofi en 2008

(3) Multaq® et Jevtana®

(4) Taux de Croissance Annuel Moyen du Chiffre d’Affaires

10 133 m€

4 684 m€ 3 469 m€

2 666 m€ 2 030 m€

TCAC4

+15,7%

TCAC

+15,1% TCAC

+6,6%

TCAC

+30,4% TCAC

+4,4%

Des plateformes de croissance(1) clés pour assurer une

croissance durable après la période de perte des brevets

12

65 % du CA en 2011

449 m€

Page 13: 2012/09 - Marseille

Les plateformes de croissance représentent 64,9% du chiffre

d’affaires total au 2ème trimestre 2012, en hausse de 7,6%

13

(1) Le “nouveau Genzyme” est constitué des maladies rares et des futurs produits pour la sclérose en plaques,

(2) Multaq®, Jevtana® et Mozobil®

+13,7%

+3,0%

+11,3%

+9,1%

+9,1%

Nouveaux Produits (2) 152 m€ +4,5%

+9,8%

Vaccins 783 m€

Diabète 1 436 m€

Santé Grand Public 738 m€

Santé Animale 576 m€

Marchés Emergents 2 823 m€

Nouveau Genzyme (1) 434 m€

Croissance à TCC

Page 14: 2012/09 - Marseille

Une répartition géographique équilibrée

du Chiffre d’Affaires

14

Note: croissance du chiffre d’affaires hors A/H1N1 et Genzyme : -5,7% pour les Etats-Unis, -10,5% pour l’Europe de l’Ouest, +10,4% pour les Marchés

Emergents, +6,3% pour les Autres Pays

(1) Monde moins Etats-Unis, Europe de l’Ouest (France, Allemagne, Royaume-Uni, Italie, Espagne, Grèce, Chypre, Malte, Belgique, Luxembourg,

Portugal, Hollande, Autriche, Suisse, Suède, Irlande, Finlande, Norvège, Icelande, Danemark), Japon, Canada, Australie et Nouvelle Zélande

(2) Japon, Canada, Australie et Nouvelle Zélande

Autres

Pays

4 169 m€

+13,8% à TCC

12,5%

Etats-Unis

9 957 m€

+6,8% à TCC

29,8%

Europe

de l’Ouest

9 130 m€

-4,0% à TCC

27,3%

Marchés

Emergents

10 133 m€

+10,1% à TCC

30,3%

(1) (2)

Page 15: 2012/09 - Marseille

15

Marchés Emergents (1) : la nouvelle donne mondiale

(1) Le monde moins les États-Unis, l’Europe de l’Ouest, le Japon, l’Australie et la Nouvelle-Zélande

(2) À taux de change constants

(3) Reste du monde : Japon, Australie, Nouvelle-Zélande, Canada

Performance

+10,1 % (2)

Répartition du CA du Groupe (%)

30,4 %

12,5 %

27,3 %

29,8 %

U.S.

Rdm (3)

Marchés émergents

Europe de l’Ouest

ADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR

sites de production

locaux soutenant

l’accès au marché

42

salariés

40 000 Près de

10,1 Mds€ CA 2011 consolidé

Source : Communiqué de Presse du 8 février 2012

© D

enis

Felix

Page 16: 2012/09 - Marseille

Vaccins humains : Sanofi Pasteur leader mondial

16

ADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR

Source : Communiqué de Presse du 8 février 2012

Répartition des ventes

Grippe

Poliomyélite / Coqueluche

Vaccins

Rappel

Autres 6%

13%

11%

24%

15%

31%

Infections à meningocoques & pneumo

Voyageurs / maladies endémiques

Des vaccins pour

immuniser contre

20 maladies infectieuses

3,5 Mds€ CA 2011 consolidé

10,4 % du CA de Sanofi

Vaccin contre

la dengue

Vaccin contre

le Clostridium difficile

Demain

© S

anofi P

aste

ur

Page 17: 2012/09 - Marseille

17

Santé grand public : diversification et forte croissance

ADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR

Des marques mondiales

1) Nicolas Hall, OTC Yearbook, 2011, DBG 2011 (Ventes2011)

en Russie,

en Europe centrale

et de l’Est

1 N° 3

Source : Communiqué de Presse du 8 février 2012

en Australie,

en Amérique Latine

N° 2,7 Mds€ CA 2011 : +22,8 %

SANOFI : un leader mondial (1)

© S

tockbyte

/ G

ett

y Im

ages

Page 18: 2012/09 - Marseille

Diabète : prise en charge globale

18

ADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR

Source : Communiqué de Presse du 8 février 2012, présentation AG 2011, présentation RI 6 sept. 2011

marque mondiale

d’insuline

1ère Lantus® en 2011

N°1

des antidiabétiques

3,9 Mds€ CA consolidé 2011

+12 % (1)

Soit 14 % du CA Sanofi

4,7 Mds€

(1) Croissance à taux de change constants

© D

igital V

isio

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Gett

y Im

ages

Page 19: 2012/09 - Marseille

19

Produits innovants : apporter un nouvel espoir

© E

ric L

arr

ayadie

u/I

nte

rlin

ks Im

age

ADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR

Kynamro™* (mipomersen)

Aubagio™

(teriflunomide)

Zaltrap®**

(aflibercept)

Lyxumia®***

(lixisenatide)

Lemtrada™

(alemtuzumab)

Kynamro™, Aubagio™ Zaltrap®, Lyxumia® et Lemtrada™ sont des appellations commerciales déposées, soumises aux autorités de santé pour des médicaments

expérimentaux.

UE : Union européenne

* Sous licence de Isis Pharmaceuticals Inc. ** Partenariat avec Regeneron *** Sous licence de Zealand Pharma A/S

Hypercholestérolémie

familiale homozygote

Sclérose en plaques

récurrente

Cancer colorectal

métastatique

Diabète de type 2

Sclérose en plaques

UE / USA

UE

Homologué

aux USA

UE

UE

Homologué

aux USA

UE

Soumis à l’autorisation de mise sur le marché

Page 20: 2012/09 - Marseille

Santé animale : Merial

20 (1) Croissance à taux de change constants

ADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR

Source : Communiqué de Presse du 8 février 2012

Plus de

collaborateurs

dans le monde

5 700 150 pays

Présence dans

plus de 2 Mds€ CA 2011, soit +4,3 %

(1)

Parasiticides

Anti-infectieux

Anti-inflammatoires

Anti-ulcéreux et vaccins

© J

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abat / In

terl

inks Im

age

Page 21: 2012/09 - Marseille

21

Genzyme

ADAPTER LE GROUPE AUX DÉFIS ET AUX OPPORTUNITÉS À VENIR

(1) LemtradaTM (alemtuzumab), AubagioTM (teriflunomide) sont les noms de marque de projets en développement pour lesquels toutes

les autorisations réglementaires n’ont pas encore été obtenues.

(2) Croissance à taux de change constants. Ventes consolidées à compter du 1er avril 2011,

A SANOFI COMPANY

Source : rapport annuel 2010, présentation RI 6 sept. 2011

70 sites dans plus de

40 pays 2,4 Mds€ CA 2011, soit +7,7 %

(2)

Demain

Sclérose en plaques (1)

Un leader mondial dans les maladies rares

Aujourd’hui

Maladies génétiques

© G

enzym

e

Page 22: 2012/09 - Marseille

Garantir un accès plus équitable à la santé

22

RESPONSABILITÉ SOCIALE DE L’ENTREPRISE

7 axes thérapeutiques de l’accès au médicament

Malaria

Tuberculose

Maladie du sommeil

Leishmaniose

Épilepsie

Santé mentale

Vaccins

Pour que le droit à la santé

devienne une réalité, Sanofi

développe des programmes

favorisant l’accès aux soins

pour les populations

des pays en développement.

© G

il C

orr

e

Mission

Information, éducation

Médicaments adaptés

aux besoins des patients

Politique de prix

différenciés

Innovation

thérapeutique

Page 23: 2012/09 - Marseille

Perspective de BNPA pour l’année 2012

2012 sera un tournant vers la croissance durable

23

(1) Expiration du brevet d’Avapro® aux US le 30 Mars 2012, expiration de l’exclusivité pédiatrique de Plavix®

aux U.S. le 17 Mai 2012

(2) Croissance à TCC (Taux de Change Constants)

(3) BNPA des activités en 2011 : 6,65 €

● Comme annoncé en Septembre dernier, la perte de l’exclusivité de

Plavix® et Avapro® aux Etats-Unis devrait impacter le résultat net des

activités en 2012 d’environ 1,4 milliard d’euros à taux de change

constants(1)

● En prenant en compte cet impact, la performance des plateformes

de croissance, la contribution de Genzyme, le contrôle des coûts

ainsi que le reste de la concurrence générique devrait conduire à un

BNPA des activités 2012 de 12% à 15% inférieur à celui de 2011 à

taux de change constants, sauf événements défavorables

imprévus(2,3)

23

Page 24: 2012/09 - Marseille

2ème trimestre 2012 : performance en ligne avec nos attentes

Q2 2011 Q2 2012

Chiffre d’affaires (m€)

Q2 2011 Q2 2012

BNPA des activités (€)

1,48 €

8 870 m€

(1) A données publiées, le chiffre d’affaires était de +6,2% et le BNPA des activités était de -9,8% au Q2 2012.

(2) La croissance du chiffre d’affaires à change et périmètre constants (principalement le transfert de

Copaxone® à Teva au T1 2012 et la cession de Dermik au T4 2011) est de 2,5% au T2 2012. 24

-17,7% à TCC(1)

+0,4% à TCC(1,2)

8 349 m€ 1,64 €

Page 25: 2012/09 - Marseille

25

Principales réussites depuis 2008

Evolution des plateformes de croissance

Réduction des coûts & allocation du capital

Feuille de route 2012-2015

Communication aux actionnaires individuels

© S

tockbyte

/ G

ett

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ages

Page 26: 2012/09 - Marseille

Plan d’économie de 2 Mds€ atteint avec 2 ans d’avance

26

Plan Plan Plan Réel Réel Revisé

2 Mds€

● Le plan de 2 Mds€(1) a

été achevé en 2011

avec 2 ans d’avance

● De nouvelles mesures

d’économie ajoutées

aux 700 M$ de

synergies de coûts

générées par Genzyme

devraient représenter

2 Mds€(2) d’ici 2015

1,3 Mds€

0,5 Mds€

2009 2010 2011

(1) A taux de change constants, avant inflation, avant impôts et à périmètre constant comparé à 2008

(2) A taux de change constants, avant inflation, avant impôts et à périmètre constant

Plan d’économie (1)

Page 27: 2012/09 - Marseille

27

Allocation équilibrée du capital

Utilisation du cash flow libre(1)

Croissance

externe

Investissements

et gestion des

besoins en

fonds de

roulement

Retour aux

actionnaires

Remboursement

de la dette

1 2 3 4

(1) Après investissements en R&D

Page 28: 2012/09 - Marseille

2,20€2,40€ 2,50€

2,65€

28

Créer plus de valeur pour nos actionnaires

● Augmentation progressive

du taux de distribution pour

atteindre 50% du résultat

net des activités en 2014(1)

● Rachat opportuniste

d’actions pour gérer la

dilution sur la durée

2012 2014 2011 2010 2009

Evolution du dividende par année de paiement

Taux de

distribution

35%

Taux de

distribution

50%

(1) Dividende payé en 2014

Page 29: 2012/09 - Marseille

29

Principales réussites depuis 2008

Evolution des plateformes de croissance

Réduction des coûts & allocation du capital

Feuille de route 2012-2015

Communication aux actionnaires individuels

Page 30: 2012/09 - Marseille

2012-2015 : Objectif d’une croissance moyenne annuelle du chiffre d’affaires d’au moins 5%

30

(1) Incl. Jevtana®, Multaq®

(2) Périmètre historique Enzyme incluant LemtradaTM

(3) Incl. BGM, Lyxumia®

(4) Taux Moyen de Variation Annuelle

Plateformes

de

croissance

& Genzyme :

>80% du

CA Groupe

Chiffre d’affaires consolidé du Groupe

2015e

Nouveaux prod(1)

Santé Animale

Vaccins

Santé Grand

Public

Genzyme(2)

Diabète(3)

Marchés

Emergents

Pharma

Autres

Plateformes

de

croissance

Autres

Produits

génériqués

Santé Animale

Vaccins

Santé Grand

Public

Diabète(3)

Marchés

Emergents

Pharma

Autres

Prod. gén.

2012e

TMVA(4)

au moins 5%

2011

Prod. gén.

Autres

Plateformes

de

croissance

27,6 Mds€

Genzyme(2)

Page 31: 2012/09 - Marseille

31

La poursuite de la stratégie doit générer

une croissance durable sur la période 2012-2015

2012-2015 : Taux de croissance annuel moyen du CA

Sources diversifiées de croissance

Activités avec des “barrières à l’entrée” significatives

Faible exposition brevetaire pour les « petites molécules » dans les marchés matures(1)

Forte présence dans les Marchés Emergents(2)

Nouveaux lancements potentiels de produits(3)

Evolution de la marge opérationnelle

2012-2015 : Taux de croissance du BNPA des activités

Augmentation du taux de distribution du dividende(4)

(1) Chiffre d’affaires 2012 des produits chimiques exposé aux expirations aux Etats-Unis, Japon, Europe de l‘Ouest sur la période 2012-2015

(2) Sur la base d’estimations internes pour 2015

(3) Sur la période 2012-2015

(4) Dividende payé en 2014

~6%

50% sur résultats 2013

18

38-40%

Rebond

> Croissance du CA

Au moins 5%

Page 32: 2012/09 - Marseille

32

EN RESUME

Sanofi offre un profil attractif

5. Preuve d’une exécution réussie

1. Perspectives de croissance cohérentes et durables

2. Plateformes de croissance & Genzyme

représentant >80% du CA d’ici 2015

3. Position inégalée dans les Marchés Emergents

4. Emergence d’un portefeuille de R&D de meilleure

qualité

6. Meilleur profil de risque

Page 33: 2012/09 - Marseille

33

Principales réussites depuis 2008

Evolution des plateformes de croissance

Réduction des coûts & allocation du capital

Feuille de route 2012-2015

Communication aux actionnaires individuels

© S

imon M

arc

us/C

orb

is

Page 34: 2012/09 - Marseille

● 4 Lettres aux actionnaires par an

● Carnet de l’actionnaire

● Un site Internet riche et pratique

● www.sanofi.com/actionnaires

● Des reportages à la TV Sanofi : www.sanofi.tv

Une information transparente des actionnaires

34

Page 35: 2012/09 - Marseille

● 6 réunions d’actionnaires en France en 2012 : Lyon, Colmar, Nice, Marseille, Pau et Bordeaux

● Assemblée Générale Mixte

● Présence tous les ans au Salon Actionaria, au Palais des Congrès de Paris. En 2012 : 23 et 24 novembre

● Comité Consultatif des Actionnaires Individuels renouvelé en 2011

12 membres se réunissant 4 fois par an

Des rencontres régulières

25 octobre 2012 Résultats du

3ème trimestre 2012

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Page 36: 2012/09 - Marseille

Pour plus d’informations :

www.sanofi.com/actionnaires

SANOFI – Relations Actionnaires

54, rue La Boétie

75008 Paris

France

Numéro vert : 0 800 075 876

Septembre 2012

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