1er trimestre 2021

La SCI SILVER AVENIR créée en Juillet 2020 a acquis au 31/03/2021, 51 biens résidentiels occupés en viager 100% bouquet pour un montanttotal de 56 M€*. La SCI achète des biens de tous types, maison ou appartement, partout en France pour une valeur moyenne de bien librede 1 564 255€**. En terme d’acquisition, la SCI accélère le rythme d’investissement avec 26 biens actés en 3 mois. Les indicateurs sur le trimestre montrentune baisse de la décote moyenne qui passe de 39% à fin 2020 à 35% à fin mars 2021 car la SCI a acquis des biens à des seniors plus âgés,l’espérance de vie ayant en parallèle également baissé de 0,2 point sur la période. Concernant les biens en portefeuille, la répartition entre maisons et appartements est plus équilibrée, la part des maisons passant de 15%à 27% voyant ainsi la superficie moyenne augmenter de 19%. La SCI a investi dans de nouvelles régions, Rhône et Aquitaine, et en Ile deFrance, Yvelines et Hauts de Seine, diminuant la part de la région PACA qui passe de 48% à 39%. Les motivations vendeurs indiquent queles seniors cherchent avant tout à améliorer leur qualité de vie (25%) et à préparer leur succession (25%).Pour le deuxième trimestre, l’équipe de gestion va accélérer encore le rythme des investissements avec une augmentation du nombre debiens proposés par nos sourceurs qui progressent de plus de 36% sur la période. Des partenariats sont également en cours de finalisationpour diversifier le sourcing. Silver Avenir va par ailleurs ouvrir son référencement à de nouveaux assureurs.

La Société Civile Immobilière à capital variable « Silver Avenir » est un FIA (Fonds d'Investissement Alternatif) géré par Federal Finance Gestion. Elle est accessibleexclusivement en unité de compte au sein d'un contrat d'assurance-vie. La SCI ne fait pas appel public à l'épargne et n'est pas agréée par l'AMF.L'objet principal de la SCI « Silver Avenir » est de permettre le maintien à domicile des seniors ayant besoin de compléments de ressources pour financer leur retraiteet/ou leur dépendance par l'acquisition et la gestion de leurs biens immobiliers, que ce soit en pleine propriété avec droit d’usage et d’habitation ou en nue-propriétéavec usufruit. Silver Avenir permet i) d’acquérir des biens avec une décote, ii) de les valoriser au fil du temps (mise en location lors de la libération du bien) et iii) debénéficier de plus-values de cession in fine (lors de la liquidation du bien).

Pour plus d'informations concernant les indicateurs de risques, merci de vous référer au lexique disponible sur notre site internet www.federal-finance-gestion.fr.Les performances et les taux de rendement résultants de l'investissement sur ce support s'entendent hors frais de gestion liés au contrat d'assurance vie ou de capitalisation et/ou à la fiscalitéet aux prélèvements sociaux applicables. FEDERAL FINANCE GESTION, SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 6 500 000 euros, Siège Social : 1, allée Louis Lichou - 29480 LE RELECQKERHUON. Siren 378 135 610 RCS Brest - Agrément de l'Autorité des Marchés Financiers n° GP 04/006 du 22 mars 2004 - TVA : FR 87 378 135 610. ,

* Valeur totale biens prix total coûts d'acquisition** Valeur moyenne du bien prix expertise valeur vénale***Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps

PRÉSENTATION : SCI SILVER AVENIR

COMMENTAIRE DE GESTION

ÉVOLUTION DU FONDS

0 €

20,000,000 €

40,000,000 €

60,000,000 €

80,000,000 €

100,000,000 €

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3/20

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01/0

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21

Actif Net Réévalué vs montant biens actés

ANR Montant biens actés

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40,000,000 €

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3/20

21

01/0

4/20

21

Montants des souscriptions

17.62%

38.59%

43.79%

Ratio d'investissement

Actif financier réévalué Liquidités Actif immobilier brut

Valeurs Liquidatives sur le trimestre***

04/01/2021 107,40 €15/01/2021 107,87 €01/02/2021 109,25 €15/02/2021 112,46 €01/03/2021 112,87 €15/03/2021 113,23 €01/04/2021 113,91 €

Source : Statista (données annuelles)

Analyse du marché

*Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

Pour plus d'informations concernant les indicateurs de risques, merci de vous référer au lexique disponible sur notre site internet www.federal-finance-gestion.fr.Les performances et les taux de rendement résultants de l'investissement sur ce support s'entendent hors frais de gestion liés au contrat d'assurance vie ou de capitalisation et/ou à la fiscalitéet aux prélèvements sociaux applicables. FEDERAL FINANCE GESTION, SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 6 500 000 euros, Siège Social : 1, allée Louis Lichou - 29480 LE RELECQKERHUON. Siren 378 135 610 RCS Brest - Agrément de l'Autorité des Marchés Financiers n° GP 04/006 du 22 mars 2004 - TVA : FR 87 378 135 610.

Source : INSEE - Base 100 4ème trimestre 1998

Source : INSEE - Base 100 en moyenne annuelle 2015

MARCHÉ IMMOBILIER

30

50

70

90

110

130

150

31/1

2/20

2031

/03/

2020

30/0

6/20

1930

/09/

2018

31/1

2/20

1731

/03/

2017

30/0

6/20

1630

/09/

2015

31/1

2/20

1431

/03/

2014

30/0

6/20

1330

/09/

2012

31/1

2/20

1131

/03/

2011

30/0

6/20

1030

/09/

2009

31/1

2/20

0831

/03/

2008

30/0

6/20

0730

/09/

2006

31/1

2/20

0531

/03/

2005

Indice des prix logements anciens*

Indice des prix des logements anciens - Paris - Appartements

Indice des prix des logements anciens - Île-de-France, hors Paris - Ensemble

Indice des prix des logements anciens - Province - Ensemble

105

110

115

120

125

130

135

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…

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…

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…

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…

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…

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31/0

3/20

…

Indice de Référence des Loyers (IRL)

0

200,000

400,000

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800,000

1,000,000

1,200,000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Nombre de transactions en France

dans le résidentiel ancien

Le nombre de transactions sur l’année 2020 est en légère baisse par rapport à 2019 qui fut une année record.

Cependant, l’immobilier reste peu affecté par la crise sanitaire, entre 2019 et 2020, la France métropolitaine connait une hausse des prix de 5.8% en moyenne pour les logements anciens.

Si l’impact de la crise du coronavirus reste mesuré, on observe une nouvelle tendance, les résidences secondaires connaissent un regain d’intérêt, tout comme les maisons, et de manière générale, les biens avec des espaces extérieurs.

L’immobilier résidentiel reste encore une valeur refuge privilégiée notamment lors de périodes économiques incertaines.

Ile de France Paris16% 31%

14% 39%Autres PACA

Valeur du portefeuille immobilier

Valeur moyenne bien libre1,564,255 €

Maisons (en volume)

Nombre de biens51

Indicateurs vendeurs

Répartition géographique (en volume) Motivations vendeurs

* - sur base du prix FAI

Evolution sur le trimestre

Nombre de biens actés

Espérance de vie INSEE

27%

Appartements (en volume)73%

Femme seul35%

Décote moyenne*

141.6

78.5 ans35%

Surface m²

Nombre de pièces5

Nombre de biens libérés13.8 ans

56,010,297 €

Couples

Homme seul

Pour plus d'informations concernant les indicateurs de risques, merci de vous référer au lexique disponible sur notre site internet www.federal-finance-gestion.fr.Les performances et les taux de rendement résultants de l'investissement sur ce support s'entendent hors frais de gestion liés au contrat d'assurance vie ou de capitalisation et/ou à la fiscalitéet aux prélèvements sociaux applicables. FEDERAL FINANCE GESTION, SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 6 500 000 euros, Siège Social : 1, allée Louis Lichou - 29480 LE RELECQKERHUON. Siren 378 135 610 RCS Brest - Agrément de l'Autorité des Marchés Financiers n° GP 04/006 du 22 mars 2004 - TVA : FR 87 378 135 610.

23

2

Indicateurs biens

28%

Age moyen

37%

Chiffres clés

PORTEFEUILLE

25%

25%

8%2%

8%

31%

Préparer sa successionAméliorer ou maintenir son niveau de vieDonation à ses enfants, ses proches ou une associationProtéger son conjointRembourser une dette ou un prêtRaisons non connues

Répartition du portefeuille mobilier

15.16%

39.37%

6.06%

6.06%

18.18%

15.17%

0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 35.00% 40.00% 45.00%

SCHELCHER PRINCE COURT TERME

FED SUPPORT MONETAIRE ESG-SI

FEDERAL GLOBAL GREEN BONDS-I

SCHELCHER PRINCE OBLIG MT C

FEDERAL OBLI VARIABLE ISR-A

FEDERAL EURO AGGR 3-5 ESG-I

Forme juridique Valorisation Bi-MensuelleSouscription VL + frais d'entrée

Code ISIN FR0013526100 Frais d'entrée 2,00 % acquis à la SCIDate de création 30 juin 2020 Frais de gestion 1,60% HTDurée de la SCI 99 ans Frais de sortie NéantDurée de détention recommandée 8 ans Facteurs de risques

Code LEI 969500MNEN4I2OL5BH53

Expert immobilier BNP REAL ESTATE / JLL Expertises France Société de gestion Federal Finance GestionDépositaire CACEIS Bank Agrément AMF GP-04000006 délivré le 22/03/2004Commissaire aux comptes Mazars Echelle de risque¹Valorisateur FI Partners

La SCI Silver Avenir est un fonds d'investissement alternatif (FIA) de droit français relevant de la qualification d'Autre FIA au sens de l'article L.214-24 III du Code monétaire et financier, constituée sous forme de Société Civile Immobilière àcapital variable ayant son siège sociale 118, avenue des Champs Elysées - 75008 Paris, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro SIREN 884 728 494. La SCI Silver Avenir n'est pas soumis à l'agrément ou àune procédure de déclaration auprès de l'Autorité des Marchés Financiers. Elle est exclusivement accessible au sein de contrats d'assurance vie en Unité de Compte (UC).Ce document a été réalisé dans un but d'information uniquement et ne constitue ni une offre ni une recommandation personnalisée ou une sollicitation en vue de la souscription du produit cité. Informations à jour en date du document,susceptibles d'évoluer dans le temps. Toutefois en cas de souscription, l'investisseur doit obligatoirement consulter le Document d'Information des Investisseurs afin de prendre connaissance de manière exacte des risques encourus notamment le risque de perte en capital.L'investissement doit s'effectuer en fonction de ses objectifs d'investissement, son horizon d'investissement et sa capacité à faire face au risque lié à la transaction. Il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas des performancesfutures, ne sont pas constantes dans le temps et ne tiennent pas compte des éventuels frais de souscription et/ou liés au contrat d'assurance vie. Les informations légales concernant le FIA cité, notamment le Document d'Information des Investisseurs sont disponibles auprès de la Société de Gestion, Federal Finance Gestion ou sur le site Internet www.federal-finance-gestion.fr.Arkea Investment Services est une marque commerciale de Federal Finance. Federal Finance - Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 20 747 030 euros, siège social : 1, allée Louis Lichou - 29480 LE RELECQ-KERHUON, immatriculée au RCS de Brest sous le numéro 318 502 747.

Pour plus d'informations, contactez Silver Avenir par email : silveravenir@arkea-is.com

1 - Risque plus faible, rendement potentiellement plus faible7- Risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé

Société Civile Immobilière à capital variable

Risques immobiliers, opérationnels, financiers, de liquidité et de sur longévité

Exemples de biens acquis

CARACTÉRISTIQUES DU FONDS